Outubro 2015

TRX Realty Logística Renda I
TRXL11 - FII
Lâmina mensal
Outubro 2015
Dados do Fundo
Distribuição de Rendimentos
DATA DE INÍCIO
Agosto/2010
PRAZO
Indeterminado
VALOR DE MERCADO
R$ 120.565.218,90
VALOR PATRIMONIAL
R$ 154.629.677,87
VALOR INICIAL DA COTA
R$ 100,00
PÚBLICO ALVO
Investidores em geral
CÓDIGO BOVESPA
TRXL11
TIPO DE CONDOMÍNIO
Fechado
CNPJ
11.839.593/0001-09
O TRX Realty Logística Renda I distribuirá R$ 0,7778 por cota como rendimento
referente ao mês de outubro. O pagamento será efetuado no dia 23 de outubro
de 2015(1). A distribuição é calculada com base no resultado operacional,
conforme demonstrado detalhadamente na tabela abaixo.
Receita Imobiliária
1.481.166,09
Despesas
217.703,38
181.202,97
2 ALIANÇAS
419.361,68
TAXAS (1,48% + CUSTÓDIA) (1)
CERATTI
268.067,46
TAXA CVM
ITAMBÉ
206.081,07
TAXA BOVESPA
MAGNA
212.181,11
TAXA CETIP
1.001,84
375.474,77
TAXA SELIC
7,14
PILKINGTON
NAVEGANTES
Receita Financeira
RENDA FIXA
Receitas Totais
14.841,35
Resultado
610,80
26.811,23
1.282.923,60
14.841,35
1.496.007,44
A partir de 16/10/2015 cotas ex-rendimento.
Deve-se às taxas de gestão, administração, consultoria imobiliária e custódia.
(1)
OUTRAS DESPESAS
3.449,86
Qtde. de Quotas
1.649.319
DISTRIBUIÇÃO
0,7778505
(2)
Objetivo
Aquisição de direitos reais relativos a imóveis de natureza comercial, construídos e destinados à operação de armazéns logísticos
e plantas industriais. Os imóveis adquiridos pelo fundo apresentam tendência de valorização de longo prazo e localização próxima
a grandes centros, em importantes polos industriais e logísticos e principais vias de escoamento de cada região. Também devem
estar locados para inquilinos com excelente avaliação de risco de crédito, preferencialmente por meio de contratos de longo prazo.
Público-Alvo
Tributação
O TRXL11 é destinado a pessoas físicas, jurídicas,
fundos de investimento e investidores institucionais,
residentes no Brasil e no exterior, que tenham por
objetivo de investimento a obtenção de rendimento
mensal de longo prazo, lastreado em contratos de
locação de imóveis.
Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas pessoas físicas
que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda.
Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para
pessoa física, em 20%. Para mais informações, consulte o regulamento.
TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I - TRXL11-FII - Lâmina mensal
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2
Rentabilidade
O Fundo TRXL11 acumulou rentabilidade de 13,98% nos últimos 12 meses na distribuição de rendimentos advindos dos aluguéis. A
tabela abaixo demonstra a rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses:
ÚLTIMOS 12 MESES
NOV/14
DEZ/14
JAN/15
FEV/15
MAR/15
ABR/15
MAI/15
JUN/15
JUL/15
AGO/15
SET/15
OUT/15
12 MESES
R$/COTA
0,7957
0,8419
0,9117
0,8503
0,9019
0,8985
0,8365
0,8580
0,8729
4,6468
0,7852
0,7778
13,98
%
0,80%
0,84%
0,91%
0,85%
0,90%
0,90%
0,84%
0,86%
0,87%
4,65%
0,79%
0,78%
13,98%
R$/COTA
94,00
93,45
94,49
94,00
93,60
93,43
96,60
97,00
85,40
89,90
75,00 (1)
73,10
73,10
-2,79%
-0,59%
1,11%
-0,52%
-0,43%
-0,18%
3,39%
0,41%
-11,96%
5,27%
-7,90%
7,86%
-13,94%
-1,99%
0,26%
2,02%
0,33%
0,48%
0,72%
4,23%
1,27%
-11,09%
9,92%
-7,11%
8,64%
0,04%
DIVIDENDOS
VARIAÇÃO
PREÇO DAS
COTAS
%
DIVIDENDOS + VARIAÇÃO
A diminuição do valor da cota, deve-se à amortização referente aos recursos recebidos pelo Fundo, em decorrencia da alienação do imóvel que estava locado à Iscar do Brasil. O valor da
amortização por cota foi de R$ 7,79817006.
(1)
Considerando o valor da cota negociada no mercado secundário em 15 de outubro de 2015 (R$ 73,10) e uma estimativa de distribuição de dividendos para os próximos 12 meses no valor de R$ 7,77 por cota, a relação entre o dividendo projetado e o preço
atual das cotas e de 10,6%.
Comparativo de Rentabilidade TRXL11 X IFIX
Abaixo o gráfico demonstra a variação da rentabilidade do TRXL11, comparativamente à rentabilidade do índice
IFIX, desde o início de 2014.
6,00%
3,74%
0,95%
2,00%
0,00%
0,45%
-3,68%
-2,00%
3,71%
3,16%
4,00%
1,05%
0,86%
2,03%
1,41%
1,73%
1,31%
1,59%
0,39%
0,31%
0,57%
0,36%
-0,19%
-1,34%
-1,01%
2,69%
-2,79%
0,28%
-1,97%
-4,00%
3,03%
1,96%
1,43%
-2,92%
0,39%
1,04%
2,90%
-2,21%
0,68%
-0,22%
-0,82%
-1,61%
-1,84%
1,87%
1,40%
-3,98%
-6,00%
-6,70%
-8,00%
TRXL11
IFIX
Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a intenção da
Pilkington em desocupar o imóvel a partir de dezembro/2015.
-10,00%
-7,94%
JAN/14 FEV/14 MAR/14 ABR/14 MAI/14 JUN/14 JUL/14 AGO/14 SET/14 OUT/14 NOV/14 DEZ/14 JAN/15 FEV/15 MAR/15 ABR/15 MAI/15 JUN/15 JUL/15 AGO/15
SET/15
Liquidez
Carteira de Investimentos
O fundo apresentou, no último mês, um volume aproximado
de R$ 1,3 milhões em montante negociado e um giro de 21,6%
do total de cotas nos últimos 12 meses, representado pelo
gráfico de liquidez abaixo.
Atualmente 99,0% da carteira do fundo está alocada em seis
empreendimentos, corporativos logísticos e industriais. Os
recursos não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, no fechamento de outubro de 2015, R$ 1.607.806,29
(após distribuição de dividendos e amortização de cotas) o
equivalente a 1,0% do patrimônio atualizado do fundo. Este
montante está aplicado em fundos de renda fixa administrados e geridos pelo Itaú. Abaixo, o gráfico traz o investimento
por classe de ativo, observando a divisão da carteira.
Volume de cotas negociadas
10,000
120
8,000
100
Gráfico de investimento por classe de ativo (%)
80
6,000
1,0%
RENDA FIXA
60
4,000
40
2,000
20
0
0
Janeiro /2014
Outubro / 2015
VOLUME DE COTAS
DE NEGOCIAÇÃO
PREÇO
DE NEGOCIAÇÃO
99,0%
IMÓVEIS
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Contratos de Locação
Os empreendimentos imobiliários do portfólio estão locados para inquilinos com excelente risco de crédito, por
meio de contratos de longo prazo. Abaixo é possível verificar o tipo de cada contrato, vencimento e índice de
reajuste anual.
Quantidade de Contratos por Tipo
Vencimento dos Contratos de Locação (% Receita)
PILKINGTON
80%
35%
66%
70%
26%
2 ALIANÇAS
30%
60%
29%
25%
50%
CERATTI
MAGNA
20%
40%
ITAMBÉ
14%
13%
15%
30%
20%
17%
18%
10%
17%
5%
10%
0%
Contratos
Atípicos
Contratos
Típicos (1)
Inquilino em
Prospecção (2)
Índíce de Reajuste
0%
2017 (3)
2019
2020
2022
2024
% de Vacância
83,3%
60,0%
CERATTI
MAGNA
ITAMBÉ
40,0%
2 ALIANÇAS
PILKINGTON
IGMP
IPCA
16,7%
Ocupados
Vagos (2)
Contrato de Locação firmado com a 2 Alianças;
Imóvel em Navegantes/ SC que anteriormente estava locado ao Magazine Luiza; e
O contrato de locação firmado com a Pilkington possui vencimento em 2017, porém, conforme fato relevante divulgado em 25 de junho de 2015, o inquilino permanecerá no imóvel
até janeiro de 2016. Em razão da rescisão antecipada, os valores devidos serão calculados e divulgados ao mercado, logo que a data para entrega do imóvel for definida.
(1)
(2)
(3)
Diversificação da Carteira
O patrimônio do fundo é composto, atualmente, por ativos imobiliários localizados em três estados, destinados a
atender diferentes segmentos.
Ativos por estado
Ativos por segmento de atuação (% receita)
ITAMBÉ
LATICÍNIOS
13%
SANTA CATARINA
17%
RIO DE JANEIRO
17%
2 ALIANÇAS
LOGÍSTICA
29%
PILKINGTON
VIDROS
26%
SÃO PAULO
66%
MAGNA
AUTOMOBILÍSTICO
14%
CERATTI
FRIGORÍFICO
18%
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4
Portfólio Imobiliário
O portfólio do fundo conta com seis imóveis com vocação industrial e logística, com inquilinos com excelente risco de
crédito. A seguir, disponibilizamos as principais características dos ativos que compõem o portfólio do fundo:
2 Alianças
Ceratti
Magna
Imóvel Navegantes
Pilkington
Itambé
Localização
Rio de Janeiro/RJ
Vinhedo/SP
Vinhedo/SP
Navegantes/SC
São Paulo/SP
São Paulo/SP
Perfil do Imóvel
Galpão Logístico
Galpão Industrial
Galpão Industrial
Galpão Logístico
Galpão Industrial
Sede Adm.e CDB
Área do Terreno
33.000 m2
39.220,64 m2
32.436 m2
18.861,50 m2
45.200,83 m2
14.231,49 m2
Área Bruta Locável
17.243,57 m2
13.843,07 m2
9.239,27 m2
9.793,66 m2
31.471,69 m2
8.045,00 m2
Data de Pagamento
Dia 10
de cada mês
1º dia útil
1º dia útil
-
1º dia útil
1º dia útil
IPCA
IGPM
IGPM
-
IPCA
IGPM
Março
Dezembro
Janeiro
-
Abril
Julho
Fiança
Patr. Imobiliário
-
-
-
Fiança
Bancária
Fiança
Bancária
Tokio Marine
Seguros
Yasuda
Seguros
Marsh
Seguros
-
Mistui Sumimoto
Seguros
Alfa
Seguradora
Locatários
Índice de Reajuste
Mês de Reajuste
Garantia
Seguro Patrimonial
CONSIDERAÇÕES E FATOS RELEVANTES
Neste último mês, continuamos com a prospecção do novo inquilino para o imóvel do Parque Novo Mundo/SP (Pilkington).
As conversas entre a TRX e o inquilino quanto ao valor da multa que será paga no momento da desocupação do ativo
estão em andamento e serão comunicadas assim que definidas.
A obra de Navegantes também está em andamento com previsão de término para os próximos dois meses. A limpeza
geral do imóvel (retirada das telhas) e a execução das fundações, estão 100% finalizadas. A etapa de Obras Civis (pintura, jardim e reparos gerais) estão em 46% de desenvolvimento. No relatório de gestão referente ao 3º trimestre de
2015, disponibilizaremos mais informações, bem como fotos de antes e depois do imóvel de Navegantes.
Mais informações sobre o fundo TRXL11 também podem ser obtidas pelo e-mail [email protected] e pelo telefone (11) 4872-2658.
PRESTADORES DE SERVIÇOS
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ADMINISTRAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
CUSTÓDIA
AUDITORIA
As informações existentes neste material são de caráter exclusivamente informativo, e não representam oferta ou publicidade. Fundos de investimentos não contam
com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crédito – FGC. Ao investidor é
recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Verifique a tributação aplicável. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia
de rentabilidade futura.