EM R - Bradesco RI

Transcrição

EM R - Bradesco RI

CENÁRIO MACROECONÔMICO
CENÁRIO GLOBAL SEGUE TENSO COM
IMENSOS DESAFIOS PELA FRENTE
E
A RETOMADA MUITO GRADUAL DA
ECONOMIA BRASILEIRA GERA
ESPECULAÇÕES SOBRE O BALANÇO
DE FATORES CÍCLICOS E ESTRUTURAIS
NA EXPLICAÇÃO DO CRESCIMENTO
DESAFIOS PARA A ECONOMIA GLOBAL
1. Recuperação ainda fragilizada pelos ajustes
fiscais na Zona do Euro e pela desaceleração
em curso na China;
2. EUA têm mostrado sinais mais favoráveis, mas
retomada é lenta e ajuste fiscal ainda será
importante;
3. Arrefecimento das economias emergentes é
democrático;
4. A volatilidade dos mercados deve permanecer
elevada. A recessão mundial está descartada.
Consenso é de desaceleração sem ruptura.
6
AMBIENTE GLOBAL
DEVE SEGUIR
MELHORANDO APENAS
“RESIDUALMENTE” NO
SEGUNDO SEMESTRE
DE 2012.
7
TAXACRESCIMENTO
DE CRESCIMENTO DO PIB DO MUNDO
PIBsMUNDO
OBTIDA PELA PARIDADE
DO PODER DE
TAXA DE
DO (SOMA
PIBDOS
DO
(SOMA
COMPRA) 1993 - 2012. Fonte: FMI/WEO. Elaboração: Bradesco
DOS PIBs OBTIDA PELA PARIDADE DO PODER DE
COMPRA) 1993 - 2013
6.0
5.2
5.0
5.4
5.0
4.9
4.7
4.5
4.1
4.0
3.8
3.4
3.6
3.8
3.7
3.5
3.5
3.3
3.0
2.9
3.0
2.8
2.6
2.4
2.1
2.0
1.0
0.0
FONTE: FMI/WEO
ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO
2013*
2012*
2011*
2010
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
8
2009
-0.6
-1.0
ZONA DO EURO: VARIAÇÃO REAL DO PIB (EM %)
1995-2012
5.0
4.0
4.0
3.0
3.4
2.8
2.8
2.9
3.0
2.1
2.1
1.7
2.0
1.1
1.0
3.1
1.8
1.7
1.5
0.9
0.4
0.0
-0.5
-1.0
-2.0
-3.0
-4.0
-4.2
9
FONTE: BLOOMBERG
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
-5.0
EUA: VARIAÇÃO REAL DO PIB (EM %)
1980-2012
8.0
7.2
6.0
4.5
4.3
4.0
3.5
3.2
4.1
3.8
3.6
3.4
2.5
2.9
4.8
4.5
4.1
3.7
3.5
2.5
3.0
2.8
2.5
1.9
2.0
3.1
2.2
2.7 1.9
1.8
1.7
2.0
1.8
0.9
1.1
0.0
-0.2
-0.3
-2.0
-0.3
-1.9
-3.5
-4.0
10
FONTE: BLOOMBERG
2012*
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
1980
-6.0
EUA: VARIAÇÃO REAL DO PIB (EM %)
China: crescimento anual do PIB (variação interanual).
Fonte: Bloomberg
1981-2013
Elaboração e projeções: Bradesco
16.0
15.2
14.214.0
14.0
13.2
12.0
14.2
13.1
11.511.3
11.2
12.7
11.3
10.9
10.0
9.3
9.3
9.2
7.8 7.6
8.0
9.6
9.1
8.5
6.0
10.4
10.010.1
10.0
9.2
9.2
8.4 8.3
8.0 7.9
5.2
4.1 3.8
4.0
2.0
11
FONTE: BLOOMBERG
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
1987
1986
1985
1984
1983
1982
1981
0.0
PRINCIPAIS CONSEQUÊNCIAS DO CENÁRIO GLOBAL
PARA A ECONOMIA BRASILEIRA

Brasil é muito mais sensível à China do que à Europa.
Mas China é muito mais sensível à Europa do que aos
Estados Unidos;

Cenário internacional é desinflacionário para o Brasil;

Ociosidade global na indústria de transformação coloca
desafios para a indústria local;

Tendência de depreciação cambial, diante da recente
deterioração das questões político-econômicas da Zona
do Euro;

Ambiente de incerteza é desfavorável para a confiança
das empresas e, portanto, para a intenção de
investimento.
12
17/10/08
14/11/08
12/12/08
09/01/09
06/02/09
06/03/09
03/04/09
01/05/09
29/05/09
26/06/09
24/07/09
21/08/09
18/09/09
16/10/09
13/11/09
11/12/09
08/01/10
05/02/10
05/03/10
02/04/10
30/04/10
28/05/10
25/06/10
23/07/10
20/08/10
17/09/10
15/10/10
12/11/10
10/12/10
07/01/11
04/02/11
04/03/11
01/04/11
29/04/11
27/05/11
24/06/11
22/07/11
19/08/11
16/09/11
14/10/11
11/11/11
09/12/11
06/01/12
03/02/12
02/03/12
30/03/12
27/04/12
25/05/12
22/06/12
20/07/12
EVOLUÇÃO DA TAXA DE CÂMBIO (R$/US$)
2.600
2.504
2.400
2.231
13
DEZEMBRO 2007
R$ 1,77 / US$
DEZEMBRO 2008
R$ 2,34 / US$
DEZEMBRO 2009
R$ 1,74 / US$
1.886
1.800
1.701
1.600
FONTE: BLOOMBERG
ELABORAÇÃO: BRADESCO
DEZEMBRO 2010
R$ 1,67 / US$
DEZEMBRO 2011
R$ 1,88 / US$
DEZEMBRO 2012
R$ 1,95 / US$
2.200
2.091
2.000
1.996
2.024
1.860
1.906 1.898
1.921
1.804
1.677
1.728
1.653
1.589
1.569
1.693
1.707
1.540
1.400
BRASIL JÁ
COMPREENDEU QUE
2012 É UM ANO
COMPLEXO DEVIDO
AO CENÁRIO GLOBAL.
14
14
15
A RETOMADA MUITO
GRADUAL DA ECONOMIA
BRASILEIRA GERA
ESPECULAÇÕES SOBRE O
BALANÇO DE FATORES
CÍCLICOS E ESTRUTURAIS NA
EXPLICAÇÃO DO
CRESCIMENTO.
CONSIDERARAMOS QUE O
PIB DE 2012 POSSA TER
SIDO AFETADO ENTRE 0,8 E
1 PONTO DE PIB POR
PROBLEMAS ATÍPICOS.
16
16
O FATO É QUE
A“TEMPERATURA” DA
ECONOMIA ESTÁ “MORNA”.
FICA CLARO QUE DINÂMICA DA
ATIVIDADE VEM SOBRETUDO DA
DEMANDA DAS FAMÍLIAS.
LADO DA OFERTA (INDÚSTRIA)
CONTINUA FRACO.
17
VOLUME DE VENDAS VAREJISTA
NO COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADO E
VOLUME
DEJaneiro
VENDAS
NO COMÉRCIO
2003 = 100
Fonte: IBGE
PRODUÇÃO INDUSTRIAL - MÉDIA MÓVEL TRIMESTRAL DAS
Elaboração: Bradesco
SÉRIES DESSAZONALIZADAS
AMPLIADO E PRODUÇÃO INDUSTRIAL
- MÉDIA MÓVEL
TRIMESTRAL DAS SÉRIES DESSAZONALIZADAS
Janeiro 2003 = 100
215
Vendas no Comércio
195
200.7
Produção Industrial
207.5
194.7
198.0
183.5
173.5
175
161.3
182.3
170.4
149.8
155
149.1
130.9
135
121.3
131.9
130.7
126.2
122.8
118.0
132.2
130.4
115
112.9
108.2
mai/05
jul/05
set/05
nov/05
jan/06
mar/06
mai/06
jul/06
set/06
nov/06
jan/07
mar/07
mai/07
jul/07
set/07
nov/07
jan/08
mar/08
mai/08
jul/08
set/08
nov/08
jan/09
mar/09
mai/09
jul/09
set/09
nov/09
jan/10
mar/10
mai/10
jul/10
set/10
nov/10
jan/11
mar/11
mai/11
jul/11
set/11
nov/11
jan/12
mar/12
mai/12
95
18
FONTE: IBGE
126.3
PRODUÇÃO INDUSTRIAL: TAXA DE VARIAÇÃO ANUAL
2002 - 2013
Fonte: IBGE
PRODUÇÃO INDUSTRIAL - CRESCIMENTO ANUAL
EM %
10.47%
11.0%
8.30%
7.0%
3.0%
6.02%
3.09%
2.73%
3.50%
3.10%
2.82%
0.35%
0.05%
-1.0%
-1.52%
-5.0%
-7.38%
19
FONTE: IBGE
ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
-9.0%
CRESCIMENTO ANUAL DO VOLUME DE VENDAS DO
Fonte: IBGE
COMÉRCIO
VAREJISTA -INCLUINDO AUTOMÓVEIS,
Elaboraçã e projeção:
Bradesco
MOTOS,
AUTOPEÇAS E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO
2005-2013
VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADO - CRESCIMENTO ANUAL 2001 - 2012 (*) O comércio varejista ampliado difere
do comércio varejista pela inclusão dos segmentos de material de construção e veículos e motos, partes e peças.
15%
13.6%
12.2%
12%
9.9%
9%
6.8%
6.4%
6.6%
7.0%
6.5%
6%
3.1%
3%
0%
2005
20
2006
2007
FONTE: IBGE
2008
2009
2010
2011
2012*
2013*
GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL
1996 - 2013
Saldo acumulado no ano - 1996 - 2009
Em postos de trabalho
EM POSTOS DE TRABALHO
2.500
2.137
2.000
1.617
1.523
1.566
1.452
1.500
1.254
1.471
1.264
1.229
995
1.000
658
762
645
591
500
0
-36
-500
-196
-271
-582
-1.000
1996
21
1997
1998
1999
2000
2001
FONTE: CAGED
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012* 2013*
TAXA DE DESEMPREGO NAS SEIS PRINCIPAIS REGIÕES
Fonte: IBGE
METROPOLITANAS
DO PAÍSAPURADA PELA PME NAS 6 PRINCIPAIS REGIÕES
TAXA MÉDIA DE DESEMPREGO
Elaboração Bradesco
METROPOLITANAS DO PAÍS - %
MÉDIA ANUAL (2002 – 2013)
12.3
13
11.5
11.5
12
11
9.9
10.0
9.3
10
09
7.9
8.1
08
6.7
07
6.0
5.7
06
5.2
05
2002
22
2003
2004
2005
FONTE: IBGE
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
POPULAÇÃO TOTAL, ATIVA, EM IDADE DE TRABALHO E
DESEMPREGADOS
250
200
em milhões de
pessoas
191,8
162,8
150
101,1
92,7
100
População
População
Total
total
PIA
PIA
PEA
PEA
50
8,4
desempregados
0
23
População
População
ocupada
Ocupada
desempregados
FONTE: IBGE
CRESCIMENTO MÉDIO DOS ÚLTIMOS ANOS DA POPULAÇÃO OCUPADA E PEA
OFERTA E DEMANDA
DE TRABALHO – 2004 – 2011
% ao ano
3,0%
2,45%
2,5%
CRESCIMENTO DA OCUPAÇÃO
VEM SENDO 0,9 PONTO
PERCENTUAL ACIMA DA PEA
2,0%
1,55%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
PEA
24
FONTE: IBGE
OCUPADOS
PESO DO TRABALHO FORMAL NO ESTOQUE DE
PARTICIPAÇÃO
DO EMPREGO
FORMAL
NO TOTAL
DE OCUPADOS
EMPREGO
TOTAL
NO
BRASIL
(NA MARGEM, 95% DOS
Formalização
FONTE: IBGE
% NOVOS EMPREGOS SÃO FORMAIS)
61,8%
62,0%
61,4%
60,5%
61,1%
60,0%
59,9%
58,5%
58,0%
57,3%
56,4%
56,7%
56,0%
55,8%
54,8%
54,0%
53,9%
53,4%
25
(*) Inclui militares e servidores públicos.
FONTE: IBGE
mai/12
mar/12
jan/12
nov/11
set/11
jul/11
mai/11
mar/11
jan/11
nov/10
set/10
jul/10
mai/10
mar/10
jan/10
nov/09
set/09
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
set/08
jul/08
mai/08
mar/08
jan/08
nov/07
set/07
jul/07
mai/07
mar/07
jan/07
nov/06
set/06
jul/06
mai/06
52,0%
jan/09
fev/09
mar/09
abr/09
mai/09
jun/09
jul/09
ago/09
set/09
out/09
nov/09
dez/09
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
jun/10
jul/10
ago/10
set/10
out/10
nov/10
dez/10
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
jun/11
jul/11
ago/11
set/11
out/11
nov/11
dez/11
jan/12
fev/12
mar/12
abr/12
mai/12
jun/12
VARIAÇÃO INTERANUAL DO SALÁRIO MÉDIO REAL DOS
Admitidos
EMPREGADOS ADMITIDOS – Admitidos
2009 - 2012
9.0%
8.0%
7.0%
3.0%
2.0%
-1.0%
26
6.6%
5.0%
5.1%
4.0%
2.5%
1.8%
FONTE: MTE
5.4%
6.6%
6.0%
6.1%
4.8%
3.9%
2.6%
3.8%
2.4%
3.0%
2.2%
1.0%
0.0%
0.9%
-0.6%
-1.3%
-2.0%
ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR (ICC) –
SITUAÇÃO ATUAL (DADOS DESSAZONALIZADOS)
2006-2012
ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR (ICC) - SITUAÇÃO ATUAL (DADOS DESSAZONALIZADOS)
Fonte: FGV
150
148.1
146.5
144.6
140.7
140
139.9
137.4
137.2
130
135.4
132.4
124.8
122.2
122.3
118.6
120
116.0
111.0
110
105.9
100
99.1
101.4
104.0
104.1
100.0
98.7
99.1
99.3
27
FONTE: FGV
jul/12
mai/12
mar/12
jan/12
nov/11
set/11
jul/11
mai/11
mar/11
jan/11
nov/10
set/10
jul/10
mai/10
mar/10
jan/10
nov/09
set/09
jul/09
mai/09
mar/09
jan/09
nov/08
set/08
jul/08
mai/08
mar/08
jan/08
nov/07
set/07
jul/07
mai/07
mar/07
jan/07
nov/06
set/06
jul/06
90
DÚVIDAS EXISTEM
SOBRE A INTENSIDADE
DA RECUPERAÇÃO
BRASILEIRA,
MAS NÃO SOBRE A
RECUPERAÇÃO EM SI.
28
28
VARIAÇÃO
CRESCIMENTO ANUAL DO PIB BRASILEIRO - % - 1984 - 2012
Fonte: IBGE e IPEADO PIB DO BRASIL
Elaboração e Projeção: Bradesco
1984 - 2013
em %
9.0
7.8
7.5
7.0
Média dos 9 anos:
4,0%
Média dos 20 anos
anteriores: 2,7%
5.4
4.7
5.0
3.5
6.1
5.7
5.3
7.5
5.2
4.4
4.0
4.3
3.4
3.2
4.0
3.2
2.7
3.0
2.1
2.1
1.3
1.0
1.0
2.7
1.1
0.0 0.3
-0.1
-1.0
-0.3
-0.5
-3.0
FONTE: IBGE
2013*
2012*
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1989
1988
1987
1986
1985
1984
29
1990
-4.3
-5.0
MERCADO E EMPRESAS
EMBARCARAM NOS 7,5%
DE 2010 E PROJETARAM O
CENÁRIO COMO SE FOSSE
PERMANENTE.
30
30
AGORA, EMBARCAM NO
MESMO EXAGERO DE
PROJETAR OS 2% DE 2012 (OU
MENOS) COMO SE POSSA SER
ALGO DURADOURO.
31
31
A COMPLEXA TRANSIÇÃO DA
INCERTEZA PARA A CONFIANÇA
32
SERÁ POSSÍVEL CRESCER MAIS
COM O MUNDO COM TANTOS
PROBLEMAS?
O MODELO DE
CRESCIMENTO AINDA
NÃO ESTÁ ESGOTADO,
MAS NOVAS FONTES
DINÂMICAS PRECISAM
ENTRAR RAPIDAMENTE
EM AÇÃO.
33
33
NOVA CLASSE MÉDIA % DA POPULAÇÃO
57,0
55,05
53,60
49,22
48,0
44,94
38,64
39,0
36,74
37,56
36,37
34
FONTE: CPS/FGV
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
1999
1998
1997
1996
30,98
1993
1992
30,0
1995
32,52
CRÉDITO/PIB NO BRASIL
Fonte: Bacen e (*) projeções:
Bradesco
Relação crédito/PIB (valores correntes)
55,0%
52,8%
49,0%
50,0%
46,4%
44,4%
45,0%
40,5%
40,0%
35,2%
35,0%
30,9%
30,0%
24,6%
24,6%
2002
2003
25,0%
28,3%
25,7%
35
FONTE: BCB
2012*
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
20,0%
BRASIL: ANOS DE EDUCAÇÃO FORMAL DA
POPULAÇÃO ACIMA DE 25 ANOS DE IDADE
2003-2010
7,6
7,4
7,4
7,2
7,2
7,1
7,0
6,9
6,8
6,7
6,6
6,5
6,4
6,4
6,3
36
FONTE: IBGE
2010*
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
6,2
CRESCIMENTO REAL DA FORMAÇÃO BRUTA DE
CAPITAL FIXO
1996 - 2012
EM %
24.0
21.33
21.0
18.0
13.85
15.0
12.0
8.73
9.0
9.77
9.12
5.03
6.0
3.0
13.57
4.71
3.63
1.50
1.00
0.44
0.0
-0.34
-3.0
-6.0
-5.23 -4.59
-6.72
-9.0
-8.19
37
FONTE: IBGE
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
-12.0
TAXA DE CRESCIMENTO DO CONSUMO DAS FAMÍLIAS
Fonte: IBGE
VARIAÇÃO ANUAL DO CONSUMO DAS FAMÍLIAS (%)
1996-2012
8.0
6.9
7.0
6.1
5.7
6.0
5.2
5.0
4.5
4.0
4.1
3.8
4.0
3.2
4.4
3.5
3.0
3.0
1.9
2.0
1.0
0.7
0.4
0.0
-1.0
-0.7
-0.8
38
FONTE: IBGE
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
-2.0
VARIAÇÃO DO NÚMERO DE PESSOAS NAS CLASSES
SOCIAIS EM 2000, 2010 E 2020* (PROJEÇÃO), EM
MILHÕES DE PESSOAS
70%
CLASSE A: R$ 7.006 OU MAIS
2000
CLASSE B: DE R$ 4.635 A R$ 7.006
2010
60%
58.9%
2020*
53.2%
CLASSE D: DE R$ 701 A R$ 1.159
CLASSE E: ATÉ R$ 701
50%
40%
CLASSE C: DE R$ 1.159 A R$ 4.635
37.9%
33.3%
30%
20%
20.0%
18.4%
17.9%
16.3%
11.9%
10%
3.8%
5.7%
7.9%
5.0% 4.8% 5.1%
00%
Classe E
39
FONTE: IBGE
Classe D
Classe C
Classe B
* cortes das classes em valores de setembro de 2010
Classe A
% DAS CLASSES “A”, “B” E “C” NA POPULAÇÃO
E: IBGE DAS UFs EM 2009
ABC
SC
SP
DF
RS
RJ
PR
MG
GO
MS
MT
BRASIL
ES
RO
AP
AM
RR
TO
AC
PA
RN
SE
MA
BA
PI
CE
PE
PB
AL
25,0%
40
80,4%
77,0%
75,4%
70,0%
69,8%
69,4%
63,7%
63,4%
63,0%
62,5%
60,6%
59,4%
57,7%
56,9%
55,8%
54,0%
52,7%
52,1%
47,1%
44,4%
43,2%
41,6%
41,3%
40,7%
39,8%
38,9%
37,7%
30,0%
30,0%
35,0%
FONTE: PNAD/IBGE
40,0%
45,0%
50,0%
55,0%
60,0%
65,0%
70,0%
75,0%
80,0%
85,0%
ENDIVIDAMENTO OU
COMPROMETIMENTO
DE RENDA COM NOVO
MIX DE CONSUMO DAS
FAMÍLIAS?
41
41
RENDIMENTO
MÉDIO REAL (DADOS
Fonte: IBGE
RENDIMENTO
MÉDIODE
REAL
- R$ (DADOS
DESSAZONALIZADOS,
A PREÇOS
MAIO
DE 2012) –
DESSAZONALIZADOS A PREÇOS DE MAIO/2012)
R$ POR MÊS
1,800
1,750
1,743
1,698
1,700
1,671
1,656
1,627
1,650
1,600 1,600
1,578
1,557
1,550
1,490
1,500
1,450
1,443
1,400
1,350
1,322
42
FONTE: IBGE
42
mai/12
fev/12
nov/11
ago/11
mai/11
fev/11
nov/10
mai/10
ago/10
fev/10
nov/09
mai/09
ago/09
fev/09
nov/08
mai/08
ago/08
fev/08
nov/07
mai/07
ago/07
fev/07
nov/06
mai/06
ago/06
fev/06
nov/05
ago/05
fev/05
mai/05
nov/04
ago/04
fev/04
mai/04
nov/03
ago/03
fev/03
mai/03
nov/02
ago/02
mai/02
1,300
GRAU DE SATURAÇÃO DE ALGUNS ELETROELETRÔNICOS (FONTE: IBGE)
ACESSO AOS BENS DURÁVEIS* (2009)
120%
100%
98.5%
96.0%
93.9%
80%
60%
40%
44.8%
20%
15.1%
0%
Fogão
43
FONTE: IBGE- PNAD
ELABORAÇÃO BRADESCO
Televisão
Geladeira
Máquina de lavar roupa
(*) Número de domicílios que já possuem os
eletroeletrônicos acima.
Freezer
NÚMERO DE SALÁRIOS
MÍNIMOS NECESSÁRIOS PARA
Fonte:Número
MTE e IBGE
de salários
Elaboração:
mínimos
Quantidade de salário mínimo necessário para comprar um carro zero - 2000 - 2010
Bradesco
COMPRAR
UM
CARRO
(*) Gol City (Trend) 1.0
Mi Total
Flex 8V 2p NOVO
NÚMERO DE SALÁRIOS MÍNIMOS MENSAIS
180
160 154,7
146,0
140
125,5
120
113,4
95,5
100
102,1
91,4
79,1
80
74,1
66,4
60
57,2
51,6
50,1
44,1
40
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
(*) NOVO GOL VW 1.0
44
FONTE: MTE. DIEESE/PROCON
2006
2007
2008
2009
2010
2011*
2012*
SEGURO DE AUTOMÓVEL (EM R$)
Seguuro de Automóvel (R$)
2003-2011
24.000.000.000
21.332.617.577
19.982.740.528
19.000.000.000
17.334.060.719
15.356.955.684
13.631.953.386
13.053.247.886
12.133.376.218
14.000.000.000
10.526.970.130
9.000.000.000
8.938.814.689
4.000.000.000
2003
45
2004
2005
FONTE: SUSEP, FENAPREVI A AUTOSEG
2006
2007
2008
2009
2010
2011
ACESSO A TELEFONE CELULAR - MIL
BASE
(2003 – 2011)
300.000
242.232
250.000
202.944
200.000
173.959
150.641
150.000
120.980
99.919
100.000
86.210
65.606
50.000
46.373
0
2003
46
2004
FONTE: ANATEL
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
ACESSO À BANDA LARGA (2009-2011) - MIL
Acesso a banda larga
70
60
63.466
Usuários ativos
Pessoas com acesso
54.523
50
46.804
46.589
43.313
40
36.577
30
20
10
0
dez/09
47
FONTE: TELECO
dez/10
dez/11
jan/09
fev/09
mar/09
abr/09
mai/09
jun/09
jul/09
ago/09
set/09
out/09
nov/09
dez/09
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
jun/10
jul/10
ago/10
set/10
out/10
nov/10
dez/10
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
jun/11
jul/11
ago/11
set/11
out/11
nov/11
dez/11
jan/12
fev/12
mar/12
NÚMERO DE ACESSOS DE TV POR ASSINATURA –
Acessos de TV por assinatura
2009-2012
13.500
48
13.675
12.500
12.744
11.500
11.889
10.500
11.108
10.419
9.500
9.074
9.769
8.500
8.032
8.426
7.500
7.473
6.500
7.098
6.393
6.724
5.500
FONTE: TELECO
SEGURO DE VIDA INDIVIDUAL (EM R$)
Seguro de Vida Individual
2003-2011
8.000.000.000
7.622.563.230
6.000.000.000
5.303.960.482
4.321.111.560
4.000.000.000
3.585.051.897
3.815.711.791
2.748.559.136
2.138.338.761
2.000.000.000
1.627.251.885
1.311.532.050
0
2003
49
2004
2005
FONTE: SUSEP, FENAPREVI A AUTOSEG
2006
2007
2008
2009
2010
2011
MOVIMENTO DE PASSAGEIROS EM AEROPORTOS
BRASILEIROS (VOOS DOMÉSTICOS E INTERNACIONAIS)
NOS ÚLTIMOS 12 MESES
Movimentos - total
EM MILHARES DE PASSAGEIROS
200,000
184,872
180,000
169,868
160,000
152,177
140,000
128,136
120,000
114,529
106,933
113,182
101,771
100,000
89,160
50
FONTE: INFRAERO
mai/12
fev/12
nov/11
ago/11
mai/11
fev/11
nov/10
ago/10
mai/10
fev/10
nov/09
ago/09
mai/09
fev/09
nov/08
ago/08
mai/08
fev/08
nov/07
ago/07
mai/07
fev/07
nov/06
ago/06
mai/06
fev/06
nov/05
ago/05
mai/05
80,000
CONTRIBUIÇÃO PARA O INCREMENTO DO VOLUME
INADIMPLENTE EM 12 MESES DE PESSOA FÍSICA
(ACIMA DE 90 DIAS) EM MAIO/12
45,0%
40,0%
39,7%
35,1%
35,0%
30,0%
25,0%
20,0%
16,0%
15,0%
10,0%
5,9%
5,0%
2,1%
1,1%
0,0%
Aquisição de
veículos
Crédito pessoal
FONTE: BACEN
51
Cartão de crédito
Cheque especial
Outros
Aquisição de outros
bens
abr/02
jun/02
ago/02
out/02
dez/02
fev/03
abr/03
jun/03
ago/03
out/03
dez/03
fev/04
abr/04
jun/04
ago/04
out/04
dez/04
fev/05
abr/05
jun/05
ago/05
out/05
dez/05
fev/06
abr/06
jun/06
ago/06
out/06
dez/06
fev/07
abr/07
jun/07
ago/07
out/07
dez/07
fev/08
abr/08
jun/08
ago/08
out/08
dez/08
fev/09
abr/09
jun/09
ago/09
out/09
dez/09
fev/10
abr/10
jun/10
ago/10
out/10
dez/10
fev/11
abr/11
jun/11
ago/11
out/11
dez/11
fev/12
abr/12
jun/12
INADIMPLÊNCIA PESSOA FÍSICA (DESSAZONALIZADA)
– DADOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Inadimplência pf - dessaz
2002-2012
8.4
6.6
52
8.5
7.4
7.1
6.8
6.4
5.8
FONTE: BACEN
Fonte: BC
EM %
9.0
De 15 a 90 dias
Acima de 90 dias
8.2
7.9
7.7
7.7
7.3
6.4
6.4
5.9
5.7
5,57
5.0
7.8
7.4
7.1
7.5
7.0
6.8
6.4
DESACELERAÇÃO DA
ECONOMIA E CORREÇÃO DE
PREÇOS DE COMMODITIES
ESTÃO GERANDO IMPACTOS
POSITIVOS SOBRE A
INFLAÇÃO CORRENTE.
53
IPCA ANUAL – 2002-2013*
14.0%
12.5%
12.0%
10.0%
9.3%
7.6%
8.0%
6.5%
5.9%
5.9%
5.7%
6.0%
5.5%
5.0%
4.5%
4.0%
4.3%
3.1%
2.0%
54
FONTE: IBGE
2013*
2012*
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0.0%
EVOLUÇÃO IPCA SERVIÇOS E BENS (SEMI DURÁVEIS
E DURÁVEIS) ACUMULADO EM 12 MESES – 2003-2012*
12.0%
10.84%
9.96%
10.0%
8.55%
9.18%
6.84%
6.0%
9.00%
7.49%
8.0%
7.13%
7.84%
6.04%
6.39%
5.26%
4.0%
4.22%
4.01%
3.97%
2.46%
2.99%
3.01%
2.0%
1.59%
1.87%
0.0%
-2.0%
8.44%
0.01%
Bens
-1.44%
Serviços
jun/03
set/03
dez/03
mar/04
jun/04
set/04
dez/04
mar/05
jun/05
set/05
dez/05
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
dez/07
mar/08
jun/08
set/08
dez/08
mar/09
jun/09
set/09
dez/09
mar/10
jun/10
set/10
dez/10
mar/11
jun/11
set/11
dez/11
mar/12
jun/12
set/12
dez/12
-4.0%
55
FONTE: IBGE
jan-08
fev-08
mar-08
abr-08
mai-08
jun-08
jul-08
ago-08
set-08
out-08
nov-08
dez-08
jan-09
fev-09
mar-09
abr-09
mai-09
jun-09
jul-09
ago-09
set-09
out-09
nov-09
dez-09
jan-10
fev-10
mar-10
abr-10
mai-10
jun-10
jul-10
ago-10
set-10
out-10
nov-10
dez-10
jan-11
fev-11
mar-11
abr-11
mai-11
jun-11
jul-11
ago-11
set-11
out-11
nov-11
dez-11
jan-12
fev-12
mar-12
abr-12
mai-12
jun-12
jul-12
ago-12
set-12
out-12
nov-12
dez-12
jan-13
fev-13
mar-13
abr-13
mai-13
jun-13
jul-13
ago-13
set-13
out-13
nov-13
dez-13
Cenário básico para a taxa de juros - Selic
TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC)
2008-2013
15.0%
14.0%
12.0%
9.0%
56
13.75%
13.0%
13.00%
12.75%
12.00%
12.50%
11.75%
11.25%
11.25%
11.25%
11.0%
10.75%
10.25%
10.0%
9.50%
8.75% 8.75%
8.0%
FONTE: BCB
11.50%
10.25%
10.50%
9.75%
9.00%
8.50%
8.00%
8.50%
7.75%
7.50% 7.50%
7.0%
TAXA REAL DE JUROS (SWAP PRE-DI 360 DIAS
TAXA REAL DE
JUROS NO BRASIL
(SWAP 360 DIAS CONTRA SELIC
MESES À FRENTE)
DEFLACIONADO
PELA
EXPECTATIVA
DE12 IPCA
12 M)
FONTE: Bloomberg
2009 - 2012
7.0%
6.75%
6.74%
6.5%
6.50%
6.56%
6.01%
6.0%
5.74%
6.23%
5.81%
5.5%
5.63%
5.56%
5.0%
7.11%
6.97%
4.83%
4.58%
4.5%
3.87%
4.0%
3.90%
3.48%
3.5%
3.0%
3.16%
2.50%
2.5%
2.0%
2.11%
1.76%
57
26/07/12
28/06/12
31/05/12
03/05/12
05/04/12
08/03/12
09/02/12
12/01/12
15/12/11
17/11/11
20/10/11
22/09/11
25/08/11
28/07/11
30/06/11
02/06/11
05/05/11
07/04/11
10/03/11
10/02/11
13/01/11
16/12/10
18/11/10
21/10/10
23/09/10
26/08/10
29/07/10
01/07/10
03/06/10
06/05/10
08/04/10
11/03/10
11/02/10
14/01/10
17/12/09
19/11/09
1.5%
CRESCIMENTO NOMINAL DO ESTOQUE TOTAL DE
CRÉDITO BANCÁRIO NO BRASIL
Fonte:
Bacen e (*)
2004-2012
CRESCIMENTO NOMINAL EM 12 MESES DO ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO 2004 - 2017
35.0%
31.1%
30.0%
27.8%
25.0%
21.7%
20.0%
20.7%
20.6%
19.2%
19.0%
15.6%
15.2%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
2004
58
2005
2006
FONTE: BACEN
2007
2008
2009
2010
2011
2012*
CRESCIMENTO EM 12 MESES DO ESTOQUE DE
CRÉDITO PARA VEÍCULOS E HABITACIONAL - EM
Evolução do estoque de nominal do crédito à veículos (CDC + leasing) e do habitacional (livre + direcionado) - em R$
R$ BILHÕES
bilhões
229,0
220
Em jan/12 a carteira de
crédito habitacional superou
a carteira de financiamento
de veículos (CDC + leasing).
190
200,0
189,8
173,6
160
144,5
VEÍCULOS
130
100
85,2
HABITACIONAL
74,4
70
35,2
40
34,1
25,1
59
FONTE: BACEN
mai/12
fev/12
nov/11
ago/11
mai/11
fev/11
nov/10
ago/10
mai/10
fev/10
nov/09
ago/09
mai/09
fev/09
nov/08
ago/08
mai/08
fev/08
nov/07
ago/07
mai/07
fev/07
nov/06
ago/06
mai/06
fev/06
nov/05
ago/05
mai/05
fev/05
nov/04
ago/04
mai/04
fev/04
nov/03
ago/03
mai/03
fev/03
nov/02
10
NA BUSCA POR MAIOR EFICIÊNCIA
MICRO E MACROECONÔMICA, AINDA
HÁ LIÇÕES DE CASA A SEREM
FEITAS: EDUCAÇÃO E
INFRAESTRUTURA COM PAPEL DE
DESTAQUE.
PRINCIPAL FONTE DE CRESCIMENTO
DE LONGO PRAZO É A
PRODUTIVIDADE.
60
Agência Bradesco Praça Panamericana
Presença em todos os municípios brasileiros
A
B
C
D
E
03
Crescimento Orgânico dos Canais de Distribuição
4.650
4.634
3.160
2007
3.359
2008
3.454
2009
3.628
2010
2011
1S12
40.476
65.370
59.721
48.691
34.839
26.104
16.061
11.539
2007
38.510
20.200
2008 2009 2010
32.081
24.161
2011 1S12
2007 2008
Fonte: Demonstrações Financeiras.
04
2009
2010
2011
1S12
Mobilidade e outros Canais
1.846
1.296 1.549
2007 2008
2009
2.399
2.983
192,5
3.375
99,1
3,5
2010 2011
1S12(3)
4,2
5,5
32,5
2007 2008 2009 2010 2011
1S12
4.719
4.112
47.484
4.490 4.439
46.971
43.072
3.738
37.957
34.524
2.776
29.913
2007
2008
2009
2010
2011 1S12
2007
2008
2009
2010
2011
Fonte: Demonstrações Financeiras (1) Valores em Milhões - (2) Acumulado 12 meses - (3) Inclui Webta – (4) PA (Posto de Atendimento):
consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº
4.072, de 26 de abril de 2012; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) – (5) Inclui Banco 24 horas
05
1S12
Distribuição da rede de atendimento no Brasil*
1.009 agências inauguradas em 2011
Nordeste
Norte
27,8%
25,5%
21,3%
Centro-Oeste
21,4%
Sudeste
19,0%
Sul
66,7 milhões Clientes
Total pontos de atendimento: 65.370(1)
Market Share (agências) %
(1) Inclui 3.243 PAs, (serviço localizado em municípios sem agências) e
1.476 PAEs (ATM localizado nas empresas)
*Dados do 2T12
06
Segmentação
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
Disponibilidade de Investimentos
a partir de R$ 3 milhões
Faturamento anual acima
de R$ 250 milhões
Renda mensal a partir de
R$ 7 mil ou disponibilidade
de Investimentos a partir de
R$ 80 mil
Renda mensal
de R$ 3 mil à R$ 6.999,99
ou disponibilidade de
Investimentos a partir
de R$ 30 mil
Renda mensal
até R$ 2.999,99
Faturamento anual de
R$ 30 milhões
a R$ 250 milhões
Exclusive
Pessoa
Jurídica
Pessoa
Física
Bradesco Expresso e PAA
07
Faturamento anual até
R$ 30 milhões
Investimentos em Infraestrutura,
Informática e Telecomunicações
R$ Milhões
Investimento (2007 ao 1S12):
R$ 18,5 bilhões
3.457
2.670
2.099
478
630
3.920
716
667
1.621
2.003
2007
2008
2.827
1.087
3.241
1.986
273
1.713
2009
TI/Telecomunicações
Fonte: Demonstrações Contábeis.
3.204
4.328
2010
2011
Infraestrutura
Cidade de Deus- Prédio Tecnologia da Informação
08
1S12
Posicionamento Estratégico em Sustentabilidade
Inclusão
Bancária
I
Agência Bradesco flutuante
Aderente aos
Princípios do Equador
Relatório de
Sustentabilidade
GRI
Programa de
Educação
Financeira
Inventário de
emissão de gases
de Efeito Estufa
09
Plano Diretor de
Ecoeficiência
Crédito
Consciente
Oportunidade de Negócios Bancários
Crédito Consignado
Banco de Investimento
• Aumento dos investimentos
no Brasil
• Acesso a rede de
• 7MM de aposentados
recebem pelo Bradesco
• Trabalhar os novos entrantes
INSS (190 mil/mês)
• Alavancar a produção dos
convênios privados e públicos
relacionamento do Bradesco
• Formalização da Economia
• Bancarização
• Crescimento da renda
• Mobilidade
• Sinergia com os demais
segmentos do Banco
• Aprofundamento da
segmentação
• Consolidação de diversos
setores da economia
• Substituição dos meios de
pagamento
• Ascensão social
• Bancarização
• Baixa relação Crédito
Imobiliário / PIB
• Déficit Habitacional acima
de 7,5 milhões de moradias
• Relacionamento de longo
prazo com o cliente
Varejo
Bradesco Empresas
Cartões de Crédito
Crédito Imobiliário
Financiamento de Veículos
Corporate
• Acompanhar demanda e
oportunidades de negócios
• Dar suporte aos
investimentos das empresas
estrangeiras no Brasil
10
• Alto índice de habitantes
/ veículos
• Relacionamento de longo
prazo com o cliente
• Oportunidade de cross-selling
Oportunidade de Negócios de Seguros(1)
EUA
PIB (2)
CHINA
1º
PRÊMIOS
%
PRÊMIOS/PIB
JAPÃO
3º
2º
1º
6º
8,0%
ALEMANHA
BRASIL
5º
Residências
Seguradas: 10%
1,48%
do Mercado
Global
ITÁLIA
10,5%
8º
7º
15º
4º
7,2%
10,1%
REINO UNIDO
6º
5º
4º
2º
3,8%
FRANÇA
7º
3º
3,1%
12,4%
8,1%
Planos de Saúde
Cobrem 24%
da População
Frota de Veículos
Segurada: 30%
Plano Odontológico:
8% da População
(1) Não considera as Receitas de Capitalização. (2) Estimativas IMF.
Fonte: Swiss RE
11
Encontro de Fornecedores
Gestão de Riscos
Gestao Integrada
de Riscos
Risco
Integrado e
Alocação de
Capital
Risco de
Crédito
Risco de
Mercado
e Liquidez
Risco
Operacional
14
Modelagem
de Risco
Risco
Socioambiental
Relacionamento
com Stakeholders
Clientes:
66,7 milhões
Público Interno:
104.531 colaboradores
Acionistas e Investidores:
370.207
Fornecedores:
4.221
Comunidade:
Patrocínio e apoio a 188 eventos
Governo e Sociedade:
Presente em todos os municípios
brasileiros
3º Setor
Relacionamento com mais
de 100 instituições
15
Matriz - Prédio Vermelho - Cidade de Deus
Lucro Líquido Ajustado e Lucro por Ação (1)
2,72
2,82
2,91
2,96
2,93
2,97
2,97
2,82
R$ Milhões
5.712
5.563
2.738
1T11
2.825
2.864
2.771
2.845
2.867
2T
3T
4T
1T12
2T
+4,7%
1S11
1S12
+2,7%
Lucro por Ação (R$) – Acumulado em 12 meses
(1) Para fins comparativos do lucro líquido por ação, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e desdobramentos.
17
Origem do Resultado
%
Captações
8
TVM
8
1S12
Serviços
26
Seguros
28
Crédito
30
%
1S11
Atividade
Bancária 72
R$ 5.563 milhões
Seguros
31
Captações
7
TVM
11
+2,7%
18
Crédito
26
Serviços
25
Atividade
Bancária 69
R$ 5.712 milhões
Margem Financeira de Juros e Não Juros
R$ Milhões
8.302
9.018
9.362
9.471
398
465
513
304
10.230
561
10.258
10.695 11.034
273
473
15,1 %
20.740
18.016
7.904
3T10
8.553
8.849
9.669
9.167
516
9.985
10.222
10.518
2,9%
4T
1T11
2T
Juros
3T
Não Juros
19
4T
1T12
2T
Margem Financeira de Juros
R$ Milhões
11,3%
10,5%
10,2%
7,6%
7,8%
7.904
3T10
12,6%
12,3%
12,0%
11,2%
4T
11,3%
11,9%
7,8%
8.553
12,1%
10,4%
7,6%
8.849
1T11
7,6%
9.167
2T
9.669
3T
10,0%
7,6%
9.985
4T
10,3%
8,9%
9,0%
7,6%
7,6%
7,5%
10.222 10.518
1T12
2T
Margem Financeira de Juros
Taxa Média Margem Juros = (Margem Financeira Juros / (Ativos Médios- Op. compromissadas- Ativo Permanente)) anualizada
Selic média (anualizada)
Taxa Pré BM&F (1 ano)
20
Margem Financeira de Crédito
R$ Milhões
35,3
5.833
2.059
37,4
6.143
2.295
3.774
3.848
3T10
4T
Margem Líquida
38,2
6.180
2.360
3.820
1T11
PDD (1)
40,1
37,2
6.928
6.548
43,1
46,3
37,2
7.162
7.181
7.362
2.661
3.094
3.407
2.437
2.779
4.111
4.149
4.501
4.087
3.955
3T
4T
1T12
2T
2T
Margem Bruta
PDD/ Margem Bruta %
(1) Inclui Descontos Concedidos, Recuperação de Crédito, Resultado com Alienação de bens Não de Uso, entre outros.
21
Receitas de Serviços
%
Assessoria Financeira
Custódia / Corretagem
Administração
de Consórcios
Arrecadações
1S12
Assessoria Financeira
Outros
Rendas de Cartões
Outros
Custódia / Corretagem
Administração
de Consórcios
Arrecadações
Cobrança
%
1S11
Rendas de Cartões
Cobrança
Administração
de Fundos
Administração
de Fundos
Operações de Crédito
Conta Corrente
Conta Corrente
R$ 7.261 milhões
Operações de Crédito
+15,7%
22
R$ 8.399 milhões
Despesas Operacionais
R$ Milhões
Variação %
Estrutural
Não Estrutural
2T12
2.436
611
1T12
2.351
527
1S12
4.786
1.139
1S11
4.097
944
Trim
3,6
15,9
12M
16,8
20,7
Pessoal
3.047
2.878
5.925
5.041
5,9
17,5
Administrativas
3.441
3.401
6.842
6.319
1,2
8,3
Total
6.488
6.279
12.767 11.360
3,3
12,4
Desp. Op. (1) / Ativos Totais
3,1%
3,2%
(1) Acumuladas em 12 meses.
23
3,1%
3,3% (0,1)p.p (0,2)p.p
Resultado não Realizado
R$ Milhões
Variação %
Jun 12
TVM – Renda Fixa
TVM – Renda Variável
Operações de Crédito (1)
Investimentos
Outros
Total
(2)
Mar 12 Jun 11
Trim
12M
9.873
6.838
3.877
44,4
154,7
(1.733)
(1.127)
(845)
53,8
105,1
1.537
(160)
(574)
-
-
12.711
11.316
7.313
12,3
73,8
(844)
(737)
(394)
14,5
114,2
21.544
16.130
9.377
33,6
129,8
Obs.: Não inclui a mais valia dos imóveis de uso não contabilizada no valor de R$ 3.030 milhões.
(1) Inclui, adiantamentos sobre contratos de câmbio operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características
de concessão de crédito;e
(2) Inclui basicamente, a mais valia das participações em controladas e coligadas (Cielo, Odontoprev, Serasa Experian e Fleury)
e outros investimentos (BM&Fbovespa).
24
Índice de Eficiência Operacional (IEO)
%
53,3
52,4
52,1
52,2
52,4
53,0
52,6
53,1
42,5
42,7
42,7
42,7
42,7
43,0
42,7
42,4
42,0
42,9
2T
3T
43,0
3T10
44,0
4T
42,0
1T11
45,1
4T
40,8
40,8
1T12
2T
Índice de Eficiência Operacional - Trimestral
Índice de Eficiência Operacional – Acumulado 12 meses
Índice de Eficiência Operacional – Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (1)
(1) Considera a inclusão da despesa da PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito, pelo resultado com alienação de
bens não de uso, entre outros.
26
Ganhos do Crescimento Orgânico
Antecipação do Crescimento Orgânico com a abertura de 1.009 agências em 2011
Venda de produtos que anteriormente não eram comercializados no Banco Postal
Break Even e Pay Back
Qtde. Agências
3.160
3.359
2007
2008
3.628
3.454
2009
2010
4.634
2011
27,7%
Fonte: Demonstrações Contábeis.
27
4.650
1S12
TI – Nova Arquitetura: 2005 - 2013
Visão
do Cliente
Capacidade de atender
adequadamente
o negócio
45 %
de assertividade das ofertas via
CRM (Automação da Força de Trabalho)
Tempo de
lançamento
Agilidade no
desenvolvimento de
produtos e serviços
50% a 70% maior agilidade na
Eficiência
Operacional
Processo do negócio e
atividades de back office
25% redução das atividades
Desenvolvimento e
redução do custo de
manutenção
10% redução dos custos de
Economia
elaboração e desenvolvimento
de novos produtos
operacionais
desenvolvimento com a
reutilização de componentes
28
Comitê Executivo de Eficiência
13 Executivos entre Vice Presidentes e Diretores Executivos
COMPONENTES
07 Diretores Departamentais
Diretores convidados, dependendo do Tema
Grupo de trabalho dedicado
FREQUÊNCIA
FOCO
Reuniões Quinzenais e extraordinárias quando necessário
Incentivar ações para melhorias de despesas, receitas e investimentos,
visando otimização de processos e disseminação de melhores práticas,
com foco na eficiência, mensurando os resultados por meio de
Indicadores, de forma a maximizar o retorno das Unidades de Negócios.
29
Ativos Totais e Patrimônio Líquido
R$ Milhões
R$ Milhões
Ativos Totais
1,7%
689.307
Jun11
1,5%
789.550
Patrimônio Líquido
23,2%
20,6%
21,4%
1,4%
830.520
58.060
63.920
52.843
Mar12
Ativos Totais
Jun12
Jun11
ROAA (1)
Mar12
(1) Lucro Líquido ajustado acumulado ajustado por período; e
(2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.
31
Jun12
ROAE (1) (2)
Carteira de Crédito Expandida
R$ Milhões
Variação %
Jun12
Mar12
Jun11
GRANDES EMPRESAS
143.830
134.451
124.057
7,0
15,9
MICRO, PEQUENAS E MÉDIAS
108.898
106.730
92.830
2,0
17,3
PESSOAS FÍSICAS
112.235
109.651
102.915
2,4
9,1
364.963
350.831
319.802
4,0
14,1
Total Carteira de Crédito Expandida
(1)
Trim 12M
(1) Considera avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, cessões para fundos de
investimentos em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural.
32
(1)
Índice de Inadimplência > 90 dias
%
7,6
7,4
6,7
5,1
5,0
4,9
4,8
4,4
6,3
4,0
4,4
3,8
0,9
Set09
0,9
Dez
0,6
Mar10
Pessoa Física
0,5
Jun
5,9
3,8
3,7
0,6
Set
5,5
5,5
3,6
3,6
5,7
3,7
3,4
3,5
3,6
0,4
0,5
0,4
Dez
Mar11
Micro, Pequenas e Médias
33
Jun
6,0
3,8
3,7
0,4
Set
6,1
6,2
6,2
3,9
4,2
4,2
3,9
4,1
4,2
0,4
0,4
Dez
Grandes Empresas
0,9
Mar12
Jun
Total
PDD, Créditos em Atraso e Índice de Cobertura
R$ Milhões
19.540
19.091
16.019
16.290
9.886
8.351
Set10
16.740
9.973
8.243
Dez
17.365
10.520
8.648
Mar11
20.682
20.117
13.718
11.272
9.172
11.963
9.839
Set
Jun
12.870
10.598
Dez
11.070
Mar12
14.365
11.662
Jun
PDD - Estoque (1)
Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2)
Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3)
34
Simulação do Impacto na Basileia
BIS II %
Jun11
BIS III %
Simulação
Jun12
Jun12 (1)
Tier I
12,9
11,8
8,1
Tier II
1,8
5,2
4,5
-
-
-
14,7
17,0
Deduções
BIS
(1) Considera (i)reversão da PDD adicional no valor R$4 bilhões; (ii) margem de solvência do grupo Segurador.
36
12,6
Prêmios Emitidos, Contribuições
de Previdências e Receitas de Capitalização
R$ Milhões
Variação %
2T12
1T12
1S12
1S11
Trim
12M
Vida e Previdência
6.737
5.009
11.746
9.552
34,5
23,0
Saúde
2.573
2.476
5.049
4.346
3,9
16,2
Auto/RE e Demais Ramos
1.323
1.138
2.461
2.175
16,3
13,1
937
795
1.732
1.400
17,9
23,7
Total
11.570
9.418
20.988
17.473
22,8
20,1
17.202
17.620
17.202
13.788
(2,4)
24,8
881
905
1.786
1.561
(2,7)
14,4
26,0%
26,9%
25,6%
27,0%
Capitalização
Lucro Líquido
ROAE
25
33
38
(0,9) p.p (1,4) p.p
Índice Combinado e Demais Informações (1)
R$ Bilhões
Provisões Técnicas
Previdência
e Vida/VGBL
98,2
93,9
82,0
Índice Combinado (2) %
85,1
86,1
85,8
4T10
1T11
2T
Ativos Financeiros
128,5
122,1
86,2
3T
4T
1T12
Jun11 Mar12 Jun12
2T
4,1
3,9
4,2
Jun11 Mar12 Jun12
Auto/RE
107,0 111,8
93,9
106,2
Jun11 Mar12 Jun12
83,6
85,6 85,0
Saúde
3,8
Jun11 Mar12 Jun12
4,1
Capitalização
4,3
Jun11 Mar12 Jun12
(1) Ativos Financeiros e Provisões técnicas; e
(2) Exclui Provisões adicionais.
39
4,7
4,9
4,1
Jun11 Mar12 Jun12
Guidance
Carteira de Crédito (1) (2)
14 a 18%
(3)
12 a 16%
Pessoas Físicas
(4)
Pessoas Jurídicas
Micro, Pequenas e Médias Empresas (5)
Grandes Empresas
Produtos
14 a 18%
16 a 20%
13 a 17%
Veículos (6)
2 a 6%
Cartões (7) (8)
(9)
Financiamentos Imobiliários (originação)
10 a 14%
R$ 14,0 bi
Empréstimos Consignados
26 a 30%
Margem Financeira (10)
10 a 14 %
Prestação de Serviços (11)
10 a 14 %
Despesas Operacionais (12)
Prêmios de Seguros
8 a 12 %
(13)
15 a 19 %
(1) Carteira de Crédito Expandida; (2) Alterado de 18% a 22% para 14% a 18%; (3) Alterado de 16% a 20% para 12% a
16%; (4) Alterado de 18% a 22% para 14% a 18%; (5) Alterado de 23% a 27% para 16% a 20%; (6) Alterado de 4% a
8% para 2% a 6%; (7) Alterado de 13% a 17% para 10% a 14%; (8) Não considera as carteiras “BNDES Cartões” e
“Descontos de Antecipação de Recebíveis”; (9) Alterado de R$ 11,4 bi para R$ 14,0 bi; (10) No critério atual, Guidance
para Margem Financeira de Juros; (11) Alterado de 8% a 12% para 10% a 14%; (12) Despesas Administrativas e de
Pessoal; e (13) Alterado de 13% a 16% para 15% a 19%.
41
BM&F Bovespa
Valor de Mercado
R$ Milhões
109.759
109.463
103.192
106.971
104.869
84.801
a
64.733
16.546 15.167
2001
2002
22.699
2003
65.354
28.750
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
1S12
3,6x 1,9x
2,5x
2,3x
1,9x
1,6x
2007
P/VPA
1,7x 1,4x
1,7x
1,9x
3,3x
3,4x
43
Dividendos
%
Dividendos distribuídos:
Mais de R$ 25,7 bilhões
61,5
49,3
45,6
41,2
35,3
35,9
41,9
52,3
38,7
31,5
35,3
34,4
37,2
35,7
35,4
35,7
35,6
31,5
31,5
33,1
31,5
31,5
31,5
31,5
3.740
3.369
R$ Milhões
2.823 2.692 2.718
1.881
1.916
2.160
1.347 1.325
849
2001
947
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Pay Out Líquido (*)
Dividendos
(*) Acumulado 12 meses
44
2010
2011
Pay Out Bruto (*)
1S12
Razões para Investir no Bradesco
Rede
Nacional de
Distribuição
Sinergia
Banco / Seguros
Solidez
Forte cultura
Organizacional
45
Estrutura
Segmentada
Tecnologia
de Ponta
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