UBS - Newsletter

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Für UBS Marketingzwecke:
Ausgabe 46 / November 2013
Inhalt
3D-Druckbranche im Aufschwung
Europäischer Bankensektor im Fokus
Wussten Sie schon?
Auswahl leicht gemacht
UBS Equity Derivatives
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Tel. 069-1369-8989
(börsentäglich von 8-22 Uhr,
keine Anlageberatung)
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Sehr geehrte Damen und Herren,
jetzt heißt es, keine Zeit mehr zu verlieren. Heute ist Ihre letzte Gelegenheit, sich mit
der Teilnahme an den UBS Trading Masters die Chance auf den Hauptgewinn zu
sichern: einen nagelneuen Porsche Boxster.
Zwar können Sie auch noch später ins Börsenspiel einsteigen, doch laufen Sie dann
außer Konkurrenz und können nicht mehr ins Rennen um die vielen attraktiven Preise
eingreifen. Bei den UBS Trading Masters geht es aber nicht nur um Preise und
Platzierungen, sondern auch um den grundsätzlichen Lernerfolg bei Themen rund um
die Börse und das Trading. Daher kann sich jeder Teilnehmer schon bei der
Anmeldung als Gewinner fühlen. Denn das von UBS und Cortal Consors als
Hauptsponsoren präsentierte Börsenspiel zielt darauf ab, jedem Teilnehmer
entscheidende Fertigkeiten im Umgang mit der Börse näherzubringen.
Vor diesem Hintergrund bieten die UBS Trading Masters eine kostenlose Aus- und
Weiterbildung zum Trader. Daher gibt es nichts zu verlieren, im Gegenteil: Sie können
nur gewinnen. Am besten Sie melden sich gleich unter www.tradingmasters.de gratis
und unverbindlich an.
Ihr UBS KeyInvest-Team
3D-Druckbranche im Aufschwung
Erneut erhält der Solactive 3D Printing Index Zuwachs. Nachdem erst
Ende Oktober 2013 Voxeljet aus Friedberg bei Augsburg neu in das
Barometer aufgenommen wurde, qualifiziert sich nun ein spannender
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
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US-Kandidat für die Aufnahme in den Solactive 3D Printing Index:
Organovo. Wenn Sie sich grundsätzlich für ein Investment im Bereich
des 3D-Drucks interessieren, können Sie sich zum Beispiel das UBS
Open End Index-Zertifikat (WKN UBS13D) ansehen. (Stand:
18.11.2013)
Bei dem in San Diego ansässigen Unternehmen ist der Name
Programm: Organovo hat sich auf den 3D-Druck von Organen
spezialisiert. Hierzu verwenden die Kalifornier eine Biotinte, die ein
spezieller Tintenstrahldrucker Schicht für Schicht in Form des
gewünschten Organkörpers bringt. Der von Organovo mitentwickelte
3D-Bioprinter wurde vom US-Magazin Time bereits im Jahr 2010 als
eine der besten Erfindungen geehrt. (Stand: 18.11.2013)
Zuletzt sorgte das Unternehmen Ende Oktober 2013 für
Schlagzeilen, als es auf einer Konferenz eine per 3D-Druck erzeugte
Mini-Leber aus menschlichen Körperzellen präsentierte, die im Labor
rund 40 Tage ihre Arbeit leistete. Damit wächst die Hoffnung auf den
Nachdruck einer voll funktionsfähigen Leber, die Patienten implantiert
werden kann. Eine solche Leber hätte neben einer zeitnahen
Verfügbarkeit ohne Spendersuche den Vorteil, wegen des Aufbaus
aus körpereigenen Zellen keine Abstoßungsreaktionen zu zeigen.
(Stand: 18.11.2013)
Organovo wurde formell im April 2007 Delaware gegründet, ging im
Februar 2012 an die Börse und zog im Juli 2012 nach San Diego
um. Dank wachsender Marktkapitalisierung und steigender
Handelsumsätze qualifiziert sich Organovo nun auch für die
Aufnahme in den Solactive 3D Printing Index, der durch das UBS
Open End Index-Zertifikat (WKN UBS13D) abgebildet wird.*
Gleichzeitig mit der Neuaufnahme am Freitag, den 15. November
2013, kam es zu einer Neugewichtung der aktuell neun
Indexmitglieder. Dabei kam erstmals die am 12. November 2013
durch den Indexanbieter Solactive eingeführte Regelung in den
Index-Guidelines zum Tragen, die an Gewichtungsterminen für
Indexmitglieder mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 250
Millionen US-Dollar ein Maximalgewicht von 2,5 Prozent vorsieht.
Das trifft beispielsweise auf Cimatron mit einer aktuellen
Marktkapitalisierung von rund 73,8 Millionen US-Dollar zu. (Stand:
18.11.2013, Quelle: Bloomberg, Solactive)*
Mitglieder im Solactive 3D Printing Index*
*Stand: 18.11.2013, Quelle: Bloomberg, Solactive
Welches Potenzial dem 3D-Druck in der Medizin und in anderen
Bereichen allgemein zugesprochen wird, erfahren Sie auch in dem
äußerst interessanten 3sat-Fernsehbeitrag "Wie 3D-Druck unsere
Welt verändert" (Dauer: 44 Minuten), den Sie sich hier per OnlineStream anschauen können. Die 3sat-Reportage zeigt unter anderem
auf, wie vielfältig der 3D-Druck bereits heute zum Einsatz kommt.
(Stand: 18.11.2013) Organovo (USD) seit Börsengang im Februar 2012*
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
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* Frühere Wertentwicklungen sind keine verlässliche Indikation für die
zukünftige Wertentwicklung. (Stand: 18.11.2013, Quelle: Bloomberg) Die Chance: Das UBS Open End Index-Zertifikat (WKN UBS13D)
bildet die Wertentwicklung des Solactive 3D Printing Total Return
Index (EUR) nach Abzug der Managementgebühr von 0,75 Prozent
p.a. im Bezugsverhältnis von 1:1 ab. Der Index selbst spiegelt die
Performance einer sehr jungen und zukunftsträchtigen Branche
wider. Eventuelle Netto-Dividenden der Indexmitglieder werden in
den Index reinvestiert. (Stand: 18.11.2013)
Das Risiko: Das Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Fällt der
zugrunde liegende Index, kommt es auch zu Verlusten im Zertifikat.
Da der Index Aktien von Unternehmen einer sehr jungen Branche
beinhaltet, kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Ereignisse
auf Einzelunternehmensebene nachteilig auf den gesamten Index
auswirken können. Eventuell anfallende Dividenden der
Indexmitglieder werden nicht an Inhaber des Zertifikats
ausgeschüttet, sondern in den Index reinvestiert. Zudem ist das
Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Indexmitglieder (Aktien,
ADRs) in einer vom Euro abweichenden Währung gehandelt werden
können und keine Währungsabsicherung besteht: Wenn die Währung
eines Indexmitglieds gegenüber dem Euro, der Berechnungswährung
des Index und der Handelswährung des Zertifikats, abwertet, belastet
dies den Eurowert des Index sowie des Zertifikats und kann zu
Verlusten führen. Zu beachten ist zudem, dass Zertifikate während
der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität, Entwicklung des Basiswertes,
etc.) unterworfen sind, die ihren Wert beeinflussen können.
Produktexterne Kosten Dritter können potenzielle Renditen
schmälern. Bitte beachten Sie auch die Hinweise zu Renditeangaben
am Ende des Newsletters. Die Emittentin beabsichtigt, für eine
börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität in normalen Marktphasen
zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf des
Zertifikats gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Der
Anleger trägt zudem das Adressausfallrisiko der Emittentin und damit
das Risiko, das eingesetzte Kapital im Falle der Insolvenz der
Emittentin – unabhängig von der Indexentwicklung oder anderen
preisbeeinflussenden Marktfaktoren – zu verlieren.
UBS Open End Index-Zertifikat auf den Solactive 3D Printing
Total Return Index (EUR)
Termsheet
Wertpapierprospekt
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Europäischer Bankensektor im Fokus
Alexander Friedman, Chief Investment Officer für UBS Wealth
Management, spricht sich in der November-2013-Ausgabe des CIO
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
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Monthly Letter für eine Übergewichtung von Aktien der Eurozone
aus. Darüber hinaus geht er im Branchenvergleich von einer relativen
Outperformance europäischer Banken aus. Wer sich dieser Meinung
anschließen kann und sich am Aktienmarkt entsprechend
positionieren möchte, könnte das Open End Index-Zertifikat (WKN
UB8X02) auf den Euro STOXX 50 Banks Index (EUR) zum engeren
Kreis möglicher Investmentvehikel zählen. (Stand: 18.11.2013)
Kurz- bis mittelfristig scheinen die Risiken der Eurozone gering zu
sein. Das ist das Urteil von UBS CIO WM Research, das ausführlich
in der November-2013-Ausgabe des CIO Monthly Letter nachgelesen
werden kann. Unterstützt wird diese Sichtweise von dem relativ
starken Kursanstieg der Staatsanleihen der beiden Euroländer mit
der am wenigsten tragbaren Verschuldungsentwicklung der
Eurozone, Portugal und Griechenland. Der Internationale
Währungsfonds stimmte den Maßnahmen Portugals zur Verringerung
des Defizits zu, während Griechenland das erste Mal seit vier Jahren
in einem Quartal eine rückläufige Arbeitslosenquote vermelden
konnte. (Stand: 18.11.2013)
Für einen langfristig tragfähigen Aufschwung, der nachhaltig aus der
Krise führt, benötigt es aber nach Meinung der UBS-Experten echte
Strukturreformen im Euroraum. Dazu zählen die Schaffung von
fiskalischen Transfersystemen und einer Bankenunion sowie die
Harmonisierung der Regulierung. Hiergegen stehen aber nach wie
vor politische Auseinandersetzungen, sodass die Reformvorhaben
durchaus noch Jahre benötigen können – wenn sie denn überhaupt
gelingen. Dennoch zeigen sich die Analysten von UBS CIO WM
Research zuversichtlich, dass die jüngste Rallye von Staatsanleihen
aus der Peripheriezone des Euroraums zu einer Reduzierung der
Finanzierungskosten führen und die Kreditvergabe stimulieren dürfte.
Die jüngste Senkung des Leitzinses durch die EZB auf das historisch
niedrige Niveau von 0,25 Prozent p.a. dürfte die Euro-Banken
eigentlich mit ausreichend Liquidität versorgen. (Stand: 18.11.2013)
Kommt das Geld vermehrt in der Realwirtschaft an, besteht in der
Eurozone nach Ansicht der UBS-Analysten Spielraum für eine
Verbesserung der Profitabilität. Auch weil die Weltweltwirtschaft
derzeit Signale einer Erholung aussendet, sieht UBS CIO WM
Research eine attraktive Gelegenheit, Aktien der Eurozone, deren
Kurse sich relativ zyklisch verhalten, gegenüber defensiveren Aktien
– wie zum Beispiel Schweizer Titeln – überzugewichten. Aufgrund
der Reduzierung der Finanzierungskosten für Banken in der
Eurozone trauen die UBS-Analysten Bankaktien aus der Eurozone
eine relative Outperformance innerhalb des Bankensektors zu.
(Stand: 18.11.2013)
Wer sich dieser Meinung anschließen kann und sich am Aktienmarkt
entsprechend positionieren möchte, könnte unter Umständen das
Open End Index-Zertifikat (WKN UB8X02) auf den Euro STOXX 50
Banks Index (EUR) als geeignetes Investmentvehikel ansehen. Der
zugrunde liegende Index enthält laut Bloomberg derzeit 28 Aktien.
Dabei machen die Top 5 mehr als 60 Prozent des Indexgewichts
aus: Banco Santander, BNP Paribas, Banco Bilbao Vizcaya,
Deutsche Bank und Société Générale. Euro STOXX Banks Index (EUR) 5 Jahre*
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
UBS - Newsletter
* Frühere Wertentwicklungen sind keine verlässliche Indikation für die
zukünftige Wertentwicklung. (Stand: Stand: 18.11.2013, Quelle:
Bloomberg) Die Chance: Das UBS Open End Index-Zertifikat (WKN UB8X02)
bildet die Wertentwicklung des Euro STOXX Banks Index (EUR)
ohne Managementgebühr im Bezugsverhältnis 10:1 ab. (Stand:
18.11.2013) Das Risiko: Das Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Fällt der
zugrunde liegende Index, kommt es auch zu Verlusten im Zertifikat.
Durch die aktiengebundene Abbildung eines ausgewählten Sektors
unterliegt der Index naturgemäß einer Sektorabhängigkeit, was sich
auch negativ auf die Kursentwicklung des Zertifikats auswirken kann.
Darüber hinaus ist ein gewisses Klumpenrisiko zu beobachten, da
einige wenige Aktien auf Grund ihres Gewichts im Index die
Kursrichtung des Index auch nachteilig bestimmen können, was zu
Verlusten im Zertifikat führen kann. Zu beachten ist zudem, dass
Zertifikate während der Laufzeit Markteinflüssen (Volatilität,
Entwicklung des Basiswertes, etc.) unterworfen sind, die ihren Wert
beeinflussen können. Produktexterne Kosten Dritter können
potenzielle Renditen schmälern. Bitte beachten Sie auch die
Hinweise zu Renditeangaben am Ende des Newsletters. Die
Emittentin beabsichtigt, für eine börsentägliche (außerbörsliche)
Liquidität in normalen Marktphasen zu sorgen. Investoren sollten
jedoch beachten, dass ein Verkauf des Zertifikats gegebenenfalls
nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Der Anleger trägt zudem das
Adressausfallrisiko der Emittentin und damit das Risiko, das
eingesetzte Kapital im Falle der Insolvenz der Emittentin –
unabhängig von der Indexentwicklung oder anderen
preisbeeinflussenden Marktfaktoren – zu verlieren.
UBS Open End Index-Zertifikat auf den Euro STOXX Banks
Index (EUR)
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Wertpapierprospekt
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Wussten Sie schon?
...dass UBS im Jahr 2012 zum weltweit größten Vermögensverwalter avanciert ist? Mit
einem Anstieg des verwalteten Kundenvermögens um 9,7 Prozent auf 1,7 Billionen
US-Dollar konnte UBS per Ende 2012 den bisherigen Marktführer Bank of America
überholen. Das geht zumindest aus Berechnungen der britischen Beratungs- und
Analysegruppe Scorpio Partnership hervor. Zu den Großbanken, die ebenfalls über
eine große Vermögensverwaltung verfügen, gehören Morgan Stanley, Deutsche Bank
und Goldman Sachs. Erstmals seit 2010 konnte Banco Santander im vergangenen
Jahr dank eines Anstiegs des verwalteten Kundenvermögens um 66,2 Prozent wieder
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
UBS - Newsletter
in die Top-20-Gruppe vordringen, was auf die Übernahmen der lokal geprägten
Banken Banesto und Banif zurückzuführen ist.
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Auswahl leicht gemacht
Best Bonus Liste
Wie erfolgt die Auswahl?
Die Best Bonus Liste unterteilt alle UBS Bonus- und Capped-Bonus Zertifikate in vier
Kategorien, mit jeweils unterschiedlichem Sicherheitspuffer und wählt dabei die
renditestärksten Zertifikate pro Kategorie aus. Der Sicherheitspuffer ergibt sich dabei
aus dem Abstand zwischen dem aktuellen Basiswertkurs (z.B. Aktie, Index) und des
Kick-Out-Levels (untere Kursschwelle) des Zertifikats.
Best Bonus Liste
Best Discount Liste
Wie erfolgt die Auswahl?
Die Best Discount Liste unterteilt die renditestärksten Discount Zertifikate auf die
wichtigsten Basiswerte in drei Kategorien. Bei der konservativen Strategie liegt die
Auszahlungshöchstgrenze (Cap) bei unter 20 Prozent des aktuellen Basiswertkurses
(Aktie, Index), bei der neutralen Strategie liegt die Auszahlungshöchstgrenze (Cap)
zwischen 80 und 100 Prozent des aktuellen Basiswertkurses und bei der offensiven
Strategie liegt die Auszahlungshöchstgrenze (Cap) bei maximal 20 Prozent oberhalb
des aktuellen Basiswertkurses.
Best Discount Liste
UBS KeyInvest Daily Trader
Mit dem neuen Newsletter starten Sie bestens in den Tag. Das Informations-Angebot
richtet sich an kurzfristig orientierte Trader, aber auch an längerfristig orientierte
Anleger, die wissen wollen, was der Börsentag bringt. KeyInvest DailyTrader
analysiert die DAX®-Entwicklung und geht auf interessante Einzelwerte ein.
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Discount-Barometer
Das Discount-Barometer soll dem Anleger helfen zu erkennen, wann er mit UBS
Discount-Zertifikaten besonders attraktive Renditen erzielen kann. Zu diesem Zweck
berechnet UBS laufend die maximal zu erzielende Rendite sowie den Risikopuffer von
verschiedenen, "theoretischen" Discount-Zertifikaten auf die beiden Indizes DAX® und
Euro STOXX 50®, die an jedem Tag eine Restlaufzeit von genau einem Jahr haben.
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Mit freundlichen Grüßen
Ihr UBS Equity Derivatives Team
UBS Limited
c/o UBS Deutschland AG
OpernTurm
Bockenheimer Landstr. 2-4
D-60306 Frankfurt am Main
Telefon: +49 (69) 1369 8989, (keine Anlageberatung)
Mail: [email protected]
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www.ubs.com/keyinvest
file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]
UBS - Newsletter
Tatsächliche Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte, die nicht bei der Emittentin oder
Anbieterin anfallen, sind hier nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Rendite aus. Beispiel: Bei einer
Anlagesumme von z.B. 1.000 Euro sind ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung (z.B. 0,5
Prozent p.a., inkl. MwSt.) und einmalige Transaktionsentgelte (z.B. 1 Prozent), jeweils für Kauf und Verkauf des
Produktes, zu berücksichtigen. Die Bruttowertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel mit den
angenommenen beispielhaften Sätzen bei unterstellter Haltedauer oder Produktlaufzeit von 5 Jahren (die
tatsächliche Haltedauer sowie die Laufzeit kann je nach Produkt und Anlagehorizont des Kunden variieren)
durch diese Entgelte um 0,9 Prozentpunkte pro Jahr. Die tatsächlich allgemein gültigen bzw. individuell
vereinbarten Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis bzw. der individuellen
Vereinbarung mit Ihrer Bank/Ihre(m/s) Broker(s) und ändern das beispielhaft aufgeführte Ergebnis. Bitte
erkundigen Sie sich vor einem Kauf bei Ihrer Bank/Ihrem Broker über die tatsächlich anfallenden
Gebühren/Kosten. Die vorliegende Werbemitteilung genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur
Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt nicht einem Verbot des Handels
vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind
keine verlässlichen Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung.
Herausgeberin dieser Informationsschrift ist die UBS Limited c/o UBS Deutschland AG, Bockenheimer
Landstraße 2-4, 60306 Frankfurt am Main ("UBS Limited") eine Tochtergesellschaft von UBS AG. Die
Informationsschrift unterliegt ausschließlich deutschem Recht.
Die Informationsschrift dient lediglich allgemeinen Zwecken und stellt keineswegs eine Aufforderung zum Kauf
oder Verkauf von Wertpapieren, Derivaten oder Finanzdienstleistungen dar. Sie berücksichtigt weder spezielle
Anlageziele, noch die finanzielle Situation oder besondere Bedürfnisse des Empfängers und ersetzt keine
eingehende Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen. Die in dieser Schrift verwendeten Informationen
beruhen auf Quellen, die UBS Limited für verlässlich hält. Eine Gewähr für deren Richtigkeit und Vollständigkeit
kann UBS Limited jedoch nicht übernehmen. UBS Limited übernimmt keinerlei Haftung für die Verwendung
dieser Informationsschrift oder deren Inhalt. Die darin enthaltenen produktspezifischen Informationen basieren
auf Angaben, die dem Wertpapierprospekt entnommen sind. Rechtlich maßgeblich ist jedoch nur der
Wertpapierprospekt. Die vorliegende Informationsschrift sollte daher nur in Verbindung mit diesem gelesen
werden. Weitere Informationen sind auf Anfrage erhältlich. Die beschriebenen Finanzinstrumente dürfen
ausserhalb Deutschlands nur angeboten oder vertrieben werden, wenn dies nach den jeweils geltenden
Rechtsvorschriften zulässig ist. Insbesondere dürfen sie die beschriebenen Finanzinstrumente weder mittelbar
noch unmittelbar in den Vereinigten Staaten von Amerika oder U.S.-Personen oder Privatpersonen im
Vereinigten Königreich angeboten, verkauft oder geliefert werden. Ohne Genehmigung der UBS Limited darf die
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eingetragen beim Amtsgericht Frankfurt am Main unter der Handelsregisternummer HRB 50602.
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file:///Z|/kunden/ubs/NEWSLETTER/KIK/KIK%202013/ubs_kik_kw46_2013/druckversion.html[18.11.2013 17:26:12]