ILDO SAUER - Ethanol Summit

O Impacto da Nova Realidade do
Petróleo no Pré-Sal e nos
Biocombustíveis
Petróleo e Biocombustíveis:
concorrência ou cooperação?
Professor Ildo Sauer
Ex-diretor
Instituto de Energia e Ambiente
Universidad de São Paulo
Julho 06 de 2015
Mellon Visiting Professor
Antecedentes:
A construção da Hegemonia do
Petróleo e a Formação do Oligopólio
Cover illustration from the
Congress des Applications de
L'Alcool Denature, 23 Dec.,
1902, Automobile-Club de
France
The illustration aptly shows
the hope for rural – urban
balance, or the machine
appropriately placed in the
garden, as part of the early
rhetoric surrounding the
development of alcohol fuel.
Fonte: Kovarik, 2007
1908. Modelo T Ford projetado para
funcionar a base de álcool.
Modelo T e o Modelo A, ambos
projetados para funcionar com álcool,
gasolina ou com uma mistura de álcool
e gasolina,
Alcohol fueled German farm tractor around 1899.
Courtesy of Roland Schnell.
1900: 2.370 automóveis em New York, Chicago e Boston: 1.170 a vapor; 800
elétricos; 400 a gasolina (Sulzberger, 2004)
3
Questão Fundamental: Geopolítica e Estratégia
Mundial do Petróleo:
Ø  APROPRIAÇÃO DA ENERGIA PAPEL ESSENCIAL EM
REVOLUÇÕES DA HUMANIDADE:
ü  Revolução Agrícola: “domesticação” da fotossíntese
através de plantas e animais;
ü  Revolução industrial baseada em aproveitar os estoques:
primeiro carvão, depois petróleo e eletricidade (urbanização
e industrialização)
ü Papel da apropriação de energia: aumentar a
produtividade do trabalho socialmente organizado, daí
permitir excedente econômico ou renda, superlucros (bem
acima dos lucros médios);
ü Petróleo: alta qualidade, custo direto muito baixo (US$/
barril): Arábia Saudita: 1-2 ; Pré-Sal: 9-12; Shale Oil nos
EUA: 15
4
Questão Fundamental: Geopolítica e Estratégia
Mundial do Petróleo:
Ø  CONTROLE DO RECURSO E EXTRAÇÃO DE RENDA:
ü  1960: Criada OPEC para garantir renda aos produtores:
ü  Controle das reservas de petróleo: 85% IOCs; 14% URSS; 1% NOCs;
ü  1973; 1979 - Choques falharam, por falta de coesão e controle
ü  2010: 6% IOCs; 6% Russia; 88% NOCs;
ü  2005: escalada de preços sustentada sob comando da OPEP+RUSSIA
ü  2015:refluxo comandado pela Arábia Saudita na OPEP;
ü  2014 Demanda de petróleo 88 MM bbl/d (±30 billions bbl/a): 2014
superávit de US $ 2,5-3,0 trilhões para US$100/bbl, 2015, com
US$60/bbl, pouco excedente de 1,5 a 1,8 trilhões/ano.
ü  Compare: PIB Mundial de ± US $ 80 trilhões (excedente ± 10%,
US $ 8 trilhões)
Ø  OECD+CHINA x OPEC+RUSSIA:guerra estratégica sobre o preço do
petróleo e acesso.
5
É  1859 – Coronel Edwin Drake descobre petróleo em Titusville, Pennsylvania
É  1870, a gasolina já entrava na competição que se estabelecia entre carvão, querosene
e óleos vegetais e animais como combustíveis para produzir luz artificial.
É  1882 – Constituída a Standard Oil Trust
É  1908 – Descoberto petróleo na Pérsia; cria-se a Anglo Persian (posteriormente, BP)
É  Até 1910, - a gasolina era obtida pela destilação do petróleo bruto.
É  1911 – A divisão da Standard Oil Trust é ordenada pela Suprema Corte
É  1915. I guerra. Na Alemanha milhares de motores foram rapidamente modificados e
adaptados para funcionar com álcool.
É  1917 – União Soviética nacionaliza o petróleo;
É  1922 – Criação da YPF Argentina (Mosconi) ; embate com Standard Oil e Royal Dutch
Shell
É  1928 – Tratado de Achnacarry entre as “sete irmãs”
É  1935 - O consumo de álcool na Europa alcançou os 550 milhões de litros
É  1937. Bélgica, outorgada patente a G. Chavanne : descrito o uso de ésteres
etílicos de óleo de palma como diesel combustível.
É  1938 - México nacionaliza companhias estrangeiras de petróleo;
É  1942 - Craqueamento Catalítico Fracionado (FCC), conduzido pela Standard Oil
Company de New Jersey.
É  1950 – Aramco - Arábia Saudita
É  1951 – Nacionalizada a Anglo Iranian Oil Company
É  1956 – Descoberto petróleo na Argélia e Nigéria
É  1960 - OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) é fundada em Bagdá
É  1972 – Iraque nacionaliza a Iraq Petroleum Concession
É  1973 – Irã nacionaliza a propriedade do petróleo
PROPRIEDADE DAS
RESERVAS MUNDIAIS
A propriedade das reservas de
petróleo e gás natural hoje é
dominada por empresas
estatais controladas pelos
governos;
Atualmente, 77% das reservas
mundiais de óleo e 51% das
reservas de gás natural são de
acesso limitado a apenas
empresas estatais;
As empresas privadas
possuem acesso livre a
somente 7% das reservas de
óleo e 9% das reservas de gás
natural.
Fonte: http://www.businessweek.com/magazine/content/06_20/b3984001.htm, 2006. Desafios da Oferta Mundial de
Petróleo
• 
• 
• 
A produção mundial de petróleo em
2014 foi de 88 Mbbl/dia , dos quais 53
Mbbl/dia foram provenientes dos países
exportadores não pertencentes à OPEP;
Considerando apenas os campos
existentes em produção e seu declínio
natural, projeta-se para 2030
produção de 31 milhões de barris por
dia;
Ao mesmo tempo, estima-se que a
demanda global por petróleo será,
em 2030, de 106 milhões de barris
por dia;
A diferença (aproximadamente 75 milhões) entre a
produção esperada com base nos campos atuais e a
elevada demanda deverá ser suprida por:
Cenários de Demanda Global de
Petróleo
al
da glob
n
a
m
e
0)
os da d
Cenári líquidos (203
de
Necessidade
de aumento da
produção de
petróleo por
incorporação
de novas
reservas
ü  Incorporação de novas descobertas;
ü  Petroleo Não convencional (shale)
ü  Fontes alternativas de energia
(biocombustíveis);
ü  Maior eficiência energética.
ü  AMEAÇA: MOBILIDADE ELÉTRICA
Fonte: IEA World Energy Outlook 2008 - EIA International Energy Outlook 2009 apud Petrobras, 2009
; BP, 2015; Obs.: Declínio Natural: 6,0% a.a / Declínio Observado: 4,5% a.a (WEO 2008)
economy, our country, and our planet is so high. Not when your generation needs us to get this right. It is timeto do what we can to secure our energy future.” President Obama, March 30, 2011 BLUEPRINT FOR A SECURE ENERGY FUTURE DEVELOP AND SECURE AMERICA’S ENERGY SUPPLIES Lead the World Towards Safer, Cleaner, and More Secure Energy Supplies: “Working with Global Partners to Increase Oil Production and Secure Additional Reliable March 30, 2011 Supplies: Over the course of the last year, the U.S. and Mexico have been working Table of Contents together to develop a transboundary agreement that would facilitate the safe and I. Introduction responsible development of offshore oil resources near our common border. During his II. Executive Summary March 2011 visit to Brazil, Presidents Obama and Rouseff agreed to work as strategic energy partners to the benefit of both countries, including in the safe development of the III. Develop and Secure America’s Energy Supplies Ø Expand Safe and Responsible Domestic Oil and Gas Development and vast oil and gas resources in pre-­‐salt prospects in Brazil’s Outer Continental Shelf.” Production Building Strategic Relationships with Oil Producers: First, we will follow through on the Ø Lead the World Towards Safer, Cleaner, and More Secure Energy initiatives we have already begun with Mexico where we expect to complete the Supplies transboundary agreement before the end of the year and with Brazil, where the opportunities for the use of U.S. drilling and containment technology are abundant, IV. Provide Consumers with Choices to Reduce Costs and Save Energy especially in the deepwater pre-­‐salt play. We will also continue our contributions to the G-­‐
Ø Reduce Consumer Costs at the Pump with More Efficient Cars and 20’s Global Marine Environment Protection initiative which is designed to facilitiate the Trucks sharing of best practices with respect to safety and environmental protection during offshore drilling and production. Finally, we will continue our work assisting other countries develop their resources in a efficient, safe, and transparent manner while Ø Cut Energy Bills with More Efficient Homes and Buildings protecting the environment. V. Innovate Our Way to a Clean Energy Future Ø Harness America’s Clean Energy Potential Ø Win the future through Clean Energy Research and Development Ø Lead by Example: The Federal Government and Clean Energy Ildo Luís Sauer Universidade de São Paulo
9
March 9th 2007
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
10
November 14th 2009
September 26th 2013
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
11
Fonte: BP,
2015 12
US
Canada
Mexico
S. & Cent. America
Europe
Former Soviet Union
China
India
Japan
Singapore
OutrosAsia Pacific
Outros
Total World
Oil Derivados
Import
Import
7338
1883
600
562
‡
641
445
1787
8974
3627
2
134
6209
1331
3809
415
3383
950
916
2140
4826
2899
2358
2686
37682
19054
Oil
Export
339
2985
1135
3294
232
5921
8
1
‡
6
718
5972
37682
Derivados
Export
3760
550
155
635
2061
3012
539
1281
278
1489
1871
3422
19054
Importações e Exportações
de Petróleo 2014
Fonte: BP, 2014
13
Condicionantes:
Formação e Apropriação de
Rendas, Mercados de Commodities
Pontos Fundamentais: Geopolítica e Estratégia para o
Petróleo no Mundo – “guerra” pelo acesso e pelo preço.
Ø  Apropriação da Energia papel essencial em revoluções da Humanidade:
ü  Agricultura “domesticada" fotossíntese através de plantas e animais;
ü  Revolução industrial baseada em aproveitar os estoques: primeiro carvão, depois
petróleo e eletricidade (urbanização e industrialização)
ü  Papel da apropriação da energia: aumentar a produtividade do trabalho
socialmente organizado, daí permitir excedente econômico ou renda (bem acima
dos lucros médios);
Ø  CONTROLE DO RECURSO E EXTRAÇÃO DE RENDA :
ü  1960: Criada OPEC para garantir renda aos produtores:
ü  Control das reservas de petróleo: 85% IOCs; 14% USSR; 1% NOCs;
ü  1973; 1979 - choques do petróleo
ü  2010: 6% IOCs; 6% Russians; 88% NOCs;
ü  2005 escalação sostenida dos preços;
ü  2014 Demanda de petróleo 88 MM bbl/d (±30 billions bbl/a);
ü  Excedente US$ 2.5-3 trillion
ü  Comparar: PIB mundial ±US$80 trillion (excedente ±10%, US$8 trillions)
Ø  OECD+CHINA x OPEC+RUSSIA guerra estratégica sobre o preço do petróleo e
acesso.
15
Excedente ou Renda do Petróleo
Para compreender os problemas atuais é necessário
compreender a disputa pela renda do petróleo
Petroleo: recurso energético de alta qualidade
A diferença entre custos de produção e preços de
mercado gera rendas
Energia Solar Anual:885
million terawatthours
(TWh)
6200 vezes mais que a
demanda total de
energia em 2008
Fonte: IEA, 2013
16
Brazil: Petrobras Director Solange Guedes presents pre-salt
results and prospects in talk at 2015 OTC
Petrobras’ Exploration and Production Director, Solange Guedes,
presented an overview of pre-salt in her talk entitled 'Pre-Salt: What
Has Been Done So Far and What is Coming Ahead' this Tuesday
(May 5th) at the 2015 Offshore Technology Conference in Houston,
USA. Guedes showed the evolution of this new frontier, the challenges
that have been overcome and the predictability of the results achieved,
as well as emphasizing the financial viability of the pre-salt.
'We can guarantee that pre-salt is viable with a PRODUCTION
COST OF US$9 PER BARREL. If we consider that two production units
are not yet producing at their total capacity, the production cost will be
even lower. Our operational efficiency of around 92% has contributed
significantly to our reaching these low costs,' she said.
Average oil production in the pre-salt layer of the Santos Basin is now
more than 25,000 barrels per day (bpd). Five wells each produce over
30,000 bpd. The Sapinhoá and Lula fields have wells whose average
output may reach 40,000 bpd.
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
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INVESTIIMENTO ESTIMADO (BILLIHÕES DE DOLARES)
PLAFORMA
$ 2.0 - $ 3.0
POÇOS
$0.6 - $0.8
RISERS
$ 0.4 - $ 0.5
DIVERSOS
$ 0.5-- $ 0.7
TOTAL
$3.5- 5.0
HIPÓTESES:
CUSTO DO CAPITAL: 8% A.A, TEMPO DE OPERAÇÃO 30 ANOS.
FATOR DE RECUPERAÇÃO DE CAPITAL :8,88% AO ANO OU 0,024336% AO DIA
CUSTO DIÁRIO DA PLATAFORMA= 0,852 A 1.220 MILHÕES DE DOLARES AO DIA
PRODUÇÃO INICIAL: 180 MIL BBL/DIA, FINAL 20 MIL BBL;DIA, MÉDIA 100 MIL BBL/DIA
RESULTADO: CUSTO DIÁRIO/PRODUÇÃO MÉDIA DIÁRIA = 8,52 A 12,20 US$/BARRIL
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
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Commodities agrícolas
Milho,trigo, arroz, soja US/t 1960-2012 – petróleo US/bbl
Relações entre commodities
Causalidade de
Petróleo – Arroz
Arroz – Petróleo
Petróleo – Milho
Milho – Petróleo
Petróleo – Soja
Soja – Petróleo
Petróleo – Trigo
Trigo – Petróleo
Sim
Não
Sim
Não
Sim
Não
Sim
Não
Fonte: Rico, J.A.P, 2013
19
Commodities agrícolas
Óleos Vegetais US/t 1960-2012 – petróleo US/bbl e diesel US/t
Fonte: USDA, 2013, BP, 2012, Rico, 2013
Alemanha
Fonte: IFEU, 2005
Oportunidades para os
Biocombustíveis
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
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Etanol e Biodiesel: consumo no transporte rodoviário
por região (Mboe/d) 2011 - 2035
Consumo de biocombustíveis
aumenta de 1,3 mboe/d em
2011 para 4.1/mboe/d em
2035, para atender 8% da
demanda por combustíveis do
transporte rodoviário.
Produção em 2014: 1.4
Mboe/d
23
Fonte: IEA, 2013, 2014, 2015 apud Forbes, 2015
Fonte: The Economist, 2014
North American shale oil production: The shale oil and gas revolution in the
United States has led to an increase of more than 4 million barrels per day in domestic
oil production since 2008. Combined with an almost million-barrel-per-day increase
from Canada's Alberta tar sands, the surge has significantly reduced American demand
for imported oil.
Fonte: Stanford, 2015
24
Brasil – Setor de Transportes
Gasolina
Libra: “...10 bilhões de barris é um bom
número”, Todas as reservas provadas do Brasil somam
15,7bilhões. "o maior campo produtor no Brasil, Marlim,
na Bacia de Campos, tem 2 bilhões de barris
recuperáveis. O campo gigante de Lula no pré-sal, o
maior até agora, tem entre 5 e 8 bilhões de barris.
Diesel:
Produção
52.000 MMl
Importações:
10.000 MMl
Fonte: EPE, 2014
Hipóteses:
40 anos de produção
Preço do petróleo- US$ 65,00/bbl
Custo direto - US$15,00/bbl (capital & trabalho)
Excedente - US$ 50,00/bbl
Cenario Recursos (bilhões de bbl)
Produção Diária
(Milhões bbl/d)
Produção Anual
(109 bbl)
Excedente Anual (US$ bilhões)
100
6,85
2,5
125
200
13,70
5,0
250
300
20,55
7,5
375
Compare com a receita pública anual ±US$ 700 bilhões
26
27
Alcool; Petróleo e Açúcar
Relação Causalidade Petróleo –
açúcar Sim Açúcar –
petróleo Não Petróleo –
álcool Não Álcool –
petróleo Não Álcool –
açúcar Não Açúcar –
álcool Sim Álcool –
gasolina Sim Gasolina –
álcool Sim Fonte: Rico, J.A.P, 2013
Causalidade de Granger:
teste pode ser comprovado
se os resultados de uma
variável servem para
predizer outra variável, e
se esta correspondência
tem caráter unidirecional
ou bidirecional.
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
28
GASOLINA
Preço Consumidor R$3,3/l US$1,06/l Fonte: ANP, julho de 2015
ALCOOL
Preço Consumidor : R$2,093/l
Fonte: ANP, julho de 2015
US$0,697/l
Fonte: Petrobras, Período coleta de 21/06/2015 a 27/06/2015
Fonte: ANP, julho de 2015
Preço Refinaria R$1,415/l -US$ 0,45/l
Preço USG R$1,642/l - USG USS$0,53/l
US$ 66,7/boe – US$ 80/boe
Fonte:
MME maio de 2015
Preço Usina, Álcool Hidratado R$1,223/l
– US$ 0,39/l = US$ 108/boe
Fonte: CEPEA/ESALQ, 22/05/2015;
Desfasagem Gasolina Nacional e Importada 2002-2008
Fonte: tomado de Relatório do Mercado de Derivados de
Petróleo - MME, 2008, n° abril de 2008
30
Desfasagem Gasolina Nacional e Importada 2009-2015
Fonte: tomado de Relatório do Mercado de Derivados de Petróleo MME, 2015 n° 113 maio de 2015
31
PROPOSTA NOVA REGULAMENTAÇÃO
PARA A CIDE: Fundo de Estabilização de
Preços
Fundo de Estabilização dos Preços do Petróleo
-FEPP – Lei 19030 de 1991; Chile
…atenuar as variações dos preços de venda internos dos derivados de
petróleo, motivadas por fluctuações das cotaçoes internacionais…
…O Fundo receberá aportes do Fisco quando o preço de referencia inferior
é maior maior que o preço de paridade…
… O Fisco retirará recursos do Fundo quando o preço de paridade de um
produto for superior ao preço de referencia superior…
… Os aportes e retiros do Fundo se determinarão considerando as variações
dos preços de paridade, que o país paga ou recebe quando comercia com o
exterior, respeito a preços de referencia superior, inferior e intermediario…
33
Evolução FEPP - Chile
v  O FEPP foi reformado em 2000 e esteve vigente até 2006: pagamento de
subsidios se o preço internacional excedía em 12,5% o preço medio de referencia e
afetava as contas fiscais
v  En 2006 introdução do FEPCO (Fundo de Estabilização de Preços
dos Combustíveis) esgotamento de recursos do FEPP
v  En 2008 com a crise, ENAP deixou de cobrar subsidios e repassou
deficit aos consumidores, funcionou até 2010 . Entre 1991 e 2005
custo para o Fisco de US$ 2.344 milhões. Entre 2006 e 2009 US$ 1.910
milhões.
v  2011 cria SIPCO (Sistema de Proteção frente às variações dos
Preços dos combustíveis): impostos e subsidios financiados pelo
Tesouro Público.
v  Seguros financieros (SEPCO Seguro de Protección al
Contribuyente) sustituiría os aportes do Fisco pelos pagos dos
seguros contratados no mercado internacional
34
•  Fundo de Estabilização
de Preços dos
Combustíveis, criado com
Lei 1151/07
•  Lei 1450/11.
ü  Recursos: FEPC;
ü  Créditos Tesouro
Extraordibarios;
ü  Diferenças negativas
preço de paridade e preço
de referencia do MME
(INEXEQUIVEL)
•  Decreto 1880/14
regulamentou Lei/2007
ü  Orçamento da Nação
Colômbia
•  2013 e 2014 o FEPC Apresentou
Déficit
•  Na reforma tributária o
Governo aprovou o “diferencial
de participación”: se o preço do
petróleo diminuir, não
impactará o preço interno, mas
recuperará o déficit do “FEPC”
35
GARANTIR PREVISIBILIDAE E COMPETIVIDADE
Pontos a serem analisados:
ü Definir Pontos de entrega com
preço Estabilizado (ex-refinaria
ou ex-base para derivados, exusina para etanol;
ü Formar preço via leilões para
Hidratado e talvez para Anidro
ü Calculo Semanal;
ü Anúncio de mudança (ex. BC)
aleatório para evitar;
OBRIGADO
[email protected]
SLIDES SOBRANDO OU REPETIDOS
Prof. Ildo Sauer - University of Sao Paulo
38