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Agenda
› 08:30 – Boas Vindas / Café
› 09:00 – 09:30 – AGE da APPE:
› Harry Cohn – Presidente da APPE
› 09:30 - Abertura do Evento:
› Sérgio Quiroga – Presidente da Ericsson
› Vera Lúcia Gobetti – Presidente do Conselho Deliberativo
› 09:45 – Informações Gerais sobre o Plano Médico:
› Sr. Luciano Correia – Sul América
› 10:15 – Realizações, Investimentos & Perspectivas:
› Rogerio Tatulli / Bruno Ribeiro
› 11:30 – Encerramento e Agradecimentos:
› Vera Lúcia Gobetti / Rogerio Tatulli
© Ericsson 2011
13-07-2011
Estrutura organizacional – 2010 / 2013
Conselho Deliberativo (*)
Diretoria Executiva (*)
Rogerio Tatulli
Vera Gobetti
Carla Mattos
Lourenço Coelho
Flávio Cafardo
Eduardo Ricotta
(*) Mandato: 31/12/2012
Conselho Fiscal (*)
(*) Mandato: 08/06/2013
Marcos Santos
Indicação Ericsson
Flávia Junqueira Franco
Rubem da Rocha Barreto
(*) Mandato: 13/08/2013
Suplentes – Eleição 2009
1º Izildinha Souza
2º Alexandre Pavilanis
Paulo Dias
Arnaldo Consorti
(*) Mandato: 08/06/2013
Indicação Ericsson
João Longarzo Jr.
Georgia Sbrana
Cláudio Gallatti
© Ericsson 2011
Suplentes – Eleição 2009
1º José Laudy de Souza
2º Luís Carlos Augusto
13-07-2011
PreviPrevi-Ericsson & Mercado - 2009
© Ericsson 2011
13-07-2011
PreviPrevi-ericsson & Mercado - 2010
© Ericsson 2011
13-07-2011
GPFP em nú
números - 2010
Rentabilidade
10,51%
Meta Atuarial
13,34%
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Macro Fluxo EFPC
Patrocinadores
Rendimentos
(+)
Contribuições
Investimentos
(+)
Participantes
(-)
(-)
Plano de Aposentadoria
Despesas
Administrativas
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Benefícios
13-07-2011
MISSÃO / VISÃO / VALORES
› MISSÃO: Garantir aos participantes e patrocinadoras uma gestão profissional,
ética e tecnicamente atualizada na administração dos planos de previdência,
garantindo a sua perenidade.
› VISÃO: Ser reconhecida pelos participantes, patrocinadores e pelo mercado
como uma alternativa competitiva, quando comparada com os planos de
previdência complementar listados como os melhores do mercado brasileiro,
inclusive no quesito eficiência e transparência na administração dos planos de
previdência.
› VALORES: Profissionalismo, Respeito e Perseverança.
A Previ-Ericsson obteve autorização de funcionamento através da
portaria MTPS nº 3.655/91, publicada no DOU em 29/11/1991;
A entidade foi constituída em 07/01/1992;
20 anos de História
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Projetos – Rotina administrativa
›
›
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›
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›
›
›
›
›
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›
›
›
›
›
›
›
›
›
›
Recadastramento dos assistidos - DRD/2010;
Pagamento das diferenças dos dissídios de 2007, 2008 & 2009;
Distribuição do superávit;
DRAA-2010 foi elaborado pela Mercer;
DIRF / DIPJ 2010;
Processo de auditoria externa foi concluído sem nenhuma ressalva;
GPFP na Ericsson 18/04, PreviBosch 28/06, 19/08 Nestlé e 20/10 Telefonica
Divulgação do relatório anual / 2010;
Ajuste fino das operações com o BNY – Mellon (Administração Fiduciário);
Pagamento de benefícios - Resolução BC nº 3424, 21/12/2006;
Convênio com o Banco Rendimento & Cotação / Visa Travel Money;
Reuniões periódicas com os Conselheiros Fiscal / Deliberativo;
Carteira – Sul América (sem data de vencimento);
Novo Logo;
Treinamento – 24 horas / E&Y (Conselheiros, Diretores e Funcionários);
Reforma do Estatuto;
Regularização das férias dos colaboradores;
Unificação e padronização dos formulários;
Desenvolvimento de conteúdo para a nova webpage;
Manual de governança corporativa;
Educação Financeira – “Previ-Ericsson Ensina”;
Convênio com a Assistence Card / Seguro Saúde Internacional;
Emissão do Hollerith no BND “Bradesco” ;
Empréstimos aos participantes;
Modernização dos regulamentos;
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Concluídos
Andamento
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Nova Identidade
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PLANEJAMENTO ESTRATÉ
ESTRATÉGICO – 2010 / 2013
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Nova webpage
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cotaç
cotação vtm
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Desafios
›
›
›
›
›
›
›
›
›
›
›
Queda das taxas de juros no longo prazo (2015 / 2020);
Longevidade;
Aumentar o apetite de risco para ativos não convencionais;
Busca permanente de novas oportunidades de investimentos;
Reduzir liquidez (curto prazo) por rentabilidade (longo prazo);
Bater a meta atuarial (IPCA + 5% a.a.);
Ampliar a parcela de Títulos Públicos e Privados de Longo Prazo;
Descasamento dos investimentos versus o passivo atuarial;
Longevidade (AT-2000 / 83,38 anos). Já utilizamos desde 2008;
Reforma dos regulamentos existentes; e
Planos diferenciados para atender a nova geração de profissionais “Y”, “Z”...
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Projeç
Projeção Demográ
Demográfica - Longevidade
1980
2030
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2010
2050
13-07-2011
Europa envelhece
Principais Reformas em Andamento
Mulher: 60 - 65 anos até 2020
Homens: 65 - 68 anos até 2048
65 - 67 anos
até 2029
65 - 67 anos
até 2025
65 - 67 anos
até 2013
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60 - 62 anos
até 2018
Mulher: 60 anos 2011
Homens: 61 anos 2013
62 - 65 anos
até ?.....
13-07-2011
mercado internacional - 2011
Crescimento Estimado: 4,5%
Início: 2008 / 20...?!.
Grécia: Euro 341 Bilhões
FMI: Strauss-Khan
Terremoto, Tsunami
& Acidente Nuclear
INCERTEZAS ?!.....
Preço das Commodities
(2008) Recuperação Lenta e
Forte Desvalorização do USD
Crise Política: Paises Árabes
Vulcão - Puyehue
Inflação nos Emergentes
Renda & Consumo
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13-07-2011
RaioRaio-X / 2010 - 2011
País
População
Dívida
Pública
(*)
Cresc.
PIB 2010
Desemprego
2010
Taxa de
Juros
Real - 2011
Cresc.
PIB 2011
82 milhões
76,5%
3,5%
7,1%
-1,0%
2,5%
65 milhões
87,5%
1,5%
9,7%
-0,8%
1,6%
11 milhões
139,3%
- 4,5%
14,8%
-2,6%
- 3,0%
11 milhões
87,0%
1,4%
10,8%
-2,7%
- 1,5%
47 milhões
70,2%
- 0,1%
19,3%
-2,2%
0,8%
61 milhões
119,6%
1,3%
8,6%
-1,3%
1,1%
5 milhões
101,6%
- 1,0%
13,0%
-1,7%
0,5%
11 milhões
103,1%
2,0%
8,4%
-2,0%
1,7%
Fonte: FMI
(*) Em percentagem do PIB
Nota: 17 países fazem parte da Zona do Euro
34,4 do PIB da Zona do Euro
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EUA/Japão/BRIC - RaioRaio-X / 20102010-2011
País
População
Dívida
Pública
(*)
Cresc.
PIB
2010
Desemprego
2010
Taxa de
Juros
Real – 2011
Cresc.
PIB 2011
310 milhões
91,5%
2,8%
9,1%
-2,9%
2,8%
128 milhões
220,2%
4,0%
5,1%
-0,2%
1,4%
195 milhões
66,0%
7,5%
6,7%
6,8%
4,5%
142 milhões
9,8% ?
4,0%
7,6%
-1,2%
4,8%
1,2 bilhões
69,1%
10,4%
9,4%
-2,9%
8,2%
1,5 bilhões
17,7% ?
10,3%
4,1%
1,0%
9,6%
10 milhões
39,6%
5,5%
7,9%
-1,5%
3,8%
Fonte: FMI
(*) Em percentagem do PIB
Maior Taxa de Juros do Mundo. Até Quando?....
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Brasil: CENÁ
CENÁRIO POLÍ
POLÍTICOTICO-econômico
INCERTEZAS ?!...
1ª Crise
2ª Crise
Governo Novo
&
Intervencionista
Eficiência da Medidas Macroprudenciais
Juros Elevados no Curto Prazo
Inflação Fora da Meta - 4,5%
Eventos Esportivos
Controle dos Gastos
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Controle do Crédito
Controle da Dívida
Redução da Carga Tributária
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Desafios & Perspectivas
2008
2009
2010
2011E
2012E
Crescimento do PIB
5,2%
- 0,6%
7,5%
4,5%
4,5%
Cresc. Industrial
3,1%
- 7,4%
10,5%
3,5%
3,7%
IPCA
5,9%
4,3%
5,9%
6,3%
5,7%
Desemprego
7,9%
8,1%
6,7%
6,6%
6,8%
2,34
1,74
1,67
1,61
1,69
CDI
13,8%
8,8%
10,8%
12,7%
12,5%
IBOVESPA (Médio)
55.329
52.748
67.275
Taxa R$/USD – Final
----
Fonte: FOCUS - BACEN / Deutsche Bank / HSBC
(*) Fechamento em xx/07/2011.
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13-07-2011
Limite legal – res.
res. CMN 3792, 24/09/2009
Pol. de Invest. 2011/2015
Previ-Ericsson
Res. CMN
Nº 3792
Mín.
Màx.
Objetivo
2010
05 / 2011
Mercado
2010
Renda Fixa
100%
47%
100%
60%
78%
80,2%
60%
Renda Variável
70%
---
30%
20%
17%
16,8%
32%
Estruturados
20%
---
15%
15%
---
---
---
Participações
20%
---
4%
4%
---
0,5%
---
Imobiliário
10%
---
3%
3%
---
0,5%
---
Multimercado
10%
---
8%
8%
5%
2,0%
4%
Exterior
10%
---
3%
---
---
---
---
Imóveis
8%
---
3%
3%
---
---
3%
Participantes
15%
---
2%
2%
---
---
2%
Classe de Ativos
© Ericsson 2011
13-07-2011
Alocaç
Alocação da indú
indústria
2010: R$ 538 Bilhões
70,0
64,8
58,8
60,0
60,2
60,5
60,9
59,8
Fixa
59,8
59,3
57,0
56,9
Variável
Estruturados
Exterior
54,2
Imóveis
Participantes
50,0
%
Outros
40,0
36,7
34,0
29,0
30,0
33,3
32,8
27,7
28,9
30,1
30,7
32,5
28,0
20,0
10,0
0,0
2000
© Ericsson 2011
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
13-07-2011
Distribuiç
Distribuição dos investimentos
Início do ALM / Risk Office
100%
90%
15,6
11,8
15,3
14,2
10,5
14,2
0,9
80%
18,7
14,3
16,8
16,1
22,6
13,6
17,3
16,8
0,1
3
20,5
70%
26,9
37,6
60%
Variável
50%
40%
84,4
88,2
84,7
85,8
Outros
88,6
ALM
69
Fixa
65,2
30%
63,1
65,9
55,7
42,6
20%
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Maio
Novo Estudo / PPS
© Ericsson 2011
13-07-2011
Distribuição do ALM
20 5
0
2010
2011
20 4
5
20 3
5
20 3
1
20 3
0
20 2
4
20 2
1
20 2
0
MBRL 202,2
MBRL 239,0
20 4
0
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2017
MBRL
Posição: Abril 2011
NTN-B (IPCA)
NTN-C (IGP-M)
© Ericsson 2011
13-07-2011
ALOCAÇ
ALOCAÇÃO POR GESTORES – 2010
MBRL 752,2
Renda Variável
Renda Fixa
32,7 2,7
44,1
43,3
158,7
Kista
202,2
84,6
Arlanda
43,6
Estocolmo
MBRL 131,0 (17,3%)
Rentabilidade:
Benchmark:
© Ericsson 2011
2,53%
2,63%
Aspen
Petra
Taj Mahal
Eiffel
ALM
Multi
Caixa
72,9 67,4
MBRL 621,2 (82,7%)
Rentabilidade:
Benchmark:
13,02%
11,91%
13-07-2011
ALOCAÇ
ALOCAÇÃO POR GESTORES – Maio 2011
MBRL 765,8
Renda Variável
Renda Fixa
10,4
39,3
48,6
165,5
Kista
240,1
Arlanda
40,6
Estocolmo
MBRL 128,5 (16,8%)
Rentabilidade:
Benchmark:
© Ericsson 2011
- 5,27%
- 7,15%
83,5
Aspen
Petra
Taj Mahal
Eiffel
ALM
Multi
FII
Caixa
67,8 55,1
MBRL 637,3 (83,2%)
Rentabilidade:
Benchmark:
5,28%
4,37%
13-07-2011
Rentabilidade – maio / 2011
Objetivo: Ultrapassar a Meta
IPCA: 3,71%a.a.
© Ericsson 2011
Previ-Ericsson:
3,93%a.a.
CDI:
4,52%a.a.
Poupança:
2,97%a.a.
BOVESPA:
-6,76%a.a.
Meta Atuarial: 5,81%a.a.
IPCA + 5%a.a.
13-07-2011
Ibovespa – 2005 / 2011 (Pontos)
23.818
72.767
31.251
Jan / 2005
Mai / 2008
Nov / 2008
59.704
Jul / 2011
Análise Fundamentalista + Riscos de Mercado = Volatilidade (Ganho / Perda)
BULLISH
© Ericsson 2011
BEARISH
13-07-2011
câmbio: “queda contí
contínua”
nua”
4
3
1,58
2
USD
EURO
1
2,20
0
9 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 10 11 12
9
0
19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 2 20
© Ericsson 2011
13-07-2011
Avaliaç
Avaliação Atuarial
› Definição: É processo pelo qual é identificado os compromissos da Entidade
e de seus participantes em relação ao que foi prometido em termos de
benefícios e quais os recursos necessários para garanti-los.
Premissas Atuariais
Demográficas
- Projeção de Crescimento da Massa
- Tábua de Mortalidade (AT 2000)
- Invalidez
- Estrutura de Cargos e Salários
- Rotatividade dos Empregados (ativos)
Econômicas
- Taxa de Juros (5%a.a.)
- Índice de Inflação (IPCA)
- Crescimento Real dos Salários
Equação Simples:
Premissas Atuariais Adequadas & Eficiente Gestão dos Investimentos
© Ericsson 2011
13-07-2011
Exemplo prá
prático
Data Nascimento: 01/07/1950
36,9 anos na Ericsson
(Participante Ativo)
T = 23,7 anos
Admissão
01/ 07 /1968
T = 13,2 anos
Início do Plano
01/04/1992
Tempo Passado
Aporte de Capital Efetuado pela Ericsson
(Participante + Patrocinadora)
© Ericsson 2011
Assistido na Previ-Erocsson
Aposentadoria
Antecipada
01/07/2005
(55 anos)
Contribuições
Participante & Patrocinadora
Salário Nominal
Cálculo do Benefício:
1) Evolução Salário Nominal;
2) Média do 12 últimos Salários;
3) Maior UPE da Carreira;
4) Redução de 0,33% ao mês o
que preceder os 60 anos;
13-07-2011
Ativos x Reserva Matemá
Matemática
800
752
700
600
535
MBRL
500
400
Ativos
Res. Mat.
300
200
100
0
1995
© Ericsson 2011
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
13-07-2011
Concedidos x a Conceder
350
PASSIVO ATUARIAL: MBRL 535
300
273
MBRL
250
262
200
Concedidos
A Conceder
150
100
50
0
1995
© Ericsson 2011
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
13-07-2011
raioraio-x financeiro
ATIVO
MBRL 752
© Ericsson 2011
PASSIVO
MBRL 4
Gestão Previdencial
MBRL 67
Fundos Previdenciais
MBRL 42
Reserva Especial
MBRL 104
Reserva de Contingência
MBRL 262
Benefício à Conceder
MBRL 273
Benefício Concedido
13-07-2011
superá
superávit té
técnico – MBRL 146
MBRL
Plano Básico
MBRL 104
MBRL 42
MBRL 55
CGPC Nº. 26, 29/09/2008 (Art. 8º)
© Ericsson 2011
13-07-2011
Superá
Superávit té
técnico - 2010
Plano Básico
(Valores em R$ Mil)
Res. Matemática
Res. (Superávit)
Inativos
Ativos
Conting.
Ericsson
217.742
147.768
Venturus
15.070
Patrocinadora
Sony Ericsson
Damovo
Total
Fundos
Adm.
Patrimônio
Esp.
Prev.
90.351
29.801
47.274
2
532.938
8.242
5.747
9.868
5.896
143
44.966
---
8.802
2.200
438
2.776
1
14.217
14.135
10.392
6.067
2.167
---
1
32.762
246.947
175.204
104.365
42.274
55.946
147
624.883
Fonte: Balanço Patrimonial / DRAA, em 31/12/2010.
- Redução Parcial das Contribuições ao Plano de Benefícios;
- Obrigação de distribuir a Reserva Especial ao assistidos.
© Ericsson 2011
13-07-2011
fundo previdencial
Plano Básico
Patrocinadora
(Valores em R$ Mil)
Fundo
de
Distrib.
Proporção
Contributiva
Patroc.
Ativos
Fundo Previdencial
a ser utilizado (Acumulado)
Patroc.
Ativos
Inativos
Ericsson
47.274
74,7%
5,4%
35.300
2.570
9.404
Venturus
5.896
71,4%
8,9%
4.210
528
1.158
Sony Ericsson
2.776
68,8%
12,2%
1.911
339
526
Damovo
---
---
---
---
---
---
55.946
---
---
41.421
3.437
11.088
74%
6%
20%
Total
100%
- Patrocinadora reduzir contribuições
- Ativos será destinado para reserva matemática
- Inativos receberá um abono extraordinário único
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Distribuiç
Distribuição inativos
Plano Básico
Categorias
(Valores em R$ Mil)
Ericsson Venturus
Aposentados
7.694
Incapacidade
77
Pensão
205
BPD recebendo
BPD aguardando
Vested
Total
Sony
Ericsson
889
Total
8.583
77
39
244
3
Caixa
R$ 8.907 mil
3
148
20
168
1.277
210
526
2.013
9.404
1.158
526
11.088
Reserva
Matemática
A ser utilizado por ocasião da aposentadoria.
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Investimentos Estruturados
FIC - FIP
FII
Floresta
MBRL 15
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MBRL 7
MBRL 7
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Destaques - P2
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Destaques: Imobiliá
Imobiliário
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Destaques - floresta
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Educaç
Educação financeira
Projeto: “Previ-Ericsson Ensina”
Ações Programadas:
›
›
›
›
›
›
›
›
Produzir vídeos sobre educação financeira e previdenciária;
Divulgar material com linguagem clara e objetiva sobre os planos;
Disponibilizar material e informações sobre educação financeira;
Ministrar palestras, visando maior proximidade com os participantes;
Difundir a marca Previ-Ericsson;
Enfatizar a importância do planejamento financeiro para um futuro tranqüilo;
Promover uma reflexão sobre a transição de empregado para aposentado;
Perceber que a aposentadoria e um processo natural da vida.
Parceiros:
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Jovem parceiro – na bovespa
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Reflexão & experiência
“Quanto menos prudência os outros conduzem os seus
negócios, maior prudência devemos conduzir os nossos”.
Warren Buffet
30/08/1930
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Sorteio - 1
Aniversariantes: Jan/Jul 2011
5 Relógios - Mês
Aniversariantes: Ago/Nov
Aniversariantes: Dez – 4º Encontro
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Hoje:
Carmem Galhardo Zuccholini
Gilbert J. Pierre Wittner
Paulo G. Castelo Branco
Jan
50
Fev
42
Mar
50
Abr
37
Maio
48
Jun
45
Jul
48
Ago
46
Set
43
Out
47
Nov
36
Dez
35
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Sorteio - 2
2 Convites (Casal)
Jantar ao Piano
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Pró
Próximo encontro
01 / Dez / 2011
5ª Feira
Local: ????
Horário: 8:30 Horas
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Perguntas & Dú
Dúvidas ?
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