Relatório de Viabilidade doEB-5

Transcrição

SDEB5 Consulting
MyCityShares, LLC
Relatório de Viabilidade doEB-5:
Projeto de Expansão das Empresas
Nutritional Supplement Manufactures, Inc.e
Dr. Clark Store, Inc.
De autoria de:
Matt Belcher - Diretor, SDEB5 Consulting
Travis Hook - Diretor, SDEB5 Consulting
Para Mais Informações e Plano de Negócios EB-5
Favor Entrar em Contato com Oskar Thorvaldsson
Direto: 619-591-1277
[email protected]
SDEB5 Consulting San Diego, CA 92101 T 415.866.6906E: [email protected]
W: www.SDEB5.com
Propósito deste documento
4
Como o projeto vai ser pontuado
5
Sumário Executivo
6
Introdução ao Programa EB-5
9
Como o Programa EB-5 Funciona
9
Por que EB-5 para Investidores
10
Estrutura do Programa EB-5
11
Principais Países Investindo
12
Detalhes do Projeto EB-5
16
Descrição do Projeto
17
A Diferença entre NSM e DCS
18
Síntese
19
Controle de Qualidade
20
Produtos da NSM e DCS
22
Equipe de Gestão da NSM
24
Uso dos Fundos
28
Área de Empregamento Pretendida (TEA)
31
Criação de Empregos
32
Estratégia de Saída
33
Pilha de Capital
34
Estrutura do Projeto EB-5 Direto
37
Cronograma do EB-5
41
Sumário Financeiro
43
Sumário e Projeções da NSM
43
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Sumário e Projeções da DCS
44
Pesquisa de Mercado
51
Indústria Farmacêutica
51
Focos da Indústria da NSM e DCS
52
Indústria na Califórnia
53
San Diego - Área Metropolitana de Carlsbad
54
Cenário Competitivo
55
Forças, Fraquezas, Oportunidades, Ameaças (SWOT)
57
Conclusão e Recomendações Finais
58
Exibições: Equipamentos da Pack Line
60
Aviso Legal: Os títulos discutidos nesta apresentação de investidor não foram registrados sob a Securities Act (Lei
dos Valores Mobiliários) de 1993 e não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos ou para cidadãos
dos EUA a menos que estejam registrados nos termos da Lei ou que exista uma isenção das exigências de registro
da Lei. Não é permitido compensar transações envolvendo os títulos a menos que esteja em conformidade com a
Lei. Este documento não é uma oferta ou solicitação para vender ou adquirir títulos ou quaisquer outros produtos
financeiros e não é um prospecto, divulgação de dados específicos pertinentes ou outro documento de proposta. Os
números incluídos estão sujeitos a alterações. Qualquer oferta de títulos será apenas por meio de um confidencial
de oferta privada. Os materiais neste documento são apenas para fins informativos e não para efeitos de prestação
de assistência jurídica. Você deve entrar em contato com o seu advogado para pedir assistência em relação a
qualquer questão ou problema específico. O uso de e acesso ao nosso site ou qualquer um dos links de e-mail
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Este documento foi elaborado de boa fé com base nas informações disponíveis até a data da publicação sem
qualquer verificação independente. A SDEB5 Consulting não garante nem justifica a precisão, confiabilidade,
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Consulting não é responsável pela precisão das projeções incluídas neste estudo. Todos os esforços foram feitos
para garantir a precisão das informações fornecidas nestas páginas e com o melhor do nosso conhecimento. No
entanto, estamos cientes de que podem existir erros ou omissões involuntárias e estamos ansiosos para que
qualquer um que for descoberto deva ser relatado à SDEB5.com e iremos corrigir o mais rápido possível.
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Propósito deste documento
Este documento de estudo de viabilidade foi criado para detalhar as descobertas
das análises da SDEB5 Consulting (SDEB5) sobre a expansão proposta da
Nutritional Supplement Manufactures, Inc. (NSM) e da Dr. Clark Store, Inc. (DCS)
usando fundos do programa EB-5.
A SDEB5 Consulting, uma empresa daMyCityShares, LLC estáempenhada em
fornecer análises, consultoria e orientação para aqueles que estão envolvidos no
programa Visto EB-5. Mais informações podem ser encontradas no site
www.SEDB5.com ou você pode ligar para a empresa diretamente no número
619.259.0387.
Como o projeto vai ser pontuado
A SDEB5 usou a base da escala de Likert para pontuar a viabilidade deste
projeto.
Cada seção principal deste projeto tem pontuações com base na viabilidade do
programa EB-5:
1 –Não Adequado
2 –Não Recomendado
3 - Satisfatório
4 - Recomendado
5 –Altamente Recomendado
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SDEB5 Consulting, MyCityShares LLC
Qualquer valor menor do que‘3’sugere que é necessário fazer mais pesquisas.
Idealmente, cada seção deve ser‘3’ou mais. Como em qualquer projeto, essa
pesquisa deve conduzir a sua própria análise com um consultor financeiro,
corretor e/ou advogado.
EB-5 Feasibility Analysis, December 2015
5
Sumário Executivo
A Nutritional Supplement Manufactures, Inc. ouNSM (www.PureNSM.com) e a
Dr. Clark Store, Inc. ou DCS (DrClarkStore.com) mantêm o seu principal local de
negócios na 1055 Bay Blvd, Bldg D, Chula Vista, Califórnia 91911 e têmfabricado
suplementos alimentares desde 1993.
As seguintes imagens mostram a localização das empresas. O alfinete vermelho
indica a localização:
W: www.SDEB5.com
Inicialmente incorporada como Self Health Resource Center, Inc. sob a
propriedade de Geoff Clark, a empresa estava focada em criar suplementos
alimentares sem excipientes. Essa abordagem estava à frente do seu tempo e a
empresa ganhou experiência e se tornou líder na fabricação sem os típicos
auxiliares de fabrico. Isso se tornou uma vantagem extremamente valiosa, uma
vez que o público está percebendo cada vez mais os efeitos nocivos e os riscos
indesejáveis que os excipientes possuem.
A NSM lida com a produção de suplementos. A fábrica que essa empresa opera
agora foi criada em 1993 pelo Self Health Research Center™ (SHRC). A NSM
também
opera
uma
empresa
de
importação
de
equipamentos
www.EasyXpack.com e laboratório no site www.QCtestLab.com. Além disso, ela
coopera estreitamente com aPick and Pack America, Inc. para transportar e
executar produtosde clientes da NSM.
A DCS é dona das marcas registradas Dr. Clark Store™, Vitamins Without™ e Dr.
Clark Purity and Self Health Resource Center (SHRC). Suas principais vendas vêm
do site da DCS e do Amazon Prime.
Uma Nova Iniciativa Comercial (NCE, do inglês “New Commercial Enterprise”),
que vai gerir as Entidades Criadoras de Emprego (JCE, do inglês “Job Creating
Entities”), NSM e DCS, está atualmente em busca de 1.500.000 dólares em
financeamento EB-5 dos Investidores EB-5 de nível 3para bancar a compra dos
equipamentos de processamento e do laboratório, obter certificados da
Administração Australiana de Mercadorias Terapêuticas (TGA), aumentar a
metragem quadrada e expandir as equipes de vendas e administração para se
Análise de Viabilidade do Programa EB-5 da NSM, Dezembro de 2015
7
tornar um dos maiores concorrentes mundiais na manufatura sob contrato de
suplementos nutricionais e um dos maiores vendedores de suplementos de
marca no Amazon Prime.
Calcula-se que o custo total do projeto é de 1.801.730 de dólares. O escopo do
projeto de expansão da NSM tenciona contratar um mínimo de 40 funcionários
de tempo integral. Os donos do projeto calculam que novos equipamentos e
funcionários irão aumentar as receitas para 2.513.554 de dólares em 2015,
4.174.929 de dólares em 2016 e 7.454.067 de dólares em 2017. Calcula-se que a
DCS aumente as receitas para 2.932.224 de dólares em 2015, 3.544.017 de
dólares em 2016 e 4.282.037 de dólares em 2017.
Com um aumento bem-sucedido do EB-5 e uma capitalização do projeto, a JCE
está em uma posição de expandir e cumprir os pedidos de compra que a
empresa está atualmente tendo que recusar devido ao equipamento limitado.
Para esclarecer, a NSM agora opera equipamentos para encapsulamento de
póquímico, formulações líquidas e mistura e preenchimento de pó; no entanto,
ela carece de equipamentos para produzir comprimidos, preencher com pó em
formato de bastão, encapsular com gel flexível e várias opções de embalagem.
8
Introdução ao Programa EB-5
Calcula-se que o programa de Visto Baseado em Empregos de Quinta
Preferência (EB-5) arrecadou 8,6 bilhões de dólares e criou, pelo menos, 57.300
postos de trabalho desde 1990. Resultante da recessão e da crise de construção
em 2008, as fontes alternativas de capital através do programa EB-5 se tornaram
mais populares. Em particular, os pequenos criadores de hotéis, lares de terceira
idade e promotores imobiliários comerciais lideram essa tendência.
O governo americano reserva 10.000 vistos de residência permanente EB-5 para
imigrantes a cada ano. Mais de 3.000 destes são reservados para investidores
estrangeiros que investem através de um Centro Regional pré-aprovado
aprovadopelos Serviços de Cidadania e Imigração dos Estados Unidos (USCIS). A
missão dos Centros Regionais é estimular a economia dos EUA através da criação
de empregos e do investimento de capital estrangeiro.
A capacidade de estruturar um projeto e delinear corretamente o impacto
econômico facilitará o processo de EB-5 para os desenvolvedores e, finalmente, o
sucesso do projeto. Uma profunda compreensão dos tipos de projetos que
atraem investidores EB-5 e como estruturar a proposta é necessária para
beneficiar tanto os investidores quanto o projeto. O objetivo final do investidor é
ganhar um visto de residência permanente para si e para os familiares próximos.
Como o Programa EB-5 Funciona
Os investidores estrangeiros podem investir 500.000 dólares em áreas de altas
taxas de desemprego nos Estados Unidos e receber vistos de residência
permanente EB-5 para si mesmos, seu cônjuge e seus filhos menores de 21 anos.
9
Dois anos após cumprir os requisitos do programa, o investidor e a sua família
podem pedir para remover condições do vistotemporário e receber um visto de
residência permanente. O investimento EB-5 vai para um projeto de investimento
direto pelo empreendedor ou para um centro regional designado patrocinando
um projeto.
Por que EB-5 para Investidores
O programa de Visto EB-5 é uma excelente oportunidade para cidadãos
estrangeiros, investidores, profissionais ou pais de alunos com 500.000 dólares
guardados
ou
disponíveis,
buscando
residência
permanente
nos
EUA,
essencialmente comprando a sua passagem pelas longas filas de naturalização e
vistos. Muitas vezes, os investidores recebem o investimento de volta, com
possíveis juros acordados, após um mínimo de cinco anos, quando o
desenvolvimento do projeto for refinanciado, vendido ou fluxo de caixa.
O visto EB-5 é um dos meios mais flexíveis de obter um visto de residência
permanente. O investidor imigrante não precisa gerir as operações do dia-a-dia
da empresa. Ele pode investir em um negócio novo ou existente e não é
obrigado a viver na região onde o investimento é feito. Além disso, os fundos
podem vir de qualquer fonte legal estrangeira ou americana; incluindo doações,
empréstimos e acordos de divórcio. Os fundos de investimento emprestados se
qualificam,desde que os ativos da empresa-alvo americana não garanta o
empréstimo.1
1http://edufundamerica.com/eb5/
10
Estrutura do Programa EB-5
O cidadão estrangeiro investe um mínimo de 500.000 dólares em uma nova
iniciativa comercial nos Estados Unidos. Uma nova iniciativa comercial é definida
como qualquer atividade com fins lucrativos formada para a condução contínua
de negócios lícitos incluindo, mas não limitado a:

Uma propriedade individual

Parceria (seja limitada ou geral)

Empresa holding

Empreendimento conjunto

Corporação

Fundo fiduciário de negócios ou outra entidade, que pode ser pública ou
privada
A quantia do investimento é reduzida para 500.000 dólares caso a nova iniciativa
comercial resida em uma área de empregamento pretendida (TEA, do inglês
“Target Employment Area”). Isso é definido como 150% da média nacional ou
uma “área rural”.
O investimento precisará criar ou manter um mínimo de dez postos de trabalho
no prazo de dois anos para cada investidor que procurar se qualificar para a
residência permanente. Issoé analisadousando um economista e softwares
especiais com base em operações, receitas e o seu impacto sobre a região.
11
Os empregos diretos são aqueles identificáveis verificados por meio de registros
de folha de pagamento. Os empregos indiretos e induzidos indicam um trabalho
no projeto ou no nível de gastos. Eles são calculados usando multiplicadores por
um economista usando um software. Com base em empregos diretos e
projetados criados pelos projetos, um projeto pode arrecadar 500.000 dólares
por investidores para cada dez empregos diretos/indiretos/induzidos criados.
Os Centros Regionais (CR) EB-5 desempenham um papel importante e agem
como uma unidade econômica para acelerar o programa EB-5 com o objetivo de
ajudar os investidores estrangeiros a obter vistos EB-5. Atuando como uma loja
de geração de empréstimo, os desenvolvedores e donos do projeto podem
enviar os seus projetos para um CR para indicar que eles estão em busca de
capital EB-5 para eles. O CR irá rever os projetos e emitir uma carta de inteção
não vinculativa que resume termos no qual o empréstimo pode ser feito usando
o programa EB-5.
Principais Países Investindo
Em 2012, 6.895 cidadãos chineses receberam vistos através do programa,
superando todas as outras nacionalidades por uma larga margem, de acordo
com dados do Departamento de Estado. Os sul-coreanos, o segundo maior
grupo, receberam 364. Uma única aplicação EB-5 pode ser responsável por vários
vistos para os familiares próximos dos investidores.2
2
http://online.wsj.com/articles/SB10001424052702304603704579327173931519180
12
A taxa de crescimento de 5% no programa em 2013 foi menor do que nos
últimos anos, quando o número de aplicações aumentou em 58% em 2012 e 94%
em 2011. Os números de petições I-526 correspondem diretamente ao número
de investidores, tornando esses dados uma medição mais precisa da demanda
do que os números de vistos EB-5 do Departamento de Estado, que incluem
investidores, assim como os seus familiares.3
3
http://blog.lucidtext.com/category/updates-from-uscis/
13
No período de pré-recessão, Hong Kong, Índia, Japão, Chile e Alemanha ficaram
logo abaixo do Reino Unido em número de investidores. Destes, apenas a Índia
manteu o seu lugar desde 2009. Os países crescendo em importância nos últimos
anos incluem Irã, México, Venezuela, Rússia, Vietnã, Brasil e África do Sul.
Enquanto isso, Índia, Canadá, Japão, Holanda e Alemanha continuaram a
fornecer um número moderado de investidores EB-5.
Embora a China continental tenha sido uma fonte cada vez mais dominante de
investidores EB-5, o número total de países que contribuem com investidores
também tem crescido. As aprovações das petições I-526 desde 2009 representam
investidores EB-5 de um total de 118 países, enquanto que 106 países eram
representados antes de 2009. As tendências da procura de outros países que não
a China se tornaram especialmente significativas conforme os números dos
vistos EB-5 se aproximam à cota anual, elevando o possibilidade de atrasos de
cotas para os investidores chineses.4
4https://iiusa.org/blog/research-analysis/quarterly-retrospective-january-issue-regional-center-business-
journal/
14
Apenas nos dois primeiros meses do ano fiscal de 2014, foram emitidas 4.748
aprovações de vistosEB-5. Esse número aumenta em 50,2% no mesmo período
do ano passado.5
5https://iiusa.org/blog/research-analysis/quarterly-retrospective-january-issue-regional-center-business-
journal/
15
Detalhes do Projeto EB-5
A Nutritional Supplement Manufactures, Inc. ou NSM (www.PureNSM.com) e a
Dr. Clark Store, Inc. ou DCS (DrClarkStore.com) mantêm o seu principal local de
negócios na 1055 Bay Blvd, Bldg D, Chula Vista, Califórnia 91911 e têmfabricado
suplementos alimentares desde 1993.
As seguintes imagens mostram a localização das empresas. O alfinete vermelho
indica a localização:
16
Inicialmente incorporada como ‘Self Health Resource Center’ sob a propriedade
de Geoff Clark, a empresa estava focada em criar suplementos alimentares sem
excipientes. Essa abordagem estava à frente do seu tempo e a empresa ganhou
experiência e se tornou líder na fabricação sem os típicos auxiliares de fabrico.
Isso se tornou uma vantagem extremamente valiosa, uma vez que o público está
percebendo cada vez mais os efeitos nocivos e os riscos indesejáveis que os
excipientes possuem.
Atualmente, a NCE está em busca de 1.500.000 dólares em financeamento EB-5
dos Investidores EB-5 de nível 3 para bancar a compra dos equipamentos da
NSM e da DCS, obter certificados da Administração Australiana de Mercadorias
Terapêuticas (TGA), aumentar a metragem quadrada e expandir as equipes de
vendas e administração para se tornar um dos maiores concorrentes mundiais na
manufatura sob contrato.
Calcula-se que o custo total do projeto é de 1.801.730 dólares. O escopo do
projeto de expansão da NSM e da DCS tenciona contratar um mínimo de 40
novos funcionários.
A NSM obteve receitas de 1.078.263 de dólaresem 2013 e 1.719.456 de dólares
em 2014. A DCS obteve receitas de2.191.230 de dólares para 2013 e de
2.421.920 de dólares em 2014. Com um aumento bem-sucedido do EB-5 e uma
capitalização do projeto, a JCE está em uma posição de expandir e cumprir os
pedidos de compra que a empresa estáatualmente tendo que recusar devido ao
equipamento limitado e recursos humanos.
17
Os donos do projeto calculam que novos equipamentos e funcionários irão
aumentar as receitas para 2.513.554 de dólares em 2015, 4.174.929 de dólares
em 2016 e 7.454.067 de dólares em 2017. Calcula-se que a DCS aumente as
receitas para 2.932.224 de dólares em 2015, 3.544.017 de dólares em 2016 e
4.282.037 de dólares em 2017.
A Diferença entre NSM e DCS
Síntese
•
Certificada pelo órgão de certificação premiumnos EUA- Fundação
Nacional de Saneamento (NSF, do inglês National Sanitation Foundation)
para seguir as Boas Práticas de Fabricação (GMP, do inglês Good
Manufacturing Practices) da FDA dos EUA Regulamentos: Parte 111- CFR Código de Regulamentos Federais Título 21
•
Rótulos Limpos sem Enchimentos Tóxicos –produtos que os clientes
entendem e confiam
•
Experiência e Estabilidade – Estabelecida em 1993, a NSM tem sido líder na
fabricação nutricional de alta qualidade sem excipientes por décadas
•
Comunicação Imediata – A NSM se orgulha de manter o cliente a par de
cada passo do caminho, desde o pedido até a entrega
•
Transparência e Honestidade – A NSM faz o seu melhor para garantir que o
cliente está mais do que satisfeito com cada aspecto da sua parceria
18
•
Confiança e Eficiência – A NSM fornece consistentemente uma resposta
mais rápida do que as normas da indústria, por isso o cliente pode confiar
em ter o produdo quando ele precisardele
•
Conformidade Regulamentar e Seguro de Responsabilidade –A NSM se
mantém à frente de todas as mudanças e exigências regulatórias, incluindo
a Proposta 65, e é apoiada por um seguro de responsabilidade civil de
cinco milhões de dólares
•
Laboratório Interno – Equipado comEspectroscopia de Massa de Plasma
com Acoplamento por Indução (ICP-MS), Espectroscopia de Infravermelho
com Transformada de Fourier (FTIR) e equipamentos de detecção de
microbiologia
•
Varredura de Metais–Todos os lotes produzidos pela NSM são verificados
para detectar poluição por metais
•
Registrada e certificada pela Food and Drug Administration (FDA) dos
Estados Unidos
•
Baixos Mínimos de Fabricação e Alta Capacidade
•
Respostas a Cotações em até24 Horas
•
Prazos de Entrega Curtos para Todos os Trabalhos– Média de 3 a 5
semanas
19
Controle de Qualidade
O controle de qualidade da NSM adere aos atuais protocolos de Boas Práticas de
Fabrico (GMP, do inglês “Good Manufacturing Practice”), (com base nas regras
da FDA; Parte 111 – CFR – Código de Regras Federais Título 21). Os clientes
recebem exames dos rótulos gratuitos, da perspectiva dos regulamentos da FDA
e da Proposição 65 da Califórnia. Isso inclui; reinvidicações de estrutura e função,
fatos
nutricionais,
quantidades
diárias
permitidas
de
acordo
com
os
regulamentos com base em análises de laboratório interno da NSM. Uma área de
experiência é a competência da NSM na Proposição 65 da Califórnia:
“Em 1986, os eleitores da Califórnia aprovaram uma iniciativa para resolver
suas preocupações crescentes com a exposição a produtos químicos
tóxicos. Essa iniciativa se tornou o “Safe Drinking Water and Toxic
Enforcement Act of 1986” (Ato Aplicável a Segurança para Água Potável e
Tóxica de 1986, em tradução livre), mais conhecido pelo seu nome original
Proposição 65.
A Proposição 65 obriga o Estado a publicar uma lista de produtos químicos
conhecidos por causar câncer ou malformações congênitas ou outros danos
reprodutivos. Essa lista, que deve ser atualizada pelo menos uma vez por
ano, cresceu com o acréscimo de cerca de 800 produtos químicos desde
que foi publicada pela primeira vez em 1987.
A Proposição 65 obriga as empresas a notificar os californianos sobre
quantidades significativas de químicos nos produtos que compram, nas
suas casas ou locais de trabalho, ou que são liberados no meio ambiente.
20
Ao
fornecer essas informações, a
Proposição
65 permite que os
californianos tomem decisões fundamentadas sobre como se proteger da
exposição a esses produtos químicos. A Proposição 65 também proíbe que
as
empresas
californianas
liberem
conscientemente
quantidades
significativas de produtos químicos listados em fontes de água potável.
A Assessoria de Riscos para a Saúde Ambiental (OEHHA, do inglês “Office
of Environmental Health Hazard Assessment”) administra o programa
Proposição 65. A OEHHA, que faz parte da Agência de Proteção Ambiental
da Califórnia (Cal/EPA), também avalia todas as informações científicas
disponíveis atualmente sobresubstâncias consideradas para colocação na
lista da Proposição 65”.
21
Produtos da NSM e DCS
Vitaminas/Minerais
Sintéticos
- Quimicamente Puros
- Sem Excipientes
- Alta Potência
De Base Alimentar
- Vivos e Crus
-Biodisponíveis
Cápsulas
- Cápsulas Resistentes a Ácidos
- Cápsulas de Tapioca “Vegana”
- Cápsulas de Gelatina
- Cápsulas Coloridas
- Cápsulas da Sua Marca
Líquidos
- Estáveis com o mínimo de produtos
químicos
- Líquidos Homogeneizados
- Líquidos Lipossomais
- Óleos Essenciais
- Tinturas
- Suplementos Líquidos
Loções/Cremes/Xampus
- Formulações “Feitas à Mão”
- Formulações Líquidas Complexas
22
- Xampus
- Sabonetes
- Desodorantes
- Loções
- Protetores solares
- Cremes
Pós
- Proteína
- Aminoácidos
PONTUAÇÃO do Projeto: - 5–Altamente Recomendado
O projeto de expansão da NSM e da DCS é altamente recomendado para fins do
programa EB-5, já que a NCEpode criar empregos reais suficientes através da JCE
para satisfazer os requisitos do programa. O conjunto de produtos é atraente e
diversificado o suficiente para que uma linha de produto não afete a outra de
forma significativa, caso haja uma queda na demanda. A empresa tem um forte
histórico negocial, fortes vendas e espera-se que a expansão cumpra os pedidos
de negócios que a empresa estáatualmente recusando, aumentando as vendas e
os serviços oferecidos. A fabricação de suplemento nutricional e vitaminasob
contratoé bem adequada para o programa EB-5, devido aos padrões da indústria
estabelecidos para projeções, aumentos exponenciais em receitas de serviços de
investimento em equipamentos para embalagem, laboratório, rotulagem e
atendimento de pedidos/envio direto e contratação de funcionários em tempo
integral.
23
A NSM e a DCS são empresas de família e operadas por Oskar Thorvaldsson e
Susan Nowak. Eles têm uma filha de sete anos de idade e se sentem privilegiados
de trabalhar no ramo de suplementos.
Oskar Thorvaldsson
A NSM, Inc. e a DCS, Inc. são lideradas por Oskar Mar Thorvaldsson. Oskar é um
cidadão com dupla nacionalidade dos Estados Unidos e da Islândia. Ele se
graduou com o seu Mestrado de Administração em Negócios da Universidade de
Gestão de Maharishi em Fairfield, Iowa e sempre foi interessado em promover o
uso de produtos naturais. Em 2001, Oskar criou a Dr. Clark Store focada
exclusivamente na venda de suplementos fabricados no Self Health Resource
Center™ (SHRC), na época operado por Geoff Clark. Após a compra da SHRC em
2006, Oskar investiu na construção de um laboratório internoda empresa e em
máquinas adicionais de fabricação. Pouco tempo depois ele saiu da empresa e
iniciou uma fabricação sob contrato de suplementos nutricionais sob o nome
Nutritional Supplement Manufacturers, Inc. (NSM)
Susan Nowak
Susan recebeu seuBacharelado em Contabilidade pela Universidade Estadual do
Arizona e sua carreira se estende por mais de 20 anos de experiência de trabalho
em grandes e pequenas empresas. Anteriormente, ela foide vital importância na
tarefa de tornar pública uma pequena empresa de bem-estar médica. Ela voltou
para a faculdade para ganhar seu Mestrado em Psicologia Clínica, em 1999, e
W: www.SDEB5.com
combinado com a sua experiência de nove anos em RH e Seleção de
Funcionários, ela trabalha em um papel duplo de gerenciar o lado de RH, bem
como supervisionar o lado financeiro da empresa. Ela tem sido fundamental na
contratação e gestão dos nossos empregados. Susan também está envolvida em
todas as principais decisões estratégicas.
Manoela Moreira
Manoela Moreira tem sido fundamental para o sucesso das nossas empresas. Ela
tem ajudado com a tomada de decisão por mais de 10 anos. Manoela tem mais
de 15 anos de experiência em contabilidade. Ela ingressou na empresa em 2002
e lida com as nossas funções contábeis mais importantes, além de fiscalizar as
contas a pagar com a ajuda de Jennifer Valenzuela. Além disso, ela prepara
relatórios de impostos sobre produtos industrializados, que comunica ao
Governo dos Estados Unidos e ajuda a empresa a preparar livros para os
impostos. Manoela tirou a sua licenciatura em Contabilidade no Brasil em 2002.
Manoela está sempre ansiosa para aprender e concluiu vários cursos em
Contabilidade de Custos, Contabilidade Geral, Administração Financeira, Direito
Tributário e Inspeção Fiscal.
Jennifer Valenzuela
Jennifer éaGerente de Operações da DCS e tem servido como uma gerente e
contadora. Ela ajuda a coordenar vários projetos, incluindo novos projetos de
marketing no Amazon Prime, esforços de vendas europeias, filiais europeias e ela
também mantém nossos sistemas de computador e telefone com os nossos
serviços de TI e telefonia, entre outras coisas. Jennifer éuma gerente
EB-5 NSM Feasibility Analysis, December 2015
25
extremamente qualificada e lida com muitos dos nossos desafios relacionados
com RH.
Dylan Barr
Dylan é o Gerente de Operações da NSM e tem estado no ramo há seis anos,
fazendo contas a pagar, compras e programação antes das suas funções atuais
de Gerente de Operações. Dylan supervisiona todos os projetos de produção,
garantindo que sejam feitos o tempo todo e que sigam os protocolos rigorosos
de qualidade.
Erica Mills
Erica éa Executiva de Contas e já trabalhou no negócio de fabricação de
suplemento nutricional por mais de sete anos. Ela já serviu como uma
representante de serviço ao cliente, compradora, planejadora e agora como
executiva de contas. Ela tem uma boa compreensão sobre o funcionamento
interno da fabricação de suplementos.
Carmen Myers
Carmen é responsável pelo controle de qualidade e tem trabalhado no ramo de
suplementos por mais de 20 anos. Ela atuou como instrutora, professora e
especialista em relações públicas. Ela tem sido fundamental em melhorar os
sistemas de controle de qualidade, trabalhou em uníssono com a Fundação
Nacional de Saneamento dos EUA para manter o nosso credenciamento e
continuou as atuais Boas Práticas de Fabricação. Carmen verifica seos novos
produtos recebem atenção meticulosa aos detalhes e faz uma segunda e terceira
26
análise à
prova
de falhas examinando
os Procedimentos Operacionais
Padronizados e os Registros de Produção.
A equipe de gestão da NSM e da DCS tem mais de 20 anos de experiência nessa
área e mostrou ser capaz de produzir produtos de qualidade, ao mesmo tempo
em que gere o negócio de uma forma eficiente e lucrativa.
27
Uso dos Fundos
A NSM e a DCS irá usar os fundos arrecadados para comprar equipamentos
adicionais para a fábrica e o laboratório, matérias-primas, contratar funcionários
e
aumentar
a
metragem
quadrada
da
fábrica.
O
dono
do
projeto
estáempenhado no valor total de participação societária, incluindo um
empréstimo de equipamentos pessoalmente protegido e fundos pessoais em
cada caso descrito abaixo. O restante custo do projeto será determinado pelo
número de investidores EB-5 subscritos.
O uso dos fundos pode ser implementado como descrito nas três opções abaixo,
dependendo do número de investidores subscritos no projeto. Em cada caso, o
requisito de criação de empregos será cumprido, assim como o cronograma de
aplicação do investidor EB-5.
O uso dos fundos para cada opção está detalhado abaixo:
Opção 1
Um Investidor EB-5
Investimento EB-5
Investimento Total
Percentagem do
Investimento EB-5
Total
Equipamentos
Estoque
Melhorias no edifício
Administração
TOTAL
$313.129
$614.859
63%
$34.001
$34.001
7%
$110.750
$110.750
22%
$42.120
$42.120
8%
$500.000
$801.730
62%
28
Opção 2
Dois Investidores EB-5 Investimento EB-5
Investimento Total
Percentagem do
Investimento EB-5
Total
Equipamentos
Estoque
Administração
TOTAL
$725.582
$929.714
73%
$79.428
$102.026
8%
$110.750
$185.750
11%
$84.240
$84.240
8%
$1.000.000
$1.301.730
77%
Opção 3
Três Investidores EB-5
Investimento EB-5
Investimento Total
Percentagem do
Investimento EB-5
Total
Equipamentos
$960.368
$1.164.500
64%
Estoque
$260.402
$275.000
17%
$110.750
$193.750
7%
Administração
$168.480
$168.480
11%
$1.500.000
$1.801.730
83%
TOTAL
29
O uso dos fundos para esse projeto foi pontuado como 5 porque todas as
opções de compra estão focadas na criação de trabalhos e isso é, basicamente, o
propósito do programa EB-5. Os fundos EB-5 podem ser usados paraoutras
despesas para além da criação de empregos, como as despesas de terreno,
contingências e outros custos tangíveis e intangíveis não qualificados (seguros,
licenças, taxas de desenvolvedor, etc.). Em um modelo direto sem qualquer
centro regional, os fundos devem ser gastos pela NSM e DCS em operações.Isso
pode incluir salários, aluguéis, terrenos, construção e capital de giro. A NSM e a
DCS não devem usar os fundos do programa EB-5 para reembolsar quaisquer
dívidas incobráveis ou despesas legais, fiscais ou contábeis, uma vez que estas
não são permitidas nos termos da regulamentação do programa. Os fundos não
serão mantidos em “reservas”, uma vez que o montate total será gasto no
projeto.
30
Área de Empregamento Pretendida (TEA)
Os projetos podem se qualificar para a TEA EB-5 (do inglês “Targeted
Employment Area”) demonstrando que estão localizados dentro de uma área de
recenseamento, que fica ao lado de 12 ou menos áreas de recenseamento
contíguas com uma taxa média total de desemprego de 150% na média
nacional, atualmente de 5,8%.
O projeto está localizado na área de recenseamento 131,03, que se qualifica para
um investimento de 500.000 dólares em troca do status de Visto EB-5, pois as
áreasde recenseamento contíguas identificadas na tabela e nos mapas acima têm
uma média de desemprego combinada de 12,7%, acima dos padrões exigidos.
Criação de Empregos
Opção1
Investimento Total
Montante do
Empregos Diretos
Um Investidor EB-5
Exigido
Investimento EB-5
Criados
(em dólares americanos)
Total
$801.730
(35 hrs/semana)
$500.000
12
W: www.SDEB5.com
Opção2
Investimento Total
Montante do
Empregos Diretos
Dois Investidores
Exigido
Investimento EB-5
Criados
EB-5
Total
$1.301.730
$1.000.000
23
Investimento Total
Montante do
Empregos Diretos
Exigido
Investimento EB-5
Criados
Opção3
Três Investimentos
(35 hrs/semana)
EB-5
Total
$1.801.730
(35 hrs/semana)
$1.500.000
40
• Empregos indiretos/induzidos e a tempo parcial não serão contados, uma vez
que essa é uma oportunidade de investimento EB-5 Direta.
O projeto de expansão da NSM e da DCS está localizado em uma área TEA, o
que significa que o investimento mínimo está reduzido a 500.000 dólares por
investidor. Isso é um incentivo para os investidores que procuram ganhar uma
residência permanente no nível de 500.000 dólares, em vez de 1 milhão de
dólares para os projetos que não sejam da TEA. Como esse é um investimento
EB-5 direto, a criação de empregos indiretos e induzidos não pode ser contada;
no entanto, cada projeto cria empregos suficientes e a Opção 3 cria 40
funcionários a tempo integral, fornecendo garantia de que o requisito de um
mínimo de dez empregos será cumprido por cada investidor em cada caso. O
projeto atende aos requisitos da TEA e da criação de empregos usando a criação
32
de emprego direto, independentemente da criação de emprego indireto e
induzido permitida nos acordos do Centro Regional.
A NCE tem uma estratégia de saída clara para o investidor. Existe uma estrutura
clara para reembolsar o valor total do empréstimo no ponto de cinco anos, além
de pagar uma percentagem cada ano que as verbas forem emprestadas.
O dono do projeto planeja começar o reembolso após 24 meses pelo período de
36 meses restantes. No mês 25, ele vai começar a fazer o reembolso do
investidor EB-5 e as economias. Um único investidor (empréstimo de 500.000
dólares), receberá5.000 dólares por mês por um total de 36 meses, o que totaliza
180.000 dólares. O dono do projeto vai economizar 2.500 dólares por mês por
um total de 36 meses, o que totaliza 90.000 dólares. No mês 60 (5 anos), o
investidor receberá o restante do valor devido totalmente. O dono do projeto
refinanciará os restantes 237.500 dólares através de um empréstimo bancário e
pagará o investidor integralmente, num total de 507.500 dólares por investidor.
Essa é uma taxa de juros de 1,5% não compostos.
Reembolso do
Montante do
Reembolso do
Reembolso do
Investidor EB-5
Empréstimo EB-5
Empréstimo
Empréstimo
(US$)
(Mês)
(36 meses)
Empréstimo EB-5
Taxa de juros
$500.000
Reembolso de
$2.500
$90.000
$5.000
$180.000
Reservas
Pagamentos
33
Reembolso do
Montante do
Reembolso do
Reembolso do
Investidor EB-5
Empréstimo EB-5
Empréstimo
Empréstimo
(US$)
(Mês)
(36 meses)
Débitos Refinanciados
Taxa de juros
$237.500
(60º Mês)
Reembolso Total
$507.500
1,5%
Detalhes adicionais sobre os termos de investimento e de reembolso podem ser
obtidos entrando em contato com a SDEB5 Consulting, que está agindo em
nome do dono do projeto, ou falando diretamente com o dono do projeto. Isso
garante que esse projeto está em conformidade com as regras e os
regulamentos dos títulos americanos.
A estratégia de saída é forte naóptica do negócio existente aumentar as receitas
de um ano para o outro e garantias existentes na empresa. A taxa de juros é de
1,5%, à margem das taxas de juros tradicionais do mercado EB-5. Os investidores
recebem uma parcela do seu dinheiro durante os meses 25 a 60 e o restante no
final do prazo de 60 meses.
Pilha de Capital
A pilha de capital para esse projeto é relativamente simples no que se refere a
projetos EB-5.Isso está detalhado abaixo:
34
Opção 3
Quantia (US$)
Percentagem
Empréstimo de Equipamentos
$204.132
11%
Participação Societária do
$97.598
5%
Fundos EB-5
$1.500.000
83%
TOTAL
$1.801.730
100%
Desenvolvedor
Itens de Empréstimo de Equipamentos
Quantia do Empréstimo (US$)
Pó para enchimento
$16.400
Encapsuladora com acessórios
$45.158
Estampas a calor para rotuladora
$7.000
HPTLC
$56.000
Compressora de Comprimidos ZP17D
$9.258
Acessórios para compressora de comprimidos
$3.500
(quatro conjuntos)
Máquina de revestimento
$3.588
Desempoeiradora
$2.000
Pulverizador GF-20B
$3.500
Peneira Vibratória XZS-400
$2.500
Granulador YK-60
$1.500
Secadora de Ciclo Direto RXH-5-C
$4.200
35
Itens de Empréstimo de Equipamentos
Quantia do Empréstimo (US$)
Triturador Pneumático JGM-T100
$12.000
Túneis de aquecimento (dois conjuntos)
$7.000
Distribuidor de líquidos de 1ML
$5.000
Equipamentos para sabão
$8.233
Fundidor de sabão (50 galões)
$2.295
Envio estimado
$15.000
TOTAL
$204.132
83% do financiamento necessário para a Opção 3 vem de Investidores EB-5.
Idealmente, a percentagem poderia ser mais baixa; porém, esse é um negócio já
existente com um histórico de sucesso e o dinheiro usado é puramente para o
crescimento para cumprir as ordens de compra que atualmente a empresa não
pode cumprir. O dono do projeto criou três opções, caso o montante total do
investimento não seja adquirido, assegurando que o projeto vá cumprir os
requisitos de investidores EB-5 em qualquer nível. O dono do projeto também se
comprometeu em investir a quantia máxima de participação societária de
desenvolvedor e empréstimo pessoal de equipamentos possível em cada opção,
mostrando seu compromisso com um projeto bem sucedido.
36
Estrutura do Projeto EB-5 Direto
O Programa EB-5 permite que uma nova empresa comercial possa ser usada
como a base para a petição de mais do que um investidor imigrante. Cada
investidor imigrante deve investir a quantia necessária de capital e o
investimento de cada investidor deve resultar no número necessário de
empregos. Além disso, a nova empresa comercial pode ter donos que não
estejamprocurando entrar no programa EB-5, contanto que a(s) fonte(s) de todo
o capital investido é (ou são) identificada e todo o capital investido tenha sido
derivado por meios legais.
Este projeto sera o que é considerado um‘Investimento Direto’ Reunido, o que
significa que um investidor investirá os seus fundos diretamente em uma
parceria limitada que será considerada a Nova Iniciativa Comercial (NCE). A NCE
irá, posteriormente, emprestar o dinheiro para um centro de recursos de
propriedade plena, neste caso aSource of Health, Inc. (SOH). A SOH irá, então,
emprestar o dinheiro para a NSM e a DCS, a JCE conforme os planos do projeto.
37
Participação Societária do
Fundos EB-5 (sob risco)
Desenvolvedor
resume essa estrutura:
O diagrama abaixo
Nova Iniciativa Comercial(NCE como uma Parceria Limitada)
Oskar Thorvaldsson como Sócio-Gerente,
Investidor EB-5 como Sócio Geral.
Centro de Recursos de Propriedade Plena (Source of Health,
Inc. SOH) O principal local de negócios de empréstimos para
subsidiárias de propriedade plena.
Entidade Criadora de Empregos
(JCE)
Nutritional Supplement
Manufacturer, Inc.
Entidade Criadora de
Empregos (JCE)
Dr. Clark Store, Inc.
W: www.SDEB5.com
PONTUAÇÃO do Projeto: - 5 –Altamente Recomendado
Esse é um investimento EB-5 de qualidade direta com base na estrutura e
propósito do empréstimo. O programa tem três requisitos básicos: (1)
investimento em uma “nova iniciativa comercial” (NCE) (2) de, pelo menos, 1
milhão de dólares (ou 500.000 dólares em uma TEA) (3) que resulte na criação de,
pelo menos, dez empregos de tempo integral. Além disso, o investidor necessita
ter um papel ativo o suficiente para ter, pelo menos, uma posição de elaboração
de
políticas.
Um
advogado
especializado
pode
ajudar
a
minimizar
o
envolvimento exigido do investidor através da definição cuidadosa do papel que
eles devem desempenhar na empresa.
O projeto de expansão da NSM e da DCS é uma típica estrutura empresarial EB-5
reunida onde o investidor EB-5 é um sócio geral na NCE. Essa estrutura trata o
investimento EB-5 como um empréstimo em vez de um investimento de
participação societária. Muitas vezes, isso é preferível tanto para o investidor EB5 quanto para o dono do projeto EB-5, pois há um percurso claro de reemboolso
de capital, cronograma e envolvimento.
(1) A NCE qualificará como uma Nova Iniciativa Comercial, sendo estabelecida
após 20 de novembro de 1990, (2) com um valor de investimento de 500.000
dólares cada para três Investidores EB-5 e (3) a criação de 40 novos funcionários
diretos. Uma empresa criada como um projeto EB-5 direto e reunido por um
advogado
qualificado
e
consultantes
EB-5
pode
ter
uma
chance
significativamente maior de aprovação do que a maioria dos negócios de
Centros Regionais.A aplicação dos investidores individuais pode ser enviada para
39
os Serviços de Cidadania e Imigração dos EUA (USCIS) mais expeditos e, assim,
não será necessário esperar tanto tempo para a aprovação. Além disso, esse
projeto não requer uma "Análise do Impacto Econômico", já que, pela natureza
desse tipo de negócio de fabricação, ela cria empregos diretos mais do que
suficiente para apoiar o financiamento necessário. Isso economiza dinheiro e
acelera o processo. A criação de um projeto EB-5 direto e reunido exige muito
menos trabalho do que a criação de um Centro Regional.
40
Cronograma do EB-5
O tempo para distribuir uma oferta, obter as aprovações e liberar os fundos das
contas caucionadas varia e costuma ser limitado por órgãos diretivos. O
cronograma listado abaixo está sujeito a alterações.
•
Todos os documentos do projeto preparados para oferta, incluindo, mas
não limitado a:
Estudo de Viabilidade do Programa EB-5
Plano de Negócios EB-5 (Submisso ao Matter of Ho)
Análise de Impacto Econômico (desnecessário nesse caso)
Memorando de Colocação Privada/Documento de Subscrição
Materiais para Publicidade/Marketing Internacional
Dezembro de2014 –Fevereiro de 2015
•
Oportunidade de Marketing de Investimento EB-5: Quatro meses
estimados.
Fevereiro de 2015 –Maio de 2015
•
Processamento Legal: Quatro meses estimados.
Maio de 2015 –Julho de 2015
•
Todas as petições I-526 aprovadas.
W: www.SDEB5.com
Agosto de 2015
•
Todo o capital liberado para investimento: De oito a doze meses
estimados após a data de início.
Agosto de 2015
•
Início da criação de empregos.
Agosto de 2017
•
Início do reembolso do investidor.
Agosto de 2020
•
Retorno total do capital: Dentro de cinco anos para o investidor.
O cronograma é consistente com uma típica proposta EB-5 direta e reunida. Ele
assume uma equipe EB-5 experiente e receptiva, além de um cliente receptivo.
Os temposde processamento do governo variam bastante. Ele podeser muito
menor se o USCIS implementar um processamento premium. Por outro lado, ele
pode ser mais longo se o USCIS emitir Pedidos de Provas (RFE). O tempo varia
muito, dependendo da atratividade do projeto e do sucesso dos agentes de
marketing. Além disso, ele pode ser reduzido se os esforços de marketing
estiverem em andamento antes da pré-aprovação do projeto.
42
Sumário Financeiro
Os registros financeiros históricos e as projeções para a NSM e a DCS estão
disponíveis mediante solicitação.
Sumário e Projeções da NSM
Índices Financeiros da
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
NSM
Indústria
Manufatureira
Rentabilidade
Margem de Lucro Bruto
0,56
0,49
0,52
0,49
0,46
0,51
0,58
0,35
Margem de Lucro Líquido
-0,12
0,05
-0,12
0,02
0,02
0,14
0,24
0,05
1,20
0,99
1,42
1,21
0,97
0,60
0,25
2,2
0,82
0,99
0,53
0,57
0,56
1,21
3,46
2,5
Risco
Quociente de Dívida
Liquidez
Liquidez Normal
W: www.SDEB5.com
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
NSM
Liquidez Seca
Indústria
Manufatureira
0,47
0,45
0,10
0,05
0,10
0,60
2,64
1,4
2017
Indústria Manu-
Sumário e Projeções da DCS
2011
2012
2013
2014
2015
2016
DCS
fatureira
Rentabilidade
Margem de Lucro Bruto
0,52
0,38
0,46
0.49
0,63
0,65
0,68
0,35
Margem de Lucro Líquido
0,15
0,01
0,09
0,19
0,14
0,16
0,19
0,05
0,69
0,56
0,43
0,25
0,14
0,09
0,05
2,2
Risco
Quociente de Dívida
Liquidez
44
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
DCS
Indústria Manufatureira
Liquidez Normal
1,12
1,09
2,88
3,82
7,07
11,55
18,26
2,5
Liquidez Seca
0,24
0,20
1,35
2,83
5,97
10,34
16,93
1,4
Os Índices da Rentabilidade são índices financeiros no estudo de viabilidade
que medem a rentabilidade da empresa com base em determinadas contas.
O índice da margem de lucro bruto (MLB) é usado como um indicador da saúde
financeira de uma empresa. Ele mostra com que eficiência a empresa está
usando os seus materiais e trabalho no processo de produção e dá uma
indicação do preço, da estrutura dos custos e na eficiência da produção da sua
empresa. Quanto mais alta for a margem de lucro bruto, melhor. A NSM tem
aumentado de forma gradual a MLB a 5% desde 2011 e a 20% desde 2012. Os
índices de MLB da NSM estão situados acima dos padrões da indústria
manufatureira. Os índices de margem de lucro bruto da NSM cresceram 29%
desde 2012 e eles são 40% maiores do que os padrões da indústria
manufatureira. A margem de lucro bruto da NSM e da DCS combinadas de 0,49
está atualmente acima dos padrões da indústria e continua a aumentar nos anos
projetados.
Um elevado índice da margem de lucro líquida (MLL) demonstra a eficácia da
empresa em converter as vendas em lucro. Um baixo índice de lucro líquido
pode significar que uma empresa não está gerando vendas o suficiente, que a
margem de lucro bruto é baixa demais ou que ela não está mantendo as
45
despesas operacionais sob controle para ter um lucro aceitável. Em 2014, a NSM
aumentou as margens de lucro líquida para 2%, enquanto os padrões da
indústria manufatureira têm uma média de MLL de 5%. Os padrões da indústria
estão acima da MLL da NSM. A DCS tem aumentado a MLL a 26% desde 2011 e
19 vezes desde 2012. A margem de lucro líquida da DCS é3,8 maior do que a dos
padrões da indústria manufatureira, demonstrando uma conversão altamente
eficaz de vendas para lucro. A MLL da NSM e da DCS combinadas de 0,10 está
acima dos padrões da indústria e continua a aumentar nos anos projetados.
Os Índices de Risco são índices financeiros no estudo de viabilidade que medem
a extensão da dívida na operação de negócios em determinadas circunstâncias.
Quanto mais alto um quociente de dívida, mais endividada a empresa fica e
maior é o seu risco financeiro. Os quocientes de dívida variam amplamente em
todos
os
setores,
com
empresas
de
capital
intensivocomo
a
manufaturaapresentandoquocientes de dívida muito mais elevados do que
outros setores como as empresas de internet. A NSM tem mantido a capacidade
inicial de endividamento de 2011, tendo, no entanto, visto um aumento de 22%
desde 2012. Isso indica que a NSM adquiriu mais dívidas do que ganhos desde
2012, mas quase igual a 2011, permitindo o aumento da liquidez para as
atividades que geram lucro. Até o momento, a DCS diminuiu seu quociente de
dívida em 36% desde 2011 e se manteve abaixo dos padrões da indústria
manufatureira. O quociente de dívida da NSM e da DCS combinadas de 0,73 está
bem abaixo dos padrões da indústria e continua a ser uma empresa de baixo
risco nos anos projetados.
46
Os Índices de Liquidez são índices financeiros no estudo de viabilidade que
medem se os bens podem cobrir as divas atuais da empresa.
A liquidez normal (LN) é usada para dar uma ideia da capacidade da empresa de
pagar de volta as suas obrigações de curto prazo (dívidas e contas a pagar) com
os seus ganhos de curto prazo (dinheiro, estoque, recebimentos). Quanto mais
alta for a LN, mais capaz é a empresa de pagar as suas obrigações. Os padrões da
indústria mostram LN’s acima de 2, demonstrando empresas de manufatura
tradicionais tendo aumentado o dinheiro, o estoque ou os recebimentos. A
liquidez normal histórica da NSM abaixo de 1 sugere que a empresa não
conseguiria pagar as suas obrigações se ela chegasse a esse ponto; no entanto,
com o projeto de expansão proposto, as projeções indicam que a LN irá
corresponder e superar os padrões da indústria dentro de três anos. A DCS tem
mantido de forma constante uma liquidez normal acima de 1 e, em 2014, a LM
atingiu 3,82, 53% acima dos padrões da indústria. Atualmente, a DCS está bem
posicionada para reembolsar as obrigações quando elas vencerem. A LN da NSM
e da DCS juntas de 2,19 está alinhada com os padrões da indústria e continua a
melhorar nos anos projetados.
PONTUAÇÃO do Projeto: - 4 - Recomendado
O estudo de viabilidade financeira é projetado para criar objetivamente uma
avaliação da viabilidade econômica e comercial dos projetos futuros propostos,
incluindo a expansão, a melhoria e a diversificação dos serviços existentes. O
programa EB-5 foca na capacidade do dono do projeto de criar empregos a
tempo inteiro suficientes e de reembolsar ao investidor o valor integral no prazo
47
de cinco anos. Devido à natureza do negócio entre a NSM e a DCS, ésensato usar
uma média dosíndices financeiros da NSM e da DCS como uma estimativa da
solidez financeira do presente e do futuro. Deve-se notar que essa média não é
uma média ponderada devido a diferenças no rendimento da empresa, e os
índices estão sujeitos a alterações.
A NSM foi criada em 2011, assumiu a fabricação para a DCS e começou a operar
como um fabricante sob contrato. A NSM tem experimentado um crescimento
anual das vendas ao longo dos últimos quatro anos e tem identificado novas
oportunidades de crescimento em um mercado cada vez mais lucrativo. Antes da
oferta de investimento EB-5, os donos do projeto investiram cerca de 105.000
dólares nas renovações do edifício da NSM e 70.000 dólares em equipamentos
para a empresa.
A NSM e a DCS mantêm uma margem de lucro bruto acima dos padrões da
indústria e a NSM está atualmente examinando os gastos operacionais para
melhorar a margem de lucro líquido, conforme demonstrado nas projeções da
NPM. Tradicionalmente, a NSM tem financiado o negócio usando dívida e está
administrando cuidadosamente esses fundos a fim de aumentar os bens, como
dinheiro, estoque e recebimentos. O aumento esperado nos ativos de curto
prazo (ou seja, receitas) a partir da venda de produtos influencia positivamente
os índices de liquidez e a capacidade da NSM de pagar as dívidas de curto prazo
e outras obrigações financeiras.
Após a revisão dos ganhos e perdas da NSM e daDCS, deve-se notar que
atualmente a NSM estácom uma carga abaixo da DCS a cerca de 10% dos
48
produtos adquiridos, o equivalente a 95.000 dólares por ano em receitas
adicionais. Os preços da NSM estão sendo ajustados e o problema está sendo
corrigido sob a nova iniciativa comercial. A DCS estámelhor posicionada para
pagar as dívidase obrigações de curto prazo quando vencerem, em parte devido
a despesas mais baixas em na mão de obra e produtos adquiridos da NSM. A
nova iniciativa comercialiráequilibrar as forças e as fraquezas da NSM e da DCS.A
recolha eficiente de contas a receber e extensão de crédito para a NSM e a DCS é
necessária para garantir a recolha oportuna dos ativos de curto prazo. Quase
90% dos recebimentos não cobrados das contasexmplicam os saldos entre as
empresas, compensado por dívidas entre empresas. A NSM e a DCS continuam a
manter as contas a receber baixas, já que elas são pagas 90% adiantado nos
pedidos.
A NSM tem um estoque significativamente maior de matéria-prima do que a
DCS e tem custos de mão de obracerca de 25% mais elevados por pessoa do que
a DCS, devido à compensação dos trabalhadores. Amargem de lucro bruto da
NSM geralmente émenor do que a sua colega de varejo (DCS). Por essas razões,
pensamos que as economias de escala terão o maior impacto para a NSM. O
dono do projeto está bem ciente disso e está alocando 66% do valor total do
empréstimo EB-5 para a NSM eo restante para a DCS.
O empréstimo EB-5 de 1.500.000 dólares será usado para melhorar as economias
de escala (EOS, do inglês “Economies of Scale”) e para fornecer produtos e
serviços para nichos sob demanda. As EOS são as vantagens de custo que as
empresas obtêm devido ao tamanho, rendimento ou escala de operação, com o
49
custo por unidade de produção geralmente diminuindo com o aumento da
escala, uma vez que os custos fixos são distribuídos por mais unidades de
produção. Os donos do projeto calculam que novos equipamentos e
funcionários para a NSM irá aumentar as receitas para 2.513.554 de dólares em
2015, 4.174.929 de dólares em 2016 e 7.454.067 em 2017. Estima-se que a DCS
aumente as receitas para 2.932.224 de dólares em 2015, 3.544.017 de dólares em
2016 e 4.282.037 de dólares em 2017.
A NSM e a DCS irão expandir operações gerais e serviços de nicho através da
compra de novos equipamentos e da contratação de novos funcionários,
gerando mais dinheiro interno e de pedidos de compra, ao mesmo tempo em
que gerem com eficiência as despesas particulares, as contas a receber e o
estoque melhorando a rentabilidade, o risco, a liquidez e os índices financeiros
de atividades demonstrados em estimativas para 2015, 2016 e 2017. Nós
acreditamos que o projeto proposto tem a capacidade de criar postos de
trabalho de tempo integral suficientes e de reembolsar o montante do investidor
dentro de um período de cinco anos.
50
Pesquisa de Mercado
Indústria Farmacêutica
A Indústria Farmacêutica dos EUA é definida pela Agência de Recenseamento
como
empresas
envolvidas
na
pesquisa,
desenvolvimento,
fabricação
e
marketing de medicamentos e produtos biológicos para uso humano ou
veterinário. Os principais produtos nesse perfil incluem medicamentos e
produtos biológicos. Eles são destinados para uso em diagnóstico, cura,
mitigação, tratamento ou prevenção de doenças. Os medicamentos derivados de
substâncias químicas são produzidos em pílulas, comprimidos, cápsulas,
ampolas, pomadas, pós, soluções e suspensões. As classes de medicamentos de
maiorreceita são os utilizados no tratamento de cânceres, colesteroissanguíneos,
doenças respiratórias, doenças digestivas, diabetes, hipertensões, distúrbios
mentais, epilepsia e doenças autoimunes, como artrite, coágulos sanguíneos, HIV
e anemia.6
Códigos do Sistema de Classificação Norte-Americano
Produtos Farmacêuticos e Biotecnologia
3254
Produção de Medicamentos e Produtos Farmacêuticos
325411
Medicamentos e Plantas
325412
Preparações Farmacêuticas
325413
Diagnósticos In Vitro
325414
Produtos Biológicos
541711
Pesquisa e Desenvolvmento em Biotecnologia
6http://ita.doc.gov/td/health/PharmaceuticalIndustryProfile2010.pdf
51
Focos da Indústria da NSM e DCS
A NSM e a DCS trabalham de acordo com o Código NAICS 325411 – Fabricação
de Vitaminas, Suplementos Nutricionais e outros Produtos Relacionados à Saúde.
Essa indústria americana compreende estabelecimentos que se dedicam
principalmente a (1) produzir produtos químicos medicinais não formulados e
seus derivados (isto é, em geral, para uso pelos fabricantes de preparações
farmacêuticas) e/ou (2) classificar, triturar e moer vegetais não formulados.
Até 2007, haviam 410 estabelecimentos patronais medicinais e botânicos,
contribuindo com mais de 11.300 bilhões de dólares para a economia dos EUA,
incluindo o total de vendas, envios, recibos, receitas ou negócios feitos por
estabelecimentos domésticos (exclui subsidiárias estrangeiras) no âmbito do
censo econômico. Mais de 24.626 trabalhadores remunerados trabalharam
nessas empresas.7
8
7http://factfinder2.census.gov/faces/tableservices/jsf/pages/productview.xhtml?src=bkmk
8http://thedataweb.rm.census.gov/TheDataWeb_HotReport2/econsnapshot/2012/snapshot.hrml?NAICS=325411
52
Principais Estatísticas da Indústria: Estados Unidos
07-12%
2012 Chg
1997
2002
2007
338
368
410
427
4,10%
Valor dos envios (milhões de dólares)
11.888
12.243
11.317
12.771
12,90%
Pagamento anual (milhões de dólares)
1.530
1.101
1.780
2.070
15,70%
27.764
20.605
24.626
28.034
13,80%
35.173
33.269
27.602
29.909
8,40%
428
594
460
456
-0,90%
7,8
11,1
6,3
6,2
-2,50%
55.108
53.431
72.640
73.855
1,70%
82,1
56
60,1
65,7
9,30%
45
43
38
41
8,30%
788.432 781.866 734.854 735.162
0,00%
Número de estabelecimentos
Emprego total
Valor dos envios por estabelecimento (1.000
dólares)
Valor dos envios por empregado (1.000
dólares)
Valor dos envios por dólar de pagamento
Pagamento por empregado (dólares)
Empregados por estabelecimento
Valor dos envios per capita (dólares)
População por estabelecimento
Indústria na Califórnia
Até 2012,haviam 69 empresas de manufatura medicinais e botânicas na
Califórnia com mais de 5.693 trabalhadores remunerados contribuindo com
quase 1 bilhão de dólares para a economia do estado. O agrupamento de
indústrias de ciências biológicas do sul da Califórnia criou mais de 100.000 postos
de trabalho em 2013.9
9http://factfinder2.census.gov/faces/tableservices/jsf/pages/productview.xhtml?src=bkmk
53
Principais Estatísticas da Indústria: Califórnia
07-12%
2012 Chg
1997
2002
2007
68
66
64
*
*
Valor dos envios (milhões de dólares)
744
789
945
*
*
Pagamento anual (milhões de dólares)
113
145
230
*
*
2.673
2.851
3.346
*
*
10.940
11.962
14.768
*
*
278
277
282
*
*
6,6
5,5
4,1
*
*
42.374
50.706
68.641
*
*
39,3
43,2
52,3
*
*
23
11
26
*
*
473.790 1.060.245 571.144
*
*
Número de estabelecimentos
Emprego total
Valor dos envios por estabelecimento (1.000
dólares)
Valor dos envios por empregado (1.000
dólares)
Valor dos envios por dólar de pagamento
Pagamento por empregado (dólares)
Empregados por estabelecimento
Valor dos envios per capita (dólares)
População por estabelecimento
San Diego –Área Metropolitana de Carlsbad
Códigos NAICS: 325411
Total de Estabelecimentos: 12
Total de Empregados: 1.000 a 2.499
54
Número de Estabelecimentos por Tamanho da Classe de Empregados
Quantidade de
1-4
5-9
10-
20-
50-
100-
250-
500-
19
49
99
249
499
999
1
2
0
1
0
0
Empregados
Estabelecimento
7
0
1.000+
1
A procura de vitaminas e suplementos nutricionais éimpulsionada por dados
demográficos, aceitação de medicamentos naturais e o desejo de manter a saúde
a longo prazo. A rentabilidade das empresas individuais depende da capacidade
de desenvolver produtos de qualidade superior. As grandes empresas
beneficiam de economias de escala de produção, pesquisa e marketing. As
pequenas empresas podem competir de forma eficaz através da especialização
em nichos de produtos nutricionais ou através de avançados esforços de
desenvolvimento
de
produto.
A
indústria
norte-americana
é
altamente
concentrada: as 50 maiores empresas são responsáveis por mais de 85% da
receita. Algumas grandes empresas incluem Herbalife, Nature’s Sunshine, NBTY,
Thorne e USANA (com base nos EUA), bem como Arkopharma (França), Nelsons
(Reino Unido) e Tongrentang (China).
Os medicamentos feitos a partir de substâncias botânicas e produtos químicos
orgânicos e inorgânicos são incluídos na indústria. As vitaminas são utilizadas
para manter ou melhorar a saúde geral e reduzir o risco de doenças crônicas,
tanto em humanos quanto em animais, através da suplementação da
alimentação.
Os
suplementos
nutricionais
e
fitoterápicos
podem
55
solucionarproblemasespecíficos de saúde, como o controle de peso, a saúde do
coração e o desempenho esportivo.
Conforme relatado pela edição de janeiro da revista Natural Foods Merchandiser:
"Os consumidores querem rótulos organizados com palavras que eles conhecem
e quanto menos ingredientes, melhor".Ela também relata que os consumidores
gostam de declarações "negativas". Isso vai de mãos dadas com a nossa
experiência, as pessoas não gostam de recheios nos seus produtos. "Sem
estearato de magnésio" é, portanto, um ponto de venda no mercado de
suplementos de luxo de hoje, bem como o mercado hipoalergênico.
PONTUAÇÃO do Projeto: - 4 - Recomendado
A indústria de fabricação de suplementos nutricionais está ganhando força,
estando bastante concentrada pelo globo. A oportunidade de se tornar um dos
principais fabricantes de suplementos nutricionais, sem excipientes nocivos, com
sede na região rica em biotecnologia e ciência biológica do condado de São
Diego é forte. As economias de escala e a produção contínua de produtos de
nicho irão fornecer às empresas NSM e DCS uma vantagem sustentável e
competitiva na indústria manufatureira global medicinal e botânica. O marketing
para interesses nacionais e regionais, como o desejo por um produto mais
natural, também irá colocar a NSM e a DCS acima da competição internacional
como a Ásia produzindo grandes quantidades com pouca supervisão regulatória.
No entanto, a prevalência dessa fabricação no exterior pode ser atraente para os
estrangeiros que procuram um investimento EB-5 em indústrias bem conhecidas
e compreendidas.
56
Forças, Fraquezas, Oportunidades, Ameaças (SWOT)
NSM EB-5 SWOT
Forças
Fraquezas
• Histórico de operações da NSM e da • Tempo
de
investidores
DCS
processamento
limitado
pelos
para
órgãos
diretivos
• Gestão experiente da NSM e da DCS
• Sem garantia do reembolso integral
• Utilização correta dos fundos EB-5
da quantia investida (“sob risco”
• Localizada na TEA (investimento de
500.000)
conforme indicado pelas regras do
USCIS)
• Criação de 40 postos de trabalho a • Concorrência nacional e internacional
tempo integral
na
indústria de fabricação
de
• Tradicional estrutura EB-5 direta e
suplementos
reunida
• Fabricação natural sob demanda
• Adoção das ciências biológicas de
San Diego
Oportunidades
• Economias
Ameaças
de
escala
(reduz
a • Tendências do mercado investidor em
despesa geral e aumenta as vendas)
evolução
• Produtos de nicho (evita excipientes • Alterações das regras governamentais
nocivos)
• Satisfaz
• Responsabilidade jurídica
os
pedidos
de
compra
existentes
57
Conclusão e Recomendações Finais
Seção
Pontuação
5
5
Uso dos Fundos
5
TEA e Criação de Empregos
5
5
Pilha de Capital
4
Estrutura de Projeto Direta
5
Cronograma do EB-5
5
Sumário Financeiro
4
4
TOTAL de 50
47
PONTUAÇÃO MÉDIA (1-5)
4,7
1-Não Adequado2-Não Recomendado 3-Satisfatório 4-Recomendado 5-Altamente
Recomendado
Resumo:
• O estudo de viabilidade do programa EB-5 daSDEB5 Consulting classifica“TEA
e Criação de Empregos”como 5, demonstrandoa capacidade da NSM e da
DCS de criar postos de trabalho suficientes para o projeto alcançar o requisito
do USCIS de criar dez empregos por investidor no prazo (concedendo assim
vistos de residência permanente para o investidor e a sua família).
58
• O
estudo
de
viabilidade
classifica“Estratégia
de
do
programa
Saída”como
EB-5
da
5e“Sumário
SDEB5
Consulting
Financeiro”como
4,
demonstrando a capacidade da NSM e da DCS de alcançar sucesso operacional
suficiente para permitir que o projeto reembolse o investimento dentro de
cinco anos.
Próximos Passos para os Investidores EB-5:
Consultar um advogado de imigração com experiência em EB-5
Realizar o projeto EB-5 de diligência devida
Pedir um Memorando deColocação Privada
Pedir um Plano de Negócios EB-5 (Matter of Ho)
59
Exibições: Equipamento Pack Line
Equipamento Pack Line
Descrição
Bottle Descrambler
Separa garrafas, transfere para
LP-1T
correia transportadora em
Imagem
ordem e direção específica,
(Separador de garrafas)
sustenta outros equipamentos
para terminar o próximo
procedimento (como o
enxágue e enchimento, etc.).
Diminui a intensidade da mão
de obra e melhora o efeito da
produtividade, também evita
duas vezes a poluição causada
pelo manuseio das garrafas.
60
Descrição
Bottle Washing
Projetado para enxaguar gar-
XP-1
rafas vazias antes de enchê-
Imagem
las. A máquina usa água da
(Lavador de garrafas)
torneira incluindo água
corrente, ionizada e sem óleo.
Usa ar comprimido como
alternativa ao enxágue para
fazer as garrafas cumprirem os
requisitos de produção e secálas.
Counter
A DJL-16 é a principal
DJL-16
máquina na linha do envase
de cápsulas e comprimidos.
(Contador)
Ela é usada para contar
comprimidos, cápsulas, géis,
pérolas e preencher garrafas,
caixas e sachês após a
contagem. Ela constitui a linha
do envase com o separador, o
insersor de papel/dessecante,
o insersor de tampas, o
selador indutivo e a
rotuladora.
61
Descrição
Cotton Inserter SM-1
Projetado para inserir
Imagem
algodões nas garrafas para
(Insersor de algodão)
fazer os comprimidos
compactos no recipiente e
prevenir rupturas.
Desiccant Inserter
Máquina de embalagem
GS-2 12100
altamente automática
projetada de acordo com os
(Insersor de dessecante)
padrões das boas práticas de
fabrico. (1) A parte de
alimentação da substância
dessecante retira a substância
do prato pelo motor de passo;
(2) o sensor controla o
comprimento do dessecante;
(3) e a parte cortante corta a
substância dessecante e a
deixa cair dentro das garrafas.
62
Descrição
Capper
Usado para misturar as
XG-2
tampas, colocá-las e apertá-
Imagem
las nas garrafas.
(Insersor de tampas)
Heat Tunnel
Máquina de contração de
embalagem automática,
(Túnel de aquecimento)
amplamente utilizada no
trabalho da linha de produto
para pacotes de grandes
quantidades com elevada
eficiência de trabalho.
Inductive Sealer
Utiliza calor eletromagnético
GF-1
para selar garrafas de plástico
com papel alumínio. Ele
(Selador indutivo)
constitui a linha do
envasecom o separador de
garrafas, as máquinas de
contagem, os insersores de
tampas e as rotuladoras.
63
Descrição
Labeler
Máquina automatic de
TB-3A
inserção de rótulos. Ela pode
Imagem
ser usada para colocar o
(Rotuladora)
adesivo na lateral de qualquer
objeto redondo.
Encapsulation Machine NJP-
Equipamento de preencher
3800 PLC
cápsulas totalmente
automático incluindo a
(Encapsuladora)
alimentação e separação de
cápsulas, preenchimento com
pó, rejeição e fecho de
cápsulas, emissão de cápsulas
prontas e limpeza de módulos.
Bilster Packing Machine
Nos Estados Unidos, as
embalagens blister são usadas
(Máquina encartonadora)
principalmente para embalar
amostras de medicamentos ou
para produtos de venda livre
na farmácia.
64
Descrição
Pill/Cap Pouch Maker
Uma multi máquina de
DJD-1C
misturas, cargas, contagem e
Imagem
ensacamento aplicável para
(Máquina de fazer sacos para
cápsulas, cápsulas gelatinosas,
comprimidos/cápsulas)
comprimidos, etc., embalados
no mesmo saco.
65
Descrição
HPTLC for lab
Usado diretamente para a
Imagem
separação rápida de muitos
(HPTCL para laboratório)
tipos de substâncias orgânicas
para análises qualitativas e
quantitativas. Amplamente
utilizado para examinar a
pequena quantidade de
impurezas e os principais
ingredientes nos
medicamentos.
Tablet Press ZP17D
Máquina rotatória
compressora de comprimidos
(Compressora de
apropriada para vários
comprimidos)
materiais granulares em
comprimidos e não se aplica à
compressão de semi-sólidos,
pós úmidos e partículas extra
finas.
66
Descrição
Pulverizer GF-20B
Quando a matéria-prima entra
Imagem
no local de trituração, ela é
(Pulverizador)
quebrada com o impacto de
discos de embrenhagem
móveis e imóveis que são
rodados em alta velocidade e
depois se transforma na
matéria-prima necessária
através da tela.
Virbrating Sifter XZS-400
A seleção de laminagem de
série XZS é aplicada a seleções
(Peneira vibratória)
contínuas de pó e granula de
forma homogênea em
comércios como o
farmacêutico, químico e
alimentício.
Granulator YK-60
O granulador vaivém é
amplamente utilizado em
(Granulador)
comércios farmacêuticos,
químicos e alimentícios; ele
pode transformar materiais
em pó úmidos em granulosos
ou amassar materiais secos
em bloco, bem como conduzir
uma granulação rápida.
67
68

Relatório de Viabilidade doEB-5

Transcrição

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