Apresentação Institucional

Apresentação Institucional
1T 2011
Estrutura Acionária
A Autometal é controlada pelo Grupo CIE Automotive, fornecedor global de componentes e
subconjuntos para o mercado automobilístico
Estrutura acionária pós-IPO (1)
Free Float
77,15%
22,60 %
Outros
0,25%
125.907.641 ações
2
Visão Geral da Autometal
Visão Geral da Autometal
A Autometal é um grupo industrial especializado no processamento de componentes de alta
complexidade para o setor de autopeças
Visão geral da companhia
Opera desde 2000 no Brasil e nos mercados do
NAFTA
Operações focadas em processos
Integração bem-sucedida de 17 plantas industriais
instaladas no Brasil e no México nos últimos 10 anos
Diversificação em termos de mercados atendidos,
tecnologias, clientes, plataformas e matérias-primas
Relevante crescimento histórico por meio de
expansão orgânica e aquisições (50%/50%)
Distribuição geográfica
(7) Mexico
(3) Guanajuato
(1) Mexico City
(1) Tultitlán
(1) Parque Ind. Finsa
(1) Saltillo
(10) Brasil
(1) Camaçari – BA
(1) Días D’Avila – BA
(1) Maracanaú – CE
(1) Sete Lagoas – MG
(1) Cabreúva – SP
(1) Diadema – SP
(1) Mauá – SP
(2) São Bernardo – SP
(1) Taubaté – SP
Plásticos
Estamparia
Parte do grupo CIE Automotive, beneficiando-se de
uma forte presença global e de alta tecnologia
Pintura
Forja, fundição, usinagem,
injeção de alumínio
4
Histórico de Crescimento
A Autometal tem apresentado significativos resultados operacionais e financeiros por meio de
expansão orgânica e de aquisições
Aquisição de companhias
Greenfield
Aquisição de ativos
Receita Líquida (R$ mi)
1.570
IPO
Pemsa
Ramos A.
Nugar
S&W(3)
CAGR(00-09): 29,5%
CIE
Celaya (1)
México
1.243
1.274
1.099
Pemsa
Celaya (2)
Nugar (3)
Pemsa
Saltillo
Matic
681
Brasil
410
SBC
Cromado
325
215
124
90
113
Durametal
Autometal
Bahia
2000
2001
2002
Autometal
Taubaté
SBC
Inyeccion
Jardim
Sistemas
Autoforjas
2003
2004
2005
2006
Nakayone
2007
Autometal
Dias D'Avila
2008
2009
2010 1T2011
(1) Venda de 50% em 2006 e aquisição de 50% em 2009; (2) Aquisição de 50% em 2006 e dos 50% restantes em 2009; (3) Aquisição de 50% em 2007 e dos 50% restantes em 2010.
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Presença em Mercados com
Alto Potencial de Crescimento
Tendências Positivas Para o Setor Automobilístico no Brasil
Condições de crédito atrativas e aumento de consumo devem impulsionar a produção de
veículos no Brasil
Habitantes/veículo
Leasing e financiamento de veículos
Número de Habitantes por veículo, em 2009)
(R$ bi)
188,6
73,1
Produção de veículos leves no Brasil
(Milhões)
157,1
139,1
111,6
6.0
4,0
1,2
1,5
1,7
1,7
77,4
4,7
59,1
2,4
2,5
2005
2006
2,8
3,0
3,0
2007
2008
2009
3,4
1,7
2005
Fonte: Anfavea e Sindipeças.
2006
2007
2008
2009
2010
2010
Fonte: Anfavea.
Fonte: Banco Central do Brasil.
Investimentos divulgados
R$ 10,3
bilhões
até 2015
R$ 6,2
bilhões
até 2014
R$ 5,0
bilhões
entre 2011
e 2015
R$ 3,0
bilhões
entre 2010
e 2012
R$ 1,7
bilhões
entre 2010
e 2012
R$ 1,3
bilhões
entre 2010
e 2011
R$ 1,4
bilhões
até 2012
R$ 1,2
bilhões
entre
2009 e 2011
R$ 1,0
bilhões
entre 2010
e 2012
R$ 800
milhões
entre 2010
e 2012
Nota.: Destaque em azul indica clientes atuais da Autometal.
Fonte: Anfavea e revista Automotive Business.
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Tendências Positivas Para o Setor Automobilístico no México
Baixo custo de produção e localização estratégica permitem que o México seja o fornecedor
natural para a demanda crescente de veículos na região do NAFTA
Notícias recentes do setor
Veículos produzidos e exportados no México
“Um dos principais pontos fortes do México é que ainda há bastante potencial
de crescimento, em relação tanto à produção automobilística quanto à
demanda doméstica” (Business Wire, dezembro de 2010)
(Em milhares, média móvel de dois meses)
300
Exportação
“A produção de carros e caminhões leves no México atingiu 220.708 unidades em
outubro (..) o maior volume alcançado na história da produção no México” (Dow
Jones, novembro de 2010)
Produção
200
100
“BMW poderá investir mais de US$1 bilhão para aumentar o fornecimento de
autopeças mexicanas aos seus estabelecimentos nos EUA” (Bloomberg, junho
de 2010)
Fonte: Business Wire, Dow Jones e Bloomberg.
0
Jan-07 Jun-07 Nov-07 Abr-08 Set-08
(Milhões de veículos)
2,96
Vendas de veículos leves(1) no NAFTA
3,12
2,26
2,27
(Milhões de veículos)
18,9
2,65
2,10
Jul-09 Dez-09 Mai-10 Out-10
Fonte: Asociación Mexicana de la Industria Automotriz (AMIA ).
Produção de veículos leves (1) no México
2,01
Fev-09
17,5
15,9
2,32
18,7
19,3
19,9
2013E
2014E
2015E
15,6
12,6
14,0
1,50
2007
2008
2009
2010
2011E
2012E
2013E
2014E
2015E
2007
2008
2009
2010
2011E
2012E
(1) Veículos de passeio + veículos comerciais leves.
Fonte: Relatório da CSM Worldwide de novembro de 2010.
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Mercados de Atuação
A Autometal está posicionada nos mercados com as maiores perspectivas de crescimento
Produção Brasil
(Em milhões de unidades)
Produção Nafta
(Em milhões de unidades)
3,14
11,9
2,79
8,6
2009
2010
0,78
0,85
1T10
1T11
2009
Vendas Brasil
2009
(Em milhões de unidades)
2,97
2010
3,3
1T10
1T11
Vendas Nafta
(Em milhões de unidades)
2,73
2010
2,9
14,0
12,6
0,75
0,78
1T10
1T11
2009
2010
3,1
3,6
1T10
1T11
Fonte.: Anfavea e CSM mar/2011
9
Vantagens Competitivas da Autometal
Vantagens Competitivas da Autometal
Sólidos resultados
financeiro
Administração experiente
e orientada à geração
de resultados
Modelo de negócio
único: fornecedor
TIER 1,5
Diversificação
e flexibilidade
11
Modelo Único de Negócio
A Autometal é um fornecedor TIER 1,5 único que opera diversas tecnologias e está posicionado
para crescer exponencialmente e consolidar seu mercado de atuação
TIER 1
Fornecedores de sistemas
Vendem para OEMs
Fornecedor TIER 1,5
Vende componentes
e montagem para OEM e
Tier 1
TIER 2
Fornecedores de
componentes
Vendem para Tier 1
Segmento extremamente
fragmentado
A maioria das empresas atua
com apenas um tipo de
tecnologia
Escala
Tecnologia
Diversificação
12
Diversificação: Cliente e Plataforma
A estratégia de diversificação da Autometal permite à Companhia mitigar riscos relacionados a
plataformas específicas de veículos e concentração de clientes
Base de clientes diversificada
Fornecimento aos principais OEMs e empresas TIER 1
Não há contração de vendas: menos de 21% de receita por
cliente
Composição da Receita Líquida por cliente
(1T2011)
Plataformas automotivas diversificadas
Fornecimento para mais de 100 plataformas diferentes
Mais de 6.000 tipo de peças
Menos de 6% da receita por plataforma
Escolha de plataforma baseada no retorno potencial: ROI
mínimo de 20%
Composição da Receita Líquida por plataforma
(1T2011)
Ford / Ecosport
5,3%
Ford / Ka
3,0%
Chrysler / Dodge Ram
6,1%
Ford
15,1%
Volkswagen / Gol
6,5%
Others
45,3%
GM
20,8%
Nissan / Tida
5,2%
Others (all < 3%)
73,9%
VW
18,9%
(Companhia/Plataforma)
13
Flexibilidade: Tecnologia e Localização
17 plantas industriais estrategicamente localizadas no Brasil e no México, oferecendo diferentes
tecnologias para melhor atender aos clientes e minimizar custos de logística
Multitecnologia e flexibilidade de equipamentos
Flexibilidade de localização
Integração de diferentes tecnologias agregam valor aos produtos
Escolha da tecnologia que melhor atende às necessidades dos clientes,
com o mais baixo custo de matéria-prima
Tecnologias
Alumínio
Forja
Bandeja de
óleo para
alumínio
Bandeja de
óleo para
estamparia
Bandeja de
óleo para
plásticos
Estamparia,
Possibilidade de
formação e
soldagem de
tubos
Fundição
Montagem de Montagem de
motor de
motor para
alumínio
estamparia e
solda
Montagem de
motor híbrido
Usinagem
transferir a produção
para país/estado com o
menor custo de
produção
Plásticos
Injeção de
Plásticos
Flexibilidade de
equipamentos
Estamparia
Forja
Fabricados
Injeção de
plástico
Pintura
Forja, fundição, usinagem, alumínio
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Administração Experiente e Orientada à geração de resultados
Administração descentralizada combinada com serviços administrativos compartilhados
proporcionam à Autometal uma importante vantagem competitiva
Executivos
Principais executivos
Jesus Maria Herrera
(CEO)
Pedro Echegaray
(COO – Brasil)
Oscar González
(COO – México)
Fernando Mearim
(CFO)
Cultura orientada à geração de resultados
Experiência
profissional
A geração de fluxo de caixa é uma métrica-chave
nas decisões da administração
+ 19 anos
A definição das estratégias envolve todo o time
+ 31 anos
O processo de tomada de decisões é rápido,
simples e robusto
+ 30 anos
Centros de P&D no Brasil e no México:
desenvolvimento de produtos e processos de alta
qualidade
Remuneração variável para todos os funcionários e
bônus de incentivo de longo prazo para a alta
administração
+ 10 anos
Presença global com auxílio de um sólido grupo
multinacional
15
Sólidos Resultados Financeiro
A Autometal alcançou resultados financeiros excepcionais nos últimos anos
Receita Líquida
EBITDA & Margem de EBITDA
(R$ mi)
(R$ mi)
EBITDA
Margem
Lucro Líquido & ROIC
(R$ mi)
Lucro líquido
30,2%
30,0%
26,3%
21,0%
19,2%
1.570
16,9%
20,4%
22,1%
301
1.274
630
122
137
215
415
115
68
28
858
940
378
156
2009
2010
409
161
179
79
83
35
33
147
60
52
88
77
34
16
11
222
249
1Q10
1Q11
2009
2010
45
50
1Q10
1Q11
23
2009
2010
1Q10
37
1Q11
16
Perfil da Dívida
Dívida Líquida Consolidada
Período de Amortização
(R$ MM)
(R$ MM)
205
195
30
Less than 1 year
Between 1 and 3 years
More than 3 years
205
Quebra do Endivamento por Moeda
605
225
BRL
21,0%
-175
Total debt
Cash
Short term
Net debt
Total
USD
79,0%
17
Estratégia de Crescimento e Oportunidades
Relevante pipeline de oportunidades identificadas
Apesar da crescente participação de empresas globais no mercado brasileiro, cerca de 60% das
companhias ainda são de capital nacional, com escala e competitividade limitadas
Setor brasileiro de autopeças
Estratégia de aquisições da Autometal
Composição das companhias por origem de capital
40,5%
59,5%
Perfil de alvos ideais:
Receita mínima de US$ 50 mi
Desempenho operacional e base de clientes superiores
Presença em regiões de baixo custo de produção
Empresas familiares
Capital 100% nacional
Outros
Principais segmentos:
Composição das companhias por # de funcionários
1,6%
15,2%
24,3%
Alumínio
1 a 60
> 4.000
Outros
Forja
Outros
TIR estimada de 20%
60 a 500
500 a 4.000
Veículos pesados
58,9%
Atualmente, há 8 alvos em estágio avançado de
negociações, com Acordos de Confidencialidade já
assinados
Fonte.: Sindipeças e Abipeças, em 2009
19
Histórico Inigualável de Aquisições
Múltiplos de aquisição atrativos e sólida experiência em integração proporcionam à Autometal
um histórico inigualável na criação de valor por meio de operações de M&A
2006 – 2007: Intensa atividade de M&A
6 aquisições em 24 meses
Mais de R$400 mi em receita adicional
EV/EBITDA médio dos últimos 12 meses de 3x
Estudos de caso selecionados
Autoforjas
Após 3 anos de investimentos:
A receita aumentou de R$ 100 mi para R$ 140 mi
(33%) com maior diversificação de clientes
Aumento de 55% no EBITDA por meio de redução de
custos e melhorias de eficiência
Moderna tecnologia transferida da Espanha
Segmentos:
Pemsa
Após 3 anos de investimentos:
A receita aumentou 200%
EBITDA aumentou 3x por meio de vendas para
clientes e lançamento de novos produtos
Pintura
Forja
Estamparia
Entrada no business de pintura no México
Plásticos
Ganhos de sinergias significativos:
Nakayone
Despesas de vendas, gerais e administrativas
Comercial
Tecnologia
Após 2 anos de investimentos:
EBITDA aumentou 35% por meio do cancelamento de
produtos não rentáveis e do aumento da produção de
itens de maior valor agregado
Na atual concentração de vendas o cliente mais
representativo representa 25% das vendas, contra o
antigo valor de 80%
20
Autometal em Resumo
Presença em mercados de alto
crescimento
Modelo de negócio único
Diversificação e flexibilidade
Significativa experiência e administração
altamente qualificada
21
Contato RI
Fernando Mearim
CFO e Diretor de Relações com investidores
Alisson Belardino
RI e Controller
Fone: 55 (11) 4070-8206 / 8298
E-mail: [email protected]
www.autometal.com.br/ri
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