Desempenho Histórico e Estratégias Adotadas

Carteira Sugerida
Coinvalores
ANÁLISE DE MERCADO
ESPECIAL PERSPECTIVAS 2016
DESEMPENHO HISTÓRICO E ESTRATÉGIAS ADOTADAS
Ao longo destes quatorzes anos, grandes adversidades afetaram a
trajetória da economia mundial, sobretudo as crises nos países
desenvolvidos e os problemas que tivemos que enfrentar internamente
tanto no campo econômico quanto no político. Dessa maneira, a
volatilidade tem marcado presença e o mercado de capitais brasileiro
passou por oscilações que, em alguns meses foram de expressiva alta
e em outros de abruptas quedas.
No intuito de incorporar os aspectos conjunturais, nossa estratégia
amparada no cenário macroeconômico para suportar as escolhas de
papéis para a carteira (analise Top Down) se mostrou adequada na
maioria das vezes. No entanto, neste ano os problemas econômicos
aumentaram onde tivemos elevações na taxa básica de juros (14,25%)
e a inflação estourando o teto da meta (10,8%), fora todos os outros
entraves como redução do crédito, queda da confiança do empresário
e consumidores. Além disso, tivemos a troca do Ministro da fazenda e a
perda o grau de investimento, todos estes efeitos levaram a nossa
carteira a apresentar desempenho inferior, no entanto, ficamos acima
do Ibovespa, como podemos observar no gráfico a seguir.
Carteira Sugerida
Coinvalores
ANÁLISE DE MERCADO
ESPECIAL PERSPECTIVAS 2016
Coinvalores
Ibovespa
3500%
Novembro 2010
Coin -0,46%
Ibov -4,20%
3000%
Julho 2002
Coin -3,53%
Ibov -12,36%
2500%
Telecon 21%
Petróleo 20%
Mineração 13%
Siderurgia 4%
Outros 42%
2000%
Julho 2004
Coin +12,30%
Ibov +5,62%
Outubro 2008
Coin -20,68%
Ibov -24,80%
Siderurgia 12%
Petróleo 10%
Energia 10%
Mineração 10%
Telecom 8%
Bancos 5%
Outros 45%
Petróbras 18%
Mineração 16%
Bancos 15%
Energia 15%
Siderurgia 5%
Telecom 4%
Outros 27%
Consumo 17%
Bancos 16%
Mineração 12%
Construção 10%
Energia 10%
Petroleo 7%
Outro 28%
1500%
1000%
500%
0%
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro(02)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro(03)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro(04)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (05)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (06)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (07)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (08)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (09)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (10)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (11)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (12)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (13)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (14)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
Janeiro (15)
Fevereiro
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro
-500%
2001
PIB 1,30%
Risco Lula
Risco Brasil 2515p
Dólar a R$ 4,00
Eleição Presidencial
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016*
2,70%
1,1%
5,7%
3,2%
4,0%
6,1%
5,2%
-0,3%
7,5%
2,7%
1,0%
2,5%
0,1%
-3,6%
-2,3%
Inflação Americana
Tsunami Tailândia
Início de aumento da
tx de juros americana
Colapso do Bear Steams S&P
e Fitch eleva Brasil a grau
de investimento
Agravamento da crise
financeira
1ª Mulher Presidente no Brasil
Olimpiadas 2016 no RJ
Copa do Mundo Brasil 2014
PIB: 7,55%
S&P e Fitch retira do Brasil
o grau de investimento.
Agravamento da crise
financeira.
Troca do Ministro da
Fazenda
Escandalo Político, varias
prisões (Lava Jato).
Projeção (*) Coinvalores.