da Apresentação - Iochpe

Reunião Pública – APIMEC – SP
Iochpe-Maxion S.A.
Novembro de 2015
Visão Geral da Companhia
Segmento Automotivo
100%
Segmento Ferroviário (JV)
100%
• Produção de rodas para veículos
leves, comerciais e máquinas agrícolas.
•Produção de componentes estruturais
para veículos leves e comerciais.
• 81,2% da Receita Operacional Líquida
da Companhia.
• 18,8% da Receita Operacional Líquida
da Companhia.
2
50%
• Produção de vagões de carga e
fundidos ferroviários
Visão Geral da Companhia – Evolução nos últimos anos
Histórico
2009
Aquisição Negócio de
rodas da ArvinMeritor
2010
2011
Aquisição Nugar
Aquisição Montich
(Rodas - México)
(Chassis – Argentina/ Brasil)
(Brasil/México/EUA)
2012
Aquisição Hayes Lemmerz
(Rodas - EUA/ México/ Brasil/
Europa/ Ásia/África do Sul)
Aquisição Galaz
(Longarinas - México)
3
Visão Geral da Companhia - Estratégia
Foco no Core Business – Aumentar a expertise no Core Business para crescer a eficiência/retorno e mitigar os riscos
Negócio
Clientes
(Rodas e Componentes
Estruturais)
(Montadoras Globais)
Parcerias com
terceiros
Core Business
Usar a base de
conhecimento
disponível dentro da
Companhia
Processo Industrial
Matéria prima
(Transformar aço/alumínio e
seus substitutos)
(Aço/alumínio e seus substitutos)
4
Visão Geral da Companhia – Maxion Wheels
Maior produtora de rodas do mundo
Plantas e escritórios de vendas estrategicamente localizados para atender as principais montadoras no mundo
Reino Unido
Birmingham
Alemanha
Königswinter
Rep. Checa
Ostrava
Espanha
Manresa
EUA
Novi
Akron
Sedalia
Japão
Yokohama
Itália
Dello
Turquia
Manisa
China
Nantong
Índia
Pune
México
Chihuahua
San Luis Potosí
Tailândia
Saraburi
Brasil
Cruzeiro
Limeira
Guarulhos
Santo André
África do Sul
Joanesburgo
Rodas para veículos leves (aço)
Rodas para veículos comerciais (aço)
Rodas para veículos leves (alumínio)
5
Escritório de Vendas e Engenharia
Coreia do Sul
Seoul
Visão Geral da Companhia – Maxion Wheels
Produtos e Locais de Produção – Rodas para veículos leves
Plantas Rodas de Aço
Brasil: Guarulhos e Limeira
México: San Luis Potosi
EUA: Sedalia
Europa: Manresa (Espanha), Ostrava (Rep. Checa),
Königswinter (Alemanha) e Manisa (Turquia)
Índia: Pune
Plantas Rodas de Alumínio
Brasil: Santo André e Limeira (previsão para 2016)
México: Chihuahua
Europa: Dello (Itália), Ostrava (Rep. Checa) e Manisa
(Turquia)
Tailândia: Saraburi
África do Sul: Joanesburgo
6
Visão Geral da Companhia – Maxion Wheels
Produtos e Locais de Produção– Rodas de aço para veículos comerciais e off road
Plantas
Brasil: Guarulhos e Cruzeiro
México: San Luis Potosi
EUA: Akron
Europa: Königswinter (Alemanha) e Manisa (Turquia)
Índia: Pune
China: Nantong
7
Visão Geral da Companhia – Maxion Wheels
Principais Clientes e Prêmios recentes
Veículos Leves
Veículos Comerciais e Off Road
Volkswagen: Top 26 World Best Suppliers (2014)
Volvo: Quality Excellence Award (2014)
Fiat Chrysler: Best Quality Performance (2014)
John Deere: Cost Management Excellence Award (2014)
Toyota: Top Supplier Quality Award (2014)
CNH: Supper – Product optimization Award (2014)
Honda: Performance Excellence & Quality Award (2014)
8
Visão Geral da Companhia – Maxion Structural Components
Plantas localizadas para atender as principais montadoras no continente Americano
México
Monclova
Brasil
Cruzeiro
Contagem
Juiz de Fora
Resende
Argentina
Cordoba
Uruguai
Canelones
Componentes estruturais (veículos leves)
Longarinas / Chassis (veículos comerciais)
9
Visão Geral da Companhia – Maxion Structural Components
Produtos e Localização das plantas
Planta
Brasil: Contagem, Cruzeiro, Juiz de Fora e Resende
Argentina: Córdoba
Uruguai: Canelones
México: Monclova
10
Visão Geral da Companhia – Maxion Structural Components
Principais Clientes
Prêmios Recentes
Daimler: Master of Quality (2014)
Navistar: Diamond Supplier (2014)
Ford: Q1 Excellence (2014)
11
Foco na Inovação
Abordagem à Inovação – “Esteja Conectado”
Estar conectado
Identificar
Tendências
Definir Novos
Mercados
12
Definir Metas
do Projeto
Gerar Novos
Negócios
Capacidade Técnica/ Engenharia
Escaneamento automático de 100% das rodas
Verificação de 35 especificações
Teste do primeiro harmônico
Simulação de layout em 3D
Teste de fadiga
Desenvolvimento interno de ferramental
disc
brake
13
Capacidade Técnica/ Engenharia
CAD – 3D “Software de simulação
de estampagem”
CAE – “Software de simulação de
fresagem”
CICLO DE DESENVOLVIMENTO DE
MATRIZ
Sala CMM
CAM – Máquina de fresagem
CNC (3 eixos)
Matrizes Finalizadas
14
Capacidade Técnica/ Engenharia
Sala de metrologia para medição das características físicas do chassis
Medição tridimensional (3D CMM)
Know how no processo de solda dos produtos
Célula robotizada de solda
15
AmstedMaxion (JV)
Líder no segmento ferroviário no Brasil
100%
Componentes
Ferroviários
80,5%
19,5%
Vagões Ferroviários
Principais Clientes
Brasil
Cruzeiro
Hortolândia
Fundidos Ferroviários
e Fundidos Industriais
Vagões Ferroviários
16
Desempenho do mercado
Mercado automotivo (unidades produzidas)
BRASIL
PRODUÇÃO
Segmento
Veículos Leves
Veículos Comerciais
Total Veículos
Máquinas Agrícolas
Segmento
Veículos Leves
Veículos Comerciais
Total Veículos
Máquinas Agrícolas
NAFTA
Var.
3T14
EUROPA
3T14
3T15
3T15
Var.
3T14
3T15
773.505
592.705
-23,4%
4.176.786
4.381.293
4,9%
3.915.748
4.257.198
8,7%
44.660
22.240
-50,2%
138.033
135.640
-1,7%
97.913
110.251
12,6%
818.165
614.945
-24,8%
4.314.819
4.516.933
4,7%
4.013.661
4.367.449
8,8%
23.429
15.200
-35,1%
N/A
N/A
N/A
N/A
Var.
9M14
9M15
Var.
9M14
9M15
Var.
9M14
9M15
2.244.357
1.813.848
-19,2%
12.792.801
13.182.824
3,0%
12.975.895
13.787.861
6,3%
139.857
77.735
-44,4%
390.021
421.142
8,0%
297.016
335.661
13,0%
2.384.214
1.891.583
-20,7%
13.182.822
13.603.966
3,2%
13.272.911
14.123.522
6,4%
63.815
45.836
-28,2%
N/A
N/A
N/A
N/A
Fonte: Brasil (ANFAVEA), NAFTA e Europa (IHS Automotive – veículos leves e LMC Automotive – veículos comerciais)
Europa: considera EU27 + Turquia
Mercado ferroviário (demanda do mercado brasileiro estimada pela AmstedMaxion)
Segmento
Vagões de Carga (unid.)
Rodas Ferroviárias (unid.)*
Fundidos Ferroviários (ton.)*
3T14
3T15
Var.
1.266
1.217
-3,9%
3.646
3.478
-4,6%
18.812
18.888
0,4%
58.828
53.931
-8,3%
754
770
2,2%
2.243
2.389
6,5%
* Não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos.
17
9M14
9M15
Var.
Var.
Receita Operacional Líquida – R$ milhões
5.011
5.892
5.912
4.441
3.620
4.000
2.956
5.269
3.373
1.486
1.897
2012
2.272
2013
1.912
2014
1.790
980
1.466
507
324
3T14
3T15
1.486
9M14
Brasil
Exterior
Consolidado: 20,4%
Δ 3T15x3T14
Exterior: 49,7%
Brasil: - 36,1%
Consolidado: 5,9%
CAGR 2012-2014
Consolidado: 12,8%
Exterior: 8,9%
Δ 9M15x9M14
Brasil: 0,4%
Exterior: 33,0%
Brasil: -27,2%
18
3.928
1.083
9M15
Receita Operacional Líquida – R$ milhões
Receita por região
5.892
5.269
5.912
6%
6%
8%
31%
30%
4.441
33%
8%
6%
36%
33%
24%
26%
5.011
29%
3,220
34%
2,955
28%
39%
36%
2012
32%
2013
Brasil
NAFTA
33%
2014
Europa
22%
9M14
Asia + Outros
Brasil
9M15
NAFTA
Europa
Ásia + Outros
Receita por produto
5.912
5.892
4%
5.269
4%
20%
21%
21%
23%
3%
5.011
19%
4.441
23%
4%
19%
23%
34%
30%
32%
32%
2,955
21%
22%
23%
2012
2013
2014
Rodas veículos leves (alumínio)
Rodas veículos comerciais (aço)
Componentes estruturais (veículos leves)
22%
9M14
Rodas veículos leves (aço)
Componentes estruturais (veículos comerciais)
19
Rodas veículos leves (alumínio)
Rodas veículos comerciais (aço)
Componentes estruturais (veículos leves)
17%
2%
20%
33%
3,220
29%
9M15
Rodas veículos leves (aço)
Componentes estruturais (veículos comerciais)
Receita por Cliente
14,0%
14,6%
Daimler
10,8%
Ford
GM
7,9%
Fiat / Chrysler / Iveco
7,8%
8,5%
10,0%
6,5%
6,8%
VW
5,0%
Renault / Nissan
4,0%
Honda
5,8%
5,2%
4,6%
5,0%
Toyota
Tata
Reposição
3,2%
3,4%
9M14
3,6%
3,2%
9M15
3,3%
2,9%
Volvo
MAN
2,7%
Navistar
2,2%
2,6%
PSA
1,8%
2,3%
Hyundai/Kia
1,8%
2,3%
Trailer
2,0%
2,3%
BMW
13,1%
5,6%
1,6%
2,0%
Outros
10,2%
20
11,6%
Lucro bruto – R$ milhões
14,4%
14,6%
13,7%
14,0%
13,8%
10,6%
608
859
13,2%
660
817
557
214
2012
2013
3T14
2014
251
3T15
9M14
Lucro bruto
Lucro bruto
% ROL
% ROL
∆ 3T15 – 3T14 = 17,4%
∆ 9M15 – 9M14 = 8,5%
21
9M15
Lucro operacional (EBIT) – R$ milhões
7,7%
7,1%
7,4%
454
5,1%
7,0%
6,8%
418
7,4%
369
301
271
2012
2013
EBIT
2014
% ROL
110
125
3T14
3T15
9M14
EBIT
% ROL
∆ 3T15 – 3T14 = 13,4%
∆ 9M15 – 9M14 = 22,6%
22
9M15
EBITDA – R$ milhões
11,3%
8,4%
11,1%
663
11,3%
10,7%
11,4%
11,7%
587
658
477
443
168
2012
2013
EBITDA
3T14
2014
% ROL
205
3T15
9M14
EBITDA
% ROL
∆ 3T15 – 3T14 = 21,8%
∆ 9M15 – 9M14 = 23,2%
23
9M15
Despesa financeira líquida – R$ milhões
4,3%
3,8%
5,4%
4,0%
4,8%
3,6%
2,6%
256
213
238
177
135
57
2012
2013
Desp. Financ.
3T14
2014
97
3T15
9M14
Desp. Financ.
% ROL
∆ 3T15 – 3T14 = 71,8%
∆ 9M15 – 9M14 = 34,4%
24
9M15
Lucro líquido – R$ milhões
2,9%
0,3%
1,3%
0,6%
0,1%
1,3%
1,1%
170
67
2012
66
68
2013
Lucro líquido
2014
5
2
3T14
3T15
28
9M14
Lucro líquido
% ROL
% ROL
∆ 3T15 – 3T14 = -53,0%
∆ 9M15 – 9M14 = 139,0%
25
9M15
Endividamento (9M15) – R$ milhões
Dívida bruta
Caixa
Dívida líquida
9M14
2.850
425
2.425
9M15
3.421
692
2.729
Custo médio
Var.
20,0%
62,7%
12,5%
Indexados em R$ - 99,8% do CDI
Indexados em US$ - US$ + 5,2% a.a
Indexados em Euro - Euro + 3,6% a.a
Dívida líquida/EBITDA (últimos 12 meses)
2.546
2.729
31,7%
2.425
50,0%
2.175
4,0
3,3
3,3
3,6
13,3%
5,0%
4T14
1T15
Dívida líquida
2T15
Dólar
3T15
Dív.líq/EBITDA udm
26
Reais
Euro
Outras moedas
CAPEX – R$ milhões
246
252
261
189
190
9M14
9M15¹
77
59
2012
2013
3T14
2014
3T15¹
¹ Incremento de R$ 13,0 milhões no 3T15 e R$ 36,5 milhões nos 9M15 devido à variação cambial nos investimentos no exterior.
27
Mercado de Capitais
Outros (Free Float)
Composição Acionária
23,6%
54,0%
46,1%
46,0%
9,8%
8,7%
5,8%
Exterior
6,0%
Outros
Sul América Investimentos DTVM
Janus Capital Management
BNDES Participações
WPA Participações e Investimentos
Família Ioschpe
28
Brasil
Mercado de Capitais
Variação das ações
40,00%
20,00%
0,00%
-9,17%
-20,00%
-16,73%
-40,00%
-60,00%
set/14
Quantidade de ações: 94.863.372 ações ON
out/14
nov/14
dez/14
jan/15
fev/15
mar/15
abr/15
MYPK3
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
1.410
1.168
1.160
1.699
1.885
2.153
2.047
2.070
2.138
2.579
3.342
11.809
6.954
7.480
6.427
5.462
6.813
6.508
7.209
7.308
7.168
8.237
mar/15
abr/15
mai/15
jun/15
jul/15
ago/15
3.792
out/14
nov/14
dez/14
jan/15
fev/15
Volume
Cotação da ação em 30/09/2015: R$ 15,15
Market Cap em 30/09/2015 : R$ 1.437,2 milhões
Ibovespa
Volume médio diário
1.453
set/15
Negócios
29
set/15
IOCHPE-MAXION S.A.
Reunião Pública – APIMEC – SP
Iochpe-Maxion S.A.
Novembro de 2015