Veículos e Implementos

1
1
Informações Importantes
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações
têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções,
crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e
Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê",
"pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias
que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir
de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de
controle ou previsão.
2
2
Índice
Nossa Empresa ..............................................................................
Estrutura Societária ........................................................................
Estrutura Operacional ....................................................................
Visão Geral do Mercado .................................................................
Resultados Operacionais ................................................................
Resultados Financeiros ...................................................................
Mercado de Capitais .......................................................................
Sustentabilidade .............................................................................
Responsabilidade Social ..................................................................
Guidance 2012 ................................................................................
Perspectivas ....................................................................................
Anexos .............................................................................................
04
07
08
16
17
21
32
33
36
37
38
42
3
3
Nossa Empresa
Negócios
4
4
Nossa Empresa
Negócios
Distribuição da Receita Líquida Consolidada por segmento – 1T12
46,49%
Veículos e Implementos
Entre os dez maiores fabricantes
mundiais de semirreboques;
Um dos maiores fabricantes nacionais de
vagões ferroviários;
O maior fabricante nacional de
caminhões fora de estrada até 30
toneladas.
51,03%
2,47%
Autopeças
Serviços Financeiros
Um dos maiores fabricantes de materiais
de fricção do Ocidente;
Oferece crédito para
produtos próprios e de
terceiros;
O maior fabricante nacional de sistemas
de freios a ar para veículos comerciais;
Líder nacional na fabricação de materiais
de fricção, freios a ar, suspensões , eixos
e componentes de acoplamento para
veículos comerciais.
Uma das maiores
administradoras de
consórcios para veículos
comerciais do país;
Banco Múltiplo próprio
para financiamento de
clientes e fornecedores.
5
5
Nossa Empresa
Estrutura Corporativa
6
6
Nossa Empresa
Estrutura Societária
243.785.452
Total Ações
161.897.158 Ações PN
81.888.294 Ações ON
FREE FLOAT 56,9%;
Valor de Mercado
31/03/2012 R$ 2,64 bi
7
7
Nossa Empresa
Estrutura Operacional
Brasil – Randon (Caxias do Sul/RS, Guarulhos/SP, Chapecó/SC) e Fras-le (Caxias do Sul/RS)
USA – Randon (Miami/Flórida) e Fras-le (Northville – Michigan e Prattville – Alabama)
México – Cidade do México/DF
Chile – Santiago
Argentina – Randon (Rosário) e Fras-le (San Martin – Província de Buenos Aires)
Alemanha – Gelsenkirchen
Argélia – Argel
Quênia – Nairobi
África do Sul – Johannesburg
China – Fras-le (Pinghu/Província de Zhejiang)
Dubai – Jebel Ali Free Zone
Egito – Cairo
Alemanha
USA
México
Egito
Dubai
China
Argélia
Quênia
Chile
Brasil
África do Sul
Parques Industriais
Escritórios Internacionais
Argentina
Unidades Industriais Terceirizadas
8
Centros de Distribuição
8
Veículos e Implementos
Liderança no Mercado Doméstico
Veículos Rebocados (Implementos Rodoviários)
Participação de Mercado – 1T12
Evolução MKT Share
Período Participação
2009
35,2%
2010
32,2%
2011
32,6%
1T11
31,4%
1T12
28,8%
RANDON
28,8%
GUERRA
13,8%
FACCHINI
11,1%
LIBRELATO
9,6%
OUTROS
27,2%
NOMA
9,6%
9
9
Veículos e Implementos
Movimento de Mercado
38.163
TAMANHO DE MERCADO
30.035
29.012
40.209
54.401
18,74% 20,14%
23,71%
24,81%
26,44%
26,33%
28,32%
28,03% OUTROS
8,21%
2,68%
6,69%
2,38%
6,28%
3,33%
6,42%
3,87%
15,42%
15,19%
6,50%
6,68%
7,36% NOMA
18,99% 18,45%
7,35%
4,83%
15,91%
8,59% LIBRELATO
14,91%
14,92%
11,39%
11,40%
12,06% FACHINNI
9,82%
1,93%
16,84% 14,39%
33,68%
13,86%
13,18%
40.493
14,35%
11,37%
33,03%
35,21%
2009
36,13%
37,94%
37,21%
2004
2005
2006
2007
2008
50
68
66
68
126
FABRICANTES
142
59.284
59.435
GUERRA
32,18% 32,57%
2010
145
10
2011
153
10
Veículos e Implementos
Veículos Rebocados - Produção Mundial 2010
100.000
94.700
Fabricação Mundial Estimada
Produção Mundial Estimada – Reboques e Semirreboques
650.000 unidades em 2005 650.000 unidades em 2005
680.000 unidades em 2006 680.000 unidades em 2006
823.700 unidades em 2007
823.700 unidades em 2007
712.000 unidades em 2008
570.000 unidades em 2009 712.000 unidades em 2008
778.000 unidades em 2010
80.000
60.000
40.000
35.000
24.822
23.623
23.253
21.000
20.000
15.500
9.333
7.630
6.822
Coreia do Sul
Brasil
0
China
Alemanha
EUA
Brasil
EUA
EUA
Alemanha
Brasil
11
11
Veículos e Implementos
Veículos Rebocados – Vendas por Setor
Veículos Rebocados (Implementos Rodoviários)
Unidades Vendidas
2011*
Serviços
Setor
Primário
* Dado atualizado semestralmente. Possui pouca variação.
41%
44%
Setor Primário: Carga Geral, Graneleiros, Cerealeiros,
Canavieiros, Florestais e Frigoríficos.
Industria: Bases, carga geral, siders, furgões, tanques
especiais (inox);
15%
Serviços: Basculantes, bases para containers,
tanques para combustíveis (aço e alumínio).
Indústria
12
12
Autopeças
Liderança no Mercado Doméstico
Participação de Mercado – Principais Componentes
2011*
89%
66%
* Dado atualizado semestralmente. Possui pouca variação.
57%
49%
Quinta-Roda - OEM Freios a Ar - OEM
Lonas Pesadas - Eixos e Suspensões
Reposição
- OEM
13
13
Autopeças
Liderança no Mercado Doméstico
Principais Competidores
Freios
Knorr (Alemanha) – Unidade em São Paulo
Wabco (EUA) – Unidade em São Paulo
Boechat (Brasil/RJ)
Silpa (Brasil/RS)
Mercado Cativo (MB, Scania)
Eixos e
Suspensões
Hendrickson (EUA) – Acordo de tecnologia com KLL -RS
BPW (Alemanha)
SAF Holland (EUA e Alemanha) – Unidade em São Paulo
Fuwa (China)
HBZ (Brasil/SP)
Guerra (Brasil/RS)
Sistemas de
Articulação
Fontaine (EUA) – Unidade no Paraná
Amstead Maxion (EUA e Brasil) – Unidade em São Paulo
GF – George Fischer (Suíça) – Escritório no Brasil/RS
Fuwa (China)
Material de
Fricção
Bendix (EUA)
Cobreq (TMD Friction/ Alemanha) – Unidade em São Paulo
Thermoid (Brasil/SP)
Duroline (Brasil/RS)
14
14
Autopeças
Liderança no Mercado Doméstico
Autopeças – 2011*
Reposição
Exportação
15%
13%
72%
OEM
* Dado atualizado semestralmente. Possui pouca variação.
15
15
Visão Geral do Mercado
•
•
•
•
Trimestre confirma demanda menor em autopeças,
movimento acentuado pelo efeito “Proconve 7”;
(1)
Produção de caminhões : 31.316 unidades no 1T12,
32,5% menor que no 1T11;
Sazonalidade ajuda a comprimir vendas de veículos
comerciais e afeta eficiência fabril;
Implantação do novo ERP acontece dentro do
planejado e já se encontra em fase de estabilização.
Fonte: (1) Carta da Anfavea – Abril de 2012
16
16
Resultados Operacionais
Vendas Físicas (unidades)
1T2012
1T2011
D%
1T2012
4T2011
D%
Veículos e Implementos
Veículos Rebocados (un.)
3.840
5.368
-28,5%
3.840
6.956
-44,8%
Veículos Especiais (un.)
183
185
-1,1%
183
229
-20,1%
Vagões (un.)
350
422
-17,1%
350
100
250,0%
17.899
19.500
-8,2%
17.899
16.900
5,9%
158.033
255.145
-38,1%
158.033
289.597
-45,4%
Sistemas de Acoplamento (un.)
20.286
27.556
-26,4%
20.286
27.324
-25,8%
Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.)
74.173
115.701
-35,9%
74.173
131.240
-43,5%
4.885
4.924
-
4.885
3.805
28,4%
1.975
1.710
15,5%
1.975
3.444
-42,7%
Autopeças
Materiais e fricção (ton.)
Freios (un.)
Fundidos (ton.)
Serviços Financeiros
Cotas de Consórcio Vendidas
17
17
Resultados Operacionais
Receita Líquida Consolidada por Segmento
1T2012
Veículos e Implementos
1T2011
D%
1T2012
4T2011
D%
46,49%
49,01%
-2,52 p.p.
46,49%
50,90%
-4,41 p.p.
70,22%
71,38%
-1,16 p.p.
70,22%
86,26%
-16,04 p.p.
8,57%
7,76%
0,81 p.p.
8,57%
10,25%
-1,68 p.p.
21,21%
20,86%
0,35 p.p.
21,21%
3,50%
17,72 p.p.
51,03%
49,55%
1,48 p.p.
51,03%
47,43%
3,60 p.p.
Materiais e fricção (ton.)
39,20%
26,78%
12,42 p.p.
39,20%
25,31%
13,89 p.p.
Freios (un.)
18,24%
20,16%
-1,91 p.p.
18,24%
21,89%
-3,65 p.p.
8,38%
8,56%
-0,18 p.p.
8,38%
8,66%
-0,28 p.p.
34,17%
44,53%
-10,36 p.p.
34,17%
44,24%
-10,07 p.p.
0,01%
-0,02%
0,04 p.p.
0,01%
-0,09%
0,11 p.p.
2,47%
1,44%
1,03 p.p.
2,47%
1,67%
0,81 p.p.
100,00%
100,00%
0,00 p.p.
100,00%
100,00%
0,00 p.p.
Veículos Rebocados (un.)
Veículos Especiais (un.)
Vagões (un.)
Autopeças
Sistemas de Acoplamento (un.)
Sistemas de Suspensão e Rodagem (un.)
Fundidos (ton.)
Serviços Financeiros
Cotas de Consórcio Vendidas
18
18
Resultados Operacionais
Exportações
US$ Milhões
CAGR
5,80%
294
287
240
235
164
-7,80%
2007
2008
2009
2010
2011
59,0
54,4
1T11
1T12
19
19
Resultados Operacionais
Exportações
Destinos por bloco econômico
1T12 – US$ Milhões
Outros
1T11 - 12%
América do Sul e Central
1T11 -4 %
9%
África
1T11 - 9%
Europa
Mercosul + Chile
1T11 - 38%
7%
8%
2%
32%
1T11 - 3%
42%
Nafta
1T11 - 34%
20
20
Resultados Financeiros
Receita Bruta Total
Sem eliminação das vendas entre empresas
R$ Milhões
6.385,0
CAGR
5.594,1
15,44%
4.551,3
3.703,8
3.595,3
-22,40%
1.462,6
1.134,8
2007
2008
2009
2010
2011
1T11
1T12
21
21
Resultados Financeiros
Receita Líquida Consolidada
R$ Milhões
4.156,4
CAGR
3.719,0
13,21%
3.059,5
2.530,2
2.469,6
-23,00%
953,9
734,7
2007
2008
2009
2010
2011
1T11
1T12
22
22
Resultados Financeiros
Receita Líquida Consolidada
R$ Milhões
383
391
374
359
362
345
330
319
291
319
310
352
334
328
290
305
258
242
203
287
259
241
239
212
199
207
322
321
285
274
253
241
215
197
154
356
343
249
258
172
353
334
322
261
2011
2010
2008
2009
2012
335
235
242
205
193
146
134
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
23
23
Resultados Financeiros
Lucro Bruto/Margem Bruta
R$ Milhões/%
CAGR
11,00%
1.018,9
906,6
833,7
671,1
561,7
-34,00%
245,7
162,2
26,5%
27,2%
2007
2008
22,7%
24,4%
24,5%
25,8%
2009
2010
2011
1T11
22,1%
24
1T12
24
Resultados Financeiros
Composição Consolidada do CPV – 1T11
Depreciação
Outros
1,7%
8,4%
Mão de Obra
10,5%
79,3%
Matéria Prima
39%
Componentes Metálicos
52%
9%
Químicos
Outros Componentes
 Pneumáticos
 Elétricos
 Válvulas
25
25
Resultados Financeiros
EBITDA/Margem EBITDA
R$ Milhões/%
CAGR
16,40%
541,4
520,8
556,7
388,6
297,4
-54,1%
145,8
15,4%
17,0%
12,0%
14,6%
13,4%
13,3%
66,9
10,1%
2007
2008
2009
2010
2011
1T11
26
1T12
26
Resultados Financeiros
Lucro Líquido/Margem Líquida
R$ Milhões/%
269,1
CAGR
11,62%
249,5
231,1
173,4
135,2
-71,90%
66,8
6,9%
7,6%
5,5%
6,7%
6,5%
7,0%
18,8
2,6%
2007
2008
2009
2010
2011
1T11
27
1T12
27
Resultados Financeiros
DRE Consolidado - Segmento
R$ Milhões/%
Veículos e Implementos
1T2012
Receita Bruta
Deduções da Receita Bruta
Receita Líquida
Custo Vendas e Serviços
Lucro Bruto
1T2011
Δ%
Autopeças
1T2012
1T2011
Serviços Financeiros
Δ%
1T2012
1T2011
Consolidado
Δ%
1T2012
1T2011
915.367 1.202.178
Δ%
416.424
580.528
-28%
478.924
606.386
-21%
20.019
15.264
31%
-24%
(74.833)
(113.018)
-34%
(103.965)
(133.708)
-22%
(1.835)
(1.535)
20%
(180.633)
(248.261)
-27%
341.591
467.510
-27%
374.959
472.678
-21%
18.184
13.729
32%
734.734
953.917
-23%
(277.172) (355.780)
-22%
(295.314)
(352.446)
-16%
-
-
-
(572.486) (708.226)
-19%
64.419
111.730
-42%
79.645
120.232
-34%
18.184
13.729
32%
162.248
245.691
-34%
(53.370)
(57.525)
-7%
(52.300)
(52.394)
0%
(16.302)
(10.583)
54%
(121.972)
(120.502)
1%
438
5.700
8.068
10.363
(598)
186
7.908
16.249
11.487
59.905
-81%
35.413
78.201
-55%
1.284
3.332
-61%
48.184
141.438
-66%
6.015
38.325
-84%
11.354
26.023
-56%
1.425
2.422
-41%
18.794
66.770
-72%
EBIT
11.049
54.205
-80%
27.345
67.838
-60%
1.882
3.146
-40%
40.276
125.189
-68%
EBITDA
20.026
61.256
-67%
44.739
81.188
-45%
2.125
3.378
-37%
66.890
145.822
-54%
MARGEM BRUTA (%)
18,9%
23,9%
-5,0 p.p.
21,2%
25,4%
-4,2 p.p.
100,0%
100,0%
0,0 p.p.
22,1%
25,8%
-3,7 p.p.
MARGEM EBITDA (%)
5,9%
13,1%
-7,2 p.p.
11,9%
17,2%
-5,3 p.p.
11,7%
24,6% -12,9 p.p.
9,1%
15,3%
-6,2 p.p.
28
MARGEM LÍQUIDA (%)
1,8%
8,2%
-6,4 p.p.
3,0%
5,5%
-2,5 p.p.
7,8%
17,6%
2,6%
7,0%
-4,4 p.p.
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro
Lucro Operacional
Lucro Líquido Exercício
-92%
-22%
-422%
-9,8 p.p.
-51%
28
Resultados Financeiros
Investimentos
R$ Milhões
CAGR
280,7
6,01%
248,3
196,6
190,5
94,20%
123,3
97,8
50,3
2007
2008
2009
2010
2011
1T11
1T12
29
29
Resultados Financeiros
Patrimônio Líquido/ROE
R$ Milhões/%
CAGR
1.358,2
1.354,3
21,42%
1.172,0
0,29%
1.001,7
907,1
623,0
33,0%
37,0%
25,0%
23,0%
2010
2011
15,0%
2007
2008
2009
18,0%
30
1T12
30
Resultados Financeiros
Endividamento Líquido e Dívida Líquida/EBITDA
R$ Milhões
562,8
383,5
1,18
333,2
0,64x
128,1
0,69x
184,8
0,61x
0,33x
70,9
0,13x
2007
2008
2009
2010
2011
1T12
31
31
Mercado de Capitais
Cotação RAPT4/Liquidez Diária
R$ por ação/R$ Mil
10,1
8,6
17,44%
6,8
5,2
4,2
3,6
R$ 10,42
R$ 10,22
R$ 12,29
R$ 11,76
R$ 8,52
38,03%
R$ 3,91
2007
2008
2009
2010
2011
32
1T12
32
Sustentabilidade
Destaques no período
Número de Funcionários
12.509
1T12
5%
1T12
1T11
595 novos postos de trabalho
33
33
Sustentabilidade
Destaques no período
Investimentos em 2011
R$
R$
90
7
benefícios
milhões
milhões
Educação, alimentação, previdência
privada, saúde, transporte,
cidadania
meio ambiente
34
34
Sustentabilidade
Responsabilidade Social – Programas Implantados
IDADE
7
14
18
57
60
35
35
Valor Adicionado
2012 - Consolidado
Distribuição - R$ 354,5 milhões
Financiadores
12,7%
Participação dos
Minoritários
Lucros Retidos do
Exercício
3,9%
5,3%
Empregados
43,0%
35,1%
Tributos
36
36
Perspectivas
Guidance 2012
37
37
O desafio de continuar crescendo
Receita Bruta Consolidada
Incluindo vendas entre empresas
R$ milhões
6,4
5,6
CAGR
17,1%
4,6
últimos 15 anos
3,7
3,6
2,8
2,9
2005
2006
2,4
1,5
0,6
0,7
0,7
0,6
1996
1997
1998
1999
0,8
0,9
2000
2001
1,1
2002
2003
2004
2007
2008
2009
2010
2011
38
38
Iniciativas Não-orgânicas
2008-2011
2008
2009
2010
2011
Randon Brantech – Aquisição
Controil - Aquisição
Banco Randon – Greenfield
Fras-le China – Greenfield
Castertech – Greenfield
Fras-le Alabama – Aquisição
39
39
Visão Futura de Expansão
40
40
Perspectivas
Previsão de
crescimento da
economia
Brasileira (2012)
PIB: +3,2% (1);
Fonte:
Safra agrícola previsão média
para 2012: 159,2
milhões de
toneladas(2),
2,2% inferior ao
ciclo anterior;
Desempenho de
março mostra
recuperação
gradual da
produção de
veículos
comerciais;
Novas medidas
do Plano Brasil
Maior promovem a redução
das taxas de
juros e melhores
prazos para
financiamento
de veículos
rebocados,
caminhões e
ônibus;
Padrão EURO 5
se torna
realidade, com o
fim dos estoques
de modelos
antigos.
Estradas estão
compatíveis.
(1) Relatório BACEN / FOCUS (20/04/2012)
(2) 7º Levantamento-Safra 2011/2012 - Conab
41
41
ANEXOS
42
42
Veículos e Implementos
Negócios regionais
Foco no setores primário,
industrial e de serviços
Frota nacional de
Implementos Rodoviários:
422.000 unidades (Fonte: ANTT )
Idade Média da frota
brasileira de Implementos
Rodoviários: 11 anos
(Fonte: ANTT)
43
43
Veículos e Implementos
Vagões Ferroviários
Veículos Rebocados
Linha de Produtos:
Equipamentos Rodoviários: silos, basculantes, canavieiros, siders, frigorificas, tanques, carrega-tudo, bases
para containners, carga-geral, graneleiros e silos estacionários.
Equipamentos Ferroviários: vagões hopper e tanques.
44
44
Veículos e Implementos
Linha de Produtos:
Equipamentos Rodoviários: graneleiros,
basculantes e carga-geral.
Linha de Produtos:
Caminhões off-road , Florestais e Retroescavadeiras.
45
45
Autopeças
5 fábricas em Caxias do Sul;
01 fábrica nos EUA e 01 na China;
Centros de distribuição nos EUA e
Argentina;
Joint Ventures com parceiros
Classe Mundial.
46
46
Autopeças
Linha de Produtos:
Material para Fricção.
Linhas de Produto:
Cubos, tambores, eixos e
sistemas de suspensões;
47
47
Autopeças
Linha de Produtos:
Freios para veículos comerciais.
Linha de Produtos:
Componentes de articulação, quinta-roda,
pino-rei e aparelhos de levantamento.
48
48
Autopeças
Linha de Produtos:
Fundidos;
49
49
Serviços Financeiros
Linha de Produtos:
Consórcios nos segmentos de automóveis,
imóveis, implementos rodoviários, caminhões,
ônibus, miniônibus, máquinas e implementos
agrícolas.
Linha de Produtos:
Linhas de financiamento para clientes e
fornecedores;
50
50
Relações com Investidores
Contato RI
[email protected]
+55 54 3209.2505
51
51