TradeCom CTA Pool Bond 2015

€
CB
- TradeCom CTA Pool Bond 2015 (Plus)
Ö s t e r r e i c h i s c h e P e r f o r m a n c e L i n k e d N o t e I S I N : AT 0 0 0 0 3 4 2 8 2 9 ( AT 0 0 0 0 3 4 2 8 3 7 )
100 % Kapitalgarantie (bei Plus-Variante abzüglich Hebelkosten)
100 % Höchststandsgarantie (monatlich)
Der CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015
ISIN: AT0000342829
Der CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015 (ISIN: AT0000342829) ist eine Anleihenemission der Capital
Bank - GRAWE Gruppe AG. Die Anleihe besteht aus, auf den Inhaber lautenden, untereinander gleichrangigen
Teilschuldverschreibungen im Nennwert von je Euro 1.000,-- und wird ab 1. Februar 2005 als Daueremission
ausgegeben. Nach Ablauf der Laufzeit werden die Teilschuldverschreibungen zur Gänze am 31. Jänner 2015
zur Rückzahlung fällig.
100 % Kapitalgarantie durch die Capital Bank - GRAWE Gruppe AG
Capital Bank - GRAWE Gruppe AG garantiert am 31. Jänner 2015 (Fälligkeitstag der Anleihe) die
Rückzahlung des Kapitals zu 100 %.
100 % Höchststandsgarantie (monatlich nachgezogen)
Wird während der Laufzeit im marktneutralen Investment durch eine positive Monatsperformance
ein neuer Höchststand erzielt, wird dieser Wertzuwachs am Ende des Monats so umgeschichtet,
dass sich am Ende der Laufzeit eine 100%ige Gewinnabsicherung ergibt.
Der CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015 Plus
ISIN: AT0000342837
Durch Nutzung eines Hebelmechanismus erhalten Anleger die Gelegenheit, das Wachstum ihres Investments
erheblich zu steigern. Die Renditen des „Plus“ Bonds sind somit doppelt so hoch wie die Renditen des nicht
gehebelten Bonds (abzüglich der Kosten für den Hebel).
Simulation der 100 %igen Höchststandsgarantie anhand der
tatsächlichen Performance der Verwalter seit 1. Jänner 2000
Verlauf der 100 %igen
Höchststandsgarantie für
den Investor
4000
3500
3000
Gesamtperformance
aller eingesetzten CTA's
seit 1.1.2000
2500
+203 %
2000
1500
1000
500 D J
1999
FMAM J J A SOND J FMAM J J A SOND J FMAM J J A SOND J FMAM J J A SOND J FMAM J J A SON
2000
2001
2002
2003
2004
CB
- TradeCom CTA Pool Bond 2015
Ö s t e r r e i c h i s c h e P e r f o r m a n c e L i n k e d N o t e I S I N : AT 0 0 0 0 3 4 2 8 2 9
Wertpapierbedingungen CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015 (Plus)
ISIN: AT0000342829 (ISIN: AT0000342837)
Wertpapierbedingungen
CB – TradeCom CTA Pool Bond 2015 (ISIN: AT0000342829)
1 Form, Nennwert, Stückelung, Verwahrart, Zeichnung
1.1 Die Capital Bank – GRAWE Gruppe AG („Emittentin“) begibt eine Anleihe mit der Bezeichnung
„CB – TradeCom CTA Pool Bond 2015“ („Anleihe“) und der ISI-Nummer AT0000342829.
1.2 Die Anleihe besteht aus auf den Inhaber lautenden Teilschuldverschreibungen im Nennwert von je
EUR 1.000,-- („Nennwert“). Der Gesamtnennwert der Anleihe beträgt maximal EUR 70.000.000,--.
1.3 Die Teilschuldverschreibungen werden zur Gänze in einer oder mehreren Sammelurkunde(n), die
die firmenmäßige Unterschrift der Emittentin trägt, verbrieft. Ein Anspruch auf Ausfolgung von
Teilschuldverschreibungen besteht nicht.
1.4 Die Anleihe wird in Form einer Daueremission ausgegeben. Die Emittentin ist aufgrund KMG § 3
Abs. 1 Z. 3 lit. a von der Prospektpflicht befreit und es wird in Bezug auf diese Anleihe kein Prospekt
erstellt.
1.5 Die Erstausgabe am 1.2.2005 erfolgt zum Nennwert und bei jeder weiteren Begebung zum Kurs
der Anleihe, der am Begebungsstichtag (siehe Pkt. 6.2) errechnet wird („Ausgabekurs“).
2 Haftendes Vermögen
2.1 Die Emittentin haftet für die Forderungen aus der Anleihe mit ihrem gesamten Vermögen.
3 Laufzeit, Verzinsung, Rückzahlung
3.1Die Laufzeit der Anleihe beginnt mit 1.2.2005 und endet mit Ablauf des 30.1.2015.
3.2 Die Teilschuldverschreibungen werden nicht verzinst.
3.3Die Teilschuldverschreibungen werden zur Gänze am 31.1.2015 („Rückzahlungstermin“) zur
Rückzahlung fällig.
3.4 Die Rückzahlung erfolgt zum Kurs, der zum Rückzahlungstermin errechnet wird, zumindest aber
zu 100 % zuzüglich der während der Laufzeit der Anleihe erzielten positiven Performance aus dem
marktneutralen Investment gem. Pkt. 5.5 („Mindestrückzahlungsbetrag“).
4 Kündigungsrecht
4.1 Eine Kündigung seitens der Anleihegläubiger ist ausgeschlossen.
4.2 Die Emittentin hat das Recht zur Kündigung der Anleihe, wenn durch nach Begebung der Anleihe
neu eingeführte Rechtsvorschriften oder durch Änderungen in der Anwendung der zum Zeitpunkt
der Begebung bereits bestehenden Rechtsvorschriften (insbesondere zu Steuern, Abgaben oder
Gebühren) eine Kostenbelastung entsteht, die zu einer Verminderung des Rückzahlungsbetrages
unter den Mindestrückzahlungsbetrag führen kann.
5 Verwendung des Anleiheerlöses
5.1 Der Erlös aus der Emission der Anleihe („Emissionserlös“), der sich aus den Ausgabekursen der
jeweils emittierten Teilschuldverschreibungen ergibt, wird (nach Abzug der Vertriebsgebühr gem.
Pkt. 5.6) in ein Basisinvestment und ein marktneutrales Investment veranlagt.
5.2 Der Emissionserlös wird in dem Ausmaß in das Basisinvestment („Basisinvestment“) veranlagt, dass
zum Rückzahlungstermin der Mindestrückzahlungsbetrag erreicht wird. Das notwendige Ausmaß
für die Investition in das Basisinvestment hängt vom Kapitalmarktzinsniveau zum jeweiligen
Emissionszeitpunkt ab. An jedem Emissionszeitpunkt wird der Anteil des Basisinvestments entsprechend
dem dann ermittelten Kurs der Anleihe und dem sich ergebenden Mindestrückzahlungsbetrages
angepasst. Die Kalkulationsbasis für den Wert des Basisinvestments ist die Rendite einer österreichischen
Bundesanleihe mit vergleichbarer Restlaufzeit abzüglich 0,60%-Punkte p.a..
5.3 Der Teil des Emissionserlöses, der nicht in das Basisinvestment veranlagt wird, wird marktneutral
veranlagt („marktneutrales Investment“). Darunter sind Investments in Wertpapiere zu verstehen,
die die Chance bieten, sowohl bei steigenden, als auch bei fallenden Kursen auf den Wertpapiermärkten
Gewinne zu erzielen (siehe Risikohinweis unter Pkt.14). Die Auswahl des marktneutralen Investments
erfolgt durch die Emittentin. Bis auf weiteres erfolgt diese Veranlagung in den Genussschein „TradeCom
CTA Pool XXL“ (ISIN AT0000764337).
5.4 Die Emittentin behält sich ausdrücklich das Recht vor, im Interesse der Zeichner jederzeit das
marktneutrale Investment gegen ein anderes auszutauschen. Eine Verpflichtung zur laufenden
Optimierung der Wertentwicklung ist damit jedoch nicht verbunden.
5.5 Im Falle, dass der rechnerische Wert des marktneutralen Investments zum Ende eines Kalendermonats
über dem bis dahin höchsten zum Ende eines Kalendermonats ermittelten rechnerischen Wert des
marktneutralen Investments liegt, wird die Emittentin das marktneutrale Investment so weit als
möglich verringern, dass sich zum Laufzeitende der garantierte Rückzahlungskurs von 100% zumindest
um die Performance aus dem marktneutralen Investment erhöht („Höchststandsgarantie“).
5.6 Für den Vertrieb der Anleihe berechnet die Emittentin anlässlich einer jeden Emission von
Teilschuldverschreibungen eine Gebühr in Höhe von 4% des bei der jeweiligen Emission erzielten
Emissionserlöses („Vertriebsgebühr“). Die Vertriebsgebühr wird an die Vertriebspartner der Emittentin
weitergegeben. Auswahl und Abberufung der Vertriebspartner („Vertriebspartner“) stehen im
Ermessen der Emittentin. Vertriebspartner ist bis auf weiteres die Gesellschaft für Wirtschaftsvergleich
GmbH, Baugasse 10-16, 4600 Wels.
6 Kurs der Anleihe
6.1 Der rechnerische Wert der Anleihe ergibt sich aus der Summe des Kurswertes des Basisinvestments
und des Kurswertes des marktneutralen Investments, dividiert durch die Nennwerte der emittierten
Teilschuldverschreibungen („rechnerischer Wert“).
6.2 Der Ausgabekurs setzt sich aus dem rechnerischen Wert der Anleihe und der Vertriebsgebühr gem.
Pkt. 5.6 zusammen.
6.3 Die Höhe des Ausgabekurses und des rechnerischen Werts werden auf monatlicher Basis in Form
von Berichten bekannt gegeben. Die Informationen hierüber sind bei der Emittentin erhältlich.
7 Steuern
7.1 Alle Steuern, Gebühren und Abgaben, die im Zusammenhang mit der Begebung der Anleihe, der
Veranlagung des Emissionserlöses und der Auszahlung von Beträgen an die Anleihegläubiger anfallen,
reduzieren den Rückzahlungsbetrag.
8 Zahlstelle
8.1 Zahlstelle ist die Emittentin. Alle Zahlungen erfolgen in Euro.
8.2 Die Emittentin wird den zur Rückzahlung erforderlichen Betrag zum Rückzahlungstermin an die
Österreichische Kontrollbank AG überweisen.
9 Verjährung
9.1 Ansprüche aus zur Rückzahlung fälligen Teilschuldverschreibungen verjähren nach dreißig Jahren ab
Fälligkeit.
10 Börseeinführung
10.1 Die Zulassung der Teilschuldverschreibungen zum Dritten Markt der Wiener Börse wird beantragt.
11 Teilnichtigkeit
11.1 Sollten irgendwelche Bestimmungen dieser Bedingungen ganz oder teilweise rechtsunwirksam sein
oder werden, so bleiben die übrigen Bestimmungen dieser Bedingungen in Kraft. Unwirksame
Bestimmungen gelten dem Sinn und Zweck dieser Vereinbarung entsprechend durch wirksame
Bestimmungen, die in ihren wirtschaftlichen Auswirkungen denjenigen der unwirksamen Bestimmungen
so nahe kommen wie rechtlich möglich, als ersetzt.
12 Bekanntmachungen
12.1 Alle Bekanntmachungen, die die Anleihe betreffen, erfolgen rechtsgültig im Amtsblatt zur „Wiener
Zeitung“. Sollte diese Zeitung ihr Erscheinen einstellen, so tritt an ihre Stelle eine andere Zeitung
mit Verbreitung in ganz Österreich. Einer besonderen Benachrichtigung des einzelnen Inhabers der
Teilschuldverschreibungen bedarf es nicht.
13 Anwendbares Recht, Gerichtsstand
13.1 Für sämtliche Rechtsverhältnisse aus oder im Zusammenhang mit der Anleihe gilt österreichisches
Recht. Erfüllungsort ist Graz.
13.2 Für etwaige Rechtsstreitigkeiten gilt ausschließlich das in Graz sachlich zuständige Gericht als gemäß
§104 Jurisdiktionsnorm vereinbarter Gerichtsstand.
14 Risikohinweis
14.1 Die Wertentwicklung der Anleihe wird von der Wertentwicklung von Basisinvestment und
marktneutralem Investment beeinflusst. Während der Laufzeit kann der Wert des Basisinvestments,
etwa im Falle steigender Zinsen, auch fallen. Das marktneutrale Investment ist auch durch
Termingeschäfte (Futures, Optionen,...) determiniert. Solche Termingeschäfte stellen eine sehr
risikoreiche und spekulative Anlageform dar und es kann durch Hebelwirkungen zu beträchtlichen
Kursschwankungen kommen. Dadurch können auch Kurs und Wert des marktneutralen Investments
markant steigen oder fallen und deutlich schwanken. Selbst ein Totalverlust des marktneutralen
Investments kann nicht ausgeschlossen werden.
14.2 Unabhängig von der Wertentwicklung von Basisinvestment und marktneutralem Investment erfolgt
die Rückzahlung zum Rückzahlungstermin nicht zu einem geringeren als dem Mindestrückzahlungsbetrag.
Bei einem Verkauf der Teilschuldverschreibungen vor dem Rückzahlungstermin hingegen können
die im Pkt. 14.1 beschriebenen Risiken schlagend werden. In diesem Fall besteht kein Anspruch auf
eine Mindestrückzahlung.
Wertpapierbedingungen
CB – TradeCom CTA Pool Bond 2015 Plus (ISIN: AT0000342837)
1 Form, Nennwert, Stückelung, Verwahrart, Zeichnung
1.1 Die Capital Bank – GRAWE Gruppe AG („Emittentin“) begibt eine Anleihe mit der Bezeichnung
„CB – TradeCom CTA Pool Bond 2005 – 2015 Plus“ („Anleihe“) und der ISI-Nummer AT0000342837.
1.2 Die Anleihe besteht aus auf den Inhaber lautenden Teilschuldverschreibungen im Nennwert von je
EUR 1.000,-- („Nennwert“). Der Gesamtnennwert der Anleihe beträgt maximal EUR 30.000.000,--.
1.3 Die Teilschuldverschreibungen werden zur Gänze in einer oder mehreren Sammelurkunde(n), die
die firmenmäßige Unterschrift der Emittentin trägt, verbrieft. Ein Anspruch auf Ausfolgung von
Teilschuldverschreibungen besteht nicht.
1.4 Die Anleihe wird in Form einer Daueremission ausgegeben. Die Emittentin ist aufgrund KMG § 3
Abs. 1 Z. 3 lit. a von der Prospektpflicht befreit und es wird in Bezug auf diese Anleihe kein Prospekt
erstellt.
1.5 Die Erstausgabe am 1.2.2005 erfolgt zum Nennwert und bei jeder weiteren Begebung zum Kurs
der Anleihe, der am Begebungsstichtag (siehe Pkt. 6.2) errechnet wird („Ausgabekurs“).
2 Haftendes Vermögen
2.1 Die Emittentin haftet für die Forderungen aus der Anleihe mit ihrem gesamten Vermögen.
3 Laufzeit, Verzinsung, Rückzahlung
3.1 Die Laufzeit der Anleihe beginnt mit 1.2.2005 und endet mit Ablauf des 30.1.2015.
3.2 Die Teilschuldverschreibungen werden nicht verzinst.
3.3 Die Teilschuldverschreibungen werden zur Gänze am 31.1.2015 („Rückzahlungstermin“) zur
Rückzahlung fällig.
3.4 Die Rückzahlung erfolgt zum Kurs, der zum Rückzahlungstermin errechnet wird.
4 Kündigungsrecht
4.1 Eine Kündigung seitens der Anleihegläubiger ist ausgeschlossen.
4.2 Die Emittentin hat das Recht zur Kündigung der Anleihe, wenn durch nach Begebung der Anleihe
neu eingeführte Rechtsvorschriften oder durch Änderungen in der Anwendung der zum Zeitpunkt
der Begebung bereits bestehenden Rechtsvorschriften (insbesondere zu Steuern, Abgaben oder
Gebühren) eine Kostenbelastung entsteht.
4.3 Die Emittentin hat das Recht zur Kündigung der Anleihe, wenn sich das Verhältnis von erzielter
Performance des Basisinvestments zu Hebelkosten dermaßen verändert, dass sich die
Performancechancen für die Anleihegläubiger erheblich verschlechtern. Eine Verpflichtung zur
Kündigung ist daraus nicht abzuleiten.
5 Partizipation (Basisinvestment)
5.1 Die Anleihe partizipiert an der zweifachen Performance des Basisinvestments („Hebel“).
5.2 Die Auswahl des Basisinvestments erfolgt durch die Emittentin. Bis auf weiteres dient als Basisinvestment
der „CB – TradeCom CTA Pool Bond 2005-2015“ (ISIN AT0000342829).
5.3 Für die Darstellung des Hebels (zweifache Performance des Basisinvestments) werden Kosten in
Höhe des Referenzzinssatzes zuzüglich 150 Basispunkte p.a. bezogen auf den Emissionserlös berechnet
(„Hebelkosten“). Die Anpassung der Hebelkosten erfolgt jeweils zum 1.2. eines jeden Jahres unter
Zugrundelegung des jeweils aktuell gültigen Referenzzinssatzes. Als Referenzzinssatz wird der am
31.1. jeden Jahres veröffentlichte 12 Monats-EURIBOR-Satz der European Banking Federation, bzw.
jener an die Stelle dieses Referenzsatzes tretende vergleichbare Zinssatz, herangezogen.
5.4 Die Kalkulationsbasis für den Wert der Anleihe setzt sich demzufolge aus der zweifachen Performance
des rechnerischen Werts des Basisinvestments abzüglich der Hebelkosten zusammen.
5.5 Die im Basisinvestment enthaltene Vertriebsgebühr in Höhe von 4% wird an die Vertriebspartner
der Emittentin weitergegeben. Auswahl und Abberufung der Vertriebspartner („Vertriebspartner“)
stehen im Ermessen der Emittentin. Vertriebspartner ist bis auf weiteres die Gesellschaft für
Wirtschaftsvergleich GmbH, Baugasse 10-16, 4600 Wels.
6 Kurs der Anleihe
6.1 Der rechnerische Wert der Anleihe ergibt sich aus der Kalkulationsbasis gem. Pkt. 5.4. dividiert
durch die Nennwerte der emittierten Teilschuldverschreibungen („rechnerischer Wert“).
6.2 Der Ausgabekurs entspricht dem rechnerischen Wert der Anleihe zum Emissionszeitpunkt unter
Berücksichtigung der im Basisinvestment enthaltenen Vertriebsgebühr.
6.3 Die Höhe des Ausgabekurses und des rechnerischen Werts werden auf monatlicher Basis in Form
von Berichten bekannt gegeben. Die Informationen hierüber sind bei der Emittentin erhältlich.
7 Steuern
7.1 Alle Steuern, Gebühren und Abgaben, die im Zusammenhang mit der Begebung der Anleihe, der
Veranlagung des Emissionserlöses und der Auszahlung von Beträgen an die Anleihegläubiger anfallen,
reduzieren den Rückzahlungsbetrag.
8 Zahlstelle
8.1 Zahlstelle ist die Emittentin. Alle Zahlungen erfolgen in Euro.
8.2 Die Emittentin wird den zur Rückzahlung erforderlichen Betrag zum Rückzahlungstermin an die
Österreichische Kontrollbank AG überweisen.
9 Verjährung
9.1 Ansprüche aus zur Rückzahlung fälligen Teilschuldverschreibungen verjähren nach dreißig Jahren ab
Fälligkeit.
10 Börseeinführung
10.1 Die Zulassung der Teilschuldverschreibungen zum Dritten Markt der Wiener Börse wird beantragt.
11 Teilnichtigkeit
11.1 Sollten irgendwelche Bestimmungen dieser Bedingungen ganz oder teilweise rechtsunwirksam sein
oder werden, so bleiben die übrigen Bestimmungen dieser Bedingungen in Kraft. Unwirksame
Bestimmungen gelten dem Sinn und Zweck dieser Vereinbarung entsprechend durch wirksame
Bestimmungen, die in ihren wirtschaftlichen Auswirkungen denjenigen der unwirksamen Bestimmungen
so nahe kommen wie rechtlich möglich, als ersetzt.
12 Bekanntmachungen
12.1 Alle Bekanntmachungen, die die Anleihe betreffen, erfolgen rechtsgültig im Amtsblatt zur „Wiener
Zeitung“. Sollte diese Zeitung ihr Erscheinen einstellen, so tritt an ihre Stelle eine andere Zeitung
mit Verbreitung in ganz Österreich. Einer besonderen Benachrichtigung des einzelnen Inhabers der
Teilschuldverschreibungen bedarf es nicht.
13 Anwendbares Recht, Gerichtsstand
13.1 Für sämtliche Rechtsverhältnisse aus oder im Zusammenhang mit der Anleihe gilt österreichisches
Recht. Erfüllungsort ist Graz.
13.2 Für etwaige Rechtsstreitigkeiten gilt ausschließlich das in Graz sachlich zuständige Gericht als gemäß
§104 Jurisdiktionsnorm vereinbarter Gerichtsstand.
14 Risikohinweis
14.1 Die Wertentwicklung der Anleihe wird von der Wertentwicklung des Basisinvestments beeinflusst.
Während der Laufzeit kann der Wert des Basisinvestments, etwa im Falle steigender Zinsen, auch
fallen. Das Basisinvestment ist auch durch Termingeschäfte (Futures, Optionen,...) determiniert.
Solche Termingeschäfte stellen eine sehr risikoreiche und spekulative Anlageform dar und es kann
durch Hebelwirkungen zu beträchtlichen Kursschwankungen kommen. Dadurch können auch Kurs
und Wert des Basisinvestments markant steigen oder fallen und deutlich schwanken.
14.2 Die Hebelkosten sind durch das Zinsniveau determiniert. Bei steigenden Zinsen kommt es zu einer
Erhöhung dieser Kosten, die zu einem sinkenden Kurs der Anleihe führen können. Selbst ein
Totalverlust des Investments kann nicht ausgeschlossen werden.
Erwartete Rendite
Die Manager konnten in ihrer Gesamtheit in den letzten 5 Jahren eine Rendite von
+203 % erwirtschaften was einer jährlichen Rendite von ca.+ 23 % entspricht. In
dieser Anleihe wird der den Verwaltern zur Verfügung stehende Anteil (ca. 25 %) so
gehebelt, dass eine 65 %ige Partizipation an der Performance der Verwalter erreicht
wird. Die langfristige Renditeerwartung liegt über die gesamte Laufzeit zwischen
8 - 12 %, bei der Plus-Variante zwischen 12 - 20 %.
Die Vorteile auf einen Blick
CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015 CB - TradeCom CTA Pool Bond 2015 Plus
ISIN:
Laufzeit:
Währung:
Mindestinvestition:
Depotbank:
Ausgabeaufschlag:
Einstieg:
Ausstieg:
Kapitalgarantie:
AT0000342829
10 Jahre
Euro
€ 2.000,-Capital Bank - GRAWE Gruppe AG
5%
Monatlich
Monatlich
100 % durch die Capital Bank GRAWE Gruppe AG am Fälligkeitstag
Gewinnabsicherung:
Renditeerwartung
100 %
8 - 12 %
AT0000342837
10 Jahre
Euro
€ 2.000,-Capital Bank - GRAWE Gruppe AG
5%
Monatlich
Monatlich
100 % abzgl. Hebelkosten durch die
Capital Bank - GRAWE Gruppe AG
am Fälligkeitstag
100 %
12 - 20 %
Simulierte Performance des CB - TradeCom CTA Pool Bonds 2015
(unter Berücksichtigung des Nullkuponteils) im Vergleich mit S&P 500
2500
2000
Simulierte
Gesamtperformance des
CB - TradeCom CTA
Pool Bonds 2015
seit 1.1.2000
Simulierte
Gesamtperformance des
CB - TradeCom CTA
Pool Bonds 2015 Plus
+ 112 %
+ 65 %
1500
Performance S&P 500
seit 1.1.2000
1000
500
- 19,79 %
D J F M AM J J A S OND J F M AM J J A S OND J F M AM J J A S ON D J F M AM J J A S OND J F M AM J J A S OND
2000
2001
2002
2003
2004
CB
- TradeCom CTA Pool Bond 2015
Ö s t e r r e i c h i s c h e P e r f o r m a n c e L i n k e d N o t e I S I N : AT 0 0 0 0 3 4 2 8 2 9
Risikohinweis:
Eine Garantie für eine bestimmte Handelsperformance kann nicht gegeben werden, potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass alternative Anlagen mit erheblichen Risiken verbunden sein können
und der Wert einer Anlage sowohl steigen als auch sinken kann. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. In der Vergangenheit erzielte Renditen sind keine Garantie für künftige Gewinne.
Sämtliche Informationen stammen aus verlässlichen Quellen, die Weitergabe erfolgt jedoch ohne Gewähr.
So wird investiert
Der Emissionserlös wird auf ein Basisinvestment (70-75 %) und einem marktneutralen
Investment (25-30 %) aufgeteilt. Das Basisinvestment besteht aus einer von der Capital
Bank – GRAWE Gruppe AG begebenen Nullkuponanleihe, während das marktneutrale
Investment in den TradeCom CTA Pool XXL investiert, der derzeit von vier im Managed
Futures Bereich tätigen Managern (CTA's) verwaltet wird. Diese CTA's konnten in
den letzten 5 Jahren aufgrund der unterschiedlichen angewandten Strategien eindrucksvoll
ihre Performance, sowie ihr hervorragendes Risikomanagement unter Beweis stellen.
Die Manager im TradeCom CTA Pool XXL
Meyer Capital Management Inc.
303 East Main Street, Suite 205, Barrington, IL 60010, USA
Meyer Capital Management Inc. wurde im Jänner 1996 von James
J. Meyer gegründet. Der Manager arbeitet im Trendfolgebereich
auf mehreren verschiedenen Zeitebenen und verfolgt drei
voneinander unabhängige Tradingstrategien.
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
D J F M AMJJ A SOND J F M AMJJ A SOND J F M AMJJ A SOND J F M AMJJ A SOND J F M AMJJ A SOND
2000
Prisma-Invest, Dr. Ralf Zitzelsberger
Bonn, Germany
2001
2002
2003
2004
1300
Prisma Invest arbeitet ausschließlich im reinen Hedgefondsbereich.
Im TradeCom CTA Pool Bond XXL kommt der Equity Stil „market
neutral“ zur Anwendung. In dieser Hedgefondsstrategie wird ein
Aktienportfolio so aufgebaut, dass sich sämtliche Long- und
Shortpositionen in Summe ausgleichen. Das Gesamtrisiko, sowie
die Korrelation zum Aktienmarkt werden dadurch verringert. Die
Verwaltung erfolgt jedoch nicht durch Investition in einen
Fonds, sondern auf 100% managed account Basis.
1250
1200
1150
1100
1050
1000
D J
F M A M
J J A
S O N D
J
2003
Cameron Financial Services LLC
c/o The Linn Group, 141 W. Jackson Blvd, Suite 1320 A, Chicago,
IL 60604
2600
Cameron Financial Services LLC ist ein registrierter CTA, der mit
kurzfristigen Countertrend Modellen arbeitet. Ziel dieser Strategie
ist eine Risikoverminderung der Trendfolgestrategien.
1600
F M A M
J J A
S O N D
2004
2400
2200
2000
1800
1400
1200
1000
800
D J FMAM J J A SON DJ FMAM J J A SON D J FMAM J J A SON D
2002
Famosa Capital Management S.A.
Le Saint André, 20 Boulevard de Suisse , MC98000 Monaco
3000
Famosa Capital Management ist seit 1990 als Verwalter im
Futuresgeschäft tätig. Der Manager setzt seine Strategien vermehrt
im Rohstoffbereich ein und kann somit ebenfalls einen Ausgleich
zu den langfristigen Trendfolgern schaffen, welche aufgrund der
großen Liquidität überwiegend mit Finanzterminkontrakten arbeiten.
2000
2003
2004
2500
1500
1000
500
D J F M AM J J A S O N D J F M AM J J A S O N D J F M AM J J A S O N D J F M AM J J A S O N D J F M AM J J A S O N D
2000
2001
2002
2003
2004
CB
- TradeCom CTA Pool Bond 2015
Ö s t e r r e i c h i s c h e P e r f o r m a n c e L i n k e d N o t e I S I N : AT 0 0 0 0 3 4 2 8 2 9
€
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KONZ. WERTPAPIERDIENSTLEISTUNGSUNTERNEHMEN
Gesellschaft für Wirtschaftsvergleich GmbH
Baugasse 10 - 16
A-4600 Wels, Austria
FN 66387d Wels
UID: ATU 25039008
Tel.: +43 (0) 7242 207046-0
Fax : +43 (0) 7242 207046-9
E-Mail: [email protected]
www.tradecomag.com
Die vorliegende Unterlage dient Ihrer Information und stellt weder eine Aufforderung zur Investition in die hier vorgestellten Produkte, noch ein Verkaufsangebot
dar. Eine Garantie für eine bestimmte Handelsperformance kann nicht gegeben werden, potenzielle Anleger sollten sich bewusst sein, dass alternative
Anlagen mit erheblichen Risiken verbunden sein können und der Wert einer Anlage sowohl steigen als auch sinken kann. Ausgabe-, Depot- und Rücknahmespesen
sind in den angeführten Performanceberechnungen nicht berücksichtigt. Sämtliche Informationen stammen aus verlässlichen Quellen, die Weitergabe erfolgt
jedoch ohne Gewähr. Stand Dezember 2004.