01.07.2016 Problematik Garantiefonds – DWS FlexPension wird

01.07.2016
Problematik Garantiefonds – DWS FlexPension wird liquidiert.
In unserem letzten Newsletter haben wir die Frage gestellt, ob Rendite und
gleichzeitige Sicherheit in Form von Garantien in Versicherungspolicen
überhaupt noch möglich sind und dies bejahen können. Dass dies aber nicht
auf alle – vor allem nicht auf deutsche – Versicherungskonzepte übertragbar
ist, zeigt die aktuelle Meldung der Deutschen Asset Management.
Die Deutsche AM wird Mitte November Teilfonds Ihrer wichtigsten
Garantiefonds-Serie, der DWS FlexPension Fonds, liquidieren. Warum dieser
drastische Schritt notwendig war, begründet der Leiter des privaten
Vorsorgegeschäftes der Deutschen AM, Frank Breiting, in einem Interview mit
„Das Investment“1 mit der aus dem aktuellen Niedrigzinsumfeld ergebenden
Problematik, Garantien sinnvoll abzusichern und gleichzeitig Rendite erzielen
zu können.
Das Konzept der DWS FlexPension beruht auf der vorrangigen Investition in
Zinspapieren zur Herstellung der Garantie bei gleichzeitiger Investition in
Aktien zur Erzielung einer Performance. Da jedoch die Zinsen von
Staatsanleihen und Co. So niedrig wie noch nie sind (deutsche 10-jährige
Staatsanleihen waren zuletzt erstmals negativ verzinst), müssen sämtliche
Beiträge der FlexPensions Fonds in sichere Papiere investiert werden. So bleibt
kein Spielraum für renditeorientierte Anlage. Die Problematik ist nicht neu,
fondsgebundene Tarife ganz ohne Garantie blühen genau aus diesem Grund in
den letzten Jahren förmlich auf. Doch die Entscheidung der Deutschen AM,
zumindest die kurzlaufenden FlexPension Fonds zu schließen (Liquidierung der
Fonds mit noch längerer Laufzeit wird auch nicht ausgeschlossen) sollte jeden
Besitzer von Garantie(-fonds)policen aufschrecken lassen.
Viele Anleger unterschätzen die Gefahr aus nicht gemanagten Fondspolicen
bzw. aus klassischen Renten- und Lebensversicherungen. Die spätere
1
Vollständiges Interview hier abrufbar: http://www.dasinvestment.com/investments/versicherungen/news/datum/2016/07/25/imsinne-des-anlegerschutzes-muessen-wir-die-fonds-liquidieren/
Rentenhöhe ist eklatant abhängig von der Wertentwicklung der zugrunde
liegenden Fonds.
Eine stetige Überprüfung der Fondsauswahl sollte daher stattfinden. Rat und
konkrete Empfehlungen kann hier der persönliche Finanzberater erteilen.
Als Besitzer einer Fondspolice mit DWS FlexPension Fonds wird man darum
sowieso nicht herumkommen, da die schließenden Teilfonds durch neue
ersetzt werden müssen. Aber auch die noch länger laufenden Teilfonds sollten
auf Ihre Sinnhaftigkeit überprüft werden. Normalerweise sprechen wir in
unserem Newsletter keine konkreten Empfehlungen aus. Aber um die
Bedeutung dieser Maßnahme der Deutschen AM deutlich zu machen, betonen
wir an dieser Stelle die Dringlichkeit der Überprüfung Ihrer (Garantie-)Fonds.
Wie zu Beginn möchte ich auch am Schluss gerne aus unserem letzten
Newsletter zitieren, da dies thematisch wunderbar passt:
„Akzeptieren Sie nicht die vermeintliche Tatsache, sich zwischen Garantie und
Renditechance entscheiden zu müssen.“ Ergänzend möchte ich nur heute
hinzufügen, dass die Kombination aus beidem nicht in jedem Tarif und Fonds
mehr möglich ist und sie daher jetzt die Gelegenheit nutzen sollten, Ihre
Verträge und Fonds analysieren zu lassen.
Der Artikel stellt keine Anlageempfehlung dar.
Wir übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit der Daten aus den zitierten Quellen.
Artikel im Research erschienen 30.03.2016 Copyright Bluhm Capital
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