Zuverlässige, einfache Lösungen trotz komplexer Technik

Dieses Dokument ist nur für professionelle
Investoren und nicht für Privatanleger bestimmt
Kapitalanlage für die
Zukunftsvorsorge
Zuverlässige, einfache
Lösungen trotz komplexer
Technik im Hintergrund
24. Februar 2015
Zukunftsmarkt
Altersvorsorge 2015
Martin Stenger
Leiter Vertrieb Unabhängige Finanzberater/Versicherungen
Magnus Schmagold, CIIA, LL.M.
stv. Direktor Investment- & Pensionslösungen
Früher war Kapitalanlage solide, einfach und relativ unkompliziert…
12
10
8
6
4
2
Rendite 10-jähriger Bundesanleihen
0
Anlageklassen
 Aktien
 Renten
 Immobilien
 Geldmarkt
Quelle: Bundesbank
1
… heute wesentlich herausfordernder …
8,1
Aktuelle Renditen in % zum 31.12.2014
7,5
Renditen vor der Krise in % vom 30.06.2007
6,6
6,3
5,5
5,1
5,1
4,6
4,1
4,4
4,1
3,6
2,7
1,9
2,2
2,8
1,2
2,4
1,8
Ertrag & Wachstum
US Aktien
Europäische
Aktien
Deutsche
Aktien
Schwellenländeranleihen
US Hochzinzanleihen
Europäische
Hochzinzanleihen
Euro Unternehmensanleihen
Festgeld
Ertragsanlagen
10-jährige
US-Staatsanleihen
0,0
10-jährige
Bundesanleihen
0,1
Tagesgeld
0,7
Wachstumsanlagen
Quelle: Bloomberg, Statistisches Bundesamt, 31.12.2014. Tagesgeld = Eonia; Festgeld = Euribor 1 Monat; Euro-Unternehmensanleihen = BofA ML Euro Large Cap Corporate
Index; Europäische Hochzinsanleihen = BofA ML Global HY European Issuers Constrained Index; US-Staatsanleihen (10 J.) = The BofA Merrill Lynch US Treasury Index; USHochzinsanleihen = The BofA Merrill Lynch US High Yield Index; Schw ellenländeranleihen = BofA ML EM External Debt Sovereign Index; Deutsche Aktien = DAX; Europäische
Aktien = MSCI Europe; US-Aktien = S&P 500 Index.
2
… und mit deutlich gestiegener Komplexität
EURO
Europe All-Cap*
Europe Large-Cap*
Europe Growth*
Europe Core*
Europe ex-UK Core*
Europe Small Cap*
Europe Income*
Europe Value
EMU Core
UK Enhanced Income
UK Special Sits
UK Growth
UK Income
UK Select
UK Core
Länderfonds
Switzerland
Nordics
Iberia
US
Renten
Core
Core Large cap
Core Value
Core Growth
Schwellenländer:
Emerging Market
EMEA
Latin America
Regionenfonds:
• Euro
• US
• UK
High Alpha
All cap
Mid cap
Small cap
Asien:
South East Asia
Asian Special Situations
Asian Smaller companies
Asian Aggressiv e
ASEAN
Emerging Asia
Anlagedisziplin:
• Liquidity
• Short Term
• Aggregate
• Inf lation Linked
• Inv estment Grade Corp
• High Y ield
Länderspezifisch/Asien:
Japan *
Malay sia
China *
Singapore
India
Taiwan
Korea
Australia
Thailand
Indonesia
Spezialfonds:
Taktische
Vermögensklassen
Germany
France
Italy
EM/Asien
Rohstof f e
Immobilien (REITS)
Hochzinsanleihen
Schwellenländeranleihen
•
•
•
•
•
 Global
 Asia
Emerging Market Debt
China RMB
EM inflation linked
Global High Grade Income
Global Strategic Bond
Quelle: FIL Ltd, Mai 2014. Nur zur Veranschaulichung. Diese Auflistung ist nicht umfassend, Änderungen sind vorbehalten. In einigen Fällen stehen mehr als eine Anlagedisziplin
zur Verfügung. Diese sind mit einem (*) gekennzeichnet. Die oben stehende Auflistung ist nicht erschöpfend.
3
Fidelity Solutions
Globales Team
Andrew D. Wells
Global CIO of Fixed Income, Fidelity Solutions and Real Estate
James Bateman
Head of Portfolio Management
Por tfolio Management
Ayesha Akbar
Portfolio Manager
Pek Ng
Portfolio Manager
David Ganozzi
Portfolio Manager
Keiko Mitsuda
Portfolio Manager
Tactical Asset Allocation
Anna Stupnytska
Global Economist
Kevin O’Nolan
Portfolio Manager
Char lotte Har ington
Asset Allocation
Analyst
Ian Samson
Research Associate
Riju Sathyan
Chief Operating Officer
Equity Resear ch
Nick Peter s
Portfolio Manager and
Team Leader
Riccar do Muscio
Research Analyst
Eileen Rowsome
Research Analyst
Tadashi Shir ai
Research Analyst
Alice Logue
Research Associate
FI & Alter natives Resear ch
Eugene Philalithis
Portfolio Manager and
Team Leader
Geor ge Efstathopoulos
Co-Portfolio Manager
Michael Costa
Research Analyst
Becky Qin
Research Analyst
Tigr an Manukyan
Research Associate
Solutions Design
Joo Hee Lee
Portfolio Manager and
Team Leader
Matt McDonnell
Quantitative Analyst
Rahul Sr ivatsa
Quantitative Analyst
Pr oduct Management
Katie Rober ts
Head of Product
Management
Sean Molony
Investment Director
Elia Soutou
Product Specialist
Char les-Henr i Ker khove
Product Specialist
James Pear son
Product Specialist
Leslie Kiddoo
Product Manager
Leone Kleyn
Business Analyst
Head of Asian
Investment Operations
Br ian Mitchell
Investment Operations
Manager
Simon Maggs
Quantitative Analyst
Alex Allsop
Senior Data Analyst
Eishwar Shar ma
Data Analyst
Ror y Bour ne
Data Analyst
Paolo D’Anna
Risk Analyst
Lucy Wallcr aft
Alex Montali
Mamata Singh
Helen Sar gison
Product Associate
Senior Product
Specialist
Shilpi Kansal
KEY:
 India based
■ Operating Committee
 India based
 London based
 Toky
Singapore
o based
based
 France based
 London based
 Toky o based
 Toky o based
 Hong Kong based
Oper ations
Mar tin Smith
Product Specialist
Head of Change
Solutions Implementation
Shillan Leach
Head of Solutions
Implementation
Aar on Monk
Senior Solutions
Implementation Analyst
Peter Holland
Senior Solutions
Implementation Analyst
Richar d Bannister
Solutions
Implementation Analyst
Sonal Patel
Solutions
Implementation Analyst
Fadia Ramjaun
Solutions
Implementation Analyst
Gemma Rober ts
Third Party
Implementation Analyst
Chr istophe Fassi
Senior Portfolio
Services Analyst
Project Manager
Sunil Kamath
Project Manager
Kavita Dhamani
Product Specialist
Cataldo Azzar iti
Product Associate
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment, Februar 2015.
4
Fidelity Solutions
Kernbereiche unserer Investmentexpertise
Solutions Design: Festlegung der kundenspezifischen
Anlagestrategie
Solutions
Design
 Welche Asset-Klassen sollen genutzt werden?
 Was ist die Benchmark?
 Welche Portfolio-Eigenschaften sollen erreicht werden?
Taktische Asset Allokation: Nutzung kurzfristiger
Anlagemöglichkeiten
 Welche Faktoren beeinflussen kurzfristig die Wirtschaft?
Investment
Solution
Taktische
Asset
Allokation
 Welche Anlageklassen profitieren?
 Welche Regionen sollten übergewichtet werden?
Manager
Auswahl
Manager Auswahl: Selektion der besten Fondsmanager
von Fidelity und weiteren Investmentgesellschaften
 Welche Anlageinstrumente sollten genutzt werden?
 Welche Fondsmanager passen in das Anlagekonzept?
 Welche Anlagestyle sollten berücksichtigt werden?
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment, Februar 2015.
5
Solutions Design
Herleitung optimaler Kapitalanlagelösungen
Beispiel: Designing Risk-rated asset
allocation solutions
Beispiel: Roll down strategy
Pure equities
Practical efficient
portfolios
Expected
Return
CLIENT RETURN
OBJECTIVE
Pure REITs
Inefficient
“blobs”
Pure commodity
Pure bonds
Expected
Risk
Beispiel: Liability-driven investment
Beispiel: Volatility Management
100 %
12%
90%
% Diversified Beta
70%
8%
60%
50%
6%
40%
4%
30%
20%
Realised Volatility
10%
80%
2%
10%
0%
0%
Defensive
Yiel d
Gro wth
DGF V ol (r ight ha nd axi s)
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment. Grafische Abbildungen nur zu Veranschaulichung.
6
Kapitalanlage nach Zieldatum
Die Fidelity Target™ (Euro) Fonds
Kapitalanlage nach Zieldatum
Die Fidelity Target™ (Euro) Fonds
Sämtliche Einbringungen werden mitarbeiterindividuell auf Basis des Geburtsjahres den entsprechenden
Fidelity Target™ (Euro) Fonds zugeordnet.
Geburtsjahrgang
Fonds
bis 1954
Fidelity Target™ 2015 (Euro) EUR
1955 bis 1959
Fidelity Target™ 2020 (Euro) EUR
1960 bis 1964
Fidelity Target™ 2025 (Euro) EUR
1965 bis 1969
Fidelity Target™ 2030 (Euro) EUR
1970 bis 1974
Fidelity Target™ 2035 (Euro) EUR
1975 bis 1979
Fidelity Target™ 2040 (Euro) EUR
1980 bis 1984
Fidelity Target™ 2045 (Euro) EUR
1985 und jünger
Fidelity Target™ 2050 (Euro) EUR
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment. Schematische Darstellung nur zur Illustration. Die Zuordnung nach Geburtsjahr ist nur beispielhaft und stellt keine Anlageberatung dar.
8
Kapitalanlage nach Zieldatum
Die Fidelity Target™ (Euro) Fonds
Geldmarkt
Anteil der Anlageklassen
am Fondsvermögen
100%
Geldmarkt
Aktien
Schwellenländer
80%
Anleihen
60%
Anleihen
Aktien Entwickelte
Welt (ex Europa)
Aktien
Schwellenländer
40%
Aktien Welt
20%
Aktien Europa
Aktien Europa
0%
25
20
15
10
Jahre vor Zieldatum
Vermögensaufbau
5
Zieldatum
Vermögenserhalt
Quelle: FIL Ltd, 2015. Nur zur Veranschaulichung.
9
Fidelity Target™ (Euro) A-EUR Funds
Historische Wertentwicklung
160
140
120
100
80
60
Fidelity Target™ 2015 (Euro) A-EUR
Fidelity Target™ 2020 (Euro) A-EUR
Fidelity Target™ 2025 (Euro) A-EUR
Fidelity Target™ 2030 (Euro) A-EUR
Fidelity Target™ 2035 (Euro) A-EUR
Fidelity Target™ 2040 (Euro) A-EUR
3 Jahre
(ann.)
5 Jahre
(ann.)
10 Jahre
(ann.)
Seit
Auflegung*
10,7
9,3
7,5
4,9
5,8
18,9
13,0
9,7
6,0
6,9
7,9
21,7
14,5
10,6
-
5,9
8,9
23,9
15,8
11,5
-
6,2
5,7
9,3
25,3
16,4
11,9
-
4,6
Fidelity Target™ 2040 (Euro) A-EUR
5,8
9,4
25,4
16,4
11,9
-
4,6
Fidelity Target™ 2045 (Euro) A-EUR
5,8
9,5
-
-
-
-
23,6
Fidelity Target™ 2050 (Euro) A-EUR
5,8
9,4
-
-
-
-
23,6
Fonds
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
Fidelity Target™ 2015 (Euro) A-EUR
1,6
3,2
Fidelity Target™ 2020 (Euro) A-EUR
3,9
6,7
Fidelity Target™ 2025 (Euro) A-EUR
4,8
Fidelity Target™ 2030 (Euro) A-EUR
5,4
Fidelity Target™ 2035 (Euro) A-EUR
Quelle: Morningstar, 31.01.2015. Alle Angaben in Prozent und nach Kosten * Auflegungsdatum der Target Funds 2015 & 2020: 05.09.2003; Target Funds 2025 & 2030:
16.05.2005; Target Funds 2035 & 2040: 26.06.2006; Target Funds 2045 & 2050: 03.03.2014 Abbildung: 26.06.2006 bis 31.01.2014 – ohne Target Funds 2045 & 2050.
10
Kapitalanlage nach gewünschtem
Ertrag
Fidelity Zins & Dividende
Kapitalanlage nach gewünschtem Ertrag
Fidelity Zins & Dividende
Wachstumsanlagen
Anlageklasse
Alternative Anlagen
Aktien
Infrastrukturtitel
Immobilientitel
(REITs)
Bieten vor allem die Chance auf
regelmäßige Erträge durch Zinsen
Ertrag & Wachstum
Verbinden regelmäßige
Erträgen und die Chance auf
Kapitalwachstum durch
Kursgewinne
Ertragsanlagen
Bieten vor allem die Chance
auf Kapital-wachstum durch
Kursgewinne
Hochzinsanleihen
Kreditverbriefungen
Schwellenländeranleihen
Unternehmensanleihen
(Investment Grade)
Schwellenländeranleihen
(Investment Grade)
Staatsanleihen
Liquide Mittel
Überwindung des „Aktien vs. Anleihen“-Konzepts
Einordnung von Anlagen nach Kundenbedürfnis. Möglichkeiten breit nutzen.
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment. Schematische Darstellung nur zur Illustration.
12
Kapitalanlage nach gewünschtem Ertrag
Globale Diversifikation & Flexibilität zeichnen die Investmentstrategie aus
%
Portfoliozusammensetzung
Bandbreiten und Ausgangslage
60
50
40
30
35%
25%
25%
20
7,5%
0%
Anleihen
(Investment
Grade)
10
7,5%
0%
0%
Ertrag
Ertrag & Wachstum
Wachstum
20-100%
0-80%
0-80%
Schwellenländeranleihen
(unter Inv. Grade)
Aktien
Schwellen
länderanleihen
(Inv. Grade)
Staats- Liquide
anleihen Mittel
Hochzinsanleihen
0
Alternative
Anlageklassen*
*Die taktische Beimischung von Anlagen w ie Kreditverbriefungen, Infrastruktur- oder Immobilientitel ist innerhalb definierter Grenzen möglich. Quelle: Fidelity. Schematische
Darstellung zur Fähigkeit des Fonds, sich an verändernde Marktbedingungen anzupassen. Die aktuelle Fondszusammensetzung kann davon abw eichen.
13
Kapitalanlage nach gewünschtem Ertrag
Fidelity Zins & Dividende* - Überblick
Wertentwicklung Fonds bei Wiederanlage der Erträge
110
Die Wertentwicklung wird von der Anteilsklasse
LU0987487336 (in EUR) gezeigt, da die neue
Anteilsklasse erst am 17.11.2014 aufgelegt wurde.
Die Vermögenswerte unterscheiden sich nicht.
Indexiert auf 100
108
106
104
102
+ 7,2% (kumuliert)
100
+ 5,9% (annualisiert)
98
Nov. 13
Feb. 14
Mai. 14
Aug. 14
Nov. 14
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für
zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht
garantiert. Wertentwicklung von Nettoanteils wert zu Nettoanteilswert, bei
Wiederanlage der Erträge, ohne Abzug des Ausgabeaufschlags.
Fondsdaten
Fondsmanager:
Eugene Philalithis (Portfolio Manager), Nick Peters (Co-Portfolio Manager)
Auflegungsdatum der Anteilsklasse
LU0905233846
27.03.2013
Fondsvolumen:
2,2 Mrd. EUR
Fondstyp:
Weltweit anlegender Multi Asset Fonds
Anteilsklasse Fidelity Zins & Dividende* aufgelegt am 17.11.2014
WKN: A12EE9
ISIN: LU1129851157
Ertragsverwendung:
Jährlich ausschüttend (am ersten Geschäftstag im August)
Ausgabeaufschlag max:
3,50%
Verwaltungsvergütung p.a.:
1,25%
Fondswährung
EUR-währungsgesichert
Quelle: Fidelity Worldw ide Investment, 31.12.2014.
*Vollständiger Fondsname: Fidelity Funds - Global Multi-Asset Income Fund, Fidelity Zins & Dividende.
Eugene Philalithis
Schw erpunkt: Anleihen
und alternative Anlagen
Nick Peters
Schw erpunkt: Aktien
14
Zusammenfassung
Zusammenfassung
 Das Niedrigzinsumfeld erfordert eine professionelle und globale Kapitalanlagestrategie
 Für den Kunden bzw. Investoren sollte die Lösung möglichst einfach erscheinen
 Die Fidelity Solutions Gruppe bietet individuelle Kapitalanlagelösungen sowohl als Publikums- und
Spezialfonds sowie aktiv verwaltete Depotlösungen
 Fidelity bietet Kapitalanlagelösungen für die bAV, Unternehmen, Versicherungen, Pensionskassen,
Pensionsfonds, berufsständische Versorgungswerke und Privatpersonen
16
Kontakt
Martin Stenger
Leiter Vertrieb Unabhängige Finanzberater/Versicherungen
Ihre Ansprechpartner
bei Fidelity
Tel:
+49 (0) 6173 509 3452
Mobil: +49 (0) 171 560 7566
Email: [email protected]
Dipl. Kfm. Magnus Schmagold, CEFA, CIIA, LL.M.
stv. Direktor Investment- & Pensionslösungen
Fidelity Investment- & Pensionslösungen
Tel:
Email:
+49 (0) 6173 509 3229
[email protected]
18
Wichtige Informationen
Dieses Dokument ist nur für professionelle Investoren und nicht für Privatanleger Bestimmt Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der w esentlichen
Anlegerinformationen / (vereinfachten) Verkaufsprospekte, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen
w erden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main
oder über www.fidelity.de angefordert werden. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung. Fidelity, Fidelity Worldw ide
Investment, das Fidelity Worldw ide Investment Logo und das “F-Symbol” sind Warenzeichen von FIL Limited. Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476
Kronberg im Taunus.
Wertentw icklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und w ird nicht garantiert. Fremdw ährungsanlagen sind
Wechselkursschwankungen unterworfen.
Aufgrund von geringer Liquidität in vielen kleineren Aktienmärkten können manche Emerging Market Fonds größerer. Volatilität ausgesetzt und daher Verkaufsrechte in extremen
Situationen begrenzt sein.
Der Kurs von umlaufenden Anleihen hängt u.a. von Änderungen des allgemeinen Zinsniveaus und den Renditen neuer Anleiheemissionen ab. Steigt das aktuelle Zinsniveau fallen
i.d.R. die Kurse umlaufender Anleihen und umgekehrt. Dabei reagieren Anleihen mit einer längeren Restlaufzeit sensitiver als Anleihen mit kürzerer Restlaufzeit. Anleihen unterliegen
zudem auch dem Adressenausfallrisiko. Dieses ist umso höher je größer die Wahrscheinlichkeit ist, dass der Schuldner seinen schuldrechtlichen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Das Adressenausfallrisiko kann sow ohl zwischen verschiednen emittierenden Staaten als auch Unternehmen variieren.
Alle Backtesting-Ergebnisse basiern auf Schätzungen und w erden ausschließlich für illustrative Zwecke angegeben. In diesem Dokument genannte andere Anlagen w erden zu rein
illustrativen Zw ecken aufgeführt und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jew eiligen Werte dar.
Die Volatilitäts-Berechnung stellt den historischen Vergleich zwischen Preisbewegung des Fonds und die relevante Marktbew egung dar, w elche in Form des Vergleichs-Indexes
aufgezeigt w ird. Volatilitäts-Berechnungen werden aus der Performance der letzen 20 Jahre berechnet. Volatilitäts-Berechnungen w erden nicht für Fonds unter 20 Jahren berechnet.
Diese Bew ertung gilt nur als Anhaltspunkt für das Risikopotential im Zusammenhang mit der Produktpalette von Fidelity. Die Angaben dienen lediglich als Richtline und basieren auf
den Erfahrungen von Fidelity im Zusammenhang mit historischer Performance der Fondsmanager, Asset-Klassen, Märkte und Währungen. Die Skala gilt für Investitionen in Euro.
Einer Anlageentscheidung sollte die realistische Einschätzung der eigenen Risikoneigung sow ie der Fähigkeit zum Tragen von Kapitalverlusten bei fallenden Märkten vorausgehen.
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Alle geäusserten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt w erden, die von Fidelity Worldw ide Investment.Dieses Dokument ist nur für professionelle Investoren geeignet
und darf ohne vorherige Erlaubnis w eder reproduziert noch veröffentlicht werden und ist nicht für Privatanleger bestimmt.
Diese Präsentation ist nur für professionelle Investoren geeignet und darf ohne vorherige Erlaubnis w eder reproduziert noch veröffentlicht werden und ist nicht für Privatanleger
bestimmt. Fidelity / Fidelity Worldw ide Investment steht für FIL Limited (FIL) und ihre jew eiligen Tochtergesellschaften. Verwaltetes Vermögen und ResQuellen per März 2013. Daten
sind ungeprüft. FIL steht für FIL Limited (FIL) und ihre jew eiligen Tochtergesellschaften. Diese stellen die globale Investment Management Organisation dar, die im Allgemeinen mit
„Fidelity Worldw ide Investment“ bezeichnet w ird. Verwaltetes Vermögen und ResQuellen im März 2013.
61476 Kronberg im Taunus.
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