MPC Global Equity 8

MPC GLOBAL EQUITY
MPC Global Equity 8
Profitieren vom Erfolg des europäischen Mittelstandes
Kurzexposé
Münchmeyer Petersen Capital
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Die Highlights des MPC Global Equity 8:
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MPC Global Equity 8
MPC Global Equity 8
„Profitieren Sie vom Erfolg des europäischen Mittelstandes –
mit unserem neuen Private Equity-Konzept“
Der europäische Mittelstand ist ein echter Erfolgs-
__ Beteiligung an vier hochwertigen Partnerfunds mit exzellenter
Erfolgsbilanz
garant. Denn hier zeigt sich ganz deutlich: Eigentümergeführte Unternehmen weisen eine hohe
Rentabilität auf.
__ Systematischer Investmentansatz durch Gleichgewichtung
aller Funds
Mit dem MPC Global Equity 8 investieren wir in
dieses Segment. Und zwar über ein allokationsgetriebenes Konzept mit hoher regionaler Diversifi-
__ Allokationsgetriebenes Konzept mit hoher regionaler
Diversifizierung
zierung. Dafür ist es uns gelungen, vier hervorragende Partnerfunds zu gewinnen – echte Experten
im klassischen Beteiligungsgeschäft. Die DBAG ist
__ Risikominimierung durch breite Streuung des Kapitals auf bis zu
70 Unternehmen
mit über 40 Jahren Marktpräsenz eine der erfahrensten deutschen Private Equity-Gesellschaften,
mit sehr gutem Zugang zu Familienunternehmen.
Mit Gilde und Triton haben wir zwei weitere exklu-
__ Hohe Renditechancen in einem der wachstumsstärksten
Anlagesegmente
sive regionale Spezialisten im Portfolio: Gilde
deckt den Beneluxraum ab und Triton hat große
Axel Jensen
Kompetenz und Netzwerke in Nordeuropa. Ihre
Investoren sind weltbekannte Unternehmen und
__ Kurze Kapitalbindungsdauer durch frühzeitige Investitionen der
Partnerfunds – dadurch schnelle Kapitalrückflüsse für die Anleger
__ Liquiditätsschonende Einzahlungen über mehrere Jahre
__ Attraktive Kostenstruktur – Investitionsquote von ca. 94% und
niedrige laufende Kosten
__ Erfahrenes Fondsmanagement mit langjähriger
Private Equity-Erfahrung
erstklassige Investmentbanken. Der vierte Fund
im Portfolio bietet zum ersten Mal externen Interessenten Zugang: PPM Capitals Hauptinvestor war
dungsdauer durch frühzeitige Investitionen haben
bisher eine der größten Versicherungsgruppen
wir beim MPC Global Equity 8 ebenso umgesetzt
Großbritanniens, die Prudential plc, die sich auch
wie die attraktive Kostenstruktur, die für ein höhe-
signifikant am PPM Capital Fund beteiligen wird.
res Renditepotenzial spricht.
Unser Investmentansatz beim MPC Global Equity
Wir freuen uns, Ihnen den MPC Global Equity 8 vor-
8 ist systematisch. Das heißt, dass alle Funds mit
stellen zu können.
je EUR 8 Mio. Investition gleichgewichtet werden.
Das spricht für eine klare Strategie und schließt
Ihr Axel Jensen
willkürliche oder regionale Übergewichtung aus.
Geschäftsführer der MPC Münchmeyer Petersen
Unser erfolgreiches Konzept der kurzen Kapitalbin-
Asset Consulting GmbH
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Private Equity: Was ist das eigentlich?
z. B. neue Produkte, moderne Fertigungsmetho-
Eigentümer schaffen mehr Wert für ihr Unternehmen
den oder auch Eintritt in weitere regionale Märkte
Private Equity ist der angelsächsische Begriff für
verbessern. Dabei stellt die Private Equity-Gesell-
privates Eigenkapital – privat, weil es nicht öffent-
schaft neben den finanziellen Mitteln ihre gesamte
lich an der Börse gehandelt wird. Private Equi-
Fachkompetenz, ihre Branchenexpertise und ihr
ty-Gesellschaften erhalten von institutionellen
Netzwerk zur Verfügung. Diese enge Begleitung ist
Investoren (Versicherungen, Pensionskassen oder
für die Beteiligungsunternehmen sehr wichtig.
So können Private Equity-Gesellschaften entscheidend daran mitwirken, die Marktposition des
Unternehmens durch eine bessere Ertragslage zu
Der kleine Unterschied zur Aktie
%
GEX Return Index
220
Stiftungen etc.) und privaten Anlegern Geld und
beteiligen sich damit an Unternehmen.
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MPC Global Equity 8
MPC Global Equity 8
stärken und damit einen höheren Unternehmens-
200
180
wert zu generieren. Dieser Mehrwert ist das Ziel
140
Private Equity ist genauso eine Form der Eigenka-
der Partnerschaft. Und am Ende auch das Ziel
120
pitalbeteiligung wie der Kauf von Aktien. Wo also
jedes Private Equity-Investors.
100
liegt der Unterschied? Ein Aktionär ist mit seinem
DAX
160
80
Kapital zwar an der Wertentwicklung des Unternehmens beteiligt – hat aber geringen Einfluss auf
Eigentümer schaffen mehr Wert für ihr
das Unternehmen.
Unternehmen
Ein Private Equity Investor stellt Private Equity-
Dass eigentümergeführte Unternehmen in der
Gesellschaften Liquidität zur Verfügung, damit die-
Vergangenheit mehr Rendite abgeworfen haben
se eine attraktive Rendite auf das investierte Kapi-
als andere, ist spätestens seit der Einführung des
tal erwirtschaften. Die Private Equity-Gesellschaf-
GEX klar. Dieser Börsenindex bildet alle deutschen
ten investieren in Unternehmen und gehen mit die-
familiengeführten Unternehmen ab, die seit maxi-
sen eine echte Partnerschaft auf Zeit ein. Mit der
mal zehn Jahren an der Börse notiert sind. Der
Investition beginnt für das Unternehmen, für die
GEX hat sich deutlich besser entwickelt als DAX
Private Equity hat sich inzwischen als lukrative Anla-
länderspezifische Ausrichtung. Interessierte Inves-
Mitarbeiter und für das Management eine neue
und MDAX: ein Indiz dafür, wie erfolgreich eigen-
geform etabliert. Obwohl es immer noch vereinzelt
toren können dann mit meist hohen Beteiligungs-
Ära. Beide Partner bündeln ihr Know-how, um das
tümergeführte Unternehmen sind. Private Equity-
Investoren gibt, die direkt in Unternehmen inves-
summen in diese Programme investieren.
Unternehmen weiter zu entwickeln. So wird man
Gesellschaften sind Miteigentümer – der Erfolg
tieren, wird der Großteil der Investitionen über
gemeinsam die Stellung des Unternehmens durch
des Unternehmens ist ihr Erfolg.
so genannte Beteiligungsgesellschaften getätigt.
2003
2004
2005
Quelle: Deutsche Börse AG
Die Beteiligungsgesellschaften
gungsgesellschaften unterscheiden sich durch
unterschiedliche Volumina und ihre branchen- bzw.
Das sind professionelle internationale Unterneh-
Die Investoren
men, die Kapital von Investoren erhalten und dieses dann gezielt in Unternehmen investieren. Die
Die Beteiligungsgesellschaften erhalten ihr Kapital
Beteiligungsgesellschaften haben dabei meist
von zumeist institutionellen Investoren wie Ban-
einen Branchen- oder Finanzierungsphasen-Fokus.
ken und Versicherungen. Diese Investoren haben
Sie kennen den Markt der Zielunternehmen und
es erkannt: Private Equity ist ein hoch attraktives
das Wettbewerbsumfeld und sie können durch ihr
Segment, zu dem seit einigen Jahren auch Privat-
Know-how einschätzen, ob Unternehmen hohes
anleger über so genannte Publikumsfonds Zugang
Renditepotenzial haben oder nicht. Die Beteili-
haben.
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MPC Global Equity 8
MPC Global Equity 8
Wertsteigerung des Unternehmens heißt
Ausdauer lohnt sich
Private Equity: Vorteile für den Anleger
Der Renditekick im Portfolio
Wertsteigerung der Beteiligung
Eine Private Equity-Investition ist immer langfris-
Über Private Equity ist der Anleger an der Wert-
Die durchschnittlichen Renditen von Private Equity
Die „Renditemaxime“ hinter Private Equity ist
tig zu sehen. Das Kapital des Anlegers wird in
entwicklung von wachstumsstarken Unternehmen
liegen, über einen längeren Zeitraum betrachtet,
ganz einfach: Steigt der Wert des Unternehmens,
ein Unternehmen investiert, das damit „arbeitet“.
beteiligt. Private Equity ist eines der lukrativsten
über denen börsennotierter Wertpapiere. Gute
an dem sich der Kapitalgeber beteiligt hat, steigt
Eine für den Investor attraktive Wertsteigerung
Anlagesegmente, da die Renditen sich langfristig
Private Equity-Manager sind auch in wirtschaftli-
auch der Wert der Beteiligung. Die Rendite eines
des Unternehmens erfolgt in der Regel erst nach
besser als die traditioneller Anlageformen entwi-
chen Schwächephasen in der Lage, Unternehmen
Kapitalgebers liegt im erfolgreichen Ausstieg aus
einigen Jahren. Der Zeitpunkt des „Exits“, also
ckelt haben.
mit Entwicklungspotenzial zu erkennen.
dem Unternehmen, dem „Exit“, bei dem er meist
des Verkaufs der Unternehmensanteile, kann vor-
nach einem Ablauf von ca. drei bis sechs Jahren
ab nicht genau bestimmt werden – denn es wird
einen möglichst hohen Erlös für seine Beteiligung
immer der für den Investor lukrativste Zeitpunkt
zu erzielen sucht.
gesucht.
Bei einem historischen Vergleich der Assetklassen
Niedrige Korrelation
dass Private Equity (gekennzeichnet durch den PriPrivate Equity ist besonders attraktiv, da erfolgrei-
vate Equity All Index) langfristig die beste Perfor-
Wie der typische Ablauf einer Private Equity-Betei-
che Beteiligungsfonds eine niedrige Korrelation
mance aufweist.
ligung aussieht, zeigt die folgende Grafik.
(Schwankungsähnlichkeit) zu anderen Kapitalmarktanlagen aufweisen. Das klassische Invest-
Getragen wurde die herausragende Performance
mentportfolio aus Aktien und Anleihen ist in seiner
in erster Linie durch Buy Outs. Vor allem in den letz-
Wertentwicklung weitgehend an den Verlauf der
ten Jahren weisen die auf ausgereifte mittelstän-
Kapitalmärkte gebunden. Das heißt, bei einer all-
dische Unternehmen spezialisierten Fonds eine
gemeinen Marktschwäche kann ein Anleger zum
besonders gute Performance auf.
Teil erhebliche Wertminderungen in seinem Ver-
Modellhaftes Beispiel eines Private Equity-Verlaufs
mögen erleiden. Durch Investitionen in mehrere
sehr gute Private Equity-Funds wird das Portfolio
diversifiziert und das Gesamtvermögen breiter
gestreut. Damit werden die Abhängigkeit vom
Kapitalmarkt und das Risiko von Wertschwankungen vermindert.
%
Cash Flow
Abrufe
Ausschüttungen
100
80
60
40
20
0
(20)
(40)
(60)
(80)
(100)
1
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3
4
5
6
7
Private Equity, Anleihen und Aktien wird ersichtlich,
8
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Jahr
Quelle: „Why and how to invest in Private Equity“, EVCA, März 2004
7
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Homann Feinkost –
eine feine kulinarische
Erfolgsstory
MPC Global Equity 8
Profitieren Sie vom Erfolg des europäischen Mittelstandes
Ein allokationsgetriebenes Konzept mit hoher
Überlegene Rentabilität der so genannten Mid
regionaler Diversifizierung
Market Buy Outs
MPC Capital ist es mit dem MPC Global Equity 8
Das Marktumfeld der Mid Market Buy Outs (Mitt-
gelungen, eine hervorragende Asset Allocation im
lere Wachstumsfinanzierungen), Schwerpunkt der
Bereich der europäischen Mid Market Buy Outs
Investitionsstrategie des MPC Global Equity 8, ent-
(kleinere und mittlere Wachstumsfinanzierungen),
wickelt sich rasch und zeichnet sich durch attraktive
darzustellen. Vier erfahrene Beteiligungsgesell-
Renditen aus. Verantwortlich sind eine geringere
schaften aus unterschiedlichen Regionen fügen
Transparenz und die lokalere Orientierung der
sich zusammen zu einem optimalen Portfolio. Der
Marktteilnehmer. Transaktionen werden häufiger
systematische Investmentansatz des Fondsma-
durch Ausnützen des Beziehungsnetzwerkes und
nagements bedingt eine Gleichgewichtung aller
seltener durch teure Auktionen getätigt. Im Gegen-
vier Funds (je EUR 8 Mio. Investitionsvolumen pro
satz zu den großen Transaktionen werden die klei-
Fund) und führt so zu einem ausgewogenen Chan-
neren Mid Markt Buy Outs auch durch weniger
cen-/Risiko-Verhältnis.
Fremdkapital finanziert und generieren ihren Wert
Ein deutsches Traditionsunternehmen im
Teutoburger Wald: 1876 gründete Fritz
Homann eine Fleisch– und Wurstwarenfabrik. 1961 eröffnete Homann dann sein
erstes Feinkostwerk, später, 1993
wurde in Dissen eine der modernsten Salatfabriken Europas eröffnet.
Ein weiterer Meilenstein in der Geschichte des Unternehmens war das Jahr 1999,
denn der bisherige Eigentümer Unilever
trennt sich von Homann Feinkost. Als
neuer Mehrheitsgesellschafter wird die
niederländischen Private Equity Gesellschaft Gilde gewonnen. Mit Innovationsfreudigkeit und großer Kompetenz in diesem Marktsegment trieb Gilde den Unternehmenserfolg voran.
Heute ist Homann Feinkost mit einem
Marktanteil von 21% Marktführer für
frische gekühlte Feinkostspezialitäten
und Convenience-Produkte in Deutschland,
es werden mehr als 43.000 Verkaufstellen
beliefert. Das Sortiment umfasst u. a.
Feinkostsalate, Fischdelikatessen,
Marinaden, Saucen und Dressings.
durch strategische oder operative Prozessoptimierungen im Unternehmen.
Breite regionale Streuung für ein
Das Beteiligungskonzept MPC Global Equity 8
diversifiziertes Portfolio
Der Gilde Buy-Out Fund III investiert hauptsächlich
Investitionsfokus des MPC Global Equity 8
in Unternehmen der Beneluxregion, in der Gilde
eine herausragende Stellung hat und ca. zwei
Investitionsschwerpunkt
Drittel seines Anlegerkapitals investiert, sowie in
den angrenzenden Ländern Kontinentaleuropas.
Erste
Frühphasenfinanzierungen
(Early Venture)
Den skandinavischen Wirtschaftsraum sowie den
Späte
Frühphasenfinanzierungen
(Later Venture)
deutschsprachigen Teil Europas deckt der Triton
Kleinere
Expansionsfinanzierungen
Mittlere
Wachstumsfinanzierungen
(Small
Buy Outs)
(Mid-Market
Buy Outs)
Große Firmenübernahmen
(Large Buy Outs)
Fund II mit seiner Investitionsstrategie ab. Der
DBAG Fund V fokussiert seine Investitionen auf
den deutschsprachigen Raum, während der PPM
Capital Fund seinen Fokus auf England, Deutschland und Frankreich legt.
Private Equity Märkte
Diese breite regionale Diversifizierung des MPC
Global Equity 8 zeigt die folgende Grafik:
Das Unternehmen Homann machte 2004 mit
1.050 Mitarbeitern einen Umsatz von EUR
260 Millionen. Und mit innovativen Produkten und modernen Strukturen ist Homann
heute für die nächste Expansionsphase
bestens aufgestellt.
Das bestätigt auch das Interesse neuer
Investoren: Henderson Private Capital
übernahm das Unternehmen im September 2004. Das Ziel ist es, die deutsche
Marktführerschaft auf Europa auszuweiten.
Homann Feinkost – aus dem Teutoburger Wald
zum Weltunternehmen: mit Private Equity.
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Preh – die kleinen,
feinen Elektronikteile
aus Deutschland
MPC Global Equity 8
Breite regionale Diversifizierung des MPC Global Equity 8
Die Partnerfunds – erfahrene
Private Equity-Gesellschaften
mit beachtlicher Erfolgshistorie
Deutschlands Nummer 1 in der Mittelstandsfinanzierung: die DBAG (Deutsche Beteiligungs AG)
Die DBAG bzw. ihre Vorläufergesellschaft wurde
1965 gegründet; sie zählt zu den ältesten und erfahrensten Private Equity-Gesellschaften Deutschlands. Sie verfügt über das größte Investment-
DBAG Fund V
Gilde Buy-Out Fund III
Team im deutschen Markt: 19 Investment-Manager
mit einer durchschnittlichen Zugehörigkeit zur
DBAG von 7 Jahren. Seit 1996 hat die DBAG in 16
MBOs (Management Buy Outs) investiert – das
Gesamtvolumen betrug EUR 433 Mio. Die DBAG
verfügt über ein dichtes Netzwerk an Kontakten in
Industrie und Finanzwelt. Besonders zeichnet sich
die DBAG durch die Übernahme von komplexen
Mandaten im Mittelstandsbereich aus.
Investitionsbeispiele der DBAG:
PPM Capital Fund
Triton Fund II
Preh GmbH; Babcock Borsig Service; Otto Sauer
Achsenfabrik
www.deutsche-beteiligung.de
Zielfund – DBAG Fund V
Investitionsziel und Strategie des Funds
Branchen mit Perspektive
Die DBAG ist eine Gesellschaft, die durch ihre
100% des Investmentkapitals fließen in Buy Out-
komplexen Mandate bei deutschen Mittelstands-
Transaktionen mittelständischer Unternehmen
Um die Diversifizierung auch im Bereich der
unternehmen im Bereich Logistik und Automobil-
im deutschsprachigen Raum mit Unterneh-
Branchen darstellen zu können hat das Fondsma-
technologie bekannt ist. PPM Capital richtet sei-
menswerten von EUR 50 – 250 Millionen
nagement der MPC Münchmeyer Petersen Asset
nen Branchenfokus auf größere Transaktionen im
Schwerpunkt sind dabei etablierte Mittelstands-
Consulting Partnerfunds ausgewählt, die in Unter-
Gesundheitswesen, Freizeit und Handel. Der Triton
unternehmen mit langfristigem Wachstumspo-
nehmen aus unterschiedlichsten Branchen inves-
Fund II ergänzt das MPC Global Equity 8-Portfolio
tenzial.
tieren. Der Gilde Buy-Out Fund III beteiligt sich
durch gezielte Beteiligungen an etablierten, wert-
Der Fokus wird auf die Bereiche Automatisie-
gezielt an Unternehmen der Old Economy aus der
haltigen Mittelstandsunternehmen, die ein hohes
rungstechnik, Maschinenbau, Automobilzulie-
Lebensmittelindustrie mit einer starken Marktpo-
Entwicklungspotenzial aufweisen.
ferindustrie, Spezialchemikalien und Logistik
sition in ihrem Segment und stabilen Cash Flows.
gelegt.
Autoqualität made in Germany: Die Firma
Preh ist Hersteller der ganz feinen elektronischen Teile in deutschen Autos, wie
des Fahrerbediensystems. Technologisch
ausgeklügelt und mit edlem Design: Die
eingebauten Teile von Preh machen den
Fahrspaß zum Luxus-Erlebnis. Aber nicht
nur im Auto findet man die Technologie
von Preh: Touchscreens und modernste
Computertastaturen tragen ebenfalls das
Label des Mittelstandsunternehmens.
Die 1919 gegründete Preh GmbH, als Familienunternehmen geführt von der Familie
Preh, wurde 1993 von der Rheinmetall Berlin AG übernommen. Mit EUR 220 Millionen
Umsatz beschäftigte das Unternehmen im
Jahr 2000 bereits 1.900 Mitarbeiter an
drei Produktionsstandorten in Deutschland
und Portugal: ein für Investoren attraktives deutsches Mittelstandsunternehmen.
Auch für die Deutsche Beteiligungs AG
(DBAG), die zu den führenden Private
Equity-Gesellschaften Deutschlands zählt.
Doch die DBAG, Experte im deutschen Mittelstand, wollte Preh nicht einfach nur
kaufen – ihr war es wichtig, den „Spirit“
des Familienunternehmens zurückzubringen. Und so übernahm sie zusammen mit
Frau Rosemarie Preh die Preh-Gruppe.
Der Erfolg geht weiter – und der Spirit
bleibt. Bei der Preh GmbH mit Private
Equity.
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MPC Global Equity 8
MPC Global Equity 8
Experten im Buy Out Markt der Benelux- Länder: Gilde Investment Management
Das feine englische Haus mit dem großen Konzern im Rücken: PPM Capital
Gilde Investment Management mit Sitz in Utrecht,
Zielfund – Gilde Buy-Out Fund III
PPM Capital gehört zu den etabliertesten Private
Zielfund – PPM Capital Fund*
Niederlande, wurde 1982 gegründet und ist eines
Investitionsziel und Strategie des Funds
Equity-Gesellschaften in Europa. Einer der größ-
Investitionsziel und Strategie des Funds (abschlie-
der am längsten etablierten Private Equity-Häu-
ten und erfahrensten institutionellen Investoren
ßende Daten liegen erst zum ersten Schließungs-
ser in Kontinentaleuropa. Seit 1982 wurde in mehr
Der Investitionsfokus des Zielfunds, Gilde Buy
Großbritanniens, die Lebensversicherung der Pru-
termin vor, der für Juni 2006 geplant ist).
als 200 Unternehmen im Beneluxraum und in
Out-Fund III, liegt auf etablierten mittelstän-
dential Assurance, ist Hauptinvestor. 26 erfahrene
angrenzenden Ländern investiert. Gegenwärtig
dischen Unternehmen vorwiegend in den
Investmentmanager mit langjähriger Erfahrung
Geplantes Fondsvolumen EUR 1 – 1,25 Milliar-
liegt das Investitionsvolumen bei über EUR 1,5
Niederlanden, Belgien und Luxemburg sowie
leiten die Investitionen von drei Hauptsitzen aus:
den
Milliarden. Seit 1994 wurden 41 Buy Out-Transakti-
angrenzenden Nachbarstaaten.
London, München und Paris.
Regionen: Vornehmlich England, Deutschland
onen im Gesamtwert von über EUR 650 Millionen
Bei den angestrebten Transaktionen handelt
getätigt. Mehr als die Hälfte der eingegangenen
es sich typischerweise um klassische Manage-
Gegründet 1990, hat PPM bereits 101 Transaktionen
100% des Investmentkapitals fließen in Buy
Investments konnte zwischenzeitlich realisiert wer-
ment Buy Outs (MBO) mit Transaktionsvolumen
mit einem Eigenkapital von mehr als EUR 2,3 Mrd.
Out- und Buy In-Transaktionen mittelständischer
den. Gilde erzielte dabei für seine internationalen
zwischen EUR 150 und 250 Millionen, bei denen
überwiegend im Buy Out Bereich für Mittelstands-
Unternehmen
Investoren eine im Marktvergleich herausragende
Gilde gemeinsam mit dem bestehenden
unternehmen getätigt. 88 Investments wurden
Schwerpunkt sind dabei etablierte Mittelstands-
Nettorendite. Eine klare strategische Ausrichtung
Management ein Unternehmen erwirbt und
bereits mit großem Erfolg realisiert. PPM Capital ist
unternehmen mit langfristigem Wachstumspo-
auf traditionelle, wertstabile Industrieunternehmen
weiterentwickelt.
eine unabhängig von der Muttergesellschaft Pru-
tenzial
in Verbindung mit langjährig etablierten Netzwer-
Insgesamt ist geplant, ein Fundvolumen von
dential plc. agierende Managementgesellschaft.
PPM hat besondere Expertise in den Bereichen
ken kennzeichnet das erfahrene Investmentteam
EUR 600 Millionen einzuwerben und das Kapital
und ist Grundlage für den Erfolg von Gilde.
auf 15 bis 20 Investments zu streuen.
und Frankreich
Dienstleistungen, Gesundheitswesen, Freizeit
Investitionsbeispiele von PPM Capital:
und Handel.
Oasis; The Tetley Tea Company; Müller & Wey-
Investitionsbeispiele von Gilde:
gandt;
Gilde ist sehr aktiv in der Lebensmittelindustrie –
was folgende bereits erfolgreich getätigte Investi-
www.ppmcapital.com
tionen zeigen: Feinkost Homann, Janssen de Jong,
Pickenpack Tiefkühl
www.gilde.nl
* Beim PPM Capital Fund wurde eine Absichtserklärung abgegeben – eine verbindliche Zeichnung ist zum Zeitpunkt
der Erstellung noch nicht möglich gewesen.
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Die Babcock Borsig Service
Gruppe – volle Energie für
das Portfolio
Im Durchschnitt verbraucht jeder Bürger
in Deutschland jährlich 6.500 Kilowattstunden Strom. Als Dienstleister der
energieerzeugenden Industrie sorgt die
Babcock Borsig Service Gruppe für die
ständige Bereitstellung dieser Stromkapazitäten. Das Unternehmen, das ehemals
zur Babcock Borsig AG gehörte, bietet
Energieunternehmen Dienstleistungen rund
um die Wartung und Modernisierung ihrer
Kraftwerke an. Kernregion ist dabei
Europa, aber auch Afrika und der Nahe
Osten rücken zunehmend in den Fokus der
Aktivitäten.
Die damit verbundenen Wachstumspotenziale
erkannte auch die Deutsche Beteiligungs
AG (DBAG), die das Geschäft Ende 2003
übernahm. Im Zuge der Insolvenz des Mutterhauses war Babcock Borsig Services auf
der Suche nach einem Investor, der die
Fortführung des erfolgreichen Geschäftsmodells sicherstellen konnte. Neben dem
notwendigen Kapital konnte die DBAG ihre
umfangreiche Expertise im Maschinen- und
Anlagebau einbringen und somit die Weiterentwicklung von Babcock in der Folgezeit aktiv unterstützen.
Der Geschäftsbericht 2004 verdeutlicht
den Erfolg der eingeleiteten Maßnahmen
– das Auftragsvolumen stieg um 28%. Diese
Performance weckte das Interesse strategischer Investoren wie z.B. der Bilfinger
Berger AG. Der deutsche Konzern erhielt
im März 2005 den Zuschlag für den Erwerb
der Gruppe und konnte damit sein Dienstleistungsgeschäft weiter stärken. Für die
DBAG und deren Investoren war es ebenfalls ein attraktiver Deal – sie erhielten nach nur 1,5 Jahren fast das 6-fache
ihres eingesetzten Kapitals zurück.
MPC Global Equity 8
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MPC Global Equity 8: die Fakten auf einen Blick
Triton
Triton wurde 1998 gegründet: Hauptinvestoren u. a.
Sal. Oppenheim und InterIKEA: Triton ist spezialisiert auf Mid Market Buy Out-Transaktionen etablierter Unternehmen aus Skandinavien und dem
deutschsprachigen Raum. 1999 wurde der erste
Buy Out-Fund Triton Fund I erfolgreich an den
Markt gebracht. Mit seiner Investitionsstrategie
Vorgesehenes
Kommanditkapital
EUR 34.040.000
Beitrittsmöglichkeiten
Grundsätzlich erfolgt der Beitritt über die TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH, Hamburg. Der Anleger hat auch die Möglichkeit, sich unmittelbar als Direktkommanditist in
das Handelsregister eintragen zu lassen.
Mindestzeichnungssumme
EUR 10.000 zzgl. 5% Agio
Einzahlung der Einlage
__ 40% zzgl. 5% Agio nach Annahme der Beitrittserklärung
__ 20% zum 01.10.2007
__ 20% zum 01.10.2008
__ 20% zum 01.10.2009
Vorabausschüttung
Der Anleger erhält eine Vorabausschüttung in Höhe von 5% auf seine geleistete Nominaleinlage ab
dem Zeitpunkt des Zahlungseingangs bei der Gesellschaft bis zur Schließung der Gesellschaft.
Geschäftsführung
MPC Münchmeyer Petersen Asset Consulting GmbH
Einkunftsart –
Einkommensteuer
Der Anleger erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen und gegebenenfalls sonstige Einkünfte aus privaten
Veräußerungsgeschäften.
Vermögens- und
Ergebnisbeteiligung
Der Anleger ist am Vermögen und Ergebnis der Gesellschaft grundsätzlich im Verhältnis seiner geleisteten Kapitaleinlage zu den Einlagen der übrigen Gesellschafter beteiligt.
Haftung des Anlegers
__ Die Haftung des Anlegers ist auf seine übernommene und tatsächlich geleistete Zeichnungssumme
beschränkt.
__ Im Außenverhältnis haftet der Anleger nur bis zur Höhe seiner im Handelsregister eingetragenen
Haftsumme – 5% des Zeichnungsbetrages.
Ausschüttungen
Investitionen in Private Equity sind langfristige Investitionen in Unternehmen, die keine konkreten
Ausschüttungsprognosen zulassen. Typischerweise sind nach ca. 3 bis 4 Jahren erste Unternehmensverkäufe zu erwarten, sodass mit Rückflüssen frühestens ab diesem Zeitpunkt zu rechnen ist.
Laufzeit des Fonds
31.12.2016; Verlängerungsmöglichkeit um maximal dreimal ein Jahr
Kündigung
Eine vorzeitige Kündigung ist nicht vorgesehen. Unberührt bleibt das Recht zur Kündigung aus wichtigem Grund.
Anteilsübertragung
Anteile können jeweils am Ende eines Kalenderquartals an Dritte übertragen werden.
Anlegerzielgruppe
Die Anteile am MPC Global Equity 8 sollten ohne Übergewichtung einem Portfolio beigemischt werden. Der Anleger sollte über einen mittel- bis langfristigen Investitionshorizont und einen ausreichenden finanziellen Spielraum verfügen.
konnte Triton namhafte, internationale Banken und
Versicherungskonzerne, z. B. die Schweizer Rückversicherungs AG, die Kreditanstalt für Wiederaufbau oder AXA, für sich gewinnen. Aufgrund der
exzellenten Ergebnisse von Triton Fund I werden
voraussichtlich auch viele der bisherigen Anleger
in den kommenden Triton Fund II investieren. Das
Beteiligungsportfolio wird durch 15 Investment
Professionals aus Niederlassungen in Stockholm,
Frankfurt und London gemanagt.
Investitionsbeispiele von Triton:
Tetra; Pharmacia Diagnostics;
www.triton-partners.com
Zielfund – Triton Fund II
Investitionsziel und Strategie des Funds
Das Beteiligungskonzept für den Triton Fund II stellt
sich wie folgt dar:
100% des Investmentkapitals fließen in Buy OutTransaktionen mittelständischer Unternehmen
mit Unternehmenswerten von EUR 50 – 500 Millionen
Schwerpunkt sind hierbei Marktführer in klassischen Sektoren mit langfristig guten Entwicklungsmöglichkeiten, insbesondere aus den
Branchen Bauwirtschaft, Konsumgüter, Logistik,
Gesundheitsversorgung, Kommunikation und
Medien sowie aus der verarbeitenden Industrie
04 / 06
D 000 289-003
MPC Münchmeyer Petersen Capital Vermittlung GmbH . Palmaille 67 . 22767 Hamburg
Tel. (0 40) 3 80 22-2 42 . Fax (0 40) 3 80 22-1 96 . E-Mail: [email protected] . Internet: www.mpc-capital.de