Markteinschätzung

Ausgabe Nr. 12 – 13. November 2002
1. Jahrgang
ISSN 1610-0247
Markteinschätzung
Gold vor dem entscheidenden Ausbruch?
Auf dem Weg nach oben befindet sich das glänzende Edelmetall in den vergangenen drei Wochen. Der Goldpreis hat nach
einem erneuten Test der Marke von 310 US-Dollar nun scheinbar endgültig neue Kraft gesammelt, um erneut den Ausbruch
durch die Widerstandszone bei 325 / 327 US-Dollar je Feinunze zu starten. Aufgrund der ständig zunehmenden Ängste im
Zusammenhang mit dem Ausbruch eines Krieges im Irak und
der katastrophalen wirtschaftlichen Lage in den USA und Europa dürften die Anlagealternativen für Investoren immer
Goldpreischart der letzten drei Monate
weniger werden. Nach der Meinung angesehener Marktteilnehmer sollte sich diese bestehende Situation in den nächsten
Wochen nochmals zuspitzen. Ob der aktuelle kurzfristige
Kursaufschwung im Goldmarkt allerdings von Dauer sein wird
hängt von zusätzlichen Faktoren ab. So steht sicherlich an
erster Stelle die wieder aufkommende Übernahme- und Fusionsfantasie bei den Goldminengesellschaften.
Genau dieser Punkt deutet auf eine bevorstehende Goldrallye
hin, denn viele Unternehmen haben in den vergangenen Quartalen hohe Bargeldbestände angesammelt und wollen dies nun
sinnvoll investieren. So muss es logischerweise zu weiteren
Übernahmen oder Akquisitionen kommen und das aktuelle
Gesamtbewertungsniveau des Goldmarktes lässt noch genügend Möglichkeiten offen.
Goldminenaktien haben
eine klare Trendwende vollzogen
Unterstützt wird diese These ebenfalls von den überwiegend
guten Quartalszahlen der nordamerikanischen Goldunterneh-
men, die dem Markt weiteren Auftrieb geben sollten. Hingegen
sind die südafrikanischen Goldwerte wieder unter Abgabedruck geraten, nachdem Anglogold und Gold Fields neue Expansionsprogramme veröffentlicht hatten, um die Goldproduktion auch in den nächsten Jahren leicht steigern zu können.
Die technische Situation beispielsweise beim AMEX Gold
Bugs Goldminenindex HUI ist hoffnungsvoll, wobei der bestehende Vorlauf des Index sehr augenscheinlich ist. Aktuell besitzt er außerdem noch genügend Potenzial um Richtung der
im Mai dieses Jahres erreichten Höchststände zu klettern.
Nach einer kurzfristigen Konsolidierung auf dem aktuellen
Kursniveau um 120 Punkte sollte der Aufwärtstrend bald wieder fortgesetzt werden.
Zinssenkung und schwacher
US-Dollar als positive Faktoren
Von vielen Goldanalysten wird im aktuellen Umfeld auch die
Schwäche des US-Dollar als zusätzlicher Faktor angeführt, der
den Goldpreis weiter stimulieren sollte. Für viele Goldkäufer
ist damit ein günstigerer Golderwerb in ihren Fremdwährungen möglich und dies dürfte die physische Nachfrage auf hohem Niveau verharren lassen. Auch das anstehende Jahresende
und die Weihnachtszeit bringen wieder positiven Schwung in
den Goldmarkt. Als Anleger im Bereich der Goldminenaktien
sollten Sie daher ihre bestehenden Positionen nun nochmals
verstärkt aufstocken, um von einem zu erwartenden Goldpreisausbruch voll profitieren zu können. Sicherlich steht diese aktuelle Einschätzung im Widerspruch zur Meinung von vielen
Analysten und der breiten Masse der Anleger, doch genau dieser Kreis lag auch schon in vielen Fällen völlig daneben!
Inhaltsverzeichnis:
Markteinschätzung:.................1 Northern Dynasty
In Alaska auf der Suche
Marktanalyse ...........................2 nach mehr!...................................7
Chartanalyse:
Newsticker:
Agnico-Eagle, IAMGOLD,
Kanada und Australien ..............8
RIO Narcea Gold .......................3
Musterdepot:
Bema Gold:
Wachstumsorientiert ................10
Neue Fantasie durch
Spekulativ ................................11
Übernahme?...............................4
Termine, Fakten und
Lakota Resources:
Gerüchte .................................12
Der noch unentdeckte
Explorationswert in Tansania? ......6
Impressum ................................9
Seite 02
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Marktanalyse
Goldminenindizes, Edelmetallpreise
und Marketmover in der Kurzanalyse
XAU Index – die erklärbare Underperformance?
Der nordamerikanische Goldminenindizes XAU konnte sich mit einem
Indexstand von knapp 70 Punkten wieder deutlich von seinen erneuten
Tiefststand bei knapp unter 60 Punkten erholen. Problematisch ist eindeutig die hohe Gewichtung des Gold- und Kupferproduzenten Freeport
McMoran, wodurch der Index teilweise in den letzten Wochen unter ungerechtfertigt starken Abgabedruck kam. Besonders die fundamentalen
Rahmenbedingungen sprechen im Augenblick für eine weitere Erholung
des Goldpreises, womit sich die abgehedgten Goldwerte weiter deutlich
schwächer entwickeln dürften.
Somit ist auch in den kommenden Wochen mit einer weiteren
Underperformance des XAU Index gegenüber seinem „Indexbruder“,
dem AMEX GOLD BUGS Index HUI, zu rechnen. Nur eine klare
Abschwächung der positiven kurzfristigen Entwicklung lässt eine bessere Kursentwicklung möglich erscheinen. Grundsätzlich sollten aber
Goldanleger den XAU Index oder entsprechende Instrumente auf diesen
Index meiden, um keine Kursenttäuschungen erleben zu müssen.
Fazit: Aktuell empfehlen wir den XAU Index zu meiden und bei indexorientierten Anlagen den AMEX GOLD BUGS Index HUI vorzuziehen.
Aufgrund der fundamentalen Faktoren raten wir aktuell zum Neueinstieg
im Goldsektor!
XAU Minenindex, New York
Gold – technischer Ausbruch oder Konsolidierung?
Der Goldpreis zeigt in den letzten Wochen eine enorme Stärke und
scheint sich wieder einmal völlig von der Entwicklung der Weltbörsen
abzukoppeln. Die technische Konstellation ist ebenfalls sehr spannend,
denn der Goldpreis ist in ein Keildreieck hineingelaufen, wobei ein Ausbruch über 325/326 US-Dollar massive Kaufsignale auslösen würde.
Auch der langfristige Fünf-Jahreshöchstwert bei knapp über 330 USDollar könnte schon in den nächsten Wochen erreicht werden, wenn die
bestehende Eigendynamik erhalten bleibt. Auch die Eröffnung der Goldbörse in China und die geplante Einführung des Gold Dinar als Alternativwährung zum US-Dollar in einigen asiatischen Ländern lassen die Zukunftsperspektiven des Edelmetalls immer positiver erscheinen. Einige
Analysten sehen des Weiteren auch die Schwäche des US-Dollars als
Kaufsignal an und Gerüchte über massive Lieferprobleme am physischen Goldmarkt könnten schnell zu einer ungeahnten Kursrallye führen.
Spätestens beim Ausbruch eines Krieges im Irak wird der Goldpreis in
den Mittelpunkt des Anlegerinteresses zurückkehren.
Fazit: Der Goldpreis hat in den vergangenen Wochen eine Großteil seiner Kursverluste wieder aufgeholt und notiert nur noch knapp 2 Prozent
unter seinem Jahreshöchststand. Als kurzfristige Unterstützung dient die
Marke von 318 US-Dollar, wobei ein Ausbruch zuerst über 325/326 und
dann über 330 US-Dollar enorm bullisch wäre!
Goldpreis
GOLD FIELDS –
Quartalszahlen und Übernahmegerücht belasten den Kurs!
Gold Fields hat mit den erst vor wenigen Tagen veröffentlichen Quartalszahlen enttäuscht, denn der Gewinn brach im abgelaufenen Quartal deutlich von 845 Millionen Südafrikanische Rand auf 735 Millionen ein.
Hierbei sind die außerordentlichen Verluste aus Währungsgeschäften
von weiteren 258 Millionen Südafrikanische Rand noch gar nicht berücksichtigt, wobei diese sehr stark von der weiteren Entwicklung des
Australischen Dollar zum US-Dollar abhängig sind. Die Goldproduktion
hingegen fiel nur minimal um 2,6 Prozent auf 1,13 Millionen Feinunzen
Gold zurück. Auch hat das Unternehmen, wie schon Anglogold und
Barrick Gold vor einigen Wochen ein interessantes Expansionsprogramm vorgestellt. So sollen die bestehenden Goldminen Kloof und
Driefontein ausgebaut werden und dies angeblich aus dem eigenen Cashflow ohne Aufnahme von Fremdkapital. Ebenfalls tauchten dann in der
vergangenen Woche Gerüchte bezüglich einer Übernahme von Placer
Dome auf, die den Aktienkurs weiter nach unten absacken ließen.
Fazit: Gold Fields ist im Augenblick technisch und fundamental etwas
unter Druck geraten. Daher ist aktuell eine gewisse Zurückhaltung angeraten, auch weil das Unternehmen etwas locker mit der neuen Gesetzesvorlage zur Einbindung von farbigen Interessen umgeht!
Gold Fields GFI, New York
Der Gold-Report Ausgabe Nr. 12
KÜRZEL
AGE
Toronto
ZIEL
15,00 Euro
INTERNET:
IMG
Kanada
ZIEL
6,00 Euro
AKT. KURS
11,80 Euro
STOPP
GESAMTRESSOURCEN
10,00 Euro
3,27
Millionen Unzen Au
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CASHBESTAND
960,5
57
Millionen Euro
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WKN
AKT. KURS
899 657
3,80 Euro
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GESAMTRESSOURCEN
3,00 Euro
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Millionen Unzen Au
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CASHBESTAND
537
59
Millionen Euro
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RNG
Toronto
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2,00 Euro
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801 492
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KÜRZEL
INTERNET:
Seite 03
WKN
AKT. KURS
891 617
0,95 Euro
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GESAMTRESSOURCEN
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Millionen Unzen Au
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77,33
6,5
Millionen Euro
Millionen Euro
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Agnico Eagle
Agnico Eagle vermeldete eine Gesamtfinanzierung von über 167
Millionen US-Dollar durchführen zu wollen. Platziert sollten diese neuen Aktien und Warrants von einem Konsortium aus Banken
und Brokern, angeführt von TD Securities und Merrill Lynch,
werden. Als Ausgabepreis wurden bisher 13,90 US-Dollar genannt, wobei der Aktienkurs nach der Bekanntgabe um mehr als
zehn Prozent einbrach und es aktuell sehr schwierig sein dürfte
den anvisierten Ausgabepreis noch zu erhalten. Grundsätzlich würde dem Unternehmen bei einer erfolgreichen Platzierung eine sehr
hohe Kapitalsumme für verschiedene Expansionsmöglichkeiten
der eigenen Produkte zufließen. Jedoch ist auch eine Übernahme
eines Wachstumswertes denkbar. Gerüchte zielen hier in Richtung
der kanadischen Minefinders, an der Agnico Eagle bereits beteiligt sein soll. Auffällig ist, dass das Unternehmen die zur Verfügung stehenden Mittel für künftige Akquisitionen, Kapitalinvestitionen und die allgemeine Geschäftstätigkeit verwenden will.
IAMGOLD
Die kanadische Iamgold plant die Übernahme der ebenfalls kanadischen Goldunternehmung Repadre im Aktientausch. Hierzu soll
jeder Aktionär der Repadre 1,6 Aktien der Iamgold je eigener Aktien erhalten. Der Zusammenschluss macht vor allem in Hinsicht
auf die gleiche globale Ausrichtung mit dem Schwerpunkt Afrika
Sinn. Die neue Gesellschaft wird dann den Namen Iamgold behalten und möglicherweise noch bis Ende dieses Jahres eine Notierung an der amerikanischen Börse AMEX vornehmen. Interessant
für Iamgold sind vor allem die so genannten Royalty-Einnahmen
der Repadre und der Anteil von 19 Prozent an der Tarkwa Goldmine. Durch die Fusion wird das neue Unternehmen mit einer
Jahresproduktion von geschätzten 460.000 Feinunzen Gold in den
Kreis der mittelgroßen Goldproduzenten aufsteigen. Negativ ist
im Augenblick die fehlende Wachstumsfantasie, wobei durch den
vorhandenen Bargeldbestand von ungefähr 60 Millionen USDollar auch neue Akquisitionen oder Übernahmen denkbar sind.
Rio Narcea Gold
Der kleinere kanadische Goldproduzent mit dem Schwerpunkt
seiner Aktivitäten in Spanien vermeldete zuletzt durchaus überzeugende Quartalsergebnisse. So konnte der Nettogewinn im dritten Quartal 2002 auf fast 2,4 Millionen US-Dollar gesteigert werden. Möglich wurde dies durch die Erhöhung der Goldproduktion
auf über 48.000 Feinunzen Gold in Südafrika und durch die
enorm niedrigen Cashkosten je Feinunze von nur 130 US-Dollar.
Zusätzlich konnte das Unternehmen positive Explorationsergebnisse aus dem El Valle Goldprojekt vermelden. Auch das Aquablanca Nickelprojekt in Spanien hat endgültig eine positive
Durchführbarkeitsstudie erhalten, womit eine denkbare Produktion von 10.000 Tonnen Nickelkonzentrat näher rückt. Hauptpunkt für die Zukunft der Rio Narcea wird nun die Finanzierbarkeit dieses Projektes sein, wobei auch Beihilfen der EU denkbar
sind. Immerhin würde das Projekt die Hälfte der Gesamtproduktion innerhalb der gesamten EU darstellen!
Seite 04
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Bema Gold
Neue Fantasie durch Übernahmen?
Bema Gold ist durch zwei geplante Übernahmen in Südafrika
und Russland in den letzten Wochen in die Schlagzeilen gekommen. Damit wird das Unternehmen für Analysten und Investoren durchaus wieder interessanter, jedoch stellt sich auch
die Frage, ob die Akquisitionen die aktuelle Gesamtbewertung
des Unternehmens rechtfertigen.
Einer denkbaren Goldproduktion von 400.000 Feinunzen ab
2005 steht eine bereits aktuelle Marktbewertung von weit über
300 Millionen Euro gegenüber. Jetzt muss das Management
erst einmal beweisen, ob es aus den Fehlern der Vergangenheit
gelernt hat und den eingeschlagenen Wachstumspfad umsetzen
kann.
scheint das Management eine neue Philosophie zu verfolgen.
Immerhin gelang es innerhalb von zwei Jahren eine Goldproduktion von deutlich über 100.000 Feinunzen Goldäquivalent
zu verwirklichen und die relativ niedrigen Cashkosten von 110
US-Dollar sollten einen stetigen Cashflow erwirtschaften.
Ob das neue Unternehmenskonzept auch die scheinbar etwas
planlose Akquirierung von bereits fortgeschrittenen Projekten
beziehungsweise produzierenden Goldminen in Südafrika beinhaltet hat, wird ein Geheimnis der Unternehmensführung
bleiben.
Tatsache ist, dass Bema Gold die bereits vor wenigen Wochen
im GOLDREPORT vorgestellte EAGC Ventures vollständig
im Aktientausch übernehmen will. Damit wagt sich die Gesellschaft auf völliges Neuland, denn die Goldmine produziert
bereits und ist außerdem noch in Südafrika beheimatet.
EAGC Ventures soll als südafrikanische
Wachstumsperle übernommen werden
Die Golden Reef Mine der südafrikanischen Gesellschaft Petra
Mining wechselt nun scheinbar innerhalb kürzester Zeit erneut
den Besitzer. Immerhin gehört die Untertagegoldmine zu den
wenigen aussichtsreichen Expansionsprojekten im East Rand
Gebiet des bekannten Witswatersrand Goldgebietes in Südafrika. Aktuell produzierte die Mine knapp 140.000 Feinunzen
Gold und bietet aufgrund der hohen Goldressourcen noch ein
sehr hohes Expansionspotenzial. So sollen nach den aktuellen
Angaben bereits mindestens 185.000 Feinunzen Gold in den
nächsten zehn Jahren durchschnittlich gefördert werden. Eine
Produktionserhöhung auf 240.000 Feinunzen Gold bei gleichzeitiger Senkung der Cashkosten auf nur noch 164 US-Dollar
pro Feinunze wurde aber bereits als mögliches Szenario durchkalkuliert.
Die vollständige Übernahme der Goldmine soll als Aktientausch mit EAGC Ventures im Verhältnis 1:1 erfolgen. EAGC
Ventures hat auch unter Rückendeckung durch Bema Gold
erfolgreich die Gesamtfinanzierung abgeschlossen. So dürften
die zur Fusion notwendigen Hauptversammlungsbeschlüsse
nur noch eine reine Formsache darstellen und somit die Golden
Reef Goldminen bereits ab dem 1.Quartal 2003 voll berücksichtigt werden.
Negativ bei dieser Übernahme fällt die hohe Belastung durch
einen neuen mit zu übernehmenden Kredit von 40 Millionen
US-Dollar auf. Positiv dagegen sind die hohen bereits geprüften Reserven von 1,6 Millionen Feinunzen Gold und die zusätzlichen Goldressourcen von weiteren 3,3 Millionen Feinunzen.
Übernahmen sollen überproportionales
Wachstum ermöglichen
Bema Gold stand vor wenigen Jahren bereits am Rande des
Konkurses, nachdem die zwei wichtigsten Goldprojekte des
Unternehmens aufgrund der rasant gefallenen Goldnotierungen fast wertlos wurden. Doch mit der Entwicklung der Julietta Gold- und Silbermine in der Region Magadan in Russland
Das Kupol Gold – und Silberprojekt
als neues Projekt in Russland
Kurz nach der Bekanntgabe der scheinbar erfolgreich ablaufenden Übernahme der EAGC Ventures wurden ebenfalls
Verhandlungen zur Übernahme eines neuen Projektes in Russland bestätigt. So will Bema Gold das Kupol Gold- und Silbervorkommen von der Regierung von Chukotka übernehmen.
Das Projekt befindet sich ungefähr 950 Kilometer von der produzierenden Julietta Mine des Unternehmens entfernt.
Seite 05
Der Gold-Report Ausgabe Nr. 12
Zwar gibt es bisher keine genauen Angaben zur Kaufpreissumme, jedoch steht bereits fest, dass Bema Gold 75 Prozent
des Vorkommens mit der Anfertigung einer Durchführbarkeitsstudie erwerben kann. Die Regierung des autonomen Staates
behält dann den verbleibenden Anteil. Das Goldprojekt wurde
bereits in den vergangenen Jahren durch eine russische Gesellschaft exploriert und musste aufgrund fehlender Mittel kurzfristig aufgegeben werden.
Bema Gold erlang hiervon Mitte 2001 Kenntnis und setzte die
begonnenen Trenchingarbeiten fort. Auf Basis der vorliegenden russischen Daten wird im Augenblick eine Gesamtreserve
von 780.000 Tonnen mit 33,3 g/t Gold und 372,8 g/t Silber angegeben. Dieser Wert würde 835.000 Feinunzen Gold und 9,35
Millionen Feinunzen Silber ergeben, wobei Bema Gold erst
mit einem weiteren Explorationsprogramm diese Werte überprüfen will. Die Gesellschaft hofft im nächsten Jahr eine Vordurchführbarkeitsstudie in Auftrag geben zu können, um eine
Produktion schon ab dem Jahr 2005 beginnen zu können.
Nur die Julietta Goldmine ist aktuell
als Hauptasset vorhanden
Auf welcher dünnen Produktionsbasis Bema Gold im Augenblick positioniert ist, wird bei einer Betrachtung der letzten
Quartalszahlen deutlich. Allein die russische Julietta Gold- und
Silbermine erbrachte dem Unternehmen den notwendigen
Cashflow um überhaupt überleben zu können.
Auch waren weitere Kapitalerhöhungen durch Aktienausgaben
notwendig, um die Liquidität der Gesellschaft gewährleisten
zu können. Die Halbjahresproduktion von Bema Gold erreichte einen Wert von knapp 60.000 Feinunzen Gold. Neben der
Julietta Mine wird zwar noch die Refugio Mine im Joint
Venture mit Kinross Gold betrieben, doch lag hier der zurechenbare Produktionsanteil nur bei ungefähr 8.500 Feinunzen
Gold.
Durch einen erfolgreichen Rechtsstreit mit dem Konstrukteur
dieser Goldmine müsste Bema Gold insgesamt 10 Millionen
US-Dollar als Entschädigung von Fluor Daniel erhalten. Die
aktuellen Bemühungen und Verhandlungen zur Wiederinbetriebnahme dieses Goldprojektes ab Ende 2003 dürften erst bei
nochmals höheren Goldnotierungen zum Erfolg führen, könn-
ten dann aber einen Produktionssprung auf über 100.000 Feinunzen Gold jährlich bedeuten.
Aktuelle Bewertung beinhaltet bereits
sehr viel Zukunftsfantasie
Bei der aktuellen Gesamtbetrachtung der Bema Gold fällt auf,
dass der Markt aufgrund der Bekanntheit des Unternehmens
einen sehr hohen Fantasieaufschlag bei steigenden Goldnotierungen in die Aktie einpreist.
Sollte es Bema Gold gelingen EAGC Ventures erfolgreich zu
integrieren und damit eine Jahresproduktion von über 300.000
Feinunzen Gold zu erreichen, fällt dieser Aufschlag auf ein
normales Niveau zurück. Tatsache bleibt aber die hohe Schuldenbelastung mit geschätzten 70 Millionen US-Dollar und die
ständige hohe Verwässerung der Aktionäre durch die Ausgabe
neuer Aktien. Auch mit den neuen Wachstumsperspektiven
durch die mögliche Akquisition des Kupol Projektes in Russland bleibt die Aktie relativ hoch bewertet.
Erst bei Goldpreisen von deutlich über 350 US-Dollar erscheint ein überproportionaler Hebel auf den Goldpreis im
Vergleich zu anderen kanadischen Goldwerten angemessen.
Die Aktie ist daher nur bedingt dem hochspekulativen Anleger
als eine Art Goldoption zu empfehlen.
KÜRZEL
BGO
New York
ZIEL
1,20 Euro
INTERNET:
WKN
AKT. KURS
878 626
1,02 Euro
STOPP
KGV 03e
0,80 Euro
17,2
MARKTKAP.
UMSATZ 2003e
317,8
90
Millionen Euro
Millionen Euro
CHANCE / RISIKO
!!!!
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Lakota Resources
Der noch unentdeckte Explorationswert in Tansania?
Das kanadische Explorationsunternehmen Lakota Resources
scheint heimlich im Verborgenen zu operieren und dürfte
schon allein dadurch eine absolute Besonderheit in der kanadischen Minenszene darstellen. Warum das Unternehmen bisher keine Öffentlichkeitsarbeit oder auch eine Internetseite betreibt, bleibt
offen. Merkwürdig ist jedoch die unter diesen
Umständen relativ hohe
Marktkapitalisierung von
über 17 Millionen CanDollar, ohne dass das Unternehmen liquide Mittel
in einem angemessenen
Verhältnis besitzen würde. Zusätzlich gibt sich das
Management jetzt auch
noch besonders aktionärsfreundlich mit dem Vorschlag durch eine außerordentliche Hauptversammlung Gratisaktien im Verhältnis 1:1 ausschütten lassen zu wollen. Aktuell halten außerdem die beiden
Hauptaktionäre fast genau 50 Prozent der Aktien, ohne dass
beide scheinbar an Angaben auf dem aktuellen Kursniveau
nachdenken.
Unternehmen in Joint Venture
mit Spinifex Gold und Sub-Sahara
Gerade die nun in den letzten Wochen veröffentlichen Meldungen und vor allem die hierbei relativ unbedarft beigefügte
Landkarte der Gebiete des Unternehmens in Tansania bringt
KÜZEL
YLA
Toronto
ZIEL
WKN
AKT. KURS
–
3,30 CAN-Dollar
STOPP
KGV 03e
Millionen CAN-Dollar
CHANCE / RISIKO
neg.
!!!!!
!!!!!
10,00 CAN-Dollar 2,50 CAN-Dollar
INTERNET:
–
MARKTKAP.
UMSATZ 2003e
17,35
–
etwas Licht in das Dunkel um die aktuelle Gesamtbewertung.
Bei einer näheren Analyse des Joint Ventures mit der australischen Spinifex Gold und der ebenfalls australischen Sub-Sahara sehen wir klar, dass Lakota Resources mehrere aussichtsreiche Lizenzen genau am Rande der Bulyanhulu Goldmine
der Barrick Gold besitzt. Diese erwähnte Goldmine gehört zu
den spektakulärsten Neuentdeckungen im Goldbereich innerhalb der letzten Jahre und beinhaltet aktuell nach Angaben von
Lakota Resources 18
Millionen Feinunzen
Gold. In der erwähnten
Meldung vom 07. November teilt Lakota Resources seinen Aktionären freudig mit, dass
einige rechtliche Probleme im Zusammenhang mit der Lizenz für
das Ikina Reef Gebiet
nun endgültig bereinigt
wären. Die Besitzverhältnisse des insgesamt
25 Quadratkilometer umfassenden Gebietes sind
wie folgt verteilt: Lakota
Resources kann aktuell
30 Prozent sein Eigentum nennen, während
Spinifex Gold mit 45
Prozent den größten
Anteil besitzt und die restlichen 25 Prozent bei Sub-Sahara
verbleiben. Die besondere Bedeutung dieser Meldung wird
verständlicher, wenn der Satz, dass nun eine Finanzierung und
die Weiterentwicklung des Projektes stattfinden kann, herausgefiltert wird. Auch der Hinweis, dass das Gesamtgebiet bereits von Goldsuchern oberflächennah ausgebeutet wurde,
lässt einige Fantasie entstehen. Andeutungen, dass im Sommer
dieses Jahres durch das Sammeln von Gesteinsproben die
Hochgradigkeit dieser Goldzonen bestätigt wurde, sind für
einen Laien ebenfalls nur schwer einzuordnen.
Gesamtbewertung kann
nur schwer eingeschätzt werden
Eine Gesamtbewertung des Unternehmens ist aufgrund fehlender genauerer Daten fast unmöglich, da neben dem Ikina Reef
auch noch zwei weitere Lizenzen direkt im Anschluss über eine
Gesamtfläche von fast 64 Quadratkilometern fast vollständig im
Besitz des Unternehmens sind. Nur der versteckte Hinweis der
Spinifex Gold eine Goldressource von mindestens einer Million
Feinunzen Gold auf dem Ikina Reef Goldprojekt zu vermuten,
lässt eine sehr vage Einordnung zu. Da das Land Tansania immer stärker von einigen großen Playern der Goldminenszene
entdeckt wird, dürfte für längere Zeit genügend Übernahmefantasie im Aktienkurs der Lakota Resources stecken. Spekulativ
orientierte Anleger mit einem entsprechend langen Zeithorizont
sollten sich daher einige Stücke ins Depot liegen.
Seite 07
Der Gold-Report Ausgabe Nr. 12
Northern Dynasty
Minerals
in Alaska auf der Suche nach mehr!
Northern Dynasty Minerals ist eine kanadische Explorationsgesellschaft, die eine Option auf eines der größten Gold- und
Kupferprojekte der Welt besitzt. Das so genannte Pebble Vorkommen im Westen Alaskas beinhaltet nach aktuellen Schätzungen eine Gesamtressource von einer Milliarde Tonnen Gestein mit einem durchschnittlichen Gehalt von 0,3 Prozent
Kupfer und 0,34 g/t Gold. Allein diese Zahl zeigt die beeindruckende Größe des wirklich weltweit einmaligen Projektes.
Vor fast genau einem Jahr, im Oktober 2001 sicherte sich Northern Dynasty über die Hunter Dickinson Unternehmensgruppe
eine Option auf 100 Prozent des gesamten Pebble Projektes von
dem bekannten kanadischen Rohstoffkonzern TeckCominco.
Das Pebble Projekt beeindruckt vor
allem durch seine Größe
Das Pebble Projekt umschließt insgesamt 260 Quadratkilometer
und befindet sich 380 Kilometer südwestlich von Anchorage in
Alaska. Bereits in den späten achtziger Jahren entdeckte TeckCominco erste Mineralisationen auf dem heutigen Gebiet des
Projektes. Durch erste Bohrungen ermutigt hatte das Unternehmen dann bis 1997 die vorhandene Gesamtressource nachweisen können. Innerhalb dieser befindet sich eine hochgradige
Erzzone mit 54 Millionen Tonnen und durchschnittlichen Gehalten von 0,54 Prozent Kupfer und 0,46 g/t Gold.
Anfängliche metallurgische Tests haben eine Ausbringung von
94 Prozent für das vorhandene Kupfer und 84 Prozent beim
Goldinhalt ergeben. Aufgrund der insgesamt zu niedrigen Gesamtgehalte und der niedrigen Kupfer- und Goldnotierungen
entschloss sich Cominco das Projekt an einen anderen Partner
weiterzugeben. Der Hunter Dickinson Gruppe gelang es schließlich im Herbst 2001 das Projekt mit folgenden Bedingungen
vollständig erwerben zu können. Zuerst mussten 250.000 USDollar und eine Million Aktien von Northern Dynasty übertragen werden, wobei der Gesamtwert aller Ausgleichszahlungen
bis zum November 2003 das Gesamtvolumen von 10 Millionen
US-Dollar erreicht haben wird.
Bis zum November 2004 muss Northern Dynasty zusätzlich eine
vorgeschriebene Anzahl von Bohrmetern niedergebracht haben.
Danach könnte TeckCominco ein 50/50-Joint-Venture abschließen oder die restlichen 50 Prozent für vier Millionen US-Dollar
und einen fünf-Prozent- Net-Profit-Interest an Northern Dynasty
verkaufen. Außerdem wäre noch der verbliebene 20 Prozent Optionsanteil der Hunter Dickinson Gruppe durch Aktien abzulösen.
Nach einer unabhängigen Studie eines amerikanischen Geologen handelt sich beim Pepple-Vorkommen unumstritten um eines der größten bisher nur teilweise erforschten Kupfer- Porphyry-Vorkommen der Welt. Hauptproblem bleibt sicherlich
die Größe und die Tatsache, dass zuerst in einem kleineren Teil
Explorationscamp auf dem Pebble Projekt in der
Einsamkeit von Alaska
des Gesamtgebietes eine Produktion begonnen werden müsste,
um die weiteren notwendigen Explorationsarbeiten überhaupt
sinnvoll finanzieren zu können.
Northern Dynasty Minerals als
aussichtsreiche Kupfer- und Goldoption
Northern Dynasty hat allein in diesem Jahr 68 Bohrlöcher mit
einer Gesamtlänge von 11.300 Bohrmetern abgesenkt. Die Ergebnisse dieser Erkundung werden in den nächsten Wochen
nach und nach veröffentlicht werden und sicherlich den Aktienkurs deutlich beeinflussen. Das nächste Bohrprogramm
wird dann aufgrund der klimatischen Bedingungen erst im
Frühjahr nächsten Jahres gestartet werden. Daher bietet es sich
geradezu an, auf dem aktuellen relativ niedrigen Kursniveau
Stücke einzusammeln, um diese dann über längere Zeit liegen
zu lassen. Die Aktie eignet sich besonders für mittel- bis langfristig ausgerichtete Anleger, die an die Fertigkeiten der Hunter Dickinson Gruppe glauben und hierin die Chance sehen an
einem der größten Kupfer- und Goldvorkommen der Welt
beteiligt zu sein.
KÜZEL
NDM
Toronto
ZIEL
WKN
AKT. KURS
906 169
0,47 CAN-Dollar
STOPP
KGV 03e
1,00 CAN-Dollar 0,30 CAN-Dollar
INTERNET:
www.hdgold.com
neg.
MARKTKAP.
UMSATZ 2003e
6,2
Millionen CAN-Dollar
CHANCE / RISIKO
!!!!
!!!!
–
Seite 08
www. der-aktionaer.de
Newsticker Australien
und Kanada
Die Goldexplorationswerte zeigen aktuell eine
erstaunliche Aufwärtsbewegung, wobei vor allem gute
Explorationsergebnisse wieder vom Markt honoriert
Macmin Silver hat mit dieser Beteiligung und der daraus entstehenden Partnerschaft den Weg für weitere gemeinsame
Silberprojekte geebnet. Jetzt sollte aber erst einmal abgewartet
werden, ob diese Verbindung auch in der Zukunft den entsprechenden Nutzen erbringen kann. Beide Unternehmen sind auch
als direkte Konkurrenten auf dem australischen Kapitalmarkt zu
betrachten, da es nur wenige Unternehmen mit der Ausrichtung
auf Silbervorkommen gibt. Letzter Kurs von MMN am
12.11.2002 in Australien : 0,095 Aus-Dollar.
werden. Gerade die kanadischen Gesellschaften können
daher auch wieder erste erfolgreiche Finanzierungen
abschließen, die teilweise zur weiteren Exploration
dringend notwendig sind. Enttäuschend weiterhin die
Entwicklung der Titel in Australien, die weiter stark
vernachlässigt bleiben und erst bei einer richtigen
Goldhausse wieder entdeckt werden dürften. Hier fehlen
außerdem klare Explorationserfolge, die im kanadischen
Sektor fast täglich vermeldet werden können. Folgende
aktuelle Meldungen erreichten uns in den letzten Tagen:
11. November 2002 – Das australische Silberexplorationsunternehmen MACMIN SILVER (ASX:MMN) WKN 897010
vermeldet eine strategische Partnerschaft mit dem australischen Silberexplorationswert Malachite Resources. Malachite
Resources konnte durch den starken Partner BHP eine Reihe
aussichtsreicher Silberprojekte erwerben und plant mit der
eigenen Conrad Silbermine im australischen Bundesstaat
Queensland schnellstmöglich wieder eine Silberproduktion
aufzunehmen. Aufgrund der Tatsache, dass Malachite Resources Zugang zu den umfassenden Datenbanken von BHP Billiton hat, könnte sich für Macmin durchaus der Zugang zu diesen Daten als wertvoll erweisen.
Sicherlich bleibt zuerst der geplante Börsengang der Malachite
Resources an der australischen Börse ASX abzuwarten. Macmin
hat im Vorfeld dieses IPOs 1,5 Millionen Aktien und 750.000 Optionen der Malachite Resources im Gegenwert von 300.000 AusDollar gezeichnet. Dadurch soll auf die Bereitschaft signalisiert
werden sich durch Kapital an der zukünftigen Zusammenarbeit zu
beteiligen.
MACIM SILVER, Sydney
30. Oktober 2002 – Der kanadische Silberexplorationswert
INTREPID MINERALS (TSX:IAU) WKN 621898 kann
aussichtsreiche Explorationsergebnisse aus dem Casposo Silberprojekt in Argentinien vermelden. Das bereits vor einigen
Jahren durch Battle Mountain Gold erkundete Gebiet hatte
zum damaligen Zeitpunkt bereits eine Ressource von 492.000
Feinunzen Gold und 6,7 Millionen Feinunzen Silber beinhaltet.
Auch in El Salvador werden weitere Bohrprogramme auf dem
Cerro Colorado Silbervorkommen mit dem renommierten
Joint Venture Partner Apex Silver vorbereitet. Auch auf dem
zweiten Joint Venture Gebiet in dem südamerikanischen Land
werden durch Bema Gold verschiedene Erkundungstätigkeiten
finanziert. Als letztes Projekt wird auch noch in Kanada ein
aussichtsreiches Eisen-Kupfer-Goldvorkommen zusammen
mit dem bekannten Unternehmen Falconbridge erkundet.
INTREPID Minerals ist durch seine Vielzahl von aussichtsreichen Gebieten in Südamerika eine ideale Depotbeimischung für
den spekulativ orientierten Anleger im Gold- und Silberbereich.
Sollte sich nur aus einem der aufgeführten Projekte eine wirtschaftlich rentable Mine aufbauen lassen, ergebe sich ein enormes
Aktienkurspotenzial für das Unternehmen.
Die renommierten und kapitalkräftigen Joint-Venture-Partner
sichern auf jeden Fall die Exploration für die nächsten Monate,
wodurch regelmäßig neue Bohrresultate zu erwarten sind. Hieraus
könnte sehr schnell die eine oder andere Überraschung resultieren, die Intrepid Minerals auch zum Übernahmekandidaten machen würde. Letzter Kurs von IAU in Toronto am 12.11.2002 :
0,40 Can-Dollar.
05. November 2002 – Der kanadische Explorationswert GREAT
BASIN GOLD (TSX :GBG) WKN 885375 konnte eine Option
GREAT BASIN GOLD, USA
Der Gold-Report Ausgabe Nr. 12
der privaten südafrikanischen Gesellschaft Southgold Exploration
zur vollständigen Übernahme der Gesellschaft erwerben. Hauptasset der Southgold ist ein 80-Prozentanteil am Burnstone Goldprojekt, welches eine Gesamtfläche von 400 Quadratkilometern
umfasst. Das von einem unabhängigen Experten geprüfte Goldprojekt soll zuerst mit einer Durchführbarkeitsstudie in das Stadium zur Produktionsaufnahme gebracht werden. Die verbleibenden 20 Prozent werden von einem BEE Partner, also einem Unternehmen, das von Farbigen beherrscht wird, übernommen.
Auf Basis der vorliegenden technischen Studie wird eine potenzielle jährliche Goldproduktion von 144.000 Feinunzen
Gold angenommen. Great Basin Gold plant durch verschiedene Engineeringtätigkeiten diese jährliche Rate sogar noch auf
193.000 Feinunzen Gold ausbauen zu können. Der Erwerb der
Southgold soll in mehreren Schritten erfolgen, wobei insgesamt 3,25 US-Dollar in Bargeld, 21 Millionen Aktien und 10,5
Millionen Warrants zum Bezug von weiteren Aktien übertragen werden müssen.
GREAT BASIN GOLD hat mit dieser spektakulären Meldung
ganz klar die Fähigkeiten der Hunter Dickinson Unternehmensgruppe unterstrichen, die diesen Deal eingefädelt hat. Wir werden
die Unternehmensgruppe und deren Ziele in einer der nächsten
Ausgaben einmal genauer vorstellen. Tatsache ist jedoch, dass
Great Basin Gold mit dieser Akquisition schon innerhalb von
knapp zwei Jahren zu einem angesehenen mittelgroßen Goldproduzenten aufsteigen könnte. Aufgrund der aktuell relativ niedrigen Marktkapitalisierung und den Gesamtressourcen des
Burnstone Goldprojektes von 17,31 Milllionen Feinunzen Gold
besitzt die Aktie ein spektakuläres Aktienkurspotenzial. Letzter
taxierter Kurs der GBG am 12.11.2002 in Berlin : 0,73 Euro.
Seite 09
handenen Erzreserven neu erfassen und ausweiten zu können. Zusammen mit dem angesehenen Joint Venture Partner Mauricio
Hochschild & Cia. sind daran anschließend weitere Erkundungstätigkeiten geplant. Mit einer Marktkapitalisierung von nur 12,5
Millionen Can-Dollar bietet Minera Andes mit seiner Vielzahl
von interessanten Explorationszielen in Argentinien dem Investor
die spekulative Chance an einem größeren Gold- oder Silberfund
zu partizipieren. Letzter Kurs der MAI am 12.11.2002 in Toronto
: 0,35 Can-Dollar.
MINERA ANDES
IMPRESSUM
Der Gold-Report
Ausgabe 12/2002, 1. Jahrgang
Herausgeber und Verlag:
Börsenmedien AG, Hofer Strasse 20, 95326 Kulmbach
Chefredakteur: Oliver Frank
6. +12. November 2002 – MINERAANDES (TSX: MAI) WKN
hat in mehreren Meldungen diverse Aktienumschichtungen seines
Hauptaktionärs N.A. Degerstorm veröffentlicht. Außerdem wurden zwei Projekte in der Chubut Provinz im Süden Argentiniens
an Meridian Gold veräußert und ein Trenching Programm auf
dem San Jose Goldsilberprojekt in Argentinien gestartet.
Der Hauptaktionär hatte in verschiedenen Transaktionen zuerst
insgesamt 1,175 Millionen Aktien für die Börse veräußert, aber
gleichzeitig auch Warrants zum Bezug der gleichen Aktienstückzahl ausgeübt. Nach dem Abschluss der Transaktionen bleibt
somit der Aktienanteil unverändert bei 6,275 Millionen Aktien
oder knapp 17,5 Prozent am Gesamtunternehmen. Immerhin
konnte die Gesellschaft durch die Ausübung der Warrants fast
300.000 Can-Dollar erhalten.
Weiteres frisches Kapital wird das Unternehmen nun auch durch
den bekannten Goldproduzenten Meridian Gold erhalten. Meridian Gold kauft in diesem Zusammenhang verschiedene Explorationsgebiete von Minera Andes für insgesamt 780.000 USDollar.
MINERA ANDES kann mit dem neu erlangten Kapital vor allem
die Explorationsarbeiten am San Jose Projekt verwirklichen. So
sind nach dem Trechingprogramm bereits für Mitte November
erste Diamantkernbohrungen vorgesehen, die insgesamt 4.000
Bohrmeter umfassen sollen. Zusätzlich soll ein ergänzendes Untertageentwicklungsprogramm verwirklicht werden, um die vor-
Layout: Romina Künzel
Lektorat: Hildegard Brendel
Redaktionsschluss: 13. November 2002
Risikohinweis: Jedes Investment in Aktien ist mit Risiken behaftet.
Aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder sonstigen Veränderungen
kann es zu erheblichen Kursverlusten, im schlimmsten Fall sogar zum
Totalverlust kommen. Engagements in den von DER GOLD-REPORT
vorgestellten Aktien bergen zudem teilweise Währungskrisen.
Alle Angaben von DER GOLD-REPORT stammen aus Quellen, die wir
für vertrauenswürdig halten. Eine Garantie für die Richtigkeit kann dennoch
nicht übernommen werden. Um Risiken abzufedern, sollten Kapitalanleger
ihr Vermögen deshalb grundsätzlich breit streuen.
Die Artikel in DER GOLD-REPORT stellen keinesfalls eine Aufforderung
zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Die veröffentlichten Informationen geben lediglich einen Einblick in die Meinung der Redaktion.
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gekündigt wird.
Seite 10
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Wachstumsorientiert
Deutliche Kursgewinne konnte das wachstumsorientiertes Musterdepot in den letzten drei Wochen einfahren. Die Strategie die
entstandenen Kursverluste vorerst auszusetzen und Teilumschichtungen vorzunehmen hat sich im wahrsten Sinne des Wortes als
goldrichtig erwiesen. Aufgrund der nun von uns erwarteten Goldrallye in den nächsten Wochen und Monaten werden wir nochmals eine sehr aggressive Umschichtung vornehmen. So werden
wir die Position in Apollo Gold erhöhen.
Nachdem der angesehene kanadische Broker BMO Nesbitt Burns
eine erste ausführliche Studie zum Unternehmen mit einem kurzfristigen Kursziel von 4,00 Can-Dollar veröffentlicht hat, zog der
Aktienkurs bereits deutlich von seinem Tiefststand unter 2,00
Can-Dollar an. Jedoch erwarten wir nun, dass weitere Analysten
dieser sehr positiven Einschätzung folgen könnten und glauben,
dass dem Wert eine regelrechte Kursexplosion bevorstehen könnte. Die Qualität des Managements steht außer Zweifel und die
Veröffentlichung der Zahlen für das dritte Quartal 2002 sollte dem
Aktienkurs weitere Fantasie geben. Daher verkaufen wir nun unsere Restposition von Meridian Gold und setzen verstärkt auf
einen klaren Anstieg des Goldpreises.
Auch die Aktie von Goldcorp sprang mit den anziehenden
Goldnotierungen nach oben, nachdem das Unternehmen achtbare Quartalszahlen vermelden konnte. Die Goldproduktion
konnte weiterhin auf hohem Niveau gehalten werden und der
hohe Cashflow führte zu einer erneuten Erhöhung der Bargeld
und Goldbestände, die jetzt bereits bei knapp 5,5 Tonnen Gold
liegen sollen. In einem sehr ausführlichen Interview mit
MINEWEB erklärte der Vorstand die Ziele seines Unternehmens für die Zukunft.
Entscheidend ist, dass Goldcorp zuerst einmal seine Goldproduktion aus eigener Kraft stetig ausbauen will. Er bestätigte jedoch
auch, dass Goldcorp ohne Erfolg versucht hatte die Campbell
Goldmine von Placer Dome abzukaufen. Er schilderte eindrucksvoll, wie er im zweiten Quartal dieses Jahres versucht hatte
Aktie
40.000 Feinunzen Gold über den Markt zu kaufen und welche
Rückschlüsse er aus den daraufhin anziehenden Goldnotierungen
gezogen hätte. Klar wurde, dass Goldcorp sicherlich Akquisitionen in der Zukunft tätigen werde, wenn diese sinnvoll in das Gesamtkonzept passen würden. Südafrika würde jedoch im Augenblick als Investitionsland gemieden. Vielmehr spekuliert Goldcorp möglicherweise auf entstehende Probleme bei einem abgehedgten Goldproduzenten, um diesen dann bei sprunghaft ansteigenden Goldnotierungen günstig übernehmen zu können.
Die Aufstockung unserer Position in der südafrikanischen Bergbauholding Randgold & Exploration hat sich als perfekt erwiesen und trotzdem bietet die Aktie auch fundamental gesehen noch
weitere Kurschancen. Mit der Veröffentlichung der Produktionsergebnisse der Tochtergesellschaft Randgold Resources dürfte der
Markt nochmals seinen Fokus auf das Unternehmen lenken und
die sechs US-Dollar-Marke könnte bald übersprungen werden.
Unser Top-Favorit für den Silberbereich Wheaton River Minerals hat nun ebenfalls eine beeindruckende Kurswende vollzogen.
So legte der Aktienkurs innerhalb von knapp drei Wochen vom
Tiefststand unter 1,00 Can-Dollar relativ schnell über 20 Prozent
zu. Auch hier warten die Investoren und Analysten noch auf die
Vorlage der Quartalszahlen, die bis Ende November erfolgen sollte. Weiter investiert bleiben heißt hier die Devise!
Durchgeführte Transaktionen
Trans-
Aktie
WKN Stück-
aktion
Transaktions-
zahl
datum
Limit
Verkauf Meridian Gold
902257
500
21.10.2002
15,94 USD
Kauf
915 084
2000
21.10.2002
3,83 USD
Randgold & Explor.
Geplante Transaktionen
Trans-
Aktie
WKN Stück-
aktion
Transaktions-
zahl
datum
Kurs
Verkauf Meridian Gold
902 257
500
11.11.2002
17,93 USD
Kauf
691 373
6000
11.11.2002
2,53 CAD
Apollo Gold
WKN
bzw. Kürzel
Stückzahl
Kaufdatum
Kaufkurs
aktueller
Kurs
Kurswert
Veränderung in %
Kursziel
Goldcorp
890 493
2.000
21.05.2002
10,50 USD
10,80 USD
21.276,00
+2,86
15,00 USD
Apollo Gold
691 373
8.000
16.07.2002
2,97 CAD
2,53 CAD
12.730,96
–14,81
6,00 CAD
Wheaton River Min.
889 191
20.000
18.05.2002
1,52 CAD
1,14 CAD
14.341,20
–25,00
3,00 CAD
Meridian Gold
902 257
500
21.05.2002
17,96 USD
17,93 USD
8.830,53
–0,17
25,00 USD
Randgold & Explor.
915 084
5.000
02.07.2002
4,54 USD
5,36 USD
26.398,00
+18,06
10,00 USD
Depotwert
Bar
Gesamtwert
Performance seit Auflegung am 22.05.2002 (Startkapital 100.000 E)
83.576,69
1.082,27
84.658,96
–15,34%
Seite 11
Der Gold-Report Ausgabe Nr. 12
Spekulativ
Coeur D'Alene konnte mit den Zahlen für das dritte Quartal
2002 absolut überzeugen. Die Silberproduktion stieg auf 3,8
Millionen Feinunzen Silber an, wobei die konsolidierten Cashkosten pro Feinunze Silber deutlich von 4,07 US-Dollar auf 2,92
US-Dollar reduziert werden konnten. Auch der Abbau der Verbindlichkeiten wurde weiter erfolgreich umgesetzt, wobei dies
hauptsächlich durch Umwandlung in Aktien möglich wurde. Die
Aktie reagierte auf die Zahlen bereits im Vorfeld mit einer deutlichen Kurssteigerung auf zuletzt über 1,80 US-Dollar.
Zu dieser guten Performance trugen eindeutig das Cerro Bayo
Silberprojekt in Chile und die Martha Mine in Argentinien den
Hauptanteil bei. So lagen die reinen Cashkosten der Silberproduktion von knapp 900.000 Feinunzen bei nur 0,91 US-Dollar je
Feinunze. Hervorragende Explorationsergebnisse im Umfeld
der Martha Mine und die rasche Umwandlung der bestehenden
Ressourcen in den Reservenstatus stützen aktuell die Aktienkursentwicklung. Der größte börsennotierte Silberproduzent der
Welt ist damit auf dem richtigen Weg seine Unternehmenskrise
erfolgreich zu überwinden, wobei jetzt nur noch der Silberpreis
diese Entwicklung unterstützen sollte.
Nach der über viele Wochen enttäuschenden Kursentwicklung
konnte die südafrikanische Afrikander Lease einen deutlichen
Kursanstieg vollziehen. Verschiedene Gründe trugen zu dieser
erfreulichen Entwicklung bei. Hauptgrund ist die geplante Übernahme der Aktiva der New Kleinfontein Goldmine gegen Aktien
und einer relativ geringen Bargeldkomponente. Nach der Umsetzung diverser Explorationsprogramme und dem Beginn der
Abbautätigkeiten in einem neuen Teilbereich der bereits aktiven
Untertagegoldmine soll eine monatliche Goldproduktion von
350 kg oder knapp 11.000 Feinunzen Gold erreicht werden.
Im Vergleich zur aktuellen Gesamtproduktion der Afrikander
Lease im dritten Quartal 2002 von 355 kg oder 11.414 Feinunzen Gold wird hier das enorme Wachstumspotenzial durch
diese Akquisition ersichtlich. Die notwendigen InvestitionsAktie
kosten von geschätzten 92 Millionen Südafrikanische Rand
dürften durch die erst vor wenigen Wochen abgeschlossene
Kapitalerhöhung im Gesamtvolumen von 133 Millionen Südafrikanische Rand vorhanden sein. Das Unternehmen bleibt
weiterhin die aktuelle Topempfehlung im Bereich der kleineren südafrikanischen Goldproduzenten und dürfte schon bald
neue Höchstkurse erreichen.
Neue positive Meldungen ereichten uns in den letzten Tagen zu
Tan Range Exploration und Birim Goldfields, die wir aus
Platzgründen in der nächsten Ausgabe näher erläutern werden.
Die bestehende Aktienposition in Seabridge Gold lösen wir
vollständig auf, um unsere Bestände in Bullion Resources und
IMA Exploration erhöhen zu können. Bei beiden Aktien sehen
wir bereits kurzfristig ein hohes Kurspotenzial, wobei diese
trotzdem als hochspekulativ einzustufen sind. Bei IMA Exploration konnten absolut hervorragende Explorationsergebnisse
aus dem Las Bayas Gold- und Silberprojekt in Patagonien vermeldet werden, die den Aktienkurs schon bald wieder beflügeln
sollten. Bullion Resources gab in einem Unternehmensupdate
offen einige Verzögerungen bei der Produktionsaufnahme der
Drylands Goldmine zu, wobei diese nun endgültig behoben sein
dürften. Weitere Details in der kommenden Ausgabe. Beide Aktien sind klare Nachkaufkandidaten!
Durchgeführte Transaktionen
Trans-
Aktie
WKN Stück-
aktion
zahl
Transaktions-
Kurs
datum
Kauf
Bullion Resour.
662 918 20.000
Trans-
Aktie
WKN Stück-
0,35 E
21.10.2002
Geplante Transaktionen
aktion
zahl
Transaktions-
Kurs
datum
Verkauf Seabridge Resources 541 875 10.000
11.11.2002
2,40 CAD
Kauf
Bullion Resources
662 918 20.000
12.11.2002
0,38 E
Kauf
IMA Exploration 884 971 15.000
11.11.2002
0,41 CAD
WKN
bzw. Kürzel
Stückzahl
Kaufdatum
Kaufkurs
aktueller
Kurs
Kurswert
Veränderung in %
Kursziel
Tan Range Explor.
884 126
20.000
18.05.2002
0,78 CAD
0,74 CAD
9.723,60
– 5,13
2,00 CAD
Coeur D'Alene Mines
868 071
15.000
21.05.2002
1,24 USD
1,34 USD
20.642,70
+8,06
4,00 USD
Birim Goldfields
865 818
50.000
18.05.2002
0,42 CAD
0,25 CAD
8.212,50
– 40,48
0,60 CAD
Afrikander Lease
925 277
40.000
21.05.2002
4,55 SAR
4,80 SAR
19.296,00
+5,49
10,00 SAR
IMA Exploration
884 971
15.000
18.05.2002
0,50 CAD
0,42 CAD
4.139,10
– 16,00
1,00 CAD
Seabridge Resources
541 875
10.000
04.06.2002
3,45 CAD
1,97 CAD
12.942,90
– 42,90
5,00 CAD
Depotwert
Bar
74.956,80
6.805,85
Gesamtwert
81.762,65
Performance seit Auflegung am 22.05.2002 (Startkapital 100.000 E)
– 18,24%
Seite 12
www. der-aktionaer.de
Gerüchte, Spekulationen
und Fakten zu Gold
und den Goldminen
Die Aktie von Gold Fields SA kam massiv unter Druck nachdem
Übernahmegerüchte bezüglich der kanadischen Placer Dome unter
Händlern die Runde machten. Das Unternehmen dementierte zwar
sofort entsprechende Berichte, jedoch scheint Placer Dome nun nach
der erfolgreichen Übernahme der AurionGold ein heißer Übernahmekandidat zu werden. Denn nur wenige Tage später tauchte auf
der bekannten Internetseite www.miningweb.co.za ein Artikel mit
dem gleichen Thema auf, wobei dieses Mal sogar Anglogold
und/oder Newmont Mining als Interessenten benannt wurden.
Da Anglogold kaum über die ausreichende Finanzkraft verfügen
würde, ist sogar eine Übernahme durch die Muttergesellschaft, den
Rohstoffkonzern Anglo American, denkbar. Da Anglo American 53
Prozent der Aktien an Anglogold besitzen würde, ist dieses rein spekulative Planspiel durchaus nachvollziehbar. Eines steht aktuell auf
jeden Fall fest: eine Übernahmeofferte von 20 Can-Dollar oder mehr
würde für jeden Anleger auf dem aktuellen Kursniveau eine interessante Tradingchance bieten – die Frage ist nur, wer diese annehmen
will und wann ein solches Angebot kommen könnte.
und Optionskontrakten halten. Die Goldkontrakte hätten davon
allein zum Ende des zweiten Quartals 2002 45 Milliarden US-Dollar
ausgemacht. Besonders im Vergleich mit dem größten Geldinstitut
des Landes, dass nur 12 Milliarden US-Dollar in ähnlichen Geschäften stecken hätte, jedoch insgesamt fast 50 Prozent mehr
Gesamtassets besitzen würde, zeigt die bedrohliche Lage die weltweit
im Goldmarkt entstehen könnte. Nur ein Abschreibungsbedarf von
fünf Prozent aufgrund der deutlich gestiegenen Goldnotierungen,
würde einen geschätzten Verlust von zwei Milliarden US-Dollar
nach sich ziehen. Diese Zahl entspricht fast genau dem Nettogewinn
des gesamten Geschäftsjahres 2001. Für viele Marktteilnehmer bleibt
nur zu hoffen, dass sich diese Zahlen als nicht richtig oder zu hoch
gegriffen herausstellen, sonst könnte noch ein wahres Fiasko am
Finanzmarkt folgen.
Besonders möchten wir Sie am Ende dieser Ausgabe auf eine am
21. Novmber 2002
in Frankfurt stattfindende Investmentkonferenz hinweisen.
Unter der Bezeichnung
„GLOBAL GOLD, DIAMONDS
and PRECIOUS METALS FORUM“
veranstaltet OMEGA INVESTMENT RESEARCH in
Zusammenarbeit mit Websters Communications Limited
eine Konferenz, die sicher einen Besuch wert ist.
Als Referenten sind unter anderem Vertreter von
Gold Fields SA, Harmony Gold, Spinifex Gold und
Neue Gerüchte und sehr genaue Daten wurden in den letzten Tagen
erneut über die Derivatepositionen der zweitgrößten amerikanischen
Investmentbank JP Morgan Chase bekannt. So hat die kanadische
Tageszeitung Financial Post am 08. November 2002 einige interessante Zahlen und Vergleiche publiziert, um den Anlegern die Gefahr
eines Zusammenbruches der US-Bank zu verdeutlichen. So würde
das Investmenthaus aktuell fast 26 Billionen (!) US-Dollar in Future-
des World Gold Council eingeladen.
Auch wir werden zu diesem Termin in Frankfurt vor Ort sein!
Nähere Informationen finden Sie im Internet unter
www.omegaconferences.com
oder erhalten Sie direkt von
Frau Denise Köhler unter der Tel.-Nr. +27 (0) 21 689 7881
oder per e-mail an : [email protected]
TERMINE
Datum
Unternehmen
Ereignis
Randgold Resources
Silbersektor
Veröffentlichung der Quartalszahlen 3. Quartal 2002
THE SILVER INSTITUTE LUNCHEON in New York
Goldsektor
GOLD FIELDS MINERALS SERVICES
3 AUTUMN PRECIOUS METALS SEMINAR
Pan American Silver
Veröffentlichung der Quartalszahlen 3. Quartal 2002
ab 18.11.2002
TVX Gold
High River Gold
Veröffentlichung der Quartalszahlen 3. Quartal 2002
21.11.2002
Goldsektor u.v.a.
OMEGA INVESTMENT RESEARCH
GLOBAL GOLD, DIAMONDS + PRECIOUS METALS
in der IHK Frankfurt/Main
Bema Gold
Wheaton River Minerals
Apollo Gold
Veröffentlichung der Quartalszahlen 3. Quartal 2002
13.11.2002
14.11.2002
oder 15.11.2002
18.11.2002
ab 25.11.2002