Pioneer Funds - Global Ecology - Europäischer

Transcrição

Pioneer Funds –
Global Ecology
Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds
Version 3.0
Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb zugelassen sind und
deckt zahlreiche Assetklassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen zum Europäischen Transparenz
Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter www.eurosif.org und für Deutschland, Österreich und die Schweiz
unter www.forum-ng.org. Den Kodex ergänzt ein Begleitdokument, das Fondmanager beim Ausfüllen des
Transparenz Kodex unterstützt.
DER KODEX BASIERT AUF ZWEI GRUNDLEGENDEN MOTIVEN
1. Der Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und
anderen Stakeholdern einfach und vergleichbar zur Verfügung zu stellen.
2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds
beitragen, indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best Practice im Bereich Transparenz
geschaffen wird.
LEITPRINZIPIEN
Unterzeichner des Kodex sollen offen und ehrlich sein und genaue, angemessene und aktuelle Informationen
veröffentlichen, um den Stakeholdern, der breiten Öffentlichkeit und insbesondere den Anlegern zu ermöglichen,
1
die ESG -Strategie eines Fonds und deren Umsetzung zu verstehen.
DIE UNTERZEICHNER DES TRANSPARENZ KODEX VERPFLICHTEN SICH AUF FOLGENDE PRINZIPIEN:
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•
•
•
•
Die Reihenfolge und der genaue Wortlaut der Fragen soll beachtet werden.
Antworten sollen informativ und klar formuliert sein. Grundsätzlich sollen die erforderlichen
Informationen (Instrumente und Methoden) so detailliert wie möglich beschrieben werden.
Fonds sollen die Daten in der Währung bereitstellen, die sie auch für andere
Berichterstattungszwecke verwenden.
Gründe, die eine Informationsbereitstellung verhindern, müssen erklärt werden. Die
Unterzeichner sollten systematisch darlegen, ob und bis wann sie hoffen, die Fragen
beantworten zu können, die sie beim Ausfüllen des Transparenz Kodex nicht beantworten
konnten.
Antworten müssen mindestens jährlich aktualisiert werden und das Datum der letzten
Aktualisierung tragen.
1
ESG steht für Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung – kurz für Englisch Social, Environment,
Governance.
Pioneer Investments: RfP für Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. zum Fonds Pioneer Funds – Global Ecology; Juli 2014, Seite 2
•
•
Antworten zum Kodex müssen leicht zugänglich auf der Internetseite des Fonds, der
Fondsgesellschaft oder des Fondsmanagers stehen. In jedem Fall müssen die Unterzeichner
angeben, wo die Informationen zu finden sind, welche vom Kodex gefordert werden.
Die Unterzeichner sind für die Antworten verantwortlich und sollen dies auch deutlich machen.
Um diese Verpflichtungen klar darzulegen, müssen die Unterzeichner zu Beginn des Kodex folgende zwei
Statements aufnehmen:
Erklärung von Finanzdienstleister Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH
Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise
von Finanzdienstleister Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH. Seit Jahr 1990 bieten wir Nachhaltige
Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds.
Dies ist unsere sechste Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum vom
15.07.2015 bis zum 14.07.2016. Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen Transparenz Kodex für
Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds
und auf unserer Webseite veröffentlicht.
Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex
Herr Christian Zimmermann, Fondsmanager des Pioneer Fund - Global Ecology, verpflichtet sich zur Herstellung
von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und
unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Pioneer Global Asset
Management S.p.A. befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds.
Datum 30.06.2015
1. Grundlegende Informationen
Die Fondsgesellschaft
1a Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser Kodex gilt.
Der Europäische Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds gilt für Pioneer Global Asset Management S.p.A.
und deren Untergesellschaften.
Für weitere Fragen steht Ihnen Herr Markus Mohr gerne zur Verfügung.
Markus Mohr
Head of Team
Product Management Germany
Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH
Arnulfstraße 124-126
80636 München
Tel.: +49 (0) 89/99 226-2557
Fax: +49 (0) 89/99 226-77-2557
[email protected]
www.pioneerinvestments.de
1b Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die Berücksichtigung von
ESG-Kriterien. Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-Kriterien auf deren CSR-Strategie
abgestimmt oder von ihr inspiriert?
Obwohl es keine vorgegebenen Strategieabstimmungen zwischen dem Fond und den freiwilligen Richtlinien für
unser Unternehmen gibt, stimmen die Kriterien überein, da die UNPRI Kriterien im Research des Fonds ebenfalls
beinhaltet sind.
Die Philosophie sowie die Kriterien finden Sie unter:
http://www.pioneerinvestments.de/ueber-uns-rubrik/unsere-grundsaetze.html
Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet?
Pioneer Investments ist bestrebt, für seine Kunden mit nachhaltigen, verantwortungsbewussten Investments
Vermögenszuwächse zu erwirtschaften. Daher handelt Pioneer Investments nach den United Nations Principles
for Responsible Investment (UNPRI). Diese wurden im Februar 2009 unterzeichnet und werden in die
Geschäftsprozesse von Pioneer Investments integriert.
Die Initiative für "Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment", die im April 2006 durch den damaligen
UN-Generalsekretär Kofi Annan ins Leben gerufen wurde, umfasst eine Reihe freiwilliger Verpflichtungen für
Vermögensinhaber und Investmentexperten. Bis heute haben etwa 500 Finanzinstitutionen, die UNPRI
unterzeichnet.
Die UNPRI Grundsätze lauten wie folgt:
•
ESG-Themen werden in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einbezogen.
•
ESG-Themen werden in unsere Aktionärspolitik und -praxis einbezogen.
•
Wir fordern eine angemessene Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen bei den Unternehmen und
Körperschaften, in die wir investieren.
•
Wir treiben die Akzeptanz und die Umsetzung dieser Grundsätze in der Investmentbranche voran.
•
Wir werden über unsere Aktivitäten und unsere Fortschritte bei der Anwendung der Grundsätze Bericht
erstatten.
Weitere Informationen finden Sie auf der Homepage von Pioneer Investments unter
http://www.pioneerinvestments.de/ueber-uns-rubrik/unsere-grundsaetze/unpri.html
Informationen zu den UNPRI finden Sie unter www.unpri.org.
Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen Initiative, die
Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert?
Ja, Pioneer Investments ist Mitglied des Eurosif (European Sustainable Investment Forum) und ebenfalls
Mitglied des italienischen SIF FFS.
www.eurosif.org
www.finanzasostenibile.it
Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie?
Eine gesonderte, unternehmensweite Strategie hinsichtlich eines ESG-Engagements verfolgt Pioneer Investments
nicht, die Einbeziehung der ESG-Themen in den Geschäftsprozessen finden Sie weiter oben (Punkt 1b) in diesem
Dokument
Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten?
Bei Pioneer Investments ist die Stimmrechtsausübung in einer globalen Richtlinie festgelegt. Dies bedeutet, dass
hier eine allgemeine Regelung gilt und nicht zwischen einzelnen Fonds unterschieden wird.
Pioneer Investments befasst sich ernsthaft mit allen Aspekten der Corporate Governance und hat ein
unabhängiges Protokoll übernommen das von Assogestioni, der italienischen Fondsmanager Vereinigung
vorgeschlagen wurde. Diesem Vorschlag folgen wir, da die Muttergesellschaft Pioneer Global Asset
Management (PGAM) in Italien beheimatet ist.
Der Kern dieses Protokolls ist, dass jede Stimmrechtsausübung von Investmentgesellschaften bei Unternehmen
auf vollständig unabhängiger Basis durchgeführt wird und keine eigenen Interessen der Investmentgesellschaft
vertreten werden. Die Entscheidungen, die unter Beachtung der Stimmrechte getroffen werden, werden immer
im besten Interesse unserer Kunden ausgeführt.
Pioneer Investments berücksichtigt einzig die kurz- und langfristigen ökonomischen Auswirkungen der
Stimmrechtsausübung auf den Wert der im Portfolio gehaltenen Titel. In vielen Fällen wird die Strategie von
Pioneer Investments (den Wert zu steigern) dadurch erreicht, dass dem Vorschlag der Geschäftsleitung
zugestimmt wird. Allerdings gibt es auch Fälle, bei denen die Vorschläge der Geschäftsleitung negative
Auswirkungen auf den Unternehmenswert haben und die Vorschläge der Aktionäre eine wertsteigernde Wirkung
besitzen.
Pioneer Investments überwacht die Entwicklungen einer Stimmrechtsversammlung. Bei Bedarf wird die
Stimmrechtsausübung im Rahmen unserer globalen Richtlinie angepasst.
Die jeweiligen Proxy Voting Policies finden Sie hier:
Englisch:
http://www.pioneerinvestments.de/binaries/content_pdf/b2c/Ueber_uns/PioneerInvestments_Proxy_Voting_Pol
icy.pdf
Deutsch:
http://www.pioneerinvestments.de/binaries/content_pdf/b2c/Ueber_uns/PioneerInvestments_Richtlinien_Proxy
_Voting.pdf
Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt, Nachhaltige
Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln.
Pioneer Investments unterstützt und fördert nachhaltige Geldanlagen durch die Auflage von speziellen
Produkten in diesem Sektor. Förderungen im Sinne von Direktinvestments in Einzelunternehmen werden nicht
vorgenommen.
1c Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte auf und die spezifischen Ressourcen, die Ihnen im
Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits-Aktivitäten zur Verfügung stehen.
Bitte beschreiben Sie kurz Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management, Strategien, …).
Pioneer Funds - Global Ecology
Luxemburger Fonds, Rechtsform: FCP (UCITS-Konform), Aufgelegt am 30.04.1990
AuM per 30.05.2015: 1.234,80 Mio. EUR
Herr Christian Zimmermann managt den Fonds unter Einbezug unabhängiger Research-Agenturen oekom
research (www.oekom-research.de) und MSCI ESG Research (www.msci.com/products/esg/).
Obbligazionario Euro Corporate Etico (ethischer Euro-Unternehmensanleihefonds)
Luxemburger Fonds, Rechtsform: FCP (UCITS-Konform), Aufgelegt am 29.09.2003
AuM nicht verfügbar
Der italienische Fonds strebt mittelfristig eine Wertsteigerung des Kapitals an, indem er in festverzinsliche
Anleihen von Unternehmen investiert, deren Geschäftsmodell im Hinblick auf die soziale, humane und
ökologische Verantwortung definierten Standards entspricht.
Pioneer Funds Austria – Ethik Fonds
Österreichischer Fonds, Rechtsform: UCITS, Aufgelegt am 07.11.1986
AuM nicht verfügbar
Der Fonds strebt mittelfristig eine Wertsteigerung des Kapitals an, indem er in festverzinsliche Anleihen von
Unternehmen investiert, deren Geschäftsmodell im Hinblick auf die soziale, humane und ökologische
Verantwortung definierten Standards entspricht.
Beschreiben /spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt (Organisation, internes
oder externes ESG-Research, Portfolio-Management Team,…) und geben Sie an, wo diese Informationen erhältlich
sind.
Pioneer nutzt derzeit ausschließlich ein externes Research für ESG-Kriterien.
SRI-Fonds werden von internen, nicht auf SRI spezialisierten Teams gemanagt. Hierbei wird externes ESG-Research
als Basis genutzt, um eine Titelselektion vorzunehmen. Die dabei gefilterten Titel durchlaufen danach das
hauseigene Research und bilden die Basis für den Portfolioaufbau.
1d Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die Fondsgesellschaft
Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert?
Anleger und Investoren werden über Internet, Newsletter (adhoc) und den Relationship Manger laufend
informiert.
Darüber hinaus verfügt Pioneer Investments über ein eigenes institutionelles Reporting-Team, welches unseren
Kunden monatlich und zum Ende jedes Quartals ein ausführliches Reporting zur Verfügung stellt. Zusätzlich
können wir neben unseren Standardreports auch kundenindividuelle Auswertungen und Reportings anfertigen.
Informationen zum Pioneer Funds – Global Ecology finden Sie im Internet unter www.pioneerinvestments.de
(Unsere Fonds – Fondsübersicht – „Pioneer Funds – Global Ecology“ in der Rubrik Aktienfonds) und unter
www.pioneerinvestments.com.
Zusätzlich stehen wir unter folgenden Kontakten für individuelle Anfragen zur Verfügung:
Telefon:
+49 (0) 800.888.1928
Fax:
+49 (0) 800.777.1928
Email:
[email protected]
Außerdem steht Ihnen Herr Markus Mohr gerne für weitere Informationen zur Verfügung.
Markus Mohr
Head of Team
Product Management Germany
Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH
Arnulfstraße 124-126
80636 München
Tel.: +49 (0) 89/99 226-2557
Fax: +49 (0) 89/99 226-77-2557
[email protected]
www.pioneerinvestments.de
Die Nachhaltigkeitsfonds
1e Bitte geben Sie den/die Name/n des/der Fonds an, für den/die dieser Kodex gilt, sowie die entsprechenden
Hauptcharakteristika.
Pioneer Investments wendet den europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds für folgenden Fonds
an:
Pioneer Funds - Global Ecology
Hauptanteilklasse für den Deutschen Markt: A Euro Thesaurierend (ISIN: LU0271656133); es existieren aktuell
weitere 16 aktive Anteilklassen mit verschiedenen Ausprägungsmerkmalen für verschiedene Märkte/Länder
Der Fonds ist ein FCP (UCITS-Konform) mit der aktuellen Risikoklasse (SRRI) von 6.
Die Anlagestrategie nach EFAMA/Eurosif ist „Ausschlüsse“. Schwerpunkt der Anlage (Anlageklasse) sind
Aktien.
Anlageziel des Pioneer Funds - Global Ecology ist die Erwirtschaftung eines Kapitalzuwachses auf mittlere bis
lange Sicht durch die Anlage von einem Großteil des Fondsvermögens in Aktien und aktiengebundenen
Wertpapieren von Unternehmen, die umweltfreundliche Produkte herstellen oder erzeugen bzw. Technologien
entwickeln, die einen positiven Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung liefern. Dazu zählen Unternehmen
aus den verschiedensten Bereichen wie zum Beispiel alternative Energien, Energie- und Gebäudeeffizienz,
Wasserversorgung und -aufbereitung, nachhaltige Mobilität, Effizienzsteigerung im IT-Sektor, etc.
Die unabhängigen Research-Agenturen oekom research (www.oekom-research.de) und MSCI ESG Research
(www.msci.com/products/esg/) analysieren regelmäßig das von ihnen zur Verfügung gestellte globale
Investmentuniversum.
Im Gegensatz zu bestimmten Themen-Fonds investiert der Pioneer Funds – Global Ecology in Unternehmen aus
allen ökologischen und nachhaltigen Bereichen. So ermöglicht es die große Flexibilität dem Fonds,
Unternehmen unabhängig von deren Größe zu erwerben.
Rigorose Umsetzung des Investmentprozesses
•
Die Portfoliozusammensetzung basiert auf einer fundierten Einzeltitelauswahl
•
Die Unternehmensauswahl folgt der fundamentalen und quantitativen Analyse
•
Es können auch Beteiligungen außerhalb des Vergleichsindex erworben werden
•
Die Branchen- und Länderzugehörigkeit ist bei der Aktienauswahl zweitrangig
•
Die unabhängigen Research-Agenturen oekom research und MSCI ESG Research analysieren regelmäßig
das von ihnen zur Verfügung gestellte globale Investmentuniversum
Von der Anlage generell ausgeschlossen sind
•
Firmen, die Menschen- oder Arbeitsrechte verletzen oder Kinderarbeit betreiben
•
Unternehmen aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Alkohol, Glücksspiel, Pornografie und Atomenergie
(Toleranzgrenze 5 Prozent vom Umsatz)
Die Fondswährung des Pioneer Funds – Global Ecology ist Euro. Da es sich bei diesem Fonds um einen
globalen Fonds handelt befinden sich auch auf andere Währungen lautende Titel im Portfolio, die bei Bedarf
abgesichert werden können. Eine Aufstellung des Portfolios finden Sie auf der Homepage von Pioneer
Investments unter www.pioneerinvestments.de.
1f Was versucht /versuchen diese/r Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erreichen?
Siehe Antwort 1e
2. Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen
2a Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus?
Die unabhängigen Research-Agenturen oekom research (www.oekom-research.de) und MSCI ESG Research
(www.msci.com/products/esg/) analysieren regelmäßig das von ihnen zur Verfügung gestellte globale
Investmentuniversum.
Für Investments des Pioneer Funds - Global Ecology verwenden wir folgende Auswahlkriterien:
•
Die Unternehmen müssen nachhaltig agieren und/oder umweltfreundliche Produkte und Technologien
entwickeln. Außerdem sollten sich die Unternehmen auf die Erhaltung einer sauberen Umwelt
konzentrieren.
Zusätzlich werden Unternehmen aus dem Anlageuniversum aussortiert, die bestimmte Ausschlusskriterien
verstoßen oder in Geschäfte in bestimmten Bereichen ausüben. Die Details hierzu finden Sie unter 2.c.
Beim MSCI ESG Research wird der „Ecological Screener“ verwendet, womit ca. 500 themenbezogene Titel
abgedeckt werden und das Universum im Vergleich zu oekom research um verschiedene Märkte erweitert.
Machen Sie bitte, falls zutreffend, kurz Angaben darüber, wie Stakeholder mit einbezogen werden.
Ja, Pioneer Investments sowie die Researchunternehmen sind für einen Dialog mit Stakeholdern offen. Dieser
geschieht im Rahmen des Researchverfahrens indem sowohl auf externe Informationsquellen, als auch auf
Informationen zurückgegriffen wird, die von den analysierten Unternehmen bereitgestellt werden.
Als Hauptanspruchsgruppe (Stakeholder) der Researchverfahren verstehen wir auch unser eigenes
Fondsmanagement, welches mit den Researchunternehmen in engem Kontakt steht.
Weitere mögliche Stakeholder können auf Anfrage mit den Researchunternehmen direkt in Kontakt treten.
Insofern Stakeholder sich an Pioneer Investments wenden, geben wir gerne Auskunft bzw. stellen den Kontakt
zu den Researchunternehmen her, um einen Dialog zu ermöglichen.
Detaillierte Informationen zur oekom research AG finden Sie unter www.oekom-research.de.
Detaillierte Informationen zur MSCI ESG Research finden Sie unter www.msci.com/products/esg/.
2b Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen?
Das ESG-Screening nach den für den Pioneer Funds - Global Ecology geltenden Kriterien wird von der oekom
research AG und MSCI ESG Research durchgeführt.
2c Welche ESG-Analysekriterien werden angewendet?
Für Investments des Pioneer Funds - Global Ecology verwenden wir folgende Auswahlkriterien:
•
Die Unternehmen müssen nachhaltig agieren und/oder umweltfreundliche Produkte und Technologien
entwickeln. Außerdem sollten sich die Unternehmen auf die Erhaltung einer sauberen Umwelt
konzentrieren.
Zusätzlich werden Unternehmen aus dem Anlageuniversum aussortiert, die gegen folgende Ausschlusskriterien
verstoßen:
•
Verletzung von Menschen- und Arbeitsrechten
•
Kinderarbeit
Sowie Unternehmen, die Geschäfte in folgenden Bereichen ausüben (Toleranzgrenze 5 Prozent vom Umsatz):
•
Rüstung,
•
Tabak,
•
Alkohol,
•
Glücksspiel,
•
Pornographie
•
Atomenergie
2d Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungs-Methodik aus (wie ist das Investmentuniversum aufgebaut, wie
das Rating-System, …)?
Das Anlageuniversum von ca. 3.500 Unternehmen weltweit wird von oekom research AG and MSCI ESG
Research analysiert und bewertet. Alle Analysen werden mindestens ¼ jährlich aktualisiert.
Sollte der Portfoliomanager ein Unternehmen identifizieren, das nicht von einer der beiden Gesellschaften
analysiert wird besteht die Möglichkeit hier eine Analyse zu beauftragen. Dies ermöglicht es uns auch
Anlagechancen wahrzunehmen, die noch nicht im Screening der beiden Gesellschaften vorhanden sind.
Ratingablauf
Die folgende Grafik veranschaulicht den Bewertungs-Prozess von oekom research beim Corporate Rating.
Um sich ein umfassendes Bild von dem jeweiligen Unternehmen machen zu können, erheben die oekom
Research Analysten die relevanten Informationen für das Rating sowohl bei den zu analysierenden Unternehmen
als auch bei unabhängigen Experten. Während des Ratingprozesses wird dabei großer Wert auf eine umfassende
Kooperation mit den bewerteten Unternehmen gelegt. Die Unternehmen erhalten die Möglichkeit, in diversen
Feedbackschleifen die vorläufigen Ergebnisse zu kommentieren und zu ergänzen. Das externe Ratingkomitee
liefert einen inhaltlichen Input zum branchenspezifischen Kriterienkatalog und führt am Ende des
Ratingprozesses eine finale Plausibilitätsprüfung der Ratingergebnisse durch.
Quelle: www.oekom-research.de
2e Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet?
Das Research Verfahren von MSCI ESG Research wird laufend überprüft und auch durch umfassende externe
Recherchen in Medien, Datenbanken, Berichten von Nichtregierungsorganisation (NGO), Gewerkschaften,
Behörden und Experten auf Plausibilität überprüft.
Entsprechend des Qualitätsstandards ARISTA 3.0 wird das Research-Verfahren von oekom research
vierteljährlich überprüft.
Die beschriebenen ESG-Kriterien werden mindestens einmal jährlich vom Produktmanagement in
Zusammenarbeit mit dem Portfoliomanager überprüft und gegebenenfalls angepasst.
3. Der Fondsmanagement-Prozess
3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt?
Das nachfolgende Diagramm zeigt einen Überblick über den disziplinierten Investmentprozess des Pioneer
Funds – Global Ecology:
Nachhaltigkeits-Screening:
Im ersten Schritt wird sichergestellt, dass nicht in Unternehmen investiert wird, die unsere Auswahlkriterien
nicht erfüllen. Das gesamte Anlageuniversum von ca. 3.500 weltweiten Unternehmen ist in den Datenbanken
von oekom research und MSCI ESG Research enthalten. Die Datenbanken werden vierteljährlich aktualisiert.
Diese Research Häuser filtern die Unternehmen aus dem Anlageuniversum, die unsere Nachhaltigkeitskriterien
erfüllen. Auf diese Weise wird eine Liste mit ca. 1.300 Unternehmen erstellt, in die der Portfoliomanager
investieren kann. Diese von oekom research und MSCI ESG Research erstellte Liste möglicher Kaufkandidaten
dient als Grundlage für die Portfoliokonstruktion. In weiteren Schritten werden aus diesen Kaufkandidaten,
unter Einbeziehung von fundamentalem und quantitativem Research, die Titel ausgewählt, die das
Portfoliomanagement kauft.
3b Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios?
Siehe 3a
Im Pioneer Funds - Global Ecology werden die Titel, die die Kriterien nicht mehr erfüllen aus dem Portfolio
verkauft. Um dies möglichst schonend durchführen zu können, geschieht dies in einem Zeithorizont von
maximal 2 – 4 Wochen nach Verlust der positiven Ratings.
Im vergangenen Jahr mussten keine Desinvestments vorgenommen werden, die durch eine negative
Klassifizierung der Research-Agenturen oekom research und MSCI ESG Research veranlasst wurden.
Die in Antwort 2.c. beschriebenen ESG-Kriterien werden mindestens einmal jährlich vom Produktmanagement
in Zusammenarbeit mit dem Portfoliomanager überprüft und gegebenenfalls angepasst.
Sollte der Portfoliomanager Unternehmen in Betracht ziehen, die nicht in den Datenbanken von einer der beiden
Gesellschaften enthalten sind, so kann er ein Rating beauftragen. Dies ermöglicht es uns auch nach
Anlagechancen außerhalb der Datenbanken der Research Häuser zu suchen. Diese Unternehmen werden dann
dem Nachhaltigkeits-Screening unterzogen, bevor der Portfoliomanager diese in das Portfolio einbeziehen kann.
3c Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG-Engagement-Ansatz?
Pioneer Investments verfolgt keine Engagementpolitik auf Fondsebene des Pioneer Funds - Global Ecology.
3d Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von ESGKriterien?
Bei Pioneer Investments ist die Stimmrechtsausübung in einer globalen Richtlinie festgelegt. Dies bedeutet, dass
hier eine allgemeine Regelung gilt und nicht zwischen einzelnen Fonds unterschieden wird.
Pioneer Investments befasst sich ernsthaft mit allen Aspekten der Corporate Governance und hat ein
unabhängiges Protokoll übernommen das von Assogestioni, der italienischen Fondsmanager Vereinigung
vorgeschlagen wurde. Diesem Vorschlag folgen wir, da die Muttergesellschaft Pioneer Global Asset
Management (PGAM) in Italien beheimatet ist.
In Bezug auf ESG Kriterien werden keine speziellen Grundsätze zur Stimmrechtsausübung berücksichtigt.
Pioneer Investments berücksichtigt einzig die kurz- und langfristigen ökonomischen Auswirkungen der
Stimmrechtsausübung auf den Wert der im Portfolio gehaltenen Titel. In vielen Fällen wird die Strategie von
Pioneer Investments (den Wert zu steigern) dadurch erreicht, dass dem Vorschlag der Geschäftsleitung
zugestimmt wird. Allerdings gibt es auch Fälle, bei denen die Vorschläge der Geschäftsleitung negative
Auswirkungen auf den Unternehmenswert haben und die Vorschläge der Aktionäre eine wertsteigernde Wirkung
besitzen.
Pioneer Investments überwacht die Entwicklungen einer Stimmrechtsversammlung. Bei Bedarf wird die
Stimmrechtsausübung im Rahmen unserer globalen Richtlinie angepasst.
Bitte haben Sie Verständnis, dass wir interne Policies und Richtlinien nicht veröffentlichen.
Da bei Pioneer Investments die Stimmrechtsausübung in einer globalen Richtlinie festgelegt ist und nicht auf
Fondsebene ausgeübt wird ist diese Frage nicht auf den Fonds alleine anwendbar.
Bitte haben Sie Verständnis, dass Pioneer Investments sein Abstimmungsverhalten und die Begründung seiner
Entscheidungen nicht veröffentlicht.
3e Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften?
Nein!
3f Mach/en der/die Fonds Gebrauch von Derivaten?
Derivate dürfen in dem Fonds grundsätzlich zu Absicherungszwecken sowie zu spekulativen Zwecken eingesetzt
werden.
Ziel ist es aber, in erster Linie Währungsderivate nur zu Absicherungszwecken zu verwenden. Dies wird auch aktuell
betrieben, da einige Aktien in Fremdwährungen mit Währungsrisiken notieren.
3g Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele verfolgen?
Nein! Investitionen finden nur in notierte Unternehmen statt!
4. Kontrollen und ESG-Berichterstattung
4a Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio die in
Abschnitt 3 dieses Kodex definierten ESG-Kriterien erfüllt?
Neben der internen Qualitätskontrolle von oekom research und einer Plausibilitätskontrolle durch Pioneer
Investments wird oekom research regelmäßig von unabhängigen Institutionen nach dem europäischen
Qualitätsstandard für Nachhaltigkeitsrating-Agenturen (ARISTA 3.0) auditiert.
Bei MSCI ESG Research wird ebenfalls eine interne Qualitätskontrolle durchgeführt, die durch eine
Plausibilitätskontrolle von Pioneer Investments ergänzt wird.
Die unabhängigen Research-Agenturen oekom research und MSCI ESG Research analysieren das zur Verfügung
stehende Investmentuniversum aus einer Vielzahl von Unternehmen, alle drei Monate.
Eine Investition ist nur in Titel möglich, die auf dieser Positivliste stehen. Das Portfolio wird ebenfalls laufend mit
dieser Liste abgeglichen.
Im Pioneer Funds - Global Ecology werden die Titel, die die Kriterien nicht mehr erfüllen aus dem Portfolio
verkauft. Um dies möglichst schonend durchführen zu können, geschieht dies in einem Zeithorizont von maximal 2 –
4 Wochen nach Verlust der positiven Ratings.
4b Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den
Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an.
Allgemeine Grundsätze von Pioneer Investments:
http://www.pioneerinvestments.de/ueber-uns-rubrik/unsere-grundsaetze.html
Wertpapierprospekt
http://www.pioneerinvestments.de/unsere-fonds/fondsuebersicht/fondsdetail.html?ID=1483
Jahres- und Halbjahresbericht
KIID (Key Investor Information Document) – Produktinformationsblatt
Fonds Factsheet
http://fondssuche.pioneerinvestments.de/Resource/PublicSite/DownloadDocumentBase.ashx?idProduct=1483&codL
anguage=DE&type=factsheet
Spezielle Internetseite(n) zu Nachhaltigen Geldanlagen auf Unternehmensebene / Fondsebene (falls zutreffend)
http://www.pioneerinvestments.de/aktuelle-investmentthemen/fondsthemen-im-fokus/fonds-und-nachhaltigkeit.html
Link zur Internetseite der Nachhaltigkeits-Research-Anbieter (falls zutreffend)
www.oekom-research.de
www.msci.com/products/esg/
Die detaillierte Portfolio-Zusammensetzung (nicht älter als sechs Monate)
http://www.pioneerinvestments.de/pioneer-funds-global-ecology-a-eur-da?ID=1483
CSR-Strategie des Unternehmens (falls zutreffend)
http://www.pioneerinvestments.de/aktuelle-investmentthemen/fondsthemen-im-fokus/fonds-und-nachhaltigkeit.html
Zusatz
Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungs-gebühren an, den der
Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat.
Nicht bekannt!
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EUROSIF UND DIE NATIONALEN SUSTAINABLE INVESTMENT FOREN (SIFS) VERPFLICHTEN SICH
ZU FOLGENDEN PUNKTEN:
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Eurosif ist verantwortlich für die Verwaltung und Veröffentlichung des Transparenz Kodex.
Für Deutschland, Österreich und die Schweiz ist das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) e.V.
der zentrale Ansprechpartner.
Eurosif und das FNG veröffentlichen die Antworten zum Transparenz Kodex auf ihren
Webseiten.
Eurosif vergibt in Kooperation mit dem FNG ein „Transparenzlogo“ an diejenigen Fonds, die den
Kodex befolgen und eine entsprechende Antwort eingereicht haben. Das Logo kann zu
Werbezwecken genutzt werden, wobei die Anweisungen aus dem Logo-Spezifikations-Manual
zu beachten sind und der Kodex auf dem neuesten Stand sein muss. Der Kodex ist jährlich zu
aktualisieren.
Eurosif verpflichtet sich, den Kodex regelmäßig zu überarbeiten. Dieser Prozess wird off en und
inklusiv gestaltet.
EUROSIF
Eurosif – kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum – ist ein europaweiter
Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte Europas zu
fördern.
Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment Forums (SIFs) mit
Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche entlang der
Wertschöpfungskette der nachhaltigen Finanzbranche ab.
Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter,
NachhaltigkeitsResearch-Agenturen, wissenschaftliche Institute und Nichtregierungsorgani-sationen. Über seine
Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die Eurosif-Mitgliedschaft steht
allen Organisationen in Europa off en, die sich Nachhaltigen Geldanlagen verschrieben haben.
Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt. Zu seinen
Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufbau von Platt formen, um Best Practices im Bereich
Nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen finden Sie unter www.eurosif.org.
Derzeit gehören zu den nationalen Sustainable Investment Foren (SIFs):
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Dansif, Dänemark
Finsif, Finnland
Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.V., Deutschland, Österreich und die Schweiz
Forum per la Finanza Sostenibile*(FFS), Italien
Forum pour l’Investissement Responsable* (FIR), Frankreich
Norsif, Norwegen
Spainsif*, Spanien
Swesif*, Schweden
UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Großbritannien
Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande
*Mitglied von Eurosif
Sie können, Eurosif unter +32 (0)2 274 14 35 oder per E-Mail unter [email protected] zu erreichen.
Eurosif A.I.S.B.L.
331, rue du Progrès
1030 Brussels
FNG
Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland,
Österreich, Liechtenstein und der Schweiz, repräsentiert mehr als 170 Mitglieder, die sich für mehr Nachhaltigkeit
in der Finanzwirtschaft einsetzen. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaft en, Rating-Agenturen,
Finanzberater und wissenschaftliche Einrichtungen. Das FNG fördert den Dialog und Informationsaustausch
zwischen Wirtschaft, Wissenschaft und Politik und setzt sich seit 2001 für verbesserte rechtliche und politische
Rahmenbedingungen für nachhaltige Investments ein. Das FNG verleiht das Transparenzlogo für nachhaltige
Publikumsfonds, gibt die FNG-Nachhaltigkeitsprofi le und die FNG-Matrix heraus und ist Gründungsmitglied des
europäischen Dachverbandes Eurosif.
Das Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichen Sie unter +49 (0)30 264 70.544 oder unter [email protected]
Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V.
Rauchstr. 11
D-10787 Berlin
Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie
auf unter www.eurosif.org und unter www.forum-ng.org.
Haftungsausschluss – Eurosif übernimmt keine Verantwortung oder gesetzliche Haftung für Fehler, unvollständige
oder irreführende Informationen, die von den Unterzeichnern in ihrer Stellungnahme zum europäischen
Transparenz Kodex für nachhaltige Publikumsfonds bereitgestellt werden. Eurosif bietet weder Finanzberatung an,
noch unterstützt es spezielle Geldanlagen, Organisationen oder Individuen. Bitte beachten Sie auch den Disclaimer
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Pioneer Funds - Global Ecology - Europäischer

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