Credit Suisse Real Estate Fund Global

Transcrição

Produktpräsentation
Real Estate Asset Management
März 2013
Credit Suisse – Dienstleistungen aus einer Hand
Das Geschäftsmodell der Credit Suisse kombiniert die Stärken in den Bereichen Private Banking & Wealth
Management, einschliesslich Asset Management, und Investment Banking. Die Bank kann auf diese Weise den Kunden
in der Schweiz und weltweit bedarfsgerechte, massgeschneiderte und integrierte Lösungen bieten.
Integrierte Beratung
Durch die persönlichen Berater erhalten unsere Kunden Zugang zu Fachspezialisten,
Produkten und sämtlichen Dienstleistungen unserer integrierten Bank – alles aus einer Hand.
Massgeschneiderte Bankleistungen
Wir bieten individuelle Lösungen, die auf die Lebenssituation und Bedürfnisse der Kunden
zugeschnitten sind.
Innovative und umfassende Lösungen
Dank unserer bereichsübergreifenden Zusammenarbeit können wir unsere Kunden mit
innovativen und ganzheitlichen Lösungen bedienen.
Globale Reichweite
Unsere globale Präsenz und Zusammenarbeit in über 50 Ländern erlaubt es unseren Kunden
ihre Finanzgeschäfte weltumspannend zu tätigen.
März 2013
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Real Estate Asset Management Schweiz
Wichtigste Zahlen und Fakten
 Grösster Anbieter von Immobilienanlageprodukten in der Schweiz mit verwalteten Vermögen
von CHF 30.8 Mrd. per 28.2.2013. In rund 1100 Liegenschaften bestehen 74‘000
Mietverhältnisse
 Die verwalteten Produkte umfassen:
 6 kotierte Immobilienfonds; fünf mit Fokus auf die Schweiz, einer ist global ausgerichtet
 3 Immobilienfonds für institutionelle oder qualifizierte Anleger mit OTC-Handel; zwei
Fonds fokussieren auf die Schweiz, einer ist global ausgerichtet
 3 Immobilienanlagegruppen der Credit Suisse Anlagestiftung
 1 kotierte Immobilien-Aktiengesellschaft
 Anzahl Mitarbeitende: rund 100 (Januar 2013)
Zürich, Sihlcity
Basel, Messeturm
Genève, Confédération Centre
Sydney, Goulburn Street
Quelle: Credit Suisse AG
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3
Matrixorganisation
Real Estate
Asset Management
Management Services
Mandate
CSA RES
Commercial
CSA RES
Dynamic
CSA RE
Switzerland
CS REF
Global
CS REF
International
CS 1a Immo PK
CS REF
Hospitality
CS REF
Green Property
CS REF
PropertyPlus
CS REF
LivingPlus
CS REF
Interswiss
Leiter Funktionen
CS REF
Siat
Leiter Produkte
Akquisition & Verkauf
Bau
Entwicklung
Property Asset Management
Finanzen & Controlling
COO/Dienstleistungen
März 2013
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Verwaltete Vermögen Februar 2013: CHF 30.8 Mia.
35'000
in Mio. CHF
30'000
25'000
20'000
15'000
10'000
Nachhaltiges Wachstum
mit innovativen Produkten
5'000
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Letzter Datenpunkt: 28.2.2013
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5
Immobilienprodukte – Mandate
Produkte
Mandate
CS REF
Siat
CS REF
LivingPlus
CS 1a Immo
PK *
CSA
Real Estate
Switzerland ****
CS REF
Interswiss
CS REF
PropertyPlus
CS REF
International **
CSA RES
Dynamic ****
CS REF
Global
CS REF
Hospitality
CS REF Green
Property ***
CSA RES
Commercial ****
Swiss Prime
Site (SPS)
* Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich.
** Der CS REF International ist auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 Bst. a bis d KAG beschränkt.
*** Der CS REF Green Property ist auf qualifizierte Investoren im Sinne von Art. 10 Abs. 3 und 4 KAG beschränkt.
**** Als direkte Anleger sind nur in der Schweiz domizilierte steuerbefreite Vorsorgeeinrichtungen zugelassen.
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6
0
März 2013
Swiss Prime
Aktiengesellschaft
Site
CSA RE
Anlagestiftung
Switzerland
CS 1a Immo
Fonds
PK
CS REF
Fonds
International
CS REF Siat Fonds
CS REF
Fonds
LivingPlus
CS REF Fonds
Interswiss
CS REF
Fonds
PropertyPlus
Anlagestiftung
Fonds
3'000
CS REF
Fonds
Hospitality
CSA RES
Commercial
CS REF
Green
Property
Anlagestiftung
2'000
CSA RES
Dynamic
1'000
Fonds
9'000
CS REF
Global
Verwaltete Vermögen nach Produkt – Februar 2013
in Mio. CHF
8'000
7'000
6'000
5'000
4'000
7
Erfolgsfaktoren
Innovation
Der CS REF Global ist der erste börsenkotierte Schweizer
Immobilienfonds, der im Ausland investiert
Liquidität
Kotierung am 29.11.2011 an der SIX Swiss Exchange – mittleres
Handelsvolumen von 207‘000 CHF pro Tag
Know How
Die Credit Suisse verwaltet über 10 Mrd. CHF an internationalen
Immobilienanlagen
Hedging
Das Währungsrisiko im CS REF Global wird mehrheitlich
abgesichert
Performance*
Langfristig wird eine Jahresperformance von 5 - 6% nach
Hedging angestrebt (inkl. Ausschüttung von ~4%)
* Die Zielrendite ist keine Projektion, Voraussage oder Garantie für die zukünftige Performance oder das Erreichen derselben.
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Zielmärkte – Regionen
Standorte des Real Estate Asset Management
Zielmärkte
Strategische Allokation
Am ericas: 33.3%
Europa: 33.3%
Die Angaben sind lediglich Richtwerte und widerspiegeln nicht das tatsächliche Portfolio zum Zeitpunkt des Kaufs.
Asien-Paz ifik: 33.3%
März 2013
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Zielmärkte – Nutzungen
Hauptnutzung: Büro
Nebennutzung: Parking
Hauptnutzung: Verkaufsflächen
Nebennutzung: Wohnen
Nebennutzung: Gastronomie
Nebennutzung: Lager / Logistik
März 2013
10
Zielmärkte – Immobilienstrategie „Core“
Länder
Der Fokus liegt auf Investitionsländern mit einer hohen
Markttransparenz, Marktliquidität sowie Rechtssicherheit
Städte
In erster Linie werden die Investitionen in führenden
Wirtschaftszentren getätigt
Mikrolagen
Innerhalb der Städte liegt das Schwergewicht auf dem Central
Business District (CBD) oder ähnlich guten Lagen
Gebäude
„Core“-Immobilien zeichnen sich in der Regel durch eine hohe
bauliche und architektonische Qualität aus
Mieter /
Mietverträge
Die hohe Ertragsstabilität wird durch mittelbis langfristige
Mietverträge mit bonitätsstarken Mietern erreicht
März 2013
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Nachhaltigkeit
 Als weltweit agierender Immobilieneigentümer sind wir der
festen Überzeugung, dass ein nachhaltiger Ansatz im
Umgang mit Liegenschaften positive Auswirkungen auf
deren zukünftigen Wert haben kann
 Wir stellen sicher, dass nachhaltige Überlegungen
bezüglich Gesellschaft, Wirtschaft und Umwelt in unsere
Beziehungen, Geschäftspraktiken und Planungen
eingehen
 Wenn wir Liegenschaften erwerben, sind erfüllte
Nachhaltigkeitskriterien wichtige Gesichtspunkte für den
Kauf
 Wir streben den Erwerb von Gebäuden an, die nach
lokalen Nachhaltigkeitsstandards zertifiziert sind
März 2013
12
Währungsabsicherung
 Die Währungsabsicherung wird von den
Fachleuten der Currency Overlay Group der
Credit Suisse AG durchgeführt
 Währungsschwankungen der Nettoaktiven
werden mehrheitlich gegen den Schweizer
Franken (CHF) abgesichert
 Eingesetzt werden in der Regel Devisenterminkontrakte mit einer Laufzeit von zwei
bis sechs Monaten
 Die einzelnen Transaktionen sowie die
resultierenden Gewinne oder Verluste
werden im Halbjahres- und Jahresbericht
detailliert ausgewiesen
März 2013
13
Verkehrswertschätzung
 Der Verkehrswert der Liegenschaften wird
zweimal jährlich ermittelt
 Die Verkehrswertschätzungen werden durch
renommierte lokale Firmen im Ausland
gemäss höchster methodischer Standards
durchgeführt
 Von der FINMA akkreditierte, unabhängige
Schätzungsexperten
 plausibilisieren die ausländischen
Verkehrswertschätzungen,
 gewährleisten eine den Schweizer
Vorschriften entsprechende Ermittlung der
Immobilienwerte und
 vereinheitlichen die Schätzungen mittels
der in der Schweiz gebräuchlichen
Discounted-Cashflow-Modelle (DCF)
März 2013
14
Besteuerung
 Zur Erreichung einer steueroptimierten
Struktur werden die Immobilienwerte je nach
länderspezifischen Eigenheiten entweder
direkt oder indirekt über eine oder mehrere
Tochtergesellschaften gehalten – dadurch
kann die Steuerbelastung auf Fondsebene
signifikant gesenkt werden
 Als Steuerberater wird ein international
tätiges, renommiertes Steuerberatungsunternehmen beigezogen
 Der Immobilienfonds hält die Immobilienwerte vorwiegend indirekt über Tochtergesellschaften – entsprechend unterliegen
Investoren mit Steuerdomizil Schweiz der
üblichen Besteuerung
März 2013
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Netto-Performance per 31.01.2013
1) Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die
bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht.
März 2013
16
Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds
Mittel der kotierten CH-Fonds1: 19.2%
1
werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International und CS REF Green Property sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das
gewichtete Agio bei 17.4%
Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds
März 2013
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Portfolio – Karlshöfe, München (DE)
 Bürohaus an der Karlstrasse in München
 Hauptbahnhof ist in fünf Gehminuten
erreichbar
 Baujahr 2005
 Vermietbare Fläche: 11‘500 m2
 Acht Geschosse (davon 2 Untergeschosse
mit 42 Parkplätzen)
 Hauptmieter:
− BayernInvest
− International School of Management
− Rating Service Unit (RSU)
 Gewichtete durchschnittliche Mietlaufzeit
von fünf Jahren
März 2013
18
Portfolio – PortCity III, Rotterdam (NL)
 Bürogebäude in Rotterdam Waalhaven
 Rotterdam besitzt den grössten Seehafen
Europas
 Baujahr 2011
 Acht Geschosse
 Hauptmieter ist Argos North Sea Group –
einer der am schnellsten wachsenden
Ölhandelskonzerne Europas
 Der Mietvertrag läuft bis Ende 2023
März 2013
19
Portfolio – Princes Exchange, Leeds (UK)
 Bürogebäude im Zentrum von Leeds
 Liegt direkt neben dem Hauptbahnhof
 Baujahr 1999
 Acht Büro-Geschosse
 Hauptmieter ist DLA Piper, eine der
grössten, weltweit tätigen Anwaltskanzleien
 Der Mietvertrag des Hauptmieters läuft bis
Ende 2019
März 2013
20
Portfolio – Tokio, «J4» Shibuya-ku (JP)
 Geschäftsliegenschaft im Stadtbezirk
Shibuya in Tokio. Der Bezirk ist für sein
grosses Shopping- und Unterhaltungsangebot bekannt
 Baujahr 2012
 Drei Geschosse
 Mieter ist die Firma Escrit – ein in Tokio
börsennotiertes Unternehmen, welches auf
Eventmanagement im Bereich
Hochzeitsplanung spezialisiert ist
 Der Mietvertrag läuft bis 2027
März 2013
21
Portfolio – Perth, 45 St. Georges Terrace (AU)
 Büroliegenschaft an bester Lage in Perth im
Finanzdistrikt
 Baujahr 1972 (1995 vollständig renoviert)
 Hauptmieter ist Worley Parsons, ein grosses
australisches Dienstleistungsunternehmen in
den Sektoren Energie und Ressourcen
 Der Mietvertrag des Hauptmieters läuft bis
2014 – gutes Wiedervermietungspotenzial,
da die Mietpreise im Objekt unter der
Marktmiete liegen, die Angebotsausweitung
in Perth sehr limitiert ist und die Leerstände
tief sind
März 2013
22
Portfolio – Houston, 777 Post Oak Boulevard (US)
 Büroliegenschaft in einem der begehrtesten
Geschäftsviertel in Houston
 Baujahr 1973 (1998 vollständig renoviert)
 Nur zwei der insgesamt 20 Mieter belegen
mehr als 10% der Gesamtfläche: Old
Republic National Title Insurance Company
sowie Vantage Energy Services
 Mietzinsen liegen rund 20% unter dem
Marktdurchschnitt und bieten somit mittelbis langfristig Potenzial für Erhöhungen
März 2013
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Portfolio – Santiago de Chile, Edificio Ombù (CL)
 Büroliegenschaft im zentralen Bezirk
Providencia an der Hauptachse (Handel,
Finanzen, Tourismus) Santiagos
 Baujahr 2011
 Die Immobilie ist bereits 64% an
renommierte Unternehmen vermietet 18-monatige Mietzinsgarantie für die
restlichen 36%
 Die Mieterstruktur zeichnet sich durch eine
Mischung aus multinationalen
Grosskonzernen und lokalen
Dienstleistungsunternehmen aus
− Philipps (40%)
− Euro Assistance
− Isapre Masvida
− The Boss
März 2013
24
Unsere Prioritäten
Diversifikation
Es wird angestrebt, die geografische Diversifikation des
Portfolios weiter auszubauen
Wachstum durch
Leverage (kfr.)
Nach der Vollinvestition der Mittel aus der Erstemission wird
das weitere Portfoliowachstum mit Fremdkapital finanziert
Sicherung der
Cashflows
Im Liegenschaftenbestand wird der Abschluss von lang
laufenden, indexierten Mietverträgen angestrebt
Ausschüttung
Die erste Ausschüttung ist für Ende März 2013 geplant
Wachstum durch Um die Diversifikation weiter vorantreiben zu können, strebt
Eigenkapital (mfr.) der Fonds mittelfristig eine Erhöhung des Eigenkapitals an
März 2013
25
Kurzportrait
Portfoliomanager
Rainer Scherwey
APRS 82, Product Management
Sihlcity – Kalandergasse 4
8070 Zürich
Tel.
044 / 334 62 06
Fax. 044 / 332 10 82
E-mail: [email protected]
www.credit-suisse.com/realestatefunds
Fondsdaten*
Fondsdomizil
Fondswährung
Ende des Geschäftsjahres
Emissionsdatum
Management Fee
Anzahl Liegenschaften
Schweiz
CHF
31. Dezember
29.11.2011
0.70% p.a.
(0.35% p.a. im ersten
Geschäftsjahr)
6
Gesamtfondsvermögen
227.7 Mio. CHF
Bloomberg
Valorensymbol
Valorennummer
ISIN
GLOBI SW
GLOBI
13985167
CH0139851676
*Kennzahlen per Halbjahresabschluss 30.06.2012
März 2013
26
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Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt
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Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird.
Der Credit Suisse Real Estate Fund Global ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» gemäss Bundesgesetz für
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Prospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse
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