DEMONSTRATIVOS CONSOLIDADOS EM 31.03

DEMONSTRATIVOS CONSOLIDADOS EM 31.03 - LEI 6.404/76 - (valores em milhares de reais)
BALANÇO PATRIMONIAL
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
CENÁRIO E MERCADO
A atividade econômica no mercado interno, durante o trimestre, apresentou
recuperação em relação aos períodos anteriores. Essa melhora refletiu o resultado
das sucessivas baixas da taxa de juros, a partir do quarto trimestre de 2005. No caso
específico da Duratex, o desempenho dos mercados moveleiro e da construção civil,
refletiram tal melhora.
No cenário externo, a liquidez financeira verificada no mercado internacional atrelada
a taxas de juros atrativas praticadas no país e medidas de redução da cunha fiscal
sobre investimentos estrangeiros continuam a favorecer o fluxo de divisas, mantendo
o câmbio valorizado.
DESEMPENHO E GESTÃO ESTRATÉGICA
A Receita Bruta Consolidada evoluiu 7% em relação àquela registrada durante o primeiro
trimestre de 2005, totalizando R$ 437,7 milhões e correspondendo a uma Receita Líquida de
R$ 330,4 milhões, desempenho 8% superior a igual período do ano anterior. As exportações
apresentaram retração de 16% em relação a 2005, totalizando US$ 13,3 milhões e reflete a
perda de competitividade dos produtos de menor valor agregado no exterior, como resultado
da taxa de câmbio desfavorável.
O enriquecimento do mix de venda e o conseqüente aumento dos preços unitários é resultado
de uma estratégia de incremento da exportação de produtos de maior valor agregado (louças
sanitárias) em substituição a outros produtos menos elaborados.
A geração operacional de caixa medida pelo conceito do EBITDA evoluiu 9% totalizando
R$ 101,9 milhões, correspondente a uma margem EBITDA de 31%, e o Lucro Líquido
totalizou R$ 44,8 milhões o que representa um Retorno sobre o Patrimônio Líquido
anualizado (ROE) de 18%. Esse desempenho reflete a melhora observada nos setores de
atuação da Duratex, através do crescimento dos volumes expedidos.
A Duratex ao final do trimestre apresentava um baixo nível de endividamento, possuindo uma
dívida bruta de R$ 640,1 milhões e uma dívida líquida de R$ 355,4 milhões, equivalente a
0,87 vez o EBITDA anualizado do período.
A Companhia vem adotando diversas ações voltadas à contenção de custos e
despesas operacionais entre as quais destacamos a nova sistemática de contratação
de fretes na Divisão Madeira e a reengenharia de ferramental na área de metais
sanitários, com foco na otimização do uso de matéria prima, que devem gerar melhora
de margens ao longo do ano.
OPERAÇÕES
Divisão Madeira
A Receita Líquida da Divisão Madeira totalizou R$ 220,1 milhões, o que representa um
crescimento de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA da Divisão
atingiu R$ 72,7 milhões, representando uma relação EBITDA / Receita Líquida de 33%,
superior aos 32% apresentados no mesmo período do ano anterior. As exportações no
período apresentaram retração de 25%, como resultado do câmbio desfavorável e da
redução dos volumes de MDF exportados, totalizando US$ 11,0 milhões, sendo os painéis
de chapa de fibra responsáveis por aproximadamente 81% desse total.
EXPEDIÇÃO (em m3)
1T2005
1T2006
Var %
STANDARD
162.884
178.353
9%
85.172
88.755
4%
TOTAL
248.056
267.108
8%
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
Var %
REVESTIDOS
1T2005
1T2006
MERCADO INTERNO
156,7
181,7
16%
MERCADO EXTERNO
47,9
38,4
- 20%
204,6
220,1
7%
TOTAL
Divisão Deca
O volume expedido pela Deca no trimestre apresentou significativa melhora sendo
responsável pela obtenção de uma receita líquida de R$ 110,3 milhões, 8% superior àquela
de igual período de 2005. O EBITDA somou R$ 29,2 milhões e a relação EBITDA / Receita
Líquida totalizou 26%. As exportações atingiram US$ 2,4 milhões, sendo as vendas externas
de louças sanitárias responsáveis por mais de 70% deste total. Esse desempenho reflete o
esforço na direção de crescer as exportações voltadas aos segmentos luxo e super-luxo.
Dentro dessa estratégia estamos participando dos principais eventos setoriais, dentre os
quais, a Kitchen & Bath em Chicago, Estados Unidos, pelo terceiro ano consecutivo, expondo
uma ampla linha de produtos de louças e metais sanitários.
[12030]-duratex_legal_bal_Trimes1 1
EXPEDIÇÃO (em milhares de peças)
BÁSICOS
PRODUTOS DE ACABAMENTO
TOTAL
RECEITA LÍQUIDA (em milhões de reais)
MERCADO INTERNO
MERCADO EXTERNO
TOTAL
1T2005
1.533
1.671
3.204
1T2005
94,6
7,1
101,7
1T2006
1.734
1.616
3.350
1T2006
101,1
9,2
110,3
Var %
13%
- 3%
5%
Var %
7%
30%
8%
PLANO DE APLICAÇÃO DE RECURSOS
Durante o trimestre foram investidos R$ 19,0 milhões na aquisição de ativos permanentes,
volume inferior aos R$ 29,8 milhões investidos no mesmo período do ano anterior. Com a
conclusão dos principais projetos, esse valor foi direcionado a:
• Equipamentos complementares para as linhas de painéis.
• Equipamentos de produção voltados a atender a crescente demanda de produtos de
cerâmica para a exportação; e
• Implantação e manutenção de florestas.
MERCADO DE CAPITAIS E EVENTO SUBSEQUENTE
Presentes em 100% dos pregões da Bovespa, as ações preferenciais da Duratex
apresentaram, no trimestre, uma valorização de 41%, e 78% nos últimos doze meses,
enquanto o Ibovespa evoluiu, respectivamente, 13% e 43% em relação aos mesmos
períodos. Foram registrados no trimestre 6.759 negócios no mercado à vista, envolvendo
aproximadamente 7,5 milhões de ações, equivalentes a um volume financeiro de R$ 279,7
milhões. Durante o trimestre, road shows e outros eventos atingiram um público de mais de
300 analistas e investidores do mercado de capitais.
Como forma de fortalecer nossa imagem junto aos agentes de mercado de capitais e
aumentar a liquidez de nossas ações, anunciamos através de Fato Relevante publicado em
22 de fevereiro de 2006, uma Oferta Pública Primária de 4,5 milhões de Ações Ordinárias e
Secundária de 9,5 milhões de Ações Preferenciais tendo por vendedores a Itaúsa, Itaucorp,
Fundação Itaúsa Industrial e Previ.
Esta operação foi totalmente implantada durante o mês de abril, com grande sucesso, uma vez
que a procura pelas ações superou em aproximadamente seis vezes a quantidade ofertada. O
preço unitário de colocação das ações foi definido através do processo de “book building” em
R$ 43,50, sendo a totalidade das ações alocada em aproximadamente 4.800 investidores, com
destaque para a participação de estrangeiros que adquiriram 70% do total ofertado, conforme
anúncio de encerramento da operação publicado em 28 de abril de 2006.
A oferta primária teve como objetivo a capitalização da Companhia para futuras expansões,
enquanto que, a oferta secundária permitiu o aumento significativo de liquidez, medido pelo
valor diário de negociação que saiu de R$ 4,8 milhões no período pré-oferta para mais de
R$ 27 milhões após o encerramento da operação e o aumento do número de investidores
que passou de 2000 para mais de 5.000 acionistas.
O valor de mercado da Companhia evoluiu de R$ 1,7 bilhões em dez/2005 para R$ 2,8
bilhões ao preço de colocação das ações e o “free float” das ações preferenciais atingiu 83%,
correspondendo a R$ 1,3 bilhões.
RECURSOS HUMANOS
Ao final do período, a Companhia contava com 5.871 colaboradores, cuja remuneração
atingiu R$ 37,5 milhões, além de R$ 18,9 milhões em encargos legais obrigatórios e R$ 6,6
milhões em benefícios diferenciados, como alimentação, assistência médica, transporte e
previdência complementar por meio da Fundação Itaúsa Industrial, que ao final de março
apresentava patrimônio consolidado de R$ 1.053,4 milhões.
VALOR ADICIONADO
O valor adicionado atingiu R$ 220,4 milhões, superior em 6% àquele apresentado no mesmo
período de 2005. Este resultado foi obtido pela diferença entre a receita de R$ 437,7 milhões, e os
custos de matérias-primas, serviços, depreciação, amortização e outros, de R$ 217,3 milhões.
Desse montante, R$ 88,6 milhões, equivalentes a 20% das receitas obtidas e a 40% do valor
adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de
impostos e contribuições.
AUDITORES INDEPENDENTES
Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, e ao ofício circular
CVM/SEP/SNC nº 02/2003, de 20 de março, a Duratex e suas controladas informam que
contrataram da empresa PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes no período
findo em 31 de março de 2006, serviços de auditoria específicos para o processo de “due
diligence”, necessário para a Oferta Pública de Ações de acordo com Fato Relevante datado
de 22 de fevereiro de 2006.
AGRADECIMENTOS
Agradecemos a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com
fornecedores e a confiança em nós depositada por acionistas, clientes e consumidores.
A Administração
ATIVO
CIRCULANTE
Disponível / Aplicações
Clientes
Estoques
Valores a Receber
Créditos Tributários
ICMS S/Imobilizado - L.C.102/00
Demais Créditos
2006
790.879
284.721
267.897
187.455
16.925
19.511
8.297
6.073
2005
596.177
84.694
257.145
211.094
9.264
19.006
12.786
2.188
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Depósitos Vinculados
Valores a Receber
Créditos Tributários
ICMS S/Imobilizado - L.C.102/00
48.049
28.569
5.583
5.832
8.065
33.094
13.973
4.290
4.188
10.643
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CIRCULANTE
Instituições Financeiras
Fornecedores
Obrigações com Pessoal
Contas a Pagar
Impostos e Contribuições
Debêntures
Dividendos e Participações
2006
368.946
202.373
37.893
36.781
29.985
34.297
11.489
16.128
2005
325.668
165.056
38.954
34.629
31.264
26.296
11.777
17.692
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Instituições Financeiras
Debêntures
Provisões para Contingências
555.399
226.269
200.000
129.130
454.833
130.249
200.000
124.584
12.185
11.692
PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Reservas Florestais
Diferido
1.179.705 1.167.389
705
585
1.069.051 1.063.924
99.623
90.647
10.326
12.233
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliação
Reservas de Lucros
1.082.103 1.004.467
325.000
325.000
272.578
271.758
130.956
134.809
353.569
272.900
TOTAL DO ATIVO
2.018.633 1.796.660
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO
2.018.633 1.796.660
DEMONSTRATIVO DO RESULTADO
FLUXO DE CAIXA
2006
437.717
2005
410.536
(107.336)
(104.210)
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
330.381
306.326
Custo dos Produtos Vendidos
(188.556)
(173.853)
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Despesas Gerais e Administrativas
Outros Resultados Operacionais
141.825
(42.705)
(15.128)
(2.019)
132.473
(38.684)
(14.116)
(4.830)
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO
RESULTADO FINANCEIRO
81.973
74.843
Resultado Financeiro
C.P.M.F. / I.O.F.
(14.356)
(2.184)
(17.068)
(1.797)
LUCRO OPERACIONAL
65.433
55.978
1.107
138
RECEITA BRUTA DE VENDAS
Impostos e Contribuições sobre Vendas
Resultado Não Operacional
LUCRO ANTES DO I.RENDA E C.SOCIAL
I. Renda e C. Social
Plano de Particip. Resultado - Lei 10.101/00
Participações Estatutárias
Participação de Minoritários
LUCRO LÍQUIDO
66.540
(15.760)
(1.997)
(3.833)
(108)
56.116
(9.789)
(2.706)
(3.515)
(53)
44.842
40.053
Atividades Operacionais:
LUCRO LÍQUIDO
Depreciação / Amortização / Exaustão
Resultado Financeiro
Provisões, Baixa de Ativos
Investimentos em Capital de Giro:
(Aumento) Redução em Ativos
Clientes
Estoques
Demais Ativos
Aumento (Redução) em Passivos
Fornecedores
Obrigações com Pessoal
Contas a Pagar
Impostos e Contribuições
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA
ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO
Variações Cambiais, monetárias e juros
CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Atividades de Investimentos:
Investimentos em Ativo Permanente
CAIXA UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Atividades de Financiamentos:
Ingressos de Financiamentos
Amortizações de Financiamentos
Dividendos e Participações
Ações em Tesouraria e Outras
CAIXA GERADO (UTILIZADO) NAS ATIVIDADES DE
FINANCIAMENTOS
VARIAÇÃO DE CAIXA NO PERÍODO
SALDO INICIAL
SALDO FINAL
2006
2005
44.842
19.909
16.540
4.155
40.053
19.004
18.865
3.993
(14.353)
(6.744)
(1.298)
17.802
(16.416)
4.168
4.209
(4.071)
121
4.067
8.121
(3.766)
(4.945)
373
67.377
(13.781)
53.596
87.252
(3.640)
83.612
(18.999)
(18.999)
(29.845)
(29.845)
67.469
(20.691)
(32.155)
1.528
76.759
(102.709)
(36.180)
(12.034)
16.151
50.748
233.973
284.721
(74.164)
(20.397)
105.091
84.694
8/5/2006 10:27:08