Apresentação do PowerPoint - SulAmérica | Relações com

Reunião Pública
Apimec - BH 2015
SulAmérica e a Indústria
SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS
Maior seguradora independente do Brasil
Modelo multilinha
3
One-stop shop e forte
cross selling de produtos
Subscrição disciplinada, com
foco em rentabilidade
Posição de liderança em
diferentes segmentos
Foco no cliente e no
relacionamento com
a cadeia de valor
Ampla força de vendas
Incentivos a corretores e
programas de treinamento
Altos níveis de retenção
de clientes
MODELO MULTILINHA
Oportunidade e crescimento
Receita Total Consolidada
(% do total – 9M15)
Prêmios de Seguros
(% do total – 9M15)
Outras
Receitas
(12%)
3,3%
4,6% 0,3% 4,6%
2,6%
2,4%
2,7%
23,2%
2,9%
20,4%
R$ 13,0
bilhões
R$ 10,0
bilhões
62,2%
70,7%
Prêmios de
Seguros
(88%)
Saúde e Odonto
Vida
Gestão de Ativos
Auto
Previdência
Capitalização
ORE
ASO
HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL
SulAmérica
expande o seu
portfólio – Auto e
Ramos elementares
ING adquire
participação
da Aetna e se
torna sócio da
SulAmérica
Início da
operação de
saúde - planos de
pós pagamento
1895
1929
SulAmérica é
fundada como
uma companhia
de seguro de vida
no Brasil
5
1970
Aquisição
da SulaCap
SulAmérica entra
no segmento de
gestão de ativos
1987
Início da
operação de
previdência
1996
1997
ING vende
10,0% restantes
de participação
em leilão ao
mercado
Aquisição da
Dental Plan
2001
SulAmérica e Aetna
International
formam joint
venture
2007
2010
IPO da
SulAmérica e
emissão de U$200
mm em Eurobonds
2013
ING vende
7,8% de
participação
para IFC e
14,9% para a
Swiss Re
2014
2015
SulAmérica
e Healthways
formam joint
venture em
promoção de
saúde e bem
estar
PERSPECTIVAS DO MERCADO
Seguros vs. PIB
16,4%
16,3%
18,3%
13,3%
12,1%
12,4%
10,6%
Crescimento de Prêmios
7,5%
Crescimento do PIB
2,7%
1,0%
2,5%
0,1%
-3,1%
-1,9%
CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS
(R$ bilhões)
2016e
R$ 402 bilhões
2015e
R$ 363 bilhões
2014
R$ 327 bilhões
Fonte: CnSeg (Março/2015) e Relatório Focus (6/11/2015)
6
CAGR = +10,9%
VISÃO GERAL DA INDÚSTRIA
PENETRAÇÃO DO MERCADO DE SEGUROS
(Prêmios ex-saúde como % do PIB)
6,0
3,1
3,1
3,2
3,2
3,7
2008
2009
2010
2011
2012
Fonte: Swiss Re Sigma Explorer (2015)
7
3,9
3,9
2013
2014
1
Taiwan
17,6%
6
Reino Unido
11,5%
16
Itália
7,6%
17
EUA
7,5%
27
Espanha
5,3%
36
Chile
4,2%
38
Brasil
40
Índia
3,9%
3,9%
Mundo 2014
SAÚDE E ODONTOLÓGICO
Ações contínuas e em permanente evolução
8
Gestão de
Subscrição
•
•
•
•
Foco em rentabilidade
Reajustes de Preços
Revisão dos portfólios regionais
Expansão das vendas novas
Gestão de
Sinistros
•
•
•
•
Compras diretas
Segunda opinião e junta médica
Novas ferramentas de TI e auditoria
Empacotamento de procedimentos
Gestão de
Saúde
•
•
Parcerias em wellness - Healthways
Programas para pacientes crônicos e
casos complexos
BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS
Nova abordagem inclui também programas de promoção de
saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças
crônicas
Triagem
. Cliente saudável,
em risco ou doente
Promoção
• Programas de
bem-estar
Prevenção
• Gestão de doenças
crônicas e casos
complexos
Gestão
integrada
• Melhoria de
desempenho e
produtividade
Aumento de
resultados
• Redução de
custos e riscos
•
Plataforma de Bem-Estar
•
Programa Emagrecimento Saudável
•
Programa “Meu Consultor Em Saúde”
•
Programa de Orientação à Saúde
•
Programa Idade Ativa
•
Programa Futura Mamãe
•
Programa Coluna Ativa
•
Programa Gestão de Casos Complexos
9
SAÚDE
Baixa penetração e forte desejo de todas as classes
por assistência privada de saúde
SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados
(% da população total)
RECEITAS DE MERCADO
(R$ bilhões)
15,2% CAGR
12,9%
25%
108,8
35,0
2006
2014
51,9
58,6
6M14
6M15
SEGURADOS
(Milhões)
4,7% CAGR
75%
Segurados
Fonte: ANS SETEMBRO/2015
10
-0,3%
50,7
50,4
50,3
2014
9M14
9M15
35,0
Não Segurados
2006
ODONTOLÓGICO
Forte potencial de cross selling e oportunidades
de consolidação do setor
ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados
(% da população total)
RECEITAS DE MERCADO
(R$ bilhões)
21,8% CAGR
13,0%
11%
3,4
0,7
2006
2014
1,5
1,7
6M14
6M15
SEGURADOS
(Milhões)
5,0%
16,9% CAGR
89%
21,2
20,8
21,9
2014
9M14
9M15
6,1
Segurados
Fonte: ANS SETEMBRO/2015
11
Não Segurados
2006
MERCADO
Posição de Liderança nos Segmentos de Saúde e Odonto
ODONTO: PART. DE MERCADO (top 6)
(% do total de prêmios – Jun/15)
SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6)
(% do total de prêmios – Jun/15)
2,6%
2,4%
Bradesco
14,6%
4,2%
3,0%
Bradesco +
Odontoprev
3,4%
Amil
SulAmérica
3,0%
Amil
3,9%
SulAmérica
Unimed Rio
Intermédica
Central Nacional
Unimed
9,4%
11,7%
Metlife
12,8%
Unimed BH
Caixa Seguros
45% no top 6
63% no top 6
2.004
NÚMERO DE
OPERADORAS DE
SAÚDE E ODONTO
Fonte: ANS JUNHO/2015
12
36,8%
-49%
1.013
719
377
Operadoras de Saúde
Operadoras de Odonto
SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO
Ações contínuas e em permanente evolução
Gestão de
Subscrição
Gestão de
Sinistros
Gestão
Comercial
13
•
•
Preço competitivo com foco em rentabilidade
Investimentos em TI para melhorar os
serviços de subscrição, cotação e back office
•
Excelência em serviços para sinistros com
clientes
Programas de fidelização do cliente
Ampliação do fornecimento direto de autopeças
•
•
•
•
•
Forte relacionamento com corretores
Desenvolvimento de novos canais de distribuição
através de bancos e parcerias em varejo
Produtos especializados e inovadores
SEGMENTO DE AUTO
PENETRAÇÃO DE VEÍCULOS
(Veículos/População)
FROTA SEGURADA
(% da frota)
83%
96%
82%
58%
59%
13%
78%
87%
42%
22%
15%
Brasil
Argentina
4%
18%
Veículos
com mais
de 11
anos
Veículos
de 7 -11
anos
28%
França
México
EUA
22%
Veículos
de 0-6
anos
Frota sem seguro
Fonte: ANFAVEA
Veículos
novos
Idade média
da frota total:
8,8 anos
Idade média da
frota segurada:
3,5 anos
Frota
brasileira
total
Frota segurada
Fonte: Fenseg / Denatran
PARTICIPAÇÃO DE MERCADO - ATÉ SETEMBRO/15
(% do total de prêmios)
RECEITAS DE MERCADO
(R$ bilhões)
80% no top 6
3,9%
Porto Seguro + Itaú + Azul
26,6%
20,4%
BB + Mapfre
Bradesco
23,9
24,8
SulAmérica
6,7%
HDI
8,4%
9M14
Fonte: SUSEP
14
15,1%
9M15
10,7%
Liberty Seguros
Outros
12,1%
SULAMÉRICA - MASSIFICADOS
• Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla
rede de distribuição
• Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco – massificados (Residencial,
Empresarial, Condomínio)
RESIDENCIAL
238 mil
Residências
seguradas
R$ 49 milhões
em prêmios/ano
15
EMPRESARIAL
47 mil
Empresas
seguradas
R$ 64 milhões
em prêmios/ano
CONDOMÍNIO
34 mil
Condomínios
segurados
R$ 56 milhões
em prêmio/ano
SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO
•
Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a
sorteios periódicos
•
SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de
Aluguel
•
Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo
•
Tradicional: Pagamentos efetuados durante
determinado período, no qual o cliente pode
ganhar prêmios. No vencimento, o titular
receberá o valor total dos pagamentos.
•
Garantia de Aluguel: produto tradicional que
dispensa o fiador em um contrato de aluguel,
garantindo segurança ao proprietário e
possibilidade de prêmios ao cliente.
16
•
Incentivo: Sorteios vinculados a eventos
promocionais de companhias/produtos.
OUTROS SEGMENTOS
Foco na rentabilidade das operações
Vida e Acidentes Pessoais
•
•
Vasto portfólio de produtos
para pessoas, companhias e
distribuição em massa
Cross selling com PMEs
Previdência
•
•
•
17
Foco em canais de
distribuição alternativos
Busca capturar o crescimento
das PMEs
Clientes com maior interesse
defensivo
Gestão de Ativos
•
•
•
Uma das maiores gestoras
independentes do Brasil
Portfólio de produtos
diversificado (renda fixa,
multimercado, ações e private
equity)
Foco em produtos com lock-up
ESTRUTURA ACIONÁRIA
Free float total
70,6%
SULASA
(3)
100,0%
Pessoas
Relacionadas
2,2%
SULASAPAR
IFC
25,2%(2)
SWISS RE
7,8%
14,9%
Outros(1)
49,9%
MELHORES PRÁTICAS BM&FBOVESPA - NÍVEL 2
• Tag-along de 100% para todos os acionistas
• 5 de 10 (50%) membros do Conselho são independentes
• Conselho de Administração suportado por 5 comitês estatutários (Auditoria, Investimentos,
Remuneração, Governança e Sustentabilidade)
• Remuneração da diretoria totalmente alinhada com a visão de longo prazo dos acionistas
(1) Tesouraria, diretoria e ações do free float
(2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto
(3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas ligadas, conselho e diretoria
18
RELACIONAMENTO CONSTANTE COM O MERCADO
4
1
Conferências
no Brasil
6A.
Deal
roadshow
Reuniões
públicas
1
>1.000
100
Conferências
no exterior
SulAmérica
Analyst Day
Investidores
3
7
B. 1.000
5C.
Non-deal
roadshows
Período de 12 meses, de 11/2014 a 10/2015
19
2
10.000
Eventos pós
divulgação
de resultados
Países
Visitados
EVOLUÇÃO DA LIQUIDEZ
ADTV – MENSAL
+84,9%
-0,6%
5.492
3.961
20.000
3.128
4.528
4.597
4.056
3.526
3.617
3.585
2.879
2.992
3.274
4.000
15.000
3.000
10.000
2.000
5.000
1.000
13.329
11.594
10.386
11.798
10.569
12.802
10.116
15.939
9.017
12.037
16.579
27.579
24.646
Out-14
Nov-14
Dez-14
Jan-15
Fev-15
Mar-15
Abr-15
Mai-15
Jun-15
Jul-15
Ago-15
Set-15
Out-15
3.657
3.825
-
-
Volume R$ ('000)
ADTV – MÉDIA MÓVEL (LTM)
16.000
3.224
14.000
12.000
2.977
10.000
Qtde. negócios
+6,2%
+27,9%
18.000
Volume R$ (‘000)
5.000
3.305
3.561
3.408
3.630 3.761
3.758
3.647
3.808
4.500
4.000
3.500
3.000
3.082
2.500
8.000
2.000
6.000
1.500
4.000
1.000
2.000
Qtde. negócios
4.556
25.000
6.000
13.659
13.878
14.183
14.529
14.822
15.169
15.323
16.003
13.253
12.609
12.301
13.536
14.503
Out-14
Nov-14
Dez-14
Jan-15
Fev-15
Mar-15
Abr-15
Mai-15
Jun-15
Jul-15
Ago-15
Set-15
Out-15
-
-
Volume R$ ('000)
Fonte: Bloomberg
500
Qtde. negócios
Qtde. negócios
Volume R$ (‘000)
30.000
SULAMÉRICA – DESEMPENHO DESDE O IPO
SULA11 x IBOVESPA
SULA11
+228,6%
375
328,6
IBOV
-23,5%
325
275
225
175
125
76,5
75
25
04/10/07
04/10/08
04/10/09
04/10/10
04/10/11
SULA11
Fonte: Bloomberg (atualizado até 10/11/2015)
21
04/10/12
Ibov
04/10/13
04/10/14
04/10/15
SUSTENTABILIDADE
2012
2009
2008
Adoção dos
princípios GRI
para o relatório
anual
Companhia passa a
fazer parte do índice
de sustentabilidade
da BM&FBovespa
pela primeira vez
SulAmérica
Investimentos passa
a integrar o PRI
2009
Criação da área de
sustentabilidade
corporativa e do
Comitê de
Sustentabilidade
22
2010
1º GHG
Inventário de
Emissões de
CO2
2009
Incentivo à
utilização de tinta
à base de água no
segmento de
automóveis
Certificação digital:
adoção da tecnologia
para agilidade nas
transações e redução
do uso de papel e
trânsito de
documentos
SulAmérica passa a
ser signatária do Pacto
Global e membro do
GRI OS
SulAmérica integra a
UNEP-FI e é uma das
companhias
fundadoras do PSI
2014
SulAmérica revisa seu
Mapa de
Stakeholders e
aprova a Política de
Engajamento de
Stakeholders
2011
2013
2015
Comitê de
Sustentabilidade
passa a reportar
diretamente ao
Conselho de
Administração
SulAmérica aprova
sua Política
Corporativa de
Sustentabilidade
SulAmérica aprova
sua Política
Ambiental e
sobre Mudança
do Clima
Aprovação da
Iniciativa
Estratégica de
Sustentabilidade
Destaques Financeiros
COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA
Prêmio de Seguro
Índice Combinado
(Percentual)
XX%
Índice Combinado = [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas Administrativas +
Impostos Diretos + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmio ]
Outras Receitas e Despesas Operacionais
(Índice de Outras RD’s)
Impostos Diretos (Índice de Impostos)
Despesas Administrativas
(Índice de DA)
Custo de Aquisição (comissões)
(Índice de CA)
Sinistro
24
(Sinistralidade)
Índice
Combinado >
Quanto
menor
melhor
COMO ANALISAR O RESULTADO DE UMA SEGURADORA
Prêmio de Seguro
 Índice Combinado
(Percentual)
 Resultado Financeiro
(Índice do Resultado Financeiro)
 Índice Combinado Ampliado
= [(Sinistros + Custos de Aquisição + Despesas
Administrativas + Impostos Diretos + Outras Receitas
e Despesas Operacionais + Resultado Financeiro) /
Prêmio]
 Operações não-seguros
 Imposto de Renda e CSLL
 Lucro Líquido
25
XX%
ÍNDICE COMBINADO E COMBINADO AMPLIADO
94,0%
94,8%
94,6%
96,7%
95,0%
99,4%
98,8%
99,6%
101,8%
100,4%
2,9%
1,6%
8,5%
11,1%
2,6%
2,1%
8.7%
2,6%
1,2%
9,2%
10,4%
11,0%
11,2%
2,6%
1,5%
8,9%
11,2%
74,4%
74,8%
74,9%
77,7%
76,4%
2012
2013
2014
9M14
9M15
3,0%
Sinistralidade
26
Custo de Aquisição
1,8%
9,1%
Despesas Adm.
Desp. com Tributos
Outras RD´s
DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS
ATIVOS
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
(R$ bilhões)
(R$ bilhões)
+8,3%
+8,0%
20,2
18,7
16,7
3,3
14,3
2012
2013
2014
9M15
LUCRO LÍQUIDO E ROAE
13,8%
14,4%
2013
14,9%
17,7%
30%
30%
+14,2%
549
483
2014
4,3
9M15
DIVIDENDOS E PAYOUT
(R$ milhões)
15,1%
2012
3,6
4,0
138
+69,0%
480
137
30%
30%
157
429
36
254
2012
2012
2013
2014
9M14
9M15
Dividendos (R$ milhões)
Payout (%)
27
2013
*Dividendos estimados.
2014
9M15
SULAMÉRICA - RESUMO
O maior grupo segurador independente do Brasil
Marca forte e reconhecida pelos clientes pela qualidade
Diversificado portfólio de produtos, 7 milhões de clientes
Ampla rede de distribuição e forte relacionamento com
corretores e parceiros – mais de 30 mil corretores
Resultados sólidos que geram valor ao acionista
28
DISCLAIMER
Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e
análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em
relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.
Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou
implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do
desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.
As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de
investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta
apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.
Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas
ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.
29
Relações com Investidores
+55 21 2506-9111
[email protected]
www.sulamerica.com.br/ri
Versão: Novembro/2015
30