mitteilung der geschäftsführung

2011
WIR MACHEN’S
MÖGLICH
5
6
13
22
24
26
29
Wesentliche Fakten Zur Finanzlage
Mitteilung Der Geschäftsführung
Jahresbericht
Geschäftsleitung
Vorstand
Wissenschaftlichen Beirat
Finanzüberblick
Seit über 85 Jahren stützt Premier Tech sein Know-How und seinen
Ruf auf die Sachkenntnis und Synergie seiner drei in Geschäftsbereiche
aufgeteilten Bereiche – Gartenbau und Agrarindustrie, Industrieausrüstungen
und Umwelttechnologien. Diese haben zum Auftrag, in ihren jeweiligen
Fachbereichen die wissenschaftliche und wirtschaftliche Führungsposition
einzunehmen. Mit seinem fachübergreifenden Team von mehr als
2.000 Mitarbeitern in Amerika, Europa und Asien baut Premier Tech auf
Personalfortbildung, Innovation und die Einführung von Mehrwertprodukten
und -dienstleistungen, um sein langfristiges Wachstum zu gewährleisten.
FIRMENSTRUKTUR
BEREICH
GARTENBAU UND
AGRARINDUSTRIE
GHA
BEREICH
UMWELTTECHNOLOGIEN
ETG
BEREICH
INDUSTRIEANLAGEN
IEG
Premier Tech
Chronos
PTCA (Kanada)
Premier Tech
Horticulture
Premier Tech
Systems
PTH (Kanada)
Premier Tech
Aqua
PTA (Kanada)
PTSA (Kanada)
Premier Tech
Industrial
PTIA (Kanada)
Premier Tech
Home & Garden
Premier Tech
Chronos
PTHG (Kanada)
PTCT (Thailand)
Premier Tech
Aqua Purflo
PTAP (Frankreich)
Premier Tech
Biotechnologies
PTB (Kanada)
PremierTech
Chronos
PTCC (China)
Chronos BTH
CBHI (Italien)
Chronos BTH
CBHN (Niederlanden)
LEGENDE: AKRONYM DER GESCHÄFTSBEREICHE (Standorte der Geschäftsbereiche)
20101105
PREMIER TECH UNTERNEHMENSBERICHT
FÜR DAS AM 26. FEBRUAR 2011 BEENDETE
GESCHÄFTSJAHR
Der Premier Tech Unternehmensbericht informiert Sie über die wichtigsten Fakten und
bedeutenden Ereignisse des Geschäftsjahrs 2011, in dem das Unternehmen einen Umsatz von
408,1 Millionen Dollar erwirtschaftet hat. Es muss unterstrichen werden, dass dieser Bericht im
Tagesgeschäft, den Unternehmensabläufen und langfristigen Strategien von Premier Tech einen
festen Platz einnimmt. Er stellt daher eine Momentaufnahme des Unternehmens dar.
Seit jeher setzt Premier Tech auf eine dezentralisierte Betriebsführung in den einzelnen
Geschäftseinheiten, die in drei strategischen Tätigkeitsbereichen gebündelt sind: der Bereich
Gartenbau und Agrarindustrie (GHA), der Bereich Industrieanlagen (IEG) und der Bereich
Umwelttechnologien (ETG).
Dieser Bericht gewährt dem Leser einen besseren Einblick in die Tätigkeiten, die Leistungsfähigkeit
und die Finanzlage des Unternehmens mit Stand zum 26. Februar 2011. Dabei werden
bestimmte Angaben zum Betriebsergebnis und der Finanzlage dieses Geschäftsjahres mit den
entsprechenden Angaben der vier vorangegangenen Jahre verglichen.
Alle Zahlen sind in kanadischen Dollar.
WESENTLICHE FAKTEN ZUR FINANZLAGE
Für Ende Februar
endende Geschäftsjahre
Vollständig angepasst1
(in Tausend Dollar,
mit Ausnahme des Deckungsgrads)
2011
$
2010
$
Teilweise angepasst2
2009
$
2008
$
2007
$
BETRIEBSERGEBNIS
Umsatzerlöse
408 126
262 521 261 749 249 624 267 362
Betriebsergebnis vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen1
49 267
38 921
16 373
27 144
23 676
FINANZLAGE
Gesamtaktiva1
456 136
Betriebskapital
68 385
56 848
44 566
36 304
32 620
Barbestand und aktivierter Finanzierungskosten)1
137 249
68 746
83 363
93 959
97 125
Verzinste, ungesicherte Schuldverschreibungen
40 825
30 383
15 000
—
—
1,42
1,83
1,52
1,37
1,32
309 307 284 471 217 9992 211 5942
Zinspflichtige Verbindlichkeiten (abzüglich
DECKUNGSGRAD
Betriebskapital
1
Näheres zu den Anpassungen, die in den Geschäftsjahren 2009 und 2010 und somit an den aus ihnen abgeleiteten und im Premier Tech Bericht dargelegten
Finanzdaten vorgenommen wurden, entnehmen Sie bitte den „Änderungen von Bilanzierungs-und Bewertungsmethoden“ in dem entsprechenden Abschnitt
dieses Berichts.
2
Manche Finanzdaten aus den Geschäftsjahren 2008 und 2009 wurden nicht angepasst, weil die zu diesem Zwecke benötigten Informationen nicht verfügbar
waren bzw. nur mit einem höheren Aufwand im Verhältnis zum Nutzen der Angaben hätten eingeholt werden können.
5
MITTEILUNG DER
GESCHÄFTSFÜHRUNG
XX m3 of wastewater treated this year
Seit fast 90 Jahren lebt Premier Tech seine Unternehmenskultur- und WERTE konsequent vor.
Ein besonderes Unternehmensmerkmal ist die internationale Ausrichtung in Einklang mit der
Unternehmenstradition und gleichzeitig fest verankert in den entsprechenden Regionen, in denen
die Unternehmensgruppe aktiv ist. Heute hat Premier Tech Mitarbeiter in 15 Ländern, insgesamt
24 Produktionsstätten in 8 Ländern und ist in sieben kanadischen Provinzen tätig.
Unser Unternehmen profitiert von ihrer weltweiten Präsenz sowie von der Vielfalt seiner
Mitarbeiter und der Branchen, in denen die Gruppe tätig ist. Premier Tech ist zugleich regional,
pankanadisch, international und global. Diese Unternehmensmerkmale spiegeln sich in unserer
Geschäftserfahrung und unserem kommerziellen Angebot für unsere Partner und Kunden wider.
Auf diesen Charakteristika basiert auch unsere Fähigkeit, talentierte Mitarbeiter anzuwerben
und an uns zu binden, die den Erfolg unserer Kunden im Blick haben. Das Geschäftsjahr 2011
spiegelt dies wider. Unser Vertrauen in die Zukunft ist gestärkt – das Premier Tech Team
überzeugt durch Weitblick, Weiterentwicklung ohne vorgegebene Denkmuster sowie den Willen zur
kontinuierlichen Verbesserung.
AKQUISITIONEN UND
STRATEGISCHE ALLIANZEN
SURE-GRO
„Seit jeher haben die Premier Tech-Geschäftsbereiche einen wohl definierten Auftrag, nämlich in
ihren verschiedenen Märkten technologisch und kommerziell führend zu sein.“
Der Erwerb des kanadischen Unternehmens Sure-Gro im März 2010, welches in Premier
Tech Home & Garden (PTHG) umbenannt wurde, stellt einen weiteren Schritt in diese Richtung
dar. Durch diese Akquisition wird ein bedeutendes kanadisches Unternehmen auf dem Gebiet
Gartenbauindustrie Mitglied des Premier Tech Teams. Dadurch wird Premier Tech zu einem
Marktführer in diesem florierenden nordamerikanischen Markt und macht sich der Erfahrung, der
Fachkompetenz und der Fähigkeiten der 225 Mitarbeiter von PTHG zu Nutze.
APC UND CALONA-PURFLO
„Dieses Projekt ist ein großartiges Beispiel dafür, dass unsere strategische Initiative im Hinblick
auf Allianzen und Akquisitionen ein wichtiges Werkzeug für die Weiterentwicklung und das
Wachstum von Premier Tech ist.“
7
Der Erwerb der Purflo Group (APC und Calona-Purflo) - der strategische Partner von Premier
Tech Aqua in Frankreich seit 2007 – ist sicherlich eines der Highlights des letzten Halbjahres
des Geschäftsjahres 2011. Die Integration dieser Firma ermöglicht Premier Tech, Design
und Fertigungsverfahren zu optimieren und gleichzeitig die Kompetenz von ETG im Bereich
Rotationsguss zu stärken. Die in Europa aktive Purflo Gruppe firmiert jetzt unter dem Namen
Premier Tech Aqua Purflo.
Die Transaktion unterstreicht unsere strategische Planung, harmoniert mit unserer ökologischen
Zukunftsvision und unterstützt unser Bestreben, innovative Produkte sowie nachhaltige und
flexible Technologien zu entwickeln.
WACHSTUM,
GLOBALISIERUNG UND INNOVATION
„Infolge des Wachstums des letzen Jahres beschäftigt Premier Tech nun rund 2.000 Mitarbeiter,
davon 300 in Europa. Mehr denn je werden Europa und Asien eine wichtige Rolle für
Premier Tech spielen.“
Die Wirtschaft der letzten drei Finanzjahre ist durch die unterschiedlichsten Herausforderungen
und Belastungen der diversen Marktsegmente maßgeblich geprägt. Die Unternehmensgruppe
hatte in diesem Zeitraum basierend auf einer klar definierten Unternehmensplanung und Strategie
begonnen, externe Wachstumschancen zu ergreifen, die sich am Markt ergeben hatten. Dies
führte dazu, dass Premier Tech in den letzten 25 Monaten neun Gesellschaften sowohl in Europa
als auch in Nordamerika erworben hat.
Zu den genannten Integrationsmaßnahmen kommt natürlich das organische Wachstum unserer
Geschäftseinheiten weltweit hinzu. Einer der wichtigsten Faktoren, der den Fortschritt von
Premier Tech vorantreibt, ist zweifelsohne der Bereich Innovation, Forschung und Entwicklung
(IF&E). Dabei lässt sich Premier Tech von den besten Praktiken und Modellen inspirieren, die von
„Fortune 100 Unternehmen“ weltweit eingesetzt werden. Seit über 30 Jahren ist das ein wichtiger
Bestandteil der Unternehmenskultur und wird heute von 200 engagierten Mitarbeitern praktiziert.
Im Geschäftsjahr 2011 haben wir den im Jahre 2010 begonnenen Prozess zur Planung der
nächsten Innovations-, Forschungs-, und Entwicklungsphase fortgeführt. Die Erarbeitung des
IPSO-Modells (Innovation-Produkte/Prozesse-Service-Angebote) wurde abgeschlossen und das
Programm wurde von der Geschäftsleitung genehmigt. IPSO stellt eine Investition von annähernd
100 Millionen Dollar über die nächsten sechs Jahre dar. Die geplante Einführung soll im
Spätsommer 2011 stattfinden, nachdem der Finanzierungsplan mit unseren langfristigen externen
Partnern erarbeitet wurde.
IPSO ersetzt das ESSOR-Programm, welches im Sommer 2011 ausläuft. Das Projekt umfasste
Investitionen von ca. 75 Millionen Dollar und ermöglichte die Einführung von 120 neuen Produkten
sowie die Schaffung von 112 Arbeitsstellen innerhalb von 72 Monaten.
Diese unterschiedlichen Maßnahmen, Strategien und Projekte werden in die täglichen Aktivitäten
des Unternehmens eingebunden und gewährleisten das Wachstum und die Weiterentwicklung
seiner Geschäftsbereiche. Ein großer Teil des Planungsaufwands fließt daher in die Erarbeitung
und den langfristigen Einsatz solcher strategischen Maßnahmen mit ein. Die Eröffnung einer
ersten Geschäftseinheit in China im Jahre 2010 und unsere Positionierungsmaßnahmen in
aufstrebenden Wirtschaftsländern wie Indien und der Türkei sind gute Beispiele dafür. Alle solche
Maßnahmen werden gemeinsam eingesetzt, um den kontinuierlichen Erfolg und die andauernde
Nachhaltigkeit von Premier Tech zu gewährleisten.
ASIEN
USA
120
EUROPA
73
308
MITARBEITER
PRO
REGION
2.002
1.501
ETG
MITARBEITER
PRO
KONZERN
300
902
KANADA
GHA
2.002
800
IEG
9
DAS FINANZIERUNGSKONZEPT
„Die Verlängerung unserer langfristigen Finanzierung sowie die Monetisierung unserer Beteiligung
an Sun Gro ermöglichen uns, eine solide Bilanz zu präsentieren.“
Während des Geschäftsjahres 2011 hat Premier Tech seine langfristigen Kredite mit
langjährigen Partnern – Roynat, der Business Development Bank of Canada und Farm Credit
Canada – refinanziert. Der im März 2009 unterzeichnete 12-Jahresvertrag im Wert von 60 Millionen
Dollar wurde am Ende des Geschäftsjahres 2011 verlängert. Er beinhaltet einen zusätzlichen Betrag
von 30 Millionen Dollar, der im Laufe des Geschäftsjahres 2012 zur Unterstützung unseres
Wachstums zur Verfügung stehen soll. Dank einer solchen Struktur verfügt die Firma über die
Flexibilität und die finanziellen Mittel, die zur Ausschöpfung von Investitionsmöglichkeiten und
somit zur Unterstützung der Entwicklung ihrer drei Geschäftsbereiche notwendig sind.
SUN GRO: VERÄUSSERUNG VON ANTEILEN
„Sun Gro war eine langfristige Investition und Premier Tech musste sich im Zuge einer
gezwungenen Veräußerung unfreiwillig von seinen Anteilen trennen.“
Seit Sommer 2007 war Premier Tech Anteilseigner von Sun Gro Horticulture Inc., einem
seiner Hauptmitbewerber im Gartenbaumarkt. Bis Sommer 2011 war Premier Tech der größte
Anteilseigner mit 24,5%.
Im September 2010 beschloss die Geschäftsführung von Sun Gro Horticulture
Inc., verschiedene Möglichkeiten im Hinblick auf eine bessere Bewertung der
Unternehmensanteile zu erkunden. Dies wurde von einem Sonderausschuss
durchgeführt, welcher zum Schluss kam, dass die einträglichste Option für alle Anteilseigner
die Veräußerung des Unternehmens war. Demzufolge wurde das Unternehmen am
3. März 2011 durch IKO Enterprises Ltd. erworben. Während des ganzen Prozesses blieb
Premier Tech aufmerksam und betrachtet die Situation aus einem strategischen Blickwinkel
heraus. Dies hatte wiederum zur Folge, dass Premier Tech sich entschied, seine Anteile
zu veräußern.
FINANZERGEBNIS
„Das Wachstum und das Finanzergebnis des Geschäftsjahres 2011 basiert auf der Verpflichtung
unserer Mitarbeiter gegenüber unseren Kunden in einer wirtschaftlich angespannten Zeit.“
Das Finanzergebnis für 2011 - mit 145,6 Millionen Dollar mehr Umsatz im Vorjahresvergleich – ist
sehr erfreulich. Diese Steigerung von 55,5% zeigt uns, dass das Engagement unserer Mitarbeiter,
ihre Flexibilität, einen festen Kurs in den Turbulenzen der Wirtschaftskrise beizubehalten, und die
Vision unserer Manager, zum Erfolg beigetragen haben. Unser konsolidierter Umsatz für das am
26. Februar 2011 zu Ende gehende Geschäftsjahr belief sich auf 408,1 Millionen Dollar.
Dieses starke Wachstum wurde durch die Maßnahmen und Strategien unserer drei
Geschäftsbereiche angetrieben. Der Bereich Umwelttechnologien (ETG) verzeichnet ein Wachstum
von 31%, der Bereich Gartenbau und Agrarindustrie (GHA) 81% und der Bereich Industrieanlagen
(IEG) 31%.
Besonders hervorzuheben ist, dass das Geschäftsjahr 2011 trotz der Erholung eines der
schwierigsten letzten Geschäftsjahre unter Berücksichtigung des Wettbewerbsumfelds war.
Die globale Wirtschaftslage ist noch angespannt und die Märkte sind auf internationaler
Ebene noch sehr betroffen. Unsere Geschäftsbereiche müssen sich stetigen und andauernden
Herausforderungen stellen, wie z.B. Währungsschwankungen (Euro und US Dollar), die Stärke des
kanadischen Dollars und der Anstieg der Rohmaterialpreise in verschiedenen Kategorien.
Dieses positive Ergebnis basiert insbesondere auf dem Durchhaltevermögen und der Disziplin
jedes einzelnen Premier Tech Mitarbeiters.
(in Tausend Dollar)
$
2007
20 177
267 362
2008
26 547
249 624
2009
28 116
261 749
2010
25 903
262 521
2011
35 322
408 126
n
EBITDA (vor außerordentlichen Posten)
n
Umsatz
11
EIN VIELVERSPRECHENDES UMFELD
Während des Jahres 2011 bestätigte Premier Tech wiederum seine pro-aktive Haltung und
Führungsrolle in seinen drei Kernsegmenten: Gartenbau- und Agrarindustrie für Verbraucher und
professionelle Gärtner, Umwelttechnologie für Abwasserverarbeitung und Industrieanlagen für
flexible Verpackung und Materialhandling.
Die Geschäftsführung von Premier Tech blickt den kommenden Jahren realistisch und
optimistisch entgegen. Die Art und Weise, wie wir die wichtigen sozioökonomischen und
demografischen Trends in der Welt analysieren und betrachten, zeigt dass das Unternehmen gut
positioniert ist, um die zukünftigen internationalen Herausforderungen zu bewältigen.
JAHRESBERICHT
FÜHRUNG IN BEWEGUNG
Durch die Eingliederung des Bereichs Premier Tech Home & Garden an das
Unternehmen expandierte Premier Tech in den Verbrauchermarkt mit einem
einzartigen Vertriebskanal, um seinen Kunden besser zu bedienen.
HUBER
MEHR ZUFRIEDENE KUNDEN
Seit seiner Einführung im Frühjahr 2010 erweist sich das CIL GolfgreenTM
Lawn Thickener als eine echte Hilfe für Hobbygärtner in ganz Kanada, die
einen grüneren Rasen bei einem geringen Zeitaufwand anlegen möchten.
WIR BRINGEN
FARBE
IN IHR LEBEN
Über mehr als 40.000 Ladungen Gartenbauerzeugnisse wurden
an unser starkes Kundennetz aus 2.000 Abnehmern in Nordamerika
während des Geschäftsjahres 2011 versandt.
ALLTÄGLICHE UMWELTVERTRÄGLICHKEIT
Weil Umweltverträglichkeit quer durch seine Sphagnum-Torfmoosbetriebe
groß geschrieben wird, erhielt Premier Tech die VeriFlora® Certified Peatland
Products für sein verantwortungsbewußtes Management von Torfmooren.
WIRKSAME INNOVATION
Premier Tech wurde der Prix Innovation – Procédé für das umweltbewußte
Verhalten seiner Mitarbeiter und die von ihnen eingeführten innovativen
Technologien von der Association pour le développement de la recherche et
de l’innovation du Québec verliehen.
15
DIE MACHT DES EINEM
Durch unsere Zusammenlegung mit Premier Tech Aqua Purflo haben
wir zusätzliche kritische Kompetenzen zur Unterstützung unserer
technologischen Führung und zur Expansion in die europäischen
Abwassermärkte erworben.
HUBER
DAS LEBEN EINFACH GESTALTEN
Im Herbst 2010 führte Premier Tech seinen neuen einsatzfähigen Biofilter
Ecoflo®, welcher schneller und einfacher in den Häusern seiner Kunden
installiert werden kann.
WIR BRINGEN
SAUBERES
WASSER IN IHRE UMWELT
Bereits 2,5 Millionen m3 Abwasser wurden
seit Anfang des Jahres nach Verarbeitung in unseren
Anlagen in die Umwelt zurückgeleitet.
GLOBAL WERDEN DURCH LOKAL SEIN
Indem es das Potenzial seines bestehenden Jointventures in Indien wirksam
einsetzt, kann Premier Tech den lokalen Bedürfnissen durch qualifizierte und
entsprechend geschulte Mitarbeiter optimal entsprechen.
ZUSAMMENARBEITEN
Die Verleihung des berühmten Prix d’excellence en affaires Québec-France
2010 zeigt, dass unser auf strategischer Partnerschaft beruhendes und
Diversität bejahende Geschäftsmodell sichtbar anerkannt wird.
17
GEWINNTRÄCHTIGE PROJEKTE
Eine Rekorkanzahl von Projekten wurden im Geschäftsjahr 2011
unterzeichnet, einschließlich Premier Techs größtes Deals, eines Vertrages
im Wert von 6 Millionen Dollar mit dem finnischen Gartenbauunternehmem
Kekkilä Oy.
EINE EUROPÄISCHE
PRÄZENZ AUFBAUEN
Premier Tech machte zwei weitere Akquisitionen, Forberg und BTH-UK, um
seine Präsenz zu verstärken und seinen Kunden einen besseren Support
anzubieten.
WIR ENTWICKELN
EFFIZIENTE LÖSUNGEN ZU
IHREM VORTEIL
In diesem Jahr arbeiteten unsere Mitarbeiter über
1,5 Millionen Stunden, um sicherzustellen,
dass wir unser Versprechen einhalten.
ANDY WIRD GEBOREN
Aus dem kreativen Denken und dem unermüdlichen Einsatz der Premier TechTechniker entstand das System „ANDY“ und die Möglichkeit, Verpackungen
optimal zu verarbeiten.
EIN GRÖSSERER FUSSABDRUCK
Mit der Eröffnung seines ersten Montagewerks in Changshu, China, ist
Premier Tech mit viel Engagement in einen vielversprechenden Markt
eingedrungen.
19
WIR MACHEN’S
MÖGLICH MIT
LEIDENSCHAFT
21
GESCHÄFTSLEITUNG
3
6
4
2
11
12
5
8
9
7
10
1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Bernard Bélanger
Jean Bélanger
Jean-Pierre Bérubé
Yves Goudreau
Line C. Lamarre
René Modugno
Martin Noël
André Noreau
Germain Ouellet
Henri Ouellet
Martin Pelletier
Pierre Talbot
Bernard Bélanger
Line C. Lamarre
Germain Ouellet
Vorsitzender des Vorstands
CEO
Vizepräsident
Organisationsentwicklung
Vizepräsident
Humanressourcen
Gesellschaftssekretär
Jean Bélanger
René Modugno
Vorsitzende
COO
Vorsitzende
Premier Tech Home & Garden
Jean-Pierre Bérubé
Martin Noël
Vizepräsident
Technologie & Infrastruktur
Vizepräsident
Leiter Finanzwesen
Yves Goudreau
André Noreau
Vizepräsident
Geschäftsentwicklung
Vorsitzende
Bereich Industrieanlagen
Henri Ouellet
Vorsitzende
Bereich Umwelttechnologien
Martin Pelletier
Vizepräsident
Bereich Gartenbau und Agrarindustrie
Pierre Talbot
Vizepräsident
Innovation
23
VORSTAND
6
5
4
2
3
7
1
1 Bernard Bélanger
2 Jean Bélanger
3 Marc-Yvan Côté
4 Robin D’Anjou
5 Gilles Laurin
6 Jean-Yves Leblanc
7 Germain Ouellet
Nicht im Bild: Roger Samson
Robin D’Anjou
Bernard Bélanger
▲✻n
La Pocatière (Québec)
Vorsitzender des Vorstands
CEO
Premier Tech
Vorsitzender des Akquisitionsausschusses
Jean Bélanger
Gilles Laurin ●
Outremont (Québec)
Corporate Director
Jean-Yves Leblanc
n
Notre-Dame-du-Portage (Québec)
Vorsitzende
COO
Premier Tech
Marc-Yvan Côté
n
Bic (Québec)
Corporate Director
●✻n
Montréal, Québec
Corporate Director
Germain Ouellet
●▲✻n
Baie-Saint-Paul (Québec)
Vorsitzende
TUPP Canada
Stellvertretender Vorstandsvorsitzender
Vorsitzender des Prüfungsausschusses,
des Personalausschusses und des Ausschusses für
Corporate Governance und des Innovationsausschusses
●
Mitglied des Prüfungsausschusses
▲
Mitglied des Personalausschusses und des Ausschusses für Corporate Governance
Saint-Hubert-de-Rivière-du-Loup (Québec)
Vizepäsident
Humanressourcen
Premier Tech
Gesellschaftssekretär
Roger Samson
▲✻
Sainte-Catherine-de-Hatley (Québec)
Corporate Director
✻
Mitglied des Akquisitionsausschusses
n
Mitglied des Innovationsausschusses
25
Dr. Alain Bélanger
Dr. Joël de la Noüe
Dr. Hani Antoun
Dr. J. André Fortin
Dr. Jacques Goulet
Dr. Guy Mercier
Dr. Jean-Pierre Dautais
Dr. Denis Proulx
WISSENSCHAFTLICHEN
BEIRAT
STÄNDIGE MITGLIEDER
Dr. Alain Bélanger
St-Aubert (Québec)
Professor
Medizinische Fakultät
Forschungszentrum der Universitätsklinik Laval
Université Laval
Stellvertretender Vorsitzender des Wissenschaftlichen Beirats
Dr. Joël de la Noüe
Saint-Antoine-de-Tilly (Québec)
Emeritierter Professor
Abteilung für Tiergesundheit
Fakultät für Landwirtschaft und Ernährungswissenschaften
Université Laval
Vorsitzender des Wissenschaftlichen Beirats
SEKTORSPEZIFISCHE MITGLIEDER
BEREICH GARTENBAU UND
AGRARINDUSTRIE
BEREICH
UMWELTTECHNOLOGIEN
PREMIER TECH HORTICULTURE
Dr. Guy Mercier
Dr. Hani Antoun
Québec (Québec)
Professor
INRS - Centre Eau Terre Environnement
Sainte-Foy (Québec)
Direktor
Abteilung für Bodenkunde und Lebensmitteltechnik
Fakultät für Landwirtschaft und Ernährungswissenschaft
Université Laval
PREMIER TECH BIOTECHNOLOGIES
Dr. J. André Fortin
Québec (Québec)
Geschäftsführer
J.A. Fortin Biologiste Conseil inc.
Dr. Jacques Goulet
L’Île-d’Orléans (Québec)
Professor
Abteilung für Lebensmittelkunde und Ernährung
Fakultät für Landwirtschaft und Ernährungswissenschaft
Université Laval
Dr. Jean-Pierre Dautais
Basse Goulaine (France)
Technischer Berater
BEREICH
INDUSTRIEANLAGEN
Dr. Denis Proulx
Lennoxville (Québec)
Lehrbeauftragter
Abteilung für Maschinenbau
Fakultät für Ingenieurwissenschaften
Université de Sherbrooke
27
FINANZÜBERBLICK
30
30
32
33
37
38
40
41
Zukunftsaussichten und Hinweise
Änderungen von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Betriebsergebnis
Entwicklung der Betriebsausgaben und des Betriebsergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
Wechselkursschwankungen
Finanzierung und Geschäftsaussichten
Wesentliche externe Faktoren
Nach Bilanzabschluss eingetretene Ereignisse
ZUKUNFTSAUSSICHTEN
UND HINWEISE
Der Premier Tech Bericht enthält die Zukunftsprognosen des Unternehmens und der
Geschäftsführung zu Zielen, Planungen, Schätzungen, Erwartungen, Wachstumsaussichten und
Voraussagen. Diese Aussagen sind an dem Gebrauch von Verben wie glauben, voraussehen,
schätzen, erwarten oder beurteilen in bejahender oder verneinender Form oder verwandten
Ausdrücken zu erkennen. Daher weist das Unternehmen darauf hin, dass diese Aussagen durch
ihren voraussagenden Charakter mit Unwägbarkeiten und bedeutenden Risiken verbunden sind.
Aus diesem Grund könnten Maßnahmen oder Ergebnisse des Unternehmens wesentlich von den
in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten Angaben abweichen.
Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen, Zinsen auf langfristige Verbindlichkeiten, Zinsen und
Bankspesen sowie Ertragssteuern (operatives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen:
EBITDA) ist eine Kennzahl, für die keine standardisierte Definition nach den allgemein
anerkannten Buchführungsgrundsätzen (GAAP) in Kanada besteht. Sie wird daher als eine mit
diesen Grundsätzen nicht konforme Messgröße betrachtet. Daher ist es möglich, dass diese
Kennzahl nicht mit entsprechenden Kennzahlen anderer Unternehmen verglichen werden kann.
Sie dient im vorliegenden Bericht als Erläuterung, um den Lesern Begleitinformationen zum
Betriebsergebnis zur Verfügung zu stellen.
ÄNDERUNGEN VON BILANZIERUNGSUND BEWERTUNGSMETHODEN
Während des Geschäftsjahres 2010 wählte die Geschäftsführung von Premier Tech bei der
Aufstellung ihrer Bilanz die Anwendung der Canadian Accounting Standards for Private Enterprises
(ASPE) [kanadische Rechnungslegungsstandards für Privatunternehmen] statt der International
Financial Reporting Standards (IFRS). Nach den vorläufigen Regelungen der ASPE darf das
Unternehmen die ASPE für das Geschäftsjahr 2012 anwenden oder bereits früher im Geschäftsjahr
2011 übernehmen. In diesem Fall mussten die Vergleichsdaten für das Geschäftsjahr 2010
angepasst werden, einschließlich der Eröffnungsbilanz der einbehaltenen Gewinne. Während des
Geschäftsjahres 2011 entschied sich die Geschäftsführung von Premier Tech für eine frühere
Übernahme der ASPE - und somit für eine Anpassung des Jahresabschlusses 2010, der Salden in
der Eröffnungsbilanz und im Nachweis der einbehaltenen Gewinne zu Beginn des Geschäftsjahres
2010 (demzufolge der Zahlenwerte zum Ende des Geschäftsjahres 2009).
Die wichtigsten Konsequenzen der Unternehmensentscheidung, die ASPE vorzeitig zu übernehen,
sind nachfolgend im Einzelnen aufgeführt:
Die Investition in Sun Gro Horticulture Inc. muss zum Ende des Geschäftsjahres zum
Verkehrswert statt zu Anschaffungskosten bewertet werden, auch wenn sie als langfristige
Investition berichtet wurde. Es gilt jedoch zu beachten, dass während des Geschäftsjahres
2008 die Investition der Firma in Sun Gro Horticulture Inc. bereits zu ihrem Verkehrswert
berichtet war, weil sie seinerzeit als vorläufige Anlage galt. Am Ende des Geschäftsjahres
2007 tätigte das Unternehmen keine Investitionen am Markt.
Ein Teil der von der Firma gehaltenen Gebäude, Anlagen und Torfmoore wurden zum
1. März 2009 neu bewertet, zu dem Zeitpunkt, an dem die Firma begann, die ASPE
anzuwenden. Infolge dieser Neubewertung wurden die Abschreibungskosten für die
Geschäftsjahre 2010 und 2011 nach oben korrigiert. Da die Neubewertung zum 1. März 2009
vorgenommen wurde, konnten die entsprechenden Zahlen (der Wert dieser Sachanlagen und
die Summe der Aktiva sowie die entsprechenden Abschreibungskosten) für die jeweils 2008
und 2007 endenden Geschäftsjahre nicht angepasst werden. Es ist jedoch zu beachten, dass
diese Bewertung nicht die geringste Auswirkung auf die Berechnung des EBIDTA für diese
beiden Geschäftsjahre hat und diese Daten daher für den Zeitraum des Fünfjahres-Berichts
vergleichbar sind.
Aktivierte Finanzierungskosten müssen nun als Verringerung des Fremdkapitals anstatt
als Aktivposten berichtet werden. Diese Neuklassifizierung hat jedoch nicht die geringste
Auswirkung auf das Jahresergebnis der Firma, sondern reduziert lediglich die Aktiva und
Passiva in der Unternehmensbilanz.
Die hierin enthaltenen Änderungen haben keine Auswirkungen auf die Umsatzerlöse, das
Betriebskapital oder die ungesichterten Schuldverschreibungen, da diese Daten im Hinblick auf
die Daten im Vorjahresbericht der Premier Tech unverändert blieben.
31
FRÜHZEITIGE ANWENDUNG DER ASPE
Die frühzeitige Anwendung der ASPE hat folgende Auswirkungen auf die Gesamtaktiva der Firma:
2010
(in Tausend Dollar)
$
2009
$
2008
$
2007
$
UNANGEPASSTE GESAMTAKTIVA
ZUM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES
Neubewertung von Gebäuden, Anlagen und Torfmooren
245 876
230 457 218 470 212 413
61 890
64 150
—1
—1
2 361
(9 360)
—
—
(820)
(776)
(471)
(819)
Neubewertung von Investitionen
in Sun Gro Horticulture Inc.
Reklassifizierung von aktivierten Finanzierungskosten
ANGEPASSTE GESAMTAKTIVA
1
309 307
284 471 217 999 211 594
Die Finanzdaten, die die Neubewertung von Grundstücken, Gebäude und Torfmooren betreffen, wurden für die Geschäftsjahre 2008 und 2007 nicht angepasst,
weil die Kosten im Vergleich zum Nutzen zu hoch gewesen wären.
BETRIEBSERGEBNIS
Der konsolidierte Umsatz für das am 26. Februar 2011 abgelaufene Geschäftsjahr erreichte
408,1 Millionen Dollar, was eine Steigerung von 145,6 Millionen Dollar oder 55,5% im Vergleich
zum Umsatz in Höhe von 262,5 Millionen Dollar des vorangegangenen Geschäftsjahres darstellt.
Das Unternehmen verzeichnete ein starkes Umsatzwachstum in allen drei Geschäftseinheiten, mit
einem Anstieg von 31% im Bereich Umwelttechnologien (ETG), 81% im Bereich Gartenbau und
Agrarindustrie (GHA) sowie 31% im Bereich Industrieanlagen (IEG). Der Umsatz von IEG stieg durch
die Übernahme von STONEPAK und BTH im Vorjahreszeitraum um insgesamt 27 Millionen Dollar,
während ETG und GHA von Umsätzen i.H. von jeweils 10 Millionen Dollar und 123 Millionen Dollar
aus den Erwerben von APC Calona-Purflo Group und Sure-Gro während des Geschäftsjahres 2011
profitierten.
GEOGRAPHISCHE AUFSCHLÜSSELUNG
DES UMSATZES
Die nachstehende Tabelle zeigt die geografische Aufschlüsselung des Umsatzes für das
Geschäftsjahr 2011 im Vergleich zu dem Geschäftsjahr 2007.
46,6
2011
SONSTIGE
ASIEN
KANADA
100 %
3,4
3,8
14,7
EUROPA
31,5
USA
USA
51,4
2007
SONSTIGE
ASIEN
EUROPA
100 %
4,6
5,6
10,7
27,7
KANADA
ENTWICKLUNG DER BETRIEBSAUSGABEN
UND DES BETRIEBSERGEBNISSES VOR
ZINSEN, STEUERN UND ABSCHREIBUNGEN
Im Geschäftsjahr 2011 machte der Betriebsaufwand – abzüglich sonstiger Erträge und ohne
Rücksicht auf die Auswirkung von Wertschwankungen auf die Marktinvestitionen - 91,3% des
Umsatzes aus, verglichen mit 90% im Jahr 2010 und 89,3% im Jahr 2009.
Gleichzeitig verzeichnete mit Stand am 26. Februar 2011 der Betriebsergebris vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen EBITDA eine Steigerung auf 49,3 Millionen Dollar, verglichen mit
38,9 Millionen Dollar im vorangegangenen Geschäftsjahr und gegenüber 16,4 Millionen Dollar im
Geschäftsjahr 2009.
33
Im Zusammenhang mit den durch das Unternehmen gesteuerten Faktoren, die 2011 zum EBITDA
beigetragen haben, ist es erwähnenswert, dass Premier Tech aufgrund der Werterhöhung ihrer
Anteile an Sun Gro Horticulture Inc. einen Kapitalzuwachs von 13,9 Millionen Dollar erzielte.
Darüber hinaus hat das Unternehmen während des Geschäftsjahres 2010 seine Initiativen zur
Valorisierung seiner Vermögenswerte fortgesetzt und durch die Veräußerung nicht strategischer
Vermögenswerte einen Gewinn von 1,9 Millionen Dollar erzielt. Ebenfalls stieg der EBITDA um
11,1 Millionen Dollar infolge der Erhöhung des Verkehrswertes der Beteiligung an Sun Gro
Horticulture Inc. Während des Geschäftsjahres 2009 wirkten sich die Schwankungen in der
Bewertung dieser Anteile – mit 11,7 Millionen Dollar - negativ auf den EBITDA aus. Ohne diese
Elemente hätte das EBITDA jeweils 35,3 Millionen Dollar im Geschäftsjahr 2011, 25,9 Millionen
Dollar im Geschäftsjahr 2010 und 28,1 Millionen Dollar im Geschäftsjahr 2009 betragen.
Zusätzlich wurde das Unternehmen im Laufe des Geschäftsjahres mit zahlreichen Einflüssen
konfrontiert, die sich auf die Tätigkeiten seiner Geschäftsbereiche auswirkten. So musste
der GHA erneut schwankende Transportkosten aufgrund sprunghafter Benzinpreise sowie
Wechselkursschwankungen zwischen dem kanadischen und dem US-Dollar bewältigen. Rund
35% des Umsatzes von GHA (65% im Geschäftsjahr 2010) werden nun in US-Dollar erwirtschaftet.
Die Ausgaben in US-Dollar hingegen machten nur 15% des Umsatzes (30% im Jahr 2010) aus.
Dies bedeutet, dass netto etwa 20% (35% im Jahr 2010) des Umsatzes Devisenfluktuationen
ausgesetzt sind. Diesen Schwankungen begegnet man durch Deckungsgeschäfte, die den
Abschluss von Terminverträgen und Devisenoptionsgeschäften bedingen, um über einen Zeitraum
von 18 Monaten die Auswirkungen von kurzfristigen Wechselkursfluktuationen zwischen dem
kanadischen und dem US-Dollar aufzufangen.
Gleichermaßen musste IEG – dessen US-amerikanischer Umsatz in US-Dollar mehr als
50% beträgt – auch die Wechselkursschwankungen zwischen dem kanadischen und dem
US-Dollar bewältigen, da knapp 50% seiner US-Dollar-Einnahmen (40% im Jahr 2010) in der
gleichen Währung ausgegeben werden.
Der auf dem amerikanischen Markt spürbar gewordene Konjunkturrückgang hat sich auf alle
Geschäftsbereiche des Unternehmens ausgewirkt. ETG wurde im Jahr 2010 erneut signifikant
durch den Rückgang neuer Bauvorhaben in den USA stark betroffen. Durch seine Bemühungen
zur Erschließung neuer geographischer Märkte, insbesondere im kanadischen Westen, und
durch seine Präsenz sowie den unermüdlichen Einsatz auf seinen Hauptmärkten, d.h. Québec
und Ontario, gelang es ETG dennoch sein Geschäftsvolumen zu halten. Der Erwerb der APC
Calona-Purflo Group stellte einen großen Teil des ETG-Umsatzwachstums zwischen 2010 und
2011 dar.
Letztlich hat auch der Kursgewinn des kanadischen Dollar gegenüber dem US-Dollar die
Ergebnisse aller Geschäftseinheiten von Premier Tech negativ beeinflusst. 45% (70% im Jahr
2010) seiner kanadischen Produktion werden auf ausländischen Märkten abgesetzt.
ENTWICKLYNG DER EBITDA
Für Ende Februar endende
Geschäftsjahre
2011
(in Tausend Dollar)
$
2010
$
2009
$
2008
$
2007
$
EBITDA
49 267
38 921
16 373
27 144
23 676
in % vom Umsatz
12,1 %
14,8%
6,3 %
10,9 %
8,9 %
(13 945)
(11 118)
11 743
325
—
—
(1 900)
—
—
—
—
—
—
(1 425)
(4 149)
—
—
—
503
650
(13 945)
(13 018)
11 743
(597)
(3 499)
35 322
25 903
28 116
26 547
20 177
8,7 %
9,9 %
10,7 %
10,6 %
7,5 %
AUßERORDENTLICHE POSTEN
Reduzierung (Erhöhung) im Wert einer
Investition abzüglich angefallener Kosten
Gewinn aus der Veräußerung nicht
strategischer Vermögenswerte
Gewinne aus einer Partnerschaft und
Technologietransfer
Abfindungen und andere
Aufwendungen im Kündigungsfall
GESAMTBETRAG DER AUßERORDENTLICHEN
POSTEN
EBITDA VOR AUßERORDENTLICHEN POSTEN
in % vom Umsatz
35
VERÄUSSERUNG NICHT STRATEGISCHER
VERMÖGENSWERTE
Während des Geschäftsjahres 2011 profitierte das Unternehmen von der Valorisierung
seiner Beteiligung in Sun Gro Horticulture Inc., welche sich auf 13,9 Millionen Dollar
(11,1 Millionen Dollar im Jahr 2010) beliefen. Diese Valorisierung der Beteiligung abzüglich der
angefallenen Kosten, folgte den niedrigen Werten, die im Jahre 2009 (11,7 Millionen Dollar) und
2008 (0,3 Millionen Dollar) erzielt wurden.
Während des Geschäftsjahrs 2011 nahm das Unternehmen auch eine Bestandsaufnahme
all jener Vermögenswerte in seinem Besitz vor, welche bei seinen laufenden Transaktionen
nicht voll genutzt werden und die für die kurz-, mittel- und langfristige Entwicklung nicht
ausschlaggebend sind. Im Rahmen dieser Bestandsaufnahme veräußerte das Unternehmen im
Geschäftsjahr 2010 einige nicht-strategische Vermögenswerte. Dies führte zu einem einmaligen
bilanzwirksamen Gewinn von 1,9 Millionen Dollar. Es finden derzeit Gespräche bezüglich weiterer
nicht-strategischen Vermögenswerte statt, die möglicherweise zu Transaktionen im Geschäftsjahr
2012 führen könnten.
Im Geschäftsjahr 2009 waren für das Unternehmen – mit Ausnahme der Schwankungen in
der Bewertung seiner Beteiligungen – keinerlei außerordentliche Ereignisse zu verzeichnen.
Premier Tech verweist auf die Berichte der Jahre 2008 und 2007, in denen die vier
außerordentlichen Posten aus den Jahren 2007 und 2008 aufgeführt werden. Diese Dokumente
können auf der Unternehmenswebsite unter der Adresse www.premiertech.com eingesehen
werden.
ENTWICKLUNG DER EBIDTA
VOR AUßERORDENTLICHEN POSTEN
Die in der vorigen Tabelle aufgeführten außerordentlichen Posten sind in der nachstehenden
Grafik, welche in Tausend Dollar die Entwicklung des EBITDA nach außerordentlichen Posten
darstellt, ebenfalls enthalten.
$
2007
20 177
2008
26 547
2009
28 116
2010
25 903
2011
35 322
WECHSELKURSSCHWANKUNGEN
Die Analyse der Wechselkursschwankungen von Fremdwährungen im Verhältnis zum
kanadischen Dollar setzt sich zum einen aus einer Einschätzung der Auswirkung dieser Variable
auf den Umsatz und Gewinn des Unternehmens und zum anderen auf Gewinne und Verluste bei
Devisenterminkontrakten und die Umrechnung von in der Konzernrechnung nach den Grundsätzen
ordnungsgemäßer Buchführung geführten monetären Aktiva und Passiva zusammen.
Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2010 haben im Geschäftsjahr 2011 die Wechselkursschwankungen
von Fremdwährungen im Verhältnis zum kanadischen Dollar den Umsatz in Höhe von 19,3 Millionen
Dollar negativ beeinflusst, welcher im Vergleich zum 2009 geendeten Zwölfmonatszeitraum einen
Gewinn in Höhe von 2,4 Millionen Dollar aus den Wechselkursschwankungen der Fremdwährungen
gezogen hatte. Diese Wechselkursschwankungen von Fremdwährungen gegenüber dem
kanadischen Dollar haben das 2009 erwirtschaftete EBITDA, das einen Wechselkursgewinn
von 4,5 Millionen Dollar gegenüber dem EBITDA von 2010 verzeichnet hatte, während des
Geschäftsjahrs 2011 um 2,5 Millionen Dollar negativ beeinflusst. Wie aus nachstehender Tabelle
hervorgeht, ist dieser Einfluss im Wesentlichen durch die Wechselkursschwankungen zwischen
dem kanadischen und dem US-Dollar bedingt.
VERGLEICHSANALYSE DER AUSWIRKUNGEN
DER WECHSELKURSSCHWANKUNGEN VON
FREMDWÄHRUNGEN
2011 verglichen
2010 verglichen
mit 2010
mit 2009
(in Tausend Dollar)
US-Dollar
Alle
US-Dollar
Währungen
AUSWIRKUNG DER KURSCHWANKUNGEN
Alle
Währungen
DES KANADISCHEN DOLLAR GEGENÜBER
FREMDWÄHRUNGEN INSGESAMT
Umsatz
(12,9)
(19,3)
3,2
2,4
(4,4)
(4,5)
2,5
2,5
Betriebsergebnis vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen
37
Während des Geschäftsjahrs 2009 stieg der Wert des kanadischen Dollars um 7,5% gegenüber
dem US-Dollar, wobei der Wechselkurs am Anfang des Geschäftsjahres bei 0,9501 US$/CA$ lag
und mit 1,0217 US$/CA$ am Ende des Jahres schloss.
Im Verlaufe des Geschäftsjahrs 2010 wies der kanadische Dollar eine starke Aufwertung im
Verhältnis zum amerikanischen Dollar auf. Während der kanadische Dollar am 28. Februar
2009 noch bei 0,7870 US$/CA$ lag, wertete er im April und Mai sprunghaft auf, wobei er am
31. Mai 2009 mit 0,9160 US$/CA$ schloss, so dass er auf diese Weise eine Aufwertung von
16,4% in nur 3 Monaten erfuhr. Im Verlauf der letzten 9 Monate des Geschäftsjahrs
2010 schwankte die kanadische Währung zwischen 0,8649 US$/CA$ und 0,9771 US$/CA$ und
schloss bei 0,9501 US$/CA$, was einer Aufwertung von 3,7% im Vergleich zum US-Dollar im
Verlauf derselben 9-monatigen Periode darstellt, d.h. einer Steigerung von 20,7% bezogen auf ein
einziges Jahr entspricht. Da das Unternehmen über Devisenterminkontrakte mit am Anfang des
Geschäftsjahres 2010 günstigen Wechselkurse verfügte, konnte es die Auswirkungen der starken
Aufwertung des kanadischen Dollars abmildern.
Am 26. Februar 2011 jedoch, selbst wenn der durchschnittliche Wechselkurs der gehaltenen
Devisenterminkontrakte um 8% höher war als der zum Zeitpunkt anwendbare Wechselkurs des
kanadischen Dollars, war dieser dennoch um 9,2% niedriger als der auf die Devisenterminkontrakte
anwendbare Wechselkurs von Ende Februar 2010. Dies wird einen negativen Einfluss in Höhe von
4,9 Millionen Dollar auf das Betriebsergebnis von 2012 verglichen mit dem Betriebsergebnis von
2011 haben.
FINANZIERUNG UND
GESCHÄFTSAUSSICHTEN
Im Geschäftsjahr 2011 erbrachte das Unternehmen angesichts der wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen das von seinen Aktionären und Finanzpartnern erwartete finanzielle
Ergebnis. Zum 26. Februar 2011 hielt das Unternehmen die in seinen Finanzierungsvereinbarungen
festgeschriebenen Kennziffern ein. Darüber hinaus ist die Geschäftsführung der Ansicht, im
Geschäftsjahr bis einschließlich 3. März 2012 alle Finanzkennziffern und andere in ihren
Finanzierungsvereinbarungen vorgesehenen Auflagen einhalten zu können. Weiterhin ist die
Geschäftsführung überzeugt, ihre Betriebs-, Investitions- und Innovations-, Forschungs- und
Entwicklungstätigkeiten mit Hilfe ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Finanzierungsquellen
gemäß ihrem Geschäftsplan fortsetzen zu können.
Zum 26. Februar 2011 verfügte das Unternehmen über einen von zwei Kreditinstituten
autorisierten Kreditrahmen von 69,4 Millionen Dollar. Ein mit CIBC Assets Based Lending
abgeschlossener Kreditvertrag beträgt 40,3 Millionen Dollar und kann auf Wunsch des
Unternehmens auf 60 Millionen Dollar erhöht werden, sofern eine ausreichend breite Kreditbasis
besteht. Der andere mit Wells Cargo Capital Finance abgeschlossene Vertrag über ein Darlehen
beträgt 29,1 Millionen Dollar (in der Hochsaison bis zu 45 Millionen Dollar).
Am 7. April 2010 im Zuge des Erwerbs der Firma Sure Gro – die nun unter
Premier Tech Home & Garden firmiert – schloss das Unternehmen mit dem Solidaritätsfonds
FTQ eine Finanzierungsvereinbarung mit einer Laufzeit von zehn Jahren über ungesicherte
Schuldverschreibungen in Höhe von insgesamt 10 Millionen Dollar ab. Wenn man die
30 Millionen Dollar, die dem Unternehmen in der Form von ungesicherten Schuldverschreibungen
am 25. Februar 2009 zur Verfügung gestellt wurden berücksichtigt, beläuft sich der gesamte
Beitrag des Solidaritätsfonds FTQ somit auf 40 Millionen Dollar über die letzten drei Geschäftsjahre.
Am 22. Dezember 2010 unterzeichnete Premier Tech mit seinen wichtigsten Terminkreditgebern
eine Finanzierungsvereinbarung, durch die dem Unternehmen ein Zusatzdarlehen gewährt wurde,
wodurch die Gesamtverpflichtungen gegenüber diesen Kreditgebern dem Betrag von 90 Millionen
Dollar entsprechen. Die genaue Höhe dieses Zusatzdarlehens hängt von dem Saldo der von
den Kreditgebern gewährten Darlehen ab. Wenn das Unternehmen eine Erstauszahlung erhält,
unterliegen 20 Millionen Dollar dieser Darlehen einem 4-jährigen Rückzahlungsmoratorium und
werden dann jährlich aus dem vom Unternehmen erzielten Cashflow-Überschuss zurückgezahlt.
Der Restbetrag von diesen 20 Millionen Dollar wird 12 Jahre nach der Erstauszahlung fällig. Der
Restbetrag dieses Darlehens – in Höhe von 70 Millionen Dollar – wird in gleichen monatlichen
Raten über einen Zeitraum von 12 Jahren zurückgezahlt. Zum 26. Februar 2011 ermöglichte
dieser Kreditrahmen dem Unternehmen, einen zusätzlichen Betrag von 39,9 Millionen Dollar
aufzunehmen, welcher sich progressiv auf 42,6 Millionen Dollar bis zum 31. Oktober 2011
erhöhte. Das Unternehmen kann diesen Kreditrahmen ganz oder teilweise in Anspruch nehmen,
indem es die Auszahlung bei den Terminkreditgebern bis zum 31. Oktober 2011 beantragt.
Im Laufe des Geschäftsjahrs 2011 wurde der Rahmenkredit mit durchschnittlich 39,3 Millionen
Dollar (19,2 Millionen Dollar im Jahr 2010 und 46,7 Millionen Dollar im Jahr 2009) in Anspruch
genommen. Dieser Anstieg ist zum großen Teil auf die Übernahme von Sure-Gro zurückzuführen,
dessen durchschnittliche Inanspruchnahme seines Rahmenkredits sich auf 13,2 Millionen Dollar
belief. Der Saldo dieser Steigerung – in Höhe von 6,9 Millionen Dollar - ist darauf zurückzuführen,
dass das Unternehmen zeitweilig einen Teil des Kaufpreises für Sure-Gro und die APC Calona-Pruflo
Group aus seinem Rahmenkredit mit CIBC Assets Based Lending finanzierte. In Anbetracht der Erlöse
aus der Veräußerung seiner Anteile in Sun Gro Horticulture Inc. erwartet das Unternehmen, dass
die durchschnittliche Inanspruchnahme des Rahmenkredits im Geschäftsjahr 2012 weniger als
20 Millionen Dollar betragen wird.
39
Die voraussichtlich über den Rahmenkredit hinaus verfügbaren Finanzmittel in Höhe von
durchschnittlich 40 Millionen Dollar gewähren dem Unternehmen einen großen Spielraum
für das Geschäftsjahr 2012. Dieser Spielraum ermöglicht dem Unternehmen den
saisonbedingten Finanzbedarf der verschiedenen Geschäftseinheiten zu decken und gleichzeitig
über ausreichende Mittel zur Wahrnehmung von sich bietenden Geschäftschancen zu verfügen.
PTHG verfügt über einen Rahmenkredit, der je nach Saison zwischen 25 und
45 Millionen Dollar schwankt und dessen durchschnittliche Nettoverfügbarkeit in
den vorigen Darlegungen berücksichtigt wird. Dieser Kredit ist zur Deckung seines
Finanzierungsbedarfs im Rahmen der Betriebsaktivitäten und seiner Investitionstätigkeiten
ausreichend.
WESENTLICHE EXTERNE FAKTOREN
Da Premier Tech in unterschiedlichen Geschäftsbereichen tätig ist, sieht es sich
verschiedenen Unwägbarkeiten ausgesetzt, die berücksichtigt werden müssen, damit es
seinen Wachstumskurs fortsetzen und eine zufriedenstellende Finanzleistung erbringen kann.
Dazu muss das Unternehmen weitblickend und proaktiv handeln und sich darüber hinaus den
verschiedenen von Wirtschaftslage, Klima, Betriebstätigkeit und Wettbewerb bedingten
Situationen in den Märkten anpassen, auf denen es tätig ist. Zu diesen externen Faktoren gehören
u.a. die Handhabung des Kreditrisikos, die Berücksichtigung der Wechselkurse und Zinssätze,
die Klimabedingungen, allgemeine Wirtschaftsfaktoren, der Wettbewerb sowie verschiedene
operative und finanzielle Risiken.
NACH BILANZABSCHLUSS
EINGETRETENE EREIGNISSE
GESCHÄFTSJAHR 2011
Veräußerung von Kapitalanlagen
Zum 3. März 2011 veräußerte das Unternehmen seine kurzfristigen Kapitalanlagen für
$36 035 000. Die daraus erzielten Erlöse wurden unmittelbar zur Reduzierung von
Bankverbindlichkeiten eingesetzt, was eine Erhöhung der Nettoverfügbarkeit solcher
Bankverbindlichkeiten zur Folge hatte.
GESCHÄFTSJAHR 2010
Akquisition einer Firma
Am 1. März 2010 hat das Unternehmen die Firma Sure-Gro mit Hauptsitz in Brantford, Ontario,
erworben. Diese bietet Gartenbauprodukte für den Heimbedarf in ganz Kanada an. Diese
Übernahme wird gemäß der Akquisitionsmethode verbucht werden und das Betriebsergebnis
dieser Firma wird ab dem Zeitpunkt der Übernahme mit in das Betriebsergebnis von GHA
aufgenommen werden.
Langfristige Finanzierung
Im Rahmen der oben beschriebenen Übernahme der Firma Sure-Gro hat das Unternehmen mit dem
Solidaritätsfonds FTQ eine Finanzierungsvereinbarung geschlossen, kraft derer ihr ein zusätzliches
Darlehen in Höhe von 10 Millionen Dollar in Form von ungesicherten Schuldverschreibungen über
einen Zeitraum von 10 Jahren gewährt wurde.
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INTERNATIONALER
FIRMENSITZ
WICHTIGSTE
FINANZPARTNER
1, avenue Premier
Campus Premier Tech
Rivière-du-Loup (Québec)
G5R 6C1 CANADA
BANCA POPOLARE DELL’ EMILLIA ROMAGNA
BANGKOK BANK PLC
BANK OF IRELAND
BMO BANQUE DE MONTRÉAL
BUSINESS DEVELOPMENT BANK OF CANADA
CANADA ECONOMIC DEVELOPMENT
COMERICA
COMMERZBANK
EXPORT DEVELOPMENT CANADA
FARM CREDIT CANADA
GE CAPITAL SOLUTIONS
HSBC BANK
INDUSTRIAL TECHNOLOLOGIES OFFICE
JOHN DEERE CREDIT
LAURENTIAN BANK
REGIERUNG VON MANITOBA
REGIERUNG VON NEW BRUNSWICK
ROYAL BANK OF SCOTLAND
ROYNAT INC.
SOLIDARITÄTSFONDS FTQ
WELLS FARGO CAPITAL FINANCE
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www.premiertech.com.
Sie können dort ebenfalls das gesamte
Produktsortiment des Unternehmens
sowie technische Merkblätter, Links
und Tips aufrufen.
E-MAIL
Informationsanfragen zu dem Unternehmen und
seinen Geschäftseinheiten können an folgende
Adresse gerichtet werden: [email protected].
WIRTSCHAFTSRÜFER
Ernst & Young s.r.l./S.E.N.C.R.L.
Québec (Québec)
CANADA