MANUAL CREDIT RATING

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Credi
it Rating
Rating Se
erasa
Credit
Serasa
Manual do Produto
1
Manual do Produto
Credit Rating Serasa
Índice
> Apresentação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
> Conceito
........................................................... 3
> Características . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
> Principais Aplicações . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Modelos de Relatórios
> Credit Rating Corporate+ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
> Credit Rating Corporate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
> Credit Rating Middle+/Middle/Small+ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
> Credit Rating Small . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
Interpretação das Informações
> Informações Cadastrais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
> Informações Comportamentais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
> Informações Financeiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Interpretação dos Índices Financeiros
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
Credit Rating - Outros Relatórios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Documentos Necessários para elaboração do Credit Rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Como Solicitar a Elaboração do Relatório Credit Rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Como Acompanhar o Processo de Elaboração do Credit Rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Meios de Acesso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Outras Informações Importantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
2
Manual do Produto
Apresentação
Este manual tem como objetivo oferecer aos clientes as orientações necessárias à adequada
utilização do Credit Rating Serasa, sistema desenvolvido pela Serasa de classificação de risco de
crédito de pessoa jurídica.
O manual traz as características, as formas de distribuição e os benefícios e vantagens do Credit
Rating Serasa.
Conceito
O Credit Rating Serasa é um completo relatório que contém informações cadastrais,
comportamentais e econômico-financeiras das empresas analisadas, além de uma classificação
objetiva do risco de crédito dessas instituições.
A classificação de risco de crédito (rating), principal atributo do produto, é uma tecnologia
objetiva de cálculo do risco de crédito de pessoas jurídicas que indica a probabilidade de a
empresa tornar-se inadimplente (incorrendo em um dos eventos relacionados a seguir) em um
horizonte de 12 meses.
A inadimplência é caracterizada quando os eventos falência, concordata, Refin, CCF, ação, Pefin e
protesto ocorrem, e atendem as seguintes condições:
1) Falência decretada ou autofalência;
2) Autofalência ou concordata requerida, concordata diferida ou concordata suspensiva;
3) Recuperação judicial ou extrajudicial;
4) Quantidade ou soma de Refin com 90 dias ou mais de atraso, de acordo com os limites
estabelecidos pela tabela abaixo, sendo consideradas para esta soma apenas as ocorrências com
valor maior ou igual R$ 120,00;
Ativo ou
Faturamento Líquido
Refin
(em milhões)
Quantidade
ou
até R$ 1,2
R$1,2 a R$ 4
R$ 4 a R$ 25
R$ 25 a R$ 50
R$ 50 a R$ 200
> R$ 200
≥ a2
≥ a4
≥ a6
≥ a8
≥ a 10
≥ a 12
ou
ou
ou
ou
ou
ou
Valor Total
(em milhares)
≥ R$ 5
≥ R$ 20
≥ R$ 100
≥ R$ 250
≥ R$ 500
≥ R$1.000
5) Quantidade ou soma de cheques sem fundos – CCF – com 90 dias ou mais de atraso, de acordo
com os limites estabelecidos na tabela abaixo:
Ativo ou
3
CCF
(em milhões)
Quantidade
ou
Valor Total
até R$ 1,2
R$1,2 a R$ 4
R$ 4 a R$ 25
R$ 25 a R$ 50
R$ 50 a R$ 200
> R$ 200
≥ a2
≥ a4
≥ a6
≥ a8
≥ a 10
≥ a 12
ou
ou
ou
ou
ou
ou
≥ R$ 5
≥ R$ 20
≥ R$ 100
≥ R$ 250
≥ R$ 500
≥ R$1.000
(em milhares)
Manual do Produto
6) Pontuação ou valor da Cesta de Eventos de outras restrições com 90 dias ou mais de atraso
cujos valores ultrapassem os limites estabelecidos na tabela abaixo:
Ativo ou
(em milhões)
até R$ 1,2
R$1,2 a R$ 4
R$ 4 a R$ 25
R$ 25 a R$ 50
R$ 50 a R$ 200
> R$ 200
Cesta de Eventos
Quantidade
ou
Valor Total
≥ a5
≥ a 10
≥ a 25
≥ a 50
≥ a 150
≥ a 300
ou
ou
ou
ou
ou
ou
≥ R$ 10
≥ R$ 40
≥ R$ 200
≥ R$ 500
≥ R$ 1.000
≥ R$ 2.000
(em milhares)
A ponderação de cada evento na Cesta é dada pela tabela abaixo:
Tipo de Restrição
Peso
Falência Requerida
Ação (Executiva ou de Busca e Apreensão)
Protesto
Pefin
5
2
1
1
Características
O Credit Rating Serasa apresenta as seguintes características:
a) Processo Dinâmico para Determinação do Risco de Crédito
O Credit Rating Serasa é calculado instantaneamente no momento da consulta do cliente,
reconhecendo todos os eventos de risco existentes nas diversas bases de dados.
A classificação do risco de crédito da empresa é continuamente revisada à medida que novos
eventos de risco são registrados nas bases de dados, o que garante total dinamismo e proporciona
segurança ainda maior ao processo de tomada de decisão de crédito.
b) Escala de Risco
Representado por uma escala numérica de 1 a 22 (1=menor risco e 22=maior risco), o Credit
Rating Serasa agrupa as empresas em classes homogêneas de risco, indica o grau de risco da
empresa analisada e a respectiva probabilidade de inadimplência.
A escala adotada apresenta 19 classes ativas e 3 indicativas de default utilizadas para classificar
as empresas inadimplentes no momento da consulta (que apresentam pelo menos um dos eventos
caracterizadores de inadimplência).
c) Probabilidade de Inadimplência
Um dos mais importantes atributos do Credit Rating Serasa é a indicação da probabilidade de
inadimplência associada a cada classe de risco, que oferece a medida objetiva do grau de risco.
Apresentamos, a seguir, as probabilidades de inadimplência associadas às classes de risco.
4
Manual do Produto
Classes
de Risco
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
Faixas Probabilidade de
Inadimplência (%)
0,00 a 0,10
0,10 a 0,20
0,20 a 0,30
0,30 a 0,40
0,40 a 0,50
0,50 a 0,75
0,75 a 1,00
1,00 a 1,25
1,25 a 1,50
1,50 a 2,00
2,00 a 3,00
3,00 a 4,00
4,00 a 5,00
5,00 a 8,00
8,00 a 10,00
10,00 a 15,00
15,00 a 30,00
30,00 a 50,00
50,00 a 99,99
Probabilidade Média de
Inadimplência (%)
0,05
0,15
0,25
0,35
0,45
0,62
0,87
1,12
1,37
1,75
2,50
3,50
4,50
6,50
9,00
12,50
22,50
40,00
75,00
Default - Cesta de Eventos/Refin/CCF
Default - Recuperação Judicial e Extra-Judicial
Default - Falência
d) Metodologia de Cálculo
Modelos Estatísticos
O Credit Rating Serasa conta com vários modelos para a classificação do risco de empresas
com ativo total e faturamento líquido inferior a R$ 200 milhões (empresas small, small+,
middle, middle+ e corporate).
Esses modelos estatísticos são segmentados em cinco grupos em função do porte das empresas, definido com base no tamanho do ativo e no valor do faturamento líquido anual,
conforme especificado na tabela abaixo.
Para cada grupo de empresas, existem modelos diferenciados por setor da economia:
indústria, comércio, serviço e primário.
5
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Segmento
I
II
III
IV
V
IV
Ativo Total e/ou Faturamento
Líquido Anual (em milhões)
até R$ 1,2
R$1,2 a R$ 4
R$ 4 a R$ 25
R$ 25 a R$ 50
R$ 50 a R$ 200
> R$ 200
Modelo 2.0
Estatístico
Estatístico
Estatístico
Estatístico
Julgamental
Julgamental
Modelo 3.0
Estatístico
Estatístico
Estatístico
Estatístico
Estatístico
Julgamental
Modelo Julgamental
Aplicado para empresas com ativo total ou faturamento líquido superior a R$ 200 milhões
(empresas corporate+), e a classificação do risco de crédito é apoiada tanto em análises
quantitativas, elaboradas a partir de relatórios contábeis, como qualitativas, apoiadas
em visitas às empresas, análise de grupo econômico e das perspectivas setoriais e
macroeconômicas.
O conjunto de todas essas análises resulta na determinação da classificação de risco de
crédito, que é validada por um comitê composto por especialistas em análises de crédito e
setorial.
e) Variáveis Aplicadas no Cálculo do CREDIT RATING SERASA
O cálculo do risco de crédito é feito com base em variáveis que permitem avaliar as
empresas conforme os atributos-chave do crédito, os Cs do Crédito - Capital, Caráter,
Conglomerado, Capacidade, Condições -, conforme exemplificado abaixo.
Exemplos de Variáveis
Cadastrais - C capacidade
idade da empresa;
data de entrada dos acionistas/sócios/empresários;
tempo de gestão dos administradores;
localização da empresa.
Comportamentais - C caráter
anotações negativas;
hábitos de pagamentos;
pendências financeiras - dívidas vencidas.
Financeiras - C capital
os mais importantes indicadores econômico-financeiros de liquidez, de rentabilidade,
de estrutura de capitais e de fluxo de caixa.
Grupo econômico - C conglomerado
desempenho econômico-financeiro das empresas controladas e coligadas.
Macroeconômicas e setoriais - C condições
análise e perspectivas do desempenho do setor de atividade da empresa.
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Manual do Produto
Principais
Aplicações
Ao medir objetivamente o risco de crédito, o Credit Rating permite ao cliente estruturar políticas
de crédito diferenciadas para as classes de risco e obter vantagens competitivas e melhores
resultados.
Principais aplicações do Credit Rating:
definição de políticas de crédito,
tomada de decisão de crédito,
estabelecimento de limites de crédito ajustados ao risco de crédito,
análise de fornecedores, tanto no processo de terceirização quanto na aquisição de
estoques.
Modelos de
Relatórios
O Credit Rating é também indispensável na gestão da carteira de clientes, permitindo a avaliação
dos níveis de concentração de risco e inadimplência da carteira.
O Credit Rating é disponibilizado com um conjunto de informações de natureza cadastral,
comportamental e econômico-financeira permitindo ao cliente contar com todos os elementos
necessários à completa avaliação do desempenho das empresas.
O conteúdo dos relatórios Credit Rating varia em função do porte das empresas, apresentando
maior diversificação e quantidade de informações à medida que aumenta o tamanho das empresas
e a suficiência de informação necessária para apoio aos negócios.
O diagrama a seguir, ilustra os relatórios disponíveis na solução Credit Rating.
Solução Credit Rating Serasa - Relatórios Disponíveis
Credit Rating Corporate+
Rel. Análise de Balanço
Relatório Cadastral
Parecer de Crédito
Nível do Negócio
Corporate +
Credit Rating Corporate
Parecer de Crédito
Corporate
Credit Rating Middle
Parecer de Crédito
Middle
Small
Credit Rating Small
Parecer de Crédito
Rel. Cadastral Sintético
Simplificada
Detalhada
Analítica
Muito Analítica
Nível da Informação
Idiomas disponíveis: Português, Inglês, Espanhol
7
Moedas de apresentação dos dados: Real, Dólar, Euro
Manual do Produto
Aplicação
Relatório disponibilizado para análise de empresas com ativo total ou faturamento líquido
superior a R$ 200 milhões de reais.
Conceito
O Credit Rating Corporate+ é um relatório econômico-financeiro e cadastral, com classificação do
risco de crédito, destinado a orientar decisões de crédito e negócios envolvendo as empresas do
segmento corporate+.
Esse relatório incorpora as mais avançadas e modernas técnicas de análise para avaliação do
desempenho da empresa no período analisado, baseadas na capacidade de geração de recursos,
criação de valor, composição da estrutura de capitais, nas taxas de crescimento da empresa no
período entre outras.
Metodologia
A classificação de risco é definida com base em modelo julgamental apoiado tanto em análises
quantitativas, elaboradas a partir de relatórios contábeis, quanto qualitativas apoiadas em visitas
às empresas, análises do grupo econômico e do setor de atuação da empresa.
A classificação de risco sugerida é validada pelo Comitê de Crédito da Serasa.
Informações
do Produto
O Credit Rating Corporate+ reúne completas informações de natureza cadastral, comportamental,
setorial e macroeconômica, do grupo econômico, econômico-financeiras, além de informações
sobre as estratégias de negócios das empresas publicadas em jornais e revistas e classificação de
risco de crédito, conforme exemplificado no modelo apresentado nas páginas seguintes.
Além disso, também estão disponíveis para consulta vários relatórios com diferentes níveis de
suficiência de informação, conforme apresentado no quadro a seguir.
8
Manual do Produto
Relatório
de Análise
de Balanço
S
S
S
S
Relatório
Cadastral
Parecer de
Crédito
S
S
S
S
Identificação
Localização da Sede
Endereço para Correspondência
Atividade
Produção
Fornecedores
Gestão da Qualidade
Comercialização
Clientes
Controle Societário
Administração
Conselho de Administração
Experiência e Formação dos Administradores
Imóveis Declarados
Seguros Informados
Referências Bancárias
Informações Adicionais
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S
Nome do Grupo
Empresas Ligadas
S
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S
S
Relacionamento com Fornecedores
Histórico de Pagamentos
Referenciais de Negócios
Pendências Financeiras Comerciais
Pendências Financeiras Bancárias
Informações do Concentre
Alerta Cadastral
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S
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S
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S
S
S
S
S
S
S
S
Balanços e Demonstrações dos Resultados
Observações s/ as Demonstrações Contábeis
Evolução do Patrimônio Líquido
Fluxo de Caixa
Indicadores de Atividade
Indicadores de Estrutura
Indicadores de Investimentos
Evolução do Investimento
Evolução do Imobilizado e Diferido
Leasing / Arrendamento
Fluxo de Caixa Livre
Indicadores de Resultados
Indicadores de Crescimento
Conclusões
S
S
S
S
S
S
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S
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S
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S
S
S
S
S
S
Valor do Parâmetro Financeiro
Limite de Crédito Sugerido
S
S
S
S
Parecer
Grupo
Econômico
Classe de risco
Probabilidade de Inadimplência - Motivo de default
Funcionalidades:
Geração de gráficos personalizados;
Exportação de dados para o Excel;
Versão analítica das contas do Balanço e Demonstração dos Resultados.
9
Relatório
Cadastral e
Financeiro
Rating
Credit
Rating
Cadastrais
Credit
Rating com
Parecer
Comportamentais
Informações
Econômico-financeiras
Blocos
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Manual do Produto
SERASA - SOLUÇÕES PARA GESTÃO DE CRÉDITO E APOIO A NEGÓCIOS
CREDIT RATING CORPORATE +
EMPRESA MODELO DE PAPEL S/A
RELATÓRIO: 99.999
DE 99/99/9999
CNPJ: 11.111.111/0001-99
VALORES EM UNIDADES DE REAIS
RATING (POSIÇÃO EM 99/99/9999 99:99:99)
5
0,45%
CLASSE DE RISCO:
PROBABILIDADE MÉDIA DE INADIMPLÊNCIA DA CLASSE:
IDENTIFICAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CNPJ 11.111.111/0001-99
DENOMINAÇÃO
EMPRESA MODELO DE PAPEL S/A
SOCIAL
NOME FANTASIA MODELO DE PAPEL
NIRE 22.222.222.222
FUNDAÇÃO 99/99/9999
GRUPO ECONÔMICO GRUPO MODELO
REGISTRO 333.333 EM 99/99/9999
ANTECESSORA EMPRESA EXEMPLAR DE PAPEL S/A
ATÉ 88/88/8888
TIPO DE SOCIEDADE SOCIEDADE ANONIMA ABERTA
FILIAIS:
BRASIL: 87
CENTRO-OESTE: 15
NORDESTE: 15
NORTE: 12
SUL: 10
SUDESTE: 35
LOCALIZAÇÃO DA SEDE (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
ENDEREÇO AV. DEP. EMILIO RIBAS 931
MORUMBI
SÃO PAULO
/SP
CEP 01451-033
FONES 11 2677-1241, 11 2677-1000, 11 2567-7777, 11 2222-6666, 11 2678-9999
FAX 11 2677-2663
HOME PAGE WWW.MODELOPAPEL.COM.BR
E-MAIL [email protected]
PRODUÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CÓDIGO DE ATIVIDADE SERASA I.12.03.00
IND DE PAPEL EM GERAL
CÓDIGO NAC ATIV ECONÔMICA 17.109-00
NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS 1.150
ADMINISTRAÇÃO 300
PRODUÇÃO 850
ORIGEM DAS COMPRAS MERCADO NACIONAL: 86,0%
MERCADO INTERNACIONAL: 10,0%
COMPRAS DE LIGADAS: 4,0%
N° DE UNIDADES FABRIS 13
EM ALAGOS, PIRACICABA, ITU
PRINCIPAIS PRODUTOS
QTADE PRODUZIDA MÉDIA
MENSAL
CAPAC INSTALADA MÉDIA
MENSAL
PRODUTO
VENDAS
PAPÉIS
80,0 %
32.120 TON
35.000 TON
EMBALAGENS
10,0 %
6.540 TON
8.000 TON
OUTROS
10,0 %
1.221 TON
1.500 TON
FORNECEDORES INFORMADOS (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
NACIONAIS
CNPJ
10
NOME
% COMPRAS
COLIGADA
22.222.222/0001-22
IND QUÍMICA S/A
2,0 NÃO
17.227.422/0001-05
MODELO DE EXEMPLAR S/A
2,0 NÃO
Manual do Produto
PROJETOS DE EXPANSÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
PROJETO: AMPLIAÇÃO DA CAPACIDADE FABRIL
INVESTIMENTO US$ 5.000.000
INÍCIO 10/2006
TERMINO 10/2008
ORIGEM DOS RECURSOS PRÓPRIOS, EMPRÉSTIMOS/FINANCIAMENTOS.
BENEFÍCIOS ESPERADOS AUMENTO DA CAPACIDADE DE PRODUÇÃO DE PAPEL EM 10%
GESTÃO DA QUALIDADE (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CERTIFICAÇÕES ISO
CERTIFICADO
PROCESSO/PRODUTO
EMPRESA CERTIFICADORA
ISO 9001
GASES INDUSTRIAIS
NORSLE VERITAS
DATA CERTIF
VALIDADE
99/9999
99/999
PROGRAMAS DE QUALIDADE
PROGRAMAS DE SUGESTÕES, 5S
COMERCIALIZAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
PRINCIPAL MERCADO CONSUMIDOR INTERNO/EXTERNO
COMPOSIÇÃO DAS VENDAS MERCADO NACIONAL: 17,0%
REGIÕES: SUDESTE: 60,0% ; SUL: 20,0% ; NORTE: 2,0% ; NORDESTE: 8,0% ;
CENTRO-OESTE: 10,0%
PRINCIPAIS ESTADOS SÃO PAULO , RIO JANEIRO , MINAS GERAIS , ESP SANTO ,
PARANÁ , MARANHÃO , PARÁ , SERGIPE
MERCADO INTERNACIONAL 83,0%
PAÍSES: EST UNIDOS , JAPÃO , PERU , CHILE , CHINA
CLIENTES INFORMADOS (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% VENDAS
COLIGADA
00.382.468/0001-98
CIA BRASILEIRA EXEMPLO S/A
30,0 NÃO
50.706.019/0001-26
CIA BRASILEIRA MODELO S/A
10,2 NÃO
CONTROLE SOCIETÁRIO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CAPITAL
SOCIAL 1.200.000.000
REALIZADO 1.000.000.000
ORIGEM BRASIL
AUTORIZADO 200.000.000
CONTROLE PRIVADO
NATUREZA
ABERTO
QUADRO SOCIAL
CPF/CNPJ
00.222.222/0001-73
SÓCIO/ACIONISTA
ENTRADA
CIA NACIONAL DE PAPEL S/A
99/9999
NACIONALIDADE
% CAPITAL
VOTANTE
BRASIL
% CAPITAL
TOTAL
99,9
99,9
ADMINISTRAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
ADMINISTRADOR
CARGO
NACIONALIDADE
ESTADO
CIVIL
ENTRADA
MANDATO
444.444.444-49
PEDRO DOS SANTOS
D PRES
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
111.407.718-81
ANDRÉ GONCALVES SATO
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
222.222.222-91
RICARDO PEREIRA PINTO
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
111.111.111-91
CINTIA DUARTE PEREZ
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
CPF/CNPJ
11
Manual do Produto
EXPERIÊNCIA / FORMAÇÃO DOS ADMINISTRADORES (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
PEDRO DOS SANTOS
FORMAÇÃO ACADÊMICA
NÍVEL ESCOLARIDADE SUPERIOR COMPLETO
CURSOS DE GRADUAÇÃO ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS - ESC DE ADMINISTRAÇÃO EMPRESAS SÃO PAULO
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
CARGO
CIA NACIONAL DO PAPEL S/A
DIRETOR EXEC
PERÍODO
99/9999
PARTICIPAÇÕES (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CNPJ
EMPRESA LIGADA
CIDADE/UF
PARTICIPANTE
VÍNCULO
88.888.888/0001-24
% CAPITAL
CUBATÃO / SP
EMPRESA DE PAPEIS RECICLADOS S/A
ACIONISTA
CIA NACIONAL DE PAPEL S/A
99,5%
CONSULTA AGRUPE
IMÓVEIS INFORMADOS EM 99/99/9999
ESPÉCIE
ÁREA DO
TERRENO
ÁREA CONSTRUÍDA
VALOR INFORMADO
PRÉDIO
9.998 M2
19.500 M2
LOCALIZAÇÃO: AL BRASIL 187
ÔNUS
HIPOTECA
61.027.874
NÃO
NÃO
1.146.961
NÃO
NÃO
SAO PAULO / SP
PROPRIETÁRIO: EMPRESA MODELO DE PAPEL S/A
PRÉDIO
294 M2
LOCALIZAÇÃO: R MATIAS SILVA 451
2.478 M2
GUARULHOS / SP
PROPRIETÁRIO: EMPRESA MODELO DE PAPEL S/A
SEGUROS INFORMADOS EM 99/99/9999
MODALIDADE
VALOR
INCÊNDIO
VENCIMENTO
SEGURADO
207.133.890
99/99/9999
EMPRESA
RESP CIVIL
5.000.000
99/99/9999
EMPRESA
RESP CIVIL
1.000.000
99/99/9999
EMPRESA
TEMOS MAIS INFORMAÇÕES DE SEGUROS EM NOME DE:
VALOR TOTAL
EMPRESA
100.000
REFERÊNCIAS BANCÁRIAS (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
INSTITUIÇÃO
CÓDIGO DE COMPENSAÇÃO
AGÊNCIA
BANCO EXEMPLO S/A
9999
9999
BANCO PRÓSPERO S/A
9999
9999
BANCO MODELO S/A
9999
9999
COMPORTAMENTO EM NEGÓCIOS (POSIÇÃO EM 99/99/9999)
RELACIONAMENTO COM FORNECEDORES
0-6 MESES
6 MESES-1ANO
1-3 ANOS
3-5 ANOS
5-10 ANOS
+10 ANOS
INATIVAS
2
4
7
8
12
8
4
FONTES CONSULTADAS: 45
12
Manual do Produto
HISTÓRICO DE PAGAMENTOS (QTDE TÍTULOS)
PONTUAL
8-15
16-30
31-60
+60
À VISTA
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
271
90
2
1
10
3
11
4
7
2
7
0
REFERENCIAIS DE NEGÓCIOS
VALOR
MÉDIA
ÚLTIMA COMPRA
99/99/9999
DATA
2.310.000
63.690
MAIOR FATURA
99/99/9999
5.700.847
101.150
MAIOR ACÚMULO
99/99/9999
5.900.574
117.490
PENDÊNCIAS FINANCEIRAS (POSIÇÃO EM 99/99/9999)
COMERCIAL
NADA CONSTA PARA O CNPJ CONSULTADO
BANCÁRIA
INFORMAÇÕES DO CONCENTRE (POSIÇÃO EM 99/99/9999)
VEJA DETALHES NO CONCENTRE REF AO(S) PARTICIPANTE(S) E/OU EMPRESA(S) LIGADA(S)
EMPRESA DE PAPEIS RECICLADOS S/A
13
88.888.888/0001-24 J
Manual do Produto
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (ANÁLISE EM 99/99/9999)
ÚLTIMO DEMONSTRATIVO: BALANÇO
MOEDA REAL (LS)
VALORES EM MILHARES DE REAIS
BALANÇOS
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
%B/A C-99/99/9999
%
%C/B
ATIVO
DISPONÍVEL
41.974
2
63.909
3
52
63.074
3
-1
APLICAÇÕES
FINANCEIRAS
435.799
25
443.755
21
1
459.115
22
3
CLIENTES
209.845
12
296.781
14
41
54.926
3
-81
ESTOQUES
375.592
22
419.743
20
11
453.706
22
8
OUTROS CRÉDITOS
122.306
7
75.289
4
-38
113.578
6
50
1.185.516
68
1.299.477
62
9
1.144.399
55
-11
68.119
4
78.183
4
14
114.053
6
45
-24
ATIVO CIRCULANTE
C/C EMP
INVESTIDAS/SÓCIOS
OUTROS CRÉDITOS
148.404
9
165.626
8
11
125.062
6
216.523
12
243.809
12
12
239.115
12
-1
TOT INVESTIMENTOS
130.888
8
289.316
14
121
406.118
20
40
IMOBILIZADO
129.864
7
170.659
8
31
190.810
9
11
80.676
5
82.775
4
2
82.031
4
557.951
32
786.559
38
41
918.074
45
17
1.743.467 100
2.086.036
100
19
2.062.473
100
-1
REALIZÁVEL L PRAZO
DIFERIDO
ATIVO NÃO
CIRCULANTE
ATIVO TOTAL
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
%B/A C-99/99/9999
%
%C/B
PASSIVO
FORNECEDORES
EMPRÉST E
FINANCIAMENTOS
TITULOS EMITIDOS
462.379
27
534.158
26
15
471.823
23
-11
65.685
4
225.797
11
243
236.561
11
4
231.877
13
22.245
1
-90
7.561
SAL TR CONTR
81.600
5
116.943
6
43
58.958
3
OUTROS DEBITOS
63.330
4
62.477
3
-1
35.656
2
-42
904.871
52
961.620
46
6
810.559
39
-15
400.121
23
337.919
16
-15
361.441
18
6
199.934
10
199.934
10
50.659
2
47.242
2
PASSIVO CIRC
EMPREST E
FINANCIAMENTOS
TÍTULOS EMITIDOS
C/C EMP
INVESTIDAS/SÓCIOS
OUTROS DÉBITOS
55.907
3
-9
-49
-6
193.819
11
240.230
12
23
306.622
15
27
649.847
37
828.742
40
27
915.239
44
10
152.882
9
154.793
7
1
239.037
12
54
75.636
4
191.784
9
153
103.463
5
-46
76.214
4
39.769
-2
50.903
-2
27
82.039
-4
61
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
188.749
11
295.674
14
56
336.675
16
13
PASSIVO NÃO
CIRCULANTE
838.596
48
1.124.416
54
34
1.251.914
61
11
1.743.467 100
2.086.036
100
19
2.062.473
100
-1
EXIGIVEL L PRAZO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS DE LUCROS
RESULT ACUMULADO
AÇÕES TESOURARIA
PASSIVO TOTAL
14
-66
Manual do Produto
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS
A-99/99/9999
FATURAMENTO BRUTO
DED RECEITA
FATURAM LÍQUIDO
CUSTO INDL/COML
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
2.465.202
128
2.738.263
128
11
2.146.168
128
542.533
-28
605.931
-28
11
463.215
-28
-21
-23
1.922.669
100
2.132.332
100
10
1.682.953
100
-21
1.342.190
-70
1.485.469
-70
10
1.193.523
-71
-19
1.342.190
-70
1.485.469
-70
10
1.193.523
-71
-19
580.479
30
646.863
30
11
489.430
29
-24
76.371
-4
95.936
-4
25
79.173
-5
-17
323.886
-17
366.700
-17
13
303.527
-18
-17
180.222
9
184.227
9
2
106.730
6
-42
-111.655
-6
-69.040
-3
38
21.249
1
130
28.115
1
-32.830
-2
-216
-18.241
-1
44
RESULT OPERACIONAL
96.682
5
82.357
4
-14
109.738
7
33
RES EXT OPER
-15.539
-1
90.724
4
683
-8.705
-1
-109
RESULTADO ANTES IR
81.143
4
173.081
8
113
101.033
6
-41
PROV IR/C SÓC S/ LUCROS
-17.008
-1
3.067
118
-24.819
-1
-909
RESULT EXERCÍCIO
64.135
3
176.148
8
174
76.214
5
-56
DIVIDENDOS
88.759
-5
60.000
-3
-32
60.000
-4
CUSTOS
RESULTADO BRUTO
DESP ADMINIS
DESPESAS DE VENDAS
RESULT ATIVIDADE
RESULT FINANCEIRO
RESULT C/ INVESTIMENTOS
RESULTADO LÍQUIDO
-24.624
-1
116.148
5
571
16.214
1
-86
GIR DA ATIVIDADE (EBITDA)
222.664
12
235.912
11
5
264.442
16
12
QTDE AÇÕES TOTAIS
300.000
300.000
500.000
138%
34%
79%
0
1
0
TAXA DISTR LUCR (PAY OUT)
LUCRO POR AÇÃO (LPA)
66
OBSERVAÇÕES CONTÁBEIS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS APRESENTADAS EM VALORES HISTÓRICOS. 99/99/9999: AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ACIMA
REFEREM-SE A BALANCETE. A DEMONSTRACAO DE RESULTADOS COMPREENDE 09 MÊS(ES). A CONTA OUTROS CRÉDITOS INCLUI
R$ 84.143.000 REFERENTE A IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS. A CONTA AJUSTE INCLUI R$ 31.136.000
REFERENTE A AÇÕES EM TESOURARIA. A CONTA DIVIDENDOS INCLUI R$ 25.000.000 REFERENTE A JUROS SOBRE CAPITAL
PRÓPRIO.
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
A-99/99/9999
PATR LÍQ INICIAL
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
112
188.749
64
-10
295.674
88
56
RESULTADO DO EXERCÍCIO
64.135
34
176.148
60
174
76.214
23
-56
DIVIDENDOS
88.759
-47
60.000
-20
-32
60.000
-18
AUMENTO DE CAPITAL
30.941
16
1.911
1
-93
55.923
17
2.826
AJUSTE
-28.486
-15
-11.134
-4
60
-31.136
-9
-179
188.749
100
295.674
100
56
336.675
100
13
QTDE AÇÕES TOTAIS
300.000
300.000
500.000
1
1
1
VR PATRIM AÇÃO (VPA)
15
%
210.918
66
Manual do Produto
FLUXO DE CAIXA
A- 99/99/9999
FATURAMENTO LÍQUIDO
%
B- 99/99/9999
%B/A
%
C- 99/99/9999
%
%C/B
1.922.669
100
2.132.332
100
10
1.682.953
100
222.664
12
235.912
11
5
264.442
16
12
GERACAO RECURSOS FINANC
-128.532
-7
-47.359
-2
63
19.593
1
141
GER RECUR OUTR ATIVIDADES
-14.502
-1
-83.476
-4
-475
-8.705
-1
89
GERAÇÃO INTERNA RECURSOS
79.630
4
105.077
5
31
275.330
16
162
VAR FINANC CONCEDIDOS CP
-21
254.732
13
158.185
7
-37
-199.966
-12
-226
VAR FINANC OBTIDOS DE CP
75.661
4
107.122
5
41
-120.320
-7
-212
VAR NECES CAP GIRO DE CP
179.071
9
51.063
2
-71
-79.646
-5
-255
FLUXO OPERAC DE CAIXA
-99.441
-5
54.014
3
154
354.976
21
557
CAPTAÇÃO RECURS FINANC CP
243.479
13
234.227
11
-3
10.764
1
-95
APLIC RECURSOS FINANC CP
532.888
-28
210.485
-10
-60
71.868
-4
-65
-388.850
-20
77.756
4
119
293.872
17
277
FLUXO DE CAIXA
REVERSÕES GER INT REC LP
16.877
1
152.519
7
803
-117.292
-7
-176
431.567
22
246.345
12
-42
130.478
8
-47
69.801
-4
94.736
-4
35
39.287
-2
-58
-10.207
-1
381.884
18 3.841
267.771
16
-29
35.515
2
12.465
1
-64
55.923
3
348
APLICAÇÕES PERMANENTES
-253.400
-13
-364.458
-17
-43
-309.169
-18
15
GERAÇÃO LIQUIDA DE CAIXA
-228.092
-12
29.891
1
113
14.525
1
-51
DISP+APLIC FINAN INICIAIS
705.865
37
477.773
22
-32
507.664
30
6
DISP+APLIC FINANC FINAIS
477.773
25
507.664
24
6
522.189
31
2
CAPTAÇÃO RECURS FINANC LP
APLIC RECURSOS FINANC LP
FLUXO DE CAIXA L PRAZO
FONTES PERMANENTES
INDICADORES DE ATIVIDADE
A- 99/99/9999
%
%B/A
%
C- 99/99/9999
%
%C/B
100
2.132.332
100
10
1.682.953
100
-21
ATIVO OPERACIONAL
616.656
32
774.841
36
25
574.875
34
-25
PASSIVO OPERACIONAL
543.979
28
651.101
31
19
530.781
32
-18
NEC CAPITAL GIRO
72.677
4
123.740
6
70
44.094
3
-64
ATIVO FINANCEIRO
568.860
30
524.636
25
-7
569.524
34
8
PASSIVO FINANCEIRO
360.892
19
310.519
15
-13
279.778
17
-9
SALDO DE TESOURARIA
207.968
11
214.117
10
2
289.746
17
35
PASSIVO PERMANENTE
838.596
44
1.124.416
53
34
1.251.914
74
11
ATIVO PERMANENTE
557.951
29
786.559
37
40
918.074
55
16
CAPITAL DE GIRO
280.645
15
337.857
16
20
333.840
20
-1
9999
EVOLUÇÃO REAL DE VENDAS
PADRÃO
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
4%
0%
5%
4%
4%
4%
PRAZO MÉDIO RENOV ESTOQUE
88
69
96
62
99
62
PRAZO MÉDIO RECEB VENDAS
24
16
43
19
29
19
108
40
117
40
111
40
CICLO FIN BASE PRAZOS MED
4
-
22
-
17
-
CICLO FINANCEIRO BASE NCG
14
35
21
32
7
32
LIQUIDEZ GERAL
0,90
1,67
0,86
1,55
0,80
1,55
LIQUIDEZ CORRENTE
1,31
1,93
1,35
1,69
1,41
1,69
LIQUIDEZ SECA
0,76
0,70
0,84
0,70
0,71
0,70
PRAZO MÉDIO PAG COMPRAS
16
B- 99/99/9999
1.922.669
Manual do Produto
INDICADORES DE ESTRUTURA
A-99/99/9999
DÍVIDA TOTAL
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
1.554.718
100
1.790.362
100
15
1.725.798
100
-3
DÍVIDA DE CURTO PRAZO
904.871
58
961.620
54
6
810.559
47
-15
DÍVIDA DE LONGO PRAZO
649.847
42
828.742
46
27
915.239
53
10
DÍVIDA ONEROSA TOTAL
697.683
100
785.895
100
12
805.497
100
2
DÍVIDA ONEROSA DE CP
297.562
43
248.042
32
-16
244.122
30
-1
DÍVIDA ONEROSA DE LP
400.121
57
537.853
68
34
561.375
70
4
DISP+APLICACAO FINANCEIRA
477.773
507.664
6
522.189
2
1.076.945
1.282.698
19
1.203.609
-6
DÍVIDA ONEROSA LÍQUIDA
219.910
278.231
26
283.308
1
222.664
235.912
5
264.442
12
79.630
105.077
31
275.330
162
DÍVIDA TOTAL LÍQUIDA
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
DÍVIDA TOTAL LIQ/EBITDA
4,84
-
5,44
-
3,41
-
DÍVIDA ONEROSA LIQ/EBITDA
0,99
-
1,18
-
0,80
-
DÍVIDA TOTAL/GIR
19,52
-
17,04
-
4,70
-
DÍVIDA DE CURTO PRAZO/GIR
11,36
-
9,15
-
2,21
-
1,34
-
1,05
-
0,69
-
ENDIVIDAMENTO
824%
74%
606%
89%
513%
89%
IMOBIL PATRIMÔNIO LÍQUIDO
DÍVIDA ONEROSA CP/EBITDA
181%
23%
184%
32%
202%
32%
PARTICIP FINANC NO ATIVO
40%
0%
38%
0%
39%
0%
ENDIVIDAMENTO ONEROSO
370%
0%
266%
1%
239%
1%
PART FINANC NO ENDIVIDAM
45%
0%
44%
2%
47%
2%
PART FINANC ATIVO CIRCUL
25%
0%
19%
0%
21%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
NIVEL DESCONTO DUPLICATAS
INDICADORES DE INVESTIMENTO
EVOLUÇÃO DO INVESTIMENTO
SALDO INICIAL
83.339
64
130.888
57
45
289.316
71
121
ACRÉSCIMOS INVESTIMENTOS
23.548
18
191.768
714
66
135.043
33
-29
-11
-18.241
-4
CUSTO INVESTIMEN BAIXADO
460
EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
28.115
21
-32.830
-216
4.574
-3
510
-88
DIVIDENDOS RECEBIDOS
AJUSTE-EVOL INVESTIMENTOS
SALDO FINAL
-100
920
1
130.888
100
44
-100
-100
289.316
121
100
406.118
100
40
EVOLUÇÃO DO IMOBILIZADO, DIFERIDO E INTANGIVEL
A- 31/12/2004
SALDO INICIAL
AQUISICAO DE IMOBILIZADO
CUSTO IMOBILIZADO BAIXADO
DEPRECIACAO + AMORTIZACAO
SALDO FINAL
% B- 31/12/2005
%B/A
% C- 30/09/2006
%
32
253.434
93
20
58.171
21
-38
38.764
-14
-24
272.841
100
7
%
%C/B
158.880
75
210.540
83
94.679
45
94.579
37
42.442
-20
51.685
-20
21
210.540
100
253.434
100
20
577
%C/B
-100
LEASING/ ARRENDAMENTO
A-31/12/2004
PAGAMENTOS EFETUADOS
SALDO A PAGAR
17
%B/A
C-30/09/2006
45.000
%
B-31/12/2005
55.000
%
22
65.000
18
6.000
10.000
66
100.000
900
Manual do Produto
FLUXO DE CAIXA LIVRE
A- 31/12/2004
% B- 31/12/2005
%B/A
%
%C/B
-99.441
54.014
100
154
354.976
100
557
INVEST ATIVO PERM (CAPEX)
118.227
286.347
530
142
193.214
54
-32
-217.668
-232.333
-430
-6
161.762
46
169
FLUXO OP CAIXA LIQ CAPEX
% C- 30/09/2006
2004
PADRÃO
2005
PADRÃO
2006
PADRÃO
FOC LIQ CAPEX/DIV ONE LIQ
-0,99
-
-0,84
-
0,76
-
FOC LIQ CAPEX/DIV TOT LIQ
-0,20
-
-0,18
-
0,18
-
64,0%
12,0%
60,0%
10,0%
0,0%
10,0%
OBSOLESC DO ATIVO IMOBIL
INDICADORES DE RESULTADOS
A-99/99/9999
VALOR ECONÔMICO GERADO
%
B-99/99/9999
-369.923
9999
%
%B/A
-68.931
PADRÃO
9999
C-99/99/9999
81
PADRÃO
%
%C/B
-24.891
9999
63
PADRÃO
TX VALOR ECONOMICO GERADO
-22,4%
-
-3,6%
-
-1,2%
-
CUSTO MED POND CAP (WACC)
34,1%
-
16,9%
-
11,8%
-
CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO
16,2%
-
19,0%
-
11,6%
-
CUSTO CAPITAL TERCEIROS
36,3%
-
16,5%
-
11,9%
-
RETORNO AJUST ATIVO MÉDIO
11,7%
-
13,3%
-
10,6%
-
1,10
2,34
1,02
2,43
1,09
2,43
RENTABILIDADE DAS VENDAS
3%
2%
8%
2%
5%
2%
RENT DO ATIVO MÉDIO (ROI)
4%
7%
9%
6%
5%
6%
RENT PATR LIQ MÉDIO (ROE)
32%
14%
73%
15%
32%
15%
GIRO DO ATIVO
CONCLUSÕES
A SERASA MANTÉM O RATING 10 DA EMPRESA MODELO DE PAPEL S/A, EM RAZÃO DE A EMPRESA INDICAR BAIXO RISCO DE CRÉDITO
CARACTERIZADO PELO PERFIL ECONÔMICO-FINANCEIRO APRESENTADO, EVIDENCIADO PELOS SUCESSIVOS LUCROS, PELO ELEVADO
NÍVEL DE APLICAÇÕES FINANCEIRAS E PELA EXPANSÃO VERIFICADA NAS VENDAS. O RATING CONSIDERA, AINDA, O FATO DE
POSSUIR UMA GESTÃO ADMINISTRATIVA PROFISSIONALIZADA, A POSIÇÃO DE DESTAQUE QUE OCUPA NO SEGMENTO DE INDUSTRIA
DE PAPEL, ASSIM COMO AS BOAS PERSPECTIVAS DO SETOR. VALE DESTACAR QUE A EMPRESA FOI VISITADA POR ANALISTAS DA
SERASA.
EM DEZEMBRO DE 9999, A EMPRESA MODELO DE PAPEL PASSOU A INTEGRAR O NÍVEL X DE GOVERNANÇA CORPORATIVA DA BOLSA
DE VALORES DE SÃO PAULO. EM SETEMBRO DE 9999 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA EMPRESA MODELO DE PAPEL APROVOU A
CONCESSÃO DO DIREITO AS AÇÕES PREFERENCIAIS DE SEREM INCLUIDAS EM OFERTA PÚBLICA DECIRRENTE DE EVENTUAL
ALIENAÇÃO DE CONTROLA DA SOCIEDADE, ASSEGURANDO-LHES O RECEBIMENTO DE PREÇO IGUAL A 60% DO VALOR PAGO POR
AÇÃOOR ORDINÁRIA INTEGRANTE DO BLOCO DE CONTROLE, SEM PREJUÍZO DAS VANTAGENS A ELAS ATRIBUIDAS, ISTO É, A
MANUTENÇÃO DE DIREITO AO PAGAMENTO DE DIVIDENDO POR AÇÃO PREFERENCIAL 10% MAIOR QUE O ATRIBUÍDO AS AÇÕES
ORDINÁRIAS.
POR MEIO DA EMPRESA DO GRUPO, EMPRESA DE PAPEIS RECICLADOS S/A, EM 99/9999 CONSTITUIU UM MODELO DE NEGÓCIO PARA
AUMENTAR SEU VOLUME DE EXPORTAÇÃO DE OUTROS PRODUTOS COMO A CAIXA DE PAPELÃO ONDULADO, QUE TEVE AUMENTO DE
20% EM RELAÇÃO AO ANO ANTERIOR.
EM 9999, A COMPANHIA CONSTITUIU QUATRO SOCIEDADES EM CONTA DE PARTICIPAÇÃO (SPC´S), COM PROPÓSITO ESPECÍFICO
PARA CAPTAR RECURSOS FINANCEIROS PARA PROJETOS DE REFLORESTAMENTO.
ATUALMENTE A EMPRESA POSSUI 13 UNIDADES INDUSTRIAIS NO BRASIL E UMA NO CHILE, TOTALIZANDO UMA CAPACIDADE ANUAL
DE PRODUÇÃO DE 3,2 MIL TONELADAS DE PAPEIS. O PROJETO MUNDO VERDE, QUE ELEVARÁ A CAPACIDADE DE REFLORESTAMENTO.
A EMPRESA TAMBÉM INVESTIRÁ NA EXPANSÃO, CERCA DE R$ 5,0 MILHÕES. O PROJETO COLOCARÁ A EMPRESA ENTRE AS MAIORES
DO BRASIL, ENTRE AS 20 MAIORES DA AMÉRICA LATINA E A TERCEIRA NA PRODUÇÃO DE EMBALAGENS.
EM 9999, O DESEMPENHO DO SETOR PRODUTOR DE PAPEL FOI SUPERIOR AO ANO ANTERIOR, IMPULSIONADO PELO AUMENTO DA
DEMANDA INTERNA, DADO QUE O VOLUME EXPORTADO DIMINUI. A PRODUÇÃO DE PAPEL AUMENTOU 2,5% EM 9999 DEVIDO AO
ENCREMENTO 6,21% NAS VENDAS E 4,23 NO CONSUMO PRÓPRIO. O CENÁRIO INTERNO FAVORÁVEL, COM EXPANSÃO DO CRÉDITO,
QUEAD NA TAXA DE JUROS BÁSICA (SELIC) E RECUPERAÇÃO DO RENDIMENTO REAL DA POPULAÇÃO, IMPACTARAM POSITIVAMENTE
NO AUMENTO DA DEMANDA INTERNA POR PAPEL, PRINCIPALMENTE DO SEGMENTO EDUCACIONAL E CADERNEIRO.
NO PRIMEIRO SEMESTRE DE 9999, A PRODUÇÃO DE PAPEL AUMENTOU 1,69% EM RELAÇÃO A IGUAL PERÍODO DE 9999, DEVIDO AOS
AUMENTOS DE 3,16% NO VOUME DE EXPORTADO E DE 6,64% NO CONSUMO PRÓPRIO. AS VENDAS DOMÉSTICAS RECUPERAM-SE
LIGEIRAMENTE E FORAM 0,87% SUPERIORES AS DO ANO ANTERIOR. A MANUTENÇÃO DA CONJUNTURA INTERNA FAVORÁVEL, COM
EXPANSÃO DO CRÉDITO, QUEDA DA TAXA DE JUROS (SELIC) E RECUPERAÇÃO DO RENDIMENTO REAL DA POPULAÇÃO, IMPULSIONOU
A RECUPERAÇÃO DA VENDA DE PAPEIS NO MERCADO INTERNO.
A ANÁLISE DAS DEMONSTRACOES FINANCEIRAS DE 99/99/9999 EVIDENCIOU MANUTENCAO DA
FINANCEIRA.
18
SITUACAO ECONOMICO-
Manual do Produto
ACOMPANHANDO O DESEMPENHO DO SETOR, O FATURAMENTO ANUALIZADO DA EMPRESA MODELO DE PAPEL APRESENTADO NO
BALANCETE DE 9999 INDICOU TENDENCIA DE CRESCIMENTO REAL (DESCONTADA A INFLACAO MEDIDA PELO IGP-DI) DE 4%,
COMPARADO A 9999, QUANDO JA HAVIA DEMONSTRADO EVOLUCAO REAL DE 5%.
EM 9999, A REVERSÃO DA PROVISÃO PARA PERDAS EM INVESTIMENTOS POSSIBILITOU A MELHORA DOS RECURSOS GERADOS NA
ATIVIDADE (EBITDA), QUE PASSOU A REPRESENTAR 16% DAS VENDAS (11% EM ANO ANTERIOR). ESTE DESEMPENHO REFLETIU
AINDA NA GERACAO INTERNA DE RECURSOS, LEVANDO A COMPANHIA AUFERIR LUCRO EQUIVALENTE A 5% DO FATURAMENTO,
ANTE 8% EM 9999, QUANDO FOI FAVORECIDO PELA REDUÇÃO DOS ENCARGOS FINANCEIROS E PELA RECEITA EXTRA-OPERACIONAL
(GANHO DE CAPITAL).
O MONTANTE GERADO INTERNAMENTE, ALIADO A LIBERACAO DE VALORES DO GIRO,
CRÉDITOS A RECEBER DE CLIENTES.
DECORRENTE DA REDUCAO DA CONTA
PARA COMPLEMENTAR O FLUXO DE CAIXA, EM 9999, A EMPRESA CONTOU COM O APORTE DE CAPITAL E RECORREU A CAPTACAO DE
EMPRESTIMOS BANCARIOS, SENDO ESTA A PRINCIPAL ORIGEM DO ANO ANTERIOR, MANTENDO, DESSA FORMA, O ELEVADO NIVEL
DE ENDÍVIDAMENTO. DESTACA-SE QUE, EM 9999, AS DEBENTURES SIMPLES (NAO CONVERSIVEIS EM ACOES), EMITIDAS EM 9999,
FORAM RECLASSIFICADAS PARA O LONGO PRAZO, SENDO QUE OS PAPEIS TERAO UM FLUXO DE AMORTIZACAO ANUAL EM TRES
PARCELAS IGUAIS E CONSECUTIVAS, VENCENDO A PRIMEIRA EM 99/99/9999 E AS DEMAIS NOS ANOS SUBSEQUENTES.
DESTACA-SE QUE, EM 9999, AS DEBÊNTURES DESTACA-SE QUE, EM 9999, AS DEBÊNTURES SIMPLES (NÃO CONVERSÍVEIS EM
AÇÕES), EMITIDAS EM 9999, FORAM RECLASSIFICADAS PARA O LONGO PRAZO, SENDO QUE OS PAPÉIS TERÃO UM FLUXO DE
AMORTIZAÇÃO ANUAL EM TRÊS PARCELAS IGUAIS E CONSECUTIVAS, VENCENDO A PRIMEIRA EM 99/99/9999 E AS DEMAIS NOS
ANOS SUBSEQUENTES. EM 99/9999, A LOJAS AMERICANAS EMITIU DEBÊNTURES SIMPLES NO VALOR TOTAL DE R$ 234 MILHÕES, AS
QUAIS SERÃO AMORTIZADAS EM 3 PARCELAS IGUAIS, ANUAIS E CONSECUTIVAS, A PARTIR DE ABRIL DE 9999.
OS RECURSOS DISPONIBILIZADOS FORAM UTILIZADOS NO PAGAMENTO DO IMPOSTO DE RENDA E DIVIDENDOS, REMUNERANDO O
ACIONISTA A UMA TAXA DE DISTRIBUIÇÃO DE LUCROS (PAY OUT) DE 179,6% NO ÚLTIMO ANO, E NA REALIZAÇÃO DE INVERSÕES NO
ATIVO PERMANENTE (CAPEX), SENDO QUE AS ADIÇÕES AO ATIVO IMOBILIZADO E DIFERIDO TOTALIZARAM R$ 112 MILHÕES, COM
ÊNFASE NA INAUGURAÇÃO DE 2 FÁBRICAS, ATUALIZAÇÃO TECNOLÓGICA E MELHORIAS DOS PROCESSOS OPERACIONAIS E
LOGÍSTICA. HOUVE AINDA A RECOMPRA DE AÇÕES PRÓPRIAS NO VALOR DE R$ 42,6 MILHÕES, PARA POSTERIOR CANCELAMENTO.
APÓS ESSAS OPERAÇÕES, VERIFICOU-SE QUE, EM 9999, OS INGRESSOS DE RECURSOS FORAM INFERIORES AOS DESEMBOLSOS
REALIZADOS, OCASIONANDO A REDUÇÃO DAS DISPONIBILIDADES. CONTUDO, AS APLICAÇÕES FINANCEIRAS MANTIVERAM-SE EM
ELEVADO PATAMAR, CUJO SALDO CORRESPONDIA A APROXIMADAMENTE 40% DAS OBRIGAÇÕES DE CURTO PRAZO. DESTACA-SE
QUE, A COMPANHIA CONTINUA REAFIRMANDO SEU COMPROMISSO COM A POLÍTICA CONSERVADORA DE APLICAÇÃO DO CAIXA,
MANIFESTADA PELA UTILIZAÇÃO DE INSTRUMENTOS DE HEDGE, EM DÓLARES AMERICANOS, PARA FAZER FRENTE A EVENTUAIS
FLUTUAÇÕES DO CÂMBIO, SEJA EM RELAÇÃO AO PASSIVO FINANCEIRO, SEJA PARA SUA POSIÇÃO DE CAIXA TOTAL.
OS RECURSOS DISPONIBILIZADOS FORAM UTILIZADOS, NOS DOIS ULTIMOS ANOS, NA REALIZACAO DE INVERSOES NO ATIVO
PERMANENTE, NO REPASSE DE RECURSOS A EMPRESAS DO GRUPO E NO PAGAMENTO DE DIVIDENDOS.
AO FINAL DAS OPERACOES, VERIFICOU-SE QUE, EM 9999, OS INGRESSOS DE RECURSOS FORAM SUPERIORES AOS DESEMBOLSOS
REALIZADOS, AUMENTANDO O SALDO DAS APLICACOES FINANCEIRAS, QUE REPRESENTAVAM 2,21 VEZES AS OBRIGACOES
ONEROSAS DE CURTO PRAZO.
19
Manual do Produto
Aplicação
O relatório Credit Rating Corporate é disponibilizado para a análise de empresas com ativo total
ou faturamento líquido maior que R$ 50 milhões e menor igual a R$ 200 milhões.
Conceito
O Credit Rating Corporate é um relatório econômico-financeiro, cadastral e com classificação
do risco de crédito, destinado a orientar decisões de crédito e negócios envolvendo grandes
empresas.
Esse relatório incorpora as mais avançadas e modernas técnicas de análise baseadas no conceito
de análise dinâmica, que mede a solidez financeira da empresa e a sua capacidade de gerar
recursos face às necessidades para sustentação das atividades operacionais básicas.
Metodologia
A classificação do risco é calculada por modelos estatísticos e considera as mais relevantes
informações sobre a empresa, o grupo econômico e o setor em que a empresa atua.
As técnicas de análise presentes baseiam-se na apuração de um conjunto de indicadores
financeiros e na comparação com os índices padrões do mercado, permitindo um diagnóstico
preciso do desempenho econômico-financeiro da empresa.
Informações
do Produto
O Credit Rating Corporate reúne completas informações de natureza cadastral, comportamental,
econômico-financeira, macroeconômica e setorial, além de conter informações sobre as empresas
no que diz respeito às suas estratégias de negócios publicadas em jornais e revistas, conforme
exemplificado no modelo a seguir.
Além disso, vários relatórios com diferentes níveis de suficiência de informação também estão
disponíveis para consulta, conforme apresentado no quadro a seguir.
20
Manual do Produto
Relatório
de Análise
de Balanço
S
S
S
S
Relatório
Cadastral
Parecer de
Crédito
S
S
S
S
Identificação
Atividade
Produção
Fornecedores
Comercialização
Clientes
Administração
Experiência e Formação dos Administradores
Imóveis Declarados
Seguros Informados
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Nome do Grupo
Empresas Ligadas
S
S
S
S
S
S
S
S
Alerta Cadastral
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Fluxo de Caixa
Indicadores de Atividade
Indicadores de Estrutura
Indicadores de Investimentos
Evolução do Investimento
Evolução do Imobilizado e Diferido
Leasing / Arrendamento
Indicadores de Resultados
Indicadores de Crescimento
Conclusões
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Parecer
Grupo
Econômico
Classe de risco
Funcionalidades:
Exportação de dados para o Excel;
Versão analítica das contas do Balanço e Demonstração dos Resultados.
21
Relatório
Cadastral e
Financeiro
Rating
Credit
Rating
Cadastrais
Credit
Rating com
Parecer
Comportamentais
Informações
Blocos
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Manual do Produto
CREDIT RATING CORPORATE
IND E COM METALURGICA ALPHA S/A
RELATÓRIO: 99.999
DE 99/99/9999
CNPJ: 11.111.111/0001-99
1
0,05%
CLASSE DE RISCO:
CNPJ 11.111.111/0001-99
DENOMINAÇÃO
IND E COM METALURGICA ALPHA
SOCIAL
NIRE 22.222.222.222
GRUPO ECONÔMICO GRUPO ALPHA
REGISTRO 333.333 EM 99/99/9999
ANTECESSORA METALURGICA ATLAS S/A
ATÉ 88/88/8888
TIPO DE SOCIEDADE SOCIEDADE ANONIMA FECHADA
FILIAIS:
BRASIL: 77
CENTRO-OESTE: 16
NORTE: 14
SUL: 11
NORDESTE: 4
SUDESTE: 32
ENDEREÇO ROD PRESIDENTE DUTRA KM 22,3
CUMBICA
GUARULHOS
/SP
CEP 01451-000
FONES 11 2677-1241, 11 2677-1000, 11 2567-7777, 11 2222-6666, 11 2678-9999
FAX 11 2677-2663
HOME PAGE WWW.METAISALPHA.COM.BR
IND MECANICA PESADA
NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS 449
ADMINISTRAÇÃO 150
PRODUÇÃO 299
ORIGEM DAS COMPRAS MERCADO NACIONAL: 96,0%
MERCADO INTERNACIONAL: 2,0%
COMPRAS DE LIGADAS: 2,0%
PRINCIPAIS PRODUTOS
QTADE PRODUZIDA MÉDIA
MENSAL
CAPAC INSTALADA MÉDIA
MENSAL
PRODUTO
VENDAS
FORNOS INDL
80,0 %
20 PC
MOINHOS INDL
10,0 %
23 PC
30 PC
OUTROS
10,0 %
221 TON
150 TON
30 PC
NACIONAIS
CNPJ
22
NOME
% COMPRAS
COLIGADA
22.222.222/0001-22
IND QUIMICA S/A
2,0 NÃO
22.222.422/0001-05
ACOS E MINERIOS S/A
2,0 NÃO
Manual do Produto
CERTIFICAÇÕES ISO
CERTIFICADO
PROCESSO/PRODUTO
ISO 9001
GASES INDUSTRIAIS
EMPRESA CERTIFICADORA
NORSLE VERITAS
DATA
CERTIF
VALIDADE
99/9999
99/999
PROGRAMAS DE SUGESTÕES, 5S, CCQ
COMERCIALIZAÇÃO (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
PRINCIPAL MERCADO CONSUMIDOR INTERNO/EXTERNO
COMPOSIÇÃO DAS VENDAS MERCADO NACIONAL: 17,0%
REGIÕES: SUDESTE: 51,0% ; SUL: 35,0% ; NORTE: 1,0% ; NORDESTE: 7,0% ;
CENTRO-OESTE: 6,0%
PRINCIPAIS ESTADOS SAO PAULO , RIO JANEIRO , MINAS GERAIS , ESP SANTO ,
PARANA , MARANHAO , PARA , SERGIPE
MERCADO INTERNACIONAL 83,0%
PAÍSES: EST UNIDOS , JAPAO , PERU , CHILE , CHINA
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% VENDAS
COLIGADA
00.382.468/0001-98
CIA DE VEÍCULOS S/A
30,0 NÃO
22.222.222/0001-26
CIA DOS MARES S/A
10,2 NÃO
CAPITAL
SOCIAL 38.611.898
REALIZADO 38.611.898
ORIGEM BRASIL
CONTROLE PRIVADO
NATUREZA FECHADO
QUADRO SOCIAL
CPF/CNPJ
SÓCIO/ACIONISTA
44.444.444/0001-73
ENTRADA
CIA NACIONAL DE METAL
99/9999
NACIONALIDADE
% CAPITAL
VOTANTE
BRASIL
% CAPITAL
TOTAL
99,9
99,9
ADMINISTRADOR
CARGO
NACIONALIDADE
ESTADO
CIVIL
ENTRADA
MANDATO
444.444.444-49
WALDOMIRO SANTOS
D PRES
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
111.111.111-81
RENATO RODRIGUES
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
321.333.333-91
PAULO SILVA OLIVEIRA
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
999.999.999-91
SILVIA PEREZ DUARTE
DIRETOR
BRASIL
CASADO
99/9999
99/9999
CPF/CNPJ
EXPERIÊNCIA / FORMAÇÃO DOS ADMINISTRADORES (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
RENATO RODRIGUES
FORMAÇÃO ACADÊMICA
NÍVEL ESCOLARIDADE SUPERIOR COMPLETO
CURSOS DE GRADUAÇÃO ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS - ESC DE ADMINISTRAÇÃO EMPRESAS SÃO PAULO
23
CARGO
METAIS BETA S/A
DIRETOR EXEC
PERÍODO
99/9999
Manual do Produto
CNPJ
EMPRESA LIGADA
CIDADE/UF
PARTICIPANTE
VÍNCULO
88.888.888/0001-24
% CAPITAL
CUBATÃO / SP
METAIS LEVES ALPHA
ACIONISTA
CIA NACIONAL DE METAL
99,5%
CONSULTA AGRUPE
IMÓVEIS DECLARADOS (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
ESPÉCIE
ÁREA DO
TERRENO
ÁREA CONSTRUÍDA
VALOR INFORMADO
ÔNUS
HIPOTECA
PRÉDIO
9.998 M2
19.500 M2
61.027.874
NÃO
NÃO
1.146.961
NÃO
NÃO
LOCALIZAÇÃO: AL BRASIL 187
SAO PAULO / SP
PROPRIETÁRIO: IND E COM METALURGICA ALPHA S/A
PRÉDIO
294 M2
LOCALIZAÇÃO: R MATIAS SILVA 451
2.478 M2
GUARULHOS / SP
PROPRIETÁRIO: IND E COM METALURGICA ALPHA S/A
SEGUROS INFORMADOS (POSIÇÃO EM 99/99/9999)
MODALIDADE
VALOR
INCENDIO
VENCIMENTO
SEGURADO
207.133.890
99/99/9999
EMPRESA
RESP CIVIL
5.000.000
99/99/9999
EMPRESA
RESP CIVIL
1.000.000
99/99/9999
EMPRESA
VALOR TOTAL
EMPRESA
100.000
INSTITUIÇÃO
AGÊNCIA
BANCO EXEMPLO S/A
9999
9999
BANCO PRÓSPERO S/A
9999
9999
BANCO MODELO S/A
9999
9999
0-6 MESES
6 MESES-1ANO
1-3 ANOS
3-5 ANOS
5-10 ANOS
+10 ANOS
INATIVAS
2
4
7
8
12
8
4
PONTUAL
8-15
16-30
31-60
+60
À VISTA
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
271
90
2
1
10
3
11
4
7
2
7
0
REFERÊNCIAIS DE NEGÓCIOS
DATA
24
VALOR
MÉDIA
ÚLTIMA COMPRA
99/99/9999
231.000
6.369
MAIOR FATURA
99/99/9999
570.847
10.115
MAIOR ACÚMULO
99/99/9999
590.574
11.749
Manual do Produto
COMERCIAL
BANCÁRIA
VEJA DETALHES NO CONCENTRE REF AO(S) PARTICIPANTE(S) E/OU EMPRESA(S) LIGADA(S)
88.888.888/0001-24 J
METAIS LEVES S/A
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS (ANÁLISE EM 99/99/9999)
ÚLTIMO DEMONSTRATIVO: BALANCO
MOEDA LS
BALANÇOS
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
ATIVO
DISPONIVEL
APLICAÇÕES FINANCEIRAS
CLIENTES
ESTOQUES
OUTROS CRÉDITOS
ATIVO CIRCULANTE
OUTROS CREDITOS
REALIZAVEL L PRAZO
TOT INVESTIMENTOS
IMOBILIZADO
ATIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO TOTAL
2.855
2
54
-98
41
88.664
61
90.675
67
2
58.973
53
-34
5.482
4
8.921
7
62
5.304
5
-40
22.235
15
12.570
9
-43
24.497
22
94
6.805
5
3.776
3
-44
2.227
2
-41
126.041
87
115.996
86
-7
91.042
82
-21
2.508
2
2.660
2
6
3.067
3
15
2.508
2
2.660
2
6
3.067
3
15
16
104
16.722
12
16.360
12
-2
16.184
15
-1
19.319
13
19.124
14
-1
19.355
18
1
145.360
100
135.120
100
-7
110.397
100
-18
89
A-99/99/999
104
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
-24
%
%C/B
PASSIVO
FORNECEDORES
6.671
5
4.384
3
-34
3.918
4
SAL TR CONTR
5.680
4
9.474
7
66
9.610
9
1
44.403
31
42.006
31
-5
31.351
28
-25
ADIANTAMENTOS DE CLIENTES
OUTROS DEBITOS
12.038
8
31.279
23
159
11.488
10
-63
68.792
47
87.143
64
26
56.367
51
-35
4.787
4
5.065
3
4.324
3
-14
3.679
3
-14
5.065
3
4.324
3
-14
8.466
8
95
38.612
27
38.612
29
38.612
35
3.087
2
4.735
29.796
20
298
71.503
49
43.653
32
-38
45.564
41
4
PASSIVO NAO CIRCULANTE
76.568
53
47.977
36
-37
54.030
49
12
145.360
100
135.120
100
-7
110.397
100
-18
PASSIVO CIRC
TRIBUTOS E CONTRIBUICOES
OUTROS DEBITOS
EXIGIVEL L PRAZO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS CAPITAL
RESERVAS DE LUCROS
RESULT ACUMULADO
PASSIVO TOTAL
25
-10
8
8
8
4
53
6.944
6
-98
46
-100
Manual do Produto
DEMONSTRACOES CONTABEIS APRESENTADAS EM VALORES HISTORICOS.
A-99/99/9999
FATURAMENTO BRUTO
DED RECEITA
FATURAM LÍQUIDO
CUSTO INDL/COML
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
103.087
124
136.254
128
32
164.126
126
19.890
-24
29.904
-28
50
33.462
-26
20
11
83.197
100
106.350
100
27
130.664
100
22
62.285
-75
76.425
-72
22
72.222
-55
-5
CUSTOS
62.285
-75
76.425
-72
22
72.222
-55
-5
RESULTADO BRUTO
20.912
25
29.925
28
43
58.442
45
95
3.771
-5
3.892
-4
3
4.597
-4
18
436
-1
600
-1
37
632
RESULT ATIVIDADE
16.705
20
25.433
24
52
53.213
41
109
RESULT FINANCEIRO
11.491
14
13.227
12
15
6.512
5
-50
8.128
10
36.324
44
38.660
36
6
59.725
46
54
941
1
3.355
3
256
1.265
1
-62
37.265
45
42.015
40
12
60.990
47
45
-5.901
-7
-9.127
-9
-54
-16.817
-13
-84
DESP ADMINIS
DESPESAS DE VENDAS
OUT REC OPER
RESULT OPERACIONAL
RES EXT OPER
RESULTADO ANTES IR
PROV IR/C SOC S/ LUCROS
5
-100
RESULT EXERCICIO
31.364
38
32.888
31
4
44.173
34
34
DIVIDENDOS
12.859
-15
60.795
-57
372
42.277
-32
-30
RESULTADO LÍQUIDO
18.505
22
-27.907
-26
-250
1.896
1
106
EBITDA
18.344
22
26.710
25
45
54.534
42
104
EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
C-99/99/9999
%
PATR LIQ INICIAL
52.998
74
71.503
164
43.653
RESULTADO DO EXERCÍCIO
31.364
44
32.888
75
44.173
97
DIVIDENDOS
12.859
-18
60.795
-139
42.277
-93
71.503
100
43.653
AJUSTE
57
96
15
100
45.564 100
EVOLUÇÃO DO INVESTIMENTO
99/99/9999
SALDO INICIAL
%
91
99/99/9999
%
99/99/9999
102
89
86
%
104 104
ACRÉSCIMOS INVESTIMENTOS
0
0
15
14
0
0
CUSTO INVESTIMEN BAIXADO
2
-2
0
0
0
0
89
100
104
100
SALDO FINAL
104 104
EVOLUÇÃO DO IMOBILIZADO, DIFERIDO E INTANGÍVEL
99/99/9999
SALDO INICIAL
AQUISIÇÃO DE ATIVOS
%
SALDO FINAL
26
%
99/99/9999
102
%
92
16.722
2.913
17
1.269
8
1.304
8
354
-2
159
-1
1.321
-8
CUSTO DE ATIVOS BAIXADOS
DEPRECIAÇÃO + AMORTIZAÇÃO
99/99/9999
15.448
1.639
-10
1.277
-8
16.722
100
16.360
100
16.360 101
16.184 100
Manual do Produto
FLUXO DE CAIXA
99/99/9999
%
99/99/9999
%
99/99/9999
%
83.197
100
106.350
100
130.664
100
GER RECURSOS DA ATIVIDADE
18.344
22
26.710
25
54.534
42
GERAÇÃO RECURSOS FINANC
19.619
24
13.227
12
6.512
5
GER RECUR OUTR ATIVIDADES
943
1
3.709
3
1.424
1
38.906
47
43.646
41
62.470
48
VAR FINANC CONCEDIDOS CP
19.121
23
-9.343
-9
6.826
5
VAR FINANC OBTIDOS DE CP
7.544
9
-890
-1
-10.985
-8
VAR NECES CAP GIRO DE CP
11.577
14
-8.453
-8
17.811
14
27.329
33
52.099
49
44.659
34
CAPTAÇÃO RECURS FINANC CP
13.390
16
19.241
18
65
49
71.252
APLIC RECURSOS FINANC CP
FLUXO DE CAIXA
154
88
40.565
VAR FINANC CONCEDIDOS LP
67
-15
24.933
19
146
-48
-17
4.787
4
146
-48
-4.804
-4
VAR FINANC OBTIDOS DE LP
VARIACAO NECESSIDADE LP
19.791
CAPTAÇÃO RECURS FINANC LP
40.294
48
APLIC RECURSOS FINANC LP
10.935
-13
941
-1
1.069
-1
FLUXO DE CAIXA L PRAZO
69.778
84
70.359
66
28.668
22
-21.673
-26
-71.206
-67
-60.398
-46
GERAÇÃO LIQUIDA DE CAIXA
48.105
58
-790
-1
-31.715
-24
DISP+APLIC FINAN INICIAIS
43.414
52
91.519
86
90.729
69
DISP+APLIC FINANC FINAIS
91.519
110
90.729
85
59.014
45
FONTES PERMANENTES
APLICACOES PERMANENTES
57
15
INDICADORES DE CAPITAL DE GIRO
99/99/9999
%
99/99/9999
%
99/99/9999
%
83.197
100
106.350
100
130.664
100
ATIVO OPERACIONAL
33.847
41
24.504
23
31.330
24
PASSIVO OPERACIONAL
56.754
68
55.864
53
44.879
34
NEC CAPITAL GIRO
-22.907
-28
-31.360
-29
-13.549
-10
ATIVO FINANCEIRO
92.194
111
91.492
86
59.712
46
PASSIVO FINANCEIRO
12.038
14
31.279
29
11.488
9
SALDO DE TESOURARIA
80.156
96
60.213
57
48.224
37
PASSIVO PERMANENTE
76.568
92
47.977
45
54.030
41
ATIVO PERMANENTE
19.319
23
19.124
18
19.355
15
CAPITAL DE GIRO
57.249
69
28.853
27
34.675
27
ÍNDICES FINANCEIROS
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
ESTRUTURA DE CAPITAIS
ENDIVIDAMENTO
103%
112%
210%
114%
142%
114%
COMP DAS EXIGIBILIDADES
93%
88%
95%
90%
87%
90%
IMOBIL PATRIMONIO LÍQUIDO
24%
48%
38%
45%
36%
45%
OBSOLESCENCIA DO ATIVO FIXO
46%
46%
48%
46%
49%
46%
RELAC COM INSTITUIÇÕES DE CREDITO
27
PARTICIP FINANC NO ATIVO
0%
6%
0%
3%
0%
3%
0%
11%
0%
6%
0%
6%
PART FINANC NO ENDIVIDAM
0%
11%
0%
5%
0%
5%
PART FINANC ATIVO CIRCUL
0%
6%
0%
1%
0%
1%
NIVEL DESCONTO DUPLICATAS
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Manual do Produto
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL
1,74
1,31
1,30
1,33
1,45
1,33
LIQUIDEZ CORRENTE
1,83
1,51
1,33
1,61
1,62
1,61
LIQUIDEZ SECA
1,41
0,78
1,14
0,85
1,14
0,85
COBERTURA DE DÍVIDAS TOT
53%
-
48%
-
96%
-
COBERTURA DE DÍVIDAS CP
57%
-
50%
-
111%
-
-
-
-
-
-
-
995%
-
2541%
-
5378%
-
0
0
0
0
0
0
PRAZO MÉDIO RENOV ESTOQUE
92
94
76
81
86
81
PRAZO MÉDIO RECEB VENDAS
15
53
24
44
19
44
PRAZO MÉDIO PAG COMPRAS
36
63
61
56
22
56
CICLO FIN BASE PRAZOS MED
71
-
39
-
83
-
CICLO FINANCEIRO BASE NCG
-97
51
-104
50
-37
50
GIRO DO ATIVO
0,57
1,01
0,79
1,34
1,18
1,34
38%
4%
31%
4%
34%
4%
RENT DO ATIVO MÉDIO (ROI)
24%
6%
23%
7%
36%
7%
RETORNO DOS ATIVOS
27%
-
32%
-
57%
-
RENT PATR LIQ MÉDIO (ROE)
50%
14%
57%
15%
99%
15%
EVOLUCAO REAL DE VENDAS
33%
8%
21%
13%
21%
13%
COBERT DÍVIDAS BANCÁRIAS
COBERTURA DE JUROS
CAPACIDADE PAGTO DÍVIDAS
CICLO FINANCEIRO DAS OPERACÕES
RESULTADOS
CONCLUSÕES
NA ATRIBUICAO DO RATING LEVOU-SE EM CONSIDERACAO A TRADICAO DA EMPRESA E O PERFIL ECONOMICO-FINANCEIRO
APRESENTADO, BEM COMO O GRUPO ECONOMICO AO QUAL PERTENCE.
CONSTITUIDA EM 9999, A METALURGICA ATLAS OPERA NO RAMO DE INDUSTRIA MECANICA PESADA, PRODUZINDO
ESTRUTURAS DE GRANDE PORTE PARA INDUSTRIAS. INTEGRA O GRUPO ECONOMICO VOTORANTIM, QUE ATUA
PRINCIPALMENTE NAS AREAS DE QUIMICA, PAPEL E CELULOSE, SIDERURGIA, METALURGIA E CIMENTO.
A ANALISE ECONOMICA DO SETOR DE ATUACAO DA EMPRESA APONTOU DESEMPENHO ESTAVEL, TENDO SIDO CONSIDERADA
A CONJUNTURA MAIS RECENTE E AS PERSPECTIVAS DE CURTO PRAZO.
A EMPRESA E INTEGRANTE DO GRUPO ECONOMICO ALPHA, QUE POSSUI INVESTIMENTOS EM: SISTEMA FINANCEIRO, PAPEL E
INTEGRADAS, ESMAGADORA DE LARANJA, ENERGIA ELETRICA - GERAÇÃO E QUIMICA E PETROQUIMICA.
A ANALISE DO BALANCO ENCERRADO EM 99/99/9999 EVIDENCIOU MELHORA DA SITUACAO ECONOMICO-FINANCEIRA EM
RELACAO AO EXERCICIO ANTERIOR.
APOS DESCONTADA A INFLACAO MEDIDA PELO IGP-DI, O FATURAMENTO DA EMPRESA EM 2006 APRESENTOU CRESCIMENTO
REAL DE 21%. ESTE DESEMPENHO ASSOCIADO A REDUCAO DOS CUSTOS OPERACIONAIS, PROPORCIONOU MELHORA NA
GERAÇÃO DE RECURSOS DA ATIVIDADE (EBITDA).
O RESULTADO AUFERIDO EM 99/9999 E A REVERSAO DE VALORES QUE NAO REPRESENTAM MOVIMENTACAO EFETIVA DE
CAIXA VIABILIZARAM A GERAÇÃO INTERNA DE RECURSOS, E ESTA COBRIU COM FOLGA AS NECESSIDADES ADICIONAIS DE
CAPITAL DE GIRO, DECORRENTES PRINCIPALMENTE DA REDUCAO DO PASSIVO OPERACIONAL. POR ESTE MOTIVO, A EMPRESA
APRESENTOU FLUXO OPERACIONAL DE CAIXA POSITIVO EQUIVALENTE A 34% DO FATURAMENTO.
O FLUXO DE CAIXA CONTOU TAMBEM COM DIFERIMENTO DE TRIBUTOS.
VALE COMENTAR QUE A REDUCAO DO PASSIVO OPERACIONAL OCASIONOU A MELHORA DA ESTRUTURA DE CAPITAIS, QUE
EVIDENCIOU MODERADO PATAMAR DE ENDIVIDAMENTO.
OS RECURSOS OBTIDOS FORAM DESTINADOS A DISTRIBUICAO DE LUCROS, PAGAMENTO DE IMPOSTO DE RENDA E NOVAS
INVERSOES NO ATIVO IMOBILIZADO.
APOS AS OPERACOES REALIZADAS, VERIFICOU-SE A REDUCAO DAS DISPONIBILIDADES NO VALOR DE R$ 31715000, QUE
PASSARAM A REPRESENTAR 53% DO ATIVO TOTAL E 105% DAS OBRIGACOES DE CURTO PRAZO.
28
Manual do Produto
PARECER DE CRÉDITO
COMPRAS (BALANÇO DE 99/99/9999)
VALOR R$ 67.854.400
LIMITE DE CRÉDITO SUGERIDO (99/99/9999)
VALOR R$ 10.856.704
O LIMITE DE CRÉDITO SUGERIDO LEVOU EM CONSIDERAÇÃO A CLASSIFICAÇÃO DE RISCO
ALTERADO EM FUNÇÃO DE NOVOS EVENTOS QUE ALTEREM O RISCO DE CRÉDITO DA EMPRESA.
29
NESTA DATA, E PODE SER
Manual do Produto
Credit Rating Middle+ / Middle / Small+
Aplicação
Esses relatórios são disponibilizados para o universo de empresas com as seguintes características:
Segmento
Faturamento Líquido / Ativo Total
(em milhares de Reais)
Small+
Faturamento superior a R$ 250 e até R$ 4.000 e ativo superior a R$ 100 e até R$ 4.000
Middle
de R$ 4.000 a R$ 25.000
Middle+
de R$ 25.000 a R$ 50.000
Conceito
Os relatórios Credit Rating do segmento middle market trazem completas informações sobre a
empresa de natureza cadastral, comportamental e financeira, além da classificação de risco de
crédito, e tem por finalidade orientar as decisões de crédito e negócios com empresas desse
segmento.
Metodologia
A classificação do risco é calculada por modelos estatísticos e considera as mais relevantes
informações sobre a empresa, o grupo econômico e o setor em que a empresa atua.
As técnicas de análise presentes baseiam-se na apuração de um conjunto de indicadores
financeiros e comparação com os índices padrões do mercado, permitindo um diagnóstico preciso
do desempenho econômico-financeiro da empresa.
Informações
do Produto
Os relatórios Credit Rating Middle+, Middle e Small+ apresentam completas informações de
natureza cadastral, comportamental e econômico-financeira, além de informações sobre
estratégias de negócios das empresas publicadas em jornais e revistas, conforme evidenciado no
modelo apresentado a seguir.
Além disso, também estão disponíveis para consulta vários relatórios com diferentes níveis de
30
Manual do Produto
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Comportamentais
Alerta Cadastral
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Geração Interna de Recursos
Indicadores de Capital de Giro
Índices Financeiros
Análise Econômico-Financeira
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Credit
Rating
Rating
Relatório
de Análise
de Balanço
Credit
Rating com
Parecer
Classe de risco
S
S
S
S
Cadastrais
Relatório
Cadastral e
Financeiro
Parecer
Identificação
Atividade
Fornecedores
Clientes
Administração
Imóveis Declarados
Seguros Informados
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Nome do Grupo
Empresas Ligadas
Grupo
Econômico
Blocos
Informações
Funcionalidades:
Exportação de dados para o Excel.
31
Relatório
Cadastral
Parecer de
Crédito
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Manual do Produto
CREDIT RATING MIDDLE
CIA INDL DE VINHOS DO RIO GRANDE DO SUL
RELATÓRIO: 330.529 DE 99/99/9999 CNPJ: 72.660.651/0001-30
16
12,50%
CLASSE DE RISCO:
INTERPRETAÇÃO
A PROBABILIDADE ASSOCIADA A CLASSE DE RISCO ONDE SE LOCALIZA A EMPRESA CONSULTADA É DE 12,50 %.
PARA CADA 100 EMPRESAS SITUADAS NA MESMA CLASSE DE RISCO, 12,50 PODERÃO APRESENTAR, EM UM
HORIZONTE DE 12 MESES, UM DOS EVENTOS QUE CARACTERIZAM INADIMPLÊNCIA PARA O MODELO.
CNPJ 72.660.651/0001-30
DENOMINAÇÃO
SOCIAL
NOME FANTASIA VINHO SANTOS
NIRE 35.999.999.999
REGISTRO 324.892.070 EM 99/99/9999
ENDEREÇO RUA DO PARAISO 1201 5 AND
CENTRO
FLORES DA CUNHA /RS CEP: 95270-000
FONES 11 2677-1241. 11 2677-1000
FAX 11 2677-6666
HOME-PAGE
WWW.VINHOSXXXSANTOS.COM
ATIVIDADE (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
IND VINHOS
ATUAÇÃO NO RAMO DESDE 10/04/1998
ORIGEM DAS COMPRAS MERCADO NACIONAL: 80.00%
MERCADO INTERNACIONAL: 20%
CERTIFICAÇÕES ISO
CERTIFICADO
PROCESSO/PRODUTO
EMPRESA
CERTIFICADORA
ISO 9001
FABRIC DE PRODS DE CALDEIRARIA E
SERV USINAGEM
SGS ICS CERTIFICADORA
LTDA
DATA
CERTIF
VALIDADE
99/9999
99/9999
A EMPRESA NÃO INFORMOU POSSUIR PROGRAMAS DE QUALIDADE
CAPITAL SOCIAL 16.010.116
ORIGEM DO CAPITAL BRASIL
32
REALIZADO 16.010.116
CONTROLE PRIVADO
NATUREZA FECHADO
Manual do Produto
Credit Rating
g Middle+ / Middle / Small+
QUADRO SOCIAL
CPF/CNPJ
SÓCIO/ACIONISTA
% CAPITAL
VOTANTE
ENTRADA NACIONALIDADE
22.222.999/0001-83 SANTOS CIA AGRICOLA S/A
% CAPITAL TOTAL
11/2005 BRASIL
75.0
CPF/CNPJ
022.222.222-13
ADMINISTRADOR
CARGO
JOSE CLAUDIO
GUIMARAES
NACIONALIDADE EST CIVIL
ADMINISTR BRASIL
CASADO
ENTRADA MANDATO
99/9999
99/9999
CNPJ
EMPRESA LIGADA
CIDADE/UF
PARTICIPANTE
VÍNCULO
33.333.333/0001-33
% CAPITAL
PELOTAS / RS
ARMAZEM PELOTAS LTDA
SOCIO
SANTOS CIA AGRICOLA S/A
80.0%
CONSULTA AGRUPE
ESPÉCIE
ÁREA DO TERRENO
ÁREA CONSTRUÍDA
VALOR INFORMADO
9.998 M2
19.500 M2
61.027.874
PRÉDIO
ÔNUS
HIPOTECA
NÃO
NÃO
LOCALIZAÇÃO: RUA DO PARAISO 1201 5 AND
PROPRIETÁRIO: CIA INDL DE VINHOS DO RIO GRANDE DO SUL
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% COMPRAS
COLIGADA
00.333.999/0001-76 MELLO AGROINDUSTRIA
80
NÃO
11.999.555/0001-74 BORGES AGROINDUSTRIAS
20
NÃO
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% COMPRAS COLIGADA
33.333.111/0001-34
VINÍCOLA MINEIRA
70
NÃO
99.555.333/0001-57
DISTRIBUIDORA GAÚCHA DE BEBIDAS
30
NÃO
MODALIDADE
INCÊNDIO
VALOR
VENCIMENTO
SEGURADO
207.133.890
30/11/2008
EMPRESA
RESP CIVIL
5.000.000
28/06/2008
EMPRESA
RESP CIVIL
1.000.000
01/03/2008
EMPRESA
VALOR TOTAL
EMPRESA
100.000
INSTITUIÇÃO
33
CÓDIGO
AGÊNCIA
BANCO DO POVO S/A
0888
9999
BANCO EXEMPLO S/A
0341
2000
Manual do Produto
0-6 MESES
6 MESES-1ANO
1-3 ANOS
3-5 ANOS
5-10 ANOS
+10 ANOS
INATIVAS
13
11
27
17
12
6
8
HISTÓRICO DE PAGAMENTOS (QTDE TITULOS)
PONTUAL
8-15
16-30
31-60
+60
À VISTA
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
94
91
4
2
2
4
1
2
0
1
20
0
DATA
VALOR
MÉDIA
ÚLTIMA COMPRA
06/12/2007
2.800
2.255
MAIOR FATURA
23/04/2007
26.951
3.415
MAIOR ACÚMULO
23/04/2007
26.951
4.252
COMERCIAL
BANCÁRIA
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
ÚLTIMO DEMONSTRATIVO: BALANCETE
MOEDA REAL(LS)
BALANÇOS (ANÁLISE EM 99/99/9999)
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
ATIVO
DISPONIVEL
DUPLICATAS RECEBER
ESTOQUES
IMPOSTOS RECUPERAR
OUTROS CREDITOS
ATIVO CIRCULANTE
5
805
4
-14
1.887
11
134
73
14.778
73
-2
10.316
61
-30
3.070
15
2.451
12
-20
2.451
15
642
3
822
4
28
822
5
1
-100
19.780
95
18.856
94
-4
15.476
92
IMOBILIZADO
996
5
1.268
6
27
1.363
8
7
996
5
1.268
6
27
1.363
8
7
20.776
100
20.124
100
-3
16.839
100
-16
ATIVO TOTAL
34
942
15.125
-17
Manual do Produto
A-99/99/9999
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
PASSIVO
FORNECEDORES
CONTAS A PAGAR
FINANCIAM IMOBILIZ
SAL TR CONTR
11.538
56
9.290
29
13
1
1
816
4
CAPITAL SOCIAL
RESULT ACUMULADO
PATRIMONIO LIQUIDO
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
PASSIVO TOTAL
12.384
-19
5.880
-55
12
35
-36
-7
-100
516
3
276
1
60
10.096
50
OUTROS DEBITOS
PASSIVO CIRC
46
-36
382
2
212
1
-25
-23
-18
6.486
39
-35
200
1
1.000
5
400
1.000
6
8.192
39
9.028
45
10
9.353
56
3
8.392
40
10.028
50
19
10.353
61
3
8.392
40
10.028
50
19
10.353
61
3
20.776
100
20.124
100
-3
16.839
100
-16
A-99/99/9999
FATURAM LIQUIDO
RESULTADO BRUTO
DESP ADMINIS
DESPESAS DE VENDAS
RESULT ATIVIDADE
%
B-99/99/9999
%
%B/A
C-99/99/9999
%
%C/B
28.271 100
26.723 100
-5
16.563 100
-38
7.491 26
5.176 19
-30
2.967 18
-42
3.106 -11
3.587 -13
15
2.741 -17
-23
277
-1
270
-1
-2
172
4.108 15
1.319
5
-67
54
-1
-36
-95
DESP FINANCEIRAS
194
-1
163
-1
-15
119
-1
REC FINANCEIRAS
251
1
233
1
-7
227
1
-2
325
1
245
198
1
-39
-78
OUT REC OPER
94
RES OP PARC
4.259 15
1.714
6
-59
360
2
RESULT OPERACIONAL
4.259 15
1.714
6
-59
360
2
50
-16
RES EXT OPER
-14
-7
-26
-78
-128
RESULTADO ANTES IR
4.245 15
1.707
6
-59
344
2
-79
RESULT EXERCICIO
4.245 15
1.707
6
-59
344
2
-79
DIVIDENDOS
21
DEMONSTRAÇÕESS CONTÁBEIS APRESENTADAS EM VALORES HISTÓRICOS. 99/99/9999: A DEMONSTRAÇÃO DE
RESULTADOS COMPREENDE 09 MES(ES). A CONTA DISPONÍVEL INCLUI R$ 1.216.953 REFERENTE A CONTA CAIXA.
IMPROPRIEDADES OBSERVADAS NO BALANCETE: AUSÊNCIA DE MÉTODO DE CUSTEIO PARA APURACAO DOS
ESTOQUES E SALDO DA CONTA CAIXA EXCESSIVAMENTE ELEVADO.
99/99/9999
99/99/9999
99/99/9999
PATR LIQ INICIAL
4.214
8.392
10.028
RESULTADO LÍQUIDO
4.245
1.707
323
-67
-71
2
8.392
10.028
10.353
AJUSTE
INDICADORES DE CAPITAL DE GIRO
99/99/9999
FATURAMENTO LIQ + IMPOST
99/99/9999
%
99/99/9999
%
100
27.654
100
16.698
100
CAPITAL DE CIR. LIQUIDO
7.396
26
8.760
32
8.990
54
NEC CAPITAL GIRO
6.968
24
8.630
31
7.554
45
VARIACAO DA NCG
3.178
11
1.662
6
-1.076
-6
CAPITAL DE GIRO
7.396
26
8.760
32
8.990
54
428
1
130
1.436
9
1.147
4
146
1.502
9
SALDO DE TESOURARIA
FLUXO CAIXA OPERAC
35
%
28.897
1
Manual do Produto
GERAÇÃO INTERNA DE RECURSOS
99/99/9999
RESULT EXERCÍCIO
%
99/99/9999
%
99/99/9999
%
4.245
98
1.707
94
344
81
DEPREC. AMORTIZ. EXAUSTÃO
80
2
101
6
82
19
(+)DESP S/SAÍDA CX
80
2
101
6
82
19
4.325
100
1.808
100
426
100
GER INTERNA RECURSOS LP
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
9999
PADRÃO
ENDIVIDAMENTO
148%
226%
101%
145%
63%
145%
COMPOSIÇÃO DAS EXIGIBILIDADES
100%
97%
100%
98%
100%
98%
IMOBILIZAÇÃOO DO PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
12%
30%
13%
25%
13%
25%
OBSOLESCENCIA DO ATIVO
IMOBILIZADO
23%
19%
24%
26%
22%
26%
PARTICIP DE FINANCIAMENTOS NO
ATIVO
0%
7%
0%
9%
0%
9%
0%
27%
0%
25%
0%
25%
PARTIC DE FINANCIAM NO
ENDIVIDAMENT
0%
9%
0%
12%
0%
12%
PART DE FINANCIAM NO ATIVO CIRCUL
0%
7%
0%
9%
0%
9%
NÍVEL DE DESCONTO DE DUPLICATAS
0%
0%
0%
0%
0%
0%
LIQUIDEZ GERAL
1.60
1.23
1.87
1.44
2.39
1.44
LIQUIDEZ CORRENTE
1.60
1.37
1.87
1.78
2.39
1.78
LIQUIDEZ SECA
1.30
0.84
1.54
1.06
1.88
1.06
170
117
195
99
203
99
PRAZO MEDIO DE RENOVACAO DE
ESTOQUE
41
57
46
61
-
61
PRAZO MEDIO DE PAGAMENTO DE
COMPRAS
174
92
179
69
-
69
87
68
112
71
122
71
GIRO DO ATIVO
1.36
1.64
1.33
1.62
1.31
1.62
RENT DO ATIVO MEDIO (ROI)
24%
6%
8%
8%
2%
8%
RENTAB DO PATRIMONIO LIQUIDO
MEDIO
67%
30%
19%
20%
5%
20%
15%
3%
6%
3%
2%
3%
EVOLUÇÃO REAL DE VENDAS
19%
-5%
-7%
-2%
-20%
-2%
RELAC COM INSTITUICOES DE CREDITO
LIQUIDEZ
PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO
VENDAS
CICLO FINANCEIRO
RESULTADOS
ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA
PRINCIPAIS ASPECTOS DAS DEMONSTRACOES CONTABEIS DE 99/99/9999: EM RELAÇÃO AOS PADRÕES O
ENDIVIDAMENTO E' MODERADO. A EMPRESA APLICOU ADEQUADAMENTE RECURSOS PROPRIOS NO ATIVO
PERMANENTE. CONSEQUENTEMENTE, O CAPITAL DE GIRO PRÓPRIO ESTÁ COMPATIVEL COM SUA ESTRUTURA. A
SITUAÇÃO FINANCEIRA E' SATISFATÓRIA. O RESULTADO DO EXERCÍCIO FOI SATISFATÓRIO. ANÁLISE DA
PERFORMANCE EM RELACAO A 99/99/9999: O NÍVEL DE ENDIVIDAMENTO APRESENTOU REDUCAO. A LIQUIDEZ DE
CURTO PRAZO AUMENTOU. E A LIQUIDEZ GERAL AUMENTOU. O CICLO FINANCEIRO APRESENTOU AUMENTO. O
FATURAMENTO LÍQUIDO APRESENTOU VARIAÇÃO REAL (IGP-DI) DE -20 POR CENTO.
36
Manual do Produto
PARECER DE CRÉDITO
COMPRAS (BALANÇO DE 99/99/9999)
VALOR R$ 13.915.165
VALOR R$ 1.948.123
O LIMITE DE CRÉDITO SUGERIDO LEVOU EM CONSIDERAÇÃO A CLASSIFICAÇÃO DE RISCO NESTA DATA. E PODE
SER ALTERADO EM FUNÇÃO DE NOVOS EVENTOS QUE ALTEREM O RISCO DE CRÉDITO DA EMPRESA.
37
Manual do Produto
Credit Rating Small
Aplicação
O Credit Rating Small tem como universo de análise todas as empresas, com as seguintes
características:
• total do ativo menor igual a R$ 100.000 e faturamento líquido menor igual a R$ 250.000,
• enquadradas no Estatuto da Microempresa (razão social com a indicação de ME),
• empresas sem balanço com capital social menor igual a R$ 300.000.
Conceito
O Credit Rating Small é um relatório cadastral, com classificação de risco, destinado a oferecer ao
gestor de crédito um conjunto de informações específicas para orientar o processo de decisão de
crédito de pequenas empresas.
Metodologia
A classificação de risco da empresa é determinada no momento da consulta por modelos
estatísticos e considera todas as informações cadastrais e de comportamento sobre a empresa,
sócios e empresas ligadas disponíveis nas bases de dados da Serasa.
Informações
do Produto
O Credit Rating Small reúne informações sobre a empresa e proprietários de natureza cadastral e
comportamental e apresenta os mais relevantes dados contábeis conforme ilustrado nas páginas
seguintes.
Além disso, também estão disponíveis para consulta variados relatórios com diferentes níveis de
38
Manual do Produto
Credit Rating Small
Credit
Rating
Relatório
Cadastral e
Financeiro
Relatório
Cadastral
Parecer de
Crédito
S
S
S
S
S
S
S
S
Identificação
Atividade
Fornecedores
Clientes
Administração
Principal Administrador
Outras Informações Sócios/Administradores
Imóveis Declarados
Seguros Informados
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Nome do Grupo
Empresas Ligadas
S
S
S
S
S
S
S
S
Registro de Consultas
Informações do Recheque
Alerta Cadastral
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
S
Contas de Balanço
Contas de Resultado
S
S
S
S
S
S
Limite de Crédito Customizado
S
S
S
S
Econômico-
Comportamentais
Grupo
Econômico
Rating
Credit
Rating com
Parecer
Classe de risco
ceiras
Parecer finan-
39
Informações
Cadastrais
Blocos
S
Manual do Produto
Credit Rating Small
CREDIT RATING SMALL
RELATÓRIO: 241.713
CENTRAL CONTABILIDADE LTDA
DE 99/99/9999
CNPJ: 55.555.555/0001-55
CLASSE DE RISCO:
9
1,37%
INTERPRETAÇÃO
A PROBABILIDADE ASSOCIADA A CLASSE DE RISCO ONDE SE LOCALIZA A EMPRESA CONSULTADA É DE 1,37 %.
PARA CADA 100 EMPRESAS SITUADAS NA MESMA CLASSE DE RISCO, 1,37 PODERÃO APRESENTAR, EM UM
HORIZONTE DE 12 MESES, UM DOS EVENTOS QUE CARACTERIZAM INADIMPLÊNCIA PARA O MODELO.
CNPJ 55.555.555/0001-55
DENOMINAÇÃO
CENTRAL CONTABILIDADE LTDA
SOCIAL
NOME FANTASIA CENTRAL
NIRE 66.666.666.666
REGISTRO 112.318 EM 99/99/9999
TIPO DE SOCIEDADE SOCIEDADE POR COTAS DE RESPONSABILIDADE LTDA
ENDEREÇO AV IBIUNA DA SERRA 200
CENTRO
CAMPINAS /SP
FONES 19 2254-2626, 19 2254-4520, 19 2254-4785, 19 2254-3536
FAX 19 3332-3233
HOME PAGE WWW.CENTRAL.COM.BR
ATIVIDADE (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
CÓDIGO DE ATIVIDADE SERASA S.03.05.00
ESCRITORIO TECNICO PROFISSIONAL
CÓDIGO NAC ATIV ECONÔMICA 3572
ATUAÇÃO NO RAMO DESDE 99/99/9999
PRINCIPAIS PRODUTOS 100,0% PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
40
CEP 08540-200
Manual do Produto
Credit Rating Small
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% COMPRAS
COLIGADA
29.992.999/0001-00
GRAFICA ALFA LTDA
60,0 SIM
77.777.777/0001-77
FORB INFORMACOES E TECNOLOGIA
20,0 NÃO
33.222.322/0001-00
COML XPTO ARTIGOS ESCRIT LTDA
20,0 NÃO
NACIONAIS
CNPJ
NOME
% VENDAS
COLIGADA
55.115.511/0001-11
COML EXEMPLO LTDA
35,00 NÃO
88.888.888/0001-58
CAMARGO & CIA LTDA
30,00 NÃO
76.677.676/0001-77
COML ATACADO LTDA
15,00 NÃO
CAPITAL
SOCIAL 50.000
REALIZADO 50.000
ORIGEM BRASIL
CONTROLE PRIVADO
NATUREZA FECHADO
QUADRO SOCIAL
CPF/CNPJ
% CAPITAL
VOTANTE
% CAPITAL
TOTAL
SÓCIO/ACIONISTA
ENTRADA
NACIONALIDADE
222.222.222-15
TIAGO ROBERTO SANTOS
99/9999
BRASIL
50,0
333.333.333-27
BRUNO RAFAEL SANTOS
10/1980
BRASIL
50,0
CPF/CNPJ
ADMINISTRADOR
CARGO
NACIONALIDADE ESTADO CIVIL
222.222.222-15
TIAGO ROBERTO
SANTOS
GERENTE
BRASIL
CASADO
333.333.333-27
BRUNO RAFAEL
SANTOS
GERENTE
BRASIL
CASADO
ENTRADA
99/9999
99/9999
MANDATO
Indet.
Indet.
OUTRAS INFORMAÇÕES DOS SÓCIOS/ADMINISTRADORES (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
PARTICIPANTE
NOME TIAGO ROBERTO SANTOS
IDENTIDADE 2.111.137
DATA DE NASCIMENTO 99/99/9999
NATURAL DE: CAMPINAS /SP
FONE 11 4678-1592
ENDEREÇO R. JOAQUIM DE BARROS 194
BAIRRO JD CAMPOS
CIDADE CAMPINAS /SP
CEP 18720-000
TEMPO DE RESIDÊNCIA
PROFISSÃO CONTADOR
20 ANOS
RETIRADA MENSAL 8.000,00
CÔNJUGE
NOME PAULA VENTURINI SANTOS
CPF 221.215.678-80
41
RENDA MENSAL
5.200,00
Manual do Produto
Credit Rating Small
PARTICIPANTE
NOME BRUNO RAFAEL SANTOS
DATA DE NASCIMENTO 99/99/9999
NATURAL DE: CAMPINAS /SP
FONE 19 255-4422
ENDEREÇO R SERGIO CASTRO 321
BAIRRO JD CAMPOS
CIDADE CAMPINAS /SP
CEP 18277-000
TEMPO DE RESIDÊNCIA 7 ANOS
PROFISSÃO CONTADOR
RETIRADA MENSAL 4.800,00
CÔNJUGE
NOME CAMILA PASSOS SANTOS
CPF 119.191.919-00
RENDA MENSAL 4.800,00
CNPJ
EMPRESA LIGADA
CIDADE/UF
PARTICIPANTE
VÍNCULO
12.345.678/0001-01
% CAPITAL
SÃO PAULO /SP
GRAFICA ALFA LTDA
TIAGO ROBERTO SANTOS
SOCIO /ADMINISTRADOR
45,0%
BRUNO RAFAEL SANTOS
SOCIO /ADMINISTRADOR
30,0%
Total
75,0%
CONSULTA AGRUPE
ÁREA DO
TERRENO
ESPÉCIE
PRÉDIO
ÁREA
CONSTRUÍDA
360 M2
VALOR INFORMADO
300 M2
300.000
ÔNUS
HIPOTECA
NÃO
LOCALIZAÇÃO: R JOAQUIM DE BARROS 194
PROPRIETÁRIO: TIAGO ROBERTO SANTOS
MODALIDADE
VALOR
VENCIMENTO
SEGURADO
INCÊNDIO
50.000
99/99/9999
EMPRESA
LUCROS CESSANTES
22.000
99/99/9999
EMPRESA
INSTITUIÇÃO
AGÊNCIA
BANCO DO BRASIL S/A
0001
2062
BANCO BRADESCO S/A
0237
2874
EXEMPLO S/A
0341
1601
0-6 MESES
6 MESES-1ANO
1-3 ANOS
3-5 ANOS
5-10 ANOS
+10 ANOS
INATIVAS
2
0
3
1
3
0
0
42
Manual do Produto
PONTUAL
8-15
16-30
31-60
+60
À VISTA
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
QTDE
%
188
86
22
10
3
1
1
0
5
3
11
0
REGISTRO DE CONSULTAS
MÊS
ATUAL
DEZ
NOV
OUT
SET
AGO
JUL
JUN
MAI
ABR
MAR
FEV
JAN
DEZ
0
0
0
1
2
1
2
1
2
1
1
1
0
1
QTDE
CINCO ÚLTIMAS QTDE
99/99/9999
1 CASA DO PARAFUSO E CIA LTDA
99/99/9999
1 EMPRESA EXEMPLO LTDA
99/99/9999
1 EMPRESA MODELO DE METAIS LTDA
99/99/9999
1 EMPRESA PRUDENTE LTDA
99/99/9999
1 SUCATARIA E FERRAGENS LTDA
DATA
VALOR
MÉDIA
ÚLTIMA COMPRA
18/12/2007
1.337
1.444
MAIOR FATURA
14/12/2007
13.500
3.577
MAIOR ACÚMULO
14/12/2007
13.500
3.577
INFORMAÇÕES DO RECHEQUE (CHEQUES EXTRAVIADOS/SUSTADOS) (POSIÇÃO EM 99/99/9999)
NÃO HÁ OCORRENCIAS PARA O DOCUMENTO
COMERCIAL
BANCÁRIA
NADA CONSTA PARA O CNPJ CONSULTADO E PARTICIPANTES
INFORMAÇÕES FINANCEIRAS COMPLEMENTARES (ATUALIZAÇÃO EM 99/99/9999)
VALOR
MÉDIA MENSAL
PERÍODO
VENDAS
96.000
8.000
99/99/9999 A 88/88/8888
COMPRAS
60.000
5.000
99/99/9999 A 88/88/8888
PARECER DE CRÉDITO
TOTAL DE COMPRAS – ANO 9999
VALOR R$ 40.000
VALOR R$ 960
O LIMITE DE CRÉDITO SUGERIDO LEVOU EM CONSIDERAÇÃO A CLASSIFICAÇÃO DE RISCO NESTA DATA, E PODE
SER ALTERADO EM FUNÇÃO DE NOVOS EVENTOS QUE ALTEREM O RISCO DE CRÉDITO DA EMPRESA.
43
Manual do Produto
Características dos demais relatórios e features da Solução Credit Rating
Relatório Cadastral e Financeiro
Reúne completas informações de natureza cadastral, econômico-financeira e comportamental, oferecendo
ao gestor de crédito ampla visão do desempenho da empresa.
Esse relatório é disponibilizado sempre que alguma circunstância impedir a atribuição da classificação de
risco da empresa analisada.
O Relatório Cadastral e Financeiro apresenta os mesmos blocos de informações dos relatórios Credit Rating
exceto classificação de risco.
Relatório de Análise de Balanço
Voltado para suprir necessidades específicas de análise de balanço, este relatório traz completa análise das
demonstrações contábeis dos três últimos exercícios e um diagnóstico preciso do desempenho econômicofinanceiro da empresa no período analisado apoiado na comparação de um conjunto de índices financeiros
com índices-padrão do seu segmento de atuação.
Traz os mesmos blocos e técnicas de análises presentes nos relatórios Credit Rating dos segmentos small+,
middle, middle+, corporate e corporate+.
Relatório de Análise de Balanço Consolidado
Relatório de análise de balanços consolidados – do conjunto de empresas integrantes de grupos econômicos,
destinado a avaliar o risco de crédito do conglomerado a que pertence a empresa envolvida na operação de
crédito.
Com esse relatório são analisados todos os grupos econômicos formalmente constituídos, tanto os
controlados por sociedades anônimas de capital aberto e fechado, como por sociedades limitadas.
Elaborado a partir dos balanços levantados e divulgados pelo próprio grupo econômico, o relatório
apresenta, além da completa análise das demonstrações contábeis, as empresas integrantes da consolidação
em cada um dos exercícios analisados e os eventos de incorporação, fusão e cisão verificados no período
analisado.
Nos relatórios Credit Rating dos segmentos corporate e corporate+, o cliente pode obter a análise
comparativa do balanço da empresa e do grupo econômico do qual participa por meio de um link
disponibilizado no corpo do relatório.
O Relatório Cadastral destina-se a orientar decisões de crédito e de negócios em que, por sua natureza e
características de risco, as informações cadastrais e comportamentais sejam suficientes para avaliar o risco
envolvido.
Apresenta completas informações referentes a identificação da empresa, ramo de atividade, controle
societário e administradores, pendências financeiras comerciais e bancárias, histórico de pagamentos,
anotações negativas. Disponibiliza, também, outras informações de natureza cadastral sobre imóveis,
seguros, fornecedores, clientes, referências bancárias entre outras, quando existentes nas bases de dados.
Relatórios Preliminares
Os relatórios preliminares são disponibilizados sempre que, no processo de validação e análise das
informações, for verificada a necessidade de complementação de documentos societários e/ou obtenção de
esclarecimentos sobre contas relevantes das demonstrações contábeis.
Nessas circunstâncias são disponibilizados o Relatório de Análise de Balanço Preliminar e o Relatório
Cadastral Preliminar, com destaque da pendência verificada.
44
Manual do Produto
Relatório Cadastral Sintético
Apresenta informações sumarizadas sobre a empresa e seu principal responsável, compreendendo
identificação, localização, ramo de atividade, pendências financeiras comerciais e bancárias, histórico de
pagamentos, anotações negativas.
O Relatório Cadastral Sintético tem como principal aplicação apoiar pequenos negócios em que, por seus
menores riscos, seja suficiente contar com informações cadastrais e comportamentais sintetizadas.
Feature Filiais
Traz as quantidades totais de filiais segmentadas por estado, região e Brasil e informações cadastrais
sumarizadas sobre a empresa e suas filiais, compreendendo:
• Matriz – identificação - cnpj, razão social, ramo de atividade, número de inscrição no registro de empresas
(NIRE), data de fundação, endereço completo com telefones e fax, atividade - código nacional de atividade
econômica (CNAE), código da atividade Serasa com a descrição do ramo
• Filiais – cnpj, número de inscrição no registro de empresas (NIRE), data de abertura, endereço completo
com telefones e fax e situação cadastral da filial na Base Pública de CNPJs
Faturamento Presumido
Disponibiliza o faturamento anual estimado da empresa no último exercício social calculado, em tempo real,
por metodologia estatística, permitindo ao cliente definir limites operacionais ajustados ao potencial das
empresas.
Traz a pontuação obtida pela empresa (1 a 1.000) e o valor do faturamento presumido médio correspondente
à faixa de pontuação onde se localiza a empresa e a moeda de apresentação do dado.
A tabela a seguir ilustra os valores do faturamento por faixa de pontuação:
Pontuação de
Faturamento
Faturamento Médio
estimado (em mil R$)
Pontuação de
Faturamento
Faturamento Médio
estimado (em mil R$)
1 ≤ 41
41 ≤ 81
81 ≤ 121
121 ≤161
161 ≤ 201
201 ≤ 241
241 ≤ 281
281 ≤ 321
321 ≤ 361
361 ≤ 401
401 ≤ 441
441 ≤ 481
481 ≤ 521
220
350
500
610
750
900
1.100
1.300
1.600
1.900
2.200
2.700
3.500
521 ≤ 561
561 ≤ 601
601 ≤ 641
641 ≤ 681
681 ≤ 721
721 ≤ 761
761 ≤ 821
821 ≤ 841
841 ≤ 881
881 ≤ 921
921 ≤ 961
961 ≤ 1000
4.200
5.500
7.500
10.500
14.500
24.000
48.000
75.000
115.000
200.000
320.000
500.000
Em algumas situações, devido a alguma circunstância ou característica do ramo de atividade, não é
possível calcular o faturamento presumido. Apresentamos a seguir os ramos em que atualmente o
faturamento presumido não é calculado:
45
Manual do Produto
•Setores / Ramos de Atividades:
- Setor Financeiro
- Holding
- Sociedade de Propósito Específico
- Seguradora, Previdência Privada, Capitalização
- Associação de Pecúlio e Previdência Complementar
- Previdência Social
•Empresas extintas, em situação de falência decretada e de auto falência, não localizadas e com
situação cadastral cancelada na base de cnpjs.
Interpretação das Informações
Classificação
de risco
Rating
Traz a classe de risco da empresa (1 a 22), a probabilidade média de inadimplência correspondente
à classe de risco na qual se localiza a empresa e a interpretação do risco de crédito.
O risco de crédito, que é calculado tanto por metodologia estatística como por metodologia
julgamental, considera todos os fatores de risco relacionados à empresa nas três dimensões de
análise: empresa, grupo econômico e setor em que atua.
O Credit Rating oferece a medida objetiva do risco de crédito e permite ao cliente estruturar as
operações de crédito em termos de prazo, valor, garantias e condições da forma mais adequada ao
risco da empresa.
É importante destacar que, devido a alguma circunstância ou característica do ramo de atividade,
não é possível calcular a classificação de risco da empresa. Apresentamos, a seguir, as situações
em que atualmente o Credit Rating não é calculado:
Situação da Empresa
- Cancelada;
- Não localizada;
- Extinta;
- Inativa por fusão;
- Cisão total;
- Incorporada.
Segmentos de Atividades Específicas
- Instituições financeiras;
- Terceiro setor;
- Serviços de administração pública;
- Sociedade de propósito específico;
- Seguro saúde;
- Associação de pecúlio e previdência complementar.
Nessas circunstâncias, são disponibilizados os relatórios da solução Credit Rating com menor
suficiência de informação, como o Relatório Cadastral e Financeiro, o Relatório Cadastral, entre
outros.
Informações
Cadastrais
46
Dados de Controle
Traz identificação do cliente responsável pela consulta e do relatório consultado:
Manual do Produto
-
Nome associado ao logon consultante
Data, hora, minuto e segundo em que a consulta foi realizada
Número e a data de conclusão do processo de validação e análise das informações
Unidade de valor de reais utilizada na apresentação dos dados cadastrais
Identificação
Apresenta e qualifica a empresa consultada:
- Denominação social ou razão social
- Antecessoras – suas denominações anteriores
- Nome fantasia pelo qual é mais conhecida no mercado
- Número do CNPJ representativo da constituição legal da empresa
- Nome do grupo econômico que a empresa pertence
- Data de fundação referente ao início da atividade da empresa e, na ausência, é informada
a data de inscrição no CNPJ ou a data referente ao primeiro cadastramento da
empresa nas bases de dados da Serasa
- Órgão competente de registro - Junta Comercial ou Registro Civil de Pessoas Jurídicas,
acrescido do número e data do último registro
- Tipo societário
- Número de filiais que a empresa possui e as cidades onde estão localizadas
Localização
Apresenta o endereço completo da sede social da empresa e de correspondência, quando
diferente da sede social:
- Logradouro, bairro, cidade, UF, CEP
- Cinco linhas de telefone
- Linha de fax
- Caixa postal e cep
- E-mail e home page
- Informa para o segmento small se a instalação da sede é própria ou de terceiros
Atividade
Traz o segmento em que a empresa atua:
- Código Serasa da atividade
- Código Nacional da Atividade Econômica – CNAE da SRF referente ao ramo de atividade
- Número de empregados
- Relacionamento da empresa com o mercado internacional.
- Principais produtos vendidos detalhando, para cada produto, o percentual de participação
nas vendas
- Traz o tempo de atuação da empresa no ramo de atividade para o segmento small
Informações exclusivas dos segmentos corporate e corporate+:
- Quantidade média mensal produzida
- Capacidade total instalada para cada produto
- Número de fábricas e sua localização
- Participação da empresa na produção agregada do setor
O código Serasa é composto de uma letra e seis números. A letra indica o setor da economia em
que a empresa atua: I - indústria, C - comércio, S – serviços, P – primário, T - terceiro setor. Os
dois primeiros algarismos indicam o ramo de atividade da empresa, os dois seguintes o sub-ramo
e os dois últimos, o nicho de mercado (marca comercializada).
Projetos de Expansão - Específico para o Credit Rating Corporate e Corporate+
Informa os projetos de investimentos em andamento e concluídos:
- Montante previsto de recursos
- Prazo de execução e término previsto
47
Manual do Produto
- Fontes de financiamentos de recursos, como recursos próprios, de terceiros, entre outros
- Vantagens competitivas esperadas pela empresa
Comercialização - Exclusivo do Credit Rating Corporate e Corporate+
Apresenta informações sobre o processo de comercialização da empresa:
- Principal mercado consumidor
- Marcas comercializadas
- Distribuição das vendas no mercado interno - regiões geográficas, estados
- Distribuição das vendas no mercado externo – principais países
Apresenta as certificações ISO, premiações e programas de qualidade da empresa:
- Certificações ISO – tipo de certificado, processo ou produto certificado, data, validade e a
empresa Certificadora
- Prêmios de Qualidade – nome do prêmio, data de referência e a empresa concedente
- Programas de Qualidade implantados para melhoria de processos como CCQ, 5S, Programa
de Sugestões
Evidencia o perfil do capital e os controladores da empresa:
- Origem do capital - país sede do(s) controlador(es) da empresa
- Tipo de controle - privado, estatal com a esfera de poder (federal, estadual, municipal) ou
misto
- Natureza do capital – aberto ou fechado
- Valores dos capitais social, realizado e autorizado
- Principais acionistas/sócios – nome, CNPJ/CPF, data de entrada na sociedade,
nacionalidade, percentual de participação nos capitais total e votante
Administração
Apresenta e qualifica os responsáveis pela gestão da empresa e especifica para cada membro:
- Nome e CPF
- Cargo ocupado
- Nacionalidade
- Estado civil
- Data de entrada indicativa do tempo na administração
- Mandato – datas de início e vencimento
Informa os membros do conselho:
- Nome e CPF
- Cargo ocupado
- Vencimento do mandato
Experiência e Formação dos Administradores - Específico dos segmentos Corporate e
Corporate+
• Formação acadêmica:
- Grau de escolaridade
- Cursos de graduação, pós-graduação, mestrado e doutorado
- Faculdade e universidade
- Ano de conclusão
• Experiência profissional destaca para cada administrador:
- Cargo atualmente ocupado e as principais realizações com a data de entrada na empresa
- Empregos anteriores - último cargo ocupado e as principais atividades desenvolvidas
Outras Informações dos Sócios e Administradores - Específico do Credit Rating Small
48
Manual do Produto
Traz relevantes informações dos participantes da empresa, compreendendo:
• Identificação
- Data e local de nascimento
- Número do documento de identidade (Registro Geral)
- Endereço completo da residência
- Telefone
- Tempo de residência no endereço atual
• Dados profissionais
- Profissão atual
- Retirada mensal decorrente da atividade profissional exercida
- Outras rendas extra-atividade com a indicação da base de recebimento (mensal, semestral
etc)
- Origem das outras rendas
•Cônjuge
- Nome
- Número do RG
- CPF
- Rendimento mensal
Participações
Identifica as participações da empresa e de seus sócios/acionistas, administradores e
conselheiros em outras sociedades:
- Empresa ligada - informa o CNPJ, denominação social e localização (cidade, UF).
- Participante – traz o nome, percentual do capital da ligada que detém e o seu vínculo
(AC - acionista, AD - administrador, CS - conselheiro, SC - sócio, GR - gerente e TIT - titular de
firma individual).
Imóveis Declarados
Detalha os três imóveis de maior valor declarados em nome da empresa e em nome de seus
proprietários e administradores:
- Tipo de imóvel
- Localização
- Áreas do terreno e construída
- Valor de mercado
- Informação sobre a existência de ônus e hipoteca
- Proprietário
Apresenta, para os demais imóveis, o proprietário e o valor total.
Veículos e Outros Bens - Específico do Credit Rating Small
Informa os veículos e outros bens como obras de arte, títulos, aplicações financeiras
declaradas em nome da empresa e em nome de seus sócios:
- Tipo de bem
- Valor de mercado
- Informação sobre a existência de ônus
Seguros Informados
Detalha os três contratos de seguros informados pela empresa:
- Modalidade do seguro - tipo de risco coberto
- Valor da cobertura
- Vencimento da apólice
Informa para os demais contratos de seguros, o valor total.
Fornecedores Informados
Apresenta os principais fornecedores nacionais e estrangeiros de estoque e serviços da
empresa, destacando:
49
Manual do Produto
- Cnpj e denominação social
- Percentual de participação sobre o total das compras
- Existência de vínculo acionário com a empresa analisada
- País de origem dos fornecedores estrangeiros
Clientes Informados
Relaciona os principais clientes nacionais e estrangeiros destacando:
- Cnpj e denominação social
- Percentual de participação sobre o total do faturamento
- Existência de vínculo acionário com a empresa analisada
- País de origem dos clientes estrangeiros
Evidencia os principais bancos de relacionamento da empresa, destacando:
- Nome da instituição
- Código de compensação
- Agência bancária
Observações
Relata fatos relevantes a respeito da empresa, como fusão, cisão, incorporação, sucessão etc.
Apresenta informações sobre as estratégias de negócios das empresas, como acordos
operacionais, lançamentos de novos produtos, ampliação dos canais de distribuição,
aquisições de empresas, ampliação de unidades fabris entre outras com a data e a fonte da
informação.
Essas informações obtidas com as próprias empresas e em jornais e revistas especializados em
economia e negócios, permitem uma visão mais abrangente das políticas e diretrizes traçadas
pela administração das empresas analisadas.
Informações
Comportamentais
Comportamento em Negócios
• Relacionamento com fornecedores – informa:
- Quantidade de fornecedores da empresa registrada na base de dados
- Classificação dos fornecedores pelo tempo de relacionamento com a empresa
- Data do relacionamento mais antigo
• Histórico de pagamento de fornecedores – destaca:
- Total e o percentual de títulos pagos à vista e a prazo - pontualmente e com atrasos de 8 a
15 dias, de 16 a 30 dias, de 31 a 60 dias e em mais de 60 dias
•Referenciais de negócios – mostra:
- Maior fatura – data, valor e valor médio
- Última compra – data, valor e valor médio
- Maior acúmulo – data, valor e valor médio
Pendências Financeiras
Evidencia as dívidas vencidas com os fornecedores e instituições financeiras.
• Comercial – informa o total de eventos e destaca as cinco mais recentes:
- Data de vencimento
- Modalidade de título
- Número do título negativado
- Valor do título
- Denominação social da empresa credora
- Filial da empresa credora
- Indicação se a empresa é a devedora principal (campo Aval em branco) ou avalista (sigla S
no campo Aval) da operação de crédito
50
Manual do Produto
• Bancária – relaciona o total de eventos e destaca para as cinco mais recentes:
- Data de vencimento
- Modalidade do título
- Número do título negativado
- Valor da operação
- Instituição credora - denominação e a cidade da agência bancária responsável pela
negativação
- Indicação se a empresa é a devedora principal (campo Aval em branco) ou avalista (sigla S
no campo Aval) da operação de crédito
Os compromissos vencidos em nome de acionista, sócios, administradores e de empresas ligadas à
cadastrada também são informados sem oferecer detalhes.
Informações do CONCENTRE
Relaciona as anotações de inadimplência em nome da empresa e antecessoras, referentes
a falências (requerida, decretada e auto-falência), concordatas (requerida, deferida e
suspensiva), recuperação judicial (requerida e concedida), recuperação extra-judicial
(requerida e homologada), protestos, ações de execução fiscais e de busca e apreensão,
cheques sem fundos-CCF, dos últimos 5 anos.
As informações são exibidas conforme a estrutura descrita a seguir.
• Resumo – especifica para cada evento:
- Nome do evento
- Quantidade total
- Quantidade segmentada nos intervalos de tempo: de 0 a 6 meses, 6 meses a 1 ano, 1 a 2
anos, 2 a 5 anos
- Valor total dos protestos
• Detalhe – apresenta para cada tipo de evento as cinco últimas ocorrências, destacando:
- Data do evento
- Valor
- Fonte – Cartório, Distribuidor, Vara Cível, Banco Central e Instituição Financeira
- Cidade e UF onde o evento ocorreu
As anotações de inadimplência em nome de acionistas, sócios, administradores e de empresas
ligadas à cadastrada também são informadas sem oferecer detalhes.
Alerta em Negócios Pessoa Jurídica
Disponibiliza mensagem de alerta, no próprio relatório, informando alterações de
comportamento que podem indicar eventuais ações de fraudadores e golpistas. Essa mensagem
permite ao cliente identificar, de maneira antecipada, a ação de eventuais empresas com
comportamentos inconsistentes e evitar possíveis prejuízos.
Aviso Automático
Informa aos clientes as empresas que entraram em Alerta e que tenham sido consultados até
5 dias antes da ocorrência do Alerta.
Registro de Consultas - Específico do Credit Rating Small
Informa as consultas realizadas pelo mercado à empresa analisada, destacando:
- Quantidade referente ao mês atual e dos últimos 13 meses
- Cinco últimas empresas que consultaram - data, total de consultas no período e a razão
social da empresa
Informações do Recheque - Específico do Credit Rating Small
Apresenta as ocorrências de oposição ao pagamento de cheques (sustação e extravio)
comandadas pela empresa quando esses eventos forem iguais ou superiores a 3 nos últimos 6
meses. Destaca:
- Quantidade total de eventos
- Seis últimas – informa a data, banco, agência, conta corrente, números dos cheques e o motivo
Informações Operacionais - Específico do Credit Rating Small
Destaca as contas mais relevantes das demonstrações contábeis do último exercício fornecidas
pela empresa:
51
Manual do Produto
- Contas de balanço - caixa e bancos, clientes, imobilizado, fornecedores, financiamentos etc
- Contas de resultado - vendas, compras, vendas e compras médias mensais, despesas de
salários, aluguel entre outras
- Vendas médias mensais do exercício corrente
Informações Financeiras Complementares
Exibidas na ausência das demonstrações contábeis e como complemento na circunstância de
demonstrativos desatualizados, destacando:
- Vendas e vendas médias mensais
- Compras e compras médias mensais
- Período de referência
- Fonte
Informações
Financeiras
Balanços
Apresenta os três últimos balanços analisados, dos quais os dois anteriores serão sempre
balanços e o mais recente poderá ser um balanço ou um balancete. Indica a unidade de valor e
a moeda de apresentação dos dados.
Ativo Circulante
Compreende as aplicações em disponibilidades, bens e direitos que
serão realizadas até o exercício seguinte.
Passivo Circulante
Evidencia as obrigações que devem
ser pagas até o exercício seguinte.
Ativo não Circulante
Realizável a Longo Prazo
Compreende as aplicações em bens e direitos que serão realizada num
prazo superior ao do exercício seguinte.
Investimentos Permanentes
As participações permanentes em outras sociedades e os direitos de
qualquer natureza, e que não sejam classificados no ativo circulante,
e que não se destinem à manutenção da atividade da companhia.
Imobilizado
Os direitos que tenham por objeto bens corpóreos, inclusive os
decorrentes de operações que transfiram à companhia os benefícios,
riscos e controle desses bens.
Intangível
Os direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à
manutenção da companhia.
Diferido
As despesas pré-operacionais e os gastos de reestruturação que
contribuirão, efetivamente, para o aumento do resultado de mais de
um exercício social.
Passivo não Circulante
Exigível a Longo Prazo
Reúne as obrigações que devem ser
pagas num prazo superior ao do
exercício seguinte.
Resultado de Exercícios Futuros
Apresenta as receitas de exercícios
futuros, diminuídas dos custos e
despesas a elas correspondentes.
Patrimônio líquido
Compreende o capital investido
pelos proprietários, as reservas
geradas e os ajustes de avaliação
patrimonial de itens mensurados a
valor de mercado.
Composição do balanço patrimonial:
O modelo adotado pela Serasa para a apresentação do balanço patrimonial, nos relatórios Credit
Rating, é composto por:
1) Ativo: subdividido em ativo circulante e ativo não circulante; sendo este último subdividido em
realizável a longo prazo, investimentos permanentes, ativo imobilizado, ativo intangível e ativo
diferido.
2) Passivo: subdividido em passivo circulante e passivo não circulante; e este último composto
por exigível a longo prazo, resultado de exercícios futuros e patrimônio líquido.
A aplicação desse modelo leva em consideração os padrões internacionais de contabilidade, IFRS
1, e seu correspondente no Brasil, a Deliberação CVM nº 488-2005, além de ser o modelo que as
sociedades por ações de capital aberto e as sociedades limitadas de grande porte adotam a partir
de 2008, por conta da Lei 11.638-2007.
Os balanços apresentam análises VERTICAL, mostrando o percentual de cada conta em relação
ao total do ativo e passivo, e HORIZONTAL, indicando o percentual de variação de cada conta em
relação ao exercício anterior.
52
Manual do Produto
Demonstrações dos Resultados
Apresentam as demonstrações dos resultados, evidenciando o resultado (lucro ou prejuízo)
da empresa no período analisado, permitindo avaliar a rentabilidade alcançada. Apresenta
de forma organizada todas as fases do lucro e exibe a conta geração interna de recursos da
atividade - EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) que
mede o desempenho operacional sem considerar os investimentos realizados pela empresa
em imobilizado e diferido. Esse indicador corresponde ao lucro operacional menos as
depreciações, amortizações, juros e imposto de renda.
Permite, ainda, através das análises vertical e horizontal, que mostram o percentual de cada
conta em relação ao faturamento líquido e o percentual de variação em relação ao exercício
anterior, identificar, de forma objetiva, os componentes que mais influíram nos resultados
alcançados pela empresa analisada.
• Indicadores exclusivos do Credit Rating Corporate+
- Quantidade de ações do capital social - soma das ações ordinárias e preferenciais,
apresentada na mesma unidade de valor das demonstrações
- Lucro por ação (LPA) obtido pela divisão do resultado do exercício pela quantidade de
ações do capital social
- Taxa de distribuição de lucro (pay out) apurada pela divisão do valor dos dividendos pelo
resultado do exercício
Demonstrações Contábeis Apresentadas em Dólar e Euro
Os valores das demonstrações contábeis em dólar e euro são obtidos mediante a conversão dos
valores em dólar (comercial cotação venda) e euro conforme os critérios:
• Contas formadas ao longo do exercício - as contas de receitas e despesas originadas durante
todo o exercício são convertidas, dividindo-se o valor da conta pelo euro e dólar comercial
médios.
O euro e dólar comercial médios são obtidos pela divisão do somatório das cotações diárias do
período da demonstração do resultado pelo número de cotações.
• Contas formadas no final do exercício - como equivalência patrimonial, provisão para
imposto de renda, participações estatutárias, resultado do exercício, dividendos entre outras
são convertidas para euro e dólar dividindo-se o valor da conta pelo valor da cotação das
moedas na data de encerramento do balanço.
Observações Contábeis
Destaca fatos relevantes das demonstrações contábeis, o período compreendido pela
demonstração do resultado, quando diferente de 12 meses, valores referentes a carteira de
pedidos de clientes, emissão de títulos, avais e fianças concedidos, contratos de leasing,
operações de vendor/compror etc.
Demonstra como evoluiu o patrimônio líquido de um exercício para o outro, permitindo
acompanhar a composição dos recursos próprios da empresa no período. São destacados o
resultado do exercício, os dividendos, as integralizações de capital em dinheiro ou em outros
bens e, ainda, eventuais ajustes quando necessários.
• Indicadores exclusivos do Credit Rating Corporate+
- Quantidade de ações do capital social - soma das ações ordinárias e preferenciais,
apresentada na mesma unidade de valor das demonstrações contábeis
• Valor patrimonial da ação (VPA) calculada pela divisão do patrimônio líquido final pela
quantidade de ações do capital social
53
Manual do Produto
Evolução do Investimento – exclusivo dos segmentos corporate e corporate+
Evidencia a movimentação ocorrida nos investimentos permanentes de um exercício para
outro, possibilitando acompanhar as decisões de longo prazo tomadas pela empresa quanto a
esse ativo. São destacados o saldo inicial do investimento, os ganhos e perdas decorrentes do
desempenho das empresas investidas reconhecidos pela equivalência patrimonial, as aquisições
e vendas realizadas no período. Traz também, a análise vertical de cada conta em relação ao
saldo final desses ativos.
Evolução do Imobilizado, Diferido e Intangível – exclusivo dos segmentos corporate e corporate+
Mostra a evolução do imobilizado e diferido nos exercícios analisados, permitindo acompanhar
as decisões de investimentos da empresa em ativos operacionais. São destacados o saldo inicial,
as aquisições e vendas de imobilizado de um exercício para o outro e as aplicações e baixas
realizadas em despesas de exercícios futuros. Traz também, a análise vertical de cada conta em
relação ao saldo final desses ativos.
Leasing – exclusivo do Credit Rating Corporate+
Apresenta os valores pagos dos contratos de arrendamento mercantil e financeiro nos exercícios
analisados e o saldo a pagar em cada exercício.
Indicadores de Atividade (Capital de Giro)
Apresenta importantes indicadores dinâmicos para avaliação da situação econômico-financeira
da empresa, como demonstrado a seguir.
• Faturamento Líquido
Indica o montante das vendas líquidas efetivamente concretizadas no período, deduzidas das
devoluções, abatimentos, e impostos incidentes sobre vendas.
• Necessidade de Capital de Giro (NCG)
NCG = Ativos Operacionais - Passivos Operacionais
Os ativos e passivos operacionais referem-se às contas relacionadas com a atividade básica da
empresa (processos de compra, venda, recebimento e pagamento) como por exemplo duplicatas
a receber, estoques, fornecedores, salários, tributos e contribuições dentre outras.
A NCG mostra o volume de recursos necessário para a empresa manter as suas atividades
operacionais.
• Saldo de Tesouraria
Saldo de Tesouraria = Ativo Financeiro - Passivo Financeiro
O Saldo de Tesouraria Negativo (Ativo Financeiro < Passivo Financeiro) indica que a empresa
financia parte da NCG e/ou ativo permanente com recursos de curto prazo (fontes onerosas),
evidenciando ainda, que o Capital de Giro é insuficiente para financiar a Necessidade de Capital
de Giro. Quando positivo (Ativo Financeiro > Passivo Financeiro) revela que a empresa dispõe de
recursos de curto prazo para aplicação, aumentando a sua margem de segurança financeira.
• Capital de Giro Próprio (CGP)
CGP = (Patrimônio Líquido + Exigível Longo Prazo)- (Ativo Permanente + Realizável Longo Prazo)
Representa a diferença das fontes (Passivo Permanente) e aplicações (Ativo Permanente) de
longo prazo. Indica, quando positivo, a parcela dos ativos operacionais e financeiros financiada
por recursos de longo prazo obtidos de terceiros (Exigível a Longo Prazo) e por recursos próprios
(Patrimônio Líquido). Por outro lado, o Capital de Giro Negativo evidencia a parcela do ativo
permanente financiada por fontes de curto prazo, de natureza operacional (Passivo Operacional)
e onerosa (Passivo Financeiro).
54
Manual do Produto
• Variação da NCG – Específico do Credit Rating Middle
Apurada pela diferença entre os valores da NCG de cada exercício e o imediatamente anterior indica,
se positiva, aumento da necessidade de recursos para manutenção das atividades operacionais e, se
negativa, evidencia redução do volume de recursos necessários e liberação de recursos para aplicação
em outros ativos.
• Capital Circulante Líquido (CCL) – Específico do Credit Rating Middle
CCL = Ativo Circulante - Passivo Circulante
O CCL evidencia a folga ou insuficiência de recursos da empresa para pagar suas dívidas de curto
prazo.
Fluxo Operacional de Caixa – Específico do Credit Rating Middle
Fluxo Operacional de Caixa = Geração Interna de Recursos +/- Variação da NCG
O fluxo de caixa operacional mede a capacidade de autofinanciamento da empresa através das
operações. Quando positivo, revela que o lucro gerado pelas atividades operacionais foi suficiente
para financiar a necessidade de capital de giro. Já o fluxo negativo indica que a empresa não gerou
todo o montante necessário de recursos para financiar suas atividades operacionais.
Geração Interna de Recursos – GIR - Específico do Credit Rating Middle
GIR = Resultado do Exercício +/- Despesas e Receitas sem envolvimento de caixa
Mostra a capacidade da empresa em gerar recursos das atividades operacionais, fonte natural
de financiamento das necessidades de capital de giro. É apurada adicionando-se ao resultado do
exercício (lucro ou prejuízo) as despesas que não acarretaram saída de caixa e deduzindo as receitas
que não representaram entrada de caixa, como por exemplo: depreciação, amortização, equivalência
patrimonial, entre outras.
Fluxo de Caixa – Exclusivo do Credit Rating Corporate e Credit Rating Corporate+
Mostra em detalhes a capacidade de geração de recursos da empresa nos diversos níveis de atividade:
operações básicas (fluxo operacional de caixa), operações de curto prazo (fluxo de caixa), operações
de longo prazo (fluxo de caixa de longo prazo), operações de natureza permanente (geração líquida
de caixa) relacionadas às decisões de captação e aplicações de recursos e demonstra ainda, o impacto
no caixa da empresa (geração líquida de caixa).
Traz também, a análise vertical de cada conta em relação ao faturamento líquido.
Fluxo de Caixa Livre – Exclusivo do Credit Rating Corporate+
Indica o capital gerado pela empresa em sua operação (Fluxo Operacional de Caixa), deduzido dos
investimentos realizados (Capex).
Compreende os indicadores:
• Fluxo Operacional de Caixa
O fluxo operacional de caixa operacional mede a capacidade de autofinanciamento da empresa
através das operações. É obtido pela fórmula:
Fluxo Operacional de Caixa = Geração Interna de Recursos +/- Variação da NCG
• Investimento Capex (Capital Expenditure)
Mostra o montante de recursos aplicados em ativos (investimentos, imobilizado, intangível,
diferido), com vistas a ampliação, manutenção e desenvolvimento das operações da empresa.
• Fluxo Operacional de Caixa Líquido Capex (Capital Expenditure)
Indica o capital gerado pela empresa da sua operação deduzido dos investimentos em ativos.
55
Manual do Produto
Indicadores de Estrutura – Exclusivo do Credit Rating Corporate+
Apresenta em detalhes a composição das dívidas da empresa, o seu perfil e relaciona com geração
interna de recursos e o EBITDA, possibilitando avaliar a eficiência da empresa na captação de
recursos, aplicação e geração de caixa.
Compreende os indicadores relacionados a seguir.
Indicador
Forma de Apuração
• Dívida total
Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo
• Dívida de curto prazo
Passivo Circulante
• Dívida de longo prazo
Exigível a Longo Prazo
• Dívida onerosa total
Duplicatas Descontadas + Financiamentos e
Empréstimos (PC e ELP) + Títulos Emitidos(PC e ELP)
• Dívida onerosa de curto prazo
Duplicatas Descontadas + Financiamentos e
Empréstimos (PC) + Títulos Emitidos (PC)
• Dívida onerosa de longo prazo
Financiamentos e Empréstimos (Exigível a Longo
Prazo) + Títulos Emitidos (ELP)
• Disponível + aplicações financeiras
(AC e RLP)
Mostra os recursos disponíveis para aplicação
imediata e os aplicados no mercado financeiro
• Dívida total líquida
Corresponde à diferença entre a Dívida Total e o
disponível e aplicações financeiras
• Dívida onerosa líquida
Apurada deduzindo da dívida onerosa total os valores
do disponível e das aplicações financeiras
• Geração interna de recursos
Corresponde ao resultado do exercício mais as
reversões de despesas e receitas que não
representam movimentação de caixa
Índices Financeiros
Apresenta um conjunto de indicadores financeiros e de índices-padrão Serasa.
Os índices-padrão são calculados a partir dos índices financeiros extraídos das demonstrações
contábeis do universo de empresas analisado pela Serasa. A partir dos balanços e
demonstrações dos resultados, a Serasa realiza a validação e tratamento dos dados,
reclassifica as contas das demonstrações contábeis, elabora análises econômico-financeiras e
extrai os índices-padrão dos setores, ramos e sub-ramos de atividade, segmentados por porte,
unidade da federação e região: Brasil, Norte, Nordeste, Sul, Sudeste e Centro-Oeste.
Os índices-padrão oferecem o perfil do desempenho dos setores da economia e são referência
para a comparação do desempenho da empresa em relação ao do setor em que atua.
Apresentamos a seguir, a fórmula e a interpretação de cada um dos índices, e o
comportamento em relação aos índices-padrão.
56
Manual do Produto
Estrutura de Capitais / Relacionamento com Instituições de Crédito
Índice/Fórmula
Mostra
Endividamento (em %)
Patrimônio Líquido
x 100
Composição das Exigibilidades (em %)
Passivo Circulante
x 100
Obsolescência do Ativo Imobilizado (em %)
Depreciação Acumulada
Imobilizado
o risco de crédito da
empresa em função dos
recursos captados de
terceiros
menor o risco de crédito
quanto do total da dívida
vence a curto prazo
menor o risco de crédito
a curto prazo
a adequação do uso
das fontes próprias de
recursos
maior a disponibilidade
do capital de giro
próprio
o grau de desgaste do
ativo imobilizado
maior o nível
tecnológico da empresa
quantas vezes a dívida
total líquida representa
em relação ao EBITDA
maior a capacidade de geração
de caixa da atividade para
cobertura das dívidas totais
líquidas
quantas vezes a
dívida líquida onerosa
representa em relação
ao EBITDA
cobertura das dívidas líquidas
onerosas
total representa em
relação à geração
interna de recursos
de recursos das operações para
cobertura das dívidas totais
quantas vezes a
dívida de curto prazo
à geração interna de
recursos
de recursos das operações para
cobertura das dívidas de curto
prazo
onerosa de curto prazo
ao EBITDA
cobertura das dívidas onerosas
de curto prazo
x 100
Imobilização do Patrimônio Líquido (em %)
Ativo Permanente
Quanto Menor o Índice da
Empresa em Relação ao
Índice Padrão
x 100
Exclusivos do Credit Rating Corporate+
Indicadores de Cobertura (em vezes)
Dívida Total Líquida
((EBITDA / PDR) X12)
Dívida Onerosa Líquida
((EBITDA / PDR) X12)
Dívida Total
Dívida Total
((Geração Interna de Recursos/PDR) x12)
Dívida de Curto Prazo
Dívida de Curto Prazo
((Geração Interna de Recursos/PDR) x12)
Divida Onerosa de Curto Prazo
Dívida Onerosa de Curto Prazo
((EBITDA/PDR)x12)
57
Manual do Produto
Relacionamento com Instituições de Crédito
Índice/Fórmula
Mostra
Participação de Financiamentos no Ativo (em %)
Dívidas com Instituições Financeiras
Ativo Total
x 100
Quanto Menor o Índice da Empresa
em Relação ao Índice Padrão
quanto dos
investimentos totais
da empresa foram
financiados por
instituições de crédito
menor a dependência de
recursos onerosos da empresa
para manter a sua atividade
quanto a empresa deve
para instituições de
crédito, em relação aos
seus recursos próprios
menor a participação de
instituições financeiras em
relação aos recursos próprios
a participação das
nos recursos tomados
de terceiros
instituições financeiras
em relação ao total do
endividamento da empresa
quanto dos
investimentos a
curto prazo foram
financiados por
instituições financeiras no
capital de giro da empresa
quanto do total de
duplicatas emitidas
é descontado em
menor a necessidade da
empresa em antecipar os seus
valores a receber
Endividamento Oneroso (em %)
x 100
Participação de Financiamento no
Endividamento (em %)
x 100
Participação de Financiamento no
Ativo Circulante (em %)
Dívidas de Curto Prazo com Inst. Financeiras
Ativo Circulante
x 100
Nível de Desconto de Duplicatas (em %)
Duplicatas Descontadas
Duplicatas a Receber
x 100
Conceituação dos Termos Utilizados:
• Dívidas com Instituições Financeiras = Duplicatas Descontadas (PC) + Empréstimos e
Financiamentos (PC e ELP) + Financiamento de Obras (PC e ELP) + Crédito Rural e Custeio
(PC e ELP) + Títulos Emitidos (PC e ELP)
• Dívidas C. Prazo com Inst. Financeiras = Duplicatas Descontadas + Empréstimos e
Financiamentos (PC) + Financiamento de Obras (PC) + Crédito Rural e Custeio
(PC) + Títulos Emitidos (PC)
58
Manual do Produto
Liquidez
Índice/Fórmula
Mostra
Liquidez Geral (em vezes)
Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
quanto o realizável total
representa em relação ao total
das obrigações
menor a capacidade geral de
pagamento das dívidas da
empresa
quanto os bens e direitos de
curto prazo representam em
relação às obrigações de curto
prazo
menor a capacidade de pagamento das dívidas da empresa de
curto prazo
quanto os bens e direitos de
maior liquidez representam em
relação às obrigações de curto
prazo
menor a capacidade de pagamento das dívidas da empresa
independentemente da venda dos
estoques
quanto a geração interna de
recursos representa em relação
ao total das obrigações
menor a capacidade da empresa
de gerar caixa para cobrir as
obrigações totais de curto e
longo prazos
quanto a geração interna de
recursos representa em relação
às obrigações de curto prazo
de gerar caixa para cobrir as
obrigações de curto prazo
quanto a geração interna
de recursos das atividades
representa em relação às
obrigações de curto prazo com
bancos
de gerar caixa das atividades
operacionais para cobrir as
obrigações financeiras de curto
prazo
quanto a geração interna
de recursos das atividades
representa em relação às
despesas financeiras
de pagar os encargos financeiros
das dívidas bancárias com o caixa
gerado das atividades operacionais
* Citado no bloco Indicadores de Atividade
Liquidez Corrente (em vezes)
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Liquidez Seca (em vezes)
Disponível + Aplicações Financeiras + Clientes
Passivo Circulante
Cobertura de Dívidas Totais (em %)
(Geração Interna de Recursos / PDR) x 12
x 100
Cobertura de Dívidas de Curto Prazo (em %)
(Geração Interna de Recursos / PDR) x 12
Passivo Circulante
x 100
Cobertura de Dívidas Bancárias (em %)
EBITDA / PDR x 12
Dívidas de Curto Prazo com Inst. Financeiras
Cobertura de Juros (em %)
EBITDA
Despesas Financeiras
x 100
x 100
• PDR = Período da Demonstração do Resultado (Expresso em Dias)
• EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) = Resultado Operacional + despesas financeiras +
depreciações e amortizações
59
Manual do Produto
Ciclo Financeiro das Operações
Índice/Fórmula
Mostra
Prazo Médio de Renovação dos Estoques (em dias)
quantos dias a empresa
demora, em média, para
renovar o seu estoque
mais rapidamente a empresa
terá recursos para saldar
seus compromissos
precisa esperar, em
média, para receber suas
duplicatas
mais rapidamente a empresa
terá recursos para cumprir
seus compromissos
quantos dias de prazo a
empresa obtém, em média,
para pagamento de suas
compras
menos folga de caixa
representará para a empresa
necessita financiar, em
média, o seu capital de
giro
maior será a folga financeira
para a empresa
quantos dias de
faturamento a empresa
necessita para financiar,
em média, a sua
necessidade de capital
de giro
maior será a folga financeira
para a empresa
Estoque Médio
Custo dos produtos ou mercadorias vendidas
PDR x 12
x 360
Prazo Médio de Recebimento das Vendas (em dias)
Saldo Médio de Duplicatas a Receber
Faturamento Líquido + Impostos
PDR x 12
x 360
Prazo Médio de Pagamento das Compras (em dias)
Saldo Médio de Fornecedores
Compras
PDR x 12
x 360
Ciclo Financeiro com base nos Prazos Médios (em dias)
(PMRV + PMRE) - PMPC
Ciclo Financeiro com base na NCG (em dias)
Necessidade de Capital de Giro
Faturamento Líquido + Impostos
PDR x 12)
x 360
• Estoque Médio = (Estoque Final + Estoque Inicial) / 2
• Saldo Médio de Fornecedores = (Saldo do Balanço anterior + Saldo do Balanço atual) / 2
• Saldo Médio de Duplicatas = (Saldo do Balanço anterior + Saldo do Balanço atual) / 2
PDR - Período da Demonstração do Resultado (Expresso em meses)
Índice/Fórmula
Mostra
a sobra líquida de caixa
em relação à dívida líquida
onerosa
menor a capacidade de
amortizar as dívidas líquidas
onerosas
a sobra líquida de caixa em
relação à dívida total
amortizar as dívidas líquidas
totais
Fluxo Operacional de Caixa Livre do CAPEX pela
((Fluxo Operacional de Caixa Líquido do CAPEX/PDR)x12)
x 360
Fluxo Operacional de Caixa Livre do CAPEX pela
((Fluxo Operacional de Caixa Líquido do CAPEX/PDR)x12)
60
x 360
Manual do Produto
Resultados
Índice/Fórmula
Mostra
Giro do Ativo (em pontos)
((Faturamento Líquido/PDR)x12)
Ativo Total
Rentabilidade das Vendas (em %)
Resultado do Exercício
((Resultado do Exercício/PDR)x12)
Ativo Total Médio
Retorno dos Ativos (em %)
((Geração Interna de Recursos/PDR)x12)
Ativo Total
Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio (em %)
((Resultado do Exercício/PDR)x12)
Patrimônio Líquido Médio
Evolução Real de Vendas (em %)
Faturamento Líquido atual
Faturamento Líquido anterior
Somatória do IGPDI médio – 1
a relação das
receitas geradas
comparativamente
ao total de recursos
aplicados no ativo
menor produtividade dos
recursos aplicados no ativo da
empresa
a margem líquida das
vendas no período
menor a eficiência global
da empresa em termos de
resultado das suas atividades
durante o período
o retorno do total de
recursos aplicados no
ativo
geração de lucro da empresa
em relação aos recursos
aplicados no seu ativo
o retorno do total de
recursos gerados das
atividades operacionais
comparativamente
ao total de recursos
aplicados no ativo
menor é a eficiência e a
produtividade dos ativos da
empresa
o retorno dos recursos
próprios
menor o retorno dos sócios
e menor a atratividade de
aplicação de recursos por
parte dos proprietários
a evolução ou involução
de vendas no período
menor a eficiência da empresa
para superar, em volume de
vendas, a inflação do período
x 100
Rentabilidade do Ativo (em %)
x 100
• Ativo Total Médio = (Ativo Total + Ativo Total Anterior) / 2
• Patrimônio Líquido Médio=(Patrimônio Líquido Final + Patrimônio Líquido Anterior) / 2
• PDR - Período da Demonstração do Resultado (Expresso em meses)
61
Manual do Produto
Resultados
Índice/Fórmula
Mostra
Valor Econômico Gerado (em Reais)
Taxa do VEG x Ativo Total Médio / 100
Taxa de Valor Econômico Gerado - VEG (em %)
o valor criado no
período
menor a criação de valor
econômico gerado para o
acionista
o percentual de criação
de valor
menor a criação de valor
econômico gerado para o
acionista
o percentual ponderado
dos custos de capitais
menor é o custo da estrutura
de capitais
o percentual mínimo de
atratividade
sempre será igual ao padrão
– CDI para todas as empresas
o percentual do custo de
captação de recursos de
terceiros
menor o custo de captação de
recursos de terceiros
o percentual de retorno
dos investimentos
menor o retorno obtido sobre
os investimentos realizados na
empresa
Retorno Ajustado do Ativo Médio - WACC
Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) (em %)
(Capital de terceiros / Ativo Total x Taxa de Custo do
Capital de Terceiros) + (Capital Próprio / Ativo Total x
Taxa de Custo do Capital Próprio)
Custo do Capital Próprio (em %)
Utiliza a taxa de CDI mensal
Custo do Capital de Terceiros (em %)
Despesas financeiras
(PDR x 12) x (1- benefício fiscal)
capital de terceiros ou pela ponderação das taxas de captação
informadas pela empresa
Retorno Ajustado do Ativo Médio (em %)
Resultado do Exercício
+
PDR x 12
1- alíquota do IR
CSL
Despesas financeiras
PDR x 12
/ Ativo Médio
x
x 100
Taxas de Crescimento Anual (CAGR) – Específico do Credit Rating® Corporate+
Disponível na internet , esses indicadores mostram, graficamente, a evolução das taxas médias de crescimento ou de decréscimo da empresa
dos últimos cinco anos, quanto a:
• Ativo Total
• Dívida Total
• Dívida Onerosa Total
• Patrimônio Líquido
• Faturamento Líquido
• Resultado do Exercício
• EBITDA
As taxas de crescimento são apuradas pela fórmula:
Taxa de Crescimento Anual (CAGR) = (((((Valor Final – Valor Inicial )/ABS (Valor Inicial)) + 1) ^ (1/ n) ) -1) x 100)
62
Manual do Produto
Onde:
Valor final = valor da conta do último demonstrativo da série avaliada
Valor inicial = valor da conta do primeiro demonstrativo da série avaliada
N = número de exercícios da série, que varia de 3 a 5 anos
ABS = valor absoluto (em módulo) utilizado para contas que podem apresentar valor positivo ou
negativo, como patrimônio líquido, resultado do exercício e EBITDA.
O valor final das contas Faturamento Líquido, Resultado do Exercício e EBITDA são anualizados,
nas situações de período de Demonstração de Resultados diferente de 12 meses.
• Análise Econômico-Financeira – Específico do Credit Rating Middle
Apresenta completa análise das demonstrações contábeis com ênfase aos aspectos de estrutura
de capitais (nível de endividamento, grau de imobilização do patrimônio líquido e composição
dos capitais de terceiros, dentre outros), liquidez (capacidade de pagamento e ciclo financeiro) e
resultados (retorno sobre o ativo, patrimônio líquido, dentre outros).
• Conclusões - Específico do Credit Rating Corporate e Credit Rating Corporate+
Nesses segmentos, as conclusões trazem o diagnóstico completo do desempenho da empresa
com ênfase na análise da capacidade de geração de recursos para financiar o capital de giro
e os investimentos e, também, na avaliação das captações de recursos realizadas para suprir
as necessidades de capital. Apresenta, ainda, análise das perspectivas do setor de atuação da
empresa e análise do grupo econômico no qual participa.
Os relatórios Credit Rating com demonstrações contábeis em dólar e em euro não apresentam o
bloco Conclusões/Análise Econômico-Financeira.
Parecer de Crédito - Relatório da Solução Credit Rating com Sugestão de
Limite de Crédito
Conceito
Relatório voltado para apoiar os processos de estruturação de vendas a prazo, traz sugestão de
limite de crédito, calculado em tempo real, totalmente ajustado ao grau de risco da empresa.
O limite de crédito é estabelecido com base em parâmetros financeiros, como faturamento,
compras, patrimônio líquido, capital, dívidas, fluxo de caixa, última compra, maior fatura entre
outros sendo os montantes ajustados ao risco de crédito pelas tecnologias de classificação de
risco de pessoas jurídicas - rating e riskscoring.
A utilização do rating e do riskscoring no cálculo do limite de crédito confere ao Parecer de Crédito total dinamicidade e o permanente reconhecimento das novas informações de risco registradas
nas bases de dados da Serasa de natureza cadastral, comportamental e econômico-financeiras,
proporcionando maior segurança às decisões de crédito.
Informações
do Produto
• Completa identificação e endereço da empresa
• Ramo de atividade da empresa
• Valor do parâmetro financeiro que serviu de base para cálculo do limite
• Montante do limite de crédito sugerido
O sistema Parecer de Crédito oferece a opção de customização das regras de cálculo do limite de
crédito.
Esta inovação resulta em um limite de crédito, fornecido em tempo real, ajustado ao grau de risco
de crédito e totalmente alinhado à política de crédito e à cultura da empresa.
Apresentamos a seguir, exemplar do relatório.
63
Manual do Produto
Parecer de Crédito
PARECER DE CRÉDITO - MIDDLE
RELATÓRIO: 999.999 DE 99/99/9999 CNPJ: 99.999.999/0001-30
CNPJ 99.999.999/0001-30
DENOMINAÇÃO
SOCIAL
NOME
VINHO SANTOS
FANTASIA
NIRE 35.999.999.999
REGISTRO 324.892.070 EM 99/99/9999
ENDEREÇO RUA DO PARAISO 1201 5 AND
CENTRO
/RS
FLORES DA CUNHA
CEP: 95270-000
FONES 11 2677-1241. 11 2677-1000
FAX 11 2677-6666
HOME-PAGE
WWW.VINHOSXXXSANTOS.COM
CÓDIGO DE ATIVIDADE SERASA S.35.00.00
SERVICOS DE INFORMACAO
PARECER DE CRÉDITO
CUSTO VENDAS E SERV. (BALANCO DE 99/99/9999)
VALOR R$ 454.856
VALOR R$ 95.519
O LIMITE DE CREDITO SUGERIDO LEVOU EM CONSIDERACAO A CLASSIFICACAO DE RISCO NESTA DATA, E
PODE SER ALTERADO EM FUNCAO DE NOVOS EVENTOS QUE ALTEREM O RISCO DE CREDITO DA EMPRESA.
64
Manual do Produto
Credit Rating Conglomerado
Aplicação
Relatório disponibilizado para análise do conjunto de empresas integrantes de grupos
econômicos formalmente constituídos e de grupos de empresas vinculadas formados de acordo
com regras definidas pela Serasa.
Os grupos formados abrangem todas as empresas vinculadas com participação maior igual a 20%
do capital social considerando as empresas controladoras, controladas e coligadas posicionadas
2 níveis acima e abaixo, sendo:
Níveis acima
• 1º – empresas acionistas/sócias que detém 20% ou mais do capital social das empresas
cadastradas
• 2º – acionistas/sócios pessoas jurídicas das empresas enquadradas no primeiro nível com
participação de 20% ou mais do capital social.
Níveis abaixo
• 1º – empresas controladas e coligadas das empresas cadastradas com participação maior ou
igual a 20% do capital social.
• 2º – sociedades nas quais as empresas listadas no primeiro nível abaixo participam com 20%
ou mais do capital social.
Conceito
Completo relatório econômico-financeiro e cadastral com classificação de risco de crédito dos
grupos de empresas, destinado a orientar decisões de crédito e de negócios com as empresas
integrantes.
A classificação de risco do grupo é calculada com base na tecnologia do Credit Rating e obtida
dividindo-se o somatório dos ativos individuais ponderados e ajustados ao risco pelo somatório
dos ativos individuais ponderados pela participação de cada empresa no grupo:
Risco do grupo =
Ativos Totais Ponderados e Ajustados ao Risco
Ativos Totais Ponderados
Ativos Totais Ponderados = (ativo emp 1 x % participação) + (ativo emp 2 x % participação) + ....(ativo emp N x % participação)
Ativos Totais Ponderados e Ajustados ao Risco = (ativo ponderado emp 1 x probabilidade de inadimplência) + (ativo ponderado
emp 2 x probabilidade de inadimplência) + ....(ativo ponderado emp N x probabilidade de inadimplência)
Exemplo de cálculo do risco:
Empresas
integrantes
Ativo
total
% Part
no grupo
Ativo
ponderado
Probabilidade
de inadimplência
Ativo
ponderado
pelo risco
CIA A
CIA B
CIA C
CIA D
CIA E
CIA F
CIA G
CIA H
CIA I
CIA J
135.263.452
101.253.300
120.263.252
78.252.363
95.253.145
110.452.363
65.252.630
55.369.741
56.252.360
4.523
817.617.129
1,00
0,05
0,05
0,05
0,05
0,11
0,11
0,18
0,20
0,30
1.352.634
5.062.665
6.013.163
3.912.618
4.762.657
11.597.498
6.851.526
9.689.705
11.250.472
1.357
194.405.113
0,050
0,046
0,126
0,225
0,102
0,075
0,325
1,000
0,037
0,750
6.763.173
231.870
756.456
880.839
485.791
869.812
2.226.746
9.689.705
415.142
1.018
22.320.052
Rating
do grupo
11%
• Produtos Elaborados - ao clicar no link, o cliente visualiza a razão social, cnpj e a data de
conclusão dos relatórios Credit Rating concluídos.
• Já ao clicar em Solicitações em Elaboração, o cliente visualiza a razão social, o cnpj e a data de
solicitacão de todos os relatórios em processo de elaboração. Ao clicar em cada um dos cnpjs é
possível verificar o status do seu processo de elaboração conforme mostrado a seguir.
65
Manual do Produto
O risco de crédito do conglomerado combinado com os ratings das empresas possibilita ao gestor
de crédito conhecer com profundidade o risco global de crédito e maior precisão nas decisões de
crédito e na estruturação das operações de crédito, tanto na precificação como no valor a ser
provisionado para atendimento da resolução 2682 do Bacen.
Informações do Produto
• Razão social e CNPJ da empresa controladora;
• Classificação de risco do conglomerado – probabilidade de inadimplência e a classe de risco
associada (1 a 19);
• Dados cadastrais sumarizados das empresas integrantes, compreendendo: identificação,
localização, dívidas totais, faturamento líquido e lucro líquido acrescidos da data de referência
das informações;
• Porte das empresas do grupo e indicadores financeiros relevantes, como: capital social,
patrimônio líquido, dívidas totais, faturamento líquido e lucro líquido acrescidos da data de
referência das informações;
• Análise completa do desempenho econômico-financeiro, elaborada com base nas
demonstrações contábeis consolidadas publicadas, compreendendo:
- Balanços e demonstrações dos resultados com análises vertical e horizontal;
- Evolução do patrimônio líquido dos exercícios;
- Indicadores de capital de giro;
- Índices financeiros de estrutura de capitais, liquidez e resultados;
- Empresas integrantes da consolidação em cada um dos exercícios analisados;
- Eventos de incorporação, fusão e cisão verificados no período.
Essas informações são disponibilizadas para os grupos formalmente constituídos.
• Indicadores financeiros agregados gerados pela soma dos balanços das empresas integrantes do
grupo, compreendendo:
- Balanços agregados dos três últimos exercícios;
- Os indicadores de resultados referentes a faturamento líquido, resultado bruto, resultado da
atividade, resultado operacional, resultado antes do imposto de renda, resultado do
exercício e resultado líquido;
- Indicadores agregados de capital de giro, envolvendo necessidade de capital de giro,
saldo de tesouraria e capital de giro;
- Indicadores agregados de fluxo de caixa, como geração interna de recursos, fluxo operacional
de caixa e geração líquida de caixa;
- Empresas integrantes do balanço agregado de cada exercício.
Essas informações são disponibilizadas para os grupos combinados gerados pela Serasa.
Apresentamos, a seguir, exemplar de relatório.
66
Manual do Produto
CONFIDENCIAL PARA EMPRESA MODELO S/A
DATA: 99/99/9999
HORA: 99:99:99
CREDIT RATING CONGLOMERADO
CIA ENERGETICA DO BRASIL
02.333.444/0001-80
RATING DO CONGLOMERADO (POSIÇÃO EM 99/99/9999 17:13:06)
CLASSE DE RISCO:
17
22,50%
IDENTIFICAÇÃO DO GRUPO
CONTROLADOR
CNPJ
02.333.444/0001-80
EMPRESAS INTEGRANTES
CNPJ 02.333.444/0001-80
LOCALIZAÇÃO BRASILIA - DF
FONES 61 9999-1234, 61 1111-1111, 61 2222-2222, , 61 4444-4444
HOME PAGE WWW.ENERGETICA.COM.BR
ATIVIDADE HOLDING
PRINCIPAL EXECUTIVO RENATO BERTOLETTI
DIRETOR PRESIDENTE
CEB ITUAÇU S/A
CNPJ 11.111.111/0001-11
FONES 61 9999-1234, 61 1111-1111, 61 3333-3333, 61 4444-4444
HOME PAGE WWW.CEB.COM.BR
ATIVIDADE GERACAO DE ENERGIA ELETRICA
PRINCIPAL EXECUTIVO ADRIANA COSTA
D VICE PRESIDENTE
PARTICIPACOES S/A DO CENTRO OESTE
CNPJ 22.222.222/0002-22
FONES 61 9999-1234, 61 1111-1111, 61 2222-2222,
HOME PAGE WWW.PARTICIPACOES.COM.BR
ATIVIDADE HOLDING
PRINCIPAL EXECUTIVO WILLIAM SILVEIRA
DIRETOR DE RELAÇÕES INSTITUCIONAIS
CAMBUI DITRIBUIDORA S/A
CNPJ 33.333.333/0003-33
LOCALIZAÇÃO CAMBUI - MG
FONES 35 9999-1234, 35 1111-1111, 35 2222-2222,
HOME PAGE WWW.CAMBUI.COM.BR
ATIVIDADE GERACAO DE ENERGIA ELETRICA
PRINCIPAL EXECUTIVO MARIA MARTINS
DIRETORA DE MARKETING
67
Manual do Produto
COMPANHIA DE GAS DO BRASIL
CNPJ 44.444.444/0004-44
LOCALIZAÇÃO SÃO PAUO - SP
FONES 11 9999-1234, 11 1111-1111, 11 2222-2222,
HOME PAGE WWW.CAMBUI.COM. BR
ATIVIDADE DISTRIBUICAO DE GAS ENCANADO
PRINCIPAL EXECUTIVO ERIKA AFONSO
DIRETORA DE MERCADOS
PERFIL DAS EMPRESAS INTEGRANTES
PORTE
CAPITAL
PATR LÍQ
DÍVIDAS TOTAIS
FATURAMENTO
LUCRO
BASE
CORPORATE
20.915.216
70.982.720
70.792.704
208.254.496
-10.347.422
31/12/2006
2.067.352
4.728.884
9.967.673
1.728.298
-18.703.650
31/12/2006
5.250.325
9.990.397
3.096.549
992.577
99/99/9999
104.684
127.356
248.084
13.315
99/99/9999
4.141.000
6.161.000
1.792.000
169.688
99/99/9999
CEB ITUAÇU S/
MIDDLE
MIDDLE+
2.950.000
CAMBUI DISTRIBUIDORA S/A
SMALL
64.000
MIDDLE
1.980.000
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS COMBINADAS DE 99/99/9999
MOEDA REAL
BALANÇOS CONSOLIDADOS
99/99/9999 99/99/9999
99/99/9999
ATIVO
DISPONIVEL
4.782
26.801
33.757
DUPLICATAS RECEBER
39.808
64.828
73.548
ESTOQUES
14.675
13.390
6.360
APLIC FINANCEIRAS
49.014
28.562
1.880
4.338
IMPOSTOS RECUPERAR
DESP EXER SEGUINTE
3.012
7.602
2.112
ATIVO CIRCULANTE
113.171
145.521
120.560
OUTROS CREDITOS
REALIZAVEL L PRAZO
TOT INVESTIMENTOS
IMOBILIZADO
DIFERIDO
ATIVO TOTAL
68
4.783
11.023
10.570
13.051
11.023
10.570
13.051
55
55
55
2.991
3.942
5.494
6.626
4.970
3.313
20.695
19.990
21.913
133.866
165.058
142.473
Manual do Produto
99/99/9999
99/99/9999
99/99/9999
PASSIVO
FORNECEDORES
26.943
33.687
DUPLIC DESCONTADAS
SAL TRIBS CONTRIB
16.381
4.831
12.767
6.558
5.732
ADIANT CLIENTES
DIVID GRAT PARTIC
OUTROS DEBITOS
PASSIVO CIRC
OUTROS DEBITOS
42.380
8.389
46
4.892
3.416
4.168
4.026
41.748
72.781
59.687
3.076
2.526
3.920
3.076
2.526
3.920
CAPITAL SOCIAL
20.915
20.915
20.915
RESERVAS
26.282
22.895
19.508
EXIGIVEL L PRAZO
RESULT ACUMULADO
PATRIMONIO LIQUIDO
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
PASSIVO TOTAL
41.845
45.941
38.443
89.042
89.751
78.866
92.118
92.277
82.786
133.866
165.058
142.473
99/99/9999
FATURAM LIQUIDO
99/99/9999
99/99/9999
175.154
191.414
208.303
RESULTADO BRUTO
49.277
51.597
49.092
DESP ADMINIS
26.268
25.024
28.374
154
144
194
RESULT ATIVIDADE
22.855
26.429
20.524
DESP FINANCEIRAS
10.947
5.802
10.280
REC FINANCEIRAS
12.303
9.558
6.026
RES OP PARC
24.211
30.185
16.270
RESULT OPERACIONAL
24.211
30.185
16.270
-1.657
-1.785
DESPESAS DE VENDAS
RES EXT OPER
RESULTADO ANTES IR
24.211
28.528
14.485
RESULT EXERCICIO
18.507
20.173
11.806
DIVIDENDOS
16.676
19.468
22.691
OBSERVAÇÕES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
DEMONSTRACOES CONTABEIS APRESENTADAS EM VALORES HISTORICOS. 99/99/9999: A CONTA DIVIDENDOS
INCLUI R$ 5755230 REFERENTE A JUROS SOBRE CAPITAL PROPRIO.
99/99/9999
PATR LIQ INICIAL
RESULTADO LIQUIDO
AJUSTE
PATRIMONIO LIQUIDO
69
99/99/9999
99/99/9999
85.986
89.042
89.751
1.831
705
-10.885
1.225
4
89.042
89.751
78.866
Manual do Produto
CAPITAL DE GIRO
99/99/9999
99/99/9999
99/99/9999
CAPITAL GIRO PROPRIO
71.423
72.740
60.873
CAPITAL DE CIR. LIQUIDO
71.423
72.740
60.873
NEC CAPITAL GIRO
28.087
47.026
37.447
99/99/9999 99/99/9999 99/99/9999
ENDIVIDAMENTO
50%
84%
81%
COMPOSICAO DAS EXIGIBILIDADES
93%
97%
94%
IMOBILIZACAO DO PATRIMONIO LIQUIDO
11%
10%
11%
OBSOLESCENCIA DO ATIVO IMOBILIZADO
0%
58%
0%
PARTICIP DE FINANCIAMENTOS NO ATIVO
0%
10%
0%
0%
18%
0%
PARTIC DE FINANCIAM NO ENDIVIDAMENT
0%
22%
0%
PART DE FINANCIAM NO ATIVO CIRCUL
0%
11%
0%
NIVEL DE DESCONTO DE DUPLICATAS
0%
25%
0%
LIQUIDEZ GERAL
27,70
20,70
21,00
LIQUIDEZ CORRENTE
27,10
20,00
20,20
LIQUIDEZ SECA
RELAC COM INSTITUICOES DE CREDITO
LIQUIDEZ
22,40
16,50
18,00
PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO VENDAS
57
83
101
PRAZO MEDIO DE RENOVACAO DE ESTOQUE
43
36
22
PRAZO MEDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS
113
134
152
50
74
54
13,10
11,60
14,60
RENT DO ATIVO MEDIO (ROI)
13%
13%
8%
RENTAB DO PATRIMONIO LIQUIDO MEDIO
21%
23%
14%
11%
11%
6%
EVOLUCAO REAL DE VENDAS
19%
0%
3%
CICLO FINANCEIRO
RESULTADOS
GIRO DO ATIVO
EMPRESAS INTEGRANTES
99/99/9999
70
99/99/9999
99/99/9999
SIM
SIM
SIM
CEB ITUAÇU S/A
SIM
SIM
SIM
SIM
SIM
NAO
CAMBUI DISTRIBUIDORA S/A
SIM
SIM
SIM
SIM
NAO
SIM
Manual do Produto
Processo de Elaboração do Credit Rating
Documentos
Necessários
A elaboração do Relatório Credit Rating exige os seguintes documentos societários:
• formulário de informações para cadastro - FICAD
• demonstrações contábeis
• instrumentos sociais
Os tipos e quantidade de documentos necessários variam conforme a forma jurídica da empresa e
a condição de já ter sido ou não analisada anteriormente, como demonstrado no quadro a seguir:
FICAD – Formulário de Informações para Cadastro
Requisitos: apresentar todos os campos preenchidos e assinatura de sócio ou diretor
Documentos Sociais
Para S/A
• Ata de assembléia que aprovou o estatuto em vigor (no caso de primeiro cadastramento)
• Ata do último aumento do capital social
• Ata de eleição da atual diretoria
• Ata de eleição do atual Conselho de Administração (se a empresa tiver)
Para Ltda
• Contrato social (no caso de primeiro cadastramento)
• Alteração contratual de aumento do capital social
• Alteração contratual de entrada e saída de sócios (se tiver ocorrido)
Requisitos: apresentar o registro no órgão competente (Juntas Comerciais, Registro Civil de
Pessoas Jurídicas).
Demonstrações Contábeis
Balanço e demonstração do resultado dos três últimos exercícios ou dos dois últimos e o
balancete mais recente.
Requisitos: apresentar a razão social completa da empresa, data de encerramento, assinatura do
administrador e do contador com o nome e número do registro no CRC.
Importante:
Caso o cliente não disponha do conjunto de documentos necessário, por não desejar entrar em
contato com a empresa, a Serasa se propõe a efetuar os contatos necessários para a obtenção
de toda a documentação. Nessas condições, a elaboração do Relatório Credit Rating ficará,
entretanto, condicionado ao fornecimento dos documentos pela empresa.
71
Manual do Produto
Como
Solicitar
a Elaboração
do Relatório
Nas situações em que o Relatório Credit Rating da empresa pesquisada não se encontrar
disponível, o cliente poderá solicitar a elaboração do produto, utilizando os seguintes canais:
• Agência Serasa do seu relacionamento
• Central de Atendimento - telefone 11 33 Serasa (33 737272)
• Próprio menu do produto no meio Internet, bastando clicar no link disponível, Clique aqui
para solicitar a elaboração do Credit Rating, e realizar a solicitação on-line.
Como
Acompanhar
o Processo
O Credit Rating disponibiliza facilidades para os clientes acompanharem todo o processo
de elaboração dos relatórios: da solicitação on-line à captação de documentos e a
disponibilização dos relatórios.
Facilidades
para os
clientes
Internet
• Avisos de conclusão dos relatórios via e-mail, para obter essa facilidade basta o cliente
cadastrar o seu e-mail logo após efetuar as solicitações. A cada conclusão de relatório, o
aplicativo emite comunicado diretamente no menu do Credit Rating.
• Para facilitar o acompanhamento dos Credit Rating solicitados, está disponível no próprio
menu de produtos, o link Processo de Elaboração. Por meio deste link é possível consultar
os status dos cnpjs que estão em processo de elaboração bem como verificar os relatórios
elaborados:
• Produtos Elaborados - ao clicar no link, o cliente visualiza a razão social, cnpj e a data de
conclusão dos relatórios Credit Rating concluídos.
• Já ao clicar em Solicitações em Elaboração, o cliente visualiza a razão social, o cnpj e a data de
solicitacão de todos os relatórios em processo de elaboração. Ao clicar em cada um dos cnpjs é
possível verificar o status do seu processo de elaboração conforme mostrado a seguir.
72
Manual do Produto
Informações disponibilizadas:
Sobre o Processo
• Processo - indica o tipo de relatório em fase de elaboração
• Data - início do processo de validação e análise das informações
• Demonstrativo - destaca o tipo de demonstrativo em processo de análise - balanço,
balancete ou balanço/balancete consolidado (de grupo econômico), com a respectiva data de
encerramento. Na ausência do demonstrativo será exibida a expressão S/ BALANÇO.
• Status - informa o estágio em que se encontra o processo de análise, compreendendo:
- Em elaboração: caracteriza os processos em curso normal, com documentos societários
suficientes para conclusão da análise
- Interrompido: qualifica os processos em elaboração que foram paralisados por necessidade
de complementação de documentos e/ou esclarecimentos sobre contas relevantes das
demonstrações contábeis
- Cancelado: retrata os processos cancelados em razão da empresa não ter atendido às
solicitações de documentos e/ou esclarecimentos
Cartas emitidas
• Carta – mostra a carta enviada para a empresa: número e descrição (natureza da solicitação documento e/ou esclarecimento do balanço), data da emissão e o seu conteúdo.
O campo Data da Solução traz a data em que a empresa atendeu a solicitação da Serasa e a
pendência foi solucionada.
73
Manual do Produto
Histórico de Contrato
Evidencia para cada contato telefônico com a empresa, a data, hora pessoa contatada, telefone e
cargo, solicitação realizada e o posicionamento da empresa.
Todas essas facilidades estão disponíveis nos meios on-line e host x host, exceto a possibilidade
de solicitação on-line de elaboração dos relatórios Credit Rating.
Meios de
Acesso
disponíveis
As consultas à solução Credit Rating podem ser feitas pelos seguintes meios:
Host x Host
Por meio de ligação computador a computador o que permite ao cliente integrar as informações
recebidas com base de dados internas e o desenvolvimento de solução customizada às
necessidades e cultura de crédito da organização.
Durante o período em que o cliente desenvolve a sua própria solução, a Serasa disponibiliza
aplicativo padrão que permite imediato acesso on-line aos dados, pesquisa e impressão dos
relatórios.
On Line
Permite ao cliente obter, instantaneamente, as soluções a partir de um terminal de vídeo
conectado aos computadores da Serasa, com as opções de consulta por nome e CNPJ.
Internet
Por meio de qualquer provedor de acesso à Internet, as consults ao Credit Rating podem ser feitas
utilizando os softwares de navegação disponíveis no mercado, pelo site www.serasa.com.br .
74
Manual do Produto
Outras
informações
importantes
Horário de Funcionamento
As consultas aos produtos pessoa jurídica podem ser realizadas 24 horas por dia, inclusive
sábados, domingos e feriados.
Tarifação das Consultas
O cliente será tarifado mensalmente, com base no total de documentos (CNPJ) consultados pelos
logons e senhas credenciados.
Caráter Confidencial das Informações
As informações prestadas pela Serasa são fornecidas à contratante, em caráter estritamente
confidencial, para seu uso exclusivo, sendo terminantemente vedada sua exibição ou divulgação a
terceiros, sob qualquer forma ou meio.
Cabe à contratante o resguardo das senhas fornecidas para acesso às informações constantes
no Banco de Dados do Credit Rating, responsabilizando-se pela eventual utilização indevida das
mesmas.
Todas as informações prestadas pela Serasa são destinadas a servir como elementos de mera
assistência para considerações referentes a atos, negócios jurídicos ou contratos de qualquer
natureza, sendo de inteira responsabilidade da contratante as decisões tomadas a partir dessas
informações.
Central de Atendimento Serasa
A Central de Atendimento tem como objetivo facilitar a comunicação com nossos clientes e está à
sua disposição para orientar, esclarecer dúvidas e receber sugestões ou críticas sobre os produtos
e serviços da Serasa.
Assim, sempre que necessitar de orientação e esclarecimento sobre o Credit Rating, entre em
contato com a Central de Atendimento, em São Paulo, pelo telefone 11 33 Serasa (33 737272).
75
Manual do Produto
Cre
edit Rating
Raating SSerasa
eraasa
Credit
DESIGN JULHO08 FL156-08
Alameda dos Quinimuras, 187
04068-900 São Paulo SP
11
33 Serasa (113373 7272)
serasa.com.br
76
76

MANUAL CREDIT RATING

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