Folie 1 - BIT Treuhand AG

FINEST SELECTION 3
Ein Investment für privilegierte Anleger
Investitionsmöglichkeit von Hamburg Trust REIM Real Estate Investment Management GmbH;
powered by Paramount Group Real Estate Fund VII, L.P.
Hinweise
Es handelt sich bei dieser Vermögensanlage um eine unternehmerische Beteiligung, die weder eine feste Verzinsung noch
eine feste Rückzahlung der Einlage bietet. Es besteht vielmehr das Risiko, dass ein Anleger bei einer ungünstigen Entwicklung
der Vermögensanlage nur geringe oder sogar keine Auszahlungen erhält, was ggf. den Totalverlust der Einlage inkl. Agio zur
Folge hätte.
Frühere Entwicklung von Faktoren, die für die Vermögensanlage zukünftig relevant sein könnten sowie Prognosen jeglicher Art,
sind kein verlässlicher Indikator für die künftige tatsächliche Entwicklung der Vermögensanlage.
Bei dieser Präsentation (Stand 08.07.2013) handelt es sich nicht um ein Angebot oder um eine Aufforderung zur Beteiligung an
dem hier erwähnten geschlossenen Fonds. Alleinige Grundlage für eine solche Beteiligung ist der Verkaufsprospekt der in der
aktuellen Fassung kostenlos beim Anbieter erhältlich ist. Der Verkaufsprospekt enthält vollständige Angaben zur
Vermögensanlage insbesondere zu den Risiken und den zugrunde liegenden Verträgen. Anleger sollten ihre
Anlageentscheidung auf die Prüfung des gesamten Verkaufsprospektes stützen.
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Auf einen Blick
1
Blind-Pool / Investition in Trophy (Class A)-Objekte
mit Wertsteigerungspotential an unverwechselbaren
Standorten in New York City, Washington D.C. und
San Francisco
Unternehmerische Beteiligung /
Generierung von Wertzuwachs und Realisierung
durch Gewinn bringenden Verkauf (Value-Add)
10,0 %Vorsteuer-IRR p. a. auf Ebene der
Zielgesellschaften angestrebt
Geplante Laufzeit: 10 Jahre ab „Final Closing“ 1
Vom General Partner bestimmter letzter Beitrittstermin
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Die Paramount Group
Sämtliche Angaben über die Paramount Group beruhen auf eigenen Angaben der Paramount Group (Seite 4 – 10).
Gegründet 1968 von Prof. Werner Otto, Hamburg
Heute eines der größten privaten New Yorker Immobilien-Unternehmen /
Portfolio von rd. 10 Mrd. USD (rd. 13 Mio. qm)
Expertise in der Akquisition, Finanzierung, Disposition, Bewirtschaftung,
Vermietung und Bebauung / Renovierung von hochwertigen
Büroimmobilien
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Die Paramount Group Real Estate Funds
KERNSTRATEGIE
Fokus auf erstklassige Standorte und beste Lagen:
•
•
•
New York City, Washington D.C., San Francisco
Hohe Eintrittsbarrieren, attraktive demografische Faktoren
Solide Infrastrukur und internationale Bedeutung
Auswahl von Immobilien mit Wertsteigerungs-Potenzial:
•
•
Nutzung eines breiten Netzwerkes und tiefgehender lokaler
Marktkenntnis
Fokus auf qualitativ hochwertige Immobilien mit
Wertsteigerungspotenzial, deren Preise unter dem
Wiederherstellungswert liegen
Effiziente und konservative Fremdfinanzierungsstrukturen:
•
•
Langfristiger Fokus für konservative Planungssicherheit
Keine Beeinträchtigung durch kurzfristige Marktschwankungen
31 West 52nd Street, New York
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Paramounts Track Record
18,1% Brutto IRR (16,3% Netto IRR) und 2,2x EK-Multiplikator auf alle Investitionen von
1995 bis Dezember 2012
28,7% Brutto IRR (27,1% Netto IRR) und 3,1 EK-Multiplikator auf alle realisierten
Transaktionen von 1995 bis Dezember 2012
Keine realisierten Verluste auf das EK-Vermögen seit 1995
Hinweis zu den Angaben auf den Seiten 6 – 8:
Frühere Entwicklungen von Faktoren, die für die Vermögensanlage relevant sind, sowie jegliche Art von Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige
tatsächliche Entwicklung der Vermögensanlage.
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Paramounts Investment-Historie (Auswahl)
1540 Broadway, New York (Midtown Manhattan, Times Square)
Erwerb
Juni 2004
Kaufpreis (netto)
426,5 Mio. US-Dollar
Investiertes Eigenkapital
76,2 Mio. US-Dollar
Maßnahmen
Restrukturierung der Vermietung, separater Verkauf
Gesamterlöse bei Exit 2006
820 Mio. US-Dollar
RealisierteBrutto-IRR,
Brutto EK-Multiplikator
70,3%
3,2x
1177 Avenue of the Americas, New York (Midtown Manhattan)
Erwerb
Oktober 2002 (Dezember 2005)
Kaufpreis
410,0 Mio. US-Dollar (528,3 Mio. US-Dollar)
InvestiertesEigenkapital
98,4 Mio. US-Dollar (89,5 Mio. US-Dollar)
Maßnahmen
Mietvertragsverlängerung, Nutzung der Renditekompression 2007 für
Verkauf, Finanzierungssicherung mit dt. Kreditgebern
Verkaufspreis 2007
1,05 Mrd. US-Dollar
RealisierteBrutto-IRR,
Brutto EK-Multiplikator
30,5% (118,6%)
3,7x (3,3x)
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Finest Selection 3
Paramounts Investment-Historie (Auswahl)
1800 K Street Washington D.C. (Central Business District)
vorher
Erwerb
März 2004
Kaufpreis (netto)
69,9 Mio. US-Dollar
Investiertes Eigenkapital
9,9 Mio. US-Dollar
Maßnahmen
Renovierung, Repositionierung, Aufvermietung, Nutzung der
Renditekompression
Verkaufspreis 2006
98 Mio. US-Dollar
RealisierteBrutto-IRR,
Brutto EK-Multiplikator
31,8%
2,1x
nachher
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Beispielhafte Fondsobjekte Finest Selection 2
31 WEST 52ND STREET, NEW YORK
Erwerb
Dezember 2007
Kaufpreis
610,0 Mio. US-Dollar
Mietfläche
70.066 m2
Vermietungsstand
100 %
Verkehrswert zum 31. Dezember 2012
770,0 Mio. US-Dollar
Hauptmieter
Clifford Chance LLP, Financial Security Assurance,
Toronto-Dominion Bank,Citigroup Global Markets
Fund Equity – Anteil Fund V (Core)
3,2 Mio. US-Dollar
1301 AVENUE OF THE AMERICAS, NEW YORK
Erwerb
August 2008
Kaufpreis
1,460.0 Mio. US-Dollar
Mietfläche
162.935 m2
Vermietungsstand
80,1 %
Verkehrswert zum 31. Dezember 2012
1,475.0 Mio. US-Dollar
Hauptmieter
Credit Agricole, Barclays, Commerzbank AG,
LLC, Chadbourne & Parke
Fund Equity – Anteil Fund V (Core)
11,6 Mio. US-Dollar
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Beispielhafte Fondsobjekte Finest Selection 2
LIBERTY PLACE, WASHINGTON, D. C.
Erwerb
Juni 2011
Kaufpreis
139,0 Mio. US-Dollar
Mietfläche
14.860 m2
Vermietungsstand
100 %
Verkehrswert zum 31. Dezember 2012
147,0 Mio. US-Dollar
Hauptmieter
Pfizer, Fidelity Real Estate Company, The National Retail
Federation, The American Hospital Association,
The Chicago Mercantile Exchange
Fund Equity – Anteil Fund V (Core)
1,6 Mio. US-Dollar
1899 PENNSYLVANIA AVENUE, WASHINGTON, D. C.
Erwerb
Juli 2011
Kaufpreis
159,0 Mio. US-Dollar
Mietfläche
17.322 m2
Vermietungsstand
100 %
Verkehrswert zum 31. Dezember 2012
163,0 Mio. US-Dollar
Hauptmieter
WilmerHale
Fund Equity – Anteil Fund V (Core)
1 Mio. US-Dollar
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Beweggründe für Investitionen in US-Immobilien
Immobilien-Anlagen in den USA gehören zu den wichtigen Bausteinen
im Portfolio vieler Investoren:
Gesuchtes Investmentziel: 85% mehr Auslandsinvestitionen 2009 - 2011
Erholung der Wirtschaft dank starker Binnennachfrage
(2,2% Wirtschaftswachstum 2012)
Sinkende Arbeitslosigkeit (April 2013: 7,5%)
Immobilienmarkt erholt sich: sinkende Leerstände, steigende Mieten
Flächennachfrage nimmt zu
Verbesserte Finanzierungsbedingungen
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Finest Selection 3
Beweggründe für Investitionen in US-Immobilien
Kapitalwerte für US-Büroimmobilien steigen überproportional:
Quelle: CBRE Research, Q1 / 2013
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Finest Selection 3
Einstiegs-Chancen
Steigende Nachfrage
nach Core-Immobilien
mit hohen
Vermietungsquoten
In diesem Segment
wieder sinkende
Einkaufsrenditen
Potenzial bei CorePlus- und ValueAdd-Immobilien
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Finest Selection 3
Marktzyklen im US-Büroimmobilienmarkt: 1. Quartal 2013
Houston | San Francisco
Peaking
market
Falling
market
Dallas
Boston
New York
Rising
market
Bottoming
market
Washington, DC
Los Angeles | United States
Chicago
Quelle: Jones Lang LaSalle; United States Office Property Clock
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Finest Selection 3
Vergleich: 3. Quartal 2011
Peaking
market
Falling
market
San Francisco
New York
Rising
market
Bottoming
market
Los Angeles
Houston
Boston | Washington, DC
Dallas
Chicago
United States
Quelle: Jones Lang LaSalle; United States Office Property Clock.
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Finest Selection 3
Ein Private Placement der besonderen Art
Exklusive Möglichkeiten
einer Beteiligung am Paramount
Fonds VII für vermögende
Privatkunden
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Finest Selection 3
Die Anlagestrategie: Value-Add
Aufbau eines chancenorientierten Portfolios aus erstklassig gelegenen (Büro-) Immobilien in
den US-amerikanischen 24-Stunden-Städten New York, Washington, D.C. und San Francisco
- solide Objekte, die unter Markniveau vermietet sind
- Objekte, die neu positioniert werden
- Objekte mit Potenzial
Aufwertung durch das hauseigene Immobilien- und Mietermanagement von Paramount
Nachhaltige Bewirtschaftung der Objekte und deutliche Wertsteigerungen zum
Verkaufszeitpunkt angestrebt
Treiber der erwarteten Wertsteigerung ist die geplante Neupositionierung der Gebäude, die
anziehende Nachfrage nach erstklassigen Büroimmobilien sowie steigende Immobilienpreise
in den nächsten zehn Jahren
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Finest Selection 3
Die Anlagestrategie: Value-Add
Rendite / Risikoprofil
hoch
opportunistisch
Value-add =
Finest Selection 3
Rendite
Core plus =
Finest Selection
Core =
Finest Selection 2
niedrig
Risiko
hoch
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Finest Selection 3
Fondskonzept
•Die Anleger beteiligen sich an der Hamburg Trust HTG USA 5 GmbH & Co. KG („Fonds KG“).
•Die Fonds KG beteiligt sich mit einem noch zu bestimmenden Betrag (geplantes Eigenkapital USD 21,8 Mio.; mind.
USD 6,0 Mio.) als Limited Partner (ähnlich einem Kommanditisten) an der Paramount Group Real Estate Fund VII-H,
L.P. („Beteiligungsgesellschaft“).
•Die Beteiligungsgesellschaft tätigt mit der Paramount Group Real Estate Fund VII L.P. („Parallelgesellschaft“)
gemeinsam Portfolio-Investitionen in Zielgesellschaften. Um dies zu ermöglichen ist die Beteiligungsgesellschaft
nach dem Recht der Cayman Island gegründet.
• Der Zweck der Beteiligungsgesellschaft sind die Co-Investitionen mit der Parallelgesellschaft. In diesem
Zusammenhang ist sie zu folgenden Tätigkeiten berechtigt:
(i) Identifikation von möglichen Immobilien und/oder immobilienbezogenen Investments im weitesten Sinne,
einschließlich direkter oder indirekter Kapitalbeteiligungen, sei es in der Form von Fremd- oder Eigenkapital
(nachfolgend insgesamt „Portfolio-Investitionen“ genannt),
(ii) der Erwerb, das Halten, die Verbesserung, die Entwicklung, die Re-Entwicklung, die Konstruktion, die
Aufrechterhaltung, der Betrieb, das Management, die Vermietung, die Verpfändung, die Finanzierung, die
Refinanzierung, die Veräußerung, der Tausch oder die anderweitige Verfügung über und die Erlangung von
Kontrolle über derartige Portfolio-Investments und/oder
(iii) jedwede andere Aktivität, welche hierbei erlaubt oder zugehörig oder hilfreich sind, soweit der General Partner
diese als notwendig oder zweckmäßig ansieht, einschließlich der Tätigung temporärer Investments und dem
Besitz und der Nutzung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmittel-Äquivalenten.
•Es stehen noch keine Investitionen fest (Blind Pool).
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Finest Selection 3
Fondsdaten
Geplantes Eigenkapital
Eigenkapitalquote
Mindestbeteiligung
Einzahlungsmodalitäten
Geplante Laufzeit
Zielrendite
21,8 Mio. US-Dollar ohne Agio (mind. 6,0 US-Dollar)
100 %
300.000 US-Dollar zzgl. 3 % Agio
12 % unmittelbar nach Annahme,
88 % nach Aufforderung
10 Jahre ab “Final Closing”
10 % p. a. auf Ebene der Zielgesellschaften
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Finest Selection 3
Hamburg Trust
Die Hamburg Trust REIM Real Estate Investment Management GmbH ist eine 100%ige Tochter der Hamburg Trust Grundvermögen und Anlage GmbH. Beide
Gesellschaften haben dieselben Personen als Geschäftsführer. Die Tochtergesellschaft wurde im Rahmen der Umsetzung der regulatorischen Anforderungen als
zukünftige Kapitalverwaltungsgesellschaft gegründet und ist bereits mit Fondsverwaltungsaufgaben betraut. Sie wird zukünftig als Anbieterin für alle neuen Hamburg
Trust Fonds fungieren.
Langjährige Erfahrung in der Konzeption und Emission von Immobilienfonds
18 aufgelegte Immobilienfonds in Deutschland und USA
Mehrfach ausgezeichnet im Kerngeschäft „Immobilienfonds“
Management-Team mit langjährigem institutionellen Background
Management Rating A+1
30 Mitarbeiter mit langjähriger Erfahrung und immobilienspezifischem Hintergrund
Alle platzierten Fonds zahlen plangemäß oder besser aus als prognostiziert 2
1 Scope
Analysis GmbH (November 2011); 2 Hamburg Trust Leistungsbilanz 2011
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Finest Selection 3
Risiken der Beteiligung
Für eine ausführliche Darstellung der Risiken siehe Kapitel „Risiken“ des Verkaufsprospekts.
Langfristige, unternehmerische Beteiligung ohne feste Verzinsung und garantierter Rückzahlung der Einlage
Vollständiger Verlust des Beteiligungsbetrages inkl. Agio (Totalverlustrisiko)
Negative Abweichungen von der Prognose, z. B. geringerer Verkaufserlös/geringere Einnahmen
Risiko der Änderung steuerlicher und regulatorischer Rahmenbedingungen
Eingeschränkte Fungibilität/Handelbarkeit
Klassische Immobilienrisiken (Wertentwicklung, Vermietung, Reparaturen, Versicherungen, Verkauf, etc.)
Risiko eines Blindpools: Es kann nicht ausgeschlossen werden das keine/nicht genügend Investitionen getätigt
werden. Dies könnte sich negativ auf die Rendite auswirken.
Konzeptionsbedingt keine Mitspracherechte der Anleger auf Ebene der Beteiligungsgesellschaft
Wechselkursrisiken (USD/EUR) die den Erfolg der Vermögensanlage negativ beeinflussen können
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Disclaimer und Vertraulichkeitserklärung
Diese Informationsbroschüre und die darin enthaltenen Informationen sind vertraulich und nur für den Gebrauch der Personen
bestimmt, welche diese Informationsbroschüre durch die Hamburg Trust REIM Real Estate Investment Management GmbH
(“HTRR”)oder durch ermächtigte Drittpersonen erhalten haben. Jegliche Vervielfältigung oder die Verteilung der ganzen oder
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jegliche Haftung für Verluste ab, die aus dem Gebrauch der Informationen aus dieser Informationsbroschüre entstehen. Der
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sollte seinen eigenen Berater in Bezug auf rechtliche, geschäftliche oder steuerliche Angelegenheiten konsultieren.
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