Relatório Matinal_Montagem.pub

Avaliação de Investimentos
25 de setembro de 2014
RELATÓRIO MATINAL
Ibovespa (12 meses)
64.000
HIGHLIGHTS:
♦
60.000
56.000
♦
52.000
♦
48.000
44.000
ago
out
de z
fe v
abr
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ago
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Ibovespa (Intraday)
58.000
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56.000
54.000
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♦
50.000
48.000
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♦
44.000
♦
42.000
40.000
10:00
10:59
11:59
12:59
13:59
Índices Mundiais
IBOVESPA (BRASIL)
S&P 500 (EUA)
Fech.
% Day
2014%
56.824
0,50%
10,32%
♦
1.998
0,78%
8,11%
17.210
0,90%
3,82%
NASDAQ (EUA)
4.555
1,03%
9,07%
FTSE (INGLATERRA)
6.706
0,45%
-0,72%
DAX (ALEMANHA)
9.662
0,70%
1,64%
CAC (FRANÇA)
4.414
1,25%
3,08%
IBEX (ESPANHA)
10.857
0,51%
10,38%
FTSE MIB (ITÁLIA)
20.691
1,67%
10,00%
NIKKEI (JAPÃO)
16.374
1,28%
0,51%
10,83%
DOW JONES (EUA)
SHANGHAI (CHINA)
♦
2.345
0,07%
23.768
-0,64%
1,98%
RTSI (RÚSSIA)
1.189
1,88%
-17,97%
SENSEX (ÍNDIA)
26.745
-0,12%
25,02%
HANG SENG (HONG KONG)
♦
OSCILAÇÕES - IBOVESPA
MAIORES ALTAS
Cód.
LREN3
CRUZ3
ECOR3
ESTC3
KROT3
Fech.
71,80
18,89
12,80
25,04
14,99
Cód.
CMIG4
FIBR3
SUZB5
BRPR3
MRVE3
Fech.
14,99
26,07
9,76
13,35
7,94
Var. %
Cód.
5,2% NATU3
4,5% HYPE3
3,8% ELET6
2,9% JBSS3
2,7% CESP6
MAIORES BAIXAS
Var. %
Cód.
-3,6% HGTX3
-2,4% RSID3
-2,3% GOLL4
-2,1% POMO4
-1,7% BRFS3
♦
♦
♦
Fech.
38,40
17,55
10,36
9,45
27,22
Var. %
2,0%
1,8%
1,8%
1,7%
1,6%
Fech.
26,35
1,21
12,71
4,17
56,92
Var. %
-1,7%
-1,6%
-1,6%
-1,4%
-1,2%
♦
♦
♦
♦
DESEMPENHO SETORIAL NO DIA
Comércio
2,23%
Mineração
0,90%
Transporte Serviç
0,88%
0,55%
Química
Finanças e Seguros
0,40%
Petróleo e Gas
0,35%
0,28%
Energia Elétrica
Siderur & Metalur
0,10%
- 0,02%
Alimentos e Beb
Telecomunicações
Construção
Veiculos e peças
Papel e Celulose
♦
- 0,53%
♦
Depois de ter acumulado perdas por cinco dias seguidos, a Bovespa finalmente conseguiu fechar em alta, ajudada pelo avanço das
bolsas de Nova York. Mas a recuperação da bolsa não ocorreu sem percalços, já que o índice chegou a perder o nível dos 57 mil
pontos na primeira parte da sessão, afetada pelo avanço da presidente Dilma Rousseff na corrida eleitoral apontado por pesquisas
divulgadas terça-feira.
No fim do pregão, o Ibovespa registrou ganho de 0,50%, aos 56.824,42 pontos. O volume de negócios somou R$ 6,254 bilhões. O
índice oscilou de uma mínima de 55.934 pontos (-1,07%) e uma máxima de 57.131 pontos (+1,04%). No mês de setembro, a bolsa
acumula queda de 7,28% e no ano, alta de 10,32%.
Os mercados de moeda chamam a atenção novamente nesta quinta-feira, com fortes ajustes já afetando os preços de outros ativos e
prometendo volatilidade ao longo do dia. Internamente, o BC dá continuidade à oferta maior de swaps cambiais, iniciada ontem, que
ajudou a garantir a interrupção da escalada recente da moeda norte-americana ante o real, fechando a R$ 2,3850, em queda de 0,96% maior recuo em um único dia desde 18 de junho.
O dólar também foi afetado pelo cenário externo e tal influência pode ter peso até maior hoje, diante da forte valorização ante o iene e
o euro, refletindo dados positivos dos Estados Unidos e no aguardo de novas rodadas de números, começando com encomendas de
bens duráveis e pedidos semanais de auxílio-desemprego nesta quinta-feira, além do PIB norte-americano referente ao segundo
trimestre, amanhã. Dados melhores sobre a maior economia do mundo esquentam a discussão sobre o início antecipado da
normalização monetária pelo Federal Reserve.
Já o presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, repetiu comentários recentes, deixando a porta aberta para
flexibilização monetária e medidas adicionais não convencionais de estímulo, caso a inflação na região da moeda única siga baixa,
longe da meta. Tais afirmações derrubaram o euro ao menor valor desde novembro de 2012 ante o dólar.
Nas bolsas europeias, as oscilações são mais modestas, com a maioria em alta, na esteira de ganhos registrados ontem em Nova York e
nesta madrugada na Ásia. Em Tóquio, o dólar subiu ao maior valor ante o iene desde agosto de 2008 e contribuiu para que o índice
Nikkei fechasse em alta e ficasse positivo pela primeira vez em 2014. Vale destacar, ainda na Ásia, a expectativa por reformas mais
profundas na China, que poderiam resultar na saída do presidente do Banco Central do país (PBoC).
De volta ao Brasil, além do comportamento das moedas, os investidores devem repercutir dados de emprego, o Relatório Mensal da
Dívida Pública e a nova TJLP.
O mercado pode ter um breve respiro em relação às pesquisas eleitorais nesta quinta-feira, uma vez que o próximo levantamento de
peso, do Datafolha, está previsto apenas para amanhã. Enquanto isso, chamam atenção o setor de telecomunicações, devido à reunião
do conselho de administração da Telecom Italia, controladora da TIM, e, no setor de transportes, o aporte de até R$ 630 milhões do
FI-FGTS que deve ser feito na CCR. Eletropaulo também chama a atenção após obter liminar contra o ressarcimento de R$ 626
milhões a consumidores que havia sido determinado pela Aneel. No setor financeiro, a BM&FBovespa anunciou a redução do seu
orçamento de despesas ajustadas para 2014 para o intervalo de R$ 585 milhões até R$ 595 milhões.
O mercado ficará atento hoje à reunião do conselho de administração da Telecom Italia, controladora de TIM. Pode sair deste encontro
alguma definição sobre o futuro da subsidiária brasileira, já que a concorrente Oi contratou o BTG Pactual para trabalhar numa
proposta de aquisição da TIM no Brasil. Uma das possibilidades da Oi seria dividir a TIM com a Claro e a Telefônica. Como a Oi não
vai participar do leilão 4G na faixa de 700 MHz, há apostas de que a operadora centrará forças na compra ou mesmo numa fusão com
a TIM.
A decisão da Oi de não participar do leilão do 4G na faixa de 700 MHz, aliás, foi considerada pela agência de classificação de risco
Moody ́s neutra a curto prazo, mas negativa no longo prazo. Em relatório, a Moody ́s afirma que o posicionamento da Oi vai
enfraquecer sua competitividade e reduzir sua habilidade de sobreviver sozinha no longo prazo. "O persistente fluxo negativo de caixa
livre da Oi e sua alta alavancagem estão forçando a empresa a recuar em investimentos em infra-estrutura. Com o tempo, isso vai
pressionar a companhia e provavelmente a forçará a buscar uma fusão", diz a agência.
Um dos destaques do setor financeiro é a BM&FBovespa, que anunciou na noite de ontem a redução do seu orçamento de despesas
ajustadas para 2014 para o intervalo de R$ 585 milhões até R$ 595 milhões, em comparação com o intervalo anterior de R$ 595
milhões até R$ 615 milhões, divulgado em 17 de dezembro de 2013. Segundo o fato relevante, o movimento ocorre "em continuidade
ao compromisso com a eficiência e redução de despesas".
A companhia reafirmou, no comunicado, o orçamento de investimento no intervalo de R$ 230 milhões até R$ 260 milhões para 2014;
e de R$ 190 milhões até R$ 220 milhões para 2015.
Em relação aos bancos, destaque para assembleia de bancários que pode resultar em greve nacional a partir do dia 30. A Fenaban
apresentou, diante de uma inflação de 6,35%, proposta de reajuste de 7% para a data-base da categoria (aumento real de 0,61%). Para
os pisos, a proposta é de 7,5% (aumento real de 1,08%). A Campanha Nacional 2014 da categoria pede reajuste salarial de 12,5%
(aumento real de 5,8%).
A Eletropaulo também estará no radar, após a companhia ter informado ontem que foi deferida liminar na Justiça que a desobriga de
ressarcir R$ 626 milhões aos consumidores. A empresa, que não deu mais detalhes sobre a decisão judicial, diz que aguarda agora o
cumprimento da decisão pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel). Metade desse valor já foi repassado às tarifas neste ano, o
que permitiu que as contas de luz aumentassem 18%, em vez dos 22% inicialmente calculados.
Em julho, a Aneel negou provimento a um primeiro recurso da Eletropaulo contra a restituição dos valores, determinada pelo órgão
regulador em dezembro do ano passado. Pela decisão, a companhia deverá ressarcir os consumidores nas contas de luz pelos próximos
quatro processos de reajustes tarifários da distribuidora, devido à descoberta de que uma quantidade enorme de fiação declarada pela
companhia simplesmente não existia. No mês passado, a agência negou outro recurso da empresa.
Já a CCR, que tem como acionistas Andrade Gutierrez, Camargo Corrêa e Soares Penido, conseguiu autorização do comitê de
investimento do FI-FGTS (Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) para aporte de até R$ 630 milhões na
empresa. O financiamento será usado para a recuperação da Rodovia Presidente Dutra, que liga São Paulo ao Rio de Janeiro.
O Estado apurou que o relatório final da operação foi aprovado por nove dos 11 membros presentes na reunião do comitê. O
órgão é formado por indicados pelo governo (a metade) e representantes de centrais sindicais e associações patronais.
A Petrobras, que se mantém no radar por conta do cenário eleitoral, informou ontem que identificou a presença de gás durante
a perfuração do poço de extensão 3-BRSA-1022-SES (3- SES-181), localizado na área do Plano de Avaliação da Descoberta
(PAD) do Poço Verde, na concessão BM-SEAL-4, em águas ultraprofundas da Bacia de Sergipe-Alagoas. De acordo com a
estatal, foi verificada a existência de reservatórios com boas condições de porosidade, confirmando as expectativas do projeto.
A Petrobras é operadora do BM-SEAL-4, com 75% de participação, em parceria com a companhia indiana ONGC, detentora
de 25%.
A estatal também informou em nota que o navio plataforma Cidade de Ilhabela deixou no último domingo a Baía de
Guanabara, no Rio, em direção ao campo de Sapinhoá, na Bacia de Santos. A unidade recebeu do Ibama na última segundafeira a Licença de Instalação da plataforma. A unidade FPSO com capacidade para produzir até 150 mil barris de óleo por dia
foi construída pelo consórcio formado por Queiroz Galvão Óleo e Gáse SBM Inc.
Além disso, o comitê de investimento do FI-FGTS adiou, mais uma vez, a decisão de desembolsar R$ 2,5 bilhões em forma de
emissão de dívida para o Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro (Comperj), segundo apurou o Broadcast. Se o projeto for
aprovado, os recursos deverão ser utilizados em obras de saneamento e energia em um dos principais empreendimentos da
história da Petrobras, erguido no município de Itaboraí (RJ). Fábio Cleto, representante da Caixa Econômica Federal, pediu
vista do processo na reunião desta quarta-feira (24), alegando que o valor do investimento é muito alto e que é preciso analisar
melhor o projeto.
- 0,67%
- 1,00%
- 1,47%
Indicadores Último
IBOV
56.824
CDI
DÓLAR
2,407
Dia
0,50%
0,04%
0,18%
Semana
-1,67%
0,12%
1,75%
Mês
-7,28%
0,74%
7,47%
Ano
10,32%
7,66%
2,75%
12 Meses
4,40%
10,29%
9,26%
Fontes: Economática, Agência Estado, BM&FBOVESPA, Bloomberg.
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Avaliação de Investimentos
25 de setembro de 2014
RELATÓRIO MATINAL
DATA
HORA
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14:30
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20:01
23:00
09/26
PAÍS
ESPANHA
ESPANHA
ITÁLIA
ZONA DO EURO
ZONA DO EURO
BRASIL
ITÁLIA
ITÁLIA
REINO UNIDO
ITÁLIA
ITÁLIA
BRASIL
BRASIL
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
BRASIL
REINO UNIDO
REINO UNIDO
CHINA
BRASIL
AGENDA DO DIA
EVENTO
PERÍODO
PPI MoM
Aug
IPP A/A
Aug
Istat Releases Delayed By a Temporary Workers' Protest
Oferta monetária M3 A/A
Aug
M3 média de 3 meses
Aug
IPC FIPE- Semanal
Sep 22
Salários por hora A/A
Aug
Salários por hora M/M
Aug
Vendas divulgadas CBI
Sep
Vendas no varejo A/A
Jul
Vendas a varejo M/M
Jul
Custos de construção FGV M/M
Sep
Taxa de desemprego
Aug
Novos pedidos seguro-desemprego
Sep 20
Seguro-desemprego
Sep 13
Pedidos de bens duráveis
Aug
Bens duráveis exc transporte
Aug
Frete bens cap nãodef ex av
Aug
Pedidos bens cap nãodef exc av
Aug
PMI Serviços EUA Markit
Sep P
PMI Composto EUA Markit
Sep P
Nível de conforto do consumidor Bloomberg
Sep 21
Atividade de fab pelo Fed de Kansas City
Sep
Federal Debt Total
Aug
Pesquisa de moradia Hometrack M/M
Sep
Pesquisa de moradia Hometrack A/A
Sep
Conference Board China August Leading Economic Index
Taxa de longo prazo TJLP
Oct 1
PESQUISA
ATUAL
ANTERIOR
REVISÃO
--1.9%
1.8%
0.14%
--33
-0.0%
0.22%
4.9%
296K
2440K
-18.0%
0.6%
0.5%
0.4%
59.2
--6
---5.00%
-0.1%
-0.6%
2.0%
1.8%
0.11%
1.1%
0.0%
31
-1.5%
-0.1%
-----------------
0.1%
-0.4%
1.8%
1.5%
0.17%
1.1%
0.0%
37
-2.6%
0.0%
0.19%
-280K
2429K
22.6%
-0.8%
1.5%
-0.5%
59.5
59.7
37.2
3
2173B
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5.5%
5.00%
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Fontes: Economática, Agência Estado, BM&FBOVESPA, Bloomberg.
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25 de setembro de 2014
RELATÓRIO MATINAL
NORMAS DE CONDUTA:
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constituindo recomendações de investimento quanto à compra ou venda das ações ou quaisquer outros instrumentos financeiros objeto deste relatório.
Todas as informações contidas neste relatório foram obtidas a partir de dados públicos e disponíveis ao mercado e, a princípio, de fontes confiáveis,
lícitas e de boa fé. Essas informações se modificam ao longo do tempo, em decorrência de evoluções conjunturais e estruturais, internas e externas ao
País, de alterações na política econômica e na legislação em geral, particularmente na tributária, das condições das companhias emissoras de títulos e do
comportamento dos mercados financeiros e de capitais.
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Decorrem de julgamento e de opiniões formadas livremente pelos analistas da Magliano encarregados das análises da economia, de cada companhia
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Este relatório não pode ser copiado ou distribuído, total ou parcialmente, para qualquer finalidade, sem o consentimento expresso da Magliano.
DECLARAÇÃO DO ANALISTA
Os dados, análises e recomendações expostas neste Relatório refletem única e exclusivamente a opinião do analista, e foram elaborados de
forma independente e autônoma, inclusive em relação à MAGLIANO SA CCVM.
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dos valores mobiliários objeto deste relatório.
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ANALISTA
Henrique Kleine Rodrigues, CNPI-EM387
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