Metzler Wachstum International

Metzler Wachstum International
Werbeinformation
„Wachstum“ kennt keine Grenzen
Wachstumsaktien sind überall zu finden
Die Stärken des Fonds
Wachstumsunternehmen gab es früher, gibt es heute
und wird es auch in Zukunft geben. Die Vergangenheit
hat immer wieder gezeigt, dass revolutionäre Erfindungen oder Trends auch die Kapitalmärkte in ihren Bann
zogen und attraktive Anlagemöglichkeiten für Investoren
boten. Prominente Beispiele hierfür sind die Erfindung
der Dampfmaschine im 18. Jahrhundert oder des Telefons im 19. Jahrhundert. In neuerer Zeit zählt sicherlich
der Technologieboom in den 1990er-Jahren dazu. Die
Frage lautet stets: „Wohin geht der nächste Trend, und
wie können Anleger davon am besten profitieren?“ Werden diese Trends frühzeitig von Kapitalmarkt­experten
identifiziert, können sie in die vielversprechend­s­ten Unternehmen investieren, die mit innovativen Geschäftsmodellen am besten auf diese Trends eingestellt sind.
Wichtig dabei ist zu erkennen, welche Unternehmen ein
besonders langfristiges und nachhaltiges Wachstum
hervorbringen können.
Konsequentes Investieren in Wachstum
Wachstumsunternehmen gibt es überall. Wachstum ist
grundsätzlich breit gestreut und in nahezu allen Wirtschaftssektoren und -regionen zu finden. Besonders in
den großen, über Jahrzehnte etablierten Regionen wie
Europa, Japan und den USA lassen sich Wachstumsunternehmen identi­­fizieren, die aufgrund ihrer innovativen Produkte oder Geschäftsstrategien kräftiger und
nachhaltiger wachsen als klassische Substanzunternehmen. Daneben spielen die aufstrebenden Volkswirtschaften („Emerging Markets“) aufgrund ihres starken
strukturellen Wachstumspotenzials eine wichtige Rolle.
Mit dem Metzler Wachstum International können Anleger von den Chancen weltweiter Wachstumsunternehmen profitieren.
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen zahlreicher Branchen, die aufgrund ihres Geschäftsmodells,
ihrer Innovationskraft oder ihrer Marktposition aus sich
selbst heraus die Voraussetzungen für ein überdurchschnittliches und stetiges Gewinnwachstum erfüllen.
Frühzeitiges Aufspüren von Trends
Das Fondsmanagement ist laufend auf der Suche nach
Trends und schätzt ein, wie nachhaltig und stark sie sich
ausprägen können. Investiert wird in dieje­nigen Unternehmen, die nach Ansicht des Fondsmanagements am
meisten von diesen Trends profitieren werden.
Systematische Titelselektion
In einem quantitativen Auswahlprozess werden einzelne
Unternehmen anhand bestimmter Wachstumsmerkmale
„gefiltert“. Unabhängig davon werden Aktiengesellschaften nach qualitativen Aspekten beurteilt – zum Beispiel in
Gesprächen mit dem Management. Der Fonds investiert
in die Unternehmenswerte mit den jeweils besten Ergebnissen aus beiden Prozessen.
Eckdaten zum Fonds
Fakten
Fondsart
Globaler Aktienfonds / Wachstumswerte
WKN / ISIN
975225 / DE0009752253
Fondsauflegung
2. Januar 1992
Fondswährung
EUR
Ertragsverwendung
Thesaurierung
Risiko
Risikostufe
Hoch; für den chancenorientierten
Anleger mit hoher Risikoneigung
Empfohlene Anlagedauer
Mittel- bis langfristig, ab 5 Jahre
Kosten & Gebühren
*Stand: 31. Oktober 2010. Diese Gesamtkostenquote enthält alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage anfallenden Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten.
Ausgabeaufschlag
5%
Verwaltungsvergütung
1,25 % p. a.
Performance-Fee
Siehe Verkaufsprospekt
Total-Expense-Ratio (TER)*
1,91 %
Hinweis: Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann
dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden. Die Provisionshöhe
in Prozent wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlagevermittlung mitgeteilt. Die Information über die genaue Höhe des ausmachenden Betrags kann jedoch erst nach der Provisionsabrechnung erfolgen. Dies gilt auch für eventuelle
Zahlungen einer laufenden Vermittlungsprovision aus der Verwaltungsvergütung
an den Vertriebspartner.
Anlageschwerpunkt
Investmentprozess
Der Metzler Wachstum International investiert weltweit
in Unternehmen, die über den gesamten Konjunktur-­
zyklus hinweg ein überdurchschnittliches Wachstum
erwarten lassen. Der Fokus richtet sich grundsätzlich
auf solche Werte, die die Kriterien echter Growth-Titel
erfüllen.
Das Fondsmanagement des Metzler Wachstum International nimmt attraktive Anlagechancen über die
Auswahl von Einzeltiteln (Stock-Picking) wahr. Aktien
werden nur dann in den Fonds aufgenommen, wenn
sie die Kriterien des Portfoliomanagements erfüllen –
beispielsweise für erwartetes Ertragswachstum und
Kapital­rentabilität, für geeignete Unternehmensstruktur
und Geschäftsstrategie sowie für transparente Informationspolitik des Unternehmens. Der analytische Prozess
ist darauf ausgerichtet, Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial zu identifizieren.
Wichtige Kriterien sind dabei Marktführerschaft in einem
bestimmten Bereich, besonders vielversprechende Produktinnovationen oder erfolgreiche Vertriebs­strategien.
Das Fondsmanagement sucht weltweit nach den aussichtsreichsten Trends und denjenigen Unternehmen,
die mit ihren Geschäftsmodellen diese Trends langfristig
für sich nutzen können. Anhand der Ergebnisse einer
Analyse der Unternehmenskennzahlen sowie nach Gesprächen mit der Unternehmensführung oder mit ausgewählten Branchen­experten werden solche Unternehmen in das Anlageuni­versum aufgenommen, die ein
nachhaltig überdurchschnittliches Wachstum erkennen
lassen.
Fondsprofil
Marktkapitalisierung
Small
Mid
Large
Managementansatz
Top-down
Bottom-up
Mix
Investmentstil
Growth
Value
Blend
Das Anlageuniversum wird zunächst gezielt nach Unter­
nehmen mit den für das Portfoliomanagement wichtigen
fundamentalen Kennzahlen gefiltert. Parallel dazu schätzt
das Portfoliomanagement im Rahmen individueller Kontakte mit einer Vielzahl von Unternehmen das künftige
Wachstumspotenzial qualitativ ein. Auf Basis dieses
quantitativen und qualitativen Selektionsprozesses wird
entschieden, ob eine Aktie in den Fonds aufgenommen
wird oder nicht. Dadurch ergibt sich ein breitdiversifiziertes Portfolio, in dem nicht nur Standard-, sondern
auch interessante Nebenwerte berücksichtigt sind.
Die kontinuierliche Überprüfung der fundamentalen und
marktbestimmenden Daten bildet die Grundlage für ein
konsequentes Fondscontrolling.
Das Anlageuniversum des Metzler Wachstum International ist weltweit diversifiziert. Der Fonds setzt nicht
nur darauf, von der Entwicklung des Growth-Segments
in einer bestimmten Region zu profitieren, sondern
nimmt die sich bietenden Chancen flexibel rund um
den Globus wahr.
Auf einen Blick
Wertentwicklung des Metzler Wachstum International*
Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume vs. Index*
vom 30.6.2010 bis 30.6.2011 (indexiert; 30.6.2010 = 100)
in %
26,7
19,7
125
15,1
120
9,6
6,4
115
11,9
110
105
100
-17,3 -16,9
MSCI Global Growth Net 11,93 %
95
-22,4
Metzler Wachstum International 9,59 %
-26,5
90
6/10
9/10
12/10
3/11
6/11
Fondsvolumen des Metzler Wachstum International per 30.6.2011
6/06 – 6/07
6/07 – 6/08
6/08 – 6/09
6/09 – 6/10
6/10 – 6/11
383,54 Mio. EUR
*Stand: 30. Juni 2011. Quellen: Metzler, Thomson Reuters Datastream. Errechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, individueller Verwahrungsgebühren und Transaktionskosten. Vergangenheitswerte sind keine Garantie, Zusicherung oder ein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
Chancen
Risiken
› Wachstumsaktien bieten nach Ansicht von Marktexperten im
› Die Kurse von Wachstumsaktien können stärker schwanken.
Vergleich zu vielen klassischen, von Konjunktur­z yklen stärker
abhängigen Substanzwerten ein attraktives Kurs­potenzial.
› Das Fondsmanagement investiert weltweit aktiv in Einzeltitel
über ­L änder- und Branchengrenzen hinweg. Es werden nur aussichtsreiche Werte ins Portfolio aufgenommen, die ein überdurchschnittliches Wachstum erwarten lassen und gleichzeitig
nach Ansicht des Fondsmanagements attraktiv bewertet sind.
› Wachstumsaktien bieten die Möglichkeit, ein Kundenportfolio
mit Anlageschwerpunkt auf Standardwerten zu er­gänzen und
somit das Rendite-Risiko-Profil des gesamten Fondsdepots zu
optimieren.
Das gilt vor allem für Unternehmen mit zu erwartendem hohen
Wachstum, deren operatives Geschäft häufig von höheren
Schwankungen geprägt ist. Die Ertrags­­entwicklung dieser
Unternehmen ist vielfach schwieriger zu prognostizieren.
› Insbesondere in Phasen eines sich verschlechternden Liquidi­
tätsumfelds und einer damit häufig verbundenen sinkenden
Risikoneigung der Anleger können die Kurse von Wachstumswerten überproportional fallen, da sich die Investoren häufig
zunächst aus ihren vermeintlich risikoreicheren Anlagen zurück­
ziehen.
› Zu empfehlen ist eine mittel- bis langfristige Anlagedauer ab
fünf Jahren für den chancenorientierten Anleger mit hoher
Risikoneigung. Anleger sollten umfangreiche Erfahrung mit
Wertpapieranlagen haben und in der Lage sein, auch hohe
Verluste hinzunehmen.
Investmentteam und Unternehmensprofil
Im Herbst 2006 übernahm Heiko Veit
die Leitung des vierköpfigen AktienGrowth-Teams bei der Metzler Asset
Management GmbH. Heiko Veit verantwortet das europäische Aktienseg­
ment und die Gesamtstrategie des
Fonds. Vor seiner Tätigkeit bei Metzler
war der Diplom-Betriebswirt (BA) von
1994 bis 2006 im Konzern der Baden-Württembergischen
Bank tätig. Dort arbeitete er mehrere Jahre als Vermögens­
verwalter für Privatkunden sowie als Fondsmanager für
Spezial- und Publikumsfonds und zuletzt als Geschäftsführer der BW Asset Consult GmbH. Heiko Veit erhielt im Rah­
men des personenbezogenen Ratingansatzes der Sauren
Fonds-Research AG 2010 zum sechsten Mal in Folge zwei
Goldmedaillen für ausgezeichnetes Fondsmanagement.
Kapitalanlagegesellschaft
Metzler Investment GmbH
Postfach 20 01 38
60605 Frankfurt am Main
Die Metzler Invest­
ment GmbH ist eine
Schwester­gesellschaft
des Frankfurter Bank­
hauses B. Metzler
seel. Sohn & Co. KGaA
– eines Hauses, das
wie kaum ein zweites
für Kontinuität und Verlässlichkeit steht: Als älteste deutsche
Privatbank in un­unterbrochenem Besitz der Gründerfamilie
schöpft Metzler aus mehr als 335 Jahren Geschäftserfahrung.
Seit der Gründung im Jahre 1674 hat es Metzler stets verstan­
den, die wechselnden Herausforderungen des Marktes erfolg­
reich zu meistern und dafür geschickt die strategischen Weichen
zu stellen. So wandelte sich die ursprüngliche Tuchhandlung
bereits im 18. Jahrhundert zu einer Bank, indem Warenhandel
und Geldgeschäft immer enger miteinander verzahnt wurden.
Auf Basis langjährig stabiler Kundenbeziehungen, umfassen­
der Erfahrung und speziellen Kapitalmarkt-Know-hows ist es
Metzler gelungen, bis heute seine Unabhängigkeit zu bewahren.
So ist Metzler weiterhin niemandem verpflichtet außer seinen
Kunden und da­mit der prädestinierte Geschäftspartner für alle,
die in Kapitalmarktfragen objektiven Rat suchen. Seit jeher
ist das Bankhaus fest verankert in Frankfurt am Main, einem
der weltweit wichtigsten Finanzplätze, und darüber hinaus
mit seinen rund 750 Mitarbeitern präsent in Köln/Düsseldorf,
Hamburg, München, Stuttgart, Los Angeles, Seattle, Dublin,
Tokio und Peking.
Metzler: Unabhängig seit 1674
Kontaktadresse Deutschland
Metzler FundServices GmbH
Untermainanlage 1
60329 Frankfurt am Main
Telefon (+49 - 69) 21 04 - 14 14; Telefax (+49 - 69) 21 04 -73 92
www.metzler-fonds.com
Der Metzler Wachstum International ist ein Fonds der Metzler Investment GmbH, einer Schwestergesellschaft des alteingesessenen Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co.
KGaA in Frankfurt am Main. Für alle abgebildeten Fondsdaten und Grafiken gilt: errechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, individueller Verwahrungsgebühren und Transaktionskosten. Vergangenheitswerte sind keine Garantie, Zusicherung oder ein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Diese
Information ist kein Angebot oder Teil eines Angebots zum Kauf von Fonds, noch stellt diese Information die Grundlage eines Vertrags oder einen Vertragsbestandteil dar. Kaufaufträge können nur angenommen werden auf Grundlage des gültigen ­Verkaufsprospekts, der eine ausführliche Darstellung der mit diesem Investment verbundenen Risiken
enthält, sowie des gültigen Jahres- und Halbjahresberichts. Diese und weitere Informationen erhalten Sie bei der Metzler Investment GmbH, Frankfurt am Main, bei der Metzler
FundServices GmbH, Frankfurt am Main, oder direkt bei Ihrem Berater.
Stand: Juni 2011 _ Best.-Nr.: MW-KB
Seit 2007 ist Randolf Salzsieder bei
der Metzler Asset Management
GmbH im Aktienstrategieteam tätig.
Als Senior-Portfoliomanager ist er
für die Steuerung des internationalen Teils des Metzler Wachstum
International verantwortlich. Bevor
Randolf Salzsieder zu Metzler kam,
war er von 1999 bis 2007 als Fondsmanager bei der
Cominvest in Frankfurt am Main beschäftigt. Dort war
der Diplom-Kaufmann für globale und europäische
Aktienfonds verantwortlich und zudem als Analyst für
globale Konsumtitel zuständig.