Leistungsbilanz 2012

Transcrição

Wealth management capital holding gmbh
München, September 2013
WEALTH MANAGEMENT CAPITAL HOLDING GMBH
WealthCap auf einen Blick
135 emittierte Beteiligungen in zwölf
Anlageklassen (inkl. 17 Privatplatzierungen)1
WealthCap im Überblick
 Immobilien
36 Beteiligungen mit 193 Immobilien
und einer Mietfläche von ca. 1.986.000 qm
Firma
 Immobilien
und einer Mietfläche von ca. 567.000 qm
Historie
 Immobilien
1994
 Zweitmarktfonds
3 Fonds mit direkten und indirekten
Investitionen an ca. 200 Zielfonds
1991
 SachWerte Portfolios
 Private Equity/
1 Sachwerteportfolio mit bis zu 7 Anlageklassen
 Luftverkehr
25 Beteiligungen mit 24 Einzelflugzeugen
und 1 Flugzeugportfolio
 Infrastruktur
2 Beteiligungen mit einem Co-Investment
und Investitionen an 2 Infrastrukturfonds
 Lebensversicherungs-
4 Beteiligungen mit 818 Policen
2 Beteiligungen mit 5.373 Policen
 Erneuerbare Energien
 Alternative Assets
Deutschland
Europa
Nordamerika
26.04.2007 Umfirmierung in
Wealth Management Capital Holding GmbH
01.01.2007 Aufnahme der Geschäftstätigkeit der
HVB Verwa 6 GmbH
Stammkapital
26.000 EUR
Gesellschafter
UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und
Vereinsbank AG, München) (100 %)
1 Beteiligung mit einem Solarpark
Geschäftsführung
Dr. Rainer Krütten, Hendrik Pelckmann, Gabriele Volz
2 Beteiligungen mit 871 US-amerikanischen
Forderungen
1 Filmfonds mit 1 Film
4 Weinfonds mit Bordeaux-Weinen der Jahrgänge
1995 und 1997–2003
1 Stiftung mit diversen Stiftungszwecken
7 Wertpapierfonds mit rund 100 verzinslichen,
kurz laufenden Wertpapieren
Mitarbeiter
253
Anleger über alle Fonds
Ca. 200.000 (inkl. aufgelöster Fonds)
policen Großbritannien
Anleger über alle Beteiligungen
Platziertes Eigenkapital in Mrd. EUR
1+1+23678101533x 6+7+910111535x
Erneuerbare Energien (1.802)
Lebensversicherungspolicen GB (7.060)
12.077
12.107
64.214
14.513
15.686
30.158
SachWerte Portfolios (0,05),
Infrastruktur (0,03), Erneuerbare
Energien (0,04),
Lebensversicherungspolicen GB
(0,12),
Zweitmarktfonds (0,26)
SachWerte Portfolios (3.432)
Infrastruktur (1.309)
Lebensversicherungspolicen USA
Zusammenschluss der drei Konzerngesellschaften
für geschlossene Fonds in die neu gegründete
Wealth Management Capital Holding GmbH.
Gründung Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs
GmbH, umfirmiert in 2001 zur Blue Capital.
H.F.S. wurde als Tochtergesellschaft der damaligen
Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG,
München, gegründet.
Die HVBFF wurde als Bayerische Immobilien-Leasing
GmbH (BIL) mit Sitz in München gegründet.
(umfirmiert in 2002 in HVB FondsFinance; weitere
Umfirmierung in 2008 in WealthCap PEIA Management GmbH).
Gründung
policen USA
Immobilien
Deutschland
Am Eisbach 3, 80538 München
2007
1984
21 Beteiligungen mit Investitionen an 122 Unternehmen und an 17 Private-Equity-/Venture-Capital-Fonds
Venture Capital
Sitz
16.134
20.486
Alternative Assets
Private Equity/
Venture Capital
Immobilien
Europa
Immobilien Europa
Immobilien
Deutschland
0,41
0,50
2,47
0,51
0,65
Zweitmarktfonds
0,70
Luftverkehr
Luftverkehr
Immobilien
Nordamerika
1,08
Immobilien
Nordamerika
Alternative Assets
0,80
Private Equity/
Venture Capital
Kumulierter Einnahmenüberschuss – Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds1
Plangemäß
Leicht unter Plan
33
7
x
37
23
+
Über Plan
Unter Plan
30
30
21
20
20
13
15
15
10
10
4
55
00
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Gesamt
1334+53x
Anzahl der Fonds
25
25
Kumulierte Tilgung – Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds1, 2
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Unter Plan
30
30
Anzahl der Fonds
25
25
29
20
20
15
15
19
10
10
5
5
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Gesamt
Emittiertes Investitionsvolumen und platziertes Eigenkapital der letzten 20 Jahre in Mrd. EUR
10
10,7
Emittiertes Investitionsvolumen der Vorjahre
Emittiertes Investitionsvolumen des laufenden Jahres
Platziertes Eigenkapital der Vorjahre
Platziertes Eigenkapital des laufenden Jahres
8,7
8
7,3
6,7
5,9
6
5,3
5,0
5,1
4,3
4
2
0
4,2
3,7
3,1
0,4
0,2 0,9 0,5
1993
1994
1,4
1,9
0,7
1995
1,8
2,2
2,5
3,0
3,3
5,5
5,8
6,0
11,2
10,1
9,9
9,7
9,2
9,0
10,9
6,3
6,4
6,8
7,0
7,1
4,6
3,6
1,1
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
1 Genaue Erläuterungen finden Sie auf Seite 16.
2 Da die Zweitmarktfonds entgegen dem Prospekt kein externes Darlehen aufgenommen haben, wurden sie nicht berücksichtigt.
3 Zum 30.06.2013.
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
20133
WealthCap in Zahlen
Firma
Sitz
Postanschrift
80311 München
Registergericht und -nummer
AG München, HRB 144160
Gründung
26.04.2007 Umfirmierung in Wealth Management Capital Holding GmbH
01.01.2007 Aufnahme der Geschäftstätigkeit der HVB Verwa 6 GmbH
Stammkapital
26.000 EUR
Gesellschafter
UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG), München (100 %)
Geschäftsführung
Mitarbeiter
253
Wesentliche Beteiligungen
WealthCap Initiatoren GmbH (ehemals Blue Capital GmbH), Hamburg (100 %)
H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH, München (90 %)
WealthCap PEIA Management GmbH (ehemals HVB FondsFinance GmbH), München (94 %)
Unternehmensgegenstand
K Halten von Beteiligungen an Fondsinitiatoren
K Entwicklung und Konzeption von geschlossenen Beteiligungen für Wirtschaftsgüter, insbesondere in Form
von Kommanditgesellschaften
K Erwerb, Veräußerung und Verwaltung von Immobilien, Sachanlagen, Beteiligungen und sonstigen Wirtschaftsgütern
K Betreuung von eigenen und fremden Vermögenswerten
K Finanzierung einschließlich Leasing von Wirtschaftsgütern, insbesondere im Rahmen geschlossener Fondsstrukturen,
sowie das nationale und internationale Leasinggeschäft für eigene und fremde Rechnung sowie Beteiligung an
Unternehmen, die im Finanzierungs- bzw. Leasinggeschäft tätig sind
K Vertrieb von geschlossenen Fonds, Vertriebsunterstützung und Schulung der Vertriebsmitarbeiter
K Betreuung bereits platzierter geschlossener Fonds
K Abwicklung von Zweitmarktgeschäften
Anlageklassen
K Immobilien Deutschland
K Immobilien Europa
K Immobilien Nordamerika
K Zweitmarktfonds
K SachWerte Portfolios
K Private Equity/Venture Capital
K Luftverkehr
K Infrastruktur
K Lebensversicherungspolicen USA
K Lebensversicherungspolicen Großbritannien
K Erneuerbare Energien
K Alternative Assets
Platzierte Fonds
K Davon Privatplatzierungen
K Davon beendet/gelöscht
K Davon in Liquidation
135
18
43
13
Emittiertes
Investitionsvolumen
Per 30.06.2013: ca. 11,2 Mrd. EUR
Per 31.12.2012: ca. 10,9 Mrd. EUR
Per 31.12.2011: ca. 10,7 Mrd. EUR
Per 31.12.2010: ca. 10,1 Mrd. EUR
Platziertes Eigenkapital
Per 30.06.2013: ca. 7,1 Mrd. EUR
Per 31.12.2012: ca. 7,0 Mrd. EUR
Per 31.12.2011: ca. 6,8 Mrd. EUR
Per 31.12.2010: ca. 6,4 Mrd. EUR
(inkl. aufgelöster Fonds)
Ca. 200.000
Historie von WealthCap
2007
Zusammenschluss der drei Konzerngesellschaften für geschlossene Fonds in die neu gegründete Wealth Management Capital Holding GmbH.
2004
Mit der Integration der Vereins- und Westbank AG in die HypoVereinsbank im Jahr 2004 wurde Blue Capital zur unmittelbaren Tochtergesellschaft
der HypoVereinsbank.
2002
Umbenennung der Bayerischen Immobilien-Leasing GmbH (BIL) in HVB FondsFinance GmbH.
2001
Umfirmierung der Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs GmbH in Blue Capital GmbH.
1998
Fusion der Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG und der Bayerischen Vereinsbank AG zur Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG,
der heutigen UniCredit Bank AG, wodurch die in München ansässige H.F.S. und die BIL zu Töchtern der HypoVereinsbank wurden.
1994
Die Vereinsbank-Immobilien-Verwaltungs GmbH wurde mit Sitz in Hamburg gegründet.
Sie war eine Tochter der damaligen Vereins- und Westbank AG, Hamburg.
1991
Die H.F.S. wurde als Tochtergesellschaft der damaligen Bayerischen Hypotheken- und Wechsel-Bank AG, München, gegründet.
1984
Die HVBFF wurde als Bayerische Immobilien-Leasing GmbH (BIL) mit Sitz in München gegründet.
Sie war eine Tochter der damaligen Bayerischen Vereinsbank AG, München.
Stand: 30.06.2013
Inhalt
4
Vorwort der Geschäftsführung
130
136
138
WEALTHCAP
140
141
7
Das Unternehmen
13Ausgewählte Managementleistungen
im Jahr 2012 und im 1. Halbjahr 2013
16Performanceübersicht
142
144
146
148
150
152
DIE ANLAGEKLASSEN VON WEALTHCAP
154
156
21
Immobilien Deutschland
25
Immobilien Europa
29
Immobilien Nordamerika
33Zweitmarktfonds
37
SachWerte Portfolios
41
Private Equity/Venture Capital
45Luftverkehr
49Infrastruktur
53
57
Lebensversicherungspolicen Großbritannien
61
Erneuerbare Energien
65
Alternative Assets
158
IMMOBILIEN EUROPA
162
164
168
170
172
174
176
178
179
BETEILIGUNGEN UND PERFORMANCE
IM ÜBERBLICK
68
77
180
184
185
186
187
80
82
84
86
88
90
92
94
98
100
102
106
110
114
118
122
126
Kreiskrankenhaus Bad Doberan
HFS Deutschland 1
HFS Deutschland 2 (gelöscht)
HFS Deutschland 3
HFS Deutschland 4
HFS Deutschland 6
HFS Deutschland 7
HFS Deutschland 8
HFS Deutschland 9
HFS Deutschland 10
HFS Deutschland 11
HFS Deutschland 12
HFS Deutschland 15
HFS Deutschland 16
HFS Deutschland 18
WealthCap Deutschland 30
2 WealthCap Leistungsbilanz 2012
BC Österreich 1
BC Österreich 2
BC Österreich 3
BC Großbritannien 1
BC Niederlande 1 i. L.
BC Niederlande 2
HFS Europa 1 (gelöscht)
HFS Europa 2
HFS Europa 3
IMMOBILIEN NORDAMERIKA
Die Assets der Beteiligungen im Überblick
Allgemeine Hinweise zu den Beteiligungsdaten
IMMOBILIEN DEUTSCHLAND
Allianz Immo 1 (gelöscht)
HFS Leasing Deutschland 1
BIL BARION (gelöscht)
BIL Verwaltungssitz Bankenverband (Berlin)
BIL Altstadtsanierung Freiberg
BIL Stadtsanierung Freiberg
BIL HONOR
BIL Bankgebäude Leipzig
BIL Hotel Rostock
188
192
196
200
202
203
204
205
206
210
BC US Retail 1 (beendet)
BC US Retail 5
BC US Retail 6
BC US Retail 7
BC Shopping USA i. L.
BC US Office I (beendet)
BC US Office II (beendet)
BC Amerika 2000 i. L.
BC US East Coast (beendet)
BC Metropolitan Amerika
BC Kanada 1 i. L.
ZWEITMARKTFONDS
214
216
218
HFS Zweitmarkt 1
HFS Zweitmarkt 2
WealthCap ZweitmarktWerte 3
PRIVATE EQUITY/ VENTURE CAPITAL
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
BC Equity 1 i. L.
BC Equity 2 – Secondaries i. L.
BC Equity 3
BC Equity 6 – Co-Investments
BC Equity 8
WealthCap Private Equity 10
WealthCap Private Equity 12 – Balance
BC BV Capital
LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN
GROSSBRITANNIEN
268
270
Life Britannia 1
Life Britannia 2
ERNEUERBARE ENERGIEN
274
WealthCap Solar 1
ALTERNATIVE ASSETS
LUFTVERKEHR
278
279
234
280
235
HFS Leasing Deutschland 2 (gelöscht)
236
237
238
239
240
241
242
243
244
HFS Leasing Plus 14 i. L.
245
BIL AUA 1 (gelöscht)
246
247
248
249
250
BIL Amsterdam (gelöscht)
251
BIL Fontis (gelöscht)
252BIL ALPHA i. L.
253BIL BETA i. L.
254BIL GAMMA i. L.
255
WealthCap Aircraft 24
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
WealthCap LebensWert 1
WealthCap Treuhandstiftungen
Motion Picture
BC VB Bordeaux Weinfonds 1 (beendet)
BC Vinum 2000 i. L.
BC Vinum 2001 (beendet)
BC Euro-Bond 1 (beendet)
ERGÄNZENDE INFORMATIONEN
294Die
wirtschaftliche Entwicklung
der Beteiligungen im Überblick
310
Prüfbescheinigung des Wirtschaftsprüfers
311Glossar
321Abkürzungsverzeichnis
INFRASTRUKTUR
258
259
WealthCap Infrastructure Fund 1
WealthCap Infrastruktur Amerika
LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN USA
262
263
264
265
Life USA 1
Life USA 2
Life USA 3
Life USA 4
WealthCap Leistungsbilanz 2012 3
Vorwort der Geschäftsführung
Wir sind auf die Zukunft vorbereitet und begrüßen die Regulierung als
stärkendes Instrument zur Qualitätssicherung unter den Sachwerteanbietern.
Sehr geehrte Damen und Herren,
im Juli 2013 trat das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) in Kraft. Der Weg dahin wurde jedoch viele
Monate im Voraus beschritten. Künftig sind sämtliche Initiatoren und deren gesamte Produktpalette nach den neuen Richtlinien des KAGB ausgerichtet. Die Regulierung hat das erklärte Ziel, im
Sinne der Investoren Qualität am Markt durchzusetzen und die Transparenz bei neuen Produkten
noch weiter zu erhöhen. So folgt fortan auch das Risikomanagement sowohl auf Unternehmensals auch auf Beteiligungsebene klaren gesetzlichen Vorgaben. Zudem kann das Auflegen und Verwalten neuer Beteiligungsangebote künftig nur noch durch das sogenannte Kapitalanlagegesetzbuch erfolgen, die einer regelmäßigen Beaufsichtigung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unterliegen. Ein Antrag auf Gründung und Zulassung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ist bei der BaFin als Lizenzgeber einzureichen. All diese Maßnahmen hat
WealthCap zeitnah in Angriff genommen und sieht sie als konsequente Schritte zur weiteren Etablierung seiner nachhaltigen Sachwertbeteiligungen.
Die Regulierung selbst sieht WealthCap als große Chance. Während sich viele Initiatoren künftig
vollständig auf institutionelle Anleger konzentrieren, wird der Münchner Initiator Privatanlegern,
semiprofessionellen Privatkunden und professionellen Investoren wie Versorgungswerken, Pensionskassen und Stiftungen den einfachen Weg zur Sachwertanlage eröffnen. Im neuen Geschäftsjahr wird so eine völlig neue Fondsgeneration entstehen: Privatkunden können in Portfoliolösungen
und Mehrobjektfonds beispielsweise für Immobilien oder Private Equity investieren, die dem
Grundsatz der Risikostreuung Rechnung tragen, semiprofessionellen Privatkunden mit einem Anlagevolumen ab 20.000 EUR stehen weiterhin Einzelobjektfonds u. a. aus den Anlageklassen Immobilien und Luftverkehr offen. Für professionelle Investoren werden flexible und individuelle Beteiligungsmodelle entwickelt, die eine eigene Bewertung und Mitgestaltung durch die Anleger ermöglichen. So schafft WealthCap für jeden Kunden die richtige Lösung.
Das Jahr 2012 barg zahlreiche Herausforderungen – für WealthCap, aber auch für die gesamte
Sachwertebranche. So wurden 2012 insgesamt 4,5 Mrd. EUR Eigenkapital in geschlossene Beteiligungen investiert – ein Rückgang von 23 % gegenüber 2011. Und ein Rückgang, der sich vor
allem auf der Privatkundenseite (–35 %) vollzogen hat. Einen positiven Verlauf konnte die erneut
beliebteste Anlageklasse Immobilien für sich verbuchen.
Trotz schwieriger Marktverhältnisse konnte sich WealthCap gegen den Trend behaupten und sieht
sich gut gerüstet für ein erfolgreiches Jahr 2013. Die vorausschauende Investition in neue Assets
von über 1 Mrd. EUR in den Jahren 2012 und 2013 ermöglicht in der Übergangsphase die Aufrechterhaltung der Produktversorgung. Die Planungen für das erste KAGB-konforme Produkt laufen bereits auf Hochtouren. Als Vorreiter der gestreuten Portfoliolösungen wird WealthCap das
SachWerte Portfolio 2 im ersten Drittel des Jahres 2014 platzieren.
Mit ihrer fast 30-jährigen Erfahrung in der Entwicklung und Betreuung von Sachwertanlagen gehört WealthCap zu den renommiertesten Anbietern geschlossener Beteiligungen in Deutschland.
Das belegen auch die aktuellen Auszeichnungen: Bereits zum dritten Mal in Folge wurde WealthCap im Mai 2013 von der Ratingagentur Feri ausgezeichnet und in der Anlageklasse Immobilien
national zum Top-3-Initiator in Deutschland gekürt sowie in der Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend eingestuft. Zudem freuten wir uns im November 2012 über
den Scope Award in der Kategorie „Bester Asset Manager für alternative Investments“, eine Auszeichnung für langjährige Markterfahrung und Know-how in Segmenten wie Private Equity, Zweitmarkt und Sachwerteportfoliolösungen.
Mit der Leistungsbilanz 2012 erhalten Sie von uns als Mitglied des Bundesverbands Sachwerte und
Investmentvermögen e.V. (bsi) wie gewohnt einen umfassenden Überblick über unsere Beteiligungsgesellschaften und einen Plan-Ist-Vergleich der wirtschaftlichen Entwicklung.
Mit unserer neuen Produktstrategie und Positionierung richten wir uns noch stärker an unseren
Kunden aus, um ihnen den einfachen Weg zur Sachwertanlage zu eröffnen: durch mehr Transparenz, größere Sicherheit über gestreute Beteiligungslösungen und die Ansprache neuer Zielkunden.
Diese Chance werden wir selbstbewusst nutzen und in Ihrem Sinne Zeichen setzen!
Danke, dass Sie sich für WealthCap entschieden haben, und für Ihr Vertrauen.
Die Geschäftsführung der Wealth Management Capital Holding GmbH
München, September 2013
Dr. Rainer Krütten
Geschäftsführer in den Bereichen
Risikomanagement, Rechnungswesen
und Corporate Center
Gabriele Volz
Geschäftsführerin in den Bereichen
Vertrieb, Marketing und Produktmanagement
Hendrik Pelckmann
Geschäftsführer in den Bereichen
Portfolio- und Assetmanagement
WealthCap
WEALTHCAP
Das Unternehmen
Nachhaltige Beteiligungskonzepte, anerkannte Marktstellung und hohe
Managementleistung machen WealthCap zu einem der Qualitätsführer
für Sachwertbeteiligungen.
Stand: 30.06.2013
Ihr Spezialist für Sachwertanlagen
WealthCap zählt zu den renommierten und bedeutenden
Experten für Sachwertanlagen in Deutschland. Als 100%ige
Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG (ehemals: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG) gehört sie zum starken internationalen Verbund von UniCredit. WealthCap blickt zurück auf fast 30 Jahre Erfahrung und verfügt 2013 über ein
emittiertes Investitionsvolumen von rund 11,2 Mrd. EUR sowie ein platziertes Eigenkapital von mehr als 7,1 Mrd. EUR.
Laut den Branchenzahlen 2012 des bsi gehört WealthCap
mit dem 2012 platzierten Eigenkapital von 134,9 Mio. EUR
zu den führenden Anbietern im Bereich „private Investoren“.
WealthCap hat 135 Beteiligungsangebote in zwölf unterschiedlichen Anlageklassen emittiert und dabei alle Angebote
erfolgreich platziert. In den Jahren 2012/2013 hat WealthCap
in Summe rund 1 Mrd. EUR für die Anbindung von Sachwerten
in unterschiedlichen Anlageklassen aufgewendet. Zum
30.06.2013 befanden sich sieben Beteiligungsgesellschaften
in Platzierung. Damit legt WealthCap den Grundstein für
eine konstante Produktversorgung bis ins Jahr 2014.
Differenzierte Produkte über zahlreiche Anlageklassen
hinweg
Schwerpunkte der unternehmerischen Tätigkeit von WealthCap sind Immobilieninvestitionen. WealthCap ist weltweit
aktiv und bietet Beteiligungsangebote mit Investitionen in
Europa und Nordamerika an. Im Fokus steht dabei der deutsche Markt. Allein hier wurden in Summe 4,5 Mrd. EUR investiert. Im Mittelpunkt der Produktpalette von WealthCap
stehen weiter Private-Equity-Beteiligungen, Infrastrukturund Luftverkehr-Investments, nachhaltige Beteiligungen im
Segment der Erneuerbaren Energien sowie Zweitmarktbeteiligungen und breit diversifizierende Portfolio-Lösungen, die
Beteiligungen an verschiedenen institutionellen Zielfonds
umsetzen.
Anleger über alle Beteiligungen
1+1+23678101533x
6+7+910111535x
Erneuerbare Energien (1.802)
SachWerte Portfolios (3.432)
Lebensversicherungspolicen GB (7.060)
Infrastruktur (1.309)
Immobilien
Deutschland
12.077
12.107
64.214
14.513
15.686
30.158
16.134
20.486
Alternative Assets
Private Equity/
Venture Capital
Immobilien
Europa
Zweitmarktfonds
Luftverkehr
Immobilien
Nordamerika
Platziertes Eigenkapital in Mrd. EUR
Immobilien Europa
SachWerte Portfolios (0,05),
Infrastruktur (0,03), Erneuerbare
Energien (0,04),
Lebensversicherungspolicen GB
(0,12),
Zweitmarktfonds (0,26)
0,41
Immobilien
Deutschland
0,50
0,51
2,47
0,65
0,70
1,08
Luftverkehr
Immobilien
Nordamerika
Alternative Assets
0,80
Private Equity/
Venture Capital
WEALTHCAP
Konservative Prognosepolitik und hohes Maß an Transparenz
Unternehmensstabilität und nachhaltige Beteiligungskonzeptionen sind entscheidende Erfolgsfaktoren. Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass geschlossene Beteiligungen in den letzten 20 Jahren verschiedenen Leitmotiven der Kapitalanlage
unterlagen. WealthCap jedoch hat sich von Beginn an mit der
Frage beschäftigt, wie sich Sachwertbeteiligungen nach „zeitlosen“ Erfolgskriterien konzipieren lassen können. So wurden
die Investitionsgrundsätze 2009 neu festgelegt, die seitdem
für alle WealthCap Produktneuauflagen gelten. Die Entwicklungen an den internationalen Finanzmärkten der vergangenen Jahre, aber auch die aktuelle wirtschaftliche Situation in
vielen europäischen Volkswirtschaften lassen Begriffe wie Zuverlässigkeit, Sicherheit und Kontinuität in der öffentlichen
Meinung wieder stärker an Bedeutung gewinnen. So rücken
eine stabile Unternehmensentwicklung, nachhaltiges Wirtschaften und tragfähige unternehmerische Entscheidungen
auch stärker ins Bewusstsein vieler Anleger.
Bei WealthCap wird bei der Konzeption neuer Sachwertanlagen das Hauptaugenmerk auf Sicherheitsaspekte, ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis sowie hohe Wertbeständigkeit
gerichtet. WealthCap baut grundsätzlich auf Transparenz und
konservative Prognoseannahmen und setzt dies in verschiedenen Anlageklassen unterschiedlich um. Im Bereich Luftverkehr
etwa hat WealthCap mit Singapore Airlines einen starken und
damit zukunftsfähigen Leasingnehmer gewonnen und schafft
so eine solide Grundlage für die stabile wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligung.
WealthCap Grundsätze, seit Januar 2009 bei jeder
Produktneuauflage verbindlich
Grundsatz I:
keine Fremdwährungsfinanzierungen bei Immobilienbeteiligungen bzw. Absicherung über kongruente Gestaltung
Grundsatz II:
Fremdkapitalgrenze grundsätzlich bei 50 % auf Objektebene (ggf. bei Anlageklassen Luftverkehr/Erneuerbare
Energien höher, mit entsprechender Tilgung)
Grundsatz III:
Jedes neue Produkt wird durch unabhängige Gremien
geprüft
Grundsatz IV:
Qualität kommt vor Quantität
Grundsatz V:
Vorsorge in der Beteiligung durch überdurchschnittlich
hohe Tilgung
Grundsatz VI:
defensive Annahme der Einflussfaktoren
(z. B. Inflations-/Zinsentwicklungen bei Immobilien)
Grundsatz VII:
objektbezogene Vorsorge durch angemessene Instandhaltungsvorsorge und konservative Annahme im Verkaufspreis, Ausweis von Sensitivitäten/Szenarien
Wesentliche Beteiligungen von WealthCap
Wealth Management Capital Holding GmbH, München (WealthCap)
(eine 100%ige Tochtergesellschaft der UniCredit Bank AG [ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG], München)
100 %
WealthCap Initiatoren GmbH, Hamburg
100 %
WealthCap Real Estate Management GmbH,
München
90 %
H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für
Sachwerte GmbH, München
94 %
WealthCap PEIA Management GmbH,
München
100 %
WealthCap Investorenbetreuung GmbH,
München
WEALTHCAP
Entwicklung passgenauer Lösungen nach
Investorengruppen
Bei der Konzeption eines anlegerfreundlichen Sachwerteangebots spielen heute zahlreiche Aspekte eine wichtige Rolle,
sowohl durch die hohen Anforderungen im Zuge der Novellierung des Kapitalanlagegesetzes als auch durch die steigenden Ansprüche vieler Kunden. Neben Steuervorteilen oder
Renditeerwartung sind hier etwa die Themen Risiko, defensive Prognoseannahmen, Risikomanagement und Transparenz
ausschlaggebend. Das Ziel von WealthCap ist ein Angebot,
das eine weite Streuung über Märkte, einzelne Anlageklassen, aber auch über unterschiedliche Wertschöpfungsstrategien ermöglicht.
Kompetentes Management rund um das
Investitionsobjekt
253 hochqualifizierte Mitarbeiter an den Standorten München, Hamburg, Berlin, Atlanta (USA) und Toronto (Kanada)
sind bei WealthCap mit der Konzeption und Auflage neuer
Beteiligungsangebote betraut und für das professionelle Management bereits bestehender Fondsgesellschaften tätig.
WealthCap legt besonderen Wert auf die intensive Betreuung der Investitionsobjekte direkt vor Ort, setzt dafür auf
eigene Mitarbeiter etwa im Bereich Bau-, Mieter- und Centermanagement sowie auf ein renommiertes und langjährig
aufgebautes Partnernetzwerk. Das Unternehmen erzielt eine
konstant hohe durchschnittliche Vermietungsquote von aktuell 97 % und erwirtschaftet auf insgesamt rund
2,04 Mio. qm vermietbarer Fläche Mieteinkünfte von ca.
254 Mio. EUR jährlich. Auch an den Beschaffungsmärkten
verfügt WealthCap über eine anerkannte Stellung, hat Zugang zu in ihrem jeweiligen Metier führenden Marktteilnehmern und pflegt ein breites Netzwerk zu Herstellern, Beratern, Maklern, finanzierende Banken, Investmentgesellschaften und Abnehmern. So bestehen langjährige, erfolgreiche
Kooperationen, beispielsweise in den Bereichen Immobilien
und Private Equity, um die hohe Qualität der angebundenen
Investitionsgüter sicherzustellen. Ein klarer Wettbewerbsvorteil, der für hohe Transparenz des Investments sorgt.
WealthCap hat dabei eine differenzierte Angebotsstrategie je
Investorengruppe zum Ziel, die den Anforderungen sowohl
des Gesetzgebers als auch der Investoren Rechnung trägt.
Hierbei wird ein breites Spektrum abgebildet: von diversifizierten Mandats- und Portfoliolösungen für Privatkunden,
die selbst nicht ausreichend in ihrer Vermögensstrategie
streuen können, über Einzelinvestitionslösungen bis hin zu
individuellen Konzepten für professionelle Investoren wie
Stiftungen, Versorgungskassen oder auch Family Offices.
Emittiertes Investitionsvolumen und platziertes Eigenkapital der letzten 20 Jahre in Mrd. EUR
10
Emittiertes Investitionsvolumen der Vorjahre
Emittiertes Investitionsvolumen des laufenden Jahres
Platziertes Eigenkapital der Vorjahre
Platziertes Eigenkapital des laufenden Jahres
10,7
9,0
8,7
8
7,3
6,7
5,9
6
5,3
5,0
5,1
4,3
4
2
0
4,2
3,7
3,1
0,4
0,2 0,9 0,5
1993
1994
1,4
1,9
0,7
1995
1,8
2,2
2,5
3,0
3,3
5,5
5,8
6,0
11,2
10,1
9,9
9,7
9,2
10,9
6,3
6,4
6,8
7,0
7,1
4,6
3,6
1,1
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
20131
1 Zum 30.06.2013.
WEALTHCAP
Erfahrung und unternehmerische Kontinuität
Rund 60 % des emittierten Investitionsvolumens von rund
11,2 Mrd. EUR entfallen auf Immobilienbeteiligungen. Mit
einem Anteil von rund 15 % stellen Flugzeugbeteiligungen die
zweitgrößte Anlageklasse (Luftverkehr) dar.
Daneben stellen Private-Equity-Beteiligungen eine weitere wichtige Säule der unternehmerischen Tätigkeit dar. Bisher wurde
mit 19 Beteiligungsangeboten (inkl. sieben Privatplatzierungen)
ein Eigenkapital inkl. Agio von rund 797 Mio. EUR platziert.
Rund 200.000 Anleger investierten bereits in Beteiligungsangebote von WealthCap. Rund 50 % dieser Anleger gehören
zum Gesellschafterkreis der Immobilienfonds. Im Jahr 2012
haben uns weitere ca. 9.000 Anleger ihr Vertrauen ausgesprochen und sich für Beteiligungsangebote aus unserem
Hause entschieden. Dies sehen wir als Anerkennung und
Verpflichtung zugleich.
Bedarfsgerechte Kundenbetreuung und Serviceleistungen
Für WealthCap steht der Kunde an erster Stelle. Mit den Organisationsbereichen „Kundenbetreuung“ und „Kundenmanagement“ richtet WealthCap den Fokus auf die individuellen Bedürfnisse von Interessenten, Kunden sowie langjährigen Anlegern und stellt bedarfsgerechte Anlaufstellen, zeitnahe Rückmeldung und umfassende Regelbetreuung zur
Verfügung. Dies erreichen wir durch unsere Serviceline und
transparente zeitnahe Kundenkommunikation.
Eine transparente und unbürokratische Abwicklung von Verkaufswünschen ist ebenso wichtiger Bestandteil eines anlegerfreundlichen Dienstleistungsspektrums. So kommt dem
Zweitmarkt für geschlossene Beteiligungen eine immer größere Bedeutung zu. Seit dem Jahr 2010 bietet WealthCap in
Kooperation mit der Fondsbörse Deutschland einen Rundum-Service für die Abwicklung von Verkaufswünschen von
WealthCap Beteiligungen am Zweitmarkt an. Die Fondsbörse
Deutschland ist die größte Plattform und Marktführer für
den Handel von Sachwertbeteiligungen.
Qualitätsführung dank ausgezeichneter Produkte
und Leistungen
WealthCap zählt zu den besten Initiatorengesellschaften in
Deutschland. In den vergangenen Jahren hat sich WealthCap in
einem herausfordernden Marktumfeld als platzierungsstark
135 emittierte Beteiligungen in zwölf
Anlageklassen (inkl. 17 Privatplatzierungen)1
 Immobilien
und einer Mietfläche von ca. 1.986.000 qm
 Immobilien
 Immobilien
 Zweitmarktfonds
3 Fonds mit direkten und indirekten
Investitionen an ca. 200 Zielfonds
 SachWerte Portfolios
 Private Equity/
1 Sachwerteportfolio mit bis zu 7 Anlageklassen
 Luftverkehr
25 Beteiligungen mit 24 Einzelflugzeugen
und 1 Flugzeugportfolio
 Infrastruktur
2 Beteiligungen mit einem Co-Investment
und Investitionen an 2 Infrastrukturfonds
4 Beteiligungen mit 818 Policen
2 Beteiligungen mit 5.373 Policen
 Erneuerbare Energien
 Alternative Assets
1 Beteiligung mit einem Solarpark
Deutschland
Europa
Nordamerika
Venture Capital
21 Beteiligungen mit Investitionen an 122 Unternehmen und an 17 Private-Equity-/Venture-Capital-Fonds
policen USA
policen Großbritannien
2 Beteiligungen mit 871 US-amerikanischen
Forderungen
1 Filmfonds mit 1 Film
4 Weinfonds mit Bordeaux-Weinen der Jahrgänge
1995 und 1997–2003
1 Stiftung mit diversen Stiftungszwecken
7 Wertpapierfonds mit rund 100 verzinslichen,
kurz laufenden Wertpapieren
erwiesen und zahlreiche unabhängige Auszeichnungen renommierter Ratingagenturen erhalten. Bereits zum dritten Mal in
Folge wurde WealthCap im Mai 2013 von der Ratingagentur
Feri ausgezeichnet und in der Anlageklasse Immobilien national
zum Top-3-Initiator in Deutschland gekürt sowie in der Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend
eingestuft. Der FondsMedia-Report vom Mai 2013 bestätigt
WealthCap eine sachliche, detailgenaue und transparente Investorenkommunikation in Form der jährlich herausgegebenen
Leistungsbilanz. Darüber hinaus wurde WealthCap im Scope
Management Rating 2012 mit dem Scope Award in der Kategorie „Bester Asset Manager für alternative Investments“ ausgezeichnet. Damit würdigt Scope, eine der führenden unabhängigen europäischen Ratingagenturen, die langjährige Markterfahrung und das Know-how von WealthCap in Segmenten
wie Private Equity, Zweitmarkt und Sachwerteportfolio-Lösungen und erklärt WealthCap „zu einem der Qualitätsführer der
Branche“.
1 Die ausgewiesenen kumulierten Werte beziehen alle Beteiligungen ein, unabhängig davon, ob diese von einer Vorgängergesellschaft oder von WealthCap selbst emittiert wurden.
Stand: 30.06.2013.
WEALTHCAP
WealthCap in Zahlen
Firma
Sitz
Postanschrift
80311 München
Registergericht und -nummer
AG München, HRB 144160
Gründung
26.04.2007 Umfirmierung in Wealth Management Capital Holding GmbH
01.01.2007 Aufnahme der Geschäftstätigkeit der HVB Verwa 6 GmbH
Stammkapital
26.000 EUR
Gesellschafter
UniCredit Bank AG (ehemals Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG), München (100 %)
Geschäftsführung
Mitarbeiter
253
Wesentliche Beteiligungen
WealthCap Initiatoren GmbH (ehemals Blue Capital GmbH), Hamburg (100 %)
H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH, München (90 %)
WealthCap PEIA Management GmbH (ehemals HVB FondsFinance GmbH), München (94 %)
Unternehmensgegenstand
K Halten von Beteiligungen an Fondsinitiatoren
K E ntwicklung und Konzeption von geschlossenen Beteiligungen für Wirtschaftsgüter, insbesondere in Form
von Kommanditgesellschaften
K Erwerb, Veräußerung und Verwaltung von Immobilien, Sachanlagen, Beteiligungen und sonstigen Wirtschaftsgütern
K Betreuung von eigenen und fremden Vermögenswerten
K F inanzierung einschließlich Leasing von Wirtschaftsgütern, insbesondere im Rahmen geschlossener Fondsstrukturen,
sowie das nationale und internationale Leasinggeschäft für eigene und fremde Rechnung sowie Beteiligung an
Unternehmen, die im Finanzierungs- bzw. Leasinggeschäft tätig sind
K Vertrieb von geschlossenen Fonds, Vertriebsunterstützung und Schulung der Vertriebsmitarbeiter
K Betreuung bereits platzierter geschlossener Fonds
K Abwicklung von Zweitmarktgeschäften
Anlageklassen
K Immobilien Deutschland
K Immobilien Europa
K Immobilien Nordamerika
K Zweitmarktfonds
K SachWerte Portfolios
K Private Equity/Venture Capital
K Luftverkehr
K Infrastruktur
K Lebensversicherungspolicen USA
K Lebensversicherungspolicen Großbritannien
K Erneuerbare Energien
K Alternative Assets
Platzierte Fonds
K Davon Privatplatzierungen
K Davon beendet/gelöscht
K Davon in Liquidation
135
18
43
13
Emittiertes
Investitionsvolumen
Per 30.06.2013: ca. 11,2 Mrd. EUR
Per 31.12.2012: ca. 10,9 Mrd. EUR
Per 31.12.2011: ca. 10,7 Mrd. EUR
Per 31.12.2010: ca. 10,1 Mrd. EUR
Platziertes Eigenkapital
Per 30.06.2013: ca. 7,1 Mrd. EUR
Per 31.12.2012: ca. 7,0 Mrd. EUR
Per 31.12.2011: ca. 6,8 Mrd. EUR
Per 31.12.2010: ca. 6,4 Mrd. EUR
(inkl. aufgelöster Fonds)
Ca. 200.000
WEALTHCAP
Die Geschäftsführung
Dr. Rainer Krütten
Alter
51
Funktion
Geschäftsführer in den Bereichen Risikomanagement, Rechnungswesen und Corporate Center
Geschäftssitz
Studium
1984–1989 Studium der BWL an der Universität Trier mit Abschluss zum Diplom-Kaufmann
1985–1986 Studium der Wirtschaftsmathematik an der Universität Trier (Zusatzstudium)
Werdegang
Seit 2007
Geschäftsführer der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften
2005–2006 Leitung Zentralbereich Produkte Wealth Management in der HypoVereinsbank AG, München
2003–2006 Geschäftsführer der HVB Wealth Management Holding GmbH, München
1999–2003 Geschäftsführer mehrerer Activest-Gesellschaften
1999Wirtschaftsprüferexamen
1997Steuerberaterexamen
1996
Promotion zum Dr. rer. pol.
1993–1999 Dr. Wollert – Dr. Ellmendorff S.C., Réviseurs d’Entreprises, Luxemburg
1989–1993 Wissenschaftlicher Mitarbeiter, Universität Trier
Hendrik Pelckmann
Alter
40
Funktion
Geschäftsführer in den Bereichen Portfolio- und Assetmanagement
Geschäftssitz
Studium
1994–1998 Studium der BWL an der Fachhochschule für Bankwirtschaft Frankfurt am Main mit Abschluss Diplom-Betriebswirt
1996–1997Auslandsstudium an der Sheffield Hallam University GB mit Schwerpunkt International Marketing, Financial Markets
Werdegang
Seit 2013
Geschäftsführer der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften
2009–2012HypoVereinsbank AG, Prokurist und Mitglied des Management Team Germany,
Bereichsleiter Products and Services (Division Private Banking)
2007–2009HypoVereinsbank AG, Leiter Kundengruppenmanagement Private Banking und Vermögen
(Division Privat- und Geschäftskunden)
2005–2007HypoVereinsbank AG, Abteilungsleiter Produktmanagement Vermögen
(Zentralbereich Privatkunden und Private Banking)
2002–2005 SEB AG, Direktor und Leiter Produktmanagement (Zentrale Vertriebs- und Produktsteuerung)
2000–2002 SEB direct GmbH, Geschäftsführer Store and Sales Management
1991–2000BfG Bank AG (Berufsausbildung zum Bankkaufmann mit Abschluss IHK,
Produktmanager Wertpapier- und Depotgeschäft, Prokurist und Teamleiter Produktentwicklung)
Gabriele Volz
Alter
45
Funktion
Geschäftsführerin in den Bereichen Vertrieb, Marketing und Produktmanagement
Geschäftssitz
Studium
1989–1993 Studium der BWL, Fachhochschule Nürnberg,
Schwerpunkt Finanz-, Bank-, Investitionswirtschaft, Abschluss Diplom-Betriebswirtin
Werdegang
Seit 2009
2006–2008
2001–2005
2000–2001
1994–2000
Geschäftsführerin der Wealth Management Capital Holding GmbH und mehrerer Tochtergesellschaften
HypoVereinsbank AG, Mitglied Management Board Division Wealth Management
und verantwortlich für den Bereich Marketing
HypoVereinsbank AG, Direktorin der Zentrale (Leitung Integrations Office HVB/
Bank Austria, Strategie und Business Development Private Banking,
Leitung Marketingkommunikation Private Banking und Firmenkunden)
Geschäftsführerin Bethmann Vermögensbetreuungs GmbH
Bayerische Vereinsbank AG (Traineeprogramm gehobenes Privatkundengeschäft,
stellvertretende Filialleiterin, Abteilungsdirektorin Produktmanagement Vermögensanlage)
WEALTHCAP
Ausgewählte Managementleistungen
im Jahr 2012 und im 1. Halbjahr 2013
Nachhaltige Produktversorgung in Zeiten wachsenden Anlagedrucks
UNTERNEHMENSERFOLGE WEALTHCAP
WealthCap übertrifft Vorjahresergebnis
Mit mehr als 135 Mio. EUR platziertem Eigenkapital bereits in den ersten fünf Monaten 2013 wurde das Platzierungsergebnis 2012 übertroffen
Anhaltendes Wachstum gegen Branchentrend
WealthCap investiert in den Jahren 2012/2013 rund 1 Mrd. EUR
Anbindung von drei Immobilien an den deutschen A-Standorten München und Düsseldorf
Erwerb eines Airbus A 380. Leasingnehmer: Singapore Airlines
Produktversorgung für 2013 gewährleistet
WealthCap erneut von Feri mit dem EuroRating Award ausgezeichnet
Topanbieter in der Kategorie Immobilien National
WealthCap unter den Top-3-Initiatoren für Immobilien, der wichtigsten Anlageklasse Deutschlands
Bewertungskategorie Prognoserechnung als besonders überzeugend eingestuft
WealthCap mit Scope Award 2012 ausgezeichnet
Ehrung für WealthCap als Deutschlands bester Asset Manager in der Kategorie Alternative Investments
Beständigkeit und Know-how in vielen Fokusbereichen von Sachwertinvestitionen als Qualitätsmerkmal
IMMOBILIEN DEUTSCHLAND
Vollvermietung des WealthCap Immobilienbestandes Deutschland im Jahr
2012 erneut annähernd erreicht
Über 200 neue Mietverträge oder Nachträge für eine Fläche von 150.492 qm
Gesamtvolumen der Vermietungsaktivitäten von rund 116 Mio. EUR
Durch Assetmanagement selbst betreute Gesamtfläche
von rund 2,06 Millionen qm
Vermietungsquote von durchschnittlich über 97 %
WealthCap setzt Einkaufstour in München fort
WealthCap hat die Ten Towers (Telekom Center) in München erworben
Investitionsvolumen von rund 206 Mio. EUR
Vermietbare Fläche 69.060 qm
Gebäudekonzeption sichert hohe Drittverwendbarkeit und Objektteilbarkeit
WEALTHCAP
IMMOBILIEN NORDAMERIKA
Langfristige Wertsicherung des BC US Retail 5
Vertragsverlängerung des Ankermieters und des größten Nebenmieters
im Objekt „Lakewood Plaza“
Refinanzierung von zwei Darlehen zu vorteilhaften Konditionen
ZWEITMARKTFONDS
WealthCap platziert vierten Zweitmarktfonds
Streuung durch Investitionen in deutsche Immobilienfonds unterschiedlicher
Nutzungsarten
Fondskonzeption mit Luxemburger SICAV
Platzierungsgarantie von 10 Mio. EUR übertroffen
Start der Investitionsphase im 2. Halbjahr
SACHWERTE PORTFOLIOS
Platzierungsende für SachWerte Portfolio 1 – Nachfolgeprodukt bereits in
konkreter Planungsphase
Platzierung des WealthCap SachWerte Portfolio 1 mit rund 50 Mio. EUR
PRIVATE EQUITY
Ausschüttungs- und Platzierungserfolge 2012
WealthCap schüttet 2012 rund 60 Mio. EUR an seine Anleger aus
Schwesterfonds WealthCap Private Equity 15/16 rund 5 Mio. EUR über Plan
geschlossen
Neuer Private-Equity-Fonds mit Schwerpunkt europäischer Mittelstand
WealthCap Private Equity 17/18 startet im Juni 2013
Rund 30 Mio. EUR Eigenkapital geplant
Investitionen in gehobenen europäischen Mittelstand im Fokus
Renommierter potenzieller Zielfondspartner PAI partners
Positive Entwicklung bei WealthCap Private-Equity-Beteiligung
setzt sich fort
Erfolgreiche Exits im 1. Halbjahr 2013 als Basis für weitere Ausschüttungen im
2. Halbjahr 2013
BC Equity 5 erreicht als 4. Beteiligung der Private-Equity-Beteiligungsserie die
Vollrückzahlung
WEALTHCAP
LUFTVERKEHR
WealthCap erwirbt zweiten A380 von Singapore Airlines
Langfristiger Leasingvertrag mit bonitätsstarker Airline
Neuer Flugzeugfonds WealthCap Aircraft 25 mit einem Airbus A380
gestartet
Beteiligung am größten zivilen Passagierflugzeug der Welt
Singapore Airlines als Leasingnehmer gewonnen
WealthCap Solar 1 – überplanmäßige Ausschüttung für das
Geschäftsjahr 2012
Das Beteiligungsangebot verfügt mit dem „WealthCap Solarpark Lieberose“
über einen der größten Solarparks in Deutschland
Für 2012 konnte eine überplanmäßige Ausschüttung geleistet werden;
10 % anstatt 6,75 %.
Das ökologische Vorzeigeobjekt konnte bis Ende 2012 rund 163 Mio. Kilowattstunden Strom produzieren und damit ca. 97.000 Tonnen Kohlendioxid
(CO2) einsparen
ALTERNATIVE ASSETS
WealthCap LebensWert 1 – Ausschüttungen des innovativen Konzeptes
weiterhin planmäßig
Bis zum 31.12.2012 wurden planmäßig bereits ca. 26,7 % der Zeichnungssumme an die Anleger ausgeschüttet
WealthCap LebensWert 2 – erste Ausschüttungen sind planmäßig erfolgt
Bis zum 31.12.2012 wurden planmäßig bereits ca. 14,6 % an die Anleger ausgeschüttet
WEALTHCAP
Performanceübersicht
(Stand 31.12.2012)
Das Jahr 2012 barg Herausforderungen für Initiatoren und die
gesamte Sachwertebranche; dennoch konnte sich WealthCap
gegen den Trend behaupten, dies zeigen unsere Leistungen.
rechnet WealthCap mit einer weiteren Steigerung und einem
platzierten Eigenkapitalvolumen von rund 250 Mio. EUR im
Privatkundengeschäft.
Aussagekräftige Basis für die nachfolgenden Angaben ist der
Einnahmenüberschuss: Diese Kennzahl misst den wirtschaftlichen Erfolg einer Beteiligung über die gesamte Laufzeit hinweg und liefert ein objektives Gesamtbild ihrer aktuellen
wirtschaftlichen Situation.
Dennoch gilt: Der Erfolg einer Sachwertbeteiligung lässt sich
erst nach ihrer Schließung messen – dann, wenn die im Portfolio enthaltenen Anlagen wieder veräußert sind und der
erzielte Verkaufspreis seinen Beitrag zum Endergebnis leistet.
60 % der WealthCap Beteiligungen erzielten im vergangenen
Geschäftsjahr plangemäße oder höhere Einnahmen als prognostiziert. Von insgesamt 57 Fondsgesellschaften entwickelten sich 21 über Plan, 13 entsprechend unseren Erwartungen. Erfreulich zeigten sich auch die Ausschüttungen:
2012 wurden inklusive Liquidationserlösen rund 323 Mio. EUR
an die Anleger ausgezahlt. Unsere Private-Equity-Beteiligungen verzeichnen mit 53,8 Mio. EUR schon das dritte Jahr
in Folge konstant hohe Ausschüttungen. Für das Jahr 2013
Außerordentliche Einnahmen in der
Fokus-Anlageklasse Immobilien
Immobilien als unsere Kernanlageklasse tragen deutlich den
größten Teil zu den über Plan liegenden bzw. erwarteten Einnahmen bei: Immobilien Deutschland weist für über die Hälfte der Fondsgesellschaften Mehr- bzw. prognostizierte Einnahmen auf. Noch besser lautet das Resultat für Immobilien
Nordamerika: Nach Auflösung zeigen die sieben Gesellschaften eine durchgehend positive Gesamtrendite, vier stechen
mit einem leicht überdurchschnittlichen Ergebnis hervor.
Kumulierter Einnahmenüberschuss – Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds
Plangemäß
Leicht unter Plan
33
x
37
23
+
7
Über Plan
Unter Plan
30
30
21
20
20
13
15
15
10
10
4
55
00
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Kumulierte Tilgung – Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds1
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Unter Plan
30
30
Anzahl der Fonds
25
25
Gesamt
29
20
20
15
15
19
10
10
5
5
0
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19
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13+3453x
Anzahl der Fonds
25
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7
Gesamt
Hinweis: D
ie Einschätzungen und Beurteilungen basieren auf der historischen Betrachtung. Sie stellen keinen Indikator für
eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar.
1 Da die Zweitmarktfonds entgegen dem Prospekt kein externes Darlehen aufgenommen haben, wurden sie nicht berücksichtigt.
WEALTHCAP
Ebenfalls positiv entwickelte sich die Anlageklasse Erneuerbare Energien: Die vergangenen sonnenreichen Jahre bescherten uneingeschränkt Einnahmen über Plan. Der Zweitmarkt zeigt ein ausschließlich über bzw. plangemäßes Ergebnis: Der WealthCap ZweitmarktWerte 3 hat bereits ein Jahr
vor Laufzeitende sämtliche Investitionen getätigt. Sein Nachfolger, der WealthCap ZweitmarktWerte Immobilien 4, beginnt zeitnah mit der Investitionsphase.
Zukunftstreiber Luftverkehr: bewährte Konzepte
und starke Partner
Im Bereich Luftverkehr verlief 2012 der Großteil der Einnahmen erwartungsgemäß. WealthCap verfügt über langjährige
Kompetenz in dieser Anlageklasse, die wir mittels stabiler
Konzeptionsmodelle, Kooperationen mit renommierten Partnern und erfolgreicher Veräußerungen immer wieder neu
belegen. In Zahlen sind das insgesamt 21 erfolgreich veräußerte Flugzeuge.
WealthCap legt Wert auf nachhaltigen Erfolg; aufgrund unserer positiven Bilanz, dank eines schnellen Marktzugangs
sowie eines exzellenten internationalen Netzwerks hat
WealthCap seine Aktivitäten im Bereich Luftverkehr weiter
verstärkt und zwei weitere Beteiligungsangebote konzipiert:
WealthCap Aircraft 25 GmbH & Co. KG und WealthCap Aircraft 26 GmbH & Co. KG, die je einen A380-841 erworben
und langfristig an Singapore Airlines Ltd., führende Fluggesellschaft mit ausgezeichneter Bonität, verleast haben.
Ausgezeichnet in der Anlageklasse Private Equity
WealthCap hat seine Vorreiterstellung im Private-Equity-Markt
weiter ausgebaut und 2012 für sechs von acht Beteiligungen
im Bereich Publikumsplatzierungen Ausschüttungen erzielt.
Insgesamt sind 60 Mio. EUR an die Anleger zurückgeflossen.
Tilgung über Plan – in fast allen Anlageklassen
„Vorsorge in der Beteiligung“ und „Defensive Annahme der
Einflussfaktoren“ – so lauten zwei wesentliche WealthCap
Grundsätze. Damit spiegelt auch die Kennzahl „Kumulierte
Tilgung“ den Erfolg von WealthCap wider: 87 % der Fondsgesellschaften verzeichnen eine planmäßige oder über Plan
liegende Tilgung. Auch hier sticht besonders unsere Kernanlageklasse Immobilien hervor: Von 42 Gesellschaften liegen
28 über Plan, elf entwickelten sich gemäß unseren Erwartungen, das sind rund 93 %.
Die Anlageklassen Luftverkehr, Erneuerbare Energien und
Alternative Assets zeigen ausnahmslos einen plangemäßen
Tilgungsverlauf.
WealthCap hat das für das vergangene Jahr veranschlagte
Investitionsvolumen annähernd vollständig eingehalten oder
übertroffen: 84 % unserer Beteiligungen entwickelten sich
wie erwartet, insbesondere die Anlageklassen Immobilien,
Luftverkehr und Erneuerbare Energien.
Bei den Plan-Ist-Vergleichen gelten folgende Toleranzgrenzen:
Über Plan = Plan-Abweichung größer +5 %
Plangemäß = Plan-Abweichung von +5 % bis –5 %
Leicht unter Plan = Plan-Abweichung größer –5 % bis –10 %
Unter Plan = Planabweichung größer –10 %
WealthCap ist Pionier in der Anlageklasse Private Equity für
Privatanleger in Deutschland und mehrfach von unabhängi-
Kumulierte Ausschüttung –
Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds
gen Expertenjurys ausgezeichnet. Wir setzen auf starke Partner und hinterfragen Ansatz und Vorgehen immer wieder
kritisch. Mit Private Equity 17 und 18 setzen wir unsere Erfolgsgeschichte auch 2013 fort und eröffnen unseren Kunden die Möglichkeit, vom chancenreichen Fundus europäischer Mittelstandsunternehmen zu profitieren.
Investitionsvolumen –
Plan-Ist-Vergleich in Anzahl der Fonds
Gesamt
Über
Plan
Plangemäß
Leicht
unter
Plan
Unter
Plan
Plangemäß
Leicht
unter
Plan
Unter
Plan
26
2
10
4
10
26
0
25
1
0
Immobilien Europa
9
2
1
2
4
Immobilien Europa
9
0
9
0
0
7
4
0
1
2
7
0
7
0
0
Zweitmarktfonds
2
0
1
0
1
Zweitmarktfonds
2
1
1
0
0
Luftverkehr
4
0
0
0
4
Luftverkehr
4
0
4
0
0
Lebensversicherungspolicen
GB
2
0
0
0
2
GB
2
0
0
0
2
USA
4
0
1
0
3
USA
4
4
0
0
0
1
1
0
0
0
1
0
1
0
0
Alternative Assets
2
0
1
0
1
Alternative Assets
2
0
1
1
0
57
9
14
7
27
57
5
48
2
2
Summe
Gesamt
Über
Plan
Summe
Die Anlageklassen von WealthCap
Mit einem Investmentumsatz von 25,4 Mrd. EUR wurde 2012 das drittbeste
jemals erzielte Transaktionsvolumen registriert; nur in den beiden Boomjahren
2006 und 2007 wurde mehr umgesetzt.
Markt 2012
Im Jahr 2012 genoss der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt
wie bereits im Vorjahr das Vertrauen nationaler und internationaler Investoren. Trotz Euro- und internationaler Schuldenkrise konnte Deutschland als sicherer Anlagehafen das Transaktionsvolumen gegenüber dem Jahr 2011 um ca. 10 % auf
rund 25,4 Mrd. EUR steigern. Die Ankäufe konzentrierten
sich dabei auf die sieben größten Märkte Berlin, Düsseldorf,
Frankfurt am Main, Hamburg, Köln, München und Stuttgart
(BIG 7)1.
Bis Ende des Jahres 2012 legten nationale und internationale
Investoren fast 11,7 Mrd. EUR in deutschen Büroimmobilien
an, die damit einen Anteil von ca. 46 % am Gesamttransaktionsvolumen erreichten. Zahlreiche der 2012 verkauften
Büroimmobilien waren aufgrund der guten Vermietungsstände, die in den letzten beiden Jahren durch neue Mietverträge oder langjährige Mietvertragsverlängerungen erreicht
wurden, sehr attraktive Investitionsgelegenheiten.2 Auf dem
zweiten Platz landeten Einzelhandelsimmobilien mit
6,8 Mrd. EUR.
Vermietete Objekte in sehr guten Lagen, bei denen die solventen Mieter langfristig gebunden sind, sog. Core-Immobilien, waren die gefragteste Anlageklasse. Die Renditen für
Core-Immobilien blieben über alle Nutzungsarten hinweg
niedrig. Die Spitzenrenditen von Büroimmobilien bewegten
sich in den BIG 7 zwischen 4,4 % in München und 5,2 % in
Köln.
Vermietungsmarkt
Die Aktivitäten auf den Bürovermietungsmärkten der BIG 7
haben sich 2012 im Vergleich zum Vorjahr leicht abgeschwächt. Im Jahresvergleich entspricht ein Flächenumsatz
von 3,04 Mio. qm einem Rückgang von rund 11 %. Dabei
legten in Frankfurt am Main die Flächenumsätze deutlich zu
(+ 21 %). Berlin zeigte ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis.
München bleibt der Markt mit dem höchsten Umsatzvolu-
men, wenngleich die 800.000-qm-Marke, 2011 noch deutlich übertroffen, im Jahr 2012 verfehlt wurde. Die Anmietungsaktivitäten verteilten sich 2012 etwas ausgeglichener
auf die verschiedenen Branchen als im Vorjahr. Insgesamt
stehen knapp 7,8 Mio. qm Büroflächen in den Big 7 leer und
damit ca. 7 % weniger als noch Ende 2011. Die durchschnittliche Leerstandsquote ist im Jahresverlauf 2012 von
9,5 % auf 8,8 % gefallen, überdurchschnittlich in Frankfurt
am Main und in München. Dies ist der niedrigste Stand seit
2002. Die Spitzenmieten sind mit Ausnahme von Frankfurt
am Main (dort blieben sie unverändert bei 33 EUR/qm/Monat) 2012 in allen Städten gestiegen, am stärksten in Düsseldorf (+8,3 %). Aggregiert über die BIG 7 schlägt ein Plus von
3 % zu Buche (2011: 2,9 %) – bei den Durchschnittsmieten
sind es +0,5 %.3
Ausblick
Die hohe Aktivität aus dem Vorjahr wurde in den ersten Monaten des Jahres 2013 nicht erreicht. Dennoch wird für das
restliche Jahr damit gerechnet, dass sich das Transaktionsvolumen – auch nach dem sehr guten Vorjahresergebnis – in
Höhe des langfristigen Mittels einpendeln wird. Nach den
bereits relativ starken Rückgängen in den Jahren 2011 und
2012 erscheint für die Spitzenrendite derzeit eine Stabilisierung auf dem aktuellen Niveau als das wahrscheinlichste
Szenario. Der deutsche Markt gilt weiterhin als sicherer Hafen für die Investoren.4
Für 2013 geht man unter Berücksichtigung der bekannten
Nachfrage und der derzeit unsicheren wirtschaftlichen Rahmenbedingungen von einem Flächenumsatz von rund 2,5
bis 2,6 Mio. qm aus, womit das langjährige Mittel erreicht
würde. Trotz der leicht steigenden Fertigstellungsvolumina
kann man aufgrund der hohen Vorbelegungsquoten sowie
der Umwandlung zahlreicher älterer Büroobjekte, die aus
dem Bestand genommen werden, in den meisten Städten
stabile bis leicht sinkende Leerstandszahlen erwarten.2
1 CBRE, Marktbericht Deutschland, Q4 2012.
2 Colliers, Marktbericht Deutschland, Q4 2012.
3 Jones Lang LaSalle, Büromarktüberblick Deutschland, Q4 2012.
4 Cushman&Wakefield, Marketbeat Office Snapshot Germany, Q4 2012.
Chancen und Risiken
Die anhaltenden Unsicherheiten an den internationalen Kapitalmärkten und die sicherheitsorientierte Anlagestrategie der
Investoren werden dafür sorgen, dass deutsche Immobilien
aufgrund der internationalen Mittelzuflüsse und der besonders niedrigen Zinsen auch bei der Wertentwicklung gute
Chancen haben. Vor dem Hintergrund der robusten gesamtwirtschaftlichen Situation in Deutschland könnte das Transaktionsvolumen bei Gewerbeimmobilien 2013 in Höhe des
langfristigen Mittels von 23 Mrd. EUR durchaus möglich sein.
Zwar wird die Frage der Finanzierung und Kreditverfügbarkeit auch 2013 ein zentrales Thema bleiben und alternative
Kreditgeber wie etwa Kreditfonds und Versicherungsunternehmen weiter in Aktion treten lassen. Jedoch kann man
davon ausgehen, dass Immobilieninvestments mit einem höheren Eigenkapitaleinsatz realisiert werden und sich Immobilienunternehmen für die Mittelbeschaffung mehr der Kapitalmarktfinanzierung zuwenden müssen, sollte die bankenseitige Mittelbereitstellung weiterhin restriktiv und auf Core-Immobilien ausgerichtet bleiben.1
„Der Deutsche Markt gilt weiterhin als
sicherer Hafen für die Investoren“2
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Deutschland –
wesentliche Kennzahlen im Überblick (in Anzahl der Fonds)
Plangemäß
Leicht unter Plan
8+3816x
Kumulierte Ausschüttung
10
2
4
10
1 CBRE Marketview Investment Germany, Q4 2012.
2 Cushman&Wakefield, Marketbeat Office Snapshot Germany, Q4 2012.
61
96
x
4
+
x
12
+
27
Über Plan
Unter Plan
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
25
16
7
1
3
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Deutschland
Ein großer Erfolg im Bestandsmanagement war die erfolgreiche Anschlussvermietung für die Objekte Berlin und Bonn der HFS Deutschland 6. Für eine Mietfläche von
rund 100.000 qm konnten neue Verträge mit den Bestandsmietern der Objekte über
eine Laufzeit von teilweise mehr als zehn Jahren abgeschlossen werden.
Im Markt
Von 1990 bis Ende 2012 hat WealthCap 35 deutsche Immobilienbeteiligungen mit einem Investitionsvolumen von insgesamt
rund 4,54 Mrd. EUR emittiert, davon 31 als Publikumsbeteiligungen.
Mit einem Anteil von aktuell mehr als 60 % am gesamten Investitionsvolumen von WealthCap handelt es sich um die bedeutendste Anlageklasse. Im Jahr 2012 wurde mit dem WealthCap
Deutschland 34 mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca.
79 Mio. EUR die erfolgreiche Fondsserie weitergeführt. Es
konnte ein Eigenkapital von ca. 43 Mio. EUR erfolgreich am
Markt platziert werden. Die Beteiligungsgesellschaft investiert in
eine Büroimmobilie in Köln, die bis 2024 zu 100 % an die Sparkasse KölnBonn vermietet ist. Der hohe Eigenkapitalanteil von
ca. 53 %, eine Mietvertragslaufzeit bis zum 31.05.2024 zzgl.
Verlängerungsoptionen der Mieterin für zweimal fünf Jahre
und eine anfängliche Tilgung des Fremdkapitals von 3 % p. a.
unterstreichen die konservative und nachhaltige Konzeption
dieser Beteiligungsgesellschaft.
Als 100%ige Tochter der UniCredit Bank AG profitiert WealthCap von den hohen Qualitäts- und Risikomanagementstandards, in die sie mit eingebunden ist. WealthCap zählt durch
ihre überdurchschnittliche Branchenerfahrung, das hauseigene
Assetmanagement und die konservative Finanzierungsstruktur
zu den führenden Emittenten geschlossener Sachwertbeteiligungen auf dem deutschen Markt.
Aktivitäten und Erfolge
Per 31.12.2012 beträgt der durchschnittliche Vermietungsstand
ca. 97 % bezogen auf eine Gesamtfläche von ca.
1,70 Mio. qm. Er lag damit etwas über dem des Vorjahres. Bei
15 Fondsgesellschaften liegt der kumulierte Einnahmenüberschuss (vor Tilgung) im Jahr 2012 im oder über Plan, bei der
Tilgung 23 und bei den kumulierten Ausschüttungen 12 Fondsgesellschaften.
Mit der Platzierung des WealthCap Deutschland 35 wird 2013
die erfolgreiche Beteiligungsserie der WealthCap Immobilienfonds Deutschland fortgesetzt. Die Beteiligung investiert in eine
attraktive Büroimmobilie am Topstandort München. Bei dem
Objekt Ten Towers in München handelt es sich um ein modernes Bürogebäude mit einer Fläche von ca. 69.060 qm in zentrumsnaher Lage. Die Immobilie ist langfristig überwiegend an
eine 100%ige Tochtergesellschaft der Deutschen Telekom AG
vermietet. Das geplante Investitionsvolumen beträgt ca.
237 Mio. EUR. Das zu platzierende Eigenkapital beläuft sich auf
ca. 134 Mio. EUR (inkl. Agio). Mit einem Fremdkapitalanteil von
lediglich ca. 43,5 % und einer anfänglichen Tilgung von 2 %
p. a. wurde mit dem WealthCap Immobilien Deutschland 35 ein
weiterer Fonds mit konservativer Ausrichtung konzipiert.
Ein weiterer großer Erfolg im Bestandsmanagement war die
konsequente Entwicklung und Umsetzung der WealthCap VorsorgeStrategie zur Reduzierung der nicht währungskongruenten Fremdwährungsdarlehen. Im Vergleich zum Jahr 2011
konnte das Risiko aus Schweizer-Franken- und/oder Japanischen-Yen-Darlehen für fünf Immobilienfonds aufgelöst werden. Drei dieser fünf ehemaligen Fremdwährungsfonds investieren in Büro- und Einzelhandelsimmobilien in Deutschland.
Hinsichtlich der Konzeption von Fondsgesellschaften sieht der
konservative Ansatz von WealthCap ausschließlich währungskongruente Finanzierungen vor. Bestehende Finanzierungen in
Fremdwährungen werden weiterhin konsequent abgebaut.
Mittelfristige Strategie von WealthCap
Der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt konnte sich in den
letzten Jahren, die im Zeichen der Weltwirtschaftskrise und der
darauffolgenden Staatsschuldenkrise in der Eurozone standen,
als einer der stabilsten Investmentmärkte beweisen. Andere
EU-Länder zeigen oft eine deutlich schwächere Entwicklung.
Aus diesem Grund stellt der heimische Markt weiterhin ein attraktives Investitionsumfeld dar und steht nach wie vor im
Hauptfokus von WealthCap. Hierbei fokussiert WealthCap
derzeit Bürogebäude, jedoch können auch Einzelhandelsimmobilien und weitere Nutzungsarten zur Investition in Frage
kommen, die die konservativen Auswahlkriterien von
WealthCap erfüllen. Nach wie vor stehen Immobilien im
Core- und Core-Plus-Segment im Fokus von WealthCap.
Ziel ist es nicht nur, das Ergebnis der Beteiligung durch Sicherung des Mietertrags und gute Finanzierungskonditionen stabil
zu halten, sondern auch, geeignete Objekte zu identifizieren,
die den Investoren auch im Rahmen von künftigen Fondsgesellschaften ein ausgewogenes Chancen-Risiko-Verhältnis ermöglichen. Aufgrund der unterschiedlichen Entwicklung der Teilmärkte an den verschiedenen Standorten gibt es für jede Beteiligung eine individuelle Bestandsstrategie, um u. a. dem immer
wichtiger werdenden Bedürfnis nach ausreichender Liquidität
gerecht zu werden.
Bei Bestandsgesellschaften werden vor dem Hintergrund des
aktuell guten Marktumfeldes zudem laufend Desinvestitionsmöglichkeiten geprüft.
1 Colliers Büro- und Investmentmarkt Deutschland, Q4 2011.
Immobilien Europa
Die Herausforderungen bleiben – der moderate Investitionsanstieg verteilt sich
uneinheitlich auf die einzelnen Mitgliedsstaaten.
Markt 2012
Das im Jahr 2012 in Europa erzielte Transaktionsvolumen für
Gewerbeimmobilien lag bei 133,5 Mrd. EUR. Das entspricht
einem Anstieg von ca. 6 % im Vergleich zum Vorjahr. Speziell
in Großbritannien zeichnete sich gestiegenes Investoreninteresse ab, wohingegen die Märkte in Südeuropa abermals
unter den Vorjahresergebnissen lagen. Im Investorenfokus
standen weiterhin risikoarme Core-Immobilien an den bekannten Topstandorten. Darüber hinaus stieg die Nachfrage
einiger Investoren nach Value-Add-Investments, speziell in
den Märkten London und Paris. Hierbei setzen die Investoren
jedoch weiterhin auf gute Lagen und nehmen lediglich Vermietungsrisiken in Kauf.1
Die Staatsschuldenkrise hat sich im Jahr 2012 nicht nur in
einer deutlichen Eintrübung der Konjunktur, sondern auch in
einer schwächeren Flächennachfrage auf den europäischen
Mietmärkten für Büroflächen niedergeschlagen. Aufgrund
der Verunsicherung der Wirtschaftsakteure bestimmten an
vielen Märkten wieder Verlängerungen bestehender Mietverträge, Rationalisierungs- und Konsolidierungsbemühungen
das Bild. Der Flächenumsatz fiel um ca. 2 %.2
Großbritannien
Im Gegensatz zum landesweiten Transaktionsvolumen konnte
der Investmentmarkt in Central London gegenüber dem
Vorjahr einen Anstieg auf 15,4 Mrd. GBP verzeichnen (2011:
10,8 Mrd. GBP). Das entspricht einer Steigerung von ca.
43 %. Der Investmentmarkt wurde von ausländischen Investoren dominiert, primär aus dem fernöstlichen und asiatischen Raum. Im Fokus standen abermals die Teilmärkte City
und West End. Die Spitzenrendite im Teilmarkt City blieb im
Jahr 2012 stabil bei 5,25 % p. a. Die Spitzenmieten und die
Leerstandsrate hielten sich mit 95 GBP/sqft p. a. und 7 %
ebenfalls stabil auf dem Vorjahresniveau.5 Der Büromarkt
Edinburghs konnte im Jahr 2012 sein stärkstes Jahr seit 2007
verzeichnen. Die Spitzenrendite in diesem Teilmarkt blieb
2012 konstant bei 6,5 %. Die Spitzenmiete und die Leerstandsrate blieben mit 19 GBP/sqft p. a. und 7,5 % ebenfalls
in etwa auf dem Vorjahresniveau.6
Eine weitere Veränderung des Marktes seit der Finanzkrise
besteht in der Gewährung von mietfreien Zeiten bei einer
Neuvermietung (sog. Incentives).
Österreich
Im Jahr 2012 konnte mit einem Investmentvolumen von
rund 1,8 Mrd. EUR das Ergebnis des Vorjahres um knapp
7 % übertroffen werden. Im Jahr 2012 wurden die meisten
Investmentabschlüsse im Einzelhandel mit ca. 41 %, gefolgt
von Büroobjekten mit 33 % und Hotels mit ca. 16 % beobachtet. Verglichen mit 2011 sind Transaktionen in Büro
immobilien wieder gestiegen (2011: 29 %). Wesentlich dazu
beigetragen haben internationale Investoren vorwiegend aus
dem deutschsprachigen Raum.3 Der Fokus der Investoren
bestand weiterhin auf dem Core-Segment. Die Spitzenrendite für moderne Bürogebäude in Wien lag konstant auf
einem Niveau von ca. 5,25 % p. a. Weiterhin stabil, mit leicht
steigender Tendenz aufgrund des hohen Anteils an hochwertigen Flächen, präsentieren sich die Durchschnittsmieten
(12,50 EUR/qm monatlich) in Wien und die Leerstandsquote
(6,6 %) in der österreichischen Landeshauptstadt.4
1 CBRE Global Investors, European Vision, H1 2013.
2 Savills, Market Report European Offices, Februar 2013
3 CBRE Research Vienna, Marktbericht Büromarkt Wien, Q4 2012.
4 Otto Immobilien, 25. Büromarktbericht, Frühjahr 2013.
5 Jones Lang LaSalle, The Central London Market, Q4 2012.
6 Knight Frank, Edinburgh Offices, Q4 2012.
Gesamtausblick
Das Transaktionsvolumen auf den europäischen Gewerbeimmobilienmärkten lag im 1. Quartal 2013 mit knapp unter
30 Mrd. EUR ca. 25 % über dem des Vergleichszeitraums im
Vorjahr. Nach einem starken Jahresabschluss 2012 und der
zu erwartenden saisonal üblichen Schwäche am Anfang
eines Jahres liegt der Büroflächenumsatz dagegen in den
ersten drei Monaten 2013 mit 2,3 Mio. qm zwar um 24 %
niedriger als im letzten Quartal (Q4 2012: rund 3 Mio. qm),
aber im Einjahresvergleich bewegt er sich auf Vorjahresniveau
und damit nur 7 % unter dem Zehnjahresdurchschnitt der ersten Quartale.3
Chancen und Risiken für die Anlageklasse
Bei sorgfältiger Auswahl von Immobilien in guten Lagen mit
bonitätsstarken Mietern bieten sich in Europa weiterhin Investitionsmöglichkeiten.
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Europa –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Unter Plan
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
7
2
1
22+122244x
100x
9
2
4
1 Savills, Word Research Netherlands, März 2013.
2 IVG, Market Report Europa, 2012.
3 Jones Lang LaSalle, Büroimmobilienuhr Q1 2013.
78
+
x
22
Niederlande
In den Niederlanden lag das Investitionsvolumen im Jahr
2012 bei 1,25 Mrd. EUR und blieb damit ca. 8,8 % hinter
dem Vorjahresergebnis zurück. Dominiert wurde der Markt
von deutschen Investoren, die gezielt in die wenigen verfügbaren Topobjekte in renommierten Lagen investierten.1 Als
Folge der seit 2011 anhaltenden Rezession und des damit
verbundenen Sparkurses der Regierung war der niederländische Büromarkt von fallenden Mieten und steigenden
Leerständen gekennzeichnet. Die Leerstandsrate lag landesweit im Durchschnitt bei ca. 16 % (langfristiger Durchschnitt
ca. 10,5 %). Die Spitzenmiete lag in einigen wenigen Teilmärkten Amsterdams bei 325 EUR/qm p. a., ein Niveau, das
allein infolge umfangreicher Mietanreize auf dem Niveau des
Vorjahres gehalten werden konnte. Mit Ausnahme der absoluten innerstädtischen Toplagen, insbesondere in den Städten Amsterdam, Rotterdam, Den Haag und Utrecht, lag ein
Mietermarkt vor. Im Zuge von Mietvertragsverlängerungen
und/oder Neuvermietungen erlaubt dieser Mietern eine bessere Verhandlungsposition, während Vermieter andererseits
mit der Gewährung von Incentives und/oder Mietnachlässen
konfrontiert sind. Angesichts der konjunkturellen Unsicherheit optieren Mieter zunehmend zu Mietvertragsverlängerungen anstelle von Umzügen, jedoch zu einer deutlich geminderten Effektivmiete.2
2
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Europa
Aus Sicht von WealthCap bietet der deutsche Immobilienmarkt innerhalb Europas
derzeit das attraktivste Chancen-Risiko-Profil, sodass der Fokus für Immobilien
investments auf Deutschland gerichtet ist.
Im Markt
Seit mehr als 15 Jahren investieren die Beteiligungsgesellschaften von WealthCap bereits im europäischen Ausland.
Im Jahr 1998 wurde diese Anlageklasse im Hause WealthCap mit dem ersten Niederlande-Fonds ins Leben gerufen.
Seither wurden neun weitere Beteiligungsgesellschaften in
den Ländern Großbritannien, Niederlande und Österreich
emittiert. Bisher wurden 30 Objekte mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 774 Mio. EUR finanziert. Derzeit befinden sich noch zwölf Objekte in der Verwaltung.
In den insgesamt zehn Beteiligungen der Anlageklasse Immobilien Europa betreut WealthCap über 14.500 Anleger.
Von den ehemals drei in Liquidation befindlichen Fondsgesellschaften aus dem Teilsegment Niederlande wurde eine
Fondsgesellschaft, die HFS Europa 1, per Ende 2012 gelöscht. Zwei weitere Fondsgesellschaften, die BC NL 1 und
die BC NL 3, befinden sich noch in Liquidation.
Strategie
Grundsätzlich stehen außerhalb Deutschlands vor allem die
westeuropäischen Immobilienmärkte in unserem Fokus. Allerdings ist das Preisniveau in den meisten westeuropäischen
Immobilienmärkten relativ hoch, insbesondere in den Hauptstädten, sodass aktuell keine angemessene Ausschüttung
generiert werden kann. Diese Märkte bleiben trotzdem unter
Beobachtung. In den osteuropäischen Immobilienmärkten
sowie in den durch die Finanz- und Staatsschuldenkrise in
Mitleidenschaft gezogenen südeuropäischen Immobilienmärkten sind derzeit keine Akquisitionen geplant. Außerhalb
Deutschlands liegt unser Ankaufsfokus vornehmlich auf Bürogebäuden.
Das volatile finanzwirtschaftliche Umfeld lässt die Liquidität
mehr denn je in den Fokus rücken. Rücklagenbildung ist in
solchen Zeiten besonders wichtig. Aufgrund der unterschiedlichen Bedingungen für und Einflussfaktoren auf die bestehenden Objekte werden für jeden Fonds individuelle Strategien verfolgt.
Allgemein gestaltete sich die Neu- und Anschlussvermietung
aufgrund der nach wie vor angespannten wirtschaftlichen
Situation und der gesunkenen Nachfrage nach Mietflächen
in allen drei Teilmärkten weiterhin schwierig. Weiterhin negativ wirkt sich die anhaltende Schwäche des Britischen
Pfund gegenüber dem Euro auf die wirtschaftliche Entwicklung der BC Großbritannien 1 aus. Dies hat direkten Einfluss
auf die Höhe der in Euro ausgezahlten Ausschüttungen.
Für zwei ehemalige Fondsgesellschaften mit Fremdwährungsfinanzierungen in Schweizer Franken und/oder Japanischen Yen konnte das Fremdwährungsrisiko erfolgreich
aufgelöst werden.
Hinsichtlich der Performance der Fonds im Geschäftsjahr
2012 liegt bei sieben Fonds der kumulierte Einnahmenüberschuss (vor Tilgung) im bzw. über Plan. Die kumulierte Ausschüttung von drei Fondsgesellschaften liegt im Jahr 2012
über bzw. im Plan. Die kumulierte Tilgung liegt bei zwei Beteiligungen im und infolge von Sondereffekten aus den Verkäufen von Objekten der jeweiligen Fondsgesellschaften bei
sieben Beteiligungen über Plan.
„Das volatile finanzwirtschaftliche Umfeld lässt
die Liquidität mehr denn je in den Fokus rücken.“
Büroinvestments waren 2012 in Nordamerika sehr populär: Sie stiegen um 23 %
auf 80 Mrd. USD in den USA und sogar um 50 % auf 9,3 Mrd. CAD in Kanada.
Markt 2012
Die Märkte in Nordamerika haben sich weiterhin stabilisiert.
Das zeigt sich u. a. an dem gesteigerten Bruttoinlandsprodukt von 2,2 % im Jahr 2012, während im Vorjahr 1,7 %
erreicht wurden.1 Die Arbeitslosenquote fiel zum Ende des
Jahres 2012 auf 7,8 %, womit eine stetige Reduzierung seit
dem Jahr 2009 zu verzeichnen war, in dem die Arbeitslosigkeit im Dezember 9,9 % betrug.2 Die nationale Leerstandsrate für Büroimmobilien in den USA verringerte sich um 0,6 %
im Vergleich zum Vorjahr auf 17 % und blieb abermals unter
der 18 %-Marke. Zu beobachten waren hierbei starke regionale Unterschiede: Mit einem hohen Flächenbedarf waren
im Jahr 2012 vor allem Bürostandorte gekennzeichnet, in
denen die Wachstumsbranchen Hightech und Energie wirt-
schaftlich von großer Bedeutung sind, beispielsweise San
Francisco, Seattle, Austin, Denver und Dallas. Im öffentlichen
Sektor, in der Finanzwirtschaft sowie in den Bereichen
Rechts- und Unternehmensberatung wurden noch Stellen
abgebaut. Dies hatte zur Folge, dass an großen Standorten
wie New York City und Washington, D.C., die im Jahr 2010
noch die Haupttreiber der Flächennachfrage in den USA darstellten, zuletzt kaum noch zusätzliche Büroflächen absorbiert wurden.3 Die gestiegene Nachfrage wirkt sich dementsprechend auf das Mietniveau aus. Die durchschnittliche nationale Büromiete stieg in den letzten zwölf Monaten um ca.
3,1 %.4
„Die Märkte in Nordamerika
haben sich weiterhin stabilisiert.“
1 Bureau of Economic Analysis, U.S. Department of Commerce.
2 Bureau of Labor Statistics, United States Department of Labor.
3 VG, Market Report Nordamerika, 2012.
4 Jones Lang LaSalle United States Office Outlook, Q4 2012.
Ausblick
Der US-Immobilienmarkt ist gut ins Jahr 2013 gestartet, obwohl für Verkäufer wegen Steuererhöhungen Anreize bestanden haben, Verkäufe ins Vorjahr vorzuziehen. Für den
weiteren Jahresverlauf wird eine Ausweitung der Investments durch verbesserte Vermietungsaussichten, eine hohe
Renditedifferenz zu Staatsanleihen und eine hohe Kreditverfügbarkeit erwartet.1 Die meisten Büromietmärkte der USA
dürften auch 2013 mit einem leichten, aber stetigen Leerstandsabbau gekennzeichnet sein. Weiterhin beste Aussichten auf Mietsteigerungen weisen hochwertige Büroimmobilien in zentralen, angebotsbeschränkten Geschäftsvierteln auf. Die Büromärkte, auf die sich Unternehmen der
Hightech-Branche und des Energiesektors konzentrieren,
dürften auch im Jahr 2013 vergleichsweise gut abschneiden.2
1 IVG, Market Tracker: Nordamerikanische Büromärkte, Mai 2013.
2 IVG, Market Report Nordamerika, 2012.
Die Anfangsrenditen für einen Immobilienkauf (Cap Rates)
bei Spitzenobjekten bewegen sich zum Teil auf ähnlich niedrigem Niveau wie im Jahr 2007, weisen aber eine enorme
Differenz zu US-amerikanischen bzw. kanadischen Staatsanleihen auf. Es bestehen jedoch insbesondere in den USA erhebliche Unterschiede hinsichtlich geographischer Lage, Nutzungsart, Teilsegment und Vermietungssituation. Hieraus
ergeben sich interessante Möglichkeiten, vor allem durch das
günstige Zinsumfeld und eine breite Kreditgeberbasis.
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Nordamerika
WealthCap hält Immobilieninvestitionen in Nordamerika für interessant, denn sie
bieten dem deutschen Anleger die Möglichkeit zur Währungsdiversifikation.
Die USA sind aus Sicht von WealthCap der derzeit attraktivste Auslandsmarkt.
Im Markt
Seit 1994 investieren die Fondsgesellschaften von WealthCap
bereits in Nordamerika. Mit der Emission des BC US Retail 1
wurde der erste US-Immobilienfonds ins Leben gerufen. Seither wurden 14 weitere in den USA und Kanada investierende Fondsgesellschaften (inkl. einer Privatplatzierung) emittiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen der Publikumsfonds
beläuft sich auf ca. 1,27 Mrd. EUR. Derzeit werden 21 Gebäude verwaltet.
In der Anlageklasse Immobilien Nordamerika betreut WealthCap
gegenwärtig mehr als 16.000 Anleger in vier aktiven und
drei in Liquidation befindlichen Fonds. Erfolge waren insbesondere bei dem BC Retail 5 zu verzeichnen. Neben der
Mietvertragsverlängerung des Hauptmieters und des größten Nebenmieters in einem der vier Objekte konnten zwei
Darlehen zu vorteilhaften Konditionen refinanziert werden.
Strategie
WealthCap hält Immobilieninvestitionen in Nordamerika für
interessant, denn sie bieten dem deutschen Anleger die Möglichkeit zur Währungsdiversifikation. Die USA sind aus Sicht
von WealthCap derzeit der attraktivste Auslandsmarkt. Allerdings ist es aufgrund der gestiegenen Nachfrage und der inzwischen wieder stark gesunkenen Renditen schwer, geeignete Objekte an erstklassigen Standorten zu akquirieren, die
eine akzeptable Ausschüttungshöhe ermöglichen. Dies gilt
besonders für Bürogebäude in den sog. innerstädtischen Lagen. Auch in Kanada sind die Preise stark gestiegen. WealthCap
fokussiert sich daher im Ankauf derzeit schwerpunktmäßig auf
Einzelhandelsimmobilien in den USA, da einerseits in diesem
Segment die Ankaufsrenditen attraktiver sind als im Bürobereich und andererseits die Prognosen für Einzelhandelsimmobilien positiv ausfallen. Auch für das Segment Büroimmobilien
sind die Prognosen für die nächsten Jahre positiv. Daher
könnten – neben Einzelhandelsimmobilien – unter Umständen
auch Bürogebäude in den Nebenlagen zur Investition in Frage
kommen, sofern sie unseren konservativen Anforderungen
genügen. Im Bestandsmanagement wird für jede Beteiligung
die bestmögliche Strategie entwickelt, um nachhaltig die
Zufriedenheit der Anleger sicherzustellen.
WealthCap in der Anlageklasse Immobilien Nordamerika –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
x
29
+
14
57
100x
+29x
71
Unter Plan
5
4
7
1
2
2
Zweitmarktfonds
Der Zweitmarkt – facettenreich und vielschichtig.
Markt 2012
Am Zweitmarkt für geschlossene Beteiligungen werden Anteile von Anlegern gehandelt, die sich entschlossen haben,
ihre Beteiligung vorzeitig zu veräußern. Der Bekanntheitsgrad der Verkaufsmöglichkeit von Fondsanteilen am Zweitmarkt ist seit den 90er-Jahren kontinuierlich gestiegen. Das
Marktvolumen des Zweitmarktes verzeichnete in den letzten
Jahren starke Schwankungen. Es lag 2012 niedriger als im
Vorjahr und für die meisten Anlageklassen lässt sich ein
Rückgang der gehandelten Volumina erkennen. Auch die
Zahl der am Zweitmarkt aktiven Käufer und Verkäufer ist
rückläufig. Insbesondere der Zweitmarkthandel von Schiffsbeteiligungen und Auslandsimmobilienfonds hat ein deutlich
reduziertes Niveau gegenüber den Vorjahren erreicht.
Der Zweitmarkt – facettenreich und vielschichtig
Vielfältige Gründe wie eine veränderte Lebenssituation, Liquiditätsengpässe oder Vermögensumschichtungen können private oder institutionelle Anleger dazu veranlassen, über einen
vorzeitigen Verkauf ihrer Beteiligung nachzudenken. Auch
nach Erbfällen erwägen Erben den Verkauf von Beteiligungen.
Für Anleger bildet der Zweitmarkt eine interessante Investmentchance. Private und institutionelle Investoren haben erkannt, dass es ein Angebot von „gebrauchten“ geschlossenen
Fondsanteilen gibt, mit deren Erwerb eine attraktive Rendite
erzielt werden kann. Anleger haben die Möglichkeit, die bisherige Entwicklung der Beteiligung im Vergleich zur ursprünglichen Prognose zu bewerten und die Managementleistung
des Initiators zu analysieren. Der Zweitmarkt bietet daher einen Mehrwert für Käufer und Verkäufer.
Der Zweitmarkt weist viele unterschiedliche Facetten auf. Die
größte Säule bilden etablierte Zweitmarktplattformen mit
hoher Transparenz und hohen Handelsvolumina. Ein weiterer
großer Teil der Zweitmarktumsätze wird über Makler abgewickelt. Ein Teil des Zweitmarktes entfällt auf Direktankäufe,
bei denen Anleger ihre Anteile ohne Einschaltung von Zweitmarktplattformen oder -maklern an überwiegend institutionelle Investoren verkaufen.
Die Entwicklungen der letzten Jahre
In den letzten Jahren führten sehr starke Angebots- und
Nachfrageveränderungen für den Zweitmarkt als Ganzes und
innerhalb des Zweitmarktes zu starken Schwankungen.
Der Zweitmarkt in Zahlen (Handelsvolumen)1
In Mio. EUR
500
482,9
400
329,5
300
213,3
180,0
200
136,2
100
2008
2009
2010
2011
2012
Die Umsätze am Zweitmarkt für geschlossene Fondsbeteiligungen betrugen im Jahr 2012 insgesamt ca. 136,2 Mio. EUR.
Damit ist der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um ca. 36,2 %
gesunken.
Erstmals seit 2009 lagen 2012 die Immobilienfonds mit rund
88,6 Mio. EUR wieder an erster Stelle bei den Transaktionen.
Der Marktanteil der deutschen Immobilienfonds betrug rund
72,3 Mio. EUR, auf ausländische Immobilienfonds entfielen
rund 16,3 Mio. EUR. Der Anteil der Schiffsbeteiligungen – ein
Segment, in dem WealthCap nicht aktiv ist – fiel hingegen
von 42,8 % im Jahr 2011 auf unter 19,6 % der Transaktionen
im Jahr 2012. Die Private-Equity-Fonds verzeichneten einen
Handelsrückgang von 6,5 Mio. EUR auf 4,8 Mio. EUR und
rangierten knapp hinter den Energiefonds, bei denen gegenüber 2011 eine Vervierfachung des Transaktionsvolumens zu
verzeichnen war.
Die Lebensversicherungspolicenfonds erreichten mit
4,7 Mio. EUR nicht ganz die Umsätze des Vorjahres. Die Flugzeugfonds erlebten dagegen einen deutlichen Handelsanstieg
um 33,3 %, rangieren jedoch mit 2,4 Mio. EUR auf einem
weiterhin niedrigen Niveau. Noch größer war der Anteil der
Portfoliofonds, der nach sehr niedrigen Umsätzen in den beiden Vorjahren 2012 auf 3,2 Mio. EUR anstieg.
1 Quelle: bsi, www.vgf-online.de, aufgerufen am 25.6.2013.
Ausblick
Der Zweitmarkt für geschlossene Beteiligungen bietet weiterhin ein interessantes und attraktives Investitionsumfeld.
Viele Beteiligungen werden mit Abschlägen gehandelt, was
gute Einstiegschancen eröffnet.
Die langjährige Erfahrung in der Analyse und Bewertung der
möglichen Beteiligungen sowie ein stringenter Investitionsprozess bilden aus unserer Sicht die Grundlage für eine fundierte Auswahl und Bewertung von zu erwerbenden Anteilen.
Aktuell befindet sich der WealthCap ZweitmarktWerte 4 am
Beginn seiner Investitionsphase. Der Vorgängerfonds
WealthCap ZweitmarktWerte 3 hat seinen Investitionsprozess schneller als geplant abgeschlossen.
Fazit
Der Zweitmarkt für geschlossene Beteiligungen ist weiterhin
im Wandel. Das aktuelle Marktumfeld bietet gute Einstiegschancen für Zweitmarktfonds in allen Anlageklassen. Für
private Käufer können sich der Zweitmarkt und die Bewertung seiner Beteiligungen als sehr komplex darstellen, für
professionelle Käufer mit entsprechenden Analysetools und
Partnernetzwerken jedoch kann er hochinteressant sein. Im
Zuge der Regulierung der geschlossenen Fonds werden sich
Änderungen auch für den Zweitmarkt ergeben. Die Entwicklungen werden daher intensiv beobachtet.
1 Quelle: bsi, www.vgf-online.de, aufgerufen am 25.6.2013.
Jahresumsatz am Zweitmarkt 2012 in Mio. EUR1
nach Anlageklassen
Leasing
Infrastruktur
1+1+234121850x
111 2
Spezialitäten
Flugzeuge
Portfolio
Lebensversicherungen
3
5
5
PrivateEquity
Energie
5
Immobilien
Deutschland
72
16
27
Immobilien Ausland
Schiffe
WealthCap in der Anlageklasse Zweitmarktfonds
Zweitmarktfonds fokussieren sich auf die Investition in Immobilienfonds.
Im Markt
Als einer der ersten Anbieter von Sachwertbeteiligungen organisierte WealthCap bereits 1992 einen Zweitmarkt. Anfangs wurden lediglich die Kauf- und Verkaufswünsche der
Interessenten im Rahmen einer Auktion zusammengeführt.
Im Jahr 1996 trat WealthCap dann mit der Auflage ihres
ersten Zweitmarktfonds der Herausforderung der eingeschränkten Handelbarkeit von Anteilen an geschlossenen
Immobilienbeteiligungen mit einem innovativen Fondskonzept entgegen. Die dazu gegründete Fondsgesellschaft trat
nun selbst als Käufer auf dem Zweitmarkt für geschlossene
Fondsbeteiligungen auf. Damit gehört WealthCap zu den
Pionieren in diesem Markt. Inzwischen hat WealthCap vier
Zweitmarktfonds erfolgreich emittiert und investiert bereits
seit 17 Jahren am Zweitmarkt.
WealthCap tritt seit 1996 für ihre Zweitmarktfonds als aktiver institutioneller Käufer von Zweitmarktanteilen am
Markt auf und hat sich eine starke Marktposition gesichert.
Bei der Analyse und Selektion der Investments wird die gebündelte Fachkompetenz von WealthCap in den verschiedenen Anlageklassen eingesetzt.
WealthCap in der Anlageklasse Zweitmarktfonds –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Unter Plan
Investitionsvolumen
50+50x
50+50x
Die drei Zweitmarktfonds HFS Zweitmarkt 1 und 2 und
WealthCap ZweitmarktWerte 3 sind bereits voll investiert. Im
Jahr 2012 wurde das Beteiligungsangebot WealthCap ZweitmarktWerte 4, über das der Anleger an Immobilienfondsbeteiligungen partizipieren kann, aufgelegt.
Strategie
Bei den bisher aufgelegten Zweitmarktfonds zeichnet sich
ein positiver Trend ab. Langfristige Erfolgsaussichten stehen
im Vordergrund, denn am Zweitmarkt bieten häufig genau
jene Investments die interessantesten Renditepotenziale, die
aktuell unterbewertet sind. In einem sich immer wieder verändernden Marktumfeld wird auch der WealthCap ZweitmarktWerte 4 umsichtig und den strengen Investitionskriterien entsprechend agieren. Die Beteiligung wird ausschließlich in Immobilienfonds investieren. Der regionale Schwerpunkt wird Deutschland sein.
WealthCap zählt mit der langjährigen Markterfahrung, dem
Investitionsvolumen, dem in Zweitmarktfonds verwalteten
Anlegerkapital und den nachweisbaren Erfolgen in den seit
1996 aufgelegten Zweitmarktfonds zu den größten Marktteilnehmern.
1
1
1
1
Das aktuelle Marktumfeld bietet
weiterhin exzellente Einstiegschancen
für Zweitmarktfonds.
SachWerte Portfolios
Das neue Marktsegment der Portfoliolösungen
setzt konsequent auf Diversifikation.
Markt 2012 –
Erschließung einer neuen, attraktiven Anlageklasse
Sachwerteportfolios investieren gestreut in unterschiedliche
Anlageklassen. Somit haben auch die jeweiligen unterschiedlichen Märkte Einfluss auf die Entwicklung der Performance.
(Vgl. hierzu jeweils die Marktberichte innerhalb dieses Kapitels „Die Anlageklassen von WealthCap“, S. 21–65.)
Immobilien
national, international
Z
ST EIT
RE LI
U CH
U E
N
G
STREUUNG ÜBER ART DER INVESTITION
Streuung in der „Horizontalen“ über unterschiedliche Anlageklassen (Immobilien, Private Equity, Infrastruktur, Erneuerbare Energien) wie auch Streuung in der „Vertikalen“ über
die Art der Investition (z. B. Büroimmobilien, Einzelhandel,
Logistik) ist hierbei ein wichtiges Merkmal. Aufgrund der
häufig sukzessiven Anbindung der Zielfonds sind Sachwerteportfolios zudem in der Lage, eine attraktive zeitliche Streuung zu ermöglichen.
Bürogebäude
Bürogebäude
Shopping-Center
Bürogebäude
Shopping-Center
Logistik
Shopping-Center
Logistik
Logistik
Erneuerbare
Energien
Windkraft
Windkraft
Wasserkraft
Windkraft
Wasserkraft
Solar
Wasserkraft
Solar
Solar
Bei einem Portfoliofonds ist somit zu beachten, dass gerade
durch die breite Streuung unterschiedliche Marktentwicklungen gegenseitig ausgeglichen werden können und so zur
Risikoreduzierung beitragen.
WealthCap vereint als einer der Qualitäts- und Marktführer
für Sachwerte die Vorteile der verschiedenen Anlageklassen
und einer breiten Streuung in einer einzigen Anlagelösung.
Das sich bis Sommer 2013 in der Platzierung befindende
WealthCap SachWerte Portfolio 1 hat in vier verschiedene
Anlageklassen investiert und bereits Vollinvestition erreicht.
Die Investitionen erfolgten über Zielfonds, die sonst nur institutionellen Investoren wie z. B. Banken, Versicherungen oder
Pensionsfonds vorbehalten sind.
Private Equity
Technologie
Technologie
Kommunikation
Technologie
Kommunikation
Dienstleistung
Kommunikation
Dienstleistung
Dienstleistung
Infrastruktur
Transport
Transport
Verkehr
Transport
Verkehr
Energieversorgung
Verkehr
Energieversorgung
Energieversorgung
STREUUNG ÜBER ANLAGEKLASSEN
WealthCap in der Anlageklasse SachWerte Portfolios
Investitionen konnten erfolgreich getätigt werden.
Im Markt
Das WealthCap SachWerte Portfolio 1 kann in verschiedene
Anlageklassen investieren. In allen Anlageklassen des Portfolios verfügt WealthCap über mehrjährige Expertise. So zählen beispielsweise Immobilien seit fast 30 Jahren zur Kernkompetenz und in der Anlageklasse Private Equity hat
WealthCap 1998 als Branchenpionier den bis heute erfolgreichsten Private-Equity-Fonds für private Anleger aufgelegt.
Mit dieser langen Erfahrung und erfolgreichen Historie ist
WealthCap in der Lage, die Vorzüge der im Portfolio enthaltenen Anlageklassen gezielt zu erschließen. Im Fokus stehen:
Erneuerbare Energien – Nachhaltigkeitssäule mit meist
staatlich garantierten Vergütungen und stabilen Ausschüttungen
Das WealthCap SachWerte Portfolio 1 ist bereits vollinvestiert.
Es wurden Zielinvestitionen in als attraktiv eingeschätzte
Märkte analysiert und auf Grundlage der Investitions- und
Anlagepolitik potenzielle institutionelle Zielfonds ausgewählt.
Durch die auf die Jahre 2011 bis 2013 verteilten Investitionen ist das WealthCap SachWerte Portfolio 1 in der Lage,
eine attraktive Diversifikation abzubilden. Dieses Vorgehen
ermöglicht es dem Fondsmanagement, Marktchancen wie
z. B. Preisrückgänge gezielt zu nutzen und etwaige Risiken
zu umgehen.
Der Markt für institutionelle Zielfonds bietet weiterhin ein
interessantes und attraktives Investitionsumfeld. Die Erfahrung in der Analyse der möglichen Beteiligungen sowie ein
stringenter Investitionsprozess bilden die Grundlage für eine
fundierte Auswahl und Bewertung von zu erwerbenden Zielfonds.
Immobilien – die solide Säule mit weitgehendem
Inflationsschutz
Infrastruktur – weitgehend konjunkturunabhängiger
Inflationsschutz
Private Equity – Investition mit hohen Renditechancen
mit Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg eines oder
mehrerer Unternehmen
Institutionelle Zielfonds nach Anlageklassen1
IMMOBILIEN
Partners Group Real Estate 2011
CBRE European Shopping Center Fund
LaSalle European Value Add Fund III
HgCapital Renewable Power Partners 2
11 %
12 %
33 %
PRIVATE EQUITY
EQT Infrastructure
PAI Europa V
18 %
BC European Capital IX
Carlyle Partners V
26 %
Carlyle U.S. Equity Opportunity Fund
Angebunden durch das SachWerte Portfolio 1. INFRASTRUKTUR
Carlyle Infrastructure Partners
In Prüfung.
LIQUIDITÄTSRESERVE
Steht für weitere Investitionen zur Verfügung;
Fokus: Erneuerbare Energien und Immobilien
Stand: Dezember 2012
1 Verteilung des identifizierten Portfolios nach Anlageklassen in Prozent des zu investierenden Kapitals bei einem Kommanditkapital i. H. v. 50 Mio. EUR. Die dargestellte Verteilung setzt
voraus, dass alle identifizierten Zielfonds erworben werden können und dass alle Zielfonds das zugesagte Kapital vollständig abrufen.
Die geplante Mischung aus Beteiligungen an nationalen wie
internationalen Großimmobilien, Private Equity, Infrastrukturprojekten und Erneuerbare-Energien-Vorhaben erfüllt eine Vielzahl von Anlegerbedürfnissen – insbesondere hinsichtlich einer
angemessenen Streuung. Diese führt innerhalb eines Sachwerteportfolios zu einem ausgewogenen Chancen-RisikoProfil. Dieses Produkt unterstützt somit eine breite Anlegerschicht dabei, ihr Portfolio zu diversifizieren.
Fazit
Eine breite Streuung institutioneller Investments war in der
Praxis bisher für Privatanleger nicht realisierbar – insbesondere nicht mit einem geringen Verwaltungsaufwand und einer
niedrigen Mindestbeteiligung, wie sie das WealthCap SachWerte Portfolio 1 bietet.
Das WealthCap SachWerte Portfolio 1 eignet sich als Anlagelösung für eine breite Anlegerschicht – die Vielzahl der
darin enthaltenen Investments bietet reale Werte zum „Anfassen“, geringe Korrelation zum Aktien- und Rentenmarkt,
Zugang zu institutionellen Finanzstrategien und Stabilität
innerhalb des Portfolios.
Diversifikation ist besonders im
aktuellen Umfeld eine der Strategien
konsequenten Risikomanagements.
Die Unsicherheit hinsichtlich der Stabilität des Euro, des Euro-Wirtschaftsraums
und der US-Wirtschaft bestimmt weiterhin die Finanzmärkte.
Markt
Global betrachtet hat sich die Private-Equity-Branche im Jahr
2012 im Hinblick auf das Transaktionsvolumen auf hohem
Niveau leicht rückläufig entwickelt. Allerdings wurden beim
Einwerben neuer Investitionsmittel, dem sogenannten Fundraising, erneut Erfolge verzeichnet. Regional zeigen sich
deutliche Unterschiede. Vor allem der US-amerikanische
Markt profitiert von den dort relativ stabilen Marktbedingungen und wächst seit 2009 stetig, während der europäische Markt sich in der Entwicklung volatiler zeigt.
Regional gegenläufige Entwicklung
Während der US-Markt im Jahr 2012 sowohl bei den Investitionsvolumina in Private-Equity-Transaktionen i. H. v.
152 Mrd. USD als auch bei den Exit-Erlösen i. H. v. 147 Mrd.
USD einen Höchststand nach Ausbruch der Finanzmarktkrise
erreicht hat, ist der europäische Markt geschrumpft. Wachstumsraten von 18 % beim Transaktionsvolumen im Vergleich
zum Vorjahr in den USA stehen einem Rückgang von 29 %
in Europa gegenüber, das damit noch unter dem im Jahr
2010 erreichten Niveau liegt.1
Stabilisierung des Marktes
Nach Angaben des Analysehauses Preqin haben Private-Equity-Gesellschaften im Jahr 2012 weltweit 255 Mrd. USD in
Private-Equity-Transaktionen investiert und damit knapp den
Vorjahreswert von 265 Mrd. USD erreicht.1 Im dritten Jahr in
Folge übersteigen die Erlöse aus dem Verkauf (sogenannte
Exits) von Private-Equity-finanzierten Unternehmen mit global 275 Mrd. USD das Investitionsvolumen.
Vertrauen und Stabilität als Grundbedingung
Verantwortlich für die gegensätzliche Entwicklung des europäischen Marktes im Vergleich zum US-Markt sind im Wesentlichen die Verfügbarkeit von Fremdkapital für PrivateEquity-Übernahmen als auch das Vertrauen in die Stabilität
der Märkte. So ist in den USA die Vergabe von Darlehen zur
Transaktionsfinanzierung im Jahr 2012 im Vergleich zum
Vorjahr um 24 % auf 465 Mrd. USD gestiegen, in Europa im
Vergleich dazu mit 29 Mrd. USD um 34 % gesunken.3
Beim Einwerben von Kapital ist ein Einpendeln auf ein jährliches Volumen von global rund 300 Mrd. USD zu erkennen.
Im Jahr 2012 haben Private-Equity-Gesellschaften mit 721
Zielfonds 322 Mrd. USD eingeworben und damit knapp 4 %
mehr als im Jahr 2011.2
Entwicklung der Transaktionsvolumina
in Europa und den USA 2008–20121
Weltweit kumuliertes Transaktions- und
Exitvolumen 2006–20121
Transaktionsvolumen
Exitvolumen
Mrd. USD
669
USA
Europa
Mrd. USD
152
647
160
600
129
118
140
500
120
400
100
300
200
258
221 227
187
159
118
100
310
265
275
255
80
96
85
77
60
67
28
40
96 83
72
49
20
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
0
2008
2009
2010
2011
2012
1 Preqin Private Equity Spotlight Datapack, Januar 2013.
2 Preqin Datenbank, 23.01.2013.
3 Baird Leveraged Finance Quarterly Q4 12.
4 Preqin Private Equity Spotlight, Januar 2013.
Ausblick
Trotz der anhaltenden Unsicherheit der Finanzmärkte bleibt
die Investition in Private Equity für institutionelle Investoren
ein wesentlicher Bestandteil ihrer Portfolioallokation. In einer
Umfrage institutioneller Investoren gaben 76 % der Befragten an, 2013 mindestens in gleicher Höhe wie 2012 zu
investieren. Weitere 10 %, die im Jahr 2012 nicht aktiv waren, planen, 2013 wieder Investitionen in Private Equity zu
tätigen.4 Global betrachtet ist der Ausblick positiv.
Fazit
Die Unsicherheit hinsichtlich der Stabilität des Euro, des Euro-Wirtschaftsraums, aber auch der US-Wirtschaft hat Auswirkungen auf die Finanzmärkte und damit auch auf die Private-Equity-Industrie. Solange die Rahmenbedingungen
nicht stabil sind, bleiben Marktteilnehmer verunsichert, d. h.,
Beteiligungsgesellschaften sind zurückhaltend beim Eingehen neuer Unternehmensbeteiligungen, da Ertragsprognosen nur mit einem hohen Maß an Unsicherheit zu erstellen
sind – und folglich jede Kaufpreisbestimmung ebenfalls. Die
Investoren in Private-Equity-Fonds sind reserviert und nur
Gesellschaften mit ausgezeichneten Erfolgsnachweisen sind
beim Fundraising erfolgreich.
„Trotz anhaltender Unsicherheit der Finanzmärkte bleibt
die Investition in Private Equity für institutionelle Investoren
ein wesentlicher Bestandteil ihrer Portfolioallokation“
1 Preqin Private Equity Spotlight, Januar 2013.
WealthCap in der Anlageklasse
Insgesamt hat WealthCap inkl. der Privatplatzierungen bereits 19 Private-EquityFonds und zwei von WealthCap verwaltete Treuhandschaften an Venture-CapitalFonds aufgelegt und betreut ca. 12.100 Anleger in diesem Segment.
Im Markt
Auf dem Markt der geschlossenen Private-Equity- und Venture-Capital-Fonds gehört WealthCap zu den Pionieren. Bereits 1998 konnten sich Anleger über eine Privatplatzierung
am ersten Private-Equity-Fonds von WealthCap beteiligen, zu
einer Zeit, als das gesamte Volumen geschlossener PrivateEquity-Fonds in Deutschland noch auf niedrigem Niveau lag.
Im Jahr 2012 konnte WealthCap die Schwesterfonds
WealthCap Private Equity 13/14 mit einem Gesamtvolumen
von 94,9 Mio. EUR schließen. Weiterhin hat WealthCap mit
den Schwesterfonds WealthCap Private Equity 15/16 zwei
weitere Fonds ausplatziert und zum Jahresende mit insgesamt 35,6 Mio. USD (jeweils ohne Agio) geschlossen.
Insbesondere mittelständische Unternehmen greifen zunehmend auf die Finanzierung durch Private-Equity-Beteiligungsgesellschaften zurück – aus einem sehr pragmatischen
Grund: Private Equity (Eigenkapital) bietet eine vergleichsweise unkomplizierte Finanzierungsform, während AnleiheEmissionen (Fremdkapital) oder gar ein Börsengang für viele
kleinere Firmen zu aufwändig und zu teuer sind.
Strategie
WealthCap verfolgt weiterhin den Ansatz, Zielfondspartner
zu wählen, die ihre exzellenten Ergebnisse der Vergangenheit voraussichtlich auch in Zukunft fortzuschreiben vermögen. Der Track Record einer Zielfondsgesellschaft ist hierfür
eine relevante Messgröße. Wichtig bleiben ebenfalls Faktoren wie die Reportingqualität, Termintreue und Kommunikation, aber auch die Fähigkeiten eines Teams, Generationenwechsel und Fluktuationen positiv zu kompensieren. Diese gesuchte Top-Expertise ist die Grundlage für die Erfolge
der Vergangenheit und soll ebenso die Erfolge der Zukunft sichern.
Insgesamt hat WealthCap inklusive der Privatplatzierungen
bereits 19 Private-Equity-Fonds und zwei von WealthCap
verwaltete Treuhandschaften an Venture-Capital-Fonds aufgelegt und betreut circa 12.100 Anleger in diesem Segment.
Die 19 Fondsgesellschaften und zwei Treuhandschaften verfügen in Summe über ein Investitionsvolumen von rund
860 Mio. EUR. Damit gehört WealthCap zu den erfahrensten
und erfolgreichsten Anbieterinnen von Private-Equity-Fonds
für deutsche Privatkunden.
„Deutschlands bester Anbieter von Private-Equity-Fonds“
Das zweite Jahr in Folge wurde WealthCap von der Ratingagentur Feri mit dem Feri EuroRating Award ausgezeichnet.
Damit ging auch 2012 die Auszeichnung als Deutschlands
bester Anbieter von Private-Equity-Fonds an den Münchner
Anbieter von Sachwertanlagen. WealthCap untermauert damit die Marktführerschaft im Segment der privaten Unternehmensbeteiligungen. Die Experten-Jury begründete ihr
Urteil u. a. mit der hohen Qualität der Angebote, der positiven Leistungsbilanz und der Klarheit der Produktkonzeption.
Luftverkehr
Der Luftverkehr wird sich in den nächsten 20 Jahren nahezu verdoppeln.
Experten erwarten auf lange Sicht eine starke Nachfrage nach Verkehrsflugzeugen und sehen insbesondere einen wachsenden Trend hin zu größeren, ökoeffizienteren Flugzeugen.
Markt 2012
Die gegenwärtige weltweite wirtschaftliche Entwicklung ist
geprägt von einem stetig wachsenden Handel von Waren
und Dienstleistungen bei gleichzeitig global zunehmender
Mobilität. Außer durch Personen- und Lastkraftwagen wird
diese Mobilität in erster Linie durch die Massentransportmittel Flugzeug, Schiff und Eisenbahn getragen.
Luftverkehrsmarkt – ein Wachstumsmarkt
Seit Anfang der 1970er-Jahre wächst das jährliche Passagieraufkommen, gemessen in Passagierkilometern, kontinuierlich um durchschnittlich ca. 5 %. Dabei konnten volkswirtschaftliche Krisen und einschneidende Ereignisse wie z. B. die
Ölkrisen, die Terroranschläge vom 11.09.2001 oder die aktuelle Finanzkrise das Wachstum nur kurzfristig bremsen.
Als wichtige Treiber für diese Entwicklung werden dabei das
Wachstum der Weltwirtschaft, die voranschreitende Globalisierung und die Liberalisierung des Luftverkehrsmarktes angesehen. Im Jahr 2012 stiegen die geflogenen Passagierkilometer im Vergleich zum Vorjahr um 5,3 %, was leicht über
dem 20-jährigen Durchschnitt von 5 % liegt. Es wird erwartet, dass die Weltwirtschaft zwischen 2012 und 2031 um ca.
Entwicklung des Luftverkehrs
In Billionen
Passagierkilometer
Ölkrise
9/11
Ölkrise
Golfkrise
Asienkrise SARS
Finanzkrise
5
+53 %
4
3
3,2 % pro Jahr wachsen wird, wobei insbesondere Länder
aus den Regionen Asien-Pazifik, Mittlerer Osten, Lateinamerika und Afrika mit überproportionalen Wachstumsraten als
Motoren dieses Wachstums erwartet werden. Ein Wachstum
der Weltwirtschaft wird zu steigendem Wohlstand breiter
Bevölkerungsschichten führen, wodurch immer mehr Menschen finanziell in der Lage sein werden, sich das Fliegen zu
leisten.
Um diese zukünftige Nachfrage nach Flugreisen bedienen zu
können, erwarten Experten auf lange Sicht eine starke Nachfrage nach Verkehrsflugzeugen und sehen insbesondere einen wachsenden Trend zu größeren, ökoeffizienteren Flugzeugen. Jüngste globale Marktprognosen gehen von einem
Bedarf von mehr als 27.000 neuen Flugzeugen bis 2031 aus.
Hierbei werden ca. 10.300 ältere und weniger sparsame
Flugzeuge ersetzt, der Rest wirkt kapazitätserhöhend. Insgesamt wird mit einem Gesamtbestand von 32.500 Flugzeugen bis zum Jahr 2031 gerechnet.
Ausblick mit Chancen und Risiken für die Anlageklasse
Stark gestiegene Kerosinkosten in den vergangenen Jahren
erschweren es den Fluggesellschaften, aus der positiven Entwicklung wirtschaftlichen Erfolg zu generieren, da die Kerosinpreise je nach Airline inzwischen ca. 30 % der Betriebskosten
der Fluggesellschaften ausmachen. Künftig wird die günstige
Beschaffung von Treibstoff die Fluggesellschaften damit voraussichtlich vor große Herausforderungen stellen.
Neben den hohen Treibstoffkosten sind insbesondere europäische Fluggesellschaften mit dem Thema Emissionszertifikate und den Mehraufwendungen infolge von Mitarbeiterstreiks konfrontiert. Diese belasten das Geschäft und die Bilanzen der Fluggesellschaften erheblich.
Mittel- bis langfristig bietet der Luftverkehr ein interessantes
und sich lohnendes Feld für renditeorientierte Investments.
Die Fondsanbieter haben reagiert und vermehrt sog. Operating Leases in das Fondskonzept mit eingebunden, die die
steuerorientierten Financial Leases der Vergangenheit erfolgreich abgelöst haben.1
2
1
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
Quelle: Airbus-Studie „Global Market Forecast 2012–2031“.
1 Marktstudien von Airbus (Global Market Forecast 2012–2031) und Boeing (Current Market Outlook 2012–2031).
WealthCap in der Anlageklasse Luftverkehr
24 geschlossene Flugzeugfonds, darunter zwei Privatplatzierungen, dokumentieren
die langjährige und erfolgreiche Kompetenz von WealthCap in dieser Anlageklasse.
Im Markt
Seit 1996 hat WealthCap 24 Flugzeugfonds mit einem Investitionsvolumen von 1,5 Mrd. EUR emittiert, darunter zwei
Privatplatzierungen. Bei den Investitionsobjekten handelt es
sich um Flugzeuge der Typen Airbus A320, A321 und A330
sowie Boeing 737 und 777. 17 Fondsgesellschaften wurden
mittlerweile erfolgreich beendet.
Darüber hinaus hat WealthCap bereits zwei Beteiligungsangebote, WealthCap Aircraft 25 GmbH & Co. KG und
WealthCap Aircraft 26 GmbH & Co. KG, konzipiert, die je
einen A380-841 erworben und langfristig an Singapore Airlines Ltd. verleast haben.
Strategie
WealthCap legt Wert auf nachhaltigen Erfolg und die Begrenzung von Risiken. Dokumentiert wird dies durch die Kriterien bei den beiden aktuellen Operating-Lease-Modellen,
bei denen mit Singapore Airlines ein Leasingnehmer mit exzellenter Bonität ausgewählt wurde, wodurch das Risiko der
Eigen- und Fremdkapitalrückführungen reduziert wird. Nur
wenn die Investments den hohen Qualitätsanforderungen
von WealthCap genügen, werden sie auch das Angebotsportfolio bereichern und den Anlegern als weitere interessante Anlagemöglichkeit zur Verfügung stehen.
24 geschlossene Flugzeugfonds, zwei Operating-Lease-Modelle und zwei Privatplatzierungen dokumentieren die langjährige und erfolgreiche Kompetenz von WealthCap in dieser Anlageklasse.
Neben Erfahrung verfügt WealthCap über einen schnellen
Marktzugang und ein exzellentes internationales Netzwerk.
Mittel- bis langfristig bietet der Luftverkehr ein interessantes
und lohnendes Feld für renditeorientierte Investments.
WealthCap in der Anlageklasse Luftverkehr –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
x
100
100x
100x
Unter Plan
4
4
4
Infrastruktur
Investieren in das Rückgrat einer Volkswirtschaft.
Markt 2012
Im Jahr 2012 wurden 34 Infrastruktur-Zielfonds mit einem
leicht über dem Vorjahr liegenden Gesamtvolumen von
23,2 Mrd. USD erfolgreich platziert (3 % Wachstum gegenüber 2011). Zusätzlich wurden 2012 ca. 16 Mrd. USD von
Zielfonds eingesammelt, die sich noch in Platzierung befinden. Das durchschnittliche Volumen der 2012 geschlossenen
Zielfonds betrug 682 Mio. USD und war damit 24 % größer
als 2011.
Der geographische Schwerpunkt der Investitionen lag auf
Nordamerika. Von den 2012 geschlossenen Fondsgesellschaften entfielen ca. 75 % (ca. 17 Mrd. USD) auf zwölf
Fonds mit Fokus auf Nordamerika. Die nächstgrößeren Zielmärkte sind Europa (13 Fonds mit ca. 3,8 Mrd. USD Investitionsvolumen) und Asien (sieben Fonds mit ca. 2,3 Mrd. USD
Investitionsvolumen).
Die Platzierung der institutionellen Zielfonds ist stabil, nach
einem deutlichen Rückgang im Jahr 2009 (Weltwirtschaftskrise) konnte bereits 2010 wieder das Vorkrisenniveau von
2006 erreicht und beibehalten werden. 2012 wurde mit
dem Fonds Global Infrastructure Partners II (8,25 Mrd. USD
Investitionsvolumen) sogar der größte nicht börsengehandelte Infrastrukturfonds aller Zeiten geschlossen. Dies kann als
Signal für Optimismus und für Vertrauen von Investoren in
die Anlageklasse gewertet werden.
Ausblick
Viele Unternehmen, die im Infrastrukturbereich tätig sind,
können Preissteigerungen an ihre Kunden weitergeben. Solche Beteiligungen bieten im Vergleich zu anderen Anlageklassen Inflationsschutz. Risiken ergeben sich möglicherweise daraus, dass Dienstleistungen weniger als prognostiziert
in Anspruch genommen werden und Unternehmen geringere Umsätze erzielen. Dennoch ist aktuell auch die Anlageklasse Infrastruktur von der Staatsschuldenkrise betroffen.
Die Kreditvergabe ist restriktiver als vor der Krise, dennoch
werden zahlreiche Infrastrukturtransaktionen getätigt und
finanziert, was ein Indiz dafür ist, dass Banken das RenditeRisiko-Profil von Infrastrukturprojekten oder Unternehmen,
die im Bereich Infrastruktur tätig sind, als vergleichsweise
stabil einschätzen.
Fazit
Infrastruktur – langfristig ein Investmentthema
Bedingt durch globale Trends wie Bevölkerungswachstum
und Urbanisierung bleibt es eine Herausforderung für Politiker und Unternehmer, die Versorgung der Bürger und der
Wirtschaft mit Energie, Wasser, Straßen und weiteren Infrastruktureinrichtungen sicherzustellen. Infrastruktur ist eine
langfristig orientierte, attraktive Anlageklasse.
WealthCap in der Anlageklasse Infrastruktur
Im Markt
Infrastruktur ist eine vergleichsweise junge Anlageklasse für
Privatinvestoren. WealthCap ist seit 2007 im Infrastrukturmarkt aktiv. Der regionale Anlageschwerpunkt lag bisher auf
den etablierten Märkten Europa und Nordamerika, da dort
der Infrastruktursektor im Vergleich zu Schwellenländern
bereits stärker entwickelt ist und stabilere Rechtssysteme für
eine höhere Investitionssicherheit sorgen.
Bisher emittierte WealthCap zwei Infrastrukturfonds. Im Jahr
2007 wurde mit dem WealthCap Infrastructure Fund I der
erste Infrastrukturfonds aufgelegt, eine Kombination aus
Beteiligungen an den beiden institutionellen Infrastrukturfonds (Zielfonds) Carlyle Infrastructure Partners (CIP) und
EQT Infrastructure Fund (EQT) sowie einem Co-Investment in
Kraftwerke in den USA. Den zweiten Infrastrukturfonds
emittierte WealthCap im Jahr 2009 mit Anlageschwerpunkt
Nordamerika. Der WealthCap Infrastruktur Amerika beteiligt
sich am Zielfonds CIP. Mit diesen beiden Fonds erreichte
WealthCap eine Eigenkapitalplatzierung von rund
35 Mio. EUR. Aufgrund der Wirtschaftskrise investierten die
beiden Zielfonds etwas langsamer als geplant. Nachdem die
Zielfonds mittlerweile ihr Portfolio annähernd vervollständigen konnten, treten sie nun in die Desinvestitionsphase ein.
Strategie
Nicht nur für Schwellenländer, sondern auch für Industrienationen sind Investitionen in Infrastruktur wichtig und notwendig, um zu wachsen bzw. ihre Marktstellung beizubehalten.
Da der enorme Investitionsbedarf nicht allein von staatlicher
Seite gedeckt werden kann, wird es auch weiterhin Chancen
für private Investoren in dieser langfristig attraktiven Anlageklasse geben. WealthCap verfolgt die Entwicklungen auf den
internationalen Infrastrukturmärkten und prüft Investitionsmöglichkeiten.
Markt 2012
Der US-Lebensversicherungszweitmarkt hat noch immer mit
den Auswirkungen der Finanzkrise und anderen strukturellen
Problemen zu kämpfen und blieb daher ein Käufermarkt. So
war die Marktlandschaft im Jahr 2012 wie im Vorjahr von wenigen institutionellen Investoren geprägt, die die günstige
Marktsituation für sich ausnutzten und hohe Einkaufsrenditen
erzielen konnten.
Der Zweitmarkt für US-Risikolebensversicherungen
Die Einkaufsrenditen auf dem Zweitmarkt für US-Lebensversicherungspolicen (sog. Life-Settlement-Markt) rangierten im
Jahr 2012 nahezu auf dem Vorjahresniveau zwischen 12 %
und 28 % p. a., abhängig vom Risikoprofil der gehandelten
Policen. Die Handelsvolumina lagen in den Jahren 2011 und
2012 jeweils unter 2 Mrd. USD. Nach Markteinschätzungen
wurde in der gleichen Zeit ein deutlich höheres Volumen am
Drittmarkt gehandelt (Portfolioverkäufe). Experten zufolge
werden die Einkaufsrenditen im Jahr 2013 wieder leicht sinken. Dennoch wird der Life-Settlement-Markt im Jahr 2013
voraussichtlich ein Käufermarkt bleiben. Branchenexperten
erwarten Marktvolumina für die kommenden Jahre ohne Eintritt großer institutioneller Inves-toren von etwa 2 Mrd. USD
pro Jahr.1
Konsolidierung und Regulierung
Nachdem das Volumen am Zweitmarkt gehandelter US-Risikolebensversicherungen bis 2008 auf ca. 12 Mrd. USD gestiegen
war, brach es in den Folgejahren ein. Auslöser waren die Finanzkrise sowie die steigende Lebenserwartung, die schließlich zur Einführung einer neuen Sterbetafel führte. Zudem war
der Markt durch Regulierung und Schaffung einheitlicher
Marktstandards geprägt. So haben inzwischen 46 US-Bundesstaaten Gesetze zur Regulierung des Marktes verabschiedet.
Es gab Bestrebungen seitens der US-Regierung, Lebensversicherungspolicen auf Bundesebene als Wertpapiere, die einer
deutlich höheren Regulierung unterliegen, einzustufen.
Marktvolumen (gehandelte Versicherungssumme) in Mrd. USD1
12,2
12,0
8,0
7,5
6,0
4,0
3,5
2,0
2,6
2,0
1,2
0,1
2000
0,3
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1 Branchenschätzungen, Stand 30.04.2013.
Ausblick
US-Lebensversicherungspolicen weisen eine niedrige Korrelation zu den traditionellen Kapitalmärkten auf. Darüber hinaus sind durch die derzeit niedrige Nachfrage sehr attraktive Einkaufsrenditen zu erzielen.
Das Hauptrisiko der Anlageklasse besteht nach wie vor in
der realen Lebenszeit, die zum Teil länger ist, als anhand der
beim Kauf der Policen erstellten Lebenserwartungsgutachten
erwartet worden war. Dadurch verzögern sich die Fälligkeiten der US-Lebensversicherungspolicen. Sollten sich diese
Fälligkeiten erheblich verzögern, könnten Fondsgesellschaften in Liquiditätsschwierigkeiten geraten. Denn nicht nur die
Fälligkeiten verschieben sich zeitlich nach hinten, sondern
auch die laufenden Kosten der Prämien steigen. Bei Fondsgesellschaften mit aufgenommenem Fremdkapital verstärkt
sich dieser Effekt durch erhöhte Zins- und Tilgungsleistungen.
Fazit
Die vor der Anpassung der Lebenserwartungsgutachten aufgelegten deutschen Beteiligungen waren Hauptkäufer für
US-Lebensversicherungspolicen. Sie verfolgen in den meisten
Fällen eine „Buy and hold“-Strategie, bei der sich später als
erwartet eingehende Versicherungssummen immer renditemindernd auswirken. Bedingt durch die weiter steigende
Lebenserwartung haben fast alle Fonds branchenweit mit
den gleichen Performanceproblemen zu kämpfen und können weniger oder keine Ausschüttungen vornehmen. Derzeit herrscht demnach keine Nachfrage nach US-Lebensversicherungspolicenfonds in Deutschland.
Im Markt
WealthCap ist seit 2003 im US-amerikanischen Markt aktiv
und hat bis zum Jahr 2010 vier Publikumsfonds platziert, die
auf dem Zweitmarkt für Lebensversicherungspolicen in den
USA investieren. Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt ca.
556 Mio. EUR und bei einem platzierten Eigenkapital von
506 Mio. EUR.
Strategie
Rückflüsse bei Lebensversicherungsfonds hängen ausschließlich von den Versicherungsfällen eines Portfolios ab. Aufgrund der Unvorhersagbarkeit eines genauen Fälligkeitsverlaufs steht ein aktives Management der Fonds zur Sicherung
der Liquidität an oberster Stelle.
Insgesamt waren für drei der vier Fondsgesellschaften im
Jahr 2012 Ausschüttungen geplant. Aufgrund später als erwartet eintretender Fälligkeiten konnte bei einer der drei Gesellschaften keine Ausschüttung vorgenommen werden. Bei
den zwei anderen Gesellschaften wurden im März 2012
Ausschüttungen i. H. v. 6 % bzw. 8 % vorgenommen. Im
April 2013 wurden bei zwei Gesellschaften Ausschüttungen
i. H.v. 4 % bzw. 6 % vorgenommen.
75x+
25
WealthCap in der Anlageklasse Lebensversicherungspolicen USA –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
1
3
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
100x
25+25+50x
Unter Plan
4
1
1
2
Markt 2012
Britische Lebensversicherungspolicenfonds haben den leichten Aufschwung an den Aktienmärkten 2012 trotz der hohen bestehenden Korrelation nur bedingt zu spüren bekommen: Die anhaltende Unsicherheit bezüglich der Staatsschuldenkrise verleitet die Versicherungsgesellschaften dazu, Geld
einzubehalten, um sich vor zukünftigen Schwankungen zu
schützen. Zudem hat sich der Markt für britische Traded Endowment Policies (kurz TEPs) – am Zweitmarkt gehandelte
Kapitallebensversicherungen – bedingt durch den Rückzug
vornehmlich institutioneller Anleger nach der Wirtschaftskrise im Jahr 2008 noch immer nicht erholt.
Ähnlich wie in den vergangenen Jahren sowie direkt nach
dem Einbrechen der Aktienmärkte 2008 war auch das Jahr
2012 aufgrund der Geschehnisse im europäischen Wirtschaftsraum sehr bewegt. So verzeichneten einerseits die
Policenwerte seit Ende 2010 einen stetigen Anstieg, andererseits blieben die Ablaufleistungen fälliger Policen nach wie
vor hinter den prognostizierten Erwartungen zurück. Der
Handel mit Policen ist derzeit durch eine geringe Nachfrage
nur bedingt möglich.
Portfoliozusammensetzung und Entwicklung der
With-Profit-Funds
Nach den konservativen Investitionsstrategien seit der Finanzkrise 2008 schien sich die Mehrheit der Versicherungsgesellschaften 2011 wieder offensiveren Anlageformen zu
widmen. Diese Entwicklung setzte sich 2012 nicht fort. Die
Unruhe auf den europäischen Märkten und die anhaltende
Ungewissheit über die weiter andauernde Staatsschuldenkrise veranlasste die Versicherungsgesellschaften dazu, das
durchschnittlich zugrunde liegende Portfolio (sog. With-Profit-Funds) zum 31.12.2012 im Vergleich zu 2011 defensiver
aufzustellen. Darüber hinaus haben auch die Stresstests, die
von den Versicherungsgesellschaften durchgeführt werden
müssen, Einfluss auf die Anlagestrategie. Durch die Stresstests soll sichergestellt werden, dass die Versicherungsgesellschaften auch bei weiteren (plötzlichen) Schwankungen an
den Finanzmärkten die gegenüber Policeninhabern ausgesprochenen Garantien erfüllen können.
Die Aktienquote sank im Jahr 2012 auf ca. 37 % (2011: ca.
40 %), der Anteil der Immobilieninvestitionen hingegen blieb
mit ca. 14 % konstant. Die Versicherungsgesellschaften haben mit ca. 46 % nach wie vor einen wesentlichen Teil des
Vermögens in festverzinslichen Wertpapieren angelegt. So
konnte von der positiven Entwicklung an den Aktienmärkten
im Jahr 2012 nur teilweise profitiert werden.
Ausblick
Chancen ergeben sich aus den Investitionen der Versicherungsgesellschaften. Die anhaltende Erhöhung der Rückkaufswerte zeigt, dass die Policeninhaber an der im Vergleich
zu den Finanzmärkten positiven Entwicklung der With-ProfitFunds partizipieren. Nach Einschätzung von Experten spiegelt der Rückkaufswert aktuell jedoch (immer noch) nicht
den tatsächlichen Wert einer Police wider.
Die Anlageklasse muss zeigen, dass auf Ebene der Versicherungsgesellschaften die Konsequenzen der Finanzkrise sowie
der europäischen Staatsschuldenkrise durch aktives Portfoliomanagement aufgefangen werden können. Die Erzielung
positiver Renditen hat unmittelbare Auswirkungen auf die
Entwicklung der Policenwerte und damit auf die Rückzahlung des Kapitals von Anlegern in dieser Anlageklasse. Wesentliche Faktoren sind aktuell die ungewisse Entwicklung an
den Kapitalmärkten und des Zinsniveaus sowie die daraus resultierende Wertentwicklung der Policen.
Fazit
Die Geschehnisse der letzten Jahre haben zu sehr volatilen
Kapitalmärkten geführt, die hohe Verluste in offensiv aufgestellten Portfolios zur Folge hatten. Durch die vergleichsweise diversifizierte Aufstellung der With-Profit-Funds konnten
trotz der schwierigen Umstände verhältnismäßig gute Ergebnisse erzielt werden. Im Wesentlichen wird die Rendite bzw.
Rückzahlung des eingesetzten Kapitals von den Entwicklungen auf den Kapitalmärkten abhängen und davon, wie
zeitnah diese von den Versicherungsgesellschaften an die
Policeninhaber weitergegeben wird.
1 WL Consulting, Stand 31.12.2012.
Durchschnittliche Portfoliozusammensetzung
eines With-Profit-Fund1
3+14+3746x
3
Sonstige
Immobilien
14
Festverzinsliche
Wertpapiere
46
37
Aktien
Im Markt
Der Einstieg in den Markt britischer TEPs erfolgte im Jahr
2006. Investitionsgegenstand im weiteren Sinne ist der Erwerb von britischen Kapitallebensversicherungen, die am
britischen Zweitmarkt gehandelt oder deren Ablaufleistungen bei Fälligkeit vereinnahmt werden sollen. Insgesamt
wurden von WealthCap in dieser Anlageklasse bis zum Jahr
2009 zwei Fondsgesellschaften am Markt platziert.
Strategie
WealthCap konzentriert sich daher auch künftig in der Anlageklasse auf das Bestandsmanagement der bestehenden
Fondsgesellschaften, um Möglichkeiten zu identifizieren, die
Performance im Sinne der Anleger zu verbessern. Darüber
hinaus werden die Auswirkungen der AIFM-Richtlinie auf
die Fondsgesellschaften sowohl auf deutscher als auch auf
britischer Seite geprüft und entsprechende Maßnahmen
getroffen.
Das Jahr 2012 stand für Initiatoren von britischen Lebensversicherungsfonds im Zeichen des Bestandsmanagements. Die
Entwicklungen der Portfolios beider von WealthCap platzierten Fondsgesellschaften wurden von den jüngsten Krisen
nachhaltig negativ beeinflusst. Infolgedessen konnte bei beiden Fonds entgegen den Prognosen bisher noch keine Ausschüttung erfolgen. Ferner hatte die Finanzkrise Auswirkungen auf die Refinanzierungsmöglichkeiten der Fondsgesellschaften.
WealthCap in der Anlageklasse Lebensversicherungspolicen Großbritannien –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Investitionsvolumen
2
Kumulierte Tilgung
2
100x
100x
100x
2
Unter Plan
Markt 2012
Anteil der erneuerbaren Energien am gesamten Energieverbrauch steigt auf 12,6 %
Deutschland lässt das fossil-nukleare Zeitalter hinter sich.
Insgesamt konnten die erneuerbaren Energien ihren Beitrag
zur Energieversorgung hierzulande auch im Jahr 2012 weiter
steigern. Der Anteil lag zum Ende des Jahres 2012 bei
12,6 % und ist damit gegenüber 2011 um 0,5 Prozentpunkte angewachsen.
Der Balanceakt zwischen Ausbau und Förderung
Der stetige Ausbau der erneuerbaren Energien ist in hohem
Maße abhängig vom künftigen Umfang der Förderungen
und wird weiterhin Auswirkungen auf die Strompreisentwicklung haben. Aufgrund des – z. B. mit dem ErneuerbareEnergien-Gesetz (EEG) in Deutschland durchaus beabsichtigten – Rückgangs der Komponentenpreise, vor allem bei
Photovoltaik, waren die Investitionen in den vergangenen
beiden Jahren trotz fortschreitenden Ausbaus in allen Sparten rückläufig, allerdings auf hohem Niveau: Insgesamt
19,5 Mrd. EUR wurden in Deutschland im Jahr 2012 insgesamt investiert (2011: 23,2 Mrd. EUR). Die Einspeisevergütungen für neue Anlagen sinken vor allem im Bereich der
Photovoltaik stetig. Als Folge rückte insbesondere die Windenergie wieder stärker in den Fokus von Projektentwicklern
und Investoren. Um die Energiewende erfolgreich zu gestalten, sind weiterhin Investitionen in erheblichem Umfang nötig. Schließlich hat sich die Bundesregierung für 2050 zum
Ziel gesetzt, dass mindestens 80 % des benötigten Stroms
aus erneuerbaren Energien stammen sollen.
Anteil erneuerbarer Energien am Endenergieverbrauch
in Deutschland im Jahr 20121, 2
Gesamt: 8.986 PJ
Wasserkraft 0,8 %
Windenergie 1,8 %
Photovoltaik 1,1 %
12,6 %
Anteile
EE 2012
Biomasse 8,2 %
87,4 %
Fossile Energieträger
(Steinkohle, Braunkohle, Mineralöl,
Erdgas) und Kernenergie
Solar-, Geothermie 0,5 %
Investitionen in die Errichtung von ErneuerbareEnergien-Anlagen in Deutschland im Jahr 20121
Investitionen in Erneuerbare-Energien-Anlagen:
19,5 Mrd. EUR
70
Wasserkraft
Geothermie
930
Solarthermie
990
Biomasse
(Wärme)
1.050
Biomasse
(Strom)
1.500
Windenergie
3.750
Photovoltaik
11.200
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Mio. EUR
1 Quellen: Fraunhofer Institut, Bundesministerium für Umwelt, Naturschutz und Reaktorsicherheit, BMV – E/1 nach Arbeitsgruppe Erneuerbare Energien-Statistik.
2 Abweichungen in den Summen durch Rundung.
Ausblick
Der Ausbau der erneuerbaren Energien bietet nachhaltige
Investitionsmöglichkeiten mit einem positiven Umweltbeitrag. Unsere Anleger können auf diese Weise die Energiepolitik der Zukunft mitgestalten und beeinflussen. Die Abnahme der erzeugten Energie – ebenso wie der Preis – ist meist
über lange Zeiträume gesetzlich geregelt. Auch wenn die
Einspeisevergütung rückläufig war, bietet sie dennoch eine
gewisse Kontinuität, die eine weitestgehende Unabhängigkeit von den Finanzmärkten zur Folge hat.
Die Fondsperformance im Bereich der Erneuerbaren Energien
ist im hohen Maße abhängig von den Witterungsbedingungen. Die prognostizierten Ertragswerte werden jedoch
vorab durch unabhängige Ertragsgutachten geprüft. Die
rechtlichen Rahmenbedingungen für Neuprojekte unterlagen
im vergangenen Jahr in vielen Ländern größeren Veränderungen. Dies macht immer wieder eine Anpassung des Investitionsfokus bzw. die Erschließung neuer Märkte erforderlich.
Fazit
Der Spagat zwischen Kosteneffizienz und Förderung dominiert die Diskussion um erneuerbare Energien.
Um die Belastung der Verbraucher aus der Umlage der Fördertarife für erneuerbare Energien auf den Strompreis möglichst stabil zu halten, werden die Einspeisevergütungen vor
allem im Bereich Photovoltaik für neue Anlagen stetig weiter
gesenkt. Gleichzeitig soll z. B. in Deutschland mit gezielten
Förderprogrammen (z. B. für den Netzausbau) die Nutzung
„grüner“ Energieträger weiter vorangetrieben werden.
Für die Hauptsegmente der erneuerbaren Energien ergeben sich
unterschiedliche Perspektiven: Während große Solarparks durch
die reduzierte Förderung schlechtere Aussichten haben (Ausnahme bilden die bereits existierenden mit garantierten Einspeisevergütungen), wird der Bereich Wind immer attraktiver. Hier gilt
es zwischen etablierten Anlagen auf dem Land (Onshore) und
den neuen Techniken auf Wasser (Offshore) zu unterscheiden.
Die risikoärmere Variante ist aktuell der Bereich Onshore.
WealthCap in der Anlageklasse Erneuerbare Energien
Im Markt
Im Jahr 2010 initiierte WealthCap ihren ersten Fonds im Bereich Erneuerbare Energien, den WealthCap Solar 1. Die Expertise von WealthCap in diesem Bereich reicht einige Jahre
zurück.
Im April 2011 konnte der WealthCap Solar 1 mit seinem
Kommanditkapital i. H. v. 39 Mio. EUR ausplatziert werden.
Es ist WealthCap gelungen, ihren Anlegern eine Beteiligungsmöglichkeit am „WealthCap Solarpark Lieberose“ in
Brandenburg – einem Leuchtturmprojekt im Bereich „grüner
Energie“ – zu eröffnen. Die bisherige Performance des Solarparks lag leicht über den prognostizierten Werten. Im Jahr
2012 betrug die Ausschüttung des WealthCap Solar 1 insgesamt 10 %.
x
100
Strategie
Innerhalb der Anlageklasse Erneuerbare Energien liegt der
Fokus von WealthCap vor allem auf den Sektoren Photovoltaik und Windkraft. Beide Technologien sind seit Jahren erprobt und weiterentwickelt worden und bieten ein attraktives Chance-Risiko-Profil. WealthCap werden regelmäßig
mögliche Photovoltaik- und Windkraftanlagen zur Prüfung
angeboten. Nur wenn diese Anlagen unseren strengen Qualitätskriterien und Prüfungsanforderungen entsprechen, sind
wir bereit, daraus eine Beteiligungsmöglichkeit für unsere
Anleger zu konzipieren.
WealthCap in der Anlageklasse Erneuerbare Energien –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
1
Investitionsvolumen
1
Kumulierte Tilgung
1
100x
100x
Unter Plan
Alternative Assets
Unter Alternative Assets werden die aktiven Fonds abgebildet, die aufgrund ihrer Struktur oder ihres Investitionsfokus anderen Anlageklassen nicht zugeordnet
werden können.
letzte Zahlungszeitpunkt. Ferner berücksichtigt WealthCap
bereits in der Fondskalkulation erwartete Ausfälle von Forderungen aufgrund von statistischen Sterbewahrscheinlichkeiten.
Forderungen USA
WealthCap hat im Jahr 2009 für US-amerikanische Life Contingent Structured Settlements und Owned Annuities (kurz
„Forderungen USA“) ein neues Beteiligungskonzept verwirklicht. Mit der Auflage der Fondsgesellschaft WealthCap LebensWert 1 im Dezember 2009 und des Nachfolgefonds
WealthCap LebensWert 2 im Jahr 2010 hat WealthCap diese
Anlageklasse auch für deutsche Anleger erschlossen.
Seit dem Jahr 2008 beobachtet und analysiert WealthCap
intensiv den Markt für Forderungen USA. Der im Jahr 2009
aufgelegte Fonds WealthCap LebensWert 1 hat in den Jahren 2010 bis 2012 Ausschüttungen in prognostizierter Höhe
vorgenommen. Im Jahr 2010 hat WealthCap mit dem Nachfolgefonds WealthCap LebensWert 2 den zweiten Fonds
aufgelegt, der in diese Anlageklasse investiert. Der Fonds
beendete seine Investitionsphase Mitte 2012 und konnte in
den Jahren 2011 und 2012 ebenfalls bereits erste Ausschüttungen an die Anleger vornehmen.
Forderungen USA sind regelmäßige Zahlungen aus Forderungen, die ein Begünstigter von einer Versicherungsgesellschaft erhält. Die Zahlungen sind unwiderruflich sowie in
ihrer Höhe und Laufzeit feststehend. Der Begünstigte erhält
die Zahlungen bis zu einem bestimmten Zeitpunkt, jedoch
nur zu Lebzeiten.
Die Anlageklasse zeichnet sich durch eine geringe Korrelation zu den traditionellen Finanzmärkten aus und bietet Anlegern ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. WealthCap
wird im Jahr 2013 den Markt weiter beobachten.
Hinsichtlich der Auswahl der Forderungen hat WealthCap
strenge Investitionskriterien aufgestellt. Beispielsweise verlangt WealthCap von jedem ursprünglich Begünstigten ein
Lebenserwartungsgutachten, nach dem die Person eine Lebenserwartung von mindestens 15 Jahren aufweist oder die
Lebenserwartung mindestens fünf Jahre länger ist als der
WealthCap ist der einzige deutsche Fondsinitiator, der Fonds
in dieser Anlageklasse konzipiert und managt.
WealthCap in der Anlageklasse Erneuerbare Energien –
Über Plan
Plangemäß
Leicht unter Plan
Investitionsvolumen
Kumulierte Tilgung
50+50x
50+50x
100x
Unter Plan
1
1
2
1
1
Beteiligungen und Performance im Überblick
FONDS UND PERFORMANCE IM ÜBERBLICK
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Gesamtinvestition
inkl.
Agio in
Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl.
Agio in
Tsd. EUR
Mietfläche
per
12/2012
in qm (ca.)
Vermietungsstand per
12/2012
in % (ca.)
Kreiskrankenhaus in Bad Doberan
8.100
100,0
Einkaufszentrum in Wittenburg
Büro- und Geschäftszentrum in Büdelsdorf
4.768
5.433
92,0
94,3
Assets der Fonds
Kreiskrankenhaus Bad
Doberan
1995
54.677
33.531
HFS Deutschland 1
1992
17.335
9.070
HFS Deutschland 3
1992
64.9111
34.121
Bürogebäude in Offenbach am Main
Einkaufszentrum in Rathenow
„Schlossgarage“ in Darmstadt3
5.876
23.728
46,7
100,0
HFS Deutschland 4
1993
46.657
23.393
Bürogebäude „Hamburger Bogen“ in Leipzig
SB-Warenhaus in Bad Hersfeld
10.328
9.745
85,3
100,0
HFS Deutschland 6
1995
350.868
212.819
Büro- und Verwaltungsgebäude in Berlin
Büro- und Verwaltungsgebäude in Bonn
79.097
23.722
99,3
80,0
HFS Deutschland 7
1994
76.820
38.984
Büro- und Geschäftsgebäude in Kiel
SB-Warenhaus in Sigmaringen
Einkaufszentrum „Marktpassage“ in Apolda
Parkhotel in Bergen auf Rügen
8.053
8.260
10.048
7.895
87,9
100,0
100,0
100,0
HFS Deutschland 8
1996
69.270
36.547
Einkaufszentrum mit Baumarkt/Gartencenter in Speyer
Büro- und Verwaltungsgebäude in Chemnitz
20.223
13.650
100,0
100,0
HFS Deutschland 9
1993
99.868
50.272
Bürogebäude in Köln-Porz
Möbel- und Fachmarktzentrum „Lobe-Center“ in Jena-Lobeda
20.459
32.955
66,7
100,0
HFS Deutschland 10
2005
678.283
344.030
Büro- und Verwaltungszentrum„Behördenzentrum“
in Frankfurt am Main
Einkaufszentrum „Das Schloss“
und zwei Wohngebäude in Berlin
Büro- und Einkaufszentrum „Bahnhofspassagen Potsdam“ in Potsdam
88.167
100,0
41.731
4.415
55.657
99,0
93,2
86,1
20.446
44.526
89,0
100,0
134.189
78.000
91,3
99,0
43.937
9.544
68,3
100,0
HFS Deutschland 11
1994
436.1861
187.299
Einkaufszentrum „Gropius Passagen“ in Berlin3
Wohn- und Geschäftsgebäude „Amerikahaus“ in Bielefeld
Bürogebäude „Telekom-Areal“ in Bielefeld
HFS Deutschland 12
1997
663.1751
376.852
Büro- und Einkaufszentrum „City Carré“ in Magdeburg
Büro- und Einkaufszentrum „Goethe Galerie“
und Hotel „Esplanade“ in Jena
Einkaufszentrum „Blautal-Center“ in Ulm
Verwaltungsgebäude in Wolfsburg
HFS Deutschland 15
2000
149.256
78.698
Einkaufszentrum „Galerie Roter Turm“ in Chemnitz
Eigentumswohnungen in Dresden
Büro- und Verwaltungsgebäude in Chemnitz
Einkaufszentrum „Mühlbach-Center“ in Radolfzell
Logistikzentrum in Neu-Ulm
37.000
208
12.113
7.522
31.012
94,3
100,0
100,0
99,3
100,0
HFS Deutschland 16
2002
187.420
94.420
Büro- und Verwaltungsgebäude in Köln
Logistik- und Montagezentrum „Supplier-Park“
und Parkhaus in Köln
Bürogebäude „Weststadt-Türme“ in Essen
Logistikzentrum in Langenau
Bürogebäude in Schweinfurt
38.000
100,0
65.289
12.286
40.677
4.940
100,0
100,0
100,0
100,0
Büro- und Geschäftsgebäude „O2“ in Mannheim
Büro- und Verwaltungsgebäude in Eschborn
Büro- und Verwaltungsgebäude in Rüsselsheim
C&A-Portfolio mit zehn Modekaufhäusern2
14.879
29.878
21.690
68.442
100,0
100,0
100,0
100,0
HFS Deutschland 18
2004
243.400
122.900
1994
142.965
64.226
Büro- und Geschäftsgebäude mit Baumarkt
in München
49.584
100,0
1996
117.974
59.432
Büro- und Geschäftsgebäude „Fürstenhof“ in Leipzig
Bürogebäude in Schwalbach am Taunus
13.273
26.882
100,0
100,0
BIL Verwaltungssitz
Bankenverband (Berlin)
1996
36.137
22.067
Büro- und Verwaltungsgebäude in Berlin
8.000
100,0
BIL Altstadtsanierung
Freiberg
1997
18.943
17.077
27 Wohn- und Geschäftsgebäude in Freiberg
14.000
100,0
BIL Stadtsanierung
Freiberg
1998
30.272
22.343
47 Wohn- und Geschäftsgebäude in Freiberg
21.591
100,0
BIL HONOR
1997
59.494
37.069
Büro- und Verwaltungsgebäude in Halle/Saale
Betriebshof in Halle/Saale
12.352
5.516
100,0
100,0
1996
22.241
16.280
Bürogebäude in Leipzig
4.957
100,0
1 Einschließlich Investitionen in den Folgejahren.
2 In Bad Kreuznach, Berlin Spandau, Freiburg, Gelsenkirchen, Hildesheim, Iserlohn, Kaiserslautern, Minden, Ravensburg und Wuppertal-Barmen.
3 2012 verkauft.
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd.
EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
BIL Hotel Rostock
1993
18.355
13.242
2008
261.006
134.885
2010
113.840
Assets der Fonds
Hotelgebäude „InterCity Hotel“ in Rostock
Mietfläche
per 12/2012
in qm (ca.)
Vermietungsstand
per 12/2012
in % (ca.)
9.560
100,0
DHL-Logistikzentrum am Flughafen Frankfurt
Airport Logistic Center in Schwaig
BMW-Logistikzentrum in Krefeld
Dachser-Logistikzentrum Allgäu in Memmingen
Helikoptertechnologiepark bei Donauwörth
23.779
31.734
27.714
50.221
28.370
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
59.840
Bürogebäude in Augsburg
Bürogebäude in Darmstadt
Bürogebäude in Düsseldorf
Bürogebäude in Hannover
Bürogebäude in Köln
Bürogebäude in Mannheim
Bürogebäude in Nürnberg
5.564
2.907
8.638
7.142
10.907
4.070
8.938
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
95,1
2010
110.450
58.070
Bürogebäude in Düsseldorf
35.500
100,0
2011
100.162
70.455
Bürogebäude in Hamburg
Bürogebäude in Hannover
11.219
43.671
100,0
100,0
2012
81.697
42.997
Bürogebäude in Köln
31.798
100,0
4.251.662
2.260.919
1.694.776
96,6
Gesamt
Immobilien Europa
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
BC Österreich 1
2003
BC Österreich 2
2004
BC Österreich 3
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd.
EUR
34.365
17.665
Assets der Fonds
Bürogebäude „Green Corner““ in Wien1
Bürogebäude „Baumgasse“ in Wien1
Bürogebäude „Erdbergstraße“ in Wien
Bürogebäude „Linke Wienzeile“ in Wien1
Mietfläche
per 12/2012
in qm (ca.)
Vermietungsstand
per 12/2012
in % (ca.)
3.253
100,0
3.363
7.563
4.334
5.813
100,0
77,4
100,0
100,0
23.913
92,3
5.979
7.848
90,6
82,8
9.416
100,0
58.732
30.082
Bürogebäude „Point West“ in Salzburg
Bürogebäude „Bruckner Bürozentrum“ in Linz
Bürogebäude „Vienna BioCenter“ in Wien
Bürogebäude „Vienna Competence Center“ in Wien
2005
72.198
37.753
Bürogebäude „Der Adler und die Ameise“ in Wien
2005
114.198
60.373
Bürogebäude „Barnard’s Court“ in London
Bürogebäude „Erskine House“ in Edinburgh
1998
29.920
16.724
Bürogebäude „Muiderstraat“ in Amsterdam2
Bürogebäude „Saturnus“ in Amsterdam2
Bürogebäude „Palazzo Forense“ in Utrecht2
BC Niederlande 2
1999
64.809
36.399
Bürogebäude „Diamantlaan“ in Hoofddorp/Amsterdam3
Bürogebäude „Poortweg A und B“ in Delft/Den Haag3
Bürogebäude „Multivest“ in Rotterdam4
Bürogebäude „Ypsilon“ in Leiden
2000
82.185
48.740
Bürogebäude „Wisselwerk“ in Diemen/Amsterdam4
Bürogebäude „Access“ in Amstelveen/Amsterdam4
Bürogebäude „Weesperstaete“ in Amsterdam3
Bürogebäude „Triangle“ in Hoofddorp/Amsterdam4
Bürogebäude „Alpha Business Park“ in Amsterdam-West4
Bürogebäude „Zuidstede“ in Nieuwegein/Utrecht4
Bürogebäude „Landis“ in Utrecht4
HFS Europa 2
2001
65.680
33.680
Büro- und Verwaltungsgebäude „De Admiraliteit“
in Rotterdam
25.507
3,4
HFS Europa 3
2003
119.180
60.980
Büro- und Verwaltungsgebäude in Den Haag
Büro- und Verwaltungsgebäude in Eindhoven
32.003
13.000
100,0
100,0
641.267
342.396
141.992
79,6
Gesamt
1
2
3
4
2012 verkauft.
2010 verkauft.
2007 verkauft.
2008 verkauft.
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd.
EUR
Mietfläche per
12/2012
in qm (ca.)
Vermietungsstand
per 12/2012
in % (ca.)
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
BC US Retail 5
1998
56.926
31.094
SC „Butler’s Crossing“ in Athens, Georgia
SC „Coquina Plaza“ in Fort Lauderdale, Florida
SC „Lakewood Plaza“ in Spring Hill, Florida
SC „The Shoppes of Paradise Lake“ in Miami, Florida
SC „Hawks Crossing“ in Coral Springs, Florida1
7.015
8.465
9.941
7.766
89,7
98,5
95,5
89,5
BC US Retail 6
1999
45.569
28.030
SC „Barclay Crossing“ in Spring Hill, Florida
SC „Sweetgrass Corner“ in Mt. Pleasant, South Carolina
SC „Crossgate Village“ in Nashville, Tennessee
SC „Doral Isles Plaza“ in Miami, Florida
5.106
8.280
6.381
6.999
100,0
90,2
100,0
100,0
BC US Retail 7
2000
43.532
27.420
SC „Deltona Landings“ in Orlando, Florida
SC „Parkway Center“ in Columbus, Georgia
SC „Publix at Powder Springs“ in Atlanta, Georgia
SC „Kingwood Glen“ in Houston, Texas
5.292
4.932
7.233
9.606
92,2
92,5
85,4
90,4
2002
91.584
48.712
SC „Goolsby Pointe“ in Riverview, Florida2
SC „Sawgrass Center“ in Coral Springs, Florida2
SC „Four Points Center“ in Austin, Texas2
SC „Town Centre at Wesley Chapel“ in Wesley Chapel, Florida2
SC „Dean Taylor Crossing“ in Suwanee, Georgia2
SC „Tree Summit Village“ in Duluth, Georgia2
SC „Bethany Village“ in Alpharetta, Georgia2
SC „West Cobb Marketplace“ in Marietta, Georgia2
SC „Kedron Village“ in Peachtree City, Georgia2
SC „ChampionsGate Village“ in Davenport, Florida2
2000
277.004
166.063
Büro- und Businesspark „Summit at Preston Trails“ in Dallas, Texas3
Bürogebäude „Great American Tower“ in Phoenix, Arizona3
Bürogebäude „2099 Pennsylvania Avenue“ in Washington, D. C.4
Bürogebäude „Highland Ridge Phase II“ in Nashville, Tennessee5
Bürogebäude „Skymark Tower“ in Dallas, Texas6
Bürogebäude „Bank of America Center“ in Orlando, Florida6
Bürogebäude „799 9th Street“ in Washington, D. C.6
BC Metropolitan
Amerika
2006
227.383
91.094
Büro- und Geschäftsgebäude „Chase Tower“ in Chevy Chase, Maryland
Büro- und Laborgebäude „Fishers Place I–III“ und Parkhaus in
Washington MSA, Maryland
Büro- und Laborgebäude „Twinbrook Metro Park“ in Washington
MSA, Maryland
23.077
38.502
98,1
100,0
12.466
100,0
161.061
96,2
BC Kanada 1 i. L.
2004
Gesamt
116.004
63.728
858.003
456.141
Assets der Fonds
Büro- und Geschäftsgebäude „1 Toronto Street & 92 King Street
East“ in Toronto, Ontario4
Bürogebäude „1980 Matheson Boulevard“ in Mississauga, Ontario4
Bürogebäude „111 Gordon Baker Road“ in Toronto, Ontario2
SC = Shopping-Center
1 2004 verkauft.
2 2011 verkauft.
3 2007 verkauft.
4 2008 verkauft.
5 2005 verkauft.
6 2006 verkauft.
Infrastruktur
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
WealthCap
Infrastructure Fund 1
2007
22.341
22.341 2 Zielfonds
(Carlyle Infrastructure Partners, EQT Infrastructure Fund)
sowie 1 Co-Investment (Erdgaskraftwerk in den USA)
WealthCap Infrastruktur
Amerika
2009
12.413
12.413 1 Zielfonds (Carlyle Infrastructure Partners)
34.754
34.754
Gesamt
Assets der Fonds
Zweitmarktfonds
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
HFS Zweitmarkt 1
1996
55.557
37.661
HFS Zweitmarkt 2
2005
180.515
131.250
BASIS KG1
2010
57.654
57.654
PLUS KG1
2010
23.723
23.723
317.449
250.288
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Gesamt
Assets der Fonds
Beteiligungen an 55 Immobilienfonds,
1 Zweitmarktfonds und 1 REIT-AG
Beteiligungen an 115 Immobilienfonds,
1 Zweitmarktfonds und indirekt an 2 USLebensversicherungsfonds sowie 1 REIT-AG
Beteiligung an
1 SICAV mit Beteiligungen an
72 Immobilien-Zielfonds
Beteiligungen an 45 Zielfonds in den Anlageklassen Private Equity, Lebensversicherungszweitmarkt, Erneuerbare Energien,
Infrastruktur und Luftverkehr
1 Die Gesamtinvestitionen beinhalten auch die Liquiditätsreserve mit dem Kapital für noch anstehende Investitionen.
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
BC BV Capital
2000
20.022
19.471
Beteiligungen an 9 Unternehmen
BC Equity 1 i. L.
2002
73.122
69.737
1 Zielfonds mit 2 Investments
2003
38.803
36.957
4 Zielfonds mit 5 Unternehmen
BC Equity 3
2004
61.659
58.728
2006
83.040
79.090
BC Equity 8
2007
48.860
46.561
EUR-Tranche
2008
15.893
15.750
USD-Tranche
2008
10.879
10.185
2010
80.965
80.965
6 Zielfonds mit 60 Unternehmen sowie ein
abgezinstes Schuldscheindarlehen
2011
68.436
62.694
2011
25.104
23.142
526.784
503.281
Gesamt
Assets der Fonds
Luftverkehr
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
BIL ALPHA i. L.
2000
53.123
36.532
Boeing 737-800
BIL BETA i. L.
2000
53.193
36.634
Boeing 737-800
BIL GAMMA i. L.
2000
53.583
36.966
Boeing 737-800
2002
104.650
51.450
Airbus A330-300
2008
18.033
18.033
Genussrechte an einem Flugzeugpool
282.583
179.615
Gesamt
Assets der Fonds
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Life USA 1
2003
191.852
191.852
US-amerikanische Lebensversicherungspolicen (196 Policen)
Life USA 2
2005
140.952
140.952
Life USA 3
2007
130.238
94.311
Life USA 4
2009
91.657
78.572
554.699
505.686
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Gesamt
Assets der Fonds
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Life Britannia 1
2006
126.136
80.000
Britische Kapitallebensversicherungspolicen (3.064 Policen)
Life Britannia 2
2008
53.157
35.681
Britische Kapitallebensversicherungspolicen (2.039 Policen)
179.293
115.681
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
172.400
40.950
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Gesamt
Assets der Fonds
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
WealthCap Solar 1
2010
Assets der Fonds
Photovoltaikpark „WealthCap Solarpark Lieberose“
in Brandenburg, Gesamtleistung: ca. 52,79 MWp
Alternative Assets
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
2009
14.033
11.788
US-amerikanische Forderungen aus Life Contingent Structured Settlements und Owned Annuities (302 Forderungen)
2010
26.803
23.359
US-amerikanische Forderungen aus Life Contingent Structured Settlements und Owned Annuities (569 Forderungen)
2003
1.317
1.317
Motion Picture
2001
178.300
178.300
BC Vinum 2000 i. L.
2000
5.659
5.659
226.112
220.423
Gesamt
Assets der Fonds
Diverse Stiftungszwecke
Kinofilm „We were soldiers“
Rote Bordeaux-Weine der Jahrgänge 1999 und 2001
Privatplatzierungen
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
HFS Deutschland 20
2006
3.551
56
1 Immobilie
BIL Hotel Ulm i. L.
1990
14.725
5.890
1 Immobilie
BIL VELUM
1998
7.511
3.934
1 Immobilie
Wohnungen Leipzig
2003
51.236
9.600
27 Objekte
BC Earlybird
2000
56.421
56.421
Beteiligungen an 7 Unternehmen
BC Equity 4
2004
92.314
90.869
1 Zielfonds mit 16 Beteiligungen
BC Equity 5
2005
8.477
8.477
2006
44.821
43.046
BC Equity 9
2007
22.530
21.453
EUR-Tranche
2008
6.074
6.077
USD-Tranche
2008
4.159
3.930
2011
38.925
36.211
2011
5.162
4.877
355.906
290.841
Gesamt
Assets der Fonds
2 Zielfonds und 22 Unternehmen
Privatplatzierungen (beendet/gelöscht)
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Jahr der
Beendigung
bzw. Löschung
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
VB Private Equity 1 (beendet)
1999
2008
20.730
20.730
BC Euro-Bond 3 PP (beendet)
Unternehmensbeteiligung
2004
2009
25.000
25.000
Verzinsliche, kurz laufende Wertpapiere
BC Euro-Bond 4 PP (beendet)
2005
2009
11.000
11.000
Richland Hills Center (beendet)
1994
2000
4.879
4.830
1 Immobilie
BIL DELTA (beendet)1
1999
–
47.850
32.850
1 Flugzeug
BIL Pontis (gelöscht)
2000
2012
51.515
27.635
1 Flugzeug
160.974
122.045
Gesamt
Assets der Fonds
1 Übernahme der Gesellschaft durch Einzelanleger.
Beendete/Gelöschte Fondsgesellschaften (exkl. Privatplatzierungen)
Gesamt
investition
inkl. Agio
in Tsd.
EUR
Eigen
kapital
inkl. Agio
in Tsd.
EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Jahr der
Beendigung
bzw.
Löschung
2002
2009
100.131
100.131
2003
2010
135.476
135.476
2004
2009
150.525
150.525
2005
2010
52.197
52.197
2005
2009
1.462
1.462
1999
2011
1.609
1.609
Rote Bordeaux-Weine der Jahrgänge 1995, 1997, 1998
sowie 1999
2001
2010
1.844
1.844
Rote Bordeaux-Weine der Jahrgänge 2000 und 2001
2002
2011
1.993
1.993
Rote Bordeaux-Weine der Jahrgänge 2001 bis 2003
1993
2010
131.917
63.707
Büro- und Fachmarktzentrum in Berlin
Bürogebäude in Essen
Baumarkt mit Gartencenter in Mönchengladbach
1993
2012
37.317
18.399
Möbel und Non-Food-Markt in Schwerin
Seniorenpflegeheim in Köln Hürth
1994
2010
34.589
34.589
Büro- und Geschäftsgebäude in Leipzig
1996
2010
10.512
7.669
Büro- und Verwaltungsgebäude in Aue
1999
2012
132.499
65.813
Einkaufszentrum "Haaglanden MegaStores"
in Den Haag
2003
2012
201.919
99.749
Bürogebäude „2300 N Street“ in Washington, D. C.
Bürogebäude „Miami Tower“ in Miami, Florida
1994
2003
23.833
12.639
SC „Steeplechase Plaza“ in Ocala, Florida
SC „Publix Plaza“ in St. Cloud, Florida
SC „Citrus Hills“ in Citrus Hills, Florida
SC „BI-LO“ in Gastonia, North Carolina
SC „BI-LO“ in Belmont, North Carolina
1996
2004
18.986
9.725
1997
2004
31.899
19.530
SC „Paraiso Plaza“ in Miami, Florida
SC „Sheridan Square“ in Ft. Lauderdale, Florida
SC „Windsor Place“ in Hartford, Connecticut
SC „Monroe BI-LO“ in Charlotte, North Carolina
1997
2005
51.573
33.655
SC „Publix at Acworth“ in Atlanta, Georgia
SC „Paulding Pavilion“ in Atlanta, Georgia
SC „Indian River Square“ in Vero Beach, Florida
SC „Waterford Lakes Village“ in Orlando, Florida
SC „Valley Park Commons“ in Hagerstown, Maryland
1997
2006
33.535
18.875
Bürogebäude „Bridgeport Center“ in Tampa, Florida
Bürogebäude „Highland Ridge Phase I“ in Nashville,
Tennessee
1999
2007
50.222
8.633
Bürogebäude „Platinum Tower“ in Atlanta, Georgia
1996
2009
44.573
31.189
Airbus A321-111
1997
2009
118.517
99.549
Airbus A340-300
1998
2010
47.360
38.467
Airbus A320-214
1998
2010
47.360
38.467
Airbus A320-214
1998
2010
51.877
31.380
Airbus A321-211
1997
2010
35.279
28.172
Boeing 737-300
1998
2010
53.345
38.033
Airbus A321-231
SC = Shopping-Center
Assets der Fonds
SC „Publix at Brooker Creek“ in Tampa, Florida
SC „West Cobb“ in Atlanta, Georgia
SC „Concord Crossing“ in Charlotte, North Carolina
Beendete/Gelöschte Fondsgesellschaften (exkl. Privatplatzierungen)
Gesamt
investition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Fondsgesellschaft
Emissionsjahr
Jahr der
Beendigung
bzw. Löschung
1996
2011
37.193
20.488
Airbus A320-211
1996
2005
27.774
17.782
Airbus A320-211
1996
2005
27.774
17.782
Airbus A320-211
1996
2005
27.774
17.782
Airbus A320-211
1996
2011
37.193
20.488
Airbus A320-211
1997
2010
116.495
76.087
Airbus A340-313
1997
2010
116.447
76.087
Airbus A340-313
1998
2010
115.887
78.260
Airbus A340-300
1998
2010
96.600
65.217
Airbus A330-300
1999
2010
131.563
84.823
Boeing 777-300
2.135.130
1.518.524
Gesamt
Assets der Fonds
Beteiligungsgesellschaften, die sich im 1. Halbjahr 2013 in Platzierung befanden
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Eigenkapital
inkl. Agio
in Tsd. EUR
Beteiligung Immobilien
Emissionsjahr
WealthCap Immobilien Deutschland 35
2013
236.875
133.875
Assets der Fonds
Bürogebäude in München
2012
154.027
63.660
2013
161.196
70.483
Airbus A380-800
WealthCap SachWerte Portfolio 1
2011
49.575
49.575
Breit gestreutes Portfolio in Sachwertbeteiligungen;
Investitionen in 11 institutionelle Zielfonds der Anlageklassen Immobilien, Infrastruktur, Private Equity und
Erneuerbare Energien erfolgt
WealthCap Zweitmarktwerte
Immobilien 4
2012
10.471
10.471
Mittelbare Beteiligung an gebrauchten geschlossenen
Immobilienfonds, die überwiegend am Zweitmarkt
erworben werden. Der Investitionsschwerpunkt ist
Deutschland.
2012
22.777
21.000
Blind Pool, Beteiligung an mindestens einem überwiegend in Europa investierenden Private-Equity-Zielfonds.
2012
11.000
10.200
Blind Pool, Beteiligung an mindestens einem überwiegend in Europa investierenden Private-Equity-Zielfonds.
645.921
359.264
Gesamt
Airbus A380-800
Allgemeine Hinweise zu den Beteiligungsdaten
Auf den folgenden Seiten finden Sie detaillierte Informationen zu den einzelnen Fondsgesellschaften. Darin enthalten
sind auch alle in Liquidation befindlichen oder bereits beendeten bzw. gelöschten Beteiligungen, unabhängig davon,
wie lange die Auflösung zurückliegt.
Von dem Reporting ausgenommen sind neue Beteiligungen,
die zum Berichtsstichtag 31.12.2012 noch nicht voll platziert
waren, sowie sämtliche Privatplatzierungen. Als
Privatplatzierungen gelten Beteiligungen mit höchstens
20 Anlegern oder einer Mindestzeichnungssumme von
i. d. R. 200.000 EUR.
Hat eine Fondsgesellschaft die Liquidation beschlossen (z. B.
weil sie alle ihre Fondsobjekte veräußert hat), ist sie mit dem
Zusatz „i. L.“ gekennzeichnet. Sie gilt als „beendet“ bzw.
„gelöscht“, wenn sie z. B. im Handelsregister gelöscht wurde
und die Anleger keine Ausschüttungen mehr erhalten.
Alle wirtschaftlichen Zahlen basieren auf dem Stichtag
31.12.2012, sofern nichts anderes angegeben ist. Falls sich
die Daten noch ändern können, weist ein Vorläufigkeitsvermerk hierauf hin. Aus Gründen der Übersichtlichkeit sind alle
Zahlen in 1.000 Einheiten (Tsd. EUR, Tsd. USD usw.) angegeben.
Bei Fremdwährungsfonds (z. B. Immobilien Nordamerika)
sind die wirtschaftlichen Daten grundsätzlich in der jeweiligen Fremdwährung laut Verkaufsprospekt angegeben. Falls
eine Umrechnung in Euro erforderlich war, erfolgte diese bei
allen Fremdwährungsfonds grundsätzlich mit dem zum
31.12.2012 gültigen Euro-Referenzkurs der EZB.
Die Anzahl der Anleger wird zum Stichtag 31.12.2012 inkl.
der Komplementäre, Gründungskommanditisten etc. dargestellt. Die Anzahl der Anleger enthält möglicherweise Mehrfachzeichnungen.
Rückwirkende Änderungen zum Stichtag 31.12.2012, die
sich im Jahresverlauf 2013 ergeben haben, sind nicht berücksichtigt.
Plan-Zahlen sind ausschließlich den Verkaufsprospekten entnommen. Sofern den Anlegern eines Fonds außerhalb des
Verkaufsprospektes eine aktualisierte Prognoserechnung zur
Verfügung gestellt wurde, die nicht Grundlage des Fondsbeitritts war, wurden deren Werte in der vorliegenden Leistungsbilanz nicht berücksichtigt.
Zudem können in den dargestellten Zahlen EDV-bedingte
Rundungsdifferenzen enthalten sein. Die Prozentabweichungen wurden auf Basis der exakten Werte berechnet.
Angaben in Prozent beziehen sich auf die Zeichnungssumme. Abweichend hiervon beziehen sich die Prozentangaben
der Tabellen „Mieter“ und „Restlaufzeiten der Mietverträge“
auf die Mieteinnahmen.
Die Berechnung des gebundenen Kapitals erfolgt unter Berücksichtigung des steuerlichen Ergebnisses bei Spitzensteuersatz sowie ggf. der §§ 15 a und 15 b EStG und berücksichtigt eventuelle Steuererstattungen bzw. -zahlungen. Die
Angabe in Prozent bezieht sich auf die Zeichnungssumme
zzgl. Agio.
Die Mieteinkünfte der im Europäischen Ausland investierten
Fonds unterliegen seit dem Veranlagungszeitraum 2008
nicht mehr dem Progressionsvorbehalt. Auf den Ausweis der
Zinseinkünfte wurde somit wegen ihrer Geringfügigkeit verzichtet.
Alle vom Initiator bei Platzierung gegebenen Garantien (z. B.
Platzierungsgarantien, Eigenkapitaleinzahlungsgarantie,
Höchstkostengarantie, ggf. Mietgarantie) wurden bei Inanspruchnahme eingehalten bzw. nicht in Anspruch genommen.
Im Fall von Veräußerungen von Immobilien sind die mit der
Veräußerung verbundenen Nebenkosten in den Ausgaben
enthalten.
Soweit Fremdkapital in Schweizer Franken und/oder Japanischen Yen eingedeckt wurde, sind die Valutenstände inkl.
nicht realisierter Währungsverluste der Darlehen zum
31.12.2012 zum Stichtagskurs ermittelt.
Der Ausschüttungstermin in der Tabelle „Fondsstammdaten”
bezieht sich immer auf das Folgejahr. Abweichungen davon
sind in der Tabelle kenntlich gemacht.
Abweichungen von diesen Standards können Sie den jeweiligen Fußnoten entnehmen.
Bei Private-Equity-Fonds, welche im Gesamtkapital der Tabelle „Investition und Finanzierung“ unter „Sonstige Fremdmittel“ Beträge ausweisen, sind aufgrund der 100%igen Investitionsquote (Gesellschaftskapital = Beteiligungszusagen der
Fondsgesellschaft an Zielfonds) die Kosten der Fondsgesellschaft aus den ersten Rückflüssen der Zielfonds zu decken
(Innenfinanzierung). Rufen Zielfonds vor den ersten Rückflüssen die Beteiligungszusagen zu 100 % ab, leistet eine
gesellschaftsvertraglich festgelegte Gesellschaft aus der
WealthCap-Gruppe eine Überbrückungseinlage (Eigenkapital) zur Vermeidung einer Liquiditätslücke.
Das Glossar am Ende der Leistungsbilanz enthält weiterführende Erläuterungen zu den ausgewiesenen Kennzahlen.
ANLAGEKLASSE
80
82
84
86
88
90
92
94
98
100
102
106
110
114
118
122
126
130
136
138
140
141
142
144
146
148
150
152
154
156
158
HFS Deutschland 1
HFS Deutschland 3
HFS Deutschland 4
HFS Deutschland 6
HFS Deutschland 7
HFS Deutschland 8
HFS Deutschland 9
HFS Deutschland 10
HFS Deutschland 11
HFS Deutschland 12
HFS Deutschland 15
HFS Deutschland 16
HFS Deutschland 18
BIL HONOR
BIL Hotel Rostock
ANLAGEKLASSE IMMOBILIEN DEUTSCHLAND
Vereinsbank Immobilien GmbH & Co. Kreiskrankenhaus Bad Doberan KG
Fondsstammdaten
Investition und Finanzierung
Platzierungszeitraum
1995–1996
Komplementärin
WealthCap Fonds GmbH, München
Geschäftsbesorgerin
WCR GmbH, München
Anzahl Anleger
417
Ausschüttungstermin
Dezember
des laufenden Geschäftsjahres
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
1. Kündigungstermin
31.12.2016
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
54.677
54.677
davon Anschaffungskosten
inkl. Nebenkosten
48.184
48.184
6.492
6.492
davon weitere Gebühren,
ZV, Damnum, Agio
davon Liquiditätsreserve
0
0
Gesamtkapital
54.677
54.677
davon Gesellschaftskapital (ohne Agio)
33.745
33.745
davon Bareinlage (100 %)
33.745
33.745
davon Agio (0,0 %)
davon Bankdarlehen (brutto)
0
0
20.931
20.931
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Kumuliert bis 31.12.2012
Plan
Ist
Plan
Ist
4.141
4.164
58.901
59.339
Einnahmen
Tsd. EUR
davon Garantiezahlungen
Tsd. EUR
0
0
0
0
Ausgaben (ohne Tilgung)
Tsd. EUR
1.049
1.069
19.438
18.200
Einnahmenüberschuss (vor Tilgung)
Tsd. EUR
3.093
3.095
39.463
41.139
Tilgung
Tsd. EUR
192
876
10.073
13.044
Einnahmenüberschuss (nach Tilgung)
Tsd. EUR
2.901
2.018
29.390
28.094
davon Nettoveräußerungserlös
Tsd. EUR
–
–
–
–
Ausschüttung inkl. KESt und SolZ
Tsd. EUR
%
2.901
8,60
2.018
6,02
29.390
87,09
27.267
80,88
Veränderung der Liquiditätsreserve im Berichtsjahr
Tsd. EUR
0
200
–
–
Stand Liquiditätsreserve
Tsd. EUR
–
–
0
828
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
10.858
7.887
Steuerliches Ergebnis
%
6,74
7,04
–26,66
–15,61
Gebundenes Kapital
%
–
–
–9,59
1,89
Aktuelle Situation der Fondsgesellschaft
Die Fondsgesellschaft verläuft weitestgehend planmäßig.
Vergleichsweise moderate Ausschüttungsreduzierungen
waren aufgrund höherer Instandhaltungsaufwendungen
als geplant in den letzten Jahren notwendig.
Ausblick
Der weitere Verlauf der Fondgesellschaft wird mit Ausnahme
der höheren Instandhaltungsaufwendungen im Wesentlichen prospektgemäß erwartet. Derzeit wird eine Strategie
für die Zeit nach Auslauf des Mietvertrages im Dezember
2016 erarbeitet.
Vereinsbank Immobilien GmbH & Co. Kreiskrankenhaus Bad Doberan KG
Mieter
100x 100x
Landkreis Rostock
(untervermietet an die
Krankenhaus
Bad Doberan GmbH)
Restlaufzeit der Mietverträge
4–6 Jahre
100
100
Kreiskrankenhaus
Bad Doberan (Mecklenburg-Vorpommern)
Eckdaten
Anschrift
Am Waldrand 1, 18209 Hohenfelde
Bebauung/Nutzung
Krankenhaus
Fertigstellungsjahr
1996
Mietfläche
Ca. 8.100 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 4.141 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das im Jahr 1996 fertiggestellte Krankenhaus ist zu 100 %
vermietet. Aktuell laufen größere Instandhaltungsmaßnahmen, insbesondere der Bäder und des Trink-/Löschwassersystems.
HFS Deutschland 1
H.F.S. Immobilienfonds Deutschland 1 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
17.338
17.335
inkl. Nebenkosten
13.348
13.190
3.796
3.671
1992
Komplementärin
H.F.S. Immobilienfonds Deutschland 1
Komplementär GmbH, Grünwald
Geschäftsführende Kommanditistin
WealthCap Real Estate Management
GmbH, München
Treuhänderin
WealthCap Investorenbetreuung
GmbH, München
Anzahl Anleger
43
30.06.
8.850
8.850
Einkunftsart
Vermietung und Verpachtung
8.850
8.850
31.12.2012
davon Agio (2,5 %)
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
195
474
17.338
17.335
220
220
8.232
8.232
36
33
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
1.712
883
26.898
21.380
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
682
563
13.879
11.161
Tsd. EUR
1.030
320
13.021
10.221
Tilgung
Tsd. EUR
251
211
2.496
3.237
Tsd. EUR
779
109
10.525
6.984
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
752
8,50
89
1,00
10.181
115,00
6.972
78,71
Tsd. EUR
27
–57
–
–
Tsd. EUR
–
–
541
501
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
5.736
4.995
%
10,02
4,13
10,73
1,12
Gebundenes Kapital
%
–
–
–13,93
20,00
Die Fondsgesellschaft HFS Deutschland 1 befindet sich in
einer wirtschaftlich stabilen Situation.
Ausblick
Nachdem der geplante Verkauf der Fondsimmobilie in Büdelsdorf im Rahmen des Gesellschaftsbeschlusses nicht die
erforderliche Mehrheit gefunden hat, wird die Fondsgesellschaft bis auf Weiteres in unveränderter Form fortgeführt.
HFS Deutschland 1
Mieter
Jeans Fritz
6+10+12171837x 25+33+817x
Deichmann
6
8–10 Jahre
17
10
Sonstige Mieter
Takko
38
12
< 2 Jahre
25
6–8 Jahre
17
17
Coop
17
ISG Intermed Service
4–6 Jahre
8
33
2–4 Jahre
Einkaufszentrum
Wittenburg (Mecklenburg-Vorpommern)
Eckdaten
Aufgrund der verkehrsgünstigen Lage sowie der Ansiedlung
zahlreicher Discounter im Umfeld hat sich der Standort in
den letzten Jahren als bekannter und gut frequentierter Ein-
Anschrift
Mühlenring 3, 19243 Wittenburg
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1992
Mietfläche
Ca. 4.768 qm
Vermietungsstand
92 %
Jahresnettomiete
Ca. 396 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
45,4 %
zelhandelsschwerpunkt etabliert. Das Fondsobjekt befindet
sich in einem dem Alter entsprechenden guten Zustand und
war per 31.12.2012 zu rund 92 % vermietet.
Büro- und Geschäftszentrum
Büdelsdorf (Schleswig-Holstein)
Eckdaten
Das Büro- und Geschäftszentrum befindet sich an der belebten B 203 nach Rendsburg, der Hollerstraße, im Büdelsdorfer Einkaufsschwerpunkt. Das Fondsobjekt befindet sich in
Anschrift
Hollerstraße 47–63, 24782 Büdelsdorf
Bebauung/Nutzung
Büro- und Geschäftszentrum
Fertigstellungsjahr
1992/1995
Mietfläche
Ca. 5.433 qm
Vermietungsstand
94 %
Jahresnettomiete
Ca. 477 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
54,6 %
einem dem Alter entsprechenden guten Zustand und war
per 31.12.2012 zu rund 94 % vermietet.
H.F.S. Immobilienfonds Deutschland 2 GmbH & Co. KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
37.317
37.317
inkl. Nebenkosten
29.565
29.926
6.933
6.842
1993
Jahr der Löschung
2012
Komplementärin
AMMS Komplementär GmbH, Ebersberg
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
GmbH, München
818
549
Gesamtkapital
37.317
37.317
Anzahl Anleger
129
17.951
17.951
30.06.
17.951
17.951
Einkunftsart
davon Agio (2,5 %)
31.12.2014
447
447
18.918
18.918
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
1
Ist
Plan
Ist1
47.534
Einnahmen
Tsd. EUR
3.216
1.337
51.534
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.374
52
26.881
18.848
Tsd. EUR
1.842
1.285
24.651
28.687
Tilgung
Tsd. EUR
623
0
5.871
18.919
Tsd. EUR
1.219
1.285
18.781
9.768
Tsd. EUR
0
1.230
0
8.585
Tsd. EUR
%
1.167
6,50
2.100
11,70
19.163
106,75
10.182
56,72
Tsd. EUR
52
–814
–
–
Tsd. EUR
–
–
434
138
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
%
Gebundenes Kapital2
%2
–
–
13.046
0
8,64
–0,69
–13,88
–97,85
–
–
–16,64
1,75
Seit dem Verkauf des Seniorenpflegeheims in Köln-Hürth im
Jahr 2008 wurde die Fondsgesellschaft mit der verbliebenen
Immobilie in Schwerin fortgeführt. Im Jahr 2012 wurde der
Möbel- und Non-Food-Markt in Schwerin verkauft. Die
Fondsgesellschaft wurde Ende 2012 aus dem Handelsregister gelöscht.
Möbel- und Non-Food-Markt
Schwerin (Mecklenburg-Vorpommern)
Seniorenpflegeheim
Köln-Hürth (Nordrhein-Westfalen)
Fertigstellungsjahr
1993
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 11.738 qm
zzgl. ca. 2.241 qm Freifläche
Mietfläche
Ca. 7.192 qm
Der Möbel- und Non-Food-Markt in Schwerin wurde 2012
veräußert.
Das Seniorenpflegeheim in Köln-Hürth wurde 2008 veräußert.
1 Die Ist-Zahlen beinhalten Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf der Fondsimmobilien in Köln-Hürth und Schwerin in den Jahren 2008 bzw. 2012.
2 Unter Berücksichtigung von § 15 a EStG.
HFS Deutschland 3
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
64.911
64.991
inkl. Nebenkosten
51.220
51.834
ZV, Damnum, Agio
12.575
12.438
1992
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
1.116
719
Anzahl Anleger
177
Gesamtkapital
64.911
64.991
30.06.
33.290
33.290
Einkunftsart
33.290
33.290
31.12.2013
davon Agio (2,5 %)
davon Sonstiges
831
831
30.678
30.678
111
192
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
6.141
11.437
92.918
83.678
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
1.417
Tsd. EUR
2.245
1.643
45.506
39.484
Tsd. EUR
3.896
9.795
47.414
44.192
Tilgung
Tsd. EUR
1.026
10.523
9.937
24.823
Tsd. EUR
2.870
–728
37.477
19.369
Tsd. EUR
0
5.164
0
5.164
Tsd. EUR
%
2.746
8,25
0
0
36.786
110,50
19.313
58,01
Tsd. EUR
124
7.637
–
–
Tsd. EUR
–
–
1.806
873
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
20.741
13.371
%
10,10
3,77
5,88
–38,80
Gebundenes Kapital
%
–
–
–11,71
21,46
Durch den Verkauf der Tiefgarage in Darmstadt flossen der
Fondsgesellschaft im Jahr 2012 8.500 Tsd. EUR zu. Aus dem
Verkaufserlös waren die Tilgung aller auf dem Objekt lastenden Darlehen und zudem eine Sondertilgung für das Objekt
Offenbach möglich. Die gesunkene Zinsbelastung wirkt sich
zukünftig positiv auf die Liquiditätsentwicklung der Fondsgesellschaft aus.
Ausblick
Die Fondsgeschäftsführung strebt in Abstimmung mit dem
Beirat in den nächsten Jahren den Verkauf der Objekte an.
Bis zur Abrechnung aller Verbindlichkeiten der Fondsgesellschaft können die Anleger weiterhin nicht mit Ausschüttungen rechnen. Es wird eine Schlussausschüttung erfolgen,
deren Höhe von den erzielten Verkaufspreisen und der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung der Fondsgesellschaft abhängt.
HFS Deutschland 3
Mieter
Deichmann
3+4+8232735x 32+12+4853x
Takko
3 4
Kaufland
toom Baumarkt
> 8 Jahre
6–8 Jahre
5
3
8
32
35
23
< 2 Jahre
Q-Park
4–6 Jahre
48
12
2–4 Jahre
27
Sonstige Mieter
Bürogebäude
Offenbach am Main (Hessen)
Eckdaten
Das Fondsobjekt Offenbach befindet sich im Zentrum des
Rhein-Main-Ballungsraums, in unmittelbarer Nachbarschaft
zu Frankfurt am Main. Durch die gute verkehrstechnische
Anbindung, in direkter Nähe zum Rhein-Main- Flughafen,
sowie diversen Autobahnen und zur S-Bahn ist das mehrgeschossige Bürogebäude gut zu erreichen. Das in zentraler
City-Lage befindliche Fondsobjekt wird äußerlich durch eine
repräsentative Fassade geprägt.
Anschrift
Ziegelstraße 8, 63065 Offenbach
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 5.876 qm
Vermietungsstand
46,7 %
Jahresnettomiete
Ca. 251 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
8,6 %
In Offenbach gibt es seit nunmehr einigen Jahren einen
strukturellen Leerstand. Aus diesem Grund ist nicht von einer
zeitnahen Nachvermietung der leerstehenden Flächen auszugehen. Die am Objekt anfallenden Instandhaltungsmaßnahmen entsprechen dem Alter der Immobilie.
Einkaufszentrum
Rathenow (Brandenburg)
Eckdaten
Vor den Toren der Kreisstadt Rathenow, in einer verkehrstechnisch gut erreichbaren Region, hat sich das Fondsobjekt zur
ersten Einkaufsadresse für eine breite Käuferschicht entwickelt.
Anschrift
Milower Landstraße 6, 6a, 6b,
14712 Rathenow
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 23.728 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.116 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
72,4 %
Im Jahr 2012 war das Objekt zu 100 % vermietet. Die anfallenden Instandsetzungsmaßnahmen in dem Jahr waren gering.
HFS Deutschland 4
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
46.657
46.657
inkl. Nebenkosten
37.428
37.465
8.778
8.707
1993
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
451
485
Anzahl Anleger
151
Gesamtkapital
46.657
46.657
30.06.
22.824
22.824
Einkunftsart
22.824
22.824
31.12.2015
davon Agio (2,5 %)
ZV, Damnum, Agio
569
569
23.264
23.264
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
4.212
2.191
62.464
39.294
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
4.463
Tsd. EUR
1.799
1.109
31.924
26.070
Tsd. EUR
2.413
1.082
30.541
13.225
Tilgung
Tsd. EUR
725
788
6.750
8.970
Tsd. EUR
1.688
294
23.791
4.255
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
1.655
7,25
228
1,00
24.023
105,25
4.873
21,35
Tsd. EUR
32
–34
–
–
Tsd. EUR
–
–
221
1.1991
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
16.516
15.3131
%
9,08
3,36
–5,47
–78,85
Gebundenes Kapital
%
–
–
–10,91
39,982
Die Fondsgesellschaft HFS Deutschland 4 befindet sich in
einer stabilen wirtschaftlichen Situation.
Ausblick
Die weitere wirtschaftliche Entwicklung wird entscheidend
von der Vermietungssituation der Fondsimmobilie in Bad
Hersfeld nach Beendigung des Generalmietvertrags am
31.10.2014 abhängen.
1 Darin enthalten ist ein Darlehen der WealthCap Real Estate Management GmbH i. H. v. ca. 1.020 Tsd. EUR.
HFS Deutschland 4
Mieter
FACT GmbH
1+3+561966x 69+19+6x
Deutsche Rentenversicherung
13
Berufsgenossenschaft
der Bauwirtschaft
Sonstige Mieter
5
4–6 Jahre
6
6
19
Rheika-Delta
6–8 Jahre
Bundesanstalt
für Immobilienaufgaben
2–4 Jahre
6
19
66
69
< 2 Jahre
SB-Warenhaus „Herkules“
Bad Hersfeld (Hessen)
Eckdaten
Innerhalb des örtlichen Einzelhandels von Bad Hersfeld ist
das SB-Warenhaus „Herkules“ eine feste Größe. Von Bedeutung ist dabei die fußläufige Anbindung an den innerstädtischen Einzelhandel, aber auch eine gute Straßenanbin-
Anschrift
Antoniengasse 3, 36251 Bad Hersfeld
Bebauung/Nutzung
SB-Warenhaus
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 9.745 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.439 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
66,0 %
dung. Das Fondsobjekt befindet sich in einem dem Alter
entsprechenden guten Zustand und war per 31.12.2012 zu
100 % vermietet.
Bürogebäude „Hamburger Bogen“
Leipzig (Sachsen)
Eckdaten
Das Fondsobjekt „Hamburger Bogen“ verfügt in Leipzig
über eine verkehrsgünstige Lage. Es ist im Bereich der nördlichen Ausfallstraßen sowie der Hauptverbindung zwischen
Stadtzentrum und Flughafen Leipzig / Halle gelegen. Im Zuge
von Neuvermietungen wurden in den letzten Jahren an
Anschrift
Hamburger Straße 5 – 9, 04129 Leipzig
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 10.328 qm
Vermietungsstand
85 %
Jahresnettomiete
Ca. 732 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
34,0 %
einem Großteil der Mietflächen umfangreiche Mietflächenausbauten bzw. Renovierungsarbeiten durchgeführt, die
dem Fondsobjekt ein frisches Erscheinungsbild verleihen. Das
Fondsobjekt war per 31.12.2012 zu rund 85 % vermietet.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1993
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
AMMS Komplementär GmbH,
Ebersberg
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
GmbH, München
Gesamtkapital
Anzahl Anleger
1.307
30.06.
Einkunftsart
davon Agio (5,0 %)
31.12.2015
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
131.070
131.917
inkl. Nebenkosten
104.558
104.768
25.755
25.649
757
1.500
131.070
131.917
60.678
60.678
60.678
60.678
davon Sonstiges
3.029
3.029
64.423
64.423
2.940
3.788
Fondsentwicklung
Kumuliert bis Ende Berichtsjahr
Plan1
Ist2
164.702
Einnahmen
Tsd. EUR
126.808
Tsd. EUR
0
1.110
Tsd. EUR
68.854
55.988
Tsd. EUR
57.954
108.713
Tilgung
Tsd. EUR
9.590
64.422
Tsd. EUR
48.364
44.291
Tsd. EUR
0
20.333
Tsd. EUR
%
45.052
74,25
42.088
69,36
Tsd. EUR
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
0
0
%
–37,93
–68,81
Gebundenes Kapital
%
9,11
–1,133
Nach dem Verkauf der Fondsimmobilien in Berlin, Essen und
Mönchengladbach befand sich die Fondsgesellschaft seit
2007 in Liquidation. Die Löschung der Fondsgesellschaft aus
dem Handelsregister erfolgte im Dezember 2010.
1 Da sich die Fondsgesellschaft seit 2007 in Liquidation befand, blieben die Plan-Werte seit dem Jahr 2008 unberücksichtigt.
2 Die Ist-Zahlen beinhalten Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf des Fondsobjekts im Jahr 2007.
Büro- und Fachmarktzentrum
Berlin (Berlin)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 20.350 qm
Das Büro- und Fachmarktzentrum in Berlin-Lichtenberg
wurde 2007 veräußert.
Bürogebäude
Essen (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1992/1994
Mietfläche
Ca. 19.662 qm
Das Büroareal in Essen wurde 2007 veräußert.
Baumarkt mit Gartencenter
Mönchengladbach (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 21.034 qm
Der Baumarkt mit Gartencenter in Mönchengladbach wurde
2007 veräußert.
HFS Deutschland 6
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1995–1996
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
4.263
Einkunftsart
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
350.868
350.868
inkl. Nebenkosten
287.015
286.448
63.546
63.290
ZV, Damnum, Agio
307
1.130
Gesamtkapital
350.868
350.868
30.06.
202.983
202.983
202.983
202.983
31.12.2016
davon Agio (5,0 %)
9.836
9.836
138.049
138.049
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
24.607
17.978
384.004
318.830
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
1.643
631
Tsd. EUR
11.270
9.893
164.455
114.245
Tsd. EUR
13.337
8.085
219.549
204.585
Tilgung
Tsd. EUR
0
8.898
12.849
61.144
Tsd. EUR
13.337
–813
206.700
143.441
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
14.209
7,00
6.089
3,00
205.015
101,00
137.078
67,53
Tsd. EUR
–871
–6.902
–
–
Tsd. EUR
–
–
1.998
7.554
76.903
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
125.200
%
5,04
3,41
–0,30
–6,43
Gebundenes Kapital
%
–
–
–2,32
27,89
Die Fondsgesellschaft entwickelt sich aufgrund des gesunkenen Mietniveaus auf Marktmiete sowie der niedrigen Inflationsrate nicht wie geplant, befindet sich jedoch in einer
stabilen Lage. Durch die erfolgreichen langfristigen Verlängerungen der Mietverträge in 2012/2013 in beiden Fondsimmobilien sind die Mieteinnahmen im Fonds nun wieder langfristig gesichert.
Ausblick
Infolge der erfolgreichen langfristigen Verlängerungen der
Mietverträge in 2012/2013 ergibt sich nun eine gute Ausgangslage, beide Fondsimmobilien am Markt für den Verkauf zu positionieren oder auch langfristig zu halten. Die
endgültige Entscheidung über die weitere Fondsstrategie
obliegt den Anlegern im Rahmen der Gesellschafterversammlung im Jahr 2013.
HFS Deutschland 6
Mieter
2+3+1679x 80+4+16x
Bundesministerium für
Ernährung (bis 31.08.2012)
Job Center Bonn
Bundesanstalt für
Immobilienaufgaben
2 3
16
8–10 Jahre
16
2–4 Jahre
4
Deutsche
Rentenversicherung
Bund
79
80
< 2 Jahre
Büro- und Verwaltungsgebäude
Berlin (Berlin)
Eckdaten
Anschrift
Schreiberhauer Straße 2–22,
10317 Berlin
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 79.079 qm
Vermietungsstand
99,3 %
Jahresnettomiete
Ca. 13.927 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
79,0 %
Die Fondsimmobilie befindet sich in unmittelbarer Nähe des
Berliner Verkehrsknotenpunktes Ostkreuz und ist infrastrukturell gut angebunden. Das Büro- und Verwaltungsgebäude
ist nahezu vollvermietet. Die Fondsimmobilie befindet sich in
einem guten und gepflegten Zustand.
Bonn (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Anschrift
Rochusstraße 6–14, 53123 Bonn
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1991/1994/1997
Mietfläche
Ca. 23.722 qm
Vermietungsstand
80 %
Jahresnettomiete
Ca. 3.770 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
21,0 %
Die Fondsimmobilie befindet sich im Bonner Stadtteil Duisdorf und es handelt sich um einen fünfgeschossigen Büround Verwaltungskomplex, der aus vier Bauteilen besteht.
Das Büro- und Verwaltungsgebäude konnte in 2012/2013
wieder langfrisitig an bonitätsstarke Unternehmen nahezu
vollvermietet werden. Die Fondsimmobilie befindet sich in
HFS Deutschland 7
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
76.820
76.820
inkl. Nebenkosten
61.504
61.458
ZV, Damnum, Agio
14.800
14.793
1994
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
516
569
Anzahl Anleger
300
Gesamtkapital
76.820
76.820
30.06.
38.035
38.035
Einkunftsart
37.963
37.963
31.12.2015
davon Agio (2,5 %)
949
949
37.836
37.836
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
6.525
4.152
97.893
76.395
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.785
2.619
49.575
39.804
Tsd. EUR
3.740
1.533
48.317
36.591
Tilgung
Tsd. EUR
1.185
913
10.643
15.098
Tsd. EUR
2.555
619
37.674
21.493
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
2.567
6,75
380
1,00
37.940
99,75
18.450
48,51
Tsd. EUR
–12
239
–
–
Tsd. EUR
–
–
248
3.623
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
27.192
22.740
%
8,23
2,69
–8,37
–39,85
Gebundenes Kapital
%
–
–
–6,00
29,58
Die in der Vergangenheit beschlossenen Ausschüttungsreduzierungen ermöglichten die umfangreichen, aber notwendig
gewordenen Sanierungsmaßnahmen. Mit der im Jahr 2012
erfolgten Sondertilgung i. H. v. 2 Mio. EUR wurden die auf
den Objekten Rügen und Apolda lastenden Darlehen teilweise zurückgeführt.
Ausblick
Durch die anstehende Sanierung der Tiefgarage des Büround Geschäftsgebäudes in Kiel bleibt die Liquiditätssituation
der Fondsgesellschaft weiterhin angespannt. Der Auslauf des
Generalmietvertrages für das Objekt Apolda führt voraussichtlich zu geringeren Mieteinnahme in der Fondsgesellschaft. Dennoch werden weitere Sondertilgungen angestrebt, soweit dies für die Gesellschaft tragbar ist.
HFS Deutschland 7
Mieter
Sonstige Mieter
3+6+9162640x 1+18+81x
Land Schleswig-Holstein
6–8 Jahre
3
Marktkauf Holding
GmbH
Parkhotel Rügen Betriebs
GmbH
6
1
9
40
< 2 Jahre
18
16
Barmer Ersatzkasse
26
2–4 Jahre
81
Kaufland Vertrieb 2
GmbH & Co. KG
Büro- und Geschäftsgebäude
Kiel (Schleswig-Holstein)
Eckdaten
Das südlich des Stadtzentrums der Landeshauptstadt Kiel
gelegene Objekt ist u. a. durch seine unmittelbare Nähe zum
Kieler Hauptbahnhof an den öffentlichen Personennahver-
Anschrift
Königsweg 59, Hopfenstraße 1a–d,
24114 Kiel
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 8.053 qm
Vermietungsstand
87,9%
Jahresnettomiete
Ca. 1.005 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
24,5 %
kehr sehr gut angebunden. Bei dem Objekt steht in naher
Zukunft die Sanierung der Tiefgarage an.
SB-Warenhaus
Sigmaringen (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Das SB-Warenhaus befindet sich am westlichen Innenstadtring von Sigmaringen und hat sich aufgrund der verkehrstechnisch günstigen Lager zur ersten Einkaufsadresse entwi-
Anschrift
Georg-Zimmerer-Straße 15,
72488 Sigmaringen
Bebauung/Nutzung
SB-Warenhaus
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 8.260 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.114 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
27,2 %
ckelt. Die zum Objekt gehörigen Parkdecks und die Zu- und
Abfahrtsrampen wurden in den vergangenen Jahren für
2,3 Mio. EUR saniert.
HFS Deutschland 7
Einkaufspassage „Marktpassage“
Apolda (Thüringen)
Eckdaten
Das Einkaufszentrum Marktpassage hat seinen festen Platz
im Einzelhandelsgefüge der Stadt Apolda und wird von den
Verbrauchern als integraler Bestandteil der innerstädtischen
Anschrift
Straße des Friedens 2, 99510 Apolda
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 10.048 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.611 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
39,3 %
Einzelhandelsszene wahrgenommen. Das Fondsobjekt ist zu
100 % an die Marktkauf Holding GmbH generalvermietet.
Hotel „Parkhotel“
Bergen auf Rügen (Mecklenburg-Vorpommern)
Eckdaten
Die Hotelanlage befindet sich an der Stralsunder Chaussee in
zentraler Lage der Inselhauptstadt Bergen. Sie verfügt über
154 moderne Doppelzimmer in zeitgemäßer 4-Sterne-Qualität und sechs multifunktionelle Tagungsräume. In den Hotelbetrieb sind neben einer kompetenten Tagungsbetreuung
Anschrift
Stralsunder Chaussee 1,
18528 Bergen (Rügen)
Bebauung/Nutzung
Hotel
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 7.895 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 369 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
9,0 %
eine attraktive gastronomische Auswahl, ein interessantes
Veranstaltungsprogramm sowie ein Freizeitbereich integriert.
Seit dem im Januar 2007 vollzogenen Pächterwechsel wird
das Hotel unter dem Namen „Parkhotel Rügen“ vermarktet.
HFS Deutschland 8
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
69.270
69.270
inkl. Nebenkosten
55.460
54.421
ZV, Damnum, Agio
13.744
13.730
1996
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
66
1.119
Anzahl Anleger
239
Gesamtkapital
69.270
69.270
30.06.
35.657
35.657
Einkunftsart
35.657
35.657
31.12.2018
davon Agio (2,5 %)
890
890
32.723
32.723
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
5.571
5.432
70.505
64.228
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.447
5.195
36.055
29.956
Tsd. EUR
3.124
237
34.452
34.272
Tilgung
Tsd. EUR
878
700
6.709
8.023
Tsd. EUR
2.246
-463
27.743
26.249
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
2.407
6,75
1.961
5,50
30.040
84,25
28.169
79,00
Tsd. EUR
–161
–2.424
–
–
Tsd. EUR
–
–
–2.233
-815
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
26.012
24.701
%
5,10
7,56
–29,78
–15,27
Gebundenes Kapital
%
–
–
–1,91
9,66
Die Entwicklung der Fondsgesellschaft gestaltete sich im Jahr
2012 positiv. Der Umbau der Teilflächen bei dem Objekt in
Speyer wurde erfolgreich abgeschlossen. Mit nunmehr zwei
bonitätsstarken Mietern und langfristigen Mietverträgen ist
das Objekt sehr gut aufgestellt. Das Objekt in Chemnitz erweist sich mit einem öffentlich-rechtlichen Mieter derzeit
ebenfalls als stabil.
Ausblick
Im Jahr 2013 wird insbesondere das Objekt in Chemnitz im
Fokus der Fondsgeschäftsführung stehen. Der im März 2018
auslaufende Mietvertrag mit der Stadt Chemnitz soll möglichst frühzeitig verlängert werden. Erste Gespräche mit der
Stadt Chemnitz haben bereits stattgefunden. Konkrete Verhandlungen sollen bis Ende des Jahres erfolgen.
Weiterhin steht ein Teilbetrag des Fremdkapitals für das Objekt in Chemnitz zum 01.10.2013 zur Prolongation an. Aufgrund des im März 2018 auslaufenden Mietvertrages und
des damit verbundenen latenten Leerstandsrisikos rechnet
die Fondsgeschäftsführung mit erhöhten Anforderungen der
Bank bei der Prolongation.
HFS Deutschland 8
Mieter
Sonstige (1)
1+6+4251x 1+48+51x
Roller GmbH & Co. KG
< 2 Jahre (1)
6
Stadt Chemnitz
51
42
EDEKA Handelsges.
Südwest mbH
4–6 Jahre
51
48
>10 Jahre
Einkaufszentrum mit Baumarkt/Gartencenter
Speyer (Rheinland-Pfalz)
Eckdaten
Das Fondsobjekt befindet sich im Nordosten der rheinlandpfälzischen Stadt Speyer im Gewerbegebiet „Ost“ und verfügt über eine gute Anbindung an die Altstadt sowie den
Anschrift
Am Rübsamenwühl 2–4,
67346 Speyer
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1995/2012
Mietfläche
Ca. 20.223 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.725 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
46,4 %
Hauptbahnhof. Das Objekt befindet sich nach den Umbauarbeiten in einem sehr guten Zustand.
Chemnitz (Sachsen)
Eckdaten
Parallel zum Fluss Chemnitz gelegen, befindet sich die Fonds
immobilie an der Annaberger Straße, einer direkten Verbindung in die Chemnitzer Innenstadt. Das Fondsobjekt wird von
Anschrift
Annaberger Straße 89,
09120 Chemnitz
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1997–1998
Mietfläche
Ca. 13.650 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.992 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
53,6 %
der Stadt Chemnitz u. a. als technisches Rathaus mit den darin
integrierten Behörden Stadtplanungsamt, Hoch- und Tiefbauamt, Baugenehmigungsamt genutzt.
HFS Deutschland 9
Fondsstammdaten
Investition und Finanzierung1
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
99.868
99.868
inkl. Nebenkosten
79.782
82.221
ZV, Damnum, Agio
19.605
19.566
1993
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
481
–1.919
Anzahl Anleger
1.184
Gesamtkapital
99.868
99.868
30.06.
47.882
47.882
Einkunftsart
47.882
47.882
31.12.2015
davon Agio (5,0 %)
2.390
2.390
49.595
49.595
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
9.019
2.722
133.788
87.666
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
4.577
220
Tsd. EUR
4.028
1.854
69.081
47.136
Tsd. EUR
4.990
867
64.706
40.528
Tilgung
Tsd. EUR
1.547
867
14.190
28.681
Tsd. EUR
3.443
0
50.516
11.847
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%2
3.352
7,00
0
0
50.877
106,25
6.512
13,60
Tsd. EUR
92
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
124
3.462
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
35.405
20.915
%
8,36
–0,20
–13,31
–66,09
Gebundenes Kapital
%
–
–
–13,10
53,77
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft wurde
2012 insbesondere durch die anhaltend schwierige Vermietungssituation und den vergleichsweise hohen Leerstand bei
dem Objekt in Köln geprägt. Die Mieteinnahmen lagen aus
diesem Grund deutlich unter dem ursprünglich geplanten
Wert. Die Fondsgesellschaft konnte im Jahr 2012 insgesamt
einen ausgeglichenen Einnahmenüberschuss erwirtschaften.
Zur Stärkung der Liquiditätsreserve wird auf eine Ausschüttung für 2012 verzichtet.
Ausblick
Um auch mittelfristig ein stabiles Einnahme-Ausgabe-Verhältnis darstellen zu können, wird für die Fondsgesellschaft
in den Folgejahren – insbesondere auch im Hinblick auf
Instandhaltungsmaßnahmen – eine erhöhte Kostendisziplin
maßgeblich sein. Außerdem steht weiterhin die Reduzierung
des Leerstandes bei dem Objekt in Köln im Fokus. Aufgrund
der schwachen Mieternachfrage gestaltet sich die Situation
derzeit allerdings als schwierig.
1 Die höheren Anschaffungskosten entstanden beim Objekt in Köln aus dem höheren Kaufpreisanspruch aufgrund erhöhter Mietansprüche sowie Um- und Ausbaukosten auf Wunsch des
Mieters Gerling, die sich über eine gesondert vereinbarte Investitionsmiete amortisieren. Hierauf ist auch die geringere Liquiditätsreserve zurückzuführen.
HFS Deutschland 9
Mieter
3+5+14162240x 45+11+638x
A.T.U Auto-Teile-Unger
Dänisches Bettenlager GmbH & Co KG
3
5
Duales System
Deutschland GmbH
Sonstige Mieter
14
40
16
6–8 Jahre
38
Media Markt
TV-HiFi-Elektro
GmbH Jena
22
Finke Thüringen GmbH & Co. KG
< 2 Jahre
45
4–6 Jahre
6
11
2–4 Jahre
Möbel- und Fachmarktzentrum „Lobe-Center“
Jena (Thüringen)
Eckdaten
Das Möbel- und Fachmarktzentrum „Lobe-Center“ zeichnet
sich durch sehr gute Standortmerkmale aus, z. B. die exzellente Verkehrsanbindung durch die unmittelbare Nähe zur
Autobahnausfahrt Jena-Lobeda an der Bundesautobahn A 4,
die Lage in einem voll erschlossenen Gewerbegebiet sowie
Anschrift
Stadtrodaer Straße 103–105,
07747 Jena
Bebauung/Nutzung
Möbel- und Fachmarktzentrum
Fertigstellungsjahr
1994/1995
Mietfläche
Ca. 32.955 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.081 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
42,8 %
ein großes Einzugsgebiet mit hoher Kaufkraft. Das Fondsobjekt befindet sich in einem guten baulichen Zustand und vermittelt insbesondere nach den Umbau- und Verschönerungsarbeiten an der Außenfassade einen sehr ansprechenden
Gesamteindruck.
Bürogebäude „Köln-Porz“
Köln-Porz (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Das im Stadtteil Köln-Porz gelegene Bürogebäude zeichnet
sich durch seine verkehrsgünstige Lage mit Anschluss an
mehrere Bundesautobahnen sowie die Nähe zum Flughafen
Anschrift
Frankfurter Straße 720–726,
51145 Köln
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 20.459 qm
Vermietungsstand
66,7 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.447 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
57,2 %
Köln-Bonn aus. Das Fondsobjekt befindet sich in einem dem
Alter entsprechenden guten und gepflegten Zustand.
HFS Deutschland 10
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
2005–2007
Komplementärin
H.F.S. Immobilienfonds Deutschland
10 Komplementär GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
12.561
Gesamtkapital
30.06.
327.650
327.650
Einkunftsart
327.650
327.650
31.12.2016
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
678.283
678.283
inkl. Nebenkosten
588.000
588.000
89.917
89.917
ZV, Damnum, Agio
366
366
678.283
678.283
16.380
16.380
334.253
334.253
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
41.179
39.400
234.126
236.472
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
19.669
97.2444
69.999
143.267
Tsd. EUR
21.510
–57.844
164.128
93.206
Tilgung
Tsd. EUR
2.045
–49.0134
56.870
6.032
Tsd. EUR
19.465
–8.831
107.257
87.173
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
20.478
6,50
6,00
6,00
12.287
4,00
3,50
3,50
122.868
39,00
36,00
36,00
100.752
32,25
29,25
29,25
Tsd. EUR
–1.013
–21.121
–
–
Tsd. EUR
–
–
–15.245
–9.545
Stand Fremdkapital3
Tsd. EUR
–
–
277.384
375.907
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
2,15
2,15
2,15
0,49
0,49
0,49
23,04
–14,91
–14,91
21,04
–16,87
–16,87
Gebundenes Kapital2
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
–
–
–
–
–
–
72,91
62,39
62,39
79,06
68,28
74,75
Die Entwicklung der Fondsimmobilien verläuft weiterhin sehr
stabil. Die wirtschaftliche Situation der Fondsgesellschaft
wird nachhaltig positiv durch die Kombination ertragsstarker
Fondsobjekte mit bonitätsstarken Mietern an sehr guten
Büro- und Einzelhandelsstandorten gestärkt. Durch die erfolgreiche Neustrukturierung der Finanzierung konnte Planungssicherheit im Hinblick auf die Finanzierungsstruktur
geschaffen werden.
Ausblick
Die Immobilien der Fondsgesellschaft entwickeln sich positiv.
Die Erweiterung der Mietflächen am Standort Potsdam nach
der Lockerung der Sortimentsbeschränkung wird sich positiv
auf die Mieteinnahmensituation der Fondsgesellschaft und
den Wert der Fondsimmobilie auswirken.
1 Typ A = ausschüttungsorientierte Beteiligungsvariante; B1 = steuerorientierte Beteiligungsvariante, Beitritt bis 10.11.2005; B2 = steuerorientierte Beteiligungsvariante, Beitritt ab 10.11.2005.
2 Typ A bei Steuersatz 30 %, Typ B1/B2 bei Spitzensteuersatz.
3 Bezogen auf den 94%igen Anteil der Fondsgesellschaft an den Objektgesellschaften.
4 Erhöhte Abweichungen bei Ausgaben und Tilgung wegen Neustrukturierung der Finanzierung.
HFS Deutschland 10
Mieter
2+2+354246x 6+7+2456x
Kassenärztliche Vereinigung
APCOA
United Cinemas International
Kaufland
22 3
Sonstige Mieter
< 2 Jahre
2–4 Jahre
6
7
5
45
24
43
Land Hessen
> 8 Jahre
4–6 Jahre
56
7
6–8 Jahre
Büro- und Verwaltungsgebäude „Behördenzentrum“
Frankfurt am Main (Hessen)
Eckdaten
Das ca. 47.317 qm große Grundstück liegt in der Innenstadt
von Frankfurt am Main, an der Südseite des Frankfurter Hauptbahnhofs im sog. Gutleutviertel. Die Anbindung des Standortes an den öffentlichen Nah- und Fernverkehr ist sehr gut.
Der Hauptbahnhof in unmittelbarer Nähe bietet beste regionale und überregionale Verbindungen. Darüber hinaus stehen
Anschrift
Gutleutstraße 112–138,
60327 Frankfurt am Main
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
Bauteil 1–3: 1993–1994
Bauteil 4: 1877–1879
Mietfläche
Ca. 88.167 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca.17.412 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
44,7 %
vier Straßenbahnlinien und der zentrale Busbahnhof für Anschlussverbindungen zur Verfügung. Auch für den Individualverkehr ist die Fondsimmobilie aus allen Himmelsrichtungen
gut erreichbar. Der Grundbesitz mit sämtlichen darauf errichteten Gebäuden ist vollständig an das Land Hessen vermietet.
Das Objekt befindet sich in gutem Zustand.
HFS Deutschland 10
Einkaufszentrum „Das Schloss“ sowie zwei Wohngebäude
Berlin (Berlin)
Eckdaten
Das Einkaufszentrum „Das Schloss“ liegt auf einem ca.
18.190 qm großen Grundstück im Berliner Bezirk SteglitzZehlendorf. Der Standort ist eine 1-a-Einzelhandelslage, Teil
der stark frequentierten und traditionsreichen Einkaufsstraße
„Schloßstraße“, und grenzt unmittelbar an das alte Steglitzer Rathaus. Es besteht eine optimale Anbindung sowohl an
den Individualverkehr als auch an den Personennahverkehr
(u. a. eigener Zugang zum U-Bahnhof Rathaus Steglitz). „Das
Schloss“ verfügt insgesamt über ca. 41.731 qm Einzelhan-
Anschrift
Schloßstraße 34–36, 33a und 33b/
Grunewaldstraße 1–3, 12163 Berlin
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum/zwei Wohngebäude
Fertigstellungsjahr
2006 (Einkaufszentrum)
1973 (Wohnungen)
Mietfläche
Ca. 41.731 qm (Einkaufszentrum)
Ca. 4.415 qm (Wohnungen)
Vermietungsstand
„Das Schloss“ 98 %, Wohnungen 93 %
Jahresnettomiete
Ca. 12.846 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
32,9 %
dels-/Büro- und Dienstleistungsflächen und zwei unterirdische Parketagen mit 580 Pkw-Stellplätzen. Darüber hinaus
befinden sich in zwei benachbarten Gebäuden 98 Wohnungen (ca. 4.415 qm) sowie weitere 143 Tiefgaragenstellplätze. Das Objekt befindet sich in sehr gutem Zustand.
Die Fondsgesellschaft ist an der Immobilie mit 94 % beteiligt.
Büro- und Einkaufszentrum „Bahnhofspassagen Potsdam“
Potsdam (Brandenburg)
Eckdaten
In das Fondsobjekt ist der IC-, Regional- und S-Bahnhof der
Landeshauptstadt Potsdam integriert. Dies sorgt für eine
hohe Passantenfrequenz. Das Objekt ist sowohl an den Individualverkehr als auch an den Personennahverkehr sehr gut
angebunden. Die Bahnhofspassagen Potsdam bestehen im
Wesentlichen aus zwei parallel angeordneten Gebäudekörpern, dem Nord- und dem Südgebäude, die durch die Bahn-
Anschrift
Babelsberger Straße 16,
14473 Potsdam
Bebauung/Nutzung
Büro- und Einkaufszentrum
mit Multiplex-Kino
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 55.657 qm
Vermietungsstand
86 %
Jahresnettomiete
Ca. 8.731 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
22,4 %
gleise der Strecke Berlin–Magdeburg getrennt und mittels
einer ca. 100 Meter langen, überdachten Spangenbrücke
miteinander verbunden sind. Das Objekt befindet sich in
gutem Zustand.
Die Fondsgesellschaft ist an der Immobilie mit 94 % beteiligt.
HFS Deutschland 11
Fondsstammdaten
Investition und Finanzierung1, 2, 3
Plan
in Tsd. EUR
1994–1995
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
3.111
Einkunftsart
31.12.2016
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
360.713
360.162
inkl. Nebenkosten
289.435
288.210
70.532
69.708
ZV, Damnum, Agio
746
2.244
Gesamtkapital
360.713
360.162
30.06.
169.391
169.391
davon Agio
169.391
8.459
169.391
7.908
182.863
182.863
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
26.527
352.708
344.727
685.480
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
13.375
16.525
189.944
205.843
Tsd. EUR
13.152
336.183
154.783
479.637
Tilgung4
Tsd. EUR
3.069
175.993
31.938
236.260
Tsd. EUR
10.083
160.190
122.845
243.377
Tsd. EUR
0
149.649
0
149.649
(inkl. der im Jahr 2012 erfolgten Sonderausschüttung
aus dem Verkauf Gropius Passagen)
Tsd. EUR
% 1994
% 1999
% 2000
9.740
7,50
5,75
5,75
127.368
71,00
71,00
71,00
127.549
90,75
67,00
57,00
218.966
128,26
115,50
106,00
Tsd. EUR
344
32.822
–
–
Tsd. EUR
–
–
–6.889
23.228
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
150.926
19.5595
% 1994
% 1999
% 2000
8,75
4,80
4,80
–1,38
–1,38
–1,38
–11,93
– 4,97
–7,24
–69,29
–16,08
–12,58
Gebundenes Kapital
% 1994
% 1999
% 2000
–
–
–
–
–
–
3,15
31,76
41,58
–53,86
–22,32
–9,77
Die Fondsgesellschaft befindet sich in einer wirtschaftlich stabilen Situation. Die erste Fondsimmobilie, die Gropius Passagen, Berlin, konnte nach 19 erfolgreichen Entwicklungsjahren
veräußert werden. Aus dem Verkaufserlös konnten im Jahr
2012 bereits 70 % der Zeichnungssumme an die Anleger ausgeschüttet werden.
Ausblick
Als nächster Schritt wird die Veräußerung der verbliebenen
beiden Fondsobjekte geprüft.
1 An der Kapitalerhöhung 2000 beteiligten sich rund 50 % Altgesellschafter. Da diese kein Agio zahlten, wurde der Prospektwert um 551 Tsd. EUR unterschritten.
2 Die Unterschreitung der Anschaffungskosten und die damit einhergehende höhere Liquiditätsreserve resultieren u. a. aus einer Kaufpreisreduzierung beim Objekt in Bielefeld.
3 Ohne Berücksichtigung der Kapitalerhöhungen 2001 und 2002.
4 Die Ist-Tilgung beinhaltet die Darlehensrückführung der Fondsimmobilien Gropius Passagen und Telekom Areal sowie die gleichzeitige Darlehensaufnahme für das Amerikahaus.
5 Bilanzansatz ohne freie Kreditlinien.
HFS Deutschland 11
Mieter
3+3+7122946x 1+14+2956x
Kaufland-Center-Berlin/
Brandenburg
GmbH & Co. KG
V.M.G. Vermietungsgesellschaft mbH
3
Sonstige Mieter
3
2–4 Jahre
GALERIA Kaufhof GmbH
1
7
12
> 8 Jahre
14
Stadt Bielefeld
46
< 2 Jahre
29
29
56
4–6 Jahre
G.M.G. Generalmiet
gesellschaft mbH
Bürogebäude Telekom-Areal
Bielefeld (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Das Telekom-Areal, das in unmittelbarer Nähe zum Amerikahaus und Neumarkt in der Innenstadt von Bielefeld liegt,
umfasst das unter Denkmalschutz stehende, reichhaltig verzierte Backstein-Verwaltungsgebäude „Alte Post”, ein
Anschrift
Philipp-Reis-Platz 1/Herforder Str. 14/
Friedrich-Ebert-Str. 5–11/Kavalleriestraße 2–10, 33602 Bielefeld
Bebauung/Nutzung
Geschäftshaus und Parkhaus
Fertigstellungsjahr
1902/1966/1972
Mietfläche
Ca. 44.526 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
3.317 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
28,8 %
18-geschossiges Hochhaus sowie weitere bauliche Anlagen.
Das Fondsobjekt ist zu ca. 97 % bezogen auf die Gesamtfläche langfristig vermietet und befindet sich in einem dem Alter entsprechenden Zustand.
Wohn- und Geschäftsgebäude „Amerikahaus“
Bielefeld (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Das Wohn- und Geschäftshaus „Amerikahaus“ befindet sich
in zentraler Lage der Bielefelder Innenstadt. Der Standort
liegt verkehrsgünstig zum Stadtzentrum, zur Fußgängerzone
und zum Hauptbahnhof sowie unmittelbar am innerstädtischen Verkehrsring B 61.
Anschrift
Paulusstraße 8/Kavalleriestraße 13,
15, 17, 33602 Bielefeld
Bebauung/Nutzung
Wohn- und Geschäftshaus
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 20.446 qm
Vermietungsstand
89 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.686 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
14,6 %
Das Fondsobjekt ist zu 89 % vermietet. Der größte Mieter
hat nahezu sämtliche Büroflächen im Amerikahaus langfristig bis 31.12.2036 angemietet. Das Objekt ist in einem baulich guten Zustand.
HFS Deutschland 11
Einkaufszentrum „Gropius Passagen“
Berlin (Berlin)
Die Kapitalerhöhungen im Einzelnen
Die Gropius Passagen wurden am 16.04.2012 veräußert.
Kapitalerhöhungen/Zusatzinvestitionen
Zum Zeitpunkt der Prospektherausgabe im Jahr 1994 war für
das Objekt Gropius Passagen in Berlin ein Mietanteil von ca.
79 % und für das Objekt Amerikahaus in Bielefeld ein Mietanteil von ca. 21 % der gesamten Mieteinnahmen kalkuliert.
Das Amerikahaus entwickelte sich in der Folgezeit wegen
nicht vorhersehbarer Standortnachteile zu einer problematischen Immobilie.
Durch mittlerweile vier Kapitalerhöhungen und damit einhergehende Zusatzinvestitionen avancierten die Gropius Passagen zu einem der größten innerstädtischen Einkaufszentren
Deutschlands.
Außerdem wurde mit dem Telekom-Areal in Bielefeld eine
dritte Immobilie erworben.
1994
Emission der Fondsgesellschaft mit einem Gesamtkapital von
234.439 Tsd. EUR (inkl. Agio), davon 114.861 Tsd. EUR
Fremdkapital. Die Gropius Passagen in Berlin bestehen zu
diesem Zeitpunkt aus den Bauabschnitten I bis IV. 1999 Erste
Kapitalerhöhung, 73.818 Tsd. EUR, davon 38.347 Tsd. EUR
Fremdkapital, zur Erweiterung der Gropius Passagen um
Bauabschnitt VI, Verkaufsprospekt mit neuer Prognoserechnung für den gesamten Fonds, Zeichnungsangebot richtete
sich an Alt- und Neugesellschafter.
2000
Zweite Kapitalerhöhung, 51.905 Tsd. EUR, davon
29.655 Tsd. EUR Fremdkapital, zur Erweiterung der Gropius
Passagen um die Bauabschnitte VII und VIII, Verkaufsprospekt mit Prognoserechnung für die Zusatzinvestition, Zeichnungsangebot richtete sich an Alt- und Neugesellschafter.
2001
Dritte Kapitalerhöhung, 34.154 Tsd. EUR, ausschließlich
Fremdkapital, zur Erweiterung der Gropius Passagen um
Bauabschnitt V, interner Gesellschafterbeschluss und Prognoserechnung für die Zusatzinvestition.
2002
Vierte Kapitalerhöhung, 41.870 Tsd. EUR, davon
31.870 Tsd. EUR Fremdkapital, zum Erwerb des Bürogebäudes „Telekom-Areal“ in Bielefeld, interner Gesellschafterbeschluss und Prognoserechnung für die Zusatzinvestition,
Zeichnungsangebot richtete sich ausschließlich an Altgesellschafter (Privatplatzierung), Vorzugsausschüttung von jährlich 6 % für die Jahre 2003 bis 2008, die plangemäß geleistet wurde.
Bei den angegebenen Plan-Werten sind die Kapitalerhöhungen 2001 und 2002 nicht berücksichtigt, weil es sich um
gesellschaftsinterne Beschlüsse handelte. Bei den Ist-Werten
sind alle Kapitalerhöhungen berücksichtigt.
HFS Deutschland 12
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
1997–1998
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
6.019
Gesamtkapital
30.06.
358.912
358.912
Einkunftsart
358.912
358.912
31.12.2019
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
663.175
663.175
inkl. Nebenkosten
550.422
542.394
ZV, Damnum, Agio
112.565
111.831
188
8.950
663.175
663.175
17.940
17.940
286.323
286.323
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
48.286
41.295
583.508
510.316
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
46.107
Tsd. EUR
24.747
28.286
298.409
244.450
Tsd. EUR
23.538
13.009
285.098
265.868
Tilgung
Tsd. EUR
3.904
4.796
30.549
64.323
Tsd. EUR
19.634
8.213
254.549
201.545
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
21.536
6,00
7.178
2,00
268.289
74,75
155.000
43,19
Tsd. EUR
–1.902
1.035
–
–
Tsd. EUR
–
–
–15.422
4.473
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
273.669
221.999
%
4,77
5,83
–43,13
–37,96
Gebundenes Kapital
%
–
–
2,24
35,31
Die wirtschaftliche Lage der HFS Deutschland 12 war im Jahr
2012 weiterhin stabil bis positiv. Die inzwischen aufgebaute
Liquidität lässt zu, dass auch regelmäßig anstehende Investitionen zur Objekterhaltung oder für Mietflächenausbauten
zur langfristigen Bindung des Mieterbesatzes getätigt werden können.
Der Umbau der Goethe Galerie mit Schaffung der neuen
Mietflächen für einen Elektrofachmarkt konnte erfolgreich
beendet werden. Die Übernahme des Centermanagements
des Blautal-Centers Ulm im Jahr 2012 wird sich ebenfalls
positiv auf die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft auswirken.
Durch die vorzeitige Auflösung des Generalmietvertrages für
das Objekt „Blautal-Center“ Ulm erhöte sich zum
31.12.2012 der prozentuale Anteil der Mietverträge mit
einer Restlaufzeit unter 2 Jahre auf 56 %. Die Untermietverträge konnten erfolgreich auf die Fondsgesellschaft
übertragen werden.
Ausblick
Die Immobilien der Fondsgesellschaft entwickeln sich stabil.
Der Fokus der Fondsgeschäftsführung liegt auf der Werterhaltung bzw. Wertsteigerung der vier Fondsimmobilien in Jena,
Magdeburg, Ulm und Wolfsburg.
HFS Deutschland 12
Mieter
3+4+252737x 56+7+1812x
Jobcenter Landeshauptstadt Magdeburg
Landesamt für Vermessung
Deutsche BKK
3 4
Sonstige Mieter
4
> 8 Jahre
6–8 Jahre
7
12
37
25
Rewe
Centermanagement
4–6 Jahre
18
56
27
2–4 Jahre
< 2 Jahre
7
V.M.G. Vermietungsgesellschaft mbH
Büro- und Einkaufszentrum „City Carré“
Magdeburg (Sachsen-Anhalt)
Eckdaten
Das City Carré Magdeburg in bester Innenstadtlage verfügt
über ca. 40.000 qm Einzelhandelsfläche und über ca.
90.000 qm Bürofläche. Mit einer gesamten Mietfläche von
über 134.000 qm ist das Objekt ein zentrales Einkaufszentrum mit ca. 50 Läden und Dienstleistungsbetrieben sowie
ein bedeutendes Behördenzentrum mit 4.500 Mitarbeitern.
Durchschnittlich besuchen 25.000 Menschen pro Tag das
City Carré.
Anschrift
Am Alten Theater 2,
39104 Magdeburg
Bebauung/Nutzung
Büro- und Einkaufszentrum
Fertigstellung
1997–1999
Mietfläche
Ca. 134.000 qm
Vermietungsstand
92 %
Jahresnettomiete
Ca. 12.263 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
37,8 %
Das Büro- und Einkaufszentrum verfügt neben einer hervorragenden Verkehrsanbindung durch die zentrale Lage am
Bahnhofsvorplatz auch über ein großzügiges Parkhaus mit
rund 1.600 Stellplätzen und befindet sich baulich in einem
guten Zustand.
HFS Deutschland 12
Büro- und Einkaufszentrum „Goethe Galerie“
Jena (Thüringen)
Eckdaten
Die Goethe Galerie ist ein funktionales Einkaufscenter mit
über 80 Geschäften auf einer Bruttogeschossfläche von ca.
78.000 qm. Nach der Integration des Elektrofachmarktes
Anschrift
Goethestraße 3b,
Ernst-Abbe-Platz 1, 3 und 4,
Carl-Zeiss-Platz 4, 07743 Jena
Bebauung/Nutzung
Büro- und Einkaufszentrum mit Hotel
Fertigstellung
1910–1913, 1993–1995, 1996
Mietfläche
Ca. 78.000 qm
Vermietungsstand
99 %
Jahresnettomiete
Ca. 10.342 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
31,9 %
Saturn verfügt die Goethe Galerie über eine gute Marktposition mit namhaften Magnetmietern aus den Bereichen
Sport, Spiel, Lebensmittel, Elektro und Textilien.
Einkaufszentrum „Blautal-Center“
Ulm (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Das großzügig gestaltete Center hat eine Länge von mehr
als 500 Metern mit jeweils einem Parkhaus an den Kopfenden
und einer Tiefgarage. Mit rund 100 Fachmärkten und -geschäften, Dienstleistern und Gastronomiebetrieben auf gut
37.500 qm Verkaufsfläche ist das Blautal-Center das größte
Shopping-Center Baden-Württembergs. Die Lage an der
Bundesstraße B 28 mit den nahe gelegenen Autobahnauf-
Anschrift
Blaubeurer Straße 95, 89077 Ulm
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellung
1997
Mietfläche
Ca. 43.937 qm
Vermietungsstand
68 %
Jahresnettomiete
Ca. 8.474 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
26,1 %
fahrten zur A 7 und zur A 8 ist ein wesentlicher Faktor für
die Magnetwirkung des Centers. WealthCap hat im Jahr
2012 vorzeitig das Centermanagement der Immobilie übernommen. Nach Abschluss der geplanten Revitalisierungsmaßnahmen vsl. bis Ende 2014 wird sich das Center wieder
auf einem zeitgemäßen Ausstattungsniveau befinden.
HFS Deutschland 12
Verwaltungsgebäude
Wolfsburg (Niedersachsen)
Eckdaten
An dem Verwaltungsgebäude Wolfsburg ist die Fondsgesellschaft mit 99,72 % beteiligt.
In unmittelbarer Nähe zum Hauptbahnhof und zur Fußgängerzone befindet sich das Fondsobjekt, in dem die Hauptverwaltung der Deutschen BKK mit rund 400 Mitarbeitern untergebracht ist. Das moderne Verwaltungsgebäude besteht
Anschrift
Willy-Brandt-Platz 8,
38440 Wolfsburg
Bebauung/Nutzung
Verwaltungsgebäude
Fertigstellung
2005
Mietfläche
Ca. 9.544 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.339 Tsd. EUR1
Mietanteil am Fonds
4,1 %
größtenteils aus Büroflächen über fünf Obergeschosse. Zusätzlich existieren eine Cafeteria, zwei kleinere Ladenflächen
und eine Tiefgarage. Das Fondsobjekt befindet sich in einem
guten baulichen Zustand.
1 Anteil der Fondsgesellschaft an der Objektgesellschaft.
HFS Deutschland 15
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2000–2001
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.511
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2021
davon Agio (5,0 %)
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
149.256
149.256
inkl. Nebenkosten
125.846
125.221
23.377
23.192
ZV, Damnum, Agio
34
843
149.256
149.256
74.955
74.955
74.955
74.955
3.743
3.743
70.558
70.558
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
11.179
10.855
119.958
115.902
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
1.179
Tsd. EUR
5.588
5.101
60.694
54.597
Tsd. EUR
5.590
5.754
59.264
61.305
Tilgung
Tsd. EUR
1.044
2.1181
7.946
13.9171
Tsd. EUR
4.546
3.636
51.318
47.388
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
4.872
6,50
750
1,00
53.218
71,00
39.256
52,37
Tsd. EUR
–325
3.2183
–
–
Tsd. EUR
–
–
–1.865
–1.406
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
62.613
61.3272
%
3,00
1,79
–11,67
–14,28
Gebundenes Kapital
%
–
–
26,46
43,57
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft gestaltete sich im Geschäftsjahr 2012 positiv. Objektseitig ist die
Gesellschaft äußerst stabil aufgestellt. Bis auf kleinere, fluktuationsbedingte Leerstandsflächen in der Galerie Roter
Turm waren die Fondsobjekte zum 31.12.2012 vollständig
vermietet.
Fremdwährungsdarlehen
Ausblick
Mittelfristig bleibt die Anpassung der Fremdwährungsrisiken
die größte Herausforderung. Aus diesem Grund strebt die
Fondsgeschäftsführung eine umfassende Neuordnung der
Finanzierungssituation an.
Eindeckung
Währung
Kurs
In Tsd.
Kurs
CHF
4.000
1,5379
3.710
1,2072
CHF
15.500
1,5379
14.464
1,2072
CHF
7.794
1,5243
7.794
1,2072
JPY
730.000
111,7500
730.000
113,6100
JPY
242.480
94,8500
242.480
113,6100
JPY
145.488
94,8500
145.488
113,6100
1 Inkl. Tilgung eines revolvierenden Darlehens.
2 Ohne realisierte Währungsgewinne, aber inkl. nicht realisierter Währungsverluste (= Bilanzansatz zzgl. freier Kreditlinien).
3 Unter Einbezug der nachgeholten Ausschüttungen für die Galerie Roter Turm an die Fondsgesellschaft i.H.v. 331 Tsd. EUR.
Stand 31.12.2012
In Tsd.
HFS Deutschland 15
Mieter
6+7+81260x 3+15+2520325x
H & M Hennes & Mauritz B.V. & Co. KG
Continental Reifen
Deutschland GmbH
6
7
8
60
5
Saturn Elektro
Handelsges.mbh
7
Sonstige Mieter
> 10 Jahre
Greater Union
Filmpalast GmbH
3
2–4 Jahre
15
8–10 Jahre
32
25
12
< 2 Jahre
4–6 Jahre
Stadt Chemnitz
20
6–8 Jahre
Einkaufszentrum „Galerie Roter Turm“
Chemnitz (Sachsen)
Eckdaten
Das Einkaufszentrum Galerie Roter Turm befindet sich im
Herzen von Chemnitz zwischen der Stadthalle und dem Rathaus inmitten der Fußgängerzone. Das Zentrum verfügt über
ein eigenes Parkhaus mit 457 Pkw-Stellplätzen. Auf einer
Fläche von rund 37.000 qm verteilen sich über 60 Geschäfte,
Anschrift
Neumarkt 2, 09111 Chemnitz
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
2000
Mietfläche
Ca. 37.000 qm
Vermietungsstand
94 %
Jahresnettomiete
Ca. 7.579 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
71,5 %
Restaurants und Freizeiteinrichtungen. Die Fondsgesellschaft
ist zu ca. 92,5 % an der Einkaufsgalerie Roter Turm Chemnitz GmbH & Co. KG, München, und zu ca. 93,98 % an der
Einkaufsgalerie Roter Turm Beteiligungs GmbH & Co. KG,
München, beteiligt.
Eigentumswohnungen
Dresden (Sachsen)
Eckdaten
Die drei Wohnungen und ein Pkw-Stellplatz befinden sich in
Dresden in der Rosa-Menzer-Straße im Stadtteil Blasewitz
zwischen dem Volkspark Großer Garten und der Elbe. Der
Jahresmietertrag beträgt derzeit ca. 16 Tsd. EUR
Anschrift
Rosa-Menzer-Straße 22,
01309 Dresden
Bebauung/Nutzung
Wohnhaus
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 208 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 16 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
0,2 %
HFS Deutschland 15
Chemnitz (Sachsen)
Eckdaten
Parallel zum Fluss Chemnitz gelegen, befindet sich die
Fondsimmobilie an der Annaberger Straße, der Treffurthstraße und der Wilhelm-Raabe-Straße, mit direkter Anbindung
an die Chemnitzer Innenstadt. Das Fondsobjekt wird größ-
Anschrift
Annaberger Straße 93, Treffurthstraße 5, Wilhelm-Raabe-Straße 15,
09120 Chemnitz
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1926/1985/1988
Mietfläche
Ca. 12.113 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.266 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
11,9 %
tenteils von der Stadt Chemnitz als Technisches Rathaus genutzt. Ein hinterer Gebäudeteil dient als Theaterprobenbühne.
Die Fondsgesellschaft hat das Objekt unmittelbar erworben.
Einkaufszentrum „Mühlbach-Center“
Radolfzell (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Das Mühlbach-Center befindet sich inmitten der Radolfzeller
Fußgängerzone. In kurzer Entfernung zur Altstadt, zum
Bahnhof und zum Bodensee hat das Objekt einen idealen
Standort für Mieter und Besucher. Neben der guten Erreichbarkeit mit dem Auto ist das Einkaufszentrum auch an das
öffentliche Verkehrsnetz gut angebunden und stellt einen
Anschrift
Markthallenstraße 1,
78315 Radolfzell
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
2000
Mietfläche
Ca. 7.527 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.021 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
9,6 %
Anziehungspunkt in der Innen- und Altstadt dar. Auf rund
7.500 qm Verkaufsfläche wird ein interessanter Mietermix
geboten.
HFS Deutschland 15
Logistikzentrum
Neu-Ulm (Bayern)
Eckdaten
Die Fondsimmobilie liegt im Neu-Ulmer Stadtteil Offenhausen. Das um das Logistikzentrum liegende Gewerbegebiet
„Pfuhler Ried” zeichnet sich durch seine verkehrsgünstige
Lage aus. Die unmittelbare Nähe zur B 10 und die geringe
Anschrift
Ernst-Abbe-Straße 4, 89231 Neu-Ulm
Bebauung/Nutzung
Logistikzentrum
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 31.012 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 720 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
6,8 %
Entfernung zur E 43 stellen einen idealen Standort für eine
Logistikimmobilie dar.
HFS Deutschland 16
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2002–2003
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
3.624
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2024
davon Agio (5,0 %)
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
187.420
187.420
inkl. Nebenkosten
157.490
156.644
29.899
29.499
ZV, Damnum, Agio
31
1.277
187.420
187.420
89.930
89.930
89.930
89.930
4.490
4.490
93.000
93.000
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
14.704
12.241
122.089
114.765
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
1.150
Tsd. EUR
4.922
2.377
40.552
29.081
Tsd. EUR
9.782
9.864
81.538
85.684
Tilgung
Tsd. EUR
1.910
2.787
18.466
24.077
Tsd. EUR
7.872
7.077
63.072
61.607
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
6.520
7,25
4.497
5,00
57.330
63,75
53.286
59,25
Tsd. EUR
1.352
2.580
–
–
Tsd. EUR
–
–
5.772
10.242
Stand Fremdkapital1
Tsd. EUR
–
–
74.534
78.095
%
6,65
5,90
21,34
25,59
Gebundenes Kapital
%
–
–
49,10
55,84
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft HFS
Deutschland 16 verläuft im Hinblick auf die Einnahmen- und
Ausgabensituation weiterhin stabil.
Bedingt durch anteilige Finanzierung in Japanischen Yen und
Schweizer Franken kam es aufgrund erheblicher Währungsverwerfungen zu Nachbesicherungen der Fremdwährungsdarlehen. Grundsätzlich ist festzustellen, dass im Vergleich
zu 2011 eine Kurserholung beim Japanischen Yen zu verzeichnen war.
1 Bilanzansatz inkl. freier Kreditlinie.
Ausblick
Zur weiteren Risikovorsorge bei den Fremdwährungsdarlehen
wird weiterhin Liquidität angespart, um die Fondsgesellschaft
zu stärken. Darüber hinaus wird aktiv die Vorsorgestrategie
umgesetzt – mit dem Ziel, spätestens zum 31.12.2013 die
Risiken der Fremdwährungen auszuschließen.
Eindeckung
Stand 31.12.2012
Währung
In Tsd.
Kurs
In Tsd.
Kurs
CHF
12.826
1,5089
12.826
1,2072
CHF
11.250
1,5000
11.250
1,2072
CHF
18.492
1,5570
18.492
1,2072
JPY
1.498.750
130,3261
1.498.750
113,6100
JPY
632.610
115,0200
632.610
113,6100
HFS Deutschland 16
Mieter
5+8+9112740x 2+3+2839x
faurecia Innenraumsysteme
< 2 Jahre
2–4 Jahre
Universität Duisburg-Essen
5
GALERIA Kaufhof
GmbH
8
Ford-Werke AG
2 3
> 8 Jahre
28
9
4–6 Jahre
28
40
11
27
IVECO Magirus AG
Sonstige Mieter
40
6–8 Jahre
Köln (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
An dem Büro- und Verwaltungsgebäude Köln ist die Fondsgesellschaft mit 91,59 % beteiligt.
Anschrift
Leonhard-Tietz-Str. 1, 3, 5, 50676 Köln
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1955/1960/2003
Mietfläche
Ca. 38.000 qm (Bestandsgebäude
25.150 qm, Neubau 12.850 qm)
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete1
Ca. 4.481 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
37,3 %
Fondsobjekt befindet sich in der Kölner Innenstadt in zentraler Nähe zur Fußgängerzone und zum Neumarkt. Das Objekt befindet sich in einem guten baulichen Zustand.
Das an die Galeria Kaufhof GmbH (Kaufhof) vermietete
Logistikzentrum
Langenau (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Das im Jahr 1994 fertig gestellte Fondsobjekt befindet sich im
Langenauer Gewerbegebiet „An der Autobahn“, rund 17 km
nordöstlich von Ulm. Die nur wenige hundert Meter entfernte
Anschlussstelle zur Bundesautobahn A 7 und das nur rund
Anschrift
Magirusstraße 2, 89129 Langenau
Bebauung/Nutzung
Logistikzentrum
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 40.677
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.410 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
11,7 %
2 km entfernte Bundesautobahnkreuz der A 7/A 8 Ulm-Elchingen stellen eine für ein Logistikzentrum ideale Lage dar. Das
Fondsobjekt befindet sich in einem guten baulichen Zustand.
HFS Deutschland 16
Bürogebäude „Weststadt-Türme“
Essen (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Das im Jahr 1994 fertig gestellte Fondsobjekt befindet sich
in der Essener „Weststadt“, direkt am Berliner Platz und in
unmittelbarer Angrenzung an den Innenstadtring. Auch
durch den U-Bahn-Knotenpunkt „Berliner Platz“, der sich
direkt vor den „Weststadt-Türmen“ befindet, ist das Objekt
verkehrstechnisch hervorragend angebunden.
Anschrift
Berliner Platz 6–8, 45127 Essen
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 12.286 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.377 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
11,4 %
Das Objekt ist mittelfristig zu 100 % vermietet und in einem
guten baulichen Zustand.
Logistik-, Montagezentrum und Parkhaus „Supplier-Park“
Eckdaten
An dem Logistik- und Montagezentrum „Supplier-Park“ ist
die Fondsgesellschaft mit 94 % beteiligt.
Die Ford-Werke GmbH mit 17.300 Beschäftigten produziert
bereits seit 1931 am Standort Köln. Der Supplier-Park ist eine
der größten und auch produktivsten Fertigungsstätten der
europäischen Automobilindustrie. Die im Supplier-Park angesiedelten Zulieferer sind um die Endfertigungshallen von
Ford angeordnet und per Elektrohängebahn (Conveyor) mit
den Ford-Hallen verbunden.
Nachdem im Jahr 2011 alle Verträge bis 2021 (mit Sonderkündigungsmöglichkeit zum 31.12.2014) verlängert wurden,
ist der Supplier-Park aktuell zu 100 % vermietet. Das Objekt
befindet sich in einem guten baulichen Zustand.
Supplier-Park
Parkhaus
Anschrift
Ivenshofweg 41,
50769 Köln
Am Ölhafen 4,
50735 Köln
Bebauung/Nutzung
Logistik- und
Montagezentrum
Parkhaus
Grundbuch
Amtsgericht Köln,
Grundbuch von
Worringen
Amtsgericht Köln,
Erbbaugrundbuch von
Longerich
Grundstücksgröße
Ca. 81.554 qm
Ca. 12.200 qm
Fertigstellungsjahr
2001
2001
Mietfläche
Ca. 53.089 qm
Ca. 12.200 qm
Vermietungsstand
100 %
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 3.749 Tsd. EUR
Ca. 750 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
30,0 %
6,0 %
HFS Deutschland 16
Bürogebäude
Schweinfurt (Bayern)
Eckdaten
An dem Bürogebäude in Schweinfurt ist die Fondsgesellschaft mit 94 % beteiligt.
Das als Callcenter genutzte Fondsobjekt befindet sich am
südlichen Stadtrand der Stadt Schweinfurt im Industrie- und
Anschrift
Amsterdamstraße 4, 97424 Schweinfurt
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2001
Mietfläche
Ca. 4.940 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete1
Ca. 731 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
6,1 %
Gewerbepark Maintal. Die Anschlussstelle Schweinfurt-Hafen der Bundesautobahn A 70 ist nur wenige hundert Meter
entfernt. Das moderne Bürogebäude hat 203 Pkw-Stellplätze.
Das Objekt ist langfristig vollvermietet und befindet sich in
einem guten baulichen Zustand.
1 Bezogen auf den 94%igen Anteil der Fondsgesellschaft an der Objektgesellschaft.
HFS Deutschland 18
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
2004
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
4.485
Gesamtkapital
30.06.
117.050
117.050
Einkunftsart
117.050
117.050
31.12.2014
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
243.400
243.400
inkl. Nebenkosten
208.212
207.671
35.028
34.862
ZV, Damnum, Agio
160
867
243.400
243.400
5.850
5.850
120.500
120.500
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
17.341
15.992
128.844
127.665
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
6.006
4.132
42.523
35.425
Tsd. EUR
11.335
11.860
86.321
92.240
Tilgung
Tsd. EUR
2.437
2.776
17.478
22.279
Tsd. EUR
8.898
9.084
68.843
69.961
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
% Typ A
% Typ B
8.194
7,50
6,50
3.512
3,50
2,50
65.550
60,00
52,00
56.186
52,00
44,00
Tsd. EUR
705
4.845
–
–
Tsd. EUR
–
–
3.455
14.752
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
103.021
112.4611
% Typ A
% Typ B
5,63
5,63
5,54
5,54
41,24
–4,31
39,96
0,65
Gebundenes Kapital
% Typ A2
% Typ B
–
–
–
–
62,64
49,65
70,71
60,05
Auch im Jahr 2012 war die wirtschaftliche Situation der
Fondsgesellschaft hauptsächlich durch die Finanzierungssituation bzw. die teilweise Finanzierung in Schweizer Franken und
Japanischem Yen geprägt. Durch den konsequenten Aufbau
der Liquiditätsreserve im Rahmen der WealthCap Vorsorgestrategie sowie durch die Erholung des Euro gegenüber den
Fremdwährungen hat sich die Finanzierungssituation der
Fondsgesellschaft deutlich entspannt. Insgesamt ist die wirtschaftliche Lage der Fondsgesellschaft zum 31.12.2012 stabil.
Ausblick
Trotz der momentanen Entspannung wird weiterhin an der
bis 2015 geplanten WealthCap VorsorgeStrategie bezüglich
der Fremdwährungsentwicklung festgehalten, um eventuellen erneuten Rückschläge an den Devisenmärkten vorzubeugen. Für das Jahr 2013 steht die Neuordnung der Finan
1 Bilanzansatz inkl. freier Kreditlinien.
2 Bei Steuersatz 30 %.
Eindeckung
Stand 31.12.2012
Währung
In Tsd.
Kurs
In Tsd.
Kurs
CHF
13.053
1,5356
13.053
1,2072
1,2072
CHF
28.311
1,5303
28.311
CHF
15.390
1,5303
15.390
1,2072
3.036.375
134,9500
3.036.375
113,6100
JPY
zierungsstruktur im Fokus. Ziel ist die frühzeitige Eleminierung bestehender Fremdwährungsrisiken durch eine Neustrukturierung der Finanzierungen in Euro. Hierbei wird die
Fondsimmobilie in Rüsselsheim berücksichtigt, die ab Januar
2014 leer stehen wird.
HFS Deutschland 18
Mieter
Sonstige Mieter
1+3+173940x 18+7+43136x
Deutsche Post Immobilien GmbH
> 10 Jahre
EDS Operations
Services GmbH
8–10 Jahre
13
C&A Mode
GmbH & Co. KG
5
17
13
40
6–8 Jahre
39
GMG Generalmietgesellschaft mbH
< 2 Jahre
18
2–4 Jahre
7
13
43
4–6 Jahre
Büro- und Geschäftsgebäude „O2”
Mannheim (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Das Fondsobjekt im Herzen Mannheims befindet sich in 1-aLage im Quadrat O2, direkt neben dem Paradeplatz und den
Planken, der meistfrequentierten Einkaufsstraße Mannheims.
Anschrift
Paradeplatz 1–10, 68161 Mannheim
Bebauung/Nutzung
Büro- und Geschäftshaus
Fertigstellungsjahr
1957
Mietfläche
Ca. 14.879 Tsd. EUR
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.243 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
14,1 %
Das Objekt ist zu 100 % vermietet und befindet sich nach
den Maßnahmen an Dach und Fach in den letzten Jahren in
sehr gutem Zustand.
Rüsselsheim (Hessen)
Eckdaten
Das Objekt befindet sich im Gewerbegebiet „Hasengrund“
im Süden von Rüsselsheim und verfügt über eine gute Verkehrsanbindung. Charakteristisch für die drei Objektteile ist
der Y-förmige Grundriss mit sieben bzw. acht Obergeschossen. Das Objekt war im Jahr 2012 komplett an die Hewlett
Packard GmbH (HP) vermietet. Zum 31.03.2013 hat der Mieter ca. 1/3 der Mietfläche gekündigt. Perspektivisch ist mit
einer weiteren Flächenreduzierung durch HP zu rechnen.
Anschrift
Eisenstr. 52–56, 65428 Rüsselsheim
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1984
Mietfläche
Ca. 21.690 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.677 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
16,8 %
Eine Nachvermietung wird sich wegen der bereits seit Jahren
im Umkreis leerstehenden Büroflächen weiterhin als sehr
schwierig erweisen. Das Objekt befindet sich dem Alter entsprechend in einem guten Zustand. Aufgrund Objektalter
und Nachvermietungssituation ist für die nächsten Jahre allerdings mit größeren Modernisierungsmaßnahmen zu rechnen.
HFS Deutschland 18
Eschborn (Hessen)
Eckdaten
Das Grundstück der Fondsgesellschaft befindet sich im Gewerbegebiet „Eschborn-Süd“, nur rund einen Kilometer von
der Autobahnanschlussstelle Eschborner Dreieck entfernt.
Das Objekt ist zu 100 % vermietet.
Anschrift
Alfred-Herrhausen-Allee 7,
65760 Eschborn
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1971/1986/1992
Mietfläche
Ca. 29.878 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 4.611 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
29,0 %
Das Objekt befindet sich in einem guten und gepflegten Zustand.
C&A-Portfolio mit zehn Modekaufhäusern in Bad Kreuznach,
Berlin-Spandau, Freiburg, Gelsenkirchen, Hildesheim,
Iserlohn, Kaiserslautern, Minden, Ravensburg und
Wuppertal-Barmen
Eckdaten
Die Fondsgesellschaft ist Eigentümerin von zehn C&A-Modekaufhäusern in zehn großen bis mittelgroßen deutschen
Städten. Die Objekte sind zwischen 1958 und 1992 errichtet
worden. Die Nutzfläche der einzelnen Textilhäuser reicht von
rund 4.800 qm bis 8.300 qm bei einer Gesamtfläche von
rund 68.500 qm. Die durchschnittliche Mietvertragslaufzeit
beträgt aktuell ca. sechs Jahre, wobei im Jahr 2012 wichtige,
langfristige Verlängerungen erzielt werden konnten. Die Ob-
Bebauung/Nutzung
10 Bekleidungskaufhäuser
Fertigstellungsjahr
1958–1992
Mietfläche
Ca. 68.442 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 6.387 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
40,1 %
jekte befinden sich nach teilweise sehr umfangreichen Instandhaltungsmaßnahmen überwiegen in gutem bis sehr
gutem Zustand. Für die Objekte Minden und Kaiserslautern
stehen noch größere Instandhaltungsmaßnahmen aus.
WealthCap Immobilienfonds Deutschland 30 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
2008–2009
Komplementärin
WealthCap Real Estate
Komplementär GmbH, München
Management GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
5.592
Anspruch der Höchskostengarantin
30.06.
Gesamtkapital
Einkunftsart
128.855
128.812
31.12.2029
128.855
128.812
Gesamtinvestition
261.180
261.006
inkl. Nebenkosten
231.982
232.327
28.804
27.559
394
520
ZV, Damnum, Agio
davon Agio (5,0 %)
0
600
261.180
261.135
6.075
6.073
126.250
126.250
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
15.394
15.004
60.123
59.577
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
4.391
6.759
17.469
17.742
Tsd. EUR
11.003
8.245
42.654
41.835
Tilgung
Tsd. EUR
3.423
3.417
13.319
13.287
Tsd. EUR
7.580
4.828
29.335
28.548
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
7.538
6,20
5,70
5,70
1.159
1,25
0,75
0,75
30.152
24,80
22,80
22,80
11.018
9,95
7,95
7,95
Tsd. EUR
42
3.796
–
–
Tsd. EUR
–
–
–422
17.6073
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
112.931
106.9042
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
2,60
2,60
2,60
3,06
3,05
3,06
9,40
–21,32
–21,32
10,50
–19,72
–19,72
Gebundenes Kapital
% Typ A1
% Typ B11
% Typ B21
–
–
–
–
–
–
83,39
85,48
85,48
98,20
100,70
98,17
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft wird
durch die Entwicklung der Wechselkurse des Schweizer Franken und des Japanischen Yen gegenüber dem Euro geprägt,
die auch Auswirkungen auf die Höhe der entnahmefähigen
Ausschüttung an die Anleger hat.
Die Vermietungssituation in den fünf Fondsimmobilien ist
stabil. Auslaufende Mietverträge konnten zum Teil bereits
vorzeitig verlängert werden. Die Instandhaltung der Fonds
immobilien liegt überwiegend bei den Mietern.
Ausblick
Die Immobilien der Fondsgesellschaft entwickeln sich weiterhin positiv. Die Gebäude sind mit renommierten und boni-
tätsstarken Mietern besetzt. Lediglich ein Mietvertrag läuft in
den nächsten beiden Jahren aus. Die Gespräche bzgl. einer
Mietzeitverlängerung werden frühzeitig aufgenommen. Hinsichtlich der bestehenden Fremdwährungsrisiken werden
Konzepte zur Begrenzung bzw. zum vollständigen Ausschluss weiterer Risiken erarbeitet. Ziel ist es, wieder dauerhaft eine adäquate Ausschüttung zu ermöglichen.
Eindeckung
Währung
CHF
JPY
Stand 31.12.2012
In Tsd.
Kurs
In Tsd.
Kurs
8.608
1,5650
8.608
1,2072
546.700
156,2000
546.700
113,6100
1 Typ A = ausschüttungsorientierte Beteiligungsvariante, B1 = steuerorientierte Beteiligungsvariante, Beitritt 2008, B2 = steuerorientierte Beteiligungsvariante, Beitritt 2009.
2 Darin nicht enthalten sind die nicht realisierten Währungsverluste aus Fremdwährungsdarlehen sowie die negativen Marktwerte der Cross-Currency-Swaps zum Bilanzstichtag 31.12.2012.
3 Die Liquiditätsreserve enthält zur Absicherung von Währungsrisiken bar hinterlegte und verpfändete Beträge.
Mieter
Sonstige Mieter
5+13+162640x 5+33+755x
Eurocopter
Deutschland GmbH
5
Deutsche Post
Immobilien GmbH
< 2 Jahre
5
13
40
16
Bayerische Motoren
Werke AG
> 8 Jahre
26
2–4 Jahre
33
55
7
Dachser GmbH & Co. KG
6–8 Jahre
DHL-Logistikzentrum
Frankfurt am Main (Hessen)
Eckdaten
Das DHL-Logistikzentrum befindet sich im Sicherheitsbereich
in der sog. CargoCity Süd am Frankfurter Flughafen. Das
Fondsobjekt umfasst ein sechsgeschossiges Bürogebäude, ein
fünfgeschossiges Bürogebäude sowie zwei Logistikhallen. Die
Bürogebäude und die Logistikhallen wurden auf zwei ca.
Anschrift
CargoCity Süd, Gebäude 573, 574, 581
und 582, 60547 Frankfurt am Main
Bebauung/Nutzung
Logistik- und Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2003/2008
Mietfläche
Ca. 23.779 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 3.197 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
21,3 %
31.726 qm großen Erbbaugrundstücken errichtet. Die Anbindung des Fondsobjekts an den Flughafen, das Autobahnkreuz
A 5 (Frankfurt–Weil am Rhein)/A 3 (Düsseldorf–Passau) ist optimal. Das Fondsobjekt ist zu 100 % vermietet und in einem
guten Zustand.
Airport Logistic Center
Schwaig (Bayern)
Eckdaten
Das Airport Logistic Center befindet sich im Gewerbegebiet
Schwaig in unmittelbarer Nähe des Flughafens München.
Auf circa 45.264 qm Grundstücksfläche befindet sich das
Fondobjekt, bestehend aus einer Lagerhalle und zwei angrenzenden dreigeschossigen Bürogebäuden. Die auf dem
Anschrift
Eichenstraße 10, 85445 Oberding
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
2004
Mietfläche
Ca. 31.734 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.834 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
18,8 %
Dach errichtete Solaranlage ist nicht Eigentum der Fondsgesellschaft. Die Anbindung an den Flughafen, die Autobahnen A 92 (München–Deggendorf) und A 9 (Berlin–München) ist sehr gut. Das Fondsobjekt ist zu 100 % vermietet
und in einem guten Zustand.
BMW-Logistikzentrum
Krefeld (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Auf ca. 41.516 qm Grundstücksfläche wurde das Fondsobjekt, bestehend aus zwei im Jahre 1990 bzw. 2007 fertig gestellten Gebäudeabschnitten, errichtet. Es ist zu 100 % vermietet und integraler Bestandteil eines Netzes von BMW-Logistikzentren. Es verfügt über eine direkte Anbindung an eines
der dichtesten Autobahnnetze in Europa. Die Autobahnen A
57 (Köln–Kleve) und A 44 (Aachen–Kassel) können in nur wenigen Minuten erreicht werden.
Anschrift
Bischofstraße 19, 47809 Krefeld
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1990/2007
Mietfläche
Ca. 27.714 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.472 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
16,4 %
Das Objekt befindet sich in sehr gutem Zustand.
DACHSER-Logistikzentrum Allgäu
Memmingen (Bayern)
Eckdaten
Direkt am Autobahnkreuz Memmingen liegt auf einer Grundstücksfläche von rund 124.952 qm das Fondsobjekt. Es besteht aus insgesamt fünf Gebäuden und einem Parkhaus. Das
Fondsobjekt ist zu 100 % vermietet. Die Verkehrsanbindung
ist aufgrund der Nähe zum Autobahnkreuz A 96 (München–
Lindau) und A 7 (Hamburg–Füssen) sowie zum Flughafen
Allgäu Airport Memmingen sehr gut.
Anschrift
Fraunhoferstraße 15,
87700 Memmingen
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1992–2000 bzw. 2008
Mietfläche
Ca. 50.221 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 3.998 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
26,6 %
Das Objekt befindet sich in gutem Zustand.
Helikoptertechnologiepark
Donauwörth (Bayern)
Eckdaten
Auf insgesamt rund 52.173 qm Grundstückgröße befindet
sich das Fondsobjekt, das aus einem modernen Logistikzentrum mit angeschlossenem Bürogebäude sowie zwei separaten Bürogebäuden besteht. Das Fondsobjekt ist zu rund
74 % an die Eurocopter Deutschland GmbH sowie zu rund
26 % an Lieferanten von Eurocopter vermietet. Über die autobahnähnlich ausgebaute B 2 ist die Autobahn A 8 (München–Stuttgart) schnell zu erreichen. Das Objekt befindet
sich in einem sehr guten Zustand.
Anschrift
Dr.-Ludwig-Bölkow-Straße 1, 1a, 2, 3
86609 Donauwörth
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
2007/2008
Mietfläche
Ca. 28.370 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.543 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
16,9 %
Die Fondsgesellschaft ist an der Immobilie Donauwörth 1
(Logistik- und separates Bürogebäude Eurocopter) mit
94,01 % bzw. an der Immobilie Donauwörth 2 (Bürogebäude) mit 93,98 % beteiligt.
Fondsstammdaten
2010–2011
Komplementärin
WealthCap Real Estate Komplementär
GmbH, München
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.570
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2021
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
113.840
113.840
inkl. Nebenkosten
97.528
97.543
ZV, Damnum, Agio
15.561
15.427
751
870
113.840
113.840
57.140
57.140
57.140
57.140
2.700
2.700
54.000
54.000
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
6.688
6.868
13.145
13.479
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.928
1.547
3.954
2.897
Tsd. EUR
4.760
5.321
9.191
10.582
Tilgung
Tsd. EUR
993
993
1.890
1.890
Tsd. EUR
3.767
4.328
7.301
8.692
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
% Typ A1
% Typ B2
3.286
6,00
5,50
3.286
6,00
5,50
6.572
12,00
11,00
6.572
12,00
11,00
Tsd. EUR
481
1.042
–
–
Tsd. EUR
–
–
3.743
5.873
Stand Fremdkapital4
Tsd. EUR
–
–
52.110
52.110
% Typ A1
% Typ B2
5,32
5,32
6,05
6,05
10,06
–23,32
12,25
–18,66
Gebundenes Kapital3
% Typ A1
% Typ B2
–
–
–
–
96,02
83,67
96,67
85,73
Die Fondseinnahmen und -ausgaben verhielten sich besser
als prognostiziert, wodurch eine überplanmäßige Liquiditätsreserve angespart werden konnte.
Ausblick
Aus heutiger Sicht wird sich auch die weitere wirtschaftliche
Entwicklung der Fondsgesellschaft positiv darstellen und die
Ausschüttungen werden prognosegerecht erfolgen.
Abzuwarten bleibt, inwieweit das Sonderkündigungsrecht in
den Objekten Mannheim und Köln zum 31.12.2014 ausgeübt wird und es somit zum Eintritt der Mietgarantieverpflichtung kommt.
1 Anleger Typ A ist der Anleger ohne Teilnahme an den anfänglichen negativen steuerlichen Ergebnissen (Ausschüttungsvariante).
2 Anleger Typ B ist der Anleger mit Teilnahme an den anfänglichen negativen steuerlichen Ergebnissen gem. § 15 b EStG (Steuervariante).
3 Typ A bei Steuersatz 30 % und Typ B bei Spitzensteuersatz.
Mieter
1+1+2491x 7+3+57213x
Deutsche Apothekerund Ärztebank eG
Bayerisches Rotes Kreuz
Schneider & Geiwitz GmbH
Deutsche Post Immobilien GmbH
Sonstige Mieter
111 2
Barmer GEK
2–4 Jahre
> 8 Jahre
4
91
< 2 Jahre
7
13
6–8 Jahre
3
4–6 Jahre
5
72
Bürogebäude
Augsburg (Bayern)
Eckdaten
Die im Jahr 2000 fertiggestellte Büroimmobilie befindet sich
am südlichen Rand der Augsburger Innenstadt. Der nahegelegene Hauptbahnhof ist mit der Straßenbahn in wenigen
Minuten zu erreichen. Die unmittelbare Nachbarschaft der
Büroimmobilie ist durch eine Mischnutzung aus Wohnbebauung, Bürogebäuden und Einzelhandel geprägt. Die Fonds
Anschrift
Eserwallstr. 1–3, 86150 Augsburg
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1999/2000
Mietfläche
Ca. 5.564 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 773 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
11,3 %
immobilie verfügt über fünf Ober- und zwei Untergeschosse.
Das Fondsobjekt befindet sich in einem guten baulichen Zustand.
Bürogebäude
Darmstadt (Hessen)
Eckdaten
Die Fondsimmobilie in Darmstadt liegt in der Innenstadt in
unmittelbarer Nachbarschaft zu Büro- und Geschäftshäusern. Hier sind viele Banken und Versicherungen, aber insbesondere auch die öffentliche Hand (Land Hessen) ansässig.
Das Gebäude wurde 1958 erbaut und in den Jahren 2000–
2003 kernsaniert. Der nahegelegene Luisenplatz ist als
Anschrift
Rheinstr. 23, 64283 Darmstadt
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1958 (Kernsanierung 2003)
Mietfläche
Ca. 2.907 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 350 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
5,1 %
Stadtmittelpunkt Teil der Fußgängerzone und zentraler Knotenpunkt des Darmstädter Nahverkehrs.
Bürogebäude
Düsseldorf (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Die im Jahr 2001 erbaute Fondsimmobilie befindet sich im
südlichen Stadtteil Unterbilk und damit ca. 2 km von der Innenstadt entfernt. Die unmittelbare Nachbarschaft der
Fondsimmobilie ist durch eine Mischnutzung aus Wohn-,
Büro- und Industrienutzung geprägt, wobei die Wohnnutzung überwiegt. Die Anbindung an den öffentlichen Nahverkehr ist gut. Unmittelbar vor dem Gebäude befindet sich
eine Bushaltestelle, und in fußläufiger Entfernung sind mehrere Stadtbahnhaltestellen erreichbar.
Anschrift
Mecumstr. 10, 40223 Düsseldorf
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2001
Mietfläche
Ca. 8.638 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.354 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
19,8 %
Bürogebäude
Hannover (Niedersachsen)
Eckdaten
Nur ca. 3 km vom Hauptbahnhof Hannover und knapp 9 km
vom Flughafen entfernt im Stadtteil Vahrenwald liegt die im
Jahr 1999 fertiggestellte Fondsimmobilie. Sie verfügt über
sechs oberirdische Geschosse sowie einen vorgesetzten Eingangsbereich und zwei rückwärtige Gebäudeteile mit gleicher Etagenzahl. Die Verkehrsinfrastruktur und die Anbindung an den öffentlichen Personennahverkehr sind gut.
Anschrift
Vahrenwalder Str. 133, 30165 Hannover
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 7.142 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.092 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
16,0 %
Bürogebäude
Eckdaten
Die Fondsimmobilie in Köln befindet sich im südlich der Innenstadt gelegenen Stadtteil Bayenthal. Die Kölner City ist
3 km entfernt und mit dem öffentlichen Nahverkehr gut zu
erreichen. Die Immobilie wurde 2000 fertiggestellt und besteht aus verschiedenen drei-, sechs- und siebengeschossigen, miteinander verbundenen Bauten, die sich quadratisch
um einen Innenhof gruppieren.
Anschrift
Bonner Str. 351, 50968 Köln
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2000
Mietfläche
Ca. 10.907 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.621 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
23,8 %
Zum 31.12.2012 übt der Hauptmieter sein Sonderkündigungsrecht aus.
Bürogebäude
Mannheim (Baden-Württemberg)
Eckdaten
Im Stadtteil Neckarau befindet sich das im Jahr 1998 fertiggestellte Bürogebäude und liegt damit nur 4 km von der
Mannheimer Innenstadt entfernt. Neckarau liegt im Südwesten Mannheims direkt am Rhein. Neben einem 4-SterneHotel finden sich vereinzelt Büro- und Geschäftshäuser sowie Wohnbebauung in unmittelbarer Umgebung. Die Mannheimer Innenstadt kann sowohl mit öffentlichen Verkehrsmitteln als auch mit dem Auto gut erreicht werden.
Anschrift
Steubenstr. 72–74, 68199 Mannheim
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 4.070 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 543 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
8,0 %
Das Sonderkündigungsrecht zum 31.12.2013 wurde bis zum
31.12.2014 verlängert. Die Mietgarantie bleibt davon unberührt.
Büro- und Wohnimmobilie
Nürnberg (Bayern)
Eckdaten
Die Büro- und Wohnimmobilie befindet sich ca. 4 km südöstlich des Stadtkerns. Mehrere Bushaltestellen und eine
S-Bahn-Station sorgen ebenso wie die direkte Anbindung an
die A 9 für gute Erreichbarkeit. Der Baukörper wurde im Jahr
2000 fertiggestellt und besteht aus mehreren miteinander
verbundenen Gebäudeteilen mit drei bis zehn Geschossen.
Anschrift
Regensburger Str. 223–231,
90478 Nürnberg
Bebauung/Nutzung
Büro- und Wohngebäude
Fertigstellungsjahr
1999/2000
Mietfläche
Ca. 8.938 qm
Vermietungsstand
95 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.091 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
16,0 %
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2010–2012
Komplementärin
Komplementär GmbH, München
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.352
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2022
davon Agio (5,0 %)
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
110.450
110.450
inkl. Nebenkosten
101.365
101.045
8.067
7.916
ZV, Damnum, Agio
1.018
1.489
110.450
110.450
55.450
55.450
55.450
55.450
2.620
2.620
52.380
52.380
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Einnahmen
Ist
Plan
Ist
Tsd. EUR
6.744
6.909
6.744
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.905
2.386
2.905
2.386
Tsd. EUR
3.839
4.523
3.839
4.523
Tilgung
Tsd. EUR
962
962
962
962
Tsd. EUR
2.876
3.560
2.876
3.560
6.909
Tsd. EUR
–
–
–
–
Ausschüttung inkl. KESt und SolZ1
Tsd. EUR
%
3.327
6,00
3.327
6,00
3.327
6,00
3.327
6,00
Tsd. EUR
2.877
3.5604
–
–
Stand Liquiditätsreserve1
Tsd. EUR
–
–
5.733
9.049
–
–
51.418
51.418
Stand Fremdkapital2
Tsd. EUR
Beitritt 2010
Beitritt 2011
Beitritt 2012
%
%
%
3,79
3,79
3,79
0
5,13
11,72
3,79
3,79
3,79
11,85
11,72
11,72
Gebundenes Kapital3
Beitritt 2010
Beitritt 2011
Beitritt 2012
%
%
%
–
–
–
–
–
–
100,14
100,14
100,14
102,56
102,52
102,52
Die wirtschaftliche Entwicklung der WealthCap Deutschland 32 verlief bislang überplanmäßig gut.
Ausblick
In den kommenden Jahren ist nach aktueller Sachlage nicht
mit außergewöhnlichen Ereignissen und entsprechend mit
einer weiterhin positiven wirtschaftlichen Entwicklung zu
rechnen.
1 Ausschüttungen für ein Geschäftsjahr erfolgen zum 30.06. des Folgejahres.
2 Freie Kreditlinien sind in der Liquiditätsreserve enthalten.
3 Bei 30 % Steuersatz.
4 Ohne Berücksichtigung der erst im Folgejahr fließenden Ausschüttung und der noch fließenden Investitionen.
Mieter
100x 100x
PricewaterhouseCoopers AG
> 10 Jahre
100
100
Büroimmobilie
Düsseldorf (Nordrhein-Westfalen)
Eckdaten
Anschrift
Moskauer Straße 19,
40227 Düsseldorf
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 35.500 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 6.811 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Die sechsgeschossige Büroimmobilie befindet sich in fußläufiger Entfernung zum Hauptbahnhof und damit unweit der
Düsseldorfer Innenstadt (Königsallee). Die Ausstattung ist
modern. Die Fondsimmobilie ist zu 100 % vermietet. Laufende Instandhaltungs- und Instandsetzungsmaßnahmen sind
überwiegend (außer „Dach und Fach“) von der Mieterin zu
tragen.
Fondsstammdaten
2011–2013
Komplementärin
GmbH, München
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
3.154
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2022
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
100.455
100.1622
inkl. Nebenkosten
88.409
88.352
ZV, Damnum, Agio
10.125
9.889
1.921
1.921
100.455
100.162
67.100
63.496
67.100
63.496
3.355
3.282
30.000
30.000
davon Sonstiges
0
0
Platzierungsgarantie WMC
0
3.677
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
5.753
5.796
5.753
5.796
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.791
1.673
1.791
1.673
Tsd. EUR
3.962
4.123
3.962
4.123
Tilgung
Tsd. EUR
916
683
916
683
Tsd. EUR
3.046
3.440
3.046
3.440
Tsd. EUR
0
0
0
0
Beitritt 2011
Beitritt 2012
Tsd. EUR
%
%
3.959
5,90
5,90
3.959
5,90
5,90
3.959
5,90
5,90
3.959
5,90
5,90
Tsd. EUR
3.046
3.440
–
–
Tsd. EUR
–
–
6.567
7.373
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
29.084
29.317
Beitritt 2011
Beitritt 2012
%
%
3,50
3,50
2,95
3,14
3,50
3,50
3,14
3,14
Gebundenes Kapital3
Beitritt 2011
Beitritt 2012
%
%
–
–
–
–
100,15
100,15
100,04
100,04
Im ersten Prognosejahr verlief die wirtschaftliche Entwicklung positiv und leicht über Plan.
Die Fondseinnahmen und -ausgaben verhielten sich besser
als prognostiziert, wodurch eine überplanmäßige Liquiditätsreserve angespart werden konnte. Die erste Ausschüttung
erhielten die Anleger prognosegemäß zum 30.06.2013
i. H. v. 5,9 % der Zeichnungssumme.
Ausblick
Die Fondsgesellschaft setzt auf zwei modern ausgestattete
Bürogebäude in Hamburg und Hannover, die an bonitätsstarke Mieter langfristig vollvermietet sind. Damit ist die
Fondsgesellschaft in zwei moderne Gebäudekomplexe an
prosperierenden Standorten investiert.
Die Fondsgesellschaft verläuft prognosegerecht und aus heutiger Sicht wird sich auch die weitere wirtschaftliche Entwicklung positiv darstellen.
1 Vollplatzierung im Jahr 2013 erfolgt.
2 Anfallende Kosten i. H. v. 293 Tsd. EUR im Geschäftsjahr 2013.
3 Bei Steuersatz 30 %.
4 Ohne Berücksichtigung der erst im Folgejahr fließenden Ausschüttung und der noch ausstehenden Investitionen.
Mieter
48+52x 100x
> 10 Jahre
100
TUI AG
48
Hapag-Lloyd AG
52
Bürogebäude
Hamburg (Hamburg)
Eckdaten
Die Fondsimmobilie befindet sich im Zentrum in fußläufiger
Entfernung zum Hauptbahnhof und zur Binnenalster mit
guter infrastruktureller Anbindung.
Anschrift
Rosenstraße 17, 20095 Hamburg
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1995
Mietfläche
Ca. 11.219 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.750 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
48,2 %
sind in vollem Umfang vom Mieter zu tragen.
Die Fondsimmobilie befindet sich in einem guten und gepflegten Zustand.
Das Bürogebäude ist in vollem Umfang langfristig vermietet.
Laufende Instandhaltungs- und Erneuerungsaufwendungen
Bürogebäude
Hannover (Niedersachsen)
Eckdaten
Die Fondsimmobilie befindet sich östlich der Innenstadt in
peripherer Lage mit guter infrastruktureller Anbindung.
Das Bürogebäude ist in vollem Umfang langfristig vermietet.
Laufende Instandhaltungs- und Erneuerungsaufwendungen
Anschrift
Karl-Wiechert-Allee 4, 30625 Hannover
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1988/2003 (Erweiterung)
Mietfläche
Ca. 43.671 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.950 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
51,8 %
sind in vollem Umfang vom Mieter zu tragen.
Die Fondsimmobilie befindet sich in einem guten und gepflegten Zustand.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
81.697
81.697
inkl. Nebenkosten
74.480
74.480
6.604
6.568
2012
Komplementärin
GmbH, München
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
614
649
Anzahl Anleger
1.603
Gesamtkapital
81.697
81.697
30.06.
40.950
40.9502
Einkunftsart
40.950
40.9502
31.12.2025
ZV, Damnum, Agio
davon Agio (5,0 %)
2.047
2.047
38.700
38.700
–
–
davon Sonstiges
Die Prognoserechnung beginnt im Jahr 2013. Ein Soll-Ist-Vergleich der Fondsperformance ist daher erst ab dem Geschäftsjahr 2013 möglich. Auf die übliche tabellarische Darstellung
der Fondsentwicklung wird daher verzichtet.
Bürogebäude
Eckdaten
Die sechsgeschossige Büroimmobilie befindet sich an einem
etablierten Bürostandort im Kölner Stadtteil Ossendorf. Die
Ausstattung ist modern. Die Fondsimmobilie ist zu 100 %
Anschrift
Adolf-Grimme-Allee 1, 50829 Köln
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2004
Mietfläche
Ca. 31.798 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 5.295 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
vermietet. Laufende Instandhaltungs- und Instandsetzungsmaßnahmen sind überwiegend (außer „Dach und Fach“)
von der Mieterin zu tragen.
Allianz Immobilienfonds 1 GmbH & Co. KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
34.589
34.589
inkl. Nebenkosten
29.245
30.137
5.207
5.098
1994–1995
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
AMMS Komplementär GmbH,
Ebersberg
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
137
–646
Gesamtkapital
34.589
34.589
Anzahl Anleger
222
32.948
32.948
30.06.
32.948
32.948
Einkunftsart
davon Agio (5,0 %)
1.641
1.641
31.12.2016
0
0
davon Sonstiges
0
0
ZV, Damnum, Agio
Fondsentwicklung
Plan1
Ist2
Einnahmen
Tsd. EUR
34.466
36.325
Tsd. EUR
0
6.686
Tsd. EUR
9.385
6.563
Tsd. EUR
25.082
29.758
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
25.082
29.758
Tsd. EUR
0
14.371
Tsd. EUR
%
24.793
75,25
29.056
88,19
Tsd. EUR
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
0
0
%
2,08
–26,33
Gebundenes Kapital
%
28,52
2,56
Nach dem Verkauf der Fondsimmobilie in Leipzig befand sich
die Fondsgesellschaft seit 2008 in Liquidation. Die Löschung
der Fondsgesellschaft aus dem Handelsregister erfolgte im
Dezember 2010.
Leipzig (Sachsen)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1996
Mietfläche
Ca. 13.173 qm
Die Fondsimmobilie wurde am 01.04.2008 verkauft.
1 Da sich die Fondsgesellschaft seit 2008 in Liquidation befand, blieben die Plan-Werte seit dem Jahr 2009 unberücksichtigt.
2 Die Ist-Zahlen beinhalten die Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf des Fondsobjekts im Jahr 2008.
H.F.S. Leasingfonds Deutschland 1 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1994–1996
Komplementärin
H.F.S. Leasingfonds Deutschland 1
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.355
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2020
davon Agio (5,0 %)
Anteilsanadienungsrecht
31.12.2016
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
142.965
142.965
inkl. Nebenkosten
114.906
114.515
27.921
27.917
ZV, Damnum, Agio
138
533
142.965
142.965
61.171
61.171
61.171
61.171
3.055
3.055
78.739
78.739
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
10.853
10.788
148.909
150.046
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
5.411
3.036
86.846
64.116
Tsd. EUR
5.442
7.752
62.062
85.930
Tilgung
Tsd. EUR
0
2.358
0
27.173
Tsd. EUR
5.442
5.394
62.062
58.757
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
5.505
9,00
5.505
9,00
61.476
100,50
61.481
100,50
Tsd. EUR
–64
–111
–
–
Tsd. EUR
–
–
–3.402
–2.187
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
78.739
51.566
%
7,15
11,34
–23,60
22,97
Gebundenes Kapital
%
–
–
–13,29
8,87
Die wirtschaftliche Entwicklung verläuft prognosegerecht.
Nach heutigem Kenntnisstand erlaubt die Entwicklung der
Fondsgesellschaft auch zukünftig eine prospektgemäße Ausschüttung. Somit geht die Fondsgeschäftsführung davon
aus, dass die Ausschüttungen planmäßig von 9,5 % der
Zeichnungssumme für 2013 bis auf 10,25 % der Zeichnungssumme für 2016 ansteigen.
Ausblick
Für Anleger, die im Jahr 2016 ihr Anteilsandienungsrecht
ausüben, erhöht sich der Andienungskurs von ursprünglich
prognostiziert ca. 91 % auf ca. 158 % bezogen auf das gezeichnete Kapital. Der Anteilsandienungspreis liegt damit
74 % über dem ursprünglichen Prognosewert.
Mieter
100x 100x
Gimmo Immobilien-, Vermietungsund Verwaltungs mbH
2–4 Jahre
100
100
Büro- und Geschäftshaus mit Baumarkt
München (Bayern)
Eckdaten
Anschrift
Grillparzerstraße 10–20,
81675 München
Bebauung/Nutzung
Baumarkt,
Fertigstellungsjahr
1995/1996/1997
Mietfläche
Ca. 49.584 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 10.730 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Der Fonds hat in ein innerstädtisch in München gelegenes
Büro- und Geschäftshaus mit Baumarkt investiert. Die Immobilie stellt sich aufgrund des hohen Bau- und Ausstattungsniveaus als ein repräsentatives und qualitativ hochwertiges Gebäude dar. Das Objekt ist mittelfristig vollständig generalvermietet; die UniCredit Bank AG hat eine Mieteintrittsverpflichtung übernommen.
Fondsstammdaten
1996–1997
Komplementärin
H.F.S. Leasingfonds Deutschland 7
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.739
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
Andienungsrecht
31.12.2018
davon Agio (5,0 %)
31.12.2023
Gesamtinvestition
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
117.974
117.974
inkl. Nebenkosten
95.272
95.128
ZV, Damnum, Agio
22.699
22.634
3
212
117.974
117.974
56.605
56.605
56.605
56.605
2.826
2.826
58.543
58.543
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
7.840
7.832
102.576
102.469
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
4.269
2.630
56.026
41.712
Tsd. EUR
3.571
5.202
46.548
60.756
Tilgung
Tsd. EUR
0
1.354
0
13.968
Tsd. EUR
3.571
3.848
46.548
46.789
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
3.679
6,50
3,679
6,50
50.095
88,50
50.097
88,50
Tsd. EUR
–108
169
–
–
Tsd. EUR
–
–
–3.544
–3.095
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
58.543
44.576
%
4,23
9,12
–22,66
12,07
Gebundenes Kapital
%
–
–
–0,19
15,34
Die wirtschaftliche Entwicklung verläuft prognosegerecht.
Nach heutigem Kenntnisstand erlaubt die Entwicklung der
Fondsgesellschaft auch zukünftig eine prospektgemäße Ausschüttung. Somit geht die Fondsgeschäftsführung davon
aus, dass die Ausschüttungen planmäßig von 6,5 % der
Zeichnungssumme für 2013 bis auf 7,5 % der Zeichnungssumme für 2018 ansteigen.
Ausblick
Für Anleger, die im Jahr 2018 ihr Anteilsandienungsrecht
ausüben, erhöht sich der Andienungskurs von ursprünglich
prognostiziert ca. 103 % auf ca. 148 % bezogen auf das gezeichnete Kapital. Der Anteilsandienungspreis liegt damit um
ca. 44 % über dem ursprünglichen Prognosewert.
Mieter
37+63x 100x
4–6 Jahre
100
37
Interra GmbH
(UniCredit Bank AG)
Argentaurus GmbH
(UniCredit Bank AG)
63
Büro- und Geschäftsgebäude „Fürstenhof“
Leipzig (Sachsen)
Eckdaten
Das Büro- und Geschäftshaus „Fürstenhof“ zeichnet sich
durch seine zentrale Lage direkt am Innenstadtring aus.
Durch die unmittelbare Nähe zum Hauptbahnhof bietet dieser Standort eine hervorragende Anbindung an das gesamte
Netz des öffentlichen Nahverkehrs.
Anschrift
Löhrstraße 2–6/Tröndlinring 2,
04105 Leipzig
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1996/1997
Mietfläche
Ca. 13.273 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.870 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
37,0 %
Das Objekt ist mittelfristig generalvermietet; die UniCredit
Bank AG hat eine Mieteintrittsverpflichtung übernommen.
Bürogebäude
Schwalbach am Taunus (Hessen)
Eckdaten
Die Büroimmobilie liegt in verkehrsgünstiger Lage. Über drei
S-Bahn-Linien können die Frankfurter Innenstadt, der RheinMain-Flughafen und auch Wiesbaden mit den öffentlichen
Verkehrsmitteln erreicht werden. Für den Individualverkehr
besteht ein kreuzungsfreier Anschluss an das Autobahnkreuz
Frankfurt-Nordwest.
Anschrift
Am Kronberger Hang 2a,
65824 Schwalbach am Taunus
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 26.882 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 4.948 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
63,0 %
Das Objekt ist mittelfristig generalvermietet; die UniCredit
Bank AG hat eine Mieteintrittsverpflichtung übernommen.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co BARION KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
10.512
10.512
9.653
9.775
859
891
1996
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
BIL Leasing-Fonds VerwaltungsGmbH, München
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
GmbH, München
Gesamtkapital
Anzahl Anleger
41
7.669
7.669
30.06. und 31.12.
4.985
4.985
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
30.06.2007
Gesamtinvestition
inkl. Nebenkosten
0
–153
10.512
10.512
davon Agio (0,0 %)
0
0
2.843
2.843
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Plan
Ist
11.254
11.409
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
3.364
3.283
Tsd. EUR
7.890
8.121
Tilgung
Tsd. EUR
2.843
2.843
Tsd. EUR
5.047
5.279
Tsd. EUR
8.797
8.797
Tsd. EUR
%1
5.047
101,22
5.226
111,19
Tsd. EUR
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
0
0
%1
1,25
3,44
Gebundenes Kapital
%1
–16,96
–26,29
Aue, eine Kleinstadt im sächsischen Erzgebirge, liegt ca.
35 km südwestlich von Chemnitz. Das Fondsobjekt liegt zentral an der Schwarzenberger Straße in Aue. Die Immobilie
war komplett an die AOK Sachsen vermietet. Die Fondsgesellschaft wurde im Jahr 2010 gelöscht.
Aue (Sachsen)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 3.005 qm
Das Bürogebäude in Aue wurde 2007 veräußert.
1 In Prozent der Bareinlage.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co BARION KG (gelöscht)
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Objekt Verwaltungssitz Bankenverband KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
37.375
36.137
inkl. Nebenkosten
35.469
34.146
1.906
1.843
1996
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
0
149
Anzahl Anleger
272
Gesamtkapital
37.375
36.137
30.06. und 31.12.
22.497
22.067
14.316
63,64
13.887
62,93
ZV, Damnum, Agio
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
davon Bareinlage
in %
31.12.2019
davon Agio (0,0 %)
0
0
14.879
14.070
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
2.259
2.290
31.060
30.939
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.487
1.236
21.344
20.307
Tsd. EUR
772
1.054
9.717
10.632
Tilgung
Tsd. EUR
199
273
1.841
3.149
Tsd. EUR
573
781
7.875
7.483
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%1
573
4,00
768
5,58
7.875
55,00
8.650
62,60
Tsd. EUR
0
13
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
133
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
13.037
11.831
%1
1,90
4,17
–98,53
–84,40
Gebundenes Kapital
%1
–
–
–12,39
–13,50
Das Fondsobjekt, ein Bürogebäude in Berlin-Mitte, ist langfristig
vermietet. Alle vertraglichen Verpflichtungen wurden vom
Leasingnehmer vollumfänglich erfüllt.
Ausblick
Aus heutiger Sicht ist auch künftig von einer uneingeschränkten Erfüllung des laufenden Mietvertrages auszugehen, sodass die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaft
positiv beurteilt wird.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Objekt Verwaltungssitz Bankenverband KG
Mieter
100x 100x
Bundesverband
Deutscher Banken e. V.
100
6–8 Jahre
100
Berlin (Berlin)
Eckdaten
Anschrift
Burgstraße 28, 10178 Berlin
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 8.000 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.224 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das Fondsobjekt befindet sich in der Burgstraße im Berliner
Bezirk Mitte und ist eine S-Bahn-Station vom Alexanderplatz
entfernt. Das Leasingobjekt ist mittelfristig vermietet.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Altstadtsanierung Freiberg KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
18.943
18.943
inkl. Nebenkosten
17.090
17.100
1.688
1.673
1997
Komplementärin
WealthCap Real Estate Management,
GmbH
Treuhänderin
GmbH, München
166
170
Anzahl Anleger
310
Gesamtkapital
18.943
18.943
30.06. und 31.12.
17.077
17.077
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
8.539
8.539
31.12.2019
davon Agio (0 %)
ZV, Damnum, Agio
0
0
1.866
1.866
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
960
1.242
11.342
11.165
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
705
656
9.722
9.450
Tsd. EUR
255
586
1.620
1.714
Tilgung
Tsd. EUR
41
41
426
426
Tsd. EUR
214
545
1.194
1.289
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%1
214
2,50
211
2,50
1.358
15,90
1.423
16,84
Tsd. EUR
0
334
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
138
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
1.440
1.440
%1
2,80
6,48
–181,61
–176,26
Gebundenes Kapital
%1
–
–
–12,61
–11,17
Die Leasingobjekte, diverse Gebäude in Freiberg, sind mittelfristig vermietet. Alle vertraglichen Verpflichtungen wurden
vom Leasingnehmer vollumfänglich erfüllt.
Ausblick
positiv beurteilt wird. Zum 31.03.2019 hat die Fondsgesellschaft ein Andienungsrecht der Leasingobjekte an die Leasingnehmerin.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Altstadtsanierung Freiberg KG
Mieter
100x 100x
Städtische Wohnungsgesellschaft
Freiberg/Sa. mbH
100
Wohn- und Geschäftsgebäude
Freiberg (Sachsen)
Die Kreisstadt Freiberg liegt im Osterzgebirge, auf halber
Strecke zwischen Dresden und Chemnitz. Im Jahr 1994 wurde die gesamte Freiberger Altstadt zum Sanierungsgebiet
erklärt; rund 500 Gebäude waren als Einzeldenkmale ausgewiesen. Die Fondsgesellschaft hat im Jahr 1997 insgesamt
27 Wohn- und Geschäftshäuser erworben, die von der Städtischen Wohnungsgesellschaft Freiberg/Sa. mbH von 1997
bis 1999 komplett saniert und anschließend untervermietet
wurden. Der Großteil der 27 Grundstücke liegt innerhalb des
Altstadtrings in zum Teil exponierten Lagen der Fußgängerzone.
6–8 Jahre
100
Eckdaten
Anschrift
Freiberg
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1997–1999
Mietfläche
Ca. 14.000 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 836 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Stadtsanierung Freiberg KG
Fondsstammdaten
1998
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
301
30.06 und 30.12.
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2015
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
30.217
30.272
inkl. Nebenkosten
27.333
27.139
2.667
2.665
ZV, Damnum, Agio
217
467
Gesamtkapital
30.217
30.272
22.343
22.343
12.052
12.052
davon Agio (0 %)
0
0
7.874
7.928
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
1.333
1.326
15.745
15.828
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
837
974
11.777
12.260
Tsd. EUR
496
353
3.964
3.568
Tilgung
Tsd. EUR
394
396
3.543
3.473
Tsd. EUR
103
–44
420
96
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%1
61
0,50
59
0,50
582
4,80
574
4,80
Tsd. EUR
42
–103
–
–
Tsd. EUR
–
–
55
–280
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
4.330
4.4552
%1
3,50
2,30
–182,27
–171,46
Gebundenes Kapital
%1
–
–
–1,55
3,53
Die Leasingobjekte, diverse Gebäude in Freiberg, sind mittelfristig vermietet. Alle vertraglichen Verpflichtungen wurden
vom Leasingnehmer vollumfänglich erfüllt.
2 Das Fremdkapital beinhaltet übernommene Anteilsfinanzierung i. H. v. ca. 94 Tsd. EUR.
Ausblick
positiv beurteilt wird. Zum 31.12.2015 hat die Fondsgesellschaft ein Andienungsrecht der Leasingobjekte an die Leasingnehmerin.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Stadtsanierung Freiberg KG
Mieter
100x 100x
Städtische Wohnungsgesellschaft Freiberg/
Sa. mbH
100
100
100
Freiberg (Sachsen)
Die Kreisstadt Freiberg liegt im Osterzgebirge, auf halber
Strecke zwischen Dresden und Chemnitz. Im Jahr 1994 wurde die gesamte Freiberger Altstadt zum Sanierungsgebiet
erklärt; rund 500 Gebäude waren als Einzeldenkmale ausgewiesen. Die Fondsgesellschaft hat im Jahr 1998 insgesamt
47 Wohn- und Geschäftshäuser erworben, die von der Städtischen Wohnungsgesellschaft Freiberg/Sa. mbH 1998 und
1999 komplett saniert und anschließend untervermietet
wurden. Alle 47 Grundstücke befinden sich in der Innenstadt
Freibergs und sind mühelos von der Fußgängerzone aus zu
erreichen.
2–4 Jahre
Eckdaten
Anschrift
Freiberg
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
1998–1999
Mietfläche
Ca. 21.591 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.323 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
BIL HONOR
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co. HONOR KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
58.057
59.494
inkl. Nebenkosten
53.475
55.766
4.582
4.582
1997
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
0
–855
Anzahl Anleger
491
Gesamtkapital
58.057
59.494
30.06. und 30.12.
37.069
37.069
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
davon Bareinlage (61,4 %)
22.603
22.603
30.06.2018
davon Agio (0,0 %)
ZV, Damnum, Agio
0
0
20.989
22.425
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
3.284
3.091
47.809
46.945
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.809
1.635
30.243
29.252
Tsd. EUR
1.475
1.456
17.565
17.693
Tilgung
Tsd. EUR
748
767
9.647
9.966
Tsd. EUR
727
689
7.918
7.727
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%1
727
3,19
711
3,19
7.918
34,79
7.827
34,74
Tsd. EUR
0
–22
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
–180
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
11.341
12.471
%1
2,71
2,61
–126,44
–128,05
Gebundenes Kapital
%1
–
–
–8,21
–9,46
Beide Leasingobjekte sind langfristig vermietet. Die vereinbarten Leasingmieten gehen pünktlich und vollständig ein.
Alle Instandhaltungs- und Instandsetzungsverpflichtungen
sind durch die Leasingkonstruktion auf den Leasingnehmer
übertragen.
Ausblick
Aus heutiger Sicht ist auch künftig von einer uneingeschränkten Erfüllung des laufenden Mietvertrages auszugehen, sodass die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaftpositiv beurteilt wird.
BIL HONOR
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co. HONOR KG
Mieter
30+70x 100x
Energieversorgung Halle
GmbH
4–6 Jahre
100
11
Stadtwerke Halle
GmbH
89
Halle an der Saale (Sachsen-Anhalt)
Eckdaten
Anschrift
Bornknechtstr. 5, 06108 Halle (Saale)
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 12.352 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.690 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
89 %
Das Fondsobjekt befindet sich an der „Spitze“, auf einem
Areal am Rande der historischen Altstadt. Mit der direkten
Anbindung an die Innenstadt und an die B 80 ist das Gebäude auch mit dem Pkw hervorragend erreichbar.
Betriebshof
Halle an der Saale (Sachsen-Anhalt)
Eckdaten
Anschrift
Brachwitzer Str. 21, 06118 Halle
(Saale)
Bebauung/Nutzung
Technischer Betriebshof
Fertigstellungsjahr
1926/1997
Mietfläche
Ca. 5.516 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 345 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
11 %
Bei dem Betriebshof handelt es sich um ein im Jahr 1926
erstelltes und 1997 saniertes Büro- und Sozialgebäude, das
im Jahr 1997 um einen Werkstattbau, ein Lagergebäude, ein
Freilager und Garagen erweitert wurde. Das Büro- und Sozialgebäude steht unter Denkmalschutz. Der Betriebshof befindet sich ca. 3 km nördlich der Innenstadt. Durch die unmittelbare Nähe zur B 6 und zu einem Bahnhof ist das Areal
verkehrsmäßig gut erschlossen. Die Objektgesellschaft ist
Erbbauberechtigte des Grundstücks. Der Gebäudekomplex
wurde langfristig vermietet.
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Bankgebäude Leipzig KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
22.241
22.241
inkl. Nebenkosten
20.605
20.368
1.636
1.636
1996
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
0
237
Anzahl Anleger
264
Gesamtkapital
22.241
22.241
28.02. und 31.08.
16.280
16.280
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
10.175
10.175
31.12.2017
davon Agio (0,0 %)
ZV, Damnum, Agio
0
0
5.962
5.962
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
1.406
1.241
19.526
18.704
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
779
567
12.577
11.539
Tsd. EUR
627
674
6.950
7.165
Tilgung
Tsd. EUR
190
198
1.841
1.899
Tsd. EUR
437
476
5.109
5.265
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%1
437
4,29
434
4,29
5.110
50,22
5.087
50,15
Tsd. EUR
0
42
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
432
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
4.120
4.063
%1
2,99
3,21
–114,97
–111,70
Gebundenes Kapital
%1
–
–
–17,75
–16,49
Das Leasingobjekt, ein Bürogebäude, an dem die Fondsgesellschaft das Erbbaurecht samt aufstehendem Gebäude hat,
ist mittelfristig vermietet. Alle vertraglichen Verpflichtungen
wurden vom Leasingnehmer vollumfänglich erfüllt.
Ausblick
BIL Leasing-Fonds GmbH & Co Bankgebäude Leipzig KG
Mieter
100x 100x
HVB Gesellschaft für
Gebäude mbH & Co. KG
100
4–6 Jahre
100
Bürogebäude
Leipzig (Sachsen)
Eckdaten
Anschrift
Ratsfreischulstraße 5, 04109 Leipzig
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 4.957 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.223 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das Fondsobjekt befindet sich in exponierter Lage innerhalb
des Innenstadtrings von Leipzig in unmittelbarer Nähe des
neuen Rathauses. Die Fußgängerzone beginnt ca. 100 Meter
entfernt.
BIL Hotel Rostock
BIL Leasing GmbH & Co Hotel Rostock KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
19.874
18.356
inkl. Nebenkosten
17.997
16.766
1.876
1.655
1993
Komplementärin
WealthCap PEIA Management
GmbH, München
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
0
–65
Anzahl Anleger
163
Gesamtkapital
19.874
18.355
Vierteljährlich zum Quartalsende
13.912
13.242
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
13.912
13.242
28.02.2014
davon Agio (0,0 %)
ZV, Damnum, Agio
0
0
5.962
5.113
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
1.815
1.365
29.922
24.570
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
459
288
10.758
8.673
15.897
Tsd. EUR
1.357
1.077
19.165
Tilgung
Tsd. EUR
259
342
2.358
2.043
Tsd. EUR
1.098
735
16.807
13.854
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
1.098
7,89
825
6,30
16.909
121,55
13.916
105,27
Tsd. EUR
0
–90
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
–14
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
3.604
3.069
%
7,33
6,16
22,60
–4,28
Gebundenes Kapital
%
–
–
–14,52
–12,13
Das Fondsobjekt, ein InterCityHotel, an dem die Fondsgesellschaft das Erbbaurecht samt aufstehendem Gebäude hat,
liegt auf einem 2.641 qm großen Grundstück in unmittelbarer Nachbarschaft zum Hauptbahnhof. Alle vertraglichen
Verpflichtungen wurden vom Leasingnehmer vollumfänglich
erfüllt.
Ausblick
BIL Hotel Rostock
BIL Leasing GmbH & Co Hotel Rostock KG
Mieter
100x 100x
Restlaufzeit des Mietvertrages
InterCityHotel GmbH
> 8 Jahre
100
100
Hotelgebäude „InterCityHotel“
Rostock (Mecklenburg-Vorpommern)
Eckdaten
Anschrift
Herweghstraße 51, 18055 Rostock
Bebauung/Nutzung
Hotel und Läden
Fertigstellungsjahr
1994
Mietfläche
Ca. 9.560 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.343 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das Fondsobjekt (Erbbaurecht mit aufstehendem Gebäude)
liegt in unmittelbarer Nachbarschaft zum Hauptbahnhof.
Das Hotel verfügt über 177 Zimmer.
ANLAGEKLASSE
Immobilien Europa
162
164
168
170
172
174
176
178
179
180
BC Österreich 1
BC Österreich 2
BC Österreich 3
BC Niederlande 2
HFS Europa 2
HFS Europa 3
ANLAGEKLASSE IMMOBILIEN EUROPA
BC Österreich 1
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Vierte Objekte Österreich KG
Fondsstammdaten
2003–2004
Komplementärin
WealthCap Zweite Europa Immobilien
Verwaltungs GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
673
31.03.
Einkunftsart
31.12.2013
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
34.365
34.365
inkl. Nebenkosten
30.807
30.674
3.383
3.392
ZV, Damnum, Agio
176
299
Gesamtkapital
34.365
34.365
16.825
16.825
16.825
16.825
davon Agio (5,0 %)
840
840
16.700
16.700
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
2.857
15.221
24.052
32.762
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
456
Tsd. EUR
1.486
1.715
13.117
11.473
Tsd. EUR
1.371
13.506
10.935
21.289
Tilgung
Tsd. EUR
159
14.530
1.034
15.522
Tsd. EUR
1.201
–1.024
9.901
5.767
Tsd. EUR
–
0
–
0
Tsd. EUR
%
1.136
6,75
0
0,0
9.843
62,50
6.041
41,16
Tsd. EUR
66
–951
–
–
Tsd. EUR
–
–
223
71
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
15.666
3.357
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
42,50
63,84
Das Geschäftsjahr 2012 war für die Fondsgesellschaft durch
die Verkäufe der Objekte „Green Corner“, „Baumgasse“
und „Linke Wienzeile“ geprägt. Durch die Erlöse aus den
Objektverkäufen konnten die Darlehen überwiegend zurückgeführt werden. Die Prägung des Geschäftsjahres durch die
Verkäufe spiegelt sich in dem im Vergleich zur Prognoserechnung hohen Einnahmenüberschuss sowie der ebenfalls weit
über Plan liegenden Tilgungsleistung wider.
Ausblick
Ziel der Fondsgesellschaft ist die Veräußerung des letzten
Fondsobjekts, „Erdbergstraße“, im Jahr 2013 sowie die anschließende Liquidation der Fondsgesellschaft.
BC Österreich 1
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Vierte Objekte Österreich KG
Mieter
32+
x
68
4+6+7968x
Petzkolophonium Vienna e.U.
KOOP Live-Marketing
GmbH & Co. KG
Bilfinger + Berger GmbH
4
6
6
PwC Österreich
GmbH
7
9
Treumandat KG
Wirtschaftsprüfungsund Steuerberatungsgesellschaft
Sonstige Mieter
32
6–8 Jahre
< 2 Jahre
68
68
Bürogebäude „Green Corner“
Wien (Österreich)
Bürogebäude „Baumgasse“
Wien (Österreich)
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
2001
Fertigstellungsjahr
1998/2002
Mietfläche
Ca. 5.233 qm
Mietfläche
Ca. 3.918 qm
Das Objekt wurde im Jahr 2012 veräußert.
Bürogebäude „Linke Wienzeile“
Wien (Österreich)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 1.481 qm
Bürogebäude „Erdbergstraße“
Wien (Österreich)
Eckdaten
Das Fondsobjekt liegt im 3. Wiener Gemeindebezirk und verfügt über eine hervorragende Anbindung an den öffentlichen Personennahverkehr durch die U3-Station „Erdberg“
sowie eine Straßenbahn und mehrere Buslinien.
Anschrift
Erdbergstraße 200, A-1030 Wien
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2002
Mietfläche
Ca. 3.253 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 378 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
67,7 %
Für den Individualverkehr sind die Autobahnabfahrt A 4 und
die parallel zum Gebäude verlaufende A 23 von besonderer
Bedeutung. Aufgrund der langfristigen Vermietung leistet
das Objekt einen stabilen Beitrag zum Fondsergebnis.
BC Österreich 2
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Fünfte Objekte Österreich KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
58.732
58.732
inkl. Nebenkosten
53.555
53.410
4.988
4.997
2004–2006
Komplementärin
WealthCap Europa Immobilien Fünfte
Objekte Österreich Komplementär
GmbH, Grünwald
Treuhänderin
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
190
325
Anzahl Anleger
1.140
Gesamtkapital
58.732
58.732
31.03.
28.650
28.650
Einkunftsart
28.650
28.650
31.12.2014
davon Agio (5,0 %)
1.432
1.432
28.650
28.650
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
4.354
3.994
33.047
32.755
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.161
2.861
17.433
19.325
Tsd. EUR
2.193
1.133
15.614
13.430
Tilgung
Tsd. EUR
272
305
1.551
1.639
Tsd. EUR
1.921
827
14.063
11.789
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
1.862
6,50
287
1,00
13.967
48,75
10.743
37,77
Tsd. EUR
59
640
–
–
Tsd. EUR
–
–
286
1.758
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
27.099
30.809
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
56,25
67,23
Die derzeitige Situation der Fondsgesellschaft gestaltet sich
stabil. Zur positiven Entwicklung trägt insbesondere die im
Jahr 2013 erzielte signifikante Erhöhung der Vermietungsquote auf nahezu 100 % in Linz bei. Aufgrund der teilweisen Finanzierung in Schweizer Franken steht weiterhin die
Entwicklung des Euro im Verhältnis zum Franken im Fokus.
Aufgrund des von der Schweizer Nationalbank derzeit garantierten Mindestkurses bei 1,20 CHF je EUR hat sich der
Kursverlauf wieder etwas stabilisiert. Zusätzlich hat die
Fondsgesellschaft durch den seit 2011 erfolgenden Aufbau
der Liquiditätsreserve für potenzielle Währungsverluste vorgesorgt.
1 Bilanzansatz.
Eindeckung
Stand 31.12.2012
Währung
In Tsd.
Kurs
In Tsd.
Kurs
CHF
21.871
1,5384
20.756
1,2072
Ausblick
Nach den erzielten Vermietungserfolgen wird die Vermietungsquote aller Fondsobjekte insgesamt voraussichtlich
deutlich über 95 % liegen. Die Fondsgesellschaft ist somit
einnahmeseitig sehr gut aufgestellt. Aufgrund des konsequenten Aufbaus der Liquiditätsreserve wird die Ausschüttung bis zur für 2014 geplanten Umschuldung des CHF-Darlehens in EUR auf 1 % der Zeichnungssumme reduziert.
BC Österreich 2
Mieter
Universität Wien
6+7+8121651x 64+28+8x
Bio-Products &
Bio-Engineering AG
6
6–8 Jahre
8
7
Republik Österreich
8
Sonstige Mieter
12
51
Bender MedSystems
GmbH
2–4 Jahre
64
28
16
> 2 Jahre
Fabasoft AG
Bürogebäude „Bruckner Büro Center“
Linz (Österreich)
Eckdaten
Das Fondsobjekt befindet sich circa 1 km vom Mittelpunkt
der Linzer Altstadt entfernt. Die Autobahn ist über die Untere Donaulände gut zu erreichen und eine gute Anbindung
an den öffentlichen Verkehr ist durch drei Buslinien gegeben. An der Unteren Donaulände beginnend verläuft der
Anschrift
Honauerstr. 2 und 4, A-4020 Linz
Bebauung/Nutzung
Bürohaus
Fertigstellungsjahr
2002
Mietfläche
Ca. 7.563 qm
Vermietungsstand
77 %
Jahresnettomiete
Ca. 815 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
25,6 %
Kulturwanderweg durch die hinter dem Gebäude gelegene
Parkanlage.
Die Leerstände werden durch die Vermietungserfolge im Jahr
2013 deutlich abgebaut.
Bürogebäude „Point West“
Salzburg (Österreich)
Eckdaten
Das Objekt Point West befindet sich in bester Verkehrslage an
der Autobahnausfahrt Salzburg-West, direkt gegenüber dem
Flughafen am Stadtrand von Salzburg. Durch die umliegenden
Fachmärkte ist eine sehr gute Infrastruktur gegeben. Neben der
Anschrift
Himmelreich 1, A-5020 Salzburg
Bebauung/Nutzung
Bürohaus
Fertigstellungsjahr
2003
Mietfläche
Ca. 3.363 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 487 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
15,3 %
direkten Autobahnanbindung verfügt der Standort auch über
eine Anbindung an das öffentliche Verkehrsnetz durch mehrere
Buslinien. Das Fondsobjekt ist voll vermietet.
BC Österreich 2
Bürogebäude „Vienna Bio Center”
Wien (Österreich)
Eckdaten
Das Vienna Bio Center befindet sich im 3. Wiener Gemeindebezirk. Der Bezirk hat eine sehr gute Lage im Gesamtzusammenhang der Stadt. Er ist nur ca. 2,5 km vom Stadtzen-
Anschrift
Campus-Vienna-Biocenter 2/Viehmarktgasse 2a/Dr.-Bohr-Gasse 1,
A-1030 Wien
Bebauung/Nutzung
Bürohaus
Fertigstellungsjahr
2004
Mietfläche
Ca. 4.334 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 818 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
25,7 %
trum entfernt und infrastrukturell sehr gut angebunden (direkte Autobahnanschlüsse, U-Bahn, Straßenbahn sowie Buslinien). Das Objekt ist derzeit voll vermietet.
Bürogebäude „Vienna Competence Center“
Wien (Österreich)
Eckdaten
Das Vienna Competence Center befindet sich im 9. Wiener
Gemeindebezirk und wurde an diesem Standort für Unternehmen aus dem Bereich Medizin, Biomedizin, Medizintechnik und ergänzende medizinnahe Dienstleistungen erstellt.
Der Objektstandort wird deshalb auch als „Krankenhaus-
Garantien
WealthCap hat folgende Garantie abgegeben:
Platzierungsgarantie für Kündigungen in persönlichen
Notfällen
Anschrift
Pelikangasse 16–18/Lazarettgasse 19,
A-1090 Wien
Bebauung/Nutzung
Bürohaus
Fertigstellungsjahr
2004
Mietfläche
Ca. 5.813 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.061 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
33,4 %
Zentrum“ der Stadt Wien bezeichnet. Die Anbindung an öffentliche Verkehrsmittel und an die innerstädtischen Zubringer zur Nordautobahn und die Südosttangente ist sehr gut.
Das Fondsobjekt ist voll vermietet.
BC Österreich 3
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Siebte Objekte Österreich KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
72.198
72.198
inkl. Nebenkosten
63.825
63.663
8.174
8.004
2005–2006
Komplementärin
WealthCap Europa Immobilien Siebte
Objekte Österreich Komplementär
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
199
531
Anzahl Anleger
1.264
Gesamtkapital
72.198
72.198
31.03.
35.955
35.955
Einkunftsart
35.955
35.955
31.12.2016
davon Agio (5,0 %)
1.798
1.798
34.445
34.445
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
5.208
4.439
36.853
35.847
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.814
2.420
19.473
19.266
Tsd. EUR
2.394
2.020
17.380
16.581
Tilgung
Tsd. EUR
223
222
1.466
1.429
Tsd. EUR
2.171
1.798
15.914
15.152
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
2.337
6,50
1.798
5,00
15.820
49,00
13.966
45,27
Tsd. EUR
–166
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
293
1.673
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
32.979
33.015
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
56,00
59,73
Im aktuellen Jahr 2013 konnte ein weiterer Mietvertrag über
eine Fläche von ca. 880 qm abgeschlossen werden, sodass
sich der Vermietungsstand des Objektes auf 98,4 % erhöht.
Ausblick
im Geschäftsjahr 2013 von der nahezu vollständigen Vollvermietung des Objektes mit langlaufenden Mietverträgen bestimmt. Daher wird auch zukünftig eine stabile Entwicklung
für die Fondsgesellschaft erwartet.
BC Österreich 3
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Siebte Objekte Österreich KG
Mieter
8+8+9112242x 14+20+1551x
PKP BBDO Werbeagentur GmbH
INGRAM Micro GmbH
8
8
Fonds Soziales Wien
42
14
Stadt Wien–
Wiener Wohnen
9
11
Procter & Gamble
Austria
6–8 Jahre
20
51
15
22
Sonstige Mieter
< 2 Jahre
2–4 Jahre
4–6 Jahre
Bürogebäude „Der Adler und die Ameise“
Wien (Österreich)
Eckdaten
Das Fondsobjekt befindet sich im östlich der Innenstadt gelegenen Stadtteil Erdberg, an einem etablierten Bürostandort
mit sehr guter Anbindung an den ÖPNV und das überregionale Verkehrsnetz des motorisierten Individualverkehrs.
Anschrift
Guglgasse 7–9/Paragonstraße 4,
A-1030 Wien
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2001
Mietfläche
Ca. 23.914 qm
Vermietungsstand
92,30 %
Jahresnettomiete
Ca. 3.436 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das Objekt weist zum Ende des Geschäftsjahres 2012 einen
Vermietungsstand von 92,3 % auf und befindet sich in
Garantien
Platzierungsgarantie für Kündigungen in persönlichen
Notfällen
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Sechste Objekte Großbritannien KG
Fondsstammdaten
Plan1
in Tsd. EUR
2005–2006
Komplementärin
WealthCap Dritte Europa Immobilien
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.159
30.06.
Einkunftsart
31.12.2016
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
114.198
114.198
inkl. Nebenkosten
101.492
101.324
12.615
12.527
ZV, Damnum, Agio
92
347
114.198
114.198
57.565
57.565
57.565
57.565
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
2.878
2.878
53.755
53.755
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan1
Ist
Plan1
Ist
7.517
4.772
50.343
41.102
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
3.056
2.106
19.992
17.347
Einnahmenüberschuss (vor Tilgung)2
Tsd. EUR
4.460
2.667
30.351
23.755
Tilgung3
Tsd. EUR
261
261
1.830
1.830
Tsd. EUR
4.199
2.406
28.521
21.925
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
3.886
6,75
1.725
3,00
26.768
46,50
20.409
37,67
Tsd. EUR
313
680
–
–
Tsd. EUR
–
–
1.845
1.722
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
51.926
51.926
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
58,50
67,33
Die wirtschaftliche Entwicklung wurde geprägt durch den Wegfall von ca. 19 % der gesamten Mieteinnahmen nach Auszug
der Mieter Goodman Derrick (London) und The Scottish Ministers (Edinburgh) sowie einem daraus resultierenden erhöhten
Umbau- und Neuvermietungsaufwand im Zusammenhang
mit der Nachvermietung der leer gezogenen Flächen.
Nach erfolgreicher Nachvermietung einer Teilfläche reduziert
sich der Leerstand für das Objekt London zum Stichtag auf
ca. 9,4 % der Fläche. Die Fertigstellung der Umbaumaßnahmen im Objekt in Edinburgh, die die Voraussetzung für eine
erfolgreiche Vermarktung des Objekts darstellt, wird für das
2. Quartal 2013 erwartet. Zum Stichtag weist das Objekt
Edinburgh einen Leerstand von ca. 17 % der Fläche auf.
Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft wurde
des Weiteren geprägt durch die anhaltende Schwäche des
Britischen Pfundes gegenüber dem Euro, was sich direkt auf
die Höhe der in Euro ausgezahlten Ausschüttungen auswirkt.
Ausblick
im Geschäftsjahr 2013 von der erfolgreichen Nachvermietung der leer stehenden Flächen geprägt sein. Zur Stärkung
der Liquidität für die anstehenden Maßnahmen zur Neupositionierung der Objekte zum Ende der Fondslaufzeit wird
auch in den kommenden Geschäftsjahren die Ausschüttung
entsprechend angepasst werden. Darüber hinaus übt die
Entwicklung des Britischen Pfundes ggü. dem Euro maßgeblichen Einfluss auf die in Euro gezahlte Ausschüttung aus.
Garantien
Platzierungsgarantie für Kündigungen in persönlichen Notfällen
1 Alle Plan-Werte der Prognoserechnung basieren auf einem Wechselkurs von 1,00 GBP = 1,4788 EUR.
2 Für alle Geschäftsvorfälle in Großbritannien wurden zur Umrechnung von GBP in EUR die jeweils zum Zeitpunkt der Einzelbuchung geltenden Tageskurse aus DATEV verwendet.
3 Die Tilgung wurde zum Einstandskurs umgerechnet.
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Sechste Objekte Großbritannien KG
Mieter
Farri
2+3+563247x 8+92x
Goodman Derrick
Deutsche Bank AG
13
Twobirds Service
Company (No.1)
Limited
The Scottish Ministers
5
5
< 2 Jahre
8
Morisons LLP
6
48
32
PriceWaterhouse
Coopers LLP
2–4 Jahre
92
Bürogebäude „Barnard‘s Court“
London (Großbritannien)
Eckdaten
Das Fondsobjekt befindet sich in zentraler Lage in der City
von London, einem der bedeutendsten Büroteilmärkte der
Metropole. Es wurde im Jahr 1991 errichtet. Die Immobilie
verfügt über insgesamt neun Geschosse mit einer Gesamtmietfläche von ca. 5.979 qm.
Anschrift
90 Fetter Lane, London EC4
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1991
Mietfläche
Ca. 5.979 qm
Vermietungsstand
90,6 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.038 Tsd. GBP
Mietanteil am Fonds
52,0 %
einem Anteil von ca. 9,4 % der Fläche. Das Objekt befindet
sich in einem guten und gepflegten Zustand.
Zum August 2013 konnte die leer stehende Fläche erfolgreich nachvermietet werden, sodass der Vermietungsstand
nun 100 % beträgt.
Nach Umbau und erfolgreicher Nachvermietung beschränkt
sich der Leerstand Ende 2012 auf das 6. OG. Dies entspricht
Bürogebäude „Erskine House“
Edinburgh (Großbritannien)
Eckdaten
Das Fondsobjekt befindet sich in zentraler Innenstadtlage
der schottischen Hauptstadt. Es wurde 1968 errichtet und in
den Jahren 1989/1990 umfangreich saniert und erweitert.
Das Objekt verfügt über sieben Geschosse mit einer Gesamtmietfläche von ca. 7.848 qm.
Anschrift
68/73 Queen Street,
Edinburgh EH2 4NF
Bebauung/Nutzung
Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
1968, Modernisierung 1989/1990
Mietfläche
Ca. 7.848 qm
Vermietungsstand
82,8 %
Jahresnettomiete
Ca. 1.855 Tsd. GBP
Mietanteil am Fonds
48,0 %
Ein Teil des Erdgeschosses und des 1. Obergeschosses stehen
derzeit leer und werden zur Neupositionierung umgebaut. Der
Abschluss der Umbaumaßnahmen wird für das 2. Quartal erwartet. Der Leerstand beträgt derzeit ca. 17,0 % der Fläche. Das
Objekt befindet sich in einem guten und gepflegten Zustand.
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Erste Objekte Niederlande KG i. L.
Fondsstammdaten
1998–1999
Beginn der Liquidation
2010
Komplementärin
WealthCap Europa Immobilien
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
386
31.01.
Einkunftsart
31.12.2017
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
29.919
29.919
inkl. Nebenkosten
27.697
27.697
1.992
1.992
ZV, Damnum, Agio
230
230
Gesamtkapital
29.919
29.919
15.927
15.927
15.927
15.927
davon Agio (5,0 %)
796
796
13.196
13.196
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
1
Ist
Plan1
Ist
1
33.368
48.023
Einnahmen
Tsd. EUR
0
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
0
288
17.465
22.245
Tsd. EUR
0
–287
15.903
25.778
Tilgung2
Tsd. EUR
0
–180
1.616
12.332
Tsd. EUR
0
–467
14.287
13.446
davon Nettoveräußerungserlös3
Tsd. EUR
0
0
0
4.122
Tsd. EUR
%
0
0
0
0
14.317
95,10
13.744
91,26
Tsd. EUR
0
–104
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
39
Stand Fremdkapital4
Tsd. EUR
–
–
0
830
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
9,90
13,74
Seit dem Verkauf aller Fondsobjekte (2010) befindet sich die
Fondsgesellschaft in Liquidation.
0
Ausblick
Die Fondsgesellschaft soll noch im Jahr 2013 im Handelsregister gelöscht werden.
Als Liquidator wurde die WealthCap Fonds GmbH bestimmt.
1 Aufgrund der vorzeitigen Veräußerung der Immobilien wird ab dem Jahr 2011 auf die Angabe der im Prospekt abgebildeten Plan-Werte verzichtet.
2 Nachrangiges Gesellschafterdarlehen i. H. v. 180.000 EUR zum 31.12.2012.
3 Der ausgewiesene Nettoveräußerungserlös bezieht sich auf den Verkauf des Objektes „Kantorenhuis“ in Den Haag im Jahr 2005. Der Erlös aus dem Verkauf der restlichen Objekte im Jahr
2010 wurde vollständig für die Rückführung der Darlehen verwandt.
4 Das Fremdkapital setzt sich aus zwei nachrangigen Gesellschafterdarlehen i. H. v. von 650.000 EUR (2010) und 180.000 EUR (2012) zusammen.
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Erste Objekte Niederlande KG i. L.
Bürogebäude „Muiderstraat“
Amsterdam (Niederlande)
Bürogebäude „Palazzo Forense“
Utrecht (Niederlande)
Übersicht
Übersicht
Fertigstellungsjahr
1999
Fertigstellungsjahr
1991
Mietfläche
Ca. 2.808 qm
Mietfläche
Ca. 3.432 qm
Das Fondsobjekt „Muiderstraat“ in Amsterdam wurde am
29.10.2010 veräußert. Die Lieferung (Übergang von Nutzen
und Lasten) an den neuen Eigentümer ist am 31.12.2010
erfolgt. Das Objekt befindet sich in zentraler Innenstadtlage
und war vollständig an T-Mobil Netherlands vermietet.
Das Fondsobjekt wurde am 07.05.2010 verkauft. Die Lieferung (Übergang von Nutzen und Lasten) an den neuen Eigentümer ist am 26.08.2010 erfolgt. Das Objekt liegt am
östlichen Stadtrand von Utrecht im Norden des Stadtteils
Rijnsweerd. Es stand bis zu seinem Verkauf leer.
Bürogebäude „Saturnus“
Übersicht
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 3.446 qm
Das Fondsobjekt „Saturnus“ wurde am 07.05.2010 verkauft. Die Lieferung (Übergang von Nutzen und Lasten) an
den neuen Eigentümer ist am 24.08.2010 erfolgt. Das Objekt liegt im östlichen Bereich des Stadtteils Amsterdam-
Zuidoost mit sehr guter Verkehrsanbindung an die Innenstadt und direktem Anschluss an die wichtigsten niederländischen Autobahnen. Das Gebäude stand bis zu seinem Verkauf leer.
BC Niederlande 2
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Zweite Objekte Niederlande KG
Fondsstammdaten
1999
Komplementärin
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
790
31.01.
Einkunftsart
31.12.2017
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
64.808
64.808
inkl. Nebenkosten
59.910
59.910
4.354
4.354
ZV, Damnum, Agio
545
545
Gesamtkapital
64.808
64.808
34.666
34.666
34.666
34.666
davon Agio (5,0 %)
1.733
1.733
28.410
28.4101
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
6.139
1.725
69.291
97.316
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.915
360
34.776
30.582
Tsd. EUR
3.224
1.365
34.513
66.734
Tilgung
Tsd. EUR
256
0
3.045
28.412
Tsd. EUR
2.968
1.365
31.468
38.323
Tsd. EUR
–
–
–
16.327
Tsd. EUR
%
3.016
8,70
1.300
3,75
31.092
92,90
35.495
105,58
Tsd. EUR
–49
65
–
–
Tsd. EUR
–
–
886
3.579
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
25.365
0
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
12,10
–0,58
Die Entwicklung der Fondsgesellschaft verläuft weiterhin
sehr stabil. Die wirtschaftliche Situation wird durch die beiden Faktoren bonitätsstarker Mieter und sehr guter Standort
gestärkt.
Ausblick
Die Immobilie der Fondsgesellschaft entwickelt sich positiv.
Der Mietvertrag läuft in den nächsten beiden Jahren aus. Die
Gespräche bzgl. einer Mietzeitverlängerung werden frühzeitig aufgenommen.
1 Umrechnungsbedingte Abweichung zwischen Bankdarlehen in der Investitionsphase und kumulierter Tilgung.
BC Niederlande 2
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Zweite Objekte Niederlande KG
Mieter
100x 100x
100
Crucell Holland B.V.
100
< 2 Jahre
Bürogebäude „Ypsilon“
Leiden (Niederlande)
Eckdaten
Anschrift
Newtonweg 1, Leiden
Bebauung/Nutzung
Büro
Fertigstellungsjahr
1993
Mietfläche
Ca. 9.416 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
1.538 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
100 %
Das Fondsobjekt liegt verkehrsgünstig etwa 1 km westlich
des Hauptbahnhofs am Newtonweg 1. Das Bürogebäude
steht auf einem von Wasser umgebenen Gelände. Nach ei-
niger Leerstandszeit ist die Immobilie seit 01.12.2010 vollständig an den Mieter Crucell Holland B.V. vermietet. Das
Objekt befindet sich in sehr gutem Zustand
Bürogebäude „Diamantlaan“
Hoofddorp/Amsterdam (Niederlande)
Bürogebäude „Poortweg A und B“
Delft/Den Haag (Niederlande)
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1990
Fertigstellungsjahr
1992
Mietfläche
Ca. 13.190 qm
Mietfläche „Poortweg A“
Ca. 4.248 qm
Mietfläche „Poortweg B“
Ca. 4.358 qm
Das Gebäude wurde am 30.11.2007 veräußert.
Die Bürogebäude Diamantlaan sowie Poortweg A und B
wurden 2007 im Paket verkauft.
Bürogebäude „Multivest“
Rotterdam (Niederlande)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1990
Mietfläche
Ca. 13.190 qm
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Dritte Objekte Niederlande KG i. L.
Fondsstammdaten
2000
2008
Komplementärin
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.435
31.01.
Einkunftsart
31.12.2018
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
82.185
82.185
inkl. Nebenkosten
76.002
76.002
5.366
5.366
ZV, Damnum, Agio
817
817
Gesamtkapital
82.185
82.185
46.420
46.420
46.420
46.420
davon Agio (5,0 %)
2.320
2.320
33.445
33.445
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
1
Ist
Plan1
Ist
219
58.553
136.786
Einnahmen
Tsd. EUR
0
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
370
26.810
43.652
Tsd. EUR
0
–151
31.744
93.134
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
1.396
33.359
Tsd. EUR
0
–151
30.348
59.775
Tsd. EUR
0
0
0
38.155
Tsd. EUR
%
0
0
900
1,94
29.147
65,85
61.126
135,59
Tsd. EUR
0
–1.050
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
2
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
39,15
–30,59
Seit dem Verkauf aller Fondsobjekte (2007/2008) befindet
sich die Fondsgesellschaft in Liquidation.
Ausblick
Die Fondsgesellschaft soll noch im Jahr 2013 im Handelsregister gelöscht werden.
Als Liquidator wurde die WealthCap Fonds GmbH bestimmt.
1 Aufgrund der vorzeitigen Veräußerung der Immobilie wird auf die Angabe der im Prospekt abgebildeten Plan-Werte verzichtet.
Blue Capital Europa Immobilien GmbH & Co. Dritte Objekte Niederlande KG i. L.
Bürogebäude „Wisselwerk“
Diemen/Amsterdam (Niederlande)
Bürogebäude „Weesperstaete“
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1989/1990
Fertigstellungsjahr
1970
Mietfläche
Ca. 3.473 qm
Mietfläche
Ca. 13.007 qm
Bürogebäude „Triangle“
Hoofddorp/Amsterdam (Niederlande)
Bürogebäude „Access“
Amstelveen/Amsterdam (Niederlande)
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1991
Fertigstellungsjahr
1989
Mietfläche
Ca. 3.959 qm
Mietfläche
Ca. 2.690 qm
Bürogebäude „Alpha Business Park“
Amsterdam-West (Niederlande)
Bürogebäude „Zuidstede“
Nieuwegein/Utrecht (Niederlande)
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1989/1990
Fertigstellungsjahr
1984
Mietfläche
Ca. 10.660 qm
Mietfläche
Ca. 7.276 qm
Bürogebäude „Landis“, Utrecht (Niederlande)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 3.260 qm
H.F.S. Immobilienfonds GmbH & Co. Europa 1 KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
1999
Jahr der Löschung
2012
Gesamtinvestition
132.499
132.499
Komplementärinnen
AMMS Komplementär GmbH, Ebersberg; WealthCap Europa Immobilien
Siebte Objekte Österreich Komplementär GmbH, München
inkl. Nebenkosten
117.628
118.201
ZV, Damnum, Agio
14.798
14.586
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.882
30.06.
31.12.2021
Einkunftsart
Vermietung und Verpachtung,
Kapitalerträge
73
-289
132.499
132.499
65.813
65.813
65.813
65.813
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
3.285
3.285
63.400
63.400
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan1
Ist
Plan1
Ist
23
0
97.244
0
200.818
0
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
0
9
53.347
26.033
Tsd. EUR
0
14
43.897
174.785
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
5.595
63.400
Tsd. EUR
0
14
38.302
111.385
Tsd. EUR
0
0
0
70.352
Ausschüttung
inkl. KESt und SolZ
Tsd. EUR
%
0
0
130
0,20
39.981
60,75
111.086
168,79
Tsd. EUR
0
–115
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
39
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
44,25
–63,79
Die Fondsgesellschaft wurde im Jahr 2012 gelöscht.
Einkaufszentrum
Den Haag (Niederlande)
Als Liquidatorinnen bestimmt wurden die AMMS Komplementär GmbH, die WealthCap Europa Immobilien Siebte
Objekte Österreich Komplementär GmbH und die H.F.S.
HYPO-Fondsbeteiligung für Sachwerte GmbH.
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
2000
Mietfläche
Ca. 84.037 qm
Das Fondsobjekt, die „Haaglanden MegaStores“, wurde
zum 31.12.2007/01.01.2008 verkauft.
1 Aufgrund der vorzeitigen Veräußerung der Immobilie wird auf die Angabe der im Prospekt abgebildeten Plan-Werte ab dem Jahr 2010 verzichtet.
HFS Europa 2
H.F.S. Immobilienfonds GmbH & Co. Europa 2 KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
65.680
65.680
inkl. Nebenkosten
57.611
58.159
6.450
6.192
2001–2002
Komplementärin
H.F.S. Immobilienfonds Europa 2
Beteiligungs GmbH, München
AMMS GmbH, Ebersberg
GmbH, München
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
GmbH, München
1.619
1.330
Gesamtkapital
65.680
65.680
32.080
32.080
32.080
32.080
Anzahl Anleger
1.809
30.06.
Einkunftsart
31.12.2015
davon Agio (5,0 %)
1.600
1.600
32.000
32.000
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
1
Ist
Plan
Ist2
52.928
Einnahmen
Tsd. EUR
5.392
206
54.140
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.767
921
27.685
16.926
Tsd. EUR
2.625
–715
26.455
36.004
Tilgung
Tsd. EUR
548
12.251
4.556
23.139
Tsd. EUR
2.077
–12.966
21.899
12.865
Tsd. EUR
–
–
0
4.2503
Tsd. EUR
%
2.326
7,25
0
0
25.026
78,00
12.512
39,00
Tsd. EUR
–248
–12.966
–
–
Tsd. EUR
–
–
–1.503
1.687
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
27.444
11.641
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
27,00
66,00
Die Fondsgesellschaft entwickelte sich im Jahr 2012 aufgrund der geringen Vermietungsquote deutlich unter Plan.
Die Anleger haben im Februar 2013 mehrheitlich dem Verkauf des Gebäudeteils „De Admiraliteit“ zugestimmt.
Ausblick
Die Gesellschaft wird mit Abschluss des Verkaufsprozesses –
voraussichtlich noch im Jahr 2013 – liquidiert.
Büro- und Verwaltungsgebäude „De Admiraliteit“
Rotterdam (Niederlande)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1985–1989
Mietfläche
Ca. 25.507 qm
Das Fondsobjekt „De Admiraliteit“ ist ein aus drei Gebäudeteilen bestehendes Büro- und Verwaltungsgebäude. Das in
den Jahren 1985–1989 (Gebäudeteil „De Admiraliteit“) erbaute Bürogebäude ist in drei Bürotürme mit je 13 Etagen
und zwei Verbindungsbauwerken mit je elf Etagen aufgeteilt, in denen insgesamt circa 25.507 qm vermietbare Fläche
zur Verfügung stehen. Weiterhin verfügt das Gebäude über
ein Parkhaus mit 479 Pkw-Stellplätzen.
1 Die Abweichung der Ist- von den Plan-Zahlen resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf des Gebäudeteils „Business-Center Kralingen“ im Jahr 2011.
2 Die Ist-Zahlen beinhalten Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf des Gebäudeteils „Business-Center Kralingen“ im Jahr 2011.
3 Der Verkaufserlös (4.250 Tsd. EUR) aus dem Verkauf des Gebäudeteils „Business-Center Kralingen“ wurde vollständig für eine Sondertilgung verwendet.
HFS Europa 3
Fondsstammdaten
Investition1 und Finanzierung
Plan
in Tsd. EUR
2003–2004
Komplementärin
H.F.S. Immobilienfonds Europa 3
Komplementär GmbH
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.982
Gesamtkapital
30.06.
Einkunftsart
31.12.2020
davon Agio (5,0 %)
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
119.180
119.180
inkl. Nebenkosten
109.714
112.318
9.409
9.468
ZV, Damnum, Agio
57
–2.606
119.180
119.180
58.080
58.080
58.080
58.080
2.900
2.900
58.200
58.200
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
9.065
9.386
66.677
67.965
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
108
Tsd. EUR
3.949
3.276
30.552
23.921
Tsd. EUR
5.117
6.111
36.127
44.045
Tilgung
Tsd. EUR
1.169
1.131
7.882
9.976
Tsd. EUR
3.947
4.980
28.243
34.068
Tsd. EUR
–
–
–
–
Tsd. EUR
%
3.920
6,75
1.162
2,00
30.635
57,86
27.059
48,36
Tsd. EUR
27
3.817
–
–
Tsd. EUR
–
–
–2.337
4.733
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
50.318
53.7002
%
–
–
–
–
Gebundenes Kapital
%
–
–
47,14
56,64
Die wirtschaftliche Situation der Fondsgesellschaft wird
durch die Entwicklung der Wechselkurse des Schweizer Franken und des Japanischen Yen gegenüber dem Euro geprägt,
die auch Auswirkungen auf die Höhe der entnahmefähigen
Ausschüttung an die Anleger hat. Die Vermietungssituation
in den beiden Fondsimmobilien ist stabil.
Ausblick
Die Immobilien der Fondsgesellschaft sind größtenteils langfristig vermietet. Ein Mietvertrag läuft in den nächsten beiden
Jahren aus. Die Gespräche bzgl. einer Mietzeitverlängerung
werden frühzeitig aufgenommen. Hinsichtlich der bestehenden
Fremdwährungsrisiken wurden mit der „Vorsorgestrategie“ von
WealthCap Konzepte zur Vermeidung von Fremdwährungsrisiken erarbeitet. Diese wird unverändert fortgeführt.
Eindeckung
Währung
CHF
Stand 31.12.2012
In Tsd.
Kurs
In Tsd.
Kurs
8.962
1,5320
8.962
1,2072
CHF
18.834
1,5320
18.834
1,2072
JPY
531.141
136,1900
531.141
113,6100
JPY
1.032.460
135,8500
1.032.460
113,6100
1 Eine größere Mietfläche führte zu einer nachträglichen Kaufpreiserhöhung und einer Mehrmiete im Objekt Den Haag.
HFS Europa 3
Mieter
Sonstige Mieter
1+31+68x 17+1+81x
> 8 Jahre 0,3
< 2 Jahre
1
31
T-Mobile
Netherlands B.V.
17,9
Philips Electronics
Nederland B.V.
68
4–6 Jahre
2–4 Jahre 0,3
81,5
Büro- und Verwaltungsgebäude „Haagse Hoge Huis“
Den Haag (Niederlande)
Eckdaten
Das Fondsobjekt „Haagse Hoge Huis“ ist ein Gebäudekomplex, der aus neun einzelnen Häusern besteht. In den Häusern 1 bis 3 und 5 bis 8 einschließlich eines Atriums existiert
eine vermietbare Fläche von circa 32.003 qm. Die Fondsimmobilie befindet sich im Stadtteil Laakhaven unmittelbar gegenüber dem Bahnhof, rund 1 km von der Stadtmitte Den
Haags entfernt. Für den Individualverkehr sind die Autobahnen A 4, A 12 und A 13 über den in unmittelbarer Nähe
Anschrift
Waldorpstraat 60, 2521 CC
s´ Gravenhage (Niederlande)
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
2003/2004
Mietfläche
Ca. 32.003 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 6.070 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
68,6 %
gelegenen Centrum-Ring innerhalb von fünf Minuten erreichbar. Das Fondsobjekt ist zu 100 % vermietet. Das Gebäude befindet sich in einem sehr guten Zustand. Die Fondsgesellschaft hat die Immobilie unmittelbar erworben.
Eindhoven (Niederlande)
Eckdaten
Die Immobilie befindet sich im nördlichen Stadtbereich Eindhovens, im Stadtteil Vredeoord. Sie liegt direkt an der vierspurigen Ein- und Ausfallstraße Boschdijk, die das Stadtzentrum mit den Autobahnen A 2 und A 58 verbindet. Der
Hauptbahnhof und der Flughafen liegen nur wenige Autominuten entfernt. Bei dem Fondsobjekt handelt es sich um
Anschrift
Groenewoudseweg 1,
5616 Eindhoven (Niederlande)
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
2003
Mietfläche
Ca. 13.000 qm
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
Ca. 2.772 Tsd. EUR
Mietanteil am Fonds
31,4 %
einen Büroneubau mit ca. 13.000 qm vermietbarer Fläche.
Die Immobilie ist langfristig zu 100 % vermietet. Das Gebäude befindet sich in einem sehr guten Zustand. Die Fondsgesellschaft hat die Immobilie unmittelbar erworben.
ANLAGEKLASSE
184
185
186
187
188
192
196
200
201
202
203
204
206
210
BC US Retail 5
BC US Retail 6
BC US Retail 7
BC Kanada 1 i. L.
ANLAGEKLASSE IMMOBILIEN NORDAMERIKA
US Retail Income Fund, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
1994–1995
Jahr der Beendigung
2002
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
50.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
30.160
30.160
inkl. Nebenkosten
27.766
27.766
2.379
2.379
ZV, Damnum, Agio
15
15
Gesamtkapital
30.160
30.160
15.200
15.200
15.200
15.200
davon Agio (5,0 %)
760
760
14.200
14.200
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Tsd. USD
%
Der im Zeitraum 1994–1995 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC US Retail 1 investierte in fünf traditionelle Einzelhandelsimmobilien des Typs Neighborhood-Shopping-Center
im Süden und Südosten der USA. Im Jahr 2001 wurden alle
Objekte erfolgreich veräußert und die Fondsgesellschaft wurde im Anschluss daran beendet.
Die aus der Liquidation resultierenden Einmaleffekte (Veräußerungserlös, Sondertilgung, Schlussausschüttung) sind in
den Plan-Werten nicht enthalten. Die Anleger erhielten im
Jahr 2001 eine Schlussausschüttung i. H. v. 100,58 % der
Zeichnungssumme.
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
8.755
57,60
24.107
158,60
Objekte der Fondsgesellschafft
Shopping-Center „Citrus Hills“ Citrus Hills,
Florida (USA)
Shopping-Center „Steeplechase Plaza“
Ocala, Florida (USA)
Shopping-Center „Publix Plaza“
St. Cloud, Florida (USA)
Shopping-Center „BI-LO“
Belmont, North Carolina (USA)
Shopping-Center „BI-LO“
Gastonia, North Carolina (USA)
US Retail Income Fund II, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
1996–1997
Jahr der Beendigung
2004
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
50.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
23.883
23.883
inkl. Nebenkosten
22.013
22.013
1.850
1.850
ZV, Damnum, Agio
20
20
Gesamtkapital
23.883
23.883
11.650
11.650
11.650
11.650
davon Agio (5,0 %)
583
583
11.650
11.650
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Tsd. USD
%
Der im Zeitraum 1996–1997 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC US Retail 2 investierte in drei traditionelle Einzelhandelsimmobilien des Typs Neighborhood-Shopping-Center
im Süden und Südosten der USA an den Standorten Tampa
(Florida), Atlanta (Georgia) und Charlotte (North Carolina).
Im Jahr 2003 wurden alle Objekte erfolgreich veräußert und
die Fondsgesellschaft wurde im Anschluss daran beendet.
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
6.640
57,00
19.887
170,90
Shopping-Center „Publix at Brooker Creek“
Tampa, Florida (USA)
Shopping-Center „West Cobb Marketplace“
Atlanta, Georgia (USA)
Shopping-Center „Concord Crossing“
Charlotte, North Carolina (USA)
Die aus der Liquidation resultierenden Einmaleffekte (Veräußerungserlös, Sondertilgung, Schlussausschüttung) sind in den
Plan-Werten nicht enthalten. Die Anleger erhielten im Jahr
2003 eine Schlussausschüttung i. H. v. 119,2 % der Zeichnungssumme.
US Retail Income Fund III, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
1997
Jahr der Beendigung
2004
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
50.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
34.815
34.815
inkl. Nebenkosten
31.162
31.162
3.593
3.593
ZV, Damnum, Agio
60
60
Gesamtkapital
34.815
34.815
20.300
20.300
20.300
20.300
davon Agio (5,0 %)
1.015
1.015
13.500
13.500
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Tsd. USD
%
Der im Jahr 1997 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC
US Retail 3 investierte in vier traditionelle Einzelhandelsimmobilien des Typs Neighborhood-Shopping-Center im Süden
sowie Süd- und Nordosten der USA. Die Standorte der Center befanden sich in Ft. Lauderdale und Miami (Florida),
Charlotte (North Carolina) und Hartford (Connecticut).
Hauptmieter der Shopping-Center waren die Einzelhandelsketten Publix Super Markets und BI-LO. Im Jahr 2003 wurden alle vier Objekte erfolgreich veräußert und die Fondsgesellschaft wurde im Anschluss daran beendet.
Zeichnungssumme.
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
11.216
55,25
30.724
151,35
Shopping-Center „Sheridan Square“
Ft. Lauderdale, Florida (USA)
Shopping-Center „Windsor Place“
Hartford, Connecticut (USA)
Shopping-Center „Paraiso Plaza“
Miami, Florida (USA)
Shopping-Center „Monroe BI-LO“
Charlotte, North Carolina (USA)
US Retail Income Fund IV, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
1997–1998
Jahr der Beendigung
2005
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
50.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
51.809
51.809
inkl. Nebenkosten
46.541
46.541
4.878
4.878
ZV, Damnum, Agio
390
390
Gesamtkapital
51.810
51.810
32.200
32.200
32.200
32.200
davon Agio (5,0 %)
1.610
1.610
18.000
18.000
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Tsd. USD
%
Der im Zeitraum 1997–1998 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC US Retail 4 investierte als Nachfolgeprodukt in
der BC-US-Retail-Serie in fünf traditionelle Einzelhandelsimmobilien des Typs Neighborhood-Shopping-Center im Süden
sowie Süd- und Nordosten der USA an den Standorten Vero
Beach und Orlando (Florida), Atlanta (Georgia) sowie Hagerstown (Maryland). Das gesamte Fondsportfolio wurde im
Jahr 2004 erfolgreich veräußert, die Fondsgesellschaft wurde
im Anschluss daran beendet.
Zeichnungssumme.
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
17.389
54,00
47.334
147,00
Shopping-Center „Waterford Lakes Village“
Orlando, Florida (USA)
Shopping-Center „Indian River Square“
Vero Beach, Florida (USA)
Shopping-Center „Paulding Pavilion“
Shopping-Center „Publix at Acworth“
Shopping-Center „Valley Park Commons“
Hagerstown, Maryland (USA)
BC US Retail 5
US Retail Income Fund V, L.P.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
57.188
57.188
inkl. Nebenkosten
51.991
51.913
4.997
4.997
1998–1999
Komplementärinnen
BVT Institutional Investments, Inc.,
Atlanta, Georgia;
VuWB Investments, Inc.
Atlanta, Georgia
–
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
–
200
278
Anzahl Anleger
508
Gesamtkapital
57.188
57.188
30.06.
29.750
29.750
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
29.750
29.750
Nicht vorgesehen
davon Agio (5,0 %)
1.488
1.488
25.950
25.950
–
–
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. USD
–
4.053
62.060
71.981
Tsd. USD
–
2.131
29.462
32.525
Tsd. USD
–
1.922
32.598
39.456
Tilgung
Tsd. USD
–
7102
3.795
6.368
Tsd. USD
–
1.212
28.803
33.088
Tsd. USD
–
0
0
8.400
Tsd. USD
%
–
–
1.231
4,144
28.959
98,25
31.732
107,583
Tsd. USD
–
–262
–
–
Tsd. USD
–
–
–
1.533
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
–
19.563
Gebundenes Kapital
%
–
–
6,75
–2,58
Aufgrund einer Mietvertragsverlängerung des Mieters „Publix“ bei dem Objekt „Lakewood Plaza“ sowie der Refinanzierung der Objekte „Coquina Plaza“ und „The Shoppes of
Paradise Lakes“ kann die wirtschaftliche Situation der Fondsgesellschaft als sehr stabil angesehen werden.
Ausblick
Die Fondsgeschäftsführung strebt eine Veräußerung der
Objekte an.
Für zukünftige geplante Instandhaltungsmaßnahmen werden liquide Mittel angespart.
1 Den Plan-Werten liegt aufgrund nachträglicher Objekterwerbe eine erneuerte Prognoserechnung von Dezember 1999 zugrunde. Der Verkauf des Objekts „Hawks Crossing“ ist in darin
nicht berücksichtigt. Entsprechend der Prospektkalkulation werden Plan-Zahlen lediglich bis einschließlich 2010 abgebildet.
2 Bei der Refinanzierung zweier Objekte im Jahr 2012 wurde das Darlehensvolumen reduziert, was hier in Form einer Sondertilgung dargestellt ist.
3 Abweichungen resultieren aus Eigenkapitalrückführung durch Verkauf im Jahr 2004. In dieser Darstellung wird die Ausschüttung grundsätzlich auf die ursprüngliche Zeichnungssumme bezogen.
BC US Retail 5
Mieter
4+6+10171944x 17+19+45145x
Elektronikfachhandel
Beauty- und Hair-Salons
4
> 8 Jahre
6–8 Jahre
6
Ärzte
14
10
Publix
5
17
44
17
19
Restaurants
Sonstiges
19
4–6 Jahre
< 2 Jahre
2–4 Jahre
45
Shopping-Center „Lakewood Plaza“
Spring Hill, Florida (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Lakewood Plaza“ liegt an der Westküste des US-Bundesstaates Florida im nördlichen Teil der
sogenannten Tampa Bay Region. Das Fondsobjekt verfügt
Anschrift
4329–4399 Commercial Way,
Spring Hill, Florida 34606
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1993/1997
Mietfläche
Ca. 106.999 sqft (ca. 9.941 qm)
Vermietungsstand
95,5 %
Jahresnettomiete
1.015 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
24,7 %
auf der Gesamtmietfläche von ca. 9.941 qm über insgesamt
22 Mieteinheiten. 2012 konnte eine Mietvertragsverlängerung mit dem Hauptmieter über fünf Jahre vereinbart werden.
Shopping-Center „Butler‘s Crossing“
Athens, Georgia (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Butler’s Crossing“ liegt im US-Bundesstaat
Georgia im Großraum Atlanta, nur rund acht Meilen südöstlich der Stadt Athens. Das Fondsobjekt verfügt auf ca. 7.015 qm
Mietfläche über insgesamt 14 Mieteinheiten. Aufgrund des
Anschrift
2061 Experiment Station Road,
Watkinsville, Georgia 30677
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 75.505 sqft (ca. 7.015 qm)
Vermietungsstand
89,7 %
Jahresnettomiete
710 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
17,3 %
Auszuges des Mieters „Blockbuster“ hat sich der Leerstand im
Vergleich zum Vorjahr erhöht. Das Objekt befindet sich in
BC US Retail 5
Shopping-Center „The Shoppes of Paradise Lakes“
Eckdaten
Das Shopping-Center „The Shoppes of Paradise Lakes“ befindet sich im südwestlichen Teil des Großraums Miami in der
Stadtgemeinde Kendall im Dade County. Auf einer Gesamtmietfläche von ca. 7.766 qm finden Besucher des Einkaufscenters insgesamt 17 Ladeneinheiten.
Anschrift
16760–16836 SW 88th Street,
Miami, Florida 33196
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 83.597 sqft (ca. 7.766 qm)
Vermietungsstand
89,5 %
Jahresnettomiete
1.076 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
26,1 %
Aufgrund des Auszuges des Mieters „Blockbuster“ hat sich
der Leerstand im Vergleich zum Vorjahr erhöht.
Das Objekt befindet sich in einem guten und gepflegten
Zustand.
Shopping-Center „Coquina Plaza“
Fort Lauderdale, Florida (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Coquina Plaza“ liegt im Großraum Fort
Lauderdale, am als „Gold Coast“ bezeichneten Teil der Atlantikküste im Südosten Floridas. Das Fondsobjekt verfügt auf ca.
8.465 qm Mietfläche über insgesamt 20 Mieteinheiten. Nach
Auszug des Mieters „Blockbuster“ wurde die Fläche aufgeteilt
Shopping-Center „Hawks Crossing“
Coral Springs, Florida (USA)
Das Objekt liegt im Norden des Großraums Ft. Lauderdale.
Die Fertigstellung erfolgte im Januar 1999. Mit 69.749 sqft
(6.480 qm) war es das kleinste Center des Fonds. Mit Wirkung zum 15.10.2004 wurde das Objekt zum Preis von
8,4 Mio. USD verkauft. Mit dem Veräußerungserlös wurde
das Objektdarlehen getilgt und eine Sonderausschüttung
i. H. v. rund 17 % der Zeichnungssumme vorgenommen.
Anschrift
15701–15801 Sheridan Street/
6800–6880 Dykes Road,
Ft. Lauderdale, Florida 33331
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 91.120 sqft (ca. 8.465 qm)
Vermietungsstand
98,5 %
Jahresnettomiete
1.314 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
31,9 %
und direkt nachvermietet, sodass der Leerstand unverändert
gering bleibt.
Zustand.
BC US Retail 6
US Retail Income Fund VI, L.P.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
42.024
42.402
inkl. Nebenkosten
38.062
38.422
3.762
3.780
1999–2000
Komplementärinnen
Atlanta, Georgia;
VuWB Investments, Inc.,
Atlanta, Georgia
–
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
–
200
200
Anzahl Anleger
494
Gesamtkapital
42.024
42.402
30.06.
24.480
24.840
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
24.480
24.840
Nicht vorgesehen
davon Agio (5,0 %)
1.224
1.242
16.320
16.320
–
–
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. USD
–
3.952
44.160
49.301
Tsd. USD
–
2.033
18.990
23.508
Tsd. USD
–
1.919
25.170
25.793
Tilgung
Tsd. USD
–
395
1.945
1.848
Tsd. USD
–
1.524
23.225
23.945
Tsd. USD
–
–
–
–
Tsd. USD
%
–
–
869
3,50
23.414
95,65
22.232
89,50
Tsd. USD
–
742
–
–
Tsd. USD
–
–
–
2.370
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
–
14.391
Gebundenes Kapital
%
–
–
9,35
15,50
Da „Publix“ die Mietzahlungen bei dem Objekt „Crossgate
Village“ eingestellt hat, wurde die Ausschüttung von prognostizierten 6,5 % vorübergehend auf 3,5 % reduziert.
Ausblick
Eine Entscheidung des Rechtsstreits wird für Anfang 2014
erwartet (ggf. früher). Bis zur finalen Klärung wird die Ausschüttung reduziert.
1 Entsprechend der Prospektkalkulation werden Plan-Zahlen lediglich bis einschließlich 2011 abgebildet.
BC US Retail 6
Mieter
6+9+161835x 15+22+27342x
> 8 Jahre
Ärzte
6
Publix
2
9
35
16
BI-LO
6–8 Jahre
15
27
22
16
Sonstige
18
Restaurants
< 2 Jahre
2–4 Jahre
34
4–6 Jahre
Shopping-Center „Barclay Crossing“
Spring Hill, Florida (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Barclay Crossing“ liegt im Sonnenstaat Florida an der Küste des Golfs von Mexiko in Spring Hill.
Der Ort befindet sich im nördlichen Einzugsgebiet der Tampa
Bay Region. Das Center verfügt auf der Gesamtmietfläche
von ca. 5.106 qm über insgesamt elf Mieteinheiten.
Anschrift
14355–14395 Spring Hill Drive,
Spring Hill, Florida 34609
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 54.958 sqft (ca. 5.106 qm)
Vermietungsstand
100,0 %
Jahresnettomiete
615 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
15,5 %
Mitte 2012 wurde der Asphalt des Parkplatzes neu versiegelt.
Zustand.
Shopping-Center „Sweetgrass Corner“
Mount Pleasant, South Carolina (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Sweetgrass Corner“ liegt in Mount
Pleasant, einem Vorort der Stadt Charleston, im US-Bundesstaat South Carolina. Charleston verfügt unter anderem über
den zweitgrößten Containerhafen an der US-Atlantikküste.
Zudem zählt South Carolina zu einem der infrastrukturell
sehr gut erschlossenen Staaten der USA. Das Fondsobjekt
Anschrift
1909 Highway 17 North,
Mt. Pleasant, South Carolina 29464
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1993/1998
Mietfläche
Ca. 89.124 sqft (ca. 8.280 qm)
Vermietungsstand
90,2 %
Jahresnettomiete
1.053 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
26,6 %
verfügt auf der Gesamtmietfläche von ca. 8.280 qm über
insgesamt 16 Mieteinheiten.
BC US Retail 6
Shopping-Center „Crossgate Village“
Nashville, Tennessee (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Crossgate Village“ liegt im Großraum
Nashville, im Davidson County. Nashville ist die Hauptstadt
des US-Bundesstaates Tennessee. Das Center ist südöstlich
des Stadtzentrums von Nashville gelegen. Auf der Gesamtmietfläche von ca. 6.381 qm verfügt das Fondsobjekt über
insgesamt acht Mieteinheiten. Publix hat seine Geschäftsaktivitäten in diesem Fondsobjekt bereits Ende 2005 eingestellt,
ist seinen Verpflichtungen aus dem bis 2018 laufenden Mietvertrag aber bis zum März 2012 nachgekommen.
Anschrift
2361–2381 Murfreesboro Road,
Nashville, Tennessee 37217
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1998
Mietfläche
Ca. 68.684 sqft (ca. 6.381 qm)
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
804 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
20,3 %
Aufgrund eines Flutschadens aus dem Jahr 2010 hat Publix
die Mietzahlungen ab März 2012 eingestellt. In einer rechtlichen Auseinandersetzung zwischen Publix und der Fondsgesellschaft wird die Zahlungsverpflichtung geklärt.
Das Objekt befindet sich in einem guten und gepflegten Zustand. Die Reparaturarbeiten an der Böschungsmauer konnten im 2. Quartal des Jahres 2012 abgeschlossen werden.
Shopping-Center „Doral Isles Plaza“
Eckdaten
Das Shopping-Center „Doral Isles Plaza“ liegt im Großraum
Miami an der südlichen Atlantikküste Floridas, nur rund
13 Meilen vom Stadtzentrum Miamis entfernt. Das Shopping-Center verfügt auf der Gesamtmietfläche von ca.
6.999 qm über insgesamt 23 Mieteinheiten.
Zustand.
Anschrift
10715–10785 NW 58th Street,
Miami, Florida 33178
Bebauung/Nutzung
Einkaufszentrum
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 75.337 sqft (ca. 6.999 qm)
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
1.482 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
37,5 %
BC US Retail 7
US Retail Income Fund VII, L.P.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
38.665
38.365
inkl. Nebenkosten
34.713
34.713
3.782
3.482
2000–2001
Komplementärin
VuWB Investments, Inc., Atlanta,
Georgia
Atlanta, Georgia
–
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
–
170
170
Anzahl Anleger
287
Gesamtkapital
38.665
38.365
30.06.
23.300
23.300
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
23.000
23.300
Nicht vorgesehen
davon Agio (5,0 %)
1.165
865
14.200
14.200
–
–
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. USD
–
2.875
39.001
40.901
Tsd. USD
–
1.677
17.407
25.756
Tsd. USD
–
1.198
21.594
15.145
Tilgung
Tsd. USD
–
264
204
348
Tsd. USD
–
934
21.390
14.797
Tsd. USD
–
–
–
–
Ausschüttung2 inkl. KESt und SolZ
Tsd. USD
%
–
–
563
1,00
21.168
95,00
13.829
68,75
Tsd. USD
–
470
–
–
Tsd. USD
–
–
–
1.106
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
–
13.852
Gebundenes Kapital
%
–
–
10,00
36,25
Für das Geschäftsjahr 2012 wird eine Ausschüttung i. H. v.
1,00 % an die Investoren geleistet. Die Veräußerung des Objektes „Kingwood Glen“ wird gegenwärtig geprüft.
Ausblick
Nach einem erfolgreichen Verkauf des Objektes „Kingwood
Glen“ könnte die Ausschüttung voraussichtlich wieder angehoben werden.
2 Gemäß Gesellschaftsvertrag vom Dezember 2002 setzt sich die Ausschüttung in Tsd. US-Dollar ab dem Zeitpunkt der Beschlussfassung aus den Beträgen für Class-A- und Class-B-Gesellschafter zusammen. In der prozentualen Darstellung werden ausschließlich die an die Class-A-Gesellschafter ausgekehrten Werte dargestellt.
BC US Retail 7
Mieter
5+8+12152337x 17+12+16532x
Ärzte
> 8 Jahre
5
Publix
2
< 2 Jahre
17
8
Restaurants
37
12
12
6–8 Jahre
2–4 Jahre
53
15
Kroger
16
4–6 Jahre
23
Sonstige
Shopping-Center „Deltona Landings“
Eckdaten
Das Shopping-Center „Deltona Landings“ hat seinen Standort in der Kleinstadt Deltona, im nordöstlichen Einzugsgebiet
des Großraums Orlando. Das Fondsobjekt verfügt auf der
Anschrift
915 Doyle Road, Deltona,
Florida 32725
Bebauung/Nutzung
Einkaufscenter
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 56.966 sqft (ca. 5.292 qm)
Vermietungsstand
92,2 %
Jahresnettomiete
619 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
21,5 %
Gesamtmietfläche von rund 5.292 qm über insgesamt zwölf
Mieteinheiten.
Shopping-Center „Parkway Centre“
Columbus, Georgia (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Parkway Centre“ befindet sich in Columbus, einer Stadt im Westen des US-Bundesstaates Georgia, unmittelbar an der Grenze zu Alabama. Das Fondsobjekt
Anschrift
7600 Schomburg Road, Columbus,
Georgia 31909
Bebauung/Nutzung
Einkaufscenter
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 53.088 sqft (ca. 4.932 qm)
Vermietungsstand
92,5 %
Jahresnettomiete
487 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
16,9 %
verfügt auf der Gesamtmietfläche von rund 4.932 qm über
insgesamt zehn Mieteinheiten.
BC US Retail 7
Shopping-Center „Publix at Powder Springs“
Eckdaten
Anschrift
3700 New Macland Road,
Powder Springs, Georgia 30127
Bebauung/Nutzung
Einkaufscenter
Fertigstellungsjahr
1999
Mietfläche
Ca. 77.853 sqft (ca. 7.233 qm)
Vermietungsstand
85,4 %
Jahresnettomiete
774 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
26,9 %
Das Shopping-Center „Publix at Powder Springs“ hat seinen
Standort im Cobb County, in der Kleinstadt Powder Springs
im Westen des Großraums von Atlanta, der Hauptstadt des
Bundesstaates Georgia. Das Fondsobjekt verfügt auf der Gesamtmietfläche von rund 7.233 qm über insgesamt 17 Mieteinheiten.
Shopping-Center „Kingwood Glen“
Houston, Texas (USA)
Eckdaten
Das Shopping-Center „Kingwood Glen“ liegt im nordwestlichen Teil der texanischen Metropole Houston und ist von
deren Stadtkern rund 25 Meilen entfernt. Das Fondsobjekt
verfügt auf der Gesamtmietfläche von rund 9.606 qm über
insgesamt 16 Mieteinheiten.
Anschrift
19302–19340 West Lake Houston
Parkway/7543–7681 FM East,
Humble, Texas 77346
Bebauung/Nutzung
Einkaufscenter
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 103.397 sqft (ca. 9.606 qm)
Vermietungsstand
90,4 %
Jahresnettomiete
994 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
34,7 %
Shopping USA GmbH & Co. Erste Immobilien KG i. L.
Fondsstammdaten
2002–2004
2011
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
20.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
87.605
87.605
inkl. Nebenkosten
78.877
78.877
7.828
7.828
ZV, Damnum, Agio
900
900
Gesamtkapital
87.605
87.605
46.900
46.900
46.900
46.900
davon Agio (5,0 %)
2.335
2.335
38.370
38.370
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
1
Plan
Ist
Plan1
Ist2
Einnahmen
Tsd. USD
15.906
1
146.946
250.255
davon Erlöse aus Assetverkäufen
Tsd. USD
0
0
0
123.699
Tsd. USD
10.590
38
94.250
87.375
Tsd. USD
5.316
–37
52.696
162.880
Tilgung
Tsd. USD
176
0
3.170
57.075
Tsd. USD
5.140
–37
49.526
105.804
Ausschüttung für 20123
Tsd. USD
%
5.530
8,75
0
0
48.464
84,50
98.320
163,75
Veränderung der Liquiditätsreserve
Tsd. USD
–390
1133
–
–
Tsd. USD
–
–
1.238
2.883
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
35.200
0
Gebundenes Kapital
%
–
–
20,50
–58,75
Mit einer Beteiligung an der BC Shopping USA i. L. haben die
Anleger in den Jahren 2002 bis 2004 in zehn Shopping-Center im Süden und Südosten der USA investiert. Mit Beschluss
der außerordentlichen Gesellschaftsversammlung vom März
2011 konnten alle Fondsobjekte im Mai 2011 erfolgreich
veräußert werden. Insgesamt hat die Fondsgesellschaft rund
164 % (ohne Agio, vor Steuern) bezogen auf das eingesetzte
Kapital an die Anleger ausgeschüttet. Als Liquidatorin wurde
die WelthCap Zweite USA Immobilien Verwaltungs GmbH,
München bestimmt.
Ausblick
Die Fondsgesellschaft befindet sich in Liquidation. Eine Liquiditätsreserve von rund 3,5 % bezogen auf das Eigenkapital
dient zur Deckung sämtlicher verbliebener Kosten. Nach erfolgter Abrechnung aller Forderungen und Verbindlichkeiten
wird die verbleibende Liquidität anteilig an die Gesellschafter
ausgekehrt und die Gesellschaft wird gelöscht. Die Fondsgeschäftsführung erwartet, dass eine Schlusszahlung voraussichtlich 2014 möglich ist.
1 Auf Grund nachträglicher Objektankäufe liegt den Plan-Werten eine aktualisierte Prognoserechnung aus dem Jahr 2004 zugrunde.
2 Die kommulierten Ist-Zahlen beinhalten die Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf der Fondsobjekte im Jahr 2011.
3 Die Steigerung resultiert aus einer veränderten Auslegung der in der Liquiditsreserve berücksichtigten kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten.
Shopping USA GmbH & Co. Erste Immobilien KG i. L.
n
Shopping-Center „Goolsby Pointe“
Riverview, Florida (USA)
Shopping-Center „Four Points Center“
Austin, Texas (USA)
Shopping-Center „Sawgrass Center“
Coral Springs, Florida (USA)
Shopping-Center „Towne Centre at Wesley Chapel“
Wesley Chapel, Florida (USA)
Shopping-Center „Dean Taylor Crossing“
Suwanee, Georgia (USA)
Shopping-Center „Kedron Village“
Peachtree City, Georgia (USA)
Shopping-Center „Bethany Village“
Alpharetta, Georgia (USA)
Shopping-Center „Champions Gate Village“
Davenport, Florida (USA)
Shopping-Center „West Cobb Marketplace“
Marietta, Georgia (USA)
Shopping-Center „Tree Summit Village“
Duluth, Georgia (USA)
Alle Shopping Center wurden 2011 veräußert.
US Office Fund I, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
36.600
36.600
inkl. Nebenkosten
32.010
32.010
4.590
4.590
1997
2009
Jahr der Beendigung
2006
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
250.000 USD
ZV, Damnum, Agio
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
0
0
Gesamtkapital
36.600
36.600
20.000
20.000
20.000
20.000
davon Agio (3,0 %)
600
600
16.000
16.000
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
15.381
77,00
31.521
157,74
Tsd. USD
%
Der 1997 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC US Office I investierte in zwei Büroimmobilien im Süden und Südosten der USA. Die Standorte der Gebäude sind Tampa (Florida) und Nashville (Tennessee). Im Jahr 2005 wurden alle
Objekte erfolgreich veräußert. Die Fondsgesellschaft wurde
daraufhin im Jahre 2006 beendet.
den Soll-Werten nicht enthalten. Die Anleger erhielten im
Zeichnungssumme.
Bürogebäude „Bridgeport Center“
Tampa, Florida (USA)
Bürogebäude „Highland Ridge Phase I“
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1983
Fertigstellungsjahr
1997
Mietfläche
Ca. 169.209 sqft
Mietfläche
Ca. 170.685 sqft
Das Bürogebäude wurde 2005 veräußert.
US Office Fund II, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
1999
Jahr der Beendigung
2007
Fondswährung
US-Dollar
Mindestbeteiligung
100.000 USD
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
51.028
50.453
inkl. Nebenkosten
45.520
45.520
5.508
4.933
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
0
51.028
50.453
27.600
8.420
27.600
8.420
davon Agio (3,0 %)
828
253
22.600
41.780
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Berichtsjahr
Ausschüttungen
Tsd. USD
%
Der 1999 erfolgreich platzierte Immobilienfonds BC US Office II investierte in die Büroimmobilie „Platinum Tower“ im
Südosten der USA am Standort Atlanta (Georgia). Im Jahr
2006 wurde das Objekt veräußert. Die Fondsgesellschaft
wurde daraufhin im Jahre 2007 beendet.
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
14.983
57,60
12.220
131,06
Zeichnungssumme.
Bürogebäude „Platinum Tower“
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1987
Mietfläche
Ca. 300.592 sqft
Amerika 2000 GmbH & Co. Objekte USA KG i. L.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
2000–2003
2009
Komplementärin
WealthCap USA Immobilien
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
5.960
30.06.
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
12.2003
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
349.856
349.856
inkl. Nebenkosten
312.206
312.206
36.800
36.800
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
850
850
349.856
349.856
200.600
200.600
200.600
200.600
davon Agio (5,0 %)
9.988
9.988
139.268
139.268
–
–
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
1
Ist
Plan
Ist1
Einnahmen
Tsd. USD
58.065
44
544.295
673.774
Tsd. USD
42.229
70
371.627
185.214
Tsd. USD
15.836
–26
179.657
488.560
Tilgung
Tsd. USD
0
0
0
144.543
Tsd. USD
15.836
–26
167.752
344.017
Tsd. USD
–
0
0
318.189
Tsd. USD
%
16.979
8,50
0
0
170.407
90,50
353.462
181,31
Tsd. USD
–1.144
866
–
–
Tsd. USD
–
–
2.712
5.689
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
139.268
0
Gebundenes Kapital
%
–
–
14,50
–76,31
Sämtliche Fondsimmobilien wurden in den Jahren 2005 bis
2008 veräußert. Nach dem Verkauf des letzten verbliebenen
Fondsobjekts im April 2008 wurde die Objektgesellschaft mit
Wirkung zum 31.12.2008 aufgelöst. Die Gesellschaft verfügt
über keinerlei Immobilieneigentum mehr. Bei der deutschen
Fondsgesellschaft „Amerika 2000 GmbH & Co. Objekte KG“
haben die Anleger mit qualifizierter Mehrheit am 31.12.2009
die Liquidation der Gesellschaft beschlossen. Die Fondsgeschäftsführung erwartet, dass die Gesellschaft in 2014 gelöscht werden kann. Als Liquidatorin wurde die WealthCap
USA Immobilien Verwaltungs GmbH, München bestimmt.
Objekte der Fondsgesellschaft
Büro- und Businesspark „Summit at Preston Trails“,
Dallas, Texas (USA)
Bürogebäude „Great American Tower“,
Phoenix, Arizona (USA)
Bürogebäude „2099 Pennsylvania Avenue“,
Washington, D.C. (USA)
Bürogebäude „Highland Ridge Phase II“,
Bürogebäude „Skymark Tower“, Dallas, Texas (USA)
Bürogebäude „Bank of America Center“,
Bürogebäude „799 9th Street“, Washington, D.C. (USA)
1 Die Ist-Zahlen beinhalten die Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf des Fondsobjektes im Jahr 2008.
Blue Capital US East Coast Fund, L.P. (beendet)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
2003–2005
Jahr der Beendigung
2012
Anzahl Anleger
3.183
30.06.
Einkunftsart
ZV, Damnum, Agio
31.12.2028
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
238.204
238.204
inkl. Nebenkosten
219.406
219.406
18.120
18.120
Gesamtkapital
677
677
238.204
238.204
112.100
112.100
112.070
112.070
davon Agio (5,0 %)
5.604
5.604
120.500
120.500
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Ausschüttung
Tsd. USD
%
Plan
Ist
Plan
Ist
8.966
7,75
2.754
2,50
77.123
70,48
155.997
147,98
Nach der Ausschüttung über 2,5 % des eingezahlten Kapitals haben die Anleger, die der Gesellschaft zum 01.06.2003
beigetreten sind, insgesamt rund 148 % (ohne Agio vor
Steuern) des eingesetzten Kapitals zurückerhalten. Eine Liquiditätsreserve von 4,2 % bezogen auf das Eigenkapital
dient zur Deckung sämtlicher Kosten. Nach erfolgter Abrech-
nung aller Forderungen und Verbindlichkeiten und abschließender steuerlicher Veranlagung wird die verbleibende Liquidität anteilig an die Gesellschafter ausgekehrt. Die Fondsgeschäfftsführung erwartet, dass eine Schlusszahlung voraussichtlich 2014 möglich ist.
Bürogebäude „2300 N Street”
Washington, D.C. (USA)
Bürogebäude „Miami Tower“
Übersicht
Übersicht
Fertigstellungsjahr
1986
Fertigstellungsjahr
1987
Mietfläche
Ca. 25.944 qm
Mietfläche
Ca. 55.831 qm
Das Objekt wurde in 2011 veräußert.
Das Objekt wurde in 2010 veräußert.
Blue Capital Metropolitan Amerika GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
2006–2007
Komplementärin
WealthCap USA Immobilien Verwaltungs GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
4.772
30.08.
Einkunftsart
Gewerblich
31.12.2020
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
334.731
334.731
inkl. Nebenkosten
321.306
321.306
12.382
12.382
ZV, Damnum, Agio
1.043
1.043
Gesamtkapital
334.731
334.731
126.300
126.300
126.300
126.300
davon Agio (5 %)
7.800
7.800
200.631
200.631
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
14.679
6.995
79.962
55.064
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
798
793
4.435
5.640
Tsd. USD
13.881
6.202
75.527
49.425
Tilgung
Tsd. USD
4.722
4.722
22.631
22.631
Tsd. USD
9.159
1.480
52.896
26.793
Tsd. USD
%
9.303
6,25
2.936
2,00
53.509
37,50
24.657
24,00
Tsd. USD
–
–
–
–
Tsd. USD
–144
1.2811
–
–
Liquiditätsreserve
Tsd. USD
–
–
3.630
6.821
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
178.001
178.001
Gebundenes Kapital
%
–
–
67,50
81,00
Geringere Mieteinnahmen durch mietfreie Zeiten bei Neuvertragsabschlüssen, ausfallende Mieteinnahmen durch den
nicht prospektierten Leerstand und niedrigere Mieten bei
Vertragsabschlüssen sowie höhere Kosten durch Mietflächenausbauten und höhere Maklercourtagen für Mietvertragsverlängerungen bedingen eine Reduzierung der Ausschüttung. Größere Mietvertragsabschlüsse der vergangenen
zwei Jahre haben zur Stabilisierung des Cashflows beigetragen.
Ausblick
2013 und 2014 laufen Mietverträge des Hauptmieters im
Objekt „Fishers Place III“ über rund 125.000 sqft (ca. 11.613
qm) aus. Dies entspricht ca. 15 % der Gesamtmietfläche des
Fonds. Aufgrund dieses Volumens sind die Mietvertragsverlängerungen besonders relevant für die langfristige Sicherung der Einnahmen der Fondsgesellschaft. Die Finanzierung
für das Objekt „Fishers Place III“ endet 2014. Für eine erfolgreiche Prolongation oder Refinanzierung ist diese Mietvertragsverlängerung ebenfalls von Bedeutung.
1 Die Steigerung resultiert aus einer veränderten Auslegung der in der Liquiditätsreserve berücksichtigten kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten.
Mieter
Elsevier
6+7+111653x 28+6+2141328x
Ritz Carlton
6
7
CapSource
> 10 Jahre
NIH
11
< 2 Jahre
28
28
7
JBG Group
53
6
8–10 Jahre
16
2–4 Jahre
13
Sonstige
4
6–8 Jahre
21
4–6 Jahre
Büro- und Geschäftsgebäude „Chase Tower“
Chevy Chase, Maryland (USA)
Eckdaten
Das Objekt „Chase Tower“ ist im Teilmarkt Bethesda/Chevy
Chase, unmittelbar angrenzend an den District of Columbia,
gelegen. Der Teilmarkt Bethesda/Chevy Chase verläuft nördlich der Wisconsin Avenue. Durch die unmittelbare Nähe zur
U-Bahn-Station „Friendship Heights“ ist das Objekt gut an
den öffentlichen Nahverkehr angebunden.
Anschrift
4445 Willard Ave, Chevy Chase, MD, 20815
Bebauung/Nutzung
Fertigstellungsjahr
2001
Mietfläche
Ca. 248.409 sqft (23.077 qm)
Vermietungsstand
98 ,1%
Jahresnettomiete
10.111 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
39,8 %
Zum Ende des Jahres 2012 gab es eine leerstehende Fläche
im 2. Obergeschoss von rund 5.000 sqft. Bis auf das 12.
Obergeschoss konnten alle Flächen nachvermietet werden.
Büro- und Laborgebäude „Fishers Place I–III”
und Parkhaus, Washington MSA, Maryland (USA)
Eckdaten
Die Fondsobjekte „Fishers Place I–III“ umfassen drei baulich
ähnliche, mehrgeschossige Immobilien sowie ein dazugehöriges Parkhaus. Die Gebäude sind im nördlichen Bereich der
Metropole Washington, D.C., im Teilmarkt Rockville gelegen.
Rockville erschließt sich vom Innenstadtbereich Washingtons
durch die Einfallstraße „Rockville Pike“. Die verkehrstechnisch
gute Lage wird zusätzlich durch die nahe gelegene U-BahnStation „Twinbrook“, der sog. „Red Line“ ergänzt.
Anschrift
5625 Fishers Lane, Rockville, MD, 20852;
12735 Twinbrook Parkway, Rockville, MD, 20852;
5635 Fishers Lane, Rockville, MD, 20852
Bebauung/Nutzung
3 Bürogebäude
Fertigstellungsjahr
2003/2004
Mietfläche
Ca. 414.437 sqft (38.502 qm)
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
13.050 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
51,4 %
Die Vertragsverlängerung des Hauptmietvertrages im Objekt
„Fishers Place III“ wird verhandelt. Die Objekte befinden sich
in einem guten und gepflegten Zustand.
Büro- und Laborgebäude „Twinbrook Metro Park”
Washington MSA, Maryland (USA)
Eckdaten
Der „Twinbrook Metro Park“ besteht aus insgesamt drei Gebäuden, die direkt an die Objekte „Fishers Place I-III“ angrenzen. Die drei Objekte beherbergen ebenfalls Büro- und
Laborflächen. Der „Twinbrook Metro Park III“ bildet mit zwei
Objekten durch ihre optische Gestaltung eine Einheit. Das
Objekt „Twinbrook Metro Park I“ ist durch seine Verbundsteinfassade optisch in das Fishers-Place-Portfolio eingegliedert.
Anschrift
5640 Fishers Lane, Rockville, MD, 20852;
12725 Twinbrook Parkway, Rockville, MD, 20852
Bebauung/Nutzung
1 Bürogebäude, 1 Laborgebäude
Fertigstellungsjahr
1968/1994/1997/2002
Mietfläche
Ca. 134.185 sqft (12.466 qm)
Vermietungsstand
100 %
Jahresnettomiete
2.213 Tsd. USD
Mietanteil am Fonds
8,8 %
Das untere Geschoss des Objektes 12725 Twinbrook Parkway konnte zum April 2012 an den Mieter US Pharmacopeia
vermietet werden. Das Gebäude ist somit wieder zu 100 %
vermietet.
Die Objekte befinden sich in einem guten und gepflegten
Zustand.
BC Kanada 1 i. L.
Blue Capital Kanada GmbH & Co. Erste Immobilien KG i. L.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. CAD
2004–2005
2011
Komplementärin
WealthCap Erste Kanada Immobilien
Verwaltungsgesellschaft mbH,
München
ZV, Damnum, Agio
Treuhänderin
GmbH, München
Gesamtkapital
Anzahl Anleger
1.824
30.06.
Einkunftsart
davon Agio (5,0 %)
31.12.2027
Ist
in Tsd. CAD
Gesamtinvestition
159.216
159.216
inkl. Nebenkosten
142.146
142.146
15.321
15.321
1.749
1.749
159.216
159.216
83.301
83.301
83.300
83.300
4.165
4.165
71.750
71.750
–
–
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. CAD
28.799
87
203.757
271.620
Tsd. CAD
19.201
48
145.472
90.945
Tsd. CAD
9.598
39
58.285
180.675
Tilgung
Tsd. CAD
1.525
0
5.841
71.750
Tsd. CAD
8.073
39
52.444
108.925
Tsd. CAD
0
0
0
151.980
Tsd. CAD
%
6.664
8,00
0
0
51.957
66,00
109.817
143,20
Tsd. CAD
1.409
39
–
–
Tsd. CAD
–
–
2.223
2.286
Stand Fremdkapital
Tsd. CAD
–
–
65.909
0
Gebundenes Kapital
%
–
–
39,00
–38,20
Im Mai 2008 wurden der Verkauf der Fondsimmobilien und
die Liquidation der Fondsgesellschaft im Rahmen einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung beschlossen.
Als Liquidatorinnen wurden die WealthCap Erste Kanada
Immobilien Verwaltungsgesellschaft mbH, München und
die WealthCap Fonds GmbH, München bestimmt.
Ausblick
Die noch bestehende Liquiditätsreserve wird nach abschließenden steuerlichen Veranlagungen in Kanada und Deutschland an die Anleger ausgekehrt. Die Fondsgeschäftsführung
erwartet, dass eine Schlusszahlung voraussichtlich 2014
möglich ist.
BC Kanada 1 i. L.
Blue Capital Kanada GmbH & Co. Erste Immobilien KG i. L.
Bürogebäude „111 Gordon Baker Road“
Großraum Toronto (Kanada)
Büro- und Geschäftsgeäbude „1 Toronto Street &
92 King Street East“
Toronto, Ontario (Kanada)
Eckdaten
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
1988/1989
Fertigstellungsjahr
1989
Mietfläche
Ca. 163.912 sqft (ca. 15.228 qm)
Mietfläche
Ca. 334.021 sqft (ca. 31.042 qm)
Das Objekt wurde am 01.12.2010 veräußert.
Bürogebäude „1980 Matheson Boulevard“
Mississauga, Ontario (Kanada)
Eckdaten
Fertigstellungsjahr
2001
Mietfläche
Ca. 146.896 sqft (ca. 13.652 qm)
ANLAGEKLASSE
Zweitmarktfonds
214
216
218
HFS Zweitmarkt 1
HFS Zweitmarkt 2
ANLAGEKLASSE ZWEITMARKTFONDS
HFS Zweitmarkt 1
H.F.S. Zweitmarktfonds Deutschland 1 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
55.557
55.557
inkl. Nebenkosten
50.618
50.618
4.870
4.849
1996
Komplementärin
H.F.S. Zweitmarktfonds Deutschland 1
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
70
90
Anzahl Anleger
1.001
Gesamtkapital
55.557
55.557
30.06.
35.872
35.871
Einkunftsart
35.790
35.789
31.12.2017
davon Agio (5,0 %)
ZV, Damnum, Agio
1.790
1.790
17.895
17.896
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
4.706
6.085
53.521
39.414
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.504
438
19.181
5.725
33.689
Tsd. EUR
3.202
5.647
34.341
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
3.202
5.647
34.341
33.689
Ausschüttung
Tsd. EUR
%
3.228
9,00
1.076
3,00
37.037
108,37
24.757
86,17
Tsd. EUR
–2.696
8.932
–
–
Tsd. EUR
–
–
–3.066
–11.302
Stand Fremdkapital3
Tsd. EUR
–
–
17.895
0
%
3,30
k. A.1
8,59
17,792
Gebundenes Kapital
%
–
–
0,85
47,41
Die Fondsgesellschaft hat sich seit Investitionsbeginn im Jahr
1996 überwiegend an deutschen Immobilienfonds beteiligt.
Insgesamt stehen in diesen 16 Jahren der Investition
1.474 Ankäufe zu Buche. Nach diversen Liquidationen und
Zielfondsauflösungen setzt sich der derzeitige Bestand aus
55 Immobilienfonds, einem Zweitmarktfonds und einer Aktiengesellschaft zusammen. Trotz reduzierter Ausschüttungen
der Zielfonds weist die Beteiligung derzeit eine stabile Einnahmesituation auf.
Ausblick
Die Fondsgesellschaft wird auch künftig Liquidationserlöse
zur Tilgung des variabel geführten Cash-Management-Darlehens verwenden, um die Kapitalbasis zu stärken.
Es ist in naher Zukunft weiterhin davon auszugehen, dass
einige Zielfonds aufgrund von Umfinanzierungen Ausschüttungen kürzen werden, wodurch der Fondsgesellschaft für
das Geschäftsjahr 2013 voraussichtlich eine unter der Prognose liegende Ausschüttung zur Verfügung stehen wird.
1 Das steuerliche Ergebnis für das Geschäftsjahr 2012 stand zum Zeitpunkt der Leistungsbilanzserstellung noch nicht fest.
2 Steuerliches Ergebnis Stand 31.12.2011.
3 Das variable Cash-Management-Darlehen ist in der negativen Liquiditätsreserve berücksichtigt.
HFS Zweitmarkt 1
Die größten Fondsbeteiligungen
in Prozent der Investitionskosten1
Bestandsverteilung nach Initiatoren
3+4+567101233x 2+2+4973x
Fair Value REIT-AG
3
47 weitere Zielfonds
Nürnberger
ILG
HFS Europa 3
4
33
222
BBV 10
5
6
HFS Zweitmarkt 2
4
4
7
HFS Deutschland 10
12
10
7
DWS
Fair Value REIT-AG
4
6
7
AXA Merkens
Weitere 12 Initiatoren
8
HFS Deutschland 12
BBV
HFS Deutschland 6
HFS Leasing
Deutschland 1
WealthCap
74
HFS Deutschland 11
1 In Prozent der Investitionskosten der am 31.12.2012 gehaltenen Beteiligungen i. H. v. 45,3 Mio. EUR. Ohne Beteiligungen, die sich in Liquidation befinden.
HFS Zweitmarkt 2
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
2005–2006
Komplementärin
H.F.S. Zweitmarktfonds Deutschland 2
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
5.830
Gesamtkapital
30.06.
125.000
125.000
Einkunftsart
124.950
123.512
31.12.2016
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
181.250
180.515
inkl. Nebenkosten
166.063
165.328
15.188
15.258
ZV, Damnum, Agio
0
–71
181.250
180.515
6.250
6.250
50.000
50.703
0
–1.438
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
9.780
16.011
41.094
70.599
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
2.348
1.103
5.805
11.597
Tsd. EUR
7.432
14.908
32.940
59.002
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
7.432
14.908
32.940
59.002
Tsd. EUR
%
7.297
6,00
4.861
4,00
39.339
42,00
36.903
40,00
Tsd. EUR
–5.490
4.564
–
–
Tsd. EUR
–
–
–4.421
–27.209
Stand Fremdkapital3
Tsd. EUR
–
–
34.375
0
%
1,18
k. A.1
4,77
7,972
Gebundenes Kapital
%
–
–
47,91
54,31
Die Fondsgesellschaft hat seit Investitionsbeginn im Jahr
2003 insgesamt 2.923 Ankäufe getätigt. Sie ist derzeit an
115 verschiedenen Immobilienfonds, einem Zweitmarktfonds und indirekten Beteiligungen an zwei Lebensversicherungszweitmarktfonds sowie einer indirekt gehaltenen Aktiengesellschaft beteiligt. Trotz reduzierter Ausschüttungen
der Zielfonds weist die Beteiligung derzeit eine stabile Einnahmesituation auf.
Ausblick
Die Fondsgesellschaft wird auch künftig Liquidationserlöse
zur Tilgung des variabel geführten Cash-Management-Darlehens verwenden, um die Kapitalbasis zu stärken. Es ist in
naher Zukunft weiterhin davon auszugehen, dass einige Zielfonds aufgrund von Umfinanzierungen Ausschüttungen kürzen werden, wodurch der Fondsgesellschaft für das Geschäftsjahr 2013 voraussichtlich eine geringfügig unter der
Prognose liegende Ausschüttung zur Verfügung stehen wird.
1 Das steuerliche Ergebnis für das Geschäftsjahr 2012 stand zum Zeitpunkt der Leistungsbilanzerstellung noch nicht fest.
3 Das variable Cash-Management-Darlehen ist in der negativen Liquiditätsreserve berücksichtigt.
HFS Zweitmarkt 2
Die größten Fondsbeteiligungen
Bestandsverteilung nach Initiatoren
3+3+45681544x 2+3+4781657x
HFS Immobilienfonds Köln GmbH & Co. KG
HFS Deutschland 15
HGA Kronberg
HFS Deutschland 16
3 3
109 weitere
Zielfonds
BBV
HFS Deutschland 12
3
WealthCap
Deutschland 30
4
4
5
45
5
6
8
23
3
Westfonds
DWS
14 weitere Initiatoren
4
7
HFS Deutschland 6
WealthCap
HFS Deutschland 11
HGA
8
AXA Merkens
57
16
HFS Deutschland 10
Fair Value REIT-AG
16
Fair Value REIT-AG
1 In Prozent der Investitionskosten der am 31.12.2012 gehaltenen Beteiligungen i. H. v. 153,9 Mio. EUR. Ohne Beteiligungen, die sich in Liquidation befinden.
WealthCap Zweitmarkt 3 BASIS GmbH & Co. KG und WealthCap Zweitmarkt 3 PLUS GmbH & Co. KG
WealthCap Zweitmarkt 3 BASIS GmbH & Co. KG
WealthCap Zweitmarkt 3 PLUS GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Fondsstammdaten
2010
2010
Komplementärin
WealthCap PEIA Komplementär
GmbH, Grünwald
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
3.216
–
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2025
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
5.154
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
31.12.2025
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
36.752
57.654
inkl. Nebenkosten
31.794
45.031
4.608
7.229
ZV, Damnum, Agio
ZV, Damnum, Agio
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
15.751
23.723
inkl. Nebenkosten
13.626
20.521
1.975
2.976
350
5.394
150
226
Gesamtkapital
36.752
57.654
Gesamtkapital
15.751
23.723
35.002
54.908
15.001
22.592
35.000
54.906
15.000
22.591
1.750
2.746
750
1.131
0
0
0
0
davon Sonstiges
0
0
davon Sonstiges
0
0
davon Agio (5,0 %)
Fondsentwicklung
davon Agio (5,0 %)
Fondsentwicklung
Kumuliert bis
31.12.2012
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Ausschüttung1
inkl. KESt und SolZ
Tsd. EUR
%
–
–
2
0
–
–
24
0,04
Steuerliches
Ergebnis
%
–
k. A.2
–
0,163
Kumuliert bis
31.12.2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Ausschüttung1
inkl. KESt und SolZ
Tsd. EUR
%
–
–
56
0,25
–
–
89
0,39
Steuerliches
Ergebnis
%
–
k. A.2
–
–0,163
1 Es gab bisher keine Ausschüttungen an die Anleger, der hier abgebildete Wert stellt lediglich die Kapitalertragsteuer inkl. SolZ dar.
Im Jahr 2012
WealthCap Zweitmarkt 3 BASIS GmbH & Co. KG und WealthCap Zweitmarkt 3 PLUS GmbH & Co. KG
Der Beteiligungen im Überblick
Beim ZweitmarktWerte 3 handelt es sich um ein Beteiligungsangebot zur Zeichnung von zwei separaten Fondsgesellschaften,
der BASIS KG und der PLUS KG. Während sich die BASIS KG mittelbar an Immobilienfonds am Zweitmarkt beteiligt, investiert
die PLUS KG ihr Kapital direkt in Zweitmarktbeteiligungen anderer Anlageklassen, wie Private Equity, Infrastruktur, Lebensversicherungszweitmarkt, Erneuerbare Energien und Transport. Mit den verschiedenen Beteiligungsvarianten konnte der Anleger
selbst entscheiden, wie hoch die Beimischung der Nichtimmobilienfonds bei seiner Fondsbeteiligung sein sollte (BASIS 0 %,
BASIS PLUS 30 % und BASIS PLUS PLUS 60 %).
BASIS KG
Die Fondsgesellschaft im Überblick
2010 indirekt über eine Luxemburger SICAV an insgesamt
67 Immobilienzielfonds beteiligt, an deren Entwicklung sie
partizipiert.
Insgesamt wurden bis zum 31.12.2012 ca. 770 Transaktionen durchgeführt, mit denen Investitionen i. H. v.
39.276.241,69 EUR getätigt wurden. Die Investitionsphase
verlief schneller als geplant.
Ausblick
Die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaft hängt maßgeblich von der künftigen Performance der angebundenen
Zielfonds ab.
PLUS KG
2010 an insgesamt 45 Zielfonds der Anlageklassen Infrastruktur und Erneuerbare Energien, Private Equity, Luftverkehr und Lebensversicherungszweitmarkt beteiligt, an deren
Entwicklung sie partizipiert.
Insgesamt wurden bis zum 31.12.2012 ca. 380 Transaktionen durchgeführt, mit denen Investitionen i. H. v.
11.966.369,22 EUR getätigt wurden. Die Investitionsphase
verlief schneller als geplant.
Ausblick
Die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaft hängt maßgeblich von der künftigen Performance der angebundenen
Zielfonds ab.
ANLAGEKLASSE
Private Equity/ Venture Capital
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
BC Equity 1 i. L.
BC Equity 3
BC Equity 8
BC BV Capital
ANLAGEKLASSE PRIVATE EQUITY / VENTURE CAPITAL
BC Equity 1 i. L.
Blue Capital Equity I GmbH & Co. KG i. L.
Fondsstammdaten
2002–2003
2012
Komplementärin
WealthCap Equity Management
GmbH, München
Treuhänderin
WealthCap Equity GmbH, München
Anzahl Anleger
477
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
74.475
73.122
inkl. Nebenkosten
67.700
67.700
6.770
5.417
ZV, Damnum, Agio
5
5
Gesamtkapital
74.475
73.122
67.705
67.705
67.705
67.705
3.385
2.032
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
3.385
3.385
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung1
Tsd. EUR
%
%
Die Beteiligung im Überblick
Die Fondsgesellschaft ist an dem institutionellen PrivateEquity-Zielfonds BC European Capital VII beteiligt.
Die Fondsgesellschaft hat im Jahr 2012 7,96 % an die Anleger ausgeschüttet. Als Liquidatorin wurde die WealthCap
Equity Management GmbH bestimmt.
Ausblick
Der Zielfonds wird voraussichtlich 2014 die letzten Investments veräußern. Anschließend wird die Fondsgesellschaft
voraussichtlich vollständig liquidiert werden können.
1 KESt, SoIZ sowie ausländische Quellensteuer sind hierbei bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
Ist
Ist
5.389
7,96
136.090
201,02
k. A.2
14,113
Blue Capital Equity II GmbH & Co. KG i. L.
Fondsstammdaten
2003–2004
2013
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
Anzahl Anleger
406
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
22.048
38.803
inkl. Nebenkosten1
20.000
35.232
2.048
3.571
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
22.048
38.803
20.000
35.232
20.000
35.232
1.000
1.725
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
1.048
1.846
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung
Tsd. EUR
%
%
Die Fondsgesellschaft investiert über die Zielfonds BC European Capital VII, Carlyle Partners III, Mercapital I und Mercapital II in Mehrheitsbeteiligungen an mittelgroßen bis großen
Unternehmen in Westeuropa und den USA.
Zum 31.12.2012 ist die Fondsgesellschaft über die Zielfonds
BC European Capital VII, Carlyle Partners III und Mercapital II
an vier Investments beteiligt. Der Mercapital I wurde im Jahr
2012 beendet. Die verbliebenen Zielfonds befinden sich in
der Endphase ihrer Desinvestitionsphase. Zum Berichtszeitpunkt waren Liquidatorinnen die WealthCap Fonds GmbH,
die WealthCap Equity GmbH und die WealthCap Equity Management GmbH. Im Mai 2013 wurde die WealthCap Fonds
GmbH zur alleinigen Liquidatorin bestimmt.
Ist
Ist
2.755
7,82
48.411
137,41
k. A.2
21,143
Ausblick
Global betrachtet ist der Ausblick für die Entwicklung des
Private-Equity-Marktes positiv, regional wird für den USMarkt eine leicht positive Entwicklung erwartet, die sich zu
Beginn des Jahres 2013 mit Mega-Buy-outs und Börsengängen zeigt. Der wirtschaftliche Erfolg der Fondsgesellschaft ist
wesentlich abhängig von der Entwicklung des US-PrivateEquity-Marktes.
1 Beinhaltet Beteiligungszusagen an Zielfonds, die bisher noch nicht abgerufen worden sind.
BC Equity 3
Blue Capital Equity III GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
2004–2005
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
Anzahl Anleger
814
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
22.048
61.659
inkl. Nebenkosten1
20.000
55.932
2.048
5.727
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
22.048
61.659
20.000
55.932
20.000
55.932
1.000
2.796
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
1.048
2.931
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung2
Tsd. EUR
%
%
Die Fondsgesellschaft ist an dem institutionellen PrivateEquity-Zielfonds BC European Capital VIII beteiligt.
Der Zielfonds ist seit 2011 vollständig investiert und befindet
sich seither in der Desinvestitionsphase. Die Fondsgesellschaft hat im Jahr 2012 13 % an die Anleger ausgeschüttet.
Ist
7.271
13,00
13.999
25,03
k. A.3
8,074
Ausblick
Der Zielfonds wird in der verbleibenden Fondslaufzeit den
Schwerpunkt sowohl auf die intensive Betreuung der einzelnen Unternehmen als auch auf die Entwicklung der vorhandenen Potenziale legen, damit die Beteiligungen in Abhängigkeit vom wirtschaftlichen Erfolg der Einzelunternehmen
erfolgreich veräußert werden können.
2 KESt, SoIZ sowie ausländische Quellensteuer sind hierbei bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
Ist
Blue Capital Equity VI GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
2006
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
Anzahl Anleger
1.504
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
55.120
109.364
inkl. Nebenkosten1
50.000
99.287
5.120
10.077
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
55.120
109.364
50.000
99.287
50.000
99.287
2.500
4.874
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
2.620
5.203
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung2
Tsd. USD
%
%
Die Fondsgesellschaft beteiligt sich über den Auda Capital IV
Co-Investment Fund im Rahmen von Co-Investments mit
Hauptinvestoren an mittelgroßen bis großen nordamerikanischen Unternehmen.
Der Auda Capital IV Co-Investment Fund befindet sich seit
November 2012 in der Desinvestitionsphase. Von insgesamt
19 Beteiligungen befinden sich zum Stichtag noch 17 im
Portfolio. Der Fokus während der verbleibenden Fondslaufzeit liegt auf einer intensiven Betreuung der einzelnen Unternehmen sowie auf der Entwicklung der vorhandenen Potenziale, um die Beteiligungen in Abhängigkeit von ihrem wirtschaftlichen Erfolg veräußern zu können.
Ist
Ist
14.875
15,00
14.875
15,00
k. A.3
7,604
Ausblick
Private-Equity-Marktes positiv. Regional wird für den USMarkt eine leicht positive Entwicklung erwartet, die sich zu
2 KESt, SoIZ sowie ausländische Quellensteuer bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
BC Equity 8
Blue Capital Equity VIII GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
2007
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
Anzahl Anleger
649
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
52.500
48.860
inkl. Nebenkosten1
47.350
44.469
5.150
4.391
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
52.500
48.860
50.000
44.530
50.000
44.530
2.500
2.031
davon Agio (5,0 %)
0
0
davon Sonstiges
0
2.299
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung2
Tsd. USD
%
%
Die Fondsgesellschaft ist beteiligt an insgesamt drei PrivateEquity-Zielfonds. Mit dem Investment in diese Private-EquityZielfonds verfolgt der BC Equity 8 die Strategie, sich an mittelgroßen Industrie- und Dienstleistungsunternehmen in
Europa zu beteiligen.
Die Fondsgesellschaft hat gemäß Prospekt drei Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen (zwei davon mittelbar) erworben.
Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen mit Ausnahme eines Zielfonds marktphasenüblich.
Ist
3
0
135
0,30
k. A.3
2,334
Ausblick
Mit Beteiligungsunternehmen, die eine gesicherte Marktposition, ein entwicklungsfähiges Geschäft und ein wettbewerbsfähiges Produktportfolio besitzen, soll ein vielversprechendes und diversifiziertes Portfolio aufgebaut werden.
Ferner wird in der verbleibenden Fondslaufzeit der Schwerpunkt sowohl auf der intensiven Betreuung der einzelnen
Unternehmen als auch auf der Entwicklung der vorhandenen
Potenziale liegen, damit die Beteiligungen in Abhängigkeit vom
wirtschaftlichen Erfolg erfolgreich veräußert werden können.
Ist
WealthCap Private Equity 10 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
2008
Komplementärin
GmbH, Grünwald
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
220
–
Einkunftsart
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd.
Ist
in Tsd.
Gesamtinvestition
16.796 EUR
15.117 USD
15.893 EUR
15.141 USD
inkl. Nebenkosten1
15.000 EUR
13.500 USD
14.097 EUR
13.524 USD
1.796 EUR
1.617 USD
1.796 EUR
1.617 USD
0 EUR
0 USD
0 EUR
0 USD
Gesamtkapital
17.546 EUR
15.792 USD
15.893 EUR
15.141 USD
15.000 EUR
13.500 USD
15.000 EUR
13.500 USD
15.000 EUR
13.500 USD
15.000 EUR
13.500 USD
750 EUR
675 USD
750 EUR
675 USD
0 EUR
0 USD
0 EUR
0 USD
1.796 EUR
1.617 USD
143 EUR
966 USD
ZV, Damnum, Agio
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung2
Tsd. EUR
%
%
Die Fondsgesellschaft ist an insgesamt zwei Private-EquityZielfonds beteiligt. Mit der Beteiligung an diesen PrivateEquity-Zielfonds verfolgt der WealthCap Private Equity 10 die
Strategie, sich an mittelgroßen und großen Industrie- und
Dienstleistungsunternehmen in Europa und den USA zu beteiligen. Bei den angebundenen Fondsbeteiligungen handelt
es sich um Anteile an dem paneuropäischen Private-EquityFonds PAI Europe V und dem US-amerikanischen Carlyle
Partners V.
Ist
Ist
0
0
718
2,95
k. A.3
3,934
Ausblick
Unternehmen als auch auf der Entwicklung der vorhandenen Potenziale liegen, damit die Beteiligungen in Abhängigkeit vom wirtschaftlichen Erfolg erfolgreich veräußert
werden können.
Die Fondsgesellschaft hat gemäß Prospekt zwei Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen (eine davon unmittelbar) erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
15.751
80.965
inkl. Nebenkosten1
13.960
70.387
1.792
9.347
2010
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
0
1.231
Anzahl Anleger
4.102
Gesamtkapital
15.751
80.965
–
15.001
77.110
Einkunftsart
Kapitalvermögen
15.001
77.110
Nicht vorgesehen
davon Agio (5,0 %)
750
3.855
0
0
davon Sonstiges
0
0
ZV, Damnum, Agio
davon Liquiditätsreserve2
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung3
Tsd. EUR
%
%
Die Fondsgesellschaft ist an den sechs institutionellen PrivateEquity-Zielfonds (teilweise mittelbar) Carlyle Partners III & V, BC
European Capital VII & VIII, PAI Europe V und Auda Capital IV
Co-Investment beteiligt sowie in ein von der UniCredit Bank
AG emittiertes abgezinstes Schuldscheindarlehen investiert.
Letzteres erfolgt zu dem Zweck, eine Garantiestruktur zu ermöglichen.
Ist
Ist
3.865
5,00
11.570
15,00
k. A.4
0,155
Ausblick
Von den insgesamt sechs Zielfonds befinden sich bereits vier
in der Desinvestitionsphase. Die beiden letzten Zielfonds, die
noch investieren, werden voraussichtlich 2013 die Investitionsphase beenden, womit das Unternehmensportfolio dann
komplett sein wird.
2012 hat sich die Anzahl der Portfoliounternehmen durch
Neuinvestitionen auf 60 erhöht. 38,2 % der Unternehmen
haben ihren Sitz in den USA, gefolgt von rund 14,8 % mit Sitz
in Frankreich sowie 12,5 % mit Sitz in Deutschland. 2012 wurden aus Veräußerungserlösen von vier Portfoliounternehmen
sowie aus Teilveräußerungen 5 % an die Anleger ausgeschüttet.
2 Zum Zeitpunkt der Anbindung war der Investitionsgrad der potenziellen Zielfonds deutlich höher als zum Zeitpunkt der Prospektierung. Daher wurde eine zusätzliche Liquiditätsreserve in
der Fondsgesellschaft aufgebaut, um die laufenden Kosten und Vergütungen der Fondsgesellschaft zu finanzieren.
Fondsstammdaten
2011–2012
Komplementärin
GmbH, Grünwald
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.978
–
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
22.773
68.436
inkl. Nebenkosten1
20.000
60.216
2.772
8.220
ZV, Damnum, Agio
1
0
Gesamtkapital
22.773
68.436
20.001
59.709
20.001
59.709
1.000
2.985
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges2
0
0
1.772
5.742
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung2
Tsd. EUR
%
%
Die Fondsgesellschaft ist an dem institutionellen PrivateEquity-Zielfonds BC European Capital IX beteiligt. Die PlanIst-Abweichungen der Investitionskosten ergeben sich aus
dem besseren Platzierungserfolg und der daraus resultierenden höheren Beteiligungszusage an den Zielfonds.
Die Fondsgesellschaft hat zur Bedienung der Kapitalabrufe
des Zielfonds im Jahr 2012 15 % bei den Anlegern abgerufen. Der Zielfonds befindet sich weiter in der Investitionsphase.
Ist
Ist
0
0
0
0
k. A.3
04
Ausblick
Unternehmen als auch auf der Entwicklung der vorhandenen Potenziale liegen, damit die Beteiligungen in Abhängigkeit vom wirtschaftlichen Erfolg erfolgreich veräußert
werden können.
Fondsstammdaten
2011–2012
Komplementärin
GmbH, Grünwald
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
820
–
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
22.777
33.122
inkl. Nebenkosten1
20.000
29.079
2.777
4.043
ZV, Damnum, Agio
1
0
Gesamtkapital
22.778
33.122
20.001
29.079
20.001
29.079
1.000
1.454
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
1.777
2.589
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ausschüttung
Tsd. USD
%
%
Die Fondsgesellschaft beteiligt sich über die Zielfonds Carlyle
Partners V und Carlyle U.S. Equity Opportunity Fund hauptsächlich an mittelgroßen bis großen nordamerikanischen Unternehmen.
Die Fondsgesellschaft wurde am 28.12.2012 geschlossen.
Die Zielfonds wurden zum 31.12.2012 angebunden. Zum
Berichtsstichtag war die Fondsgesellschaft an 22 Investments
beteiligt. Beide Zielfonds befanden sich in der Investitionsphase. 95 % der Investments haben ihren Sitz in den USA
und 5 % in Australien und Brasilien.
Ist
0
0
0
0
k. A.2
–0,083
Ausblick
Private-Equity-Marktes positiv, regional wird für den USMarkt eine leicht positive Entwicklung erwartet, die sich zu
Ist
BC BV Capital
Treuhandschaft an der BV Capital GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 1
Fondsstammdaten
2000–2001
Komplementärin
BVC Capital Verwaltungsgesellschaft
mbH, Hamburg
BV Capital Management, LLC, Santa
Barbara, Kalifornien (USA)
Treuhänderin
Anzahl Anleger1
21
–
Einkunftsart1
Kapitalvermögen
Nicht vorgesehen
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
21.600
17.645
inkl. Nebenkosten
20.000
16.160
1.600
1.485
ZV, Damnum, Agio2
0
0
Gesamtkapital
21.600
17.645
20.000
16.160
20.000
16.160
1.000
1.000
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges3
0
0
600
485
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ist
Ist
Tsd. USD
Tsd. USD
397
7.632
622
12.261
Ausschüttungen
Anleger A4
Anleger B4
%
%
49,64
49,69
77,79
79,82
Anleger A
Anleger B
%
%
k. A.5
k. A.5
–1,166
–1,166
Ausschüttungen inkl. KESt und SolZ
Anleger A4
Anleger B4
Bei dem Fonds handelt es sich um eine treuhänderische Beteiligung an dem institutionellen Venture-Capital-Zielfonds BV
Capital. Nachdem der Zielfonds seine Hauptinvestitionsphase
zum 30.06.2006 abgeschlossen hat, konzentriert sich das Management in der aktuellen Entwicklungs- und Desinvestitionsphase auf die Potenzialausschöpfung und den Verkauf der
einzelnen Beteiligungen.
Im Juli 2005 konnten die Anleger die Option zur Reduzierung
ihrer Beteiligungssumme um 20 % ausüben. Daher gibt es
seitdem zwei Anlegergruppen: Anleger A haben die Option
nicht ausgeübt und sind weiterhin mit ihrer ursprünglich gezeichneten Summe an dem Fonds beteiligt; Anleger B haben
die Option ausgeübt und sind seitdem nur noch mit 80 % ihrer ursprünglich gezeichneten Summe an dem Fonds beteiligt.
Aufgrund dieser Optionsausübung hat sich das Gesamtvolumen der Treuhandschaft von ursprünglich 20 Mio. USD auf
16,2 Mio. USD reduziert.
2012 konnte eine Unternehmensbeteiligung erfolgreich veräußert werden und bei einer weiteren Beteiligung konnten
Aktien in Folge eines Börsenganges veräußert werden. Insgesamt konnten dadurch fast 50 % der Beteiligungssumme an
die Anleger ausgeschüttet werden.
Ausblick
Der Zielfonds befindet sich in der Desinvestitionsphase und
hat noch eine Laufzeit bis Mitte 2014.
1 Alle Angaben beziehen sich auf die von WealthCap betreuten Treuhandbeteiligungen (zusammen die Treuhandschaft BC BV Capital) an dem Zielfonds (BV Capital GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 1).
2 Aufgrund der oben erwähnten Optionsausübung wurde das Agio i. H. v. 5 % bei einem Gesamtvolumen von 20 Mio. USD gezahlt. Die weiteren Gebühren wurden hingegen auf die reduzierte Beteiligungssumme erhoben.
3 Aufgrund der 100%igen Investitionsquote (Treuhandkapital = Beteiligungszusage der Treuhand gegenüber dem Zielfonds) sind die weiteren Gebühren auf Ebene der Treuhandschaft aus
den ersten Rückflüssen des Zielfonds zu decken (Innenfinanzierung).
4 Ohne abgeführte KESt, SolZ oder ausländische Quellensteuer.
ANLAGEKLASSE
Luftverkehr
234
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250
251
252BIL ALPHA i. L.
253BIL BETA i. L.
254BIL GAMMA i. L.
255
235
ANLAGEKLASSE LUFTVERKEHR
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland Zwei KG (MSN 622) (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996–1997
Jahr der Löschung
2011
Komplementärin
H.F.S. Leasingfonds GmbH, Ebersberg
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
478
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
37.193
37.193
inkl. Nebenkosten
34.534
34.534
2.674
2.674
ZV, Damnum, Agio
12
12
Gesamtkapital
37.193
37.193
19.512
19.512
14.650
14.650
976
976
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
0
16.705
16.705
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
27.293
27.459
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
11.075
12.213
Tsd. EUR
0
0
16.218
15.245
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
16.218
15.245
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
16.226
110,77
15.243
102,93
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
28
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
4,11
–2,38
Gebundenes Kapital
%
–
–
–14,90
–11,32
Bei Laufzeitende des Leasingvertrages wurde das Flugzeug
prognosegemäß an den Leasingnehmer veräußert.
1 In Prozent der Bareinlage ohne Agio.
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland DREI KG (MSN 140) (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996
Jahr der Liquidation
2005
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
390
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
27.774
27.774
inkl. Nebenkosten
25.521
25.521
2.246
2.246
ZV, Damnum, Agio
7
7
Gesamtkapital
27.774
27.774
16.935
16.935
13.220
13.220
847
847
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
9.992
9.9922
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
21.433
21.380
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
6.906
6.693
14.687
Tsd. EUR
0
0
14.527
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
14.527
14.687
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
14.534
109,94
14,619
110,59
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
3,54
4,75
Gebundenes Kapital
%
–
–
–6,64
–6,62
2 Zur Klarstellung und aus Gründen der Transparenz sind die im Wege der Forfaitierung der Leasingraten vorab erhaltenen Mittel gesondert ausgewiesen. Diese Mittel sind entsprechend
der Fondskalkulation zusammen mit dem Gesellschaftskapital als Finanzierungsbetrag zum Kauf des Leasingobjekts eingesetzt worden. Die Aufnahme von Bankdarlehen war in diesem
Zusammenhang nicht geplant und nicht erforderlich.
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland VIER KG (MSN 142) (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996
2005
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
113
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
27.774
27.774
inkl. Nebenkosten
25.521
25.521
2.246
2.246
ZV, Damnum, Agio
7
7
Gesamtkapital
27.774
27.774
16.935
16.935
13.220
13.220
847
847
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
9.992
9.9922
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
21.433
21.382
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
6.906
6.690
14.693
Tsd. EUR
0
0
14.527
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
14.527
14.693
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
14.534
109,94
14.619
110,59
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
3,54
4,80
Gebundenes Kapital
%
–
–
–6,64
–6,60
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland FÜNF KG (MSN 157) (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996
2005
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
362
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
27.774
27.774
inkl. Nebenkosten
25.521
25.521
2.246
2.246
ZV, Damnum, Agio
7
7
Gesamtkapital
27.774
27.774
16.935
16.935
13.220
13.220
847
847
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
9.992
9.9922
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
21.433
21.380
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
6.906
6.693
14.687
Tsd. EUR
0
0
14.527
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
14.527
14.687
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
14.534
109,94
14.619
110,59
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
3,54
4,76
Gebundenes Kapital
%
–
–
–6,64
–6,62
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland Sechs KG (MSN 615) (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996–1997
2011
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
315
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
37.193
37.193
inkl. Nebenkosten
34.534
34.534
2.647
2.647
ZV, Damnum, Agio
12
12
Gesamtkapital
37.193
37.193
19.512
19.512
14.650
14.650
976
976
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
16.705
16.7052
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
27.293
27.463
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
11.079
12.204
Tsd. EUR
0
0
16.214
15.260
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
16.214
15.260
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
16.226
110,77
15.246
102,94
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
24
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
4,11
–2,19
Gebundenes Kapital
%
–
–
–14,90
–11,25
der Fondskalkulation zusammen mit dem Gesellschaftskapital als Finanzierungsbetrag zum Kauf des Leasingobjektes eingesetzt worden. Die Aufnahme von Bankdarlehen war in diesem
H.F.S. Leasingfonds GmbH & Co. Deutschland 8 KG (MSN 193) (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1997
2010
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
995
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
116.495
116.495
inkl. Nebenkosten
110.439
110.439
5.806
5.806
ZV, Damnum, Agio
250
250
116.495
116.495
72.464
72.464
33.551
33.551
3.623
3.623
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
40.408
40.4082
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
105.276
105.520
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
66.858
70.483
Tsd. EUR
0
0
38.419
35.037
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
38.419
35.037
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
38.669
115,26
35.252
105,07
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
35
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0 4,47
–5,26
Gebundenes Kapital
%
–
–
–12,06
–9,42
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1997
2010
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
907
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
116.447
116.447
inkl. Nebenkosten
110.439
110.439
5.780
5.780
ZV, Damnum, Agio
228
228
116.447
116.447
72.464
72.464
33.551
33.551
3.623
3.623
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
0
02
40.359
40.3592
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
105.276
105.532
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
66.857
70.441
Tsd. EUR
0
0
38.419
35.090
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
38.419
35.090
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
38.136
115,20
35.247
105,06
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
70
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
4,40
–5,90
Gebundenes Kapital
%
–
–
–12,05
–9,55
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1998
2010
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
1.019
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
115.887
115.887
inkl. Nebenkosten
110.439
110.439
5.098
5.098
ZV, Damnum, Agio
349
349
115.887
115.887
74.534
74.534
36.969
36.969
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
3.727
3.727
37.627
37.627
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
177.163
177.407
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
97.254
100.346
Tsd. EUR
0
0
79.909
77.061
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
37.627
37.627
Tsd. EUR
0
0
42.282
39.434
Tsd. EUR
%1
0
0
2.678
7,25
42.629
115,31
39.774
107,59
Tsd. EUR
0
–2.678
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
10
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
5,23
–1,74
Gebundenes Kapital
%
–
–
–11,37
–9,10
Fondsstammdaten
1998–1999
2010
Komplementärin
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
941
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
96.600
96.600
inkl. Nebenkosten
92.033
92.033
4.247
4.247
ZV, Damnum, Agio
321
321
Gesamtkapital
96.600
96.600
62.112
62.112
30.807
30.807
davon Agio (5,0 %)
3.106
3.106
31.383
31.383
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
146.497
146.805
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
2
79.795
82.402
Tsd. EUR
0
–2
66.702
64.402
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
31.383
31.383
Tsd. EUR
0
–2
35.319
33.019
Tsd. EUR
%1
0
0
3.262
10,59
35.640
115,70
33.337
108,21
Tsd. EUR
0
–3.264
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
3
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
–0,01
5,61
–0,81
Gebundenes Kapital
%
–
–
–11,54
–9,25
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1999–2000
2010
Komplementärinnen
H.F.S. Leasingfonds GmbH, Ebersberg;
CCF Charterhouse GmbH, München
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
1.141
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
131.563
131.563
inkl. Nebenkosten
124.244
124.244
7.199
7.199
ZV, Damnum, Agio
120
120
131.563
131.563
80.784
80.784
40.877
40.877
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
4.039
4.039
46.739
46.739
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
190.055
190.565
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
4
56.520
59.527
Tsd. EUR
0
–4
133.535
131.040
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
86.718
86.646
Tsd. EUR
0
–4
46.817
44.394
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
46.938
114,83
44.451
108,75
Tsd. EUR
0
–4
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
65
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
–0,01
4,95
4,54
Gebundenes Kapital
%
–
–
–10,32
–7,37
Leasingfonds plus Deutschland 14 GmbH & Co. KG i. L.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2002–2004
2012
Komplementärinnen
H.F.S. Leasingfonds GmbH, Ebersberg;
CCF Charterhouse GmbH, München
Treuhänderin
–
Anzahl Anleger
771
Juni des laufenden Geschäftsjahres
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
17.06.2012
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
104.650
104.650
inkl. Nebenkosten
100.000
100.000
4.570
4.570
ZV, Damnum, Agio
80
80
104.650
104.650
49.000
49.000
25.480
25.480
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
2.450
2.450
53.200
53.200
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
82.784
63.753
155.885
139.082
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
39.669
42.934
61.735
67.292
Tsd. EUR
43.115
20.819
94.150
71.790
Tilgung
Tsd. EUR
3.118
3.118
53.216
53.201
Tsd. EUR
39.997
17.701
40.934
18.589
Tsd. EUR
%1
40.009
157,00
15.999
62,94
41.008
160,92
16.998
66,86
Tsd. EUR
–11
1.702
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
1.671
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
%1
Gebundenes Kapital
%
Bei dem Beteiligungsobjekt handelt es sich um ein Flugzeug
vom Typ Airbus A 330-300, das von der Fondsgesellschaft
für die Zeit vom 17.06.2002 bis 17.06.2012 verleast wurde.
Nachdem das Flugzeug am 17.06.2012 planmäßig an den
Leasingnehmer veräußert wurde, befindet sich die Fondsgesellschaft in Liquidation.
Als Liquidatorinnen wurden die CFF Charterhouse GmbH,
München und die H.F.S. Leasingfonds GmbH, Ebersberg bestimmt.
–
–
0
0
257,20
188,75
47,82
–27,62
–
–
–19,45
12,14
BIL Aircraftleasing GmbH & Co AUA KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1996
Jahr der Löschung
2009
Komplementärin
BIL Aircraftleasing GmbH, Grünwald
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
311
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
44.573
44.573
inkl. Nebenkosten
41.042
41.042
3.532
3.494
ZV, Damnum, Agio
0
38
Gesamtkapital
44.573
44.573
31.189
31.189
22.343
22.343
davon Agio (0,0 %)
0
0
13.384
13.384
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
55.624
56.034
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
18.775
20.319
Tsd. EUR
0
0
36.850
35.715
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
13.384
13.384
Tsd. EUR
0
0
23.465
22.331
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
23.465
105,02
22.302
100,18
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
0
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
5,02
5,86
Gebundenes Kapital
%
–
–
–12,46
–8,59
BIL Aircraftleasing GmbH & Co AUA ZWEITE KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
1997–1998
2009
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.187
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
118.517
118.517
inkl. Nebenkosten
104.367
104.367
14.151
14.151
ZV, Damnum, Agio
0
0
118.517
118.517
99.549
99.549
66.570
66.570
Gesamtkapital
davon Agio (0,0 %)
0
0
18.969
18.969
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
151.058
146.633
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
64.620
65.415
Tsd. EUR
0
0
86.438
81.218
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
18.969
18.969
Tsd. EUR
0
0
67.469
62.249
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
67.469
101,35
63.497
98,93
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
113
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
1,32
–0,77
Gebundenes Kapital
%
–
–
–10,34
–9,26
BIL Aircraftleasing GmbH & Co AUA DRITTE KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1998–1999
2010
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
473
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
47.353
47.360
inkl. Nebenkosten
42.798
42.798
4.555
4.562
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
47.353
47.360
38.467
38.467
22.975
22.975
davon Agio (0,0 %)
0
0
7.797
7.797
davon Sonstiges3
1.088
1.095
Fondsentwicklung2
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
63.242
60.660
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
30.499
28.964
Tsd. EUR
0
0
32.743
31.696
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
8.885
8.885
Tsd. EUR
0
0
23.857
22.811
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
23.858
103,84
22.758
99,34
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
28
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
5,69
4,03
Gebundenes Kapital
%
–
–
–8,31
–6,15
2 Hier kamen die in den Leasingverträgen vereinbarten Mietanpassungsklauseln im Falle von Steuerrechtsänderungen aufgrund der Steuerreform 1999/2000/2001 zur Anwendung. Die
Klauseln sahen Mieterhöhungen vor, die eine Erhöhung des Fremdkapitals und eine Minderung der Bareinlage bei unverändertem Investitionsvolumen ermöglichten. Auf diese Weise
wurden reformbedingte Renditeminderungen weitgehend aufgefangen. Die Plan-Zahlen wurden angepasst.
3 Kürzung der Bareinlage aufgrund der neuen Steuergesetze (Senkung der Spitzensteuersätze). Die fehlende Liquidität wurde durch die Aufnahme eines zusätzlichen Darlehens i. H. v.
2.128.500 DM (1.088.284,77 EUR) ausgeglichen.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co AUA VIERTE KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1998–1999
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
458
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
47.353
47.360
inkl. Nebenkosten
42.798
42.798
4.555
4.562
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
47.353
47.360
38.467
38.467
22.975
22.975
davon Agio (0,0 %)
0
0
7.797
7.797
davon Sonstiges2
1.088
1.095
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
63.242
60.669
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
30.499
28.989
Tsd. EUR
0
0
32.743
31.680
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
8.885
8.885
Tsd. EUR
0
0
23.857
22.795
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
23.858
103,84
22.734
99,40
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
27
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
5,68
4,42
Gebundenes Kapital
%
–
–
–8,31
–6,09
wurden reformbedingte Renditeminderungen weitgehend aufgefangen. Die Plan-Zahlen wurden angepasst.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co AUA FÜNFTE KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1998–2000
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
389
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
51.689
51.877
inkl. Nebenkosten
48.317
48.317
3.372
3.560
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
51.689
51.877
31.380
31.380
20.438
20.438
davon Agio (0,0 %)
davon Sonstiges3
0
0
19.119
19.119
1.190
1.378
Fondsentwicklung1
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
67.585
66.000
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
25.974
25.841
Tsd. EUR
0
0
41.612
40.158
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
20.309
20.309
Tsd. EUR
0
0
21.302
19.849
Tsd. EUR
%
0
0
0
0
21.248
–
19.950
–
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
38
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
Steuerliches Ergebnis2
%
0
0
0
0
Gebundenes Kapital2
%
–
–
0
wurden reformbedingte Renditeminderungen weitgehend aufgefangen. Die Soll-Zahlen wurden angepasst.
2 Aufgrund der unterschiedlichen Einzahlungstermine und der daraufhin angepassten steuerlichen Ergebnisse kam es zur Bildung von sechs verschiedenen Tranchen. Diese variieren bei den
Ausschüttungen und den steuerlichen Ergebnissen aufgrund unterschiedlicher Bareinlagen. Aufgrund einer fehlenden einheitlichen Basis ist es daher nicht möglich, einen aussagekräftigen prozentualen Gesamtwert für den Fonds anzugeben. Um eine Übersichtlichkeit der Fondsdarstellung trotzdem beizubehalten, werden die einzelnen Werte je Tranche nicht in dieser
Übersicht, sondern erst in „Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungen im Überblick“ dargestellt.
3 Kürzung der Bareinlage aufgrund der neuen Steuergesetze (Senkung der Spitzensteuersätze). Die fehlende Liquidität wurde durch die Aufnahme eines zusätzlichen Darlehens i. H. v.
2.326.500 DM (1.189.520,56 EUR) ausgeglichen.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co Flugzeug Amsterdam KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1997–1998
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
357
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
35.279
35.279
inkl. Nebenkosten
31.976
31.976
3.303
3.235
ZV, Damnum, Agio
0
67
Gesamtkapital
35.279
35.279
28.172
28.172
16.106
16.106
davon Agio (0,0 %)
0
0
7.107
7.107
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
48.910
43.387
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
24.557
20.134
Tsd. EUR
0
0
24.353
23.254
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
7.107
7.107
Tsd. EUR
0
0
17.246
16.146
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
17.245
107,07
16.436
103,42
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
31
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0
7,06
8,15
Gebundenes Kapital
%
–
–
–11,78
–9,44
BIL Aircraftleasing GmbH & Co. Fontis KG (gelöscht)
Fondsstammdaten
1998–1999
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
402
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
53.068
53.345
inkl. Nebenkosten
49.514
49.514
3.555
3.831
ZV, Damnum, Agio2
0
0
Gesamtkapital
53.068
53.345
38.032
38.032
21.160
21.160
davon Agio (0,0 %)
davon Sonstiges4
0
0
13.443
13.443
1.593
1.870
Fondsentwicklung1
Im Berichtsjahr
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
0
69.760
68.077
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
0
33.051
31.986
Tsd. EUR
0
0
36.709
36.091
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
15.035
15.035
Tsd. EUR
0
0
21.674
21.056
Tsd. EUR
%3
0
0
0
21.673
102,43
20.875
98,84
Tsd. EUR
0
0
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
30
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%3
0
0
2,43
4,44
Gebundenes Kapital
%
–
–
–7,76
–5,20
wurden reformbedingte Renditeminderungen weitgehend aufgefangen. Die Soll-Zahlen wurden angepasst.
2 Aufgrund der Aufteilung des zweiten Teils der Bareinlage auf zwei Einzahlungstermine erhöhten sich die Zwischenfinanzierungszinsen. Diese Mehraufwendungen wurden durch gekürzte
Ausschüttungen im Jahr 2000 ausgeglichen.
4 Kürzung der Bareinlage aufgrund der neuen Steuergesetze. Die fehlende Liquidität wurde durch die Aufnahme eines zusätzlichen Darlehens i. H. v. 3.115.000 DM (1.592.674,21 EUR)
ausgeglichen.
BIL ALPHA i. L.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co Alpha KG i. L.
Fondsstammdaten
2000
2011
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
464
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
53.123
53.123
inkl. Nebenkosten
49.208
49.208
3.915
3.903
ZV, Damnum, Agio
0
12
Gesamtkapital
53.123
53.123
36.532
36.532
18.595
18.595
davon Agio (0,0 %)
0
0
16.591
16.591
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
19
73.458
73.021
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
8
19.600
20.273
Tsd. EUR
0
11
53.857
52.747
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
34.528
34.528
Tsd. EUR
0
11
19.329
18.219
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
19.332
103,96
17.012
91,51
Tsd. EUR
0
11
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
1.352
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0,09
3,97
4,33
Gebundenes Kapital
%
–
–
–7,44
–1,02
Bei dem Beteiligungsobjekt handelte es sich um ein neues
Flugzeug vom Typ Boeing 737-800, das für die Zeit vom
06.10.2000 bis zum 20.06.2011 an TUIfly vermietet wurde.
Nach planmäßiger Veräußerung des Flugzeuges im Juni
2011 befindet sich die Fondsgesellschaft in Liquidation.
Als Liquidatorin wurde die BIL Aircraftleasing GmbH, Grünwald bestimmt.
BIL BETA i. L.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co Beta KG i. L.
Fondsstammdaten
2000
2011
Komplementärin
WealthCap PEIA
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
442
Erstmalig im Jahr 2007
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2011
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
53.123
53.193
inkl. Nebenkosten
49.418
49.418
3.706
3.776
ZV, Damnum, Agio
0
0
Gesamtkapital
53.123
53.193
36.634
36.634
18.225
18.225
davon Agio (0,0 %)
0
0
16.489
16.489
0
70
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
7
73.739
73.083
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
23
19.899
20.295
Tsd. EUR
0
–16
53.840
52.787
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
34.899
34.899
Tsd. EUR
0
–16
18.941
17.889
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
18.945
103,95
16.666
91,46
Tsd. EUR
0
–16
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
1.244
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0,12
3,95
3,75
Gebundenes Kapital
%
–
–
–7,00
–0,85
06.10.2000 bis zum 20.06.2011 an TUIfly vermietet wurde.
Nach planmäßiger Veräußerung des Flugzeuges im Juni
BIL GAMMA i. L.
BIL Aircraftleasing GmbH & Co Gamma KG i. L.
Fondsstammdaten
2000
2011
Komplementärin
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
492
Erstmalig 2007
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2011
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
53.583
53.583
inkl. Nebenkosten
49.923
49.923
3.660
3.618
ZV, Damnum, Agio
0
42
Gesamtkapital
53.583
53.583
36.966
36.966
18.391
18.391
davon Agio (0,0 %)
0
0
16.617
16.617
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
0
21
74.091
74.684
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
0
1
19.781
21.559
Tsd. EUR
0
20
54.309
53.114
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
35.193
35.193
Tsd. EUR
0
20
19.116
17.921
Tsd. EUR
%1
0
0
0
0
19.122
103,98
16.708
90,89
Tsd. EUR
0
20
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
1.264
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
0
0
%1
0
0,11
3,98 3,34 Gebundenes Kapital
%
–
–
–7,00 –0,67 Die Beteiligung im Überblick
06.10.2000 bis zum 20.06.2011 an die TUIfly vermietet wurde. Nach planmäßiger Veräußerung des Flugzeugs im Juni
WealthCap Aircraft I GmbH & Co KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
47.252
25.096
inkl. Nebenkosten
41.673
21.722
5.039
2.723
2008
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
540
651
Anzahl Anleger
718
Gesamtkapital
47.252
25.096
01.12.
45.002
23.901
Einkunftsart
Kapitalvermögen
45.002
23.901
30.12.2018
davon Agio (5,0 %)
2.250
1.195
0
0
ZV, Damnum, Agio
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ist
Ist
1
0
1.165
4,88
Tsd. USD
%
Tsd. USD
–
692
%
1,16
7,27
Gebundenes Kapital
%
–
102,04
Aktuelle Situation
Der im Jahr 2008 platzierte Fonds WealthCap Aircraft 24 ist
in seinem Konzept neuartig. So wurde erstmals nicht in ein
Einzelflugzeug, sondern in ein Flugzeugportfolio investiert.
Die Schwerpunkte liegen auf der Wirtschaftlichkeit und auf
einem attraktiven Rendite-Risiko-Profil des Investments.
Ausblick
Die Entwicklung der Ausschüttungen hängt von dem weiteren wirtschaftlichen Verlauf des Zielfonds und dessen Strategie ab und kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht prognostiziert
werden. Großen Anteil am Gesamterfolg der Fondsbeteiligung haben die Veräußerungserlöse der Flugzeuge.
Die Investitionsphase des HSH Global Aircraft begann 2007
und wurde 2010 beendet. Zum 31.12.2012 befanden sich
26 an verschiedene Fluggesellschaften verleaste Flugzeuge
im Portfolio.
1 Steuerliches Ergebnis für 2012 ist vorläufig.
ANLAGEKLASSE
Infrastruktur
258
259
ANLAGEKLASSE INFRASTRUKTUR
WealthCap Infrastructure Fund I GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
52.501
22.341
inkl. Nebenkosten
45.650
19.300
6.038
2.691
2007–2008
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
813
350
Anzahl Anleger
641
Gesamtkapital
52.501
22.341
–
50.001
21.277
Einkunftsart
Kapitalvermögen
50.001
21.277
31.12.2020
davon Agio (5,0 %)
2.500
1.064
0
0
davon Sonstiges
0
0
ZV, Damnum, Agio
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ist
Ist
0
0
90
0,42
Tsd. EUR
%
%
k. A.1
1,202
Gebundenes Kapital
%
0
105,11
Die Fondsgesellschaft ist mittelbar an den zwei InfrastrukturZielfonds Carlyle Infrastructure Partners (CIP) und EQT Infrastructure Fund (EQT) sowie dem Co-Investment Beowulf beteiligt. CIP investiert schwerpunktmäßig in den USA und EQT
in Europa. Das Co-Investment investierte in ein Kraftwerkeportfolio in den USA.
Ausblick
Für beide Zielfonds beginnt die Desinvestitionsphase. Erste
Unternehmensverkäufe haben bereits stattgefunden. Über
Zeitpunkt und Höhe zukünftiger Ausschüttungen kann sowohl auf Ebene der Zielfonds als auch der Fondsgesellschaft
keine verlässliche Prognose abgegeben werden.
Steuerliches Ergebnis für 2012 liegt noch nicht vor.
Das Kraftwerkeportfolio läuft insbesondere durch niedrigere
Einnahmen infolge der Wirtschafts- und Finanzkrise unter
Plan. Zum Stichtag 31.12.2012 befanden sich mittelbare Beteiligungen an 17 Unternehmen sowie eine Beteiligung an
einem kalifornischen Erdgaskraftwerk im Portfolio der Fondsgesellschaft.
ANLAGEKLASSE INFRASTRUKTUR
WealthCap Infrastruktur Amerika GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
2009–2010
Komplementärin
GmbH, Grünwald
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
668
–
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2020
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
22.450
16.586
inkl. Nebenkosten
19.185
14.093
2.779
2.037
ZV, Damnum, Agio
485
456
Gesamtkapital
22.449
16.586
21.380
15.796
21.380
15.796
1.069
790
0
0
davon Sonstiges
0
0
davon Agio (5,0 %)
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Ist
Ist
0
0
0
0
Tsd. USD
%
%
k. A.1
02
Gebundenes Kapital
%
–
105,00
Die Fondsgesellschaft ist an dem Infrastruktur-Zielfonds
Carlyle Infrastructure Partners (CIP) beteiligt. CIP investiert
schwerpunktmäßig in den USA.
Ausblick
CIP tritt planmäßig 2013 in die Desinvestitionsphase ein.
Über Zeitpunkt und Höhe zukünftiger Ausschüttungen kann
sowohl auf Ebene des Zielfonds als auch der Fondsgesellschaft keine verlässliche Prognose abgegeben werden.
CIP konnte nach anfänglich schleppenderem Investitionsprozess das Portfolio mittlerweile nahezu komplettieren. Die
Investitionsphase endet in diesem Jahr. Zum Stichtag
31.12.2012 befanden sich acht Unternehmen im Portfolio
der Fondsgesellschaft.
ANLAGEKLASSE
262
263
264
265
Life USA 1
Life USA 2
Life USA 3
Life USA 4
ANLAGEKLASSE LEBENSVERSICHERUNGSPOLICEN USA
Life USA 1
Life GmbH & Co Erste KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
2003–2004
Komplementärin
Life Verwaltungs Erste GmbH,
München
Life Management Erste GmbH,
München
Treuhänderin
GmbH, München
11.948
62.423
Anzahl Anleger
11.091
Gesamtkapital
50.000
261.321
–
50.000
261.321
Einkunftsart
Einkünfte aus Kapitalvermögen
50.000
261.321
31.12.2016
davon Agio (5,0 %)
0
0
0
0
davon Sonstiges
0
0
Gesamtinvestition
50.000
261.321
inkl. Nebenkosten
32.052
167.539
6.000
31.559
ZV, Damnum, Agio
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
57.140
37.335
353.114
122.148
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
3.477
14.285
71.678
97.789
Tsd. USD
53.663
23.050
281.436
24.358
Tilgung
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
53.663
23.050
281.436
24.358
Tsd. USD
%
56.877
21,77
20,818
8,00
341.263
130,62
64.592
24,76
Tsd. USD
–3.215
2.232
–
–
Tsd. USD
–
–
2.615
22.188
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
0
0
0
0
%
0,10
0,16
4,54
3,73
Gebundenes Kapital
%
–
–
–28,59
76,76
Die in den Jahren 2003 und 2004 emittierte Fondsgesellschaft investierte mittelbar über einen US-amerikanischen
Trust in ein Portfolio von US-amerikanischen Risikolebensversicherungen. Die zum 31.12.2012 im Bestand befindlichen
196 Lebensversicherungspolicen wurden auf dem Zweitmarkt in den USA erworben und werden von einem US-Trust
für die Fondsgesellschaft gehalten.
Ausblick
Die Gesamtperformance des Fonds hängt in hohem Maße
davon ab, inwieweit sich der derzeitige Rückstand an Fälligkeiten reduziert oder noch weiter ausbauen wird.
Die Möglichkeit, dass Versicherte länger leben, als es im Rahmen des Policeneinkaufs von den US-amerikanischen medizinischen Gutachtern („Medical Underwriters“) prognostiziert
wurde, stellt das Hauptrisiko dieser Anlageklasse dar. Die
tatsächlichen kumulierten Fälligkeiten bis zum 31.12.2012
bzw. 30.06.2013 liegen hinter den Erwartungen zurück.
1 Um die Plan- und die Ist-Werte besser vergleichen zu können, wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte proportional auf das tatsächlich angeworbene Gesellschaftskapital
hochgerechnet (261,32 Mio. USD zu 50 Mio. USD = 5,22642).
Life USA 2
Life GmbH & Co Zweite KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
2005
Komplementärin
Life Verwaltungs Zweite GmbH,
Grünwald
Life Management Zweite GmbH,
Grünwald
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
7.474
Einkunftsart
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
50.000
166.281
inkl. Nebenkosten
43.750
145.462
6.250
19.379
ZV, Damnum, Agio
0
1.440
Gesamtkapital
50.000
166.281
–
50.000
166.281
Einkünfte aus Kapitalvermögen
50.000
166.281
31.12.2018
davon Agio (0 %)
0
0
0
0
davon Sonstiges
0
0
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
49.402
17.620
247.010
110.522
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
5.813
9.663
64.853
55.939
Tsd. USD
43.589
7.957
182.157
54.584
Tilgung
Tsd. USD
2.717
3.900
13.585
15.294
Tsd. USD
40.872
4.057
168.571
39.290
Tsd. USD
%
37.588
22,60
9.949
6,00
183.009
110,06
41.267
24,85
Tsd. USD
3.284
–5.881
–
–
Tsd. USD
–
–
0
17.215
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
6.731
3.900
%
14,46
0,42
32,55
7,03
Gebundenes Kapital
%
–
–
4,36
77,99
Die im Jahr 2005 emittierte Fondsgesellschaft investierte mittelbar über einen US-amerikanischen Trust in ein Portfolio
von US-amerikanischen Risikolebensversicherungen. Die zum
31.12.2012 im Bestand befindlichen 151 Lebensversicherungspolicen wurden auf dem Zweitmarkt in den USA erworben und werden von einem US-Trust für die Fondsgesellschaft gehalten.
Ausblick
davon ab, inwieweit sich der derzeitige Rückstand an Fälligkeiten reduzieren oder noch weiter ausbauen wird.
1 Um die Plan- und die Ist-Werte besser vergleichen zu können, wurden alle prospektierten Plan-Werte proportional entsprechend dem tatsächlich eingeworbenen Kommanditkapital hochgerechnet (166,28 Mio. USD/50,00 Mio. USD = 3,32562) und mit Ausnahme der planmäßigen Tilgung und Ausschüttung linear an die Kalenderjahre angepasst.
2 Im Prospekt ist die Fondsgesellschaft als gewerbliche Kommanditgesellschaft dargestellt (Plan). Da die Fondsgesellschaft jedoch vermögensverwaltend tätig ist, wurden lediglich Einkünfte
aus Kapitalvermögen erklärt, die im Wesentlichen aus den Zinseinahmen bestehen, die die Fondsgesellschaft erzielte (Ist).
Life USA 3
WealthCap US Life Dritte GmbH & Co KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
2007–2008
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
6.446
Gesamtkapital
–
100.002
125.002
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
100.002
125.002
31.12.2019
davon Agio (5,0 %)
Gesamtinvestition
145.002
181.252
inkl. Nebenkosten
133.250
166.154
11.752
14.690
ZV, Damnum, Agio
0
408
145.002
181.252
5.000
6.250
40.000
50.000
0
0
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
67.500
9.934
136.938
59.235
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
16.726
19.708
81.753
79.084
Tsd. USD
50.774
–9.774
55.185
–19.849
Tilgung
Tsd. USD
12.376
–7.462
24.903
–7.062
Tsd. USD
38.398
–2.312
30.282
–12.787
Tsd. USD
%
38.138
30,51
0
0
64.913
51,93
8.308
6,65
Tsd. USD
0
–2.312
–
–
Tsd. USD
–
–
0
4.840
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
59.985
82.872
%
13,74
–10,51
–12,95
–36,58
Gebundenes Kapital
%
–
–
53,07
98,35
Die in den Jahren 2007 und 2008 emittierte Fondsgesellschaft investierte mittelbar über einen US-amerikanischen
Trust in ein Portfolio von US-amerikanischen Risikolebensversicherungen. Die zum 31.12.2012 im Bestand befindlichen
292 Lebensversicherungspolicen wurden auf dem Zweitmarkt in den USA erworben und werden von einem US-Trust
für die Fondsgesellschaft gehalten.
Ausblick
wurde, stellt das Hauptrisiko dieser Anlageklasse dar. Die tatsächlichen kumulierten Fälligkeiten bis zum 31.12.2012 bzw.
30.06.2013 liegen weit hinter den Erwartungen zurück.
hochgerechnet (125 Mio. USD zu 100 Mio. USD = 1,25).
Life USA 4
WealthCap Life USA 4. GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
62.202
122.473
inkl. Nebenkosten
43.200
81.219
5.502
11.001
2009–2010
Komplementärin
GmbH, Grünwald
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
13.500
30.254
Anzahl Anleger
5.144
Gesamtkapital
62.202
122.473
–
50.002
99.989
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
50.002
99.989
31.12.2020
davon Agio (5,0 %)
2.500
4.999
9.700
17.484
0
0
ZV, Damnum, Agio
davon Sonstiges
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
14.324
5.310
14.324
11.131
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
8.878
9.946
26.635
25.784
Tsd. USD
5.446
–4.636
–12.311
–14.652
Tilgung
Tsd. USD
14.324
5.277
14.324
11.532
Tsd. USD
–8.878
–9.913
–26.635
–26.184
Tsd. USD
%
0
0
0
0
0
0
0
0
Tsd. USD
–8.878
–10.773
–
–
Tsd. USD
–
–
256
1.731
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
9.100
9.838
%
–4,10
–8,72
–24,57
–22,43
Gebundenes Kapital
%
–
–
105,00
105,00
von US-amerikanischen Risikolebensversicherungen. Die zum
31.12.2012 im Bestand befindlichen 179 Lebensversicherungspolicen wurden auf dem Zweitmarkt in den USA erworben und werden von einem US-Trust für die Fondsgesellschaft gehalten.
Ausblick
Die Möglichkeit, dass Versicherte länger leben, als es im Rahmen des Policeneinkaufs von den US-amerikanischen medizinischen Gutachtern (Medical Underwriters) prognostiziert
hochgerechnet (125 Mio. USD zu 100 Mio. USD = 1,25).
ANLAGEKLASSE
Großbritannien
268
270
Life Britannia 1
Life Britannia 2
ANLAGEKLASSE LEBENSVERSICHERUNGEN GROSSBRITANNIEN
Life Britannia 1
HVBFF Life Britannia GmbH & Co Erste KG
Fondsstammdaten
Investition und Finanzierung1, 2
Plan
in Tsd. EUR
2006–2007
Komplementärin
Life Britannia Management GmbH,
München
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
4.647
01.12. des laufenden Geschäftsjahres
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2021
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
154.114
126.136
inkl. Nebenkosten
143.030
114.156
11.083
10.306
ZV, Damnum, Agio
0
1.674
154.114
126.136
80.000
80.000
80.000
80.000
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
davon Bankdarlehen (brutto)3
0
0
74.114
49.168
0
–3.033
Wechselkursanpassung4
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
20.585
32.982
147.248
208.120
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
15.415
16.425
238.780
255.588
Tsd. EUR
5.169
16.557
–91.531
–47.468
Tilgung
Tsd. EUR
–2.031
–4.111
–112.331
–70.200
Tsd. EUR
7.200
20.668
20.800
22.733
Tsd. EUR
%
7.200
9,0
0
0
20.800
26,0
0
0
Tsd. EUR
0
20.335
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
22.400
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
% Großbritannien
% Deutschland
Gebundenes Kapital8
%
–
–
112.331
70.200
–2,44
0
–4,77
–7,32
–28,50
0
–26,307
–30,496
–
–
74,0
100,0
1 Für Plan-Zahlen wurde ein Wechselkurs von 0,6667 EUR/GBP für Ist-Zahlen ein Wechselkurs von 0,73335 EUR/GBP unterstellt.
2 Der Investitions- und Finanzierungsplan zeigt nur Werte, die in direktem Zusammenhang mit dem Erwerb der Policen und der Beteiligung stehen – laufende Kosten der Bewirtschaftungsphase sowie damit zusammenhängende Finanzierungsmittel sind nicht berücksichtigt.
3 Die Angaben zum Darlehen zeigen ausschließlich den bereits für Investitionen in Anspruch genommenen Darlehensbetrag. Die Möglichkeit der weiteren Darlehensaufnahme aufgrund
der bisher nicht voll ausgenutzten Beleihungsgrenze wurde nicht berücksichtigt.
4 Bei Übertragung des Eigenkapitals nach Großbritannien wurde das EUR-Kapital zum jeweils gültigen Wechselkurs in GBP umgetauscht. Ein „Rücktausch“ der durch die LP gehaltenen GBP
in EUR würde zum Stichtagskurs von 0,73335 EUR/GBP einen um 3.033 Tsd. EUR niedrigeren Betrag erlösen.
5 Die dargestellten Werte enthalten ebenfalls die Investitionsphase. Die Zahlungen an den General Partner sowie das von der Limited Partnership aufgenommene Darlehen wurden berücksichtigt.
6 Vorläufiges Ergebnis.
7 Für Anleger, die der Fondsgesellschaft bereits 2006 beigetreten sind, beläuft sich das steuerliche Ergebnis 2006 auf –2,61% der Zeichnungssumme. Die kumulierten Werte sind um diesen
Betrag korrigiert zu betrachten.
8 Ohne Berücksichtigung des Spitzensteuersatzes.
Life Britannia 1
HVBFF Life Britannia GmbH & Co Erste KG
Ähnlich wie in den vergangenen Jahren war auch das Jahr
2012 aufgrund der Geschehnisse im europäischen Wirtschaftsraum sehr bewegt. So verzeichnen einerseits die Policenwerte seit Ende 2010 einen stetigen Anstieg, andererseits bleiben die Ablaufleistungen fälliger Policen nach wie
vor weit hinter den prognostizierten Erwartungen zurück.
Auch ist der konzeptionell vorgesehene Handel mit Policen
durch eine kaum vorhandene Nachfrage weiterhin faktisch
unmöglich.
Ausblick
Für den wirtschaftlichen Erfolg der Anlage ist insbesondere
entscheidend, dass auf Ebene der Versicherungsgesellschaften trotz der fortwährenden Nachwirkungen der Finanz- und
Wirtschaftskrise und der aktuellen europäischen Staatsschuldenkrise – durch entsprechendes Portfoliomanagement –
positive Renditen erwirtschaftet werden können. Dies hat
unmittelbare Auswirkungen auf die Entwicklung der Policen
und damit auf die Rückzahlung des von Anlegern eingesetzten Kapitals. Die prognostizierte Fondslaufzeit endet im Dezember 2020, wobei aus heutiger Sicht ein teilweiser Verlust
des eingesetzten Kapitals wahrscheinlich ist.
Die im Jahr 2006 und 2007 emittierte Fondsgesellschaft investiert mittelbar in ein Portfolio von britischen Kapitallebensversicherungen, sog. Traded Endowment Policies („TEPs“).
Hauptmerkmal dieser Policenart ist, dass die Versicherten
über die Bildung eines Kapitalstocks hinaus am Anlageerfolg
der Versicherung durch ein spezielles Bonussystem beteiligt
sind.
Die Versicherungsgesellschaften investieren insbesondere in
Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Immobilien. Die
jeweilige Portfoliozusammensetzung und Gewichtung der
Anlageklassen unterliegt dabei regelmäßig Schwankungen.
Der Anlageerfolg der Beteiligung hängt somit wesentlich
von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab.
Life Britannia 2
WealthCap Life Britannia 2. GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Investition und Finanzierung1, 2
2008–2009
Komplementärin
GmbH , München
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
2.413
01.12. des laufenden Geschäftsjahres
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2023
Gesamtinvestition
inkl. Nebenkosten
ZV, Damnum, Agio
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
100.567
53.157
94.887
48.267
5.679
3.837
0
1.054
100.567
53.157
50.001
33.982
50.000
33.981
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
davon Bankdarlehen (brutto)3
2.500
1.699
48.067
20.247
0
–2.771
Wechselkursanpassung4
Fondsentwicklung1
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
11.994
1.626
68.584
37.082
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
11.184
3.408
141.957
66.901
Tsd. EUR
810
–1.783
–73.373
–29.819
Tilgung
Tsd. EUR
–2.690
–2.059
–76.873
–30.641
Tsd. EUR
3.500
276
3.500
822
Tsd. EUR
%
3.500
7,0%
0
0,0
3.500
7,0
2
0,0
Tsd. EUR
0
122
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
666
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
% Großbritannien
% Deutschland
Gebundenes Kapital7
%
–
–
76.873
30.641
–6,00
1,09
–1,80
–2,98
–31,70
–5,73
–8,65
–13,087
–
–
93,00
100,00
1 Für Plan-Zahlen wurde ein Wechselkurs von 0,77 EUR/GBP für Ist-Zahlen ein Wechselkurs von 0,8881 EUR/GBP unterstellt.
2 Der Investitions- und Finanzierungsplan zeigt nur Werte, die in direktem Zusammenhang mit dem Erwerb der Policen und der Beteiligung stehen – laufende Kosten der Bewirtschaftungsphase sowie damit zusammenhängende Finanzierungsmittel sind nicht berücksichtigt.
3 Die Angaben zum Darlehen zeigen ausschließlich den bereits für Investitionen in Anspruch genommenen Darlehensbetrag. Die Möglichkeit der weiteren Darlehensaufnahme aufgrund
der bisher nicht voll ausgenutzten Beleihungsgrenze wurde nicht berücksichtigt.
4 Bei Übertragung des Eigenkapitals nach Großbritannien wurde das EUR-Kapital zum jeweils gültigen Wechselkurs in GBP umgetauscht. Ein „Rücktausch“ der durch die LP gehaltenen GBP
in EUR würde zum Stichtagskurs von 0,8881 EUR/GBP einen um 2.771 Tsd. EUR niedrigeren Betrag erlösen.
6 Vorläufiges Ergebnis.
7 Ohne Berücksichtigung des Spitzensteuersatzes.
Life Britannia 2
WealthCap Life Britannia 2. GmbH & Co. KG
Ähnlich wie in den vergangenen Jahren war auch das Jahr
2012 aufgrund der Geschehnisse im europäischen Wirtschaftsraum sehr bewegt. So verzeichnen einerseits die Policenwerte seit Ende 2010 einen stetigen Anstieg, andererseits beiben die Ablaufleistungen fälliger Policen nach wie
vor weit hinter den prognostizierten Erwartungen zurück.
Auch ist der konzeptionell vorgesehene Handel mit Policen
durch eine kaum vorhandene Nachfrage weiterhin faktisch
unmöglich.
Ausblick
Für den wirtschaftlichen Erfolg der Anlage ist insbesondere
entscheidend, dass auf Ebene der Versicherungsgesellschaften trotz der fortwährenden Nachwirkungen der Finanz- und
Wirtschaftskrise und der aktuellen europäischen Staatsschuldenkrise – durch entsprechendes Portfoliomanagement –
positive Renditen erwirtschaftet werden können. Dies hat
unmittelbare Auswirkungen auf die Entwicklung der Policen
und damit auf die Rückzahlung des von Anlegern eingesetzten Kapitals. Die prognostizierte Fondslaufzeit endet im Dezember 2022, wobei aus heutiger Sicht die Prospektprognose nicht erreicht werden wird.
Die im Jahr 2008 und 2009 emittierte Fondsgesellschaft investiert mittelbar in ein Portfolio von britischen Kapitallebensversicherungen, sog. Traded Endowment Policies („TEPs“).
Hauptmerkmal dieser Policenart ist, dass die Versicherten
über die Bildung eines Kapitalstocks hinaus am Anlageerfolg
der Versicherung durch ein spezielles Bonussystem beteiligt
sind.
Die Versicherungsgesellschaften investieren insbesondere in
Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Immobilien. Die
jeweilige Portfoliozusammensetzung und Gewichtung der
Anlageklassen unterliegt dabei regelmäßig Schwankungen.
Der Anlageerfolg der Beteiligung hängt somit wesentlich
von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab.
ANLAGEKLASSE
274
WealthCap Solar 1
ANLAGEKLASSE ERNEUERBARE ENERGIEN
WealthCap Solar 1
WealthCap Photovoltaik 1 GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2010–2011
Komplementärin
GmbH, Grünwald
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.802
31.03.
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
31.12.2031
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
172.400
172.400
inkl. Nebenkosten
156.812
156.812
13.339
13.339
ZV, Damnum, Agio
2.249
2.249
172.400
172.400
39.000
39.000
39.000
39.000
Gesamtkapital
davon Agio (5,0 %)
davon Sonstiges
1.950
1.950
124.450
124.450
7.000
7.000
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
17.487
26.5691
61.207
70.9981
Tsd. EUR
8.774
8.764
27.087
27.751
Tsd. EUR
8.713
17.805
34.119
43.247
Tilgung
Tsd. EUR
6.357
6.357
17.175
17.175
Tsd. EUR
2.356
11.448
51.295
26.072
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
%
2.633
6,75
3.900
10,00
6.582
16,88
7.851
20,13
Tsd. EUR
–279
7.548
–
–
Tsd. EUR
–
–
12.288
20.150
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
114.275
114.275
%
1,96
k. A.
–79,66
k. A.
Gebundenes Kapital3
%
–
–
88,12
84,87
Der „WealthCap Solarpark Lieberose“ wurde auf einem ehemaligen Truppenübungsplatz in Brandenburg nahe der Gemeinde Turnow-Preilack (ca. 20 km nördlich von Cottbus)
errichtet. Dafür wurden auf einer 162 Hektar großen Fläche,
was der Größe von 210 Fußballfeldern entspricht, mehr als
700.000 Photovoltaikmodule verbaut. Damit kann die Anlage ca. 54 Mio. kWh Strom pro Jahr erzeugen, was dem Jahresbedarf von ca. 15.000 Haushalten und einer Schadstoffvermeidung von 35.000 Tonnen Kohlendioxid (CO2) pro Jahr
entspricht. Dies ist mit einer Einsparung von ca. 13.000 Tonnen Steinkohle4 bei einem Kohlekraftwerk vergleichbar.
Nach rund drei Jahren Fondslaufzeit kann ein positives Zwischenfazit gezogen werden.
Seit Fondsauflage wurden im „WealthCap Solarpark Liebe
rose“ bis Ende 2012 mehr als 163 Mio. kWh Strom erzeugt
und Einspeiseerlöse i. H. v. rund 52 Mio. EUR vereinnahmt.
Dies entspricht einer im Wesentlichen prognosegemäßen
Entwicklung der Fondsgesellschaft. Der Liquiditätsüberschuss aus laufender Geschäftstätigkeit zum Ende des Jahres
2012 ermöglichte zudem eine einmalige Sonderausschüttung von 3,25 % zusätzlich zu der prognostizierten Jahresausschüttung von 6,75 %. Somit konnten Ende März 2013
10,00 % an die Anleger dieses Fonds ausgeschüttet werden.
1 Diese Position beinhaltet neben den Stromerlösen diverse Sondereinnahmen aus dem Jahr 2012.
2 Steuerliches Ergebnis für 2012 liegt noch nicht vor.
3 Bei 30 % Steuersatz.
4 Quelle: BUND Nordrhein-Westfalen.
ANLAGEKLASSE ERNEUERBARE ENERGIEN
WealthCap Solar 1
WealthCap Photovoltaik 1 GmbH & Co. KG
Ausblick
Die ersten Monate 2013 waren außergewöhnlich kalt und
trüb. Die Ertragssituation des Solarparks lag daher deutlich
unter Plan. Für eine nachhaltige Aussage bezüglich der Performance müssen allerdings die Ertragswerte des Gesamtjahres betrachtet werden.
Energieerzeugung „WealthCap Solarpark Lieberose“
Energieerzeugung
in Tsd. kWh (Plan)
2012
Kumuliert bis
31.12.2012
Energieerzeugung
in Tsd. kWh (Ist)1
Einspeisevergütung netto
in Tsd. EUR (Plan)
Einspeisevergütung netto
in Tsd. EUR (Ist)
Abweichung
in %
54.210
55.140
17.315
17.705
2
162.068
163.142
51.763
52.221
1
1 Kilowattstunden gemäß Report des technischen Betriebsführers (kann aus technischen Gründen geringfügig von der tatsächlich vergüteten Einspeisemenge abweichen).
ANLAGEKLASSE
Alternative Assets
278
279
280
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
Motion Picture
BC Vinum 2000 i. L.
ANLAGEKLASSE ALTERNATIVE ASSETS
WealthCap LebensWert 1. GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
18.751
18.751
inkl. Nebenkosten
16.950
16.956
1.801
1.801
2009–2010
Komplementärin
GmbH, Grünwald
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
683
0
–6
01.06. und 01.12.
Gesamtkapital
18.751
18.751
15.001
15.001
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
15.001
15.001
31.12.2020
davon Agio (5,0 %)
ZV, Damnum, Agio
750
750
3.000
3.000
0
0
davon Sonstige
Fondsentwicklung
im Jahr 2012
kumuliert bis 31.12.2012
Plan
Ist
Plan
Ist
1.926
1.846
5.160
5.117
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
257
256
1.171
896
Tsd. USD
1.669
1.590
3.989
4.222
Tilgung
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
1.669
1.590
3.989
4.222
Tsd. USD
%
1.669
11,13
1.668
11,12
3.989
26,59
3.989
26,59
Tsd. USD
0
–69
–
–
Tsd. USD
–
–
0
221
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
3.598
3.599
%
–0,77
–1,02
–9,05
–8,26
Gebundenes Kapital
%
–
–
74,40
74,75
von US-amerikanischen Forderungen aus regelmäßigen Zahlungsansprüchen. Die zum 31.12.2012 im Bestand befindlichen 302 Forderungen wurden von Peachtree in den USA
erworben und werden von einem Trust für die Fondsgesellschaft gehalten.
Die Fondsgesellschaft erhält seit dem planmäßigen Erwerb
der Forderungen seit Januar 2010 regelmäßige Zahlungen
daraus, die wie erwartet eingehen. Nach mittlerweile fast
dreieinhalb Jahren Fondslaufzeit kann ein positives Zwischenfazit gezogen werden. Die Fondsgesellschaft konnte
bislang Ausschüttungen in geplanter Höhe vornehmen.
Ausblick
Die für den 01.06. und 01.12.2013 geplanten Ausschüttungen werden aller Voraussicht nach ebenfalls in Höhe der
Prospektprognose erfolgen.
WealthCap LebensWert 2. GmbH & Co. KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. USD
Ist
in Tsd. USD
Gesamtinvestition
38.251
34.822
inkl. Nebenkosten
34.725
31.155
3.526
3.383
2010–2011
Komplementärin
GmbH, Grünwald
–
Treuhänderin
GmbH, München
Anzahl Anleger
1.377
0
284
01.06. und 01.12.
Gesamtkapital
38.251
34.822
30.001
28.784
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
30.001
28.784
31.12.2021
davon Agio (5,0 %)
1.500
1.439
6.750
4.599
0
0
ZV, Damnum, Agio
davon Sonstige
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
3.337
2.892
6.714
5.343
Einnahmen
Tsd. USD
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
343
468
1.181
921
Tsd. USD
2.994
2.424
5.533
4.422
Tilgung
Tsd. USD
0
0
0
0
Tsd. USD
2.994
2.424
5.533
4.422
Tsd. USD
%
2.994
9,98
2.562
8,90
5.533
18,44
4.212
14,63
Tsd. USD
0
–138
–
–
Tsd. USD
–
–
0
353
Stand Fremdkapital
Tsd. USD
–
–
7.557
5.038
%
–1,51
–2,44
–6,11
–4,97
Gebundenes Kapital
%
–
–
83,79
88,20
von US-amerikanischen Forderungen aus regelmäßigen Zahlungsansprüchen. Die zum 31.12.2012 im Bestand befindlichen 569 Forderungen wurden von Peachtree in den USA
erworben und werden von einem Trust für die Fondsgesellschaft gehalten.
Ausblick
Die für den 01.06.2013 und 01.12.2013 geplanten Ausschüttungen werden aller Voraussicht nach ebenfalls in Höhe
der Prognose nach Vollinvestition erfolgen.
Die Fondsgesellschaft erhält seit dem planmäßigen Erwerb
der Forderungen regelmäßige Zahlungen, die wie erwartet
eingehen. Nach zweieinhalb Jahren Fondslaufzeit kann ein
positives Zwischenfazit gezogen werden. Zwar liegen die zu
erwartenden Gesamtrückflüsse über die Fondslaufzeit in
etwa um 10 % niedriger als prospektiert. Durch die vorzeitige teilweise Rückführung des Fremdkapitals im Juli 2012
hat die Fondskonstruktion aber an Sicherheit gewonnen.
WealthCap Stiftungstreuhand GmbH (Treuhandgesellschaft)
Stammdaten
2003–unbegrenzt
Fondswährung
Euro
Stiftungskapital
1.317 Tsd. EUR
Mindestbeteiligung1
10.000 EUR bzw. 30.000 EUR
Agio2
6,0 %
GmbH, München
Treuhänderin
WealthCap Stiftungstreuhand
GmbH, Hamburg
Stifter/Zustifter
15
Einkunftsart
–
WealthCap bietet seit 2003 für engagierte Bürger ein Investment mit „sozialer Rendite“ an. Mit den WealthCap Treuhandstiftungen besteht die Möglichkeit, schnell und unbürokratisch eine eigene Stiftung zu errichten oder einer bestehenden Stiftung zuzustiften. Eine eigene Stiftung kann bereits ab 30.000 EUR errichtet werden, eine Zustiftung ist ab
10.000 EUR möglich. Mit den Erträgen aus dem Stiftungskapital werden Projekte aus den Bereichen Jugend- und Altenhilfe, Wissenschaft und Forschung, öffentliche Gesundheitspflege sowie Kunst und Kultur gefördert.
Die WealthCap Treuhandstiftungen ermöglichen dem Stifter
eine einfache und schnelle administrative Umsetzung von
Stiftungsideen. Der Stifter profitiert vom Know-how anderer
und erhält die Möglichkeit, den eigenen Namen in Form einer Stiftung fortleben zu lassen. Er kann so bereits mit einem
verhältnismäßig kleinen Stiftungskapital tätig werden. Hierfür gibt es die Variante der Gründung einer eigenen, unselbstständigen Stiftung sowie die Möglichkeit einer Zustiftung zu einer bereits errichteten Stiftung. Im Vergleich zu
einer einmal wirkenden Spende werden aus einer Stiftung
Jahr für Jahr nur die Erträge zur Projektförderung verwendet.
Die Idee der WealthCap Treuhandstiftungen ist die Bildung
eines Dachs, unter dem alle Stiftungen zusammengefasst
werden. Dadurch reduziert sich der finanzielle und organisatorische Aufwand einschließlich sämtlicher administrativer
Erfordernisse für jeden einzelnen Stifter deutlich. Durch die
Bündelung mehrerer gleichgerichteter Stiftungen können die
Projekte entsprechend finanzkräftiger unterstützt werden als
von einer Einzelstiftung. Darüber hinaus werden Stiftungen
in Deutschland steuerlich gefördert, sodass der Stifter das
gestiftete Kapital im Rahmen der gesetzlichen Höchstbeträge
als Sonderausgabe geltend machen kann.
Fördersummen nach Stiftungsthemen im Jahr 20123
Stiftungskapital nach Stiftungszwecken4
Förderung von Senioren
Förderung von Senioren
4+9+3750x 1+4+673141x
Förderung von Theater,
Musik und Literatur
1.024
Förderung
von Kindern und
Jugendlichen
2.453
13.503
10.019
Wissenschaft und Forschung
Kunst und Kultur
Alten- und
Jugendhilfe
Förderung
der Medizin
14
Förderung von Theater,
Musik und Literatur
4
Alle Stiftungszwecke
6
41
7
31
1 Mindestbeteiligung 10.000 EUR bei Zustiftung, 30.000 EUR bei eigener Stiftung.
2 In Prozent der Stiftungssumme.
3 Fördersummen in EUR.
4 In Prozent des Kapitals der WealthCap Treuhandstiftungen.
6
Förderung von
Kindern und
Jugendlichen
Förderung der Medizin
WealthCap Stiftungstreuhand GmbH (Treuhandgesellschaft)
Die Umsetzung des Stifterwillens wird mit den aus dem Kapitalstock erwirtschafteten Erträgen finanziert – das Stiftungskapital bleibt unangetastet. Die Stiftungen verfolgen
selbstlos, ausschließlich und unmittelbar nach § 52 AO als
gemeinnützig anerkannte Stiftungszwecke. Es wurden unter
anderem folgende Stiftungszwecke definiert: „Jugend- und
Altenhilfe“, „Wissenschaft und Forschung“, „Öffentliche
Gesundheitspflege“ sowie „Kunst und Kultur“. Dem Stifter
wird die Möglichkeit gegeben, seinen individuellen Interessen nachzugehen, indem er einen Stiftungszweck sowie
auch einen Themenschwerpunkt auswählt.
Das Stiftungskapital der unselbstständigen Stiftungen
zum 31.12.2012 betrug 1.317.289 EUR.
Stiftungskapital nach Stiftungen1
Stiftungskapital nach Stiftungszwecken in Euro
1+2+48222338x
Karolina-Seitz-Stiftung Blue Capital
Blue Capital Mitarbeiter-Stiftung
Sonstige
680.500
WealthCap-Stiftung
Maria-Valentin-Stiftung
Blue Capital
12
460.500
Dr. Gudrun-PetersmannStiftung Blue Capital
2 4
8
38
22
23
Blue CapitalStiftung
Herbert-GewersStiftung Blue Capital
91.389
84.900
Alle Stiftungszwecke
Jugend- und
Altenhilfe
Wissenschaft
und Forschung
Kunst und
Kultur
1 In Prozent des Kapitals der WealthCap Treuhandstiftungen.
Motion Picture
Motion Picture Production GmbH & Co. Erste KG
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
2001
Komplementärin
Motion Picture Production GmbH,
Grünwald
Anzahl Anleger
2.742
20.12.
GmbH, München
Treuhänderin
GmbH, München
178.300
178.300
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
149.326
149.326
31.12.2021
davon Agio (0,0 %)
Gesamtinvestition
178.300
178.300
inkl. Nebenkosten
164.257
164.257
14.043
14.043
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
0
178.300
178.300
0
0
28.974
28.974
Fondsentwicklung
Im Jahr 2012
Plan
Ist
Plan
Ist
Einnahmen
Tsd. EUR
3.374
3.438
131.596
133.096
Tsd. EUR
3.374
3.374
131.596
131.596
Tsd. EUR
1.881
2.042
20.692
25.874
Tsd. EUR
1.493
1.396
110.905
107.222
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
0
0
Tsd. EUR
1.493
1.396
110.905
107.222
Tsd. EUR
%2
1.493
1,00
1.394
0,94
110.905
74,27
106.644
71,56
Tsd. EUR
0
–28
–
–
Tsd. EUR
–
–
0
597
Stand Fremdkapital
Tsd. EUR
–
–
28.974
28.974
%2
1,00
1,03
–45,13
–45,85
Gebundenes Kapital
%2
–
–
–1,95
0,43
Die im Jahr 2001 emittierte Fondsgesellschaft investierte ihr
Gesamtinvestitionsvolumen i. H. v. 178,3 Mio. EUR in die Produktion des Filmes „We were soldiers“, der mit Mel Gibson
in der Hauptrolle 2002 fertiggestellt wurde. Die Leasingverträge wurden 2001 geschlossen, enden mit Ende der Fondslaufzeit im Jahr 2021 und beinhalten fest vereinbarte Lizenzgebühren, eine erfolgsabhängige Lizenzgebühr im Jahr 2008
und am Ende der Laufzeit der Lizenzverträge eine Abschlusszahlung an die Fondsgesellschaft. Die erfolgsabhängige, im
Jahr 2008 fällige Lizenzgebühr wurde 2008 planmäßig ausgeschüttet.
Ausblick
Es ist weiterhin von einem planmäßigen Verlauf der Fondsgesellschaft auszugehen.
1 Die Abweichungen resultieren im Wesentlichen aus der Einführung der Mindestbesteuerung bei der Gewerbesteuer, die i. d. R. auf Anlegerebene durch entsprechende Gutschriften
anrechenbar ist (§ 35 EStG).
VB Bordeaux Weinfonds I GbR (beendet)
Fondsstammdaten
1999
Jahr der Beendigung
2011
Anzahl Anleger
108
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
1.609
1.609
inkl. Nebenkosten
1.534
1.452
75
75
ZV, Damnum, Agio
0
82
Gesamtkapital
1.609
1.609
1.585
1.585
1.585
1.585
davon Agio (1,5 %)
24
24
davon Bankdarlehen
0
0
davon Sonstige
0
0
Fondsentwicklung
Plan
Ist
2.301
1.570
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
1.807
1.529
Tsd. EUR
494
41
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
494
41
Tsd. EUR
%
2.079
131,16
1.650
104,08
Der Beteiligung im Überblick
Der erste Weinfonds von Blue Capital investierte in rote Bordeaux-Weine der Jahrgänge 1995, 1997, 1998 und 1999.
Bei den insgesamt 31 Weinen handelte es sich um Gewächse aus den besten Châteaux der Region, zum Beispiel
Château Margaux, Château Cheval Blanc und Château
Mouton-Rothschild. Eine Besonderheit der Fondsgesellschaft
bestand darin, dass der Anleger noch während der Laufzeit
die Möglichkeit hatte, sich die Hälfte des jeweils erworbenen
Fondsanteils in Form eines Weinpaketes ausliefern zu lassen.
So bestand für Weinliebhaber die Möglichkeit der Einrichtung eines eigenen Weindepots mit erlesenen Weinen.
Die Weine wurden in den Jahren 2004 bis 2008 sukzessive
verkauft und die Fondsgesellschaft wurde im Anschluss daran beendet (2011).
BC Vinum 2000 i. L.
Vinum 2000 Weinfonds GbR i. L.
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2000
2008
WealthCap Initiatoren GmbH,
München
Anzahl Anleger
325
Einkunftsart
–
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
5.660
5.659
inkl. Nebenkosten
5.215
5.209
444
444
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
6
5.660
5.659
5.522
5.522
5.522
5.522
davon Agio (2,5 %)
138
137
davon Bankdarlehen
0
0
davon Sonstige
0
0
Fondsentwicklung
Plan1
Ist
7.765
4.425
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
4.492
4.264
Tsd. EUR
2.822
161
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
2.822
161
Tsd. EUR
%2
6.933
168,65
4.272
103,91
Beim Vinum 2000 i. L. handelte es sich um eine Investition in
rote Bordeaux-Weine, deren Auswahl auf die Top-100-Châteaux begrenzt war. Ein weiteres Investitionskriterium war,
dass über 95 % der ausgewählten Weine mindestens
85 Punkte nach dem weltweit anerkannten Punkte-System
von Robert Parker aufweisen mussten. Insgesamt wurden
101 Weine der Jahrgänge 1999 und 2000 eingekauft. Die
Mengen wurden so gewählt, dass pro Château und Jahrgang
maximal 10 % des Investitionsvolumens angelegt wurden.
Der Fonds befindet sich seit Anfang 2008 in Liquidation. Bis
auf ein Weinpaket wurden sämtliche Weine an die Anleger
ausgeliefert. Liquidatorin der Gesellschaft ist die WealthCap
Initiatoren GmbH.
Der Vinum 2000 i. L. hatte eine feste Laufzeit bis zum
31.12.2007. Im 1. Halbjahr 2008 erfolgte die Auslieferung
der anteiligen Weinpakete an die Gesellschafter. Sofern ein
Anleger seinen aus der Liquidation der Fondsgesellschaft
bezogenen Bestand verkaufen wollte, erhielt er hierfür die
Unterstützung von WealthCap.
1 Die Plan-Werte sind auf die anteiligen Weine kalibriert, die durch die Geschäftsbesorgerin verkauft worden sind.
2 Berücksichtigt ist nur das Gesellschaftskapital (4.111 Tsd. EUR), für das der Wein durch die Geschäftsbesorgerin nach Fondsauflösung verkauft worden ist.
Vinum 2001 Weinfonds GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2001–2002
Jahr der Beendigung
2010
München
Anzahl Anleger
147
Einkunftsart
–
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
1.845
1.844
inkl. Nebenkosten
1.665
1.650
180
179
ZV, Damnum, Agio
0
15
Gesamtkapital
1.845
1.844
1.800
1.800
1.800
1.800
davon Agio (2,5 %)
45
44
davon Bankdarlehen
0
0
davon Sonstige
0
0
Fondsentwicklung
Plan1
Ist
1.781
896
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
1.260
1.147
Tsd. EUR
521
–252
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
521
–252
Tsd. EUR
%2
1.621
147,36
848
77,12
Die Beteiligung Überblick
Bei diesem Weinfonds wurde in rote Bordeaux-Weine investiert, deren Auswahl auf die Top-100-Châteaux begrenzt
war. Darüber hinaus mussten 95 % des Bestandes mindestens 85 Parker-Punkte aufweisen. Es wurde in insgesamt
52 Weine der Jahrgänge 2000 und 2001 investiert. Wie bei
den vorherigen Fondsgesellschaften wurden die Mengen so
gewählt, dass sie pro Château und Jahrgang maximal 10 %
des Investitionsvolumens ausmachten.
Der Vinum 2001 Weinfonds hatte eine feste Laufzeit bis zum
31.12.2008. Im 1. Halbjahr 2009 erfolgte die Auslieferung
der anteiligen Weinpakete an die Gesellschafter. Sofern ein
Anleger seinen aus der Liquidation der Fondsgesellschaft
bezogenen Bestand verkaufen wollte, erhielt er hierfür die
Unterstützung von WealthCap. Die Fondsgesellschaft wurde
2010 beendet.
2 Berücksichtigt ist nur das Gesellschaftskapital (1.100 Tsd. EUR), für das der Wein durch die Geschäftsbesorgerin nach Fondsauflösung verkauft worden ist.
Vinum 2002 Weinfonds GbR (beendet)
Fondsstammdaten
Plan
in Tsd. EUR
2002–2005
Jahr der Beendigung
2011
München
Anzahl Anleger
143
Einkunftsart
–
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
2.460
1.993
inkl. Nebenkosten
2.208
1.768
252
202
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
23
2.460
1.993
2.400
1.943
2.400
1.943
davon Agio (2,5 %)
60
50
davon Bankdarlehen
0
0
davon Sonstige
0
0
Fondsentwicklung
Plan1
Ist
1.917
1.235
Einnahmen
Tsd. EUR
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
1.338
1.184
Tsd. EUR
579
51
Tilgung
Tsd. EUR
0
0
Tsd. EUR
579
51
Tsd. EUR
%2
1.769
148,63
1.241
104,25
Beim 2005 ausplatzierten Weinfonds Vinum 2002 standen
rote Bordeaux-Weine im Mittelpunkt, deren Auswahl auf die
Top-100-Châteaux begrenzt war. Darüber hinaus mussten
95 % der Weine des Portfolios mindestens 85 Parker-Punkte
oder alternativ eine entsprechende Punktzahl nach dem Bewertungssystem des „Wine Spectator“ aufweisen. Es wurde
in insgesamt 53 Weine der Jahrgänge 2001, 2002 und 2003
investiert.
Die Laufzeit des Vinum 2002 endete am 31.12.2009. Der
Weinbestand wurde Anfang 2010 an die Gesellschafter ausgeliefert. Sofern ein Gesellschafter den auf ihn entfallenden
Weinbestand verkaufen wollte, konnte er dafür die Unterstützung von WealthCap erhalten. Die Fondsgesellschaft
wurde 2011 beendet.
2004 hat die Gesellschaft aufgrund der Marktgegebenheiten
beschlossen, keine weiteren Weininvestitionen zu tätigen.
Deshalb wurde das Fondsinvestitionsvolumen von ursprünglich 2,5 Mio. EUR auf rund 2,0 Mio. EUR reduziert.
2 Berücksichtigt ist nur das Gesellschaftskapital (1.190 Tsd. EUR), für das der Wein durch die Geschäftsbesorgerin verkauft worden ist.
Euro-Bond Blue Capital I GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2002
Jahr der Löschung
2009
Komplementärin
Euro-Bond Blue Capital Verwaltungs
GmbH i. L., Bad Soden am Taunus
Anzahl Anleger
1.169
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
50.000
100.131
inkl. Nebenkosten
47.453
95.029
2.547
5.100
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
2
50.000
100.131
50.000
100.131
50.000
100.131
davon Agio (0,0 %)
0
0
0
0
davon Sonstige
0
0
Nach dem Verkauf des Wertpapierportfolios befand sich die
Fondsgesellschaft seit 2007 in Liquidation. Die Löschung der
Fondsgesellschaft erfolgte im Jahr 2009.
Euro-Bond Blue Capital II GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2003
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
Euro-Bond Blue Capital Verwaltungs
Anzahl Anleger
2.141
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
50.000
135.476
inkl. Nebenkosten
47.453
128.573
2.547
6.901
ZV, Damnum, Agio
0
2
Gesamtkapital
50.000
135.476
50.000
135.476
50.000
135.476
davon Agio (0,0 %)
0
0
0
0
davon Sonstige
0
0
Euro-Bond Blue Capital III a–j GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2004
Jahr der Löschung
2009
Komplementärin
Euro-Bond Blue Capital Management
Anzahl Anleger
2.538
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
50.000
150.525
inkl. Nebenkosten
47.450
142.849
2.550
7.674
ZV, Damnum, Agio
0
2
Gesamtkapital
50.000
150.525
50.000
150.525
50.000
150.525
davon Agio (0,0%)
0
0
0
0
davon Sonstige
0
0
Euro-Bond Blue Capital IV GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2005
Jahr der Löschung
2010
Komplementärin
Anzahl Anleger
664
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
50.000
52.197
inkl. Nebenkosten
48.107
50.222
1.893
1.973
ZV, Damnum, Agio
0
2
Gesamtkapital
50.000
52.197
50.000
52.197
50.000
52.197
davon Agio (0,0 %)
0
0
0
0
davon Sonstige
0
0
Euro-Bond Blue Capital V GbR (beendet)
Fondsstammdaten
2005
Jahr der Löschung
2009
Komplementärin
Anzahl Anleger
15
Einkunftsart
Gewerbebetrieb
Plan
in Tsd. EUR
Ist
in Tsd. EUR
Gesamtinvestition
50.000
1.462
inkl. Nebenkosten
48.107
1.401
1.893
55
ZV, Damnum, Agio
Gesamtkapital
0
6
50.000
1.462
50.000
1.462
50.000
1.462
davon Agio (0,0 %)
0
0
0
0
davon Sonstige
0
0
Ergänzende Informationen
Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungen im Überblick
Fondsgesellschaft
Kosten in der Investitionsphase
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Kreiskrankenhaus Bad Doberan18
54.677
54.677
0
3.093
3.095
0,06
39.463
41.139
in %
4,25
HFS Deutschland 1
17.338
17.335
–0,02
1.030
320
–68,93
13.021
10.221
–21,51
HFS Deutschland 35
64.911
64.991
0,12
3.896
9.79524
151,41
47.414
44.192
–6,80
HFS Deutschland 4
46.657
46.657
0
2.413
1.082
–55,16
30.541
13.225
–56,70
HFS Deutschland 6
350.868
350.868
0
13.337
8.085
–39,38
219.549
204.585
–6,82
HFS Deutschland 7
76.820
76.820
0
3.740
1.533
–59,02
48.317
36.591
–24,27
HFS Deutschland 8
69.270
69.270
0
3.124
237
–92,41
34.452
34.272
–0,52
HFS Deutschland 9
99.868
99.868
0
4.990
867
–82,63
64.706
40.528
–37,37
HFS Deutschland 10
Anleger Typ A
Anleger Typ B16
Anleger Typ B27, 8
678.283
678.283
0
–
–
–
21.510
–57.84423
–368,92
–
–
–
164.128
93.206
–43,21
–
–
–
HFS Deutschland 114, 9 Emission 1994
Kapitalerhöhung 1999
Kapitalerhöhung 200010
360.713
360.162
–0,15
–
–
13.152
336.183
2456,04
–
–
154.783
479.637
209,88
–
–
HFS Deutschland 1211
663.175
663.175
0
23.538
13.009
–44,73
285.098
265.868
–6,75
HFS Deutschland 15
149.256
149.256
0
5.590
5.754
2,93
59.264
61.305
3,44
HFS Deutschland 16
187.420
187.420
0
9.782
9.864
0,84
81.538
85.684
5,08
HFS Deutschland 18
Anleger Typ A
Anleger Typ B
243.400
243.400
0
–
–
11.335
11.860
4,63
–
–
86.321
92.240
6,86
–
–
Anleger Typ A
Anleger Typ B113, 14
Anleger Typ B213, 14
261.180
261.006
–0,07
–
–
–
11.003
8.245
–25,07
–
–
–
42.654
41.835
–1,92
–
–
–
Anleger Typ A20
Anleger Typ B 201014
Anleger Typ B 201114
113.840
113.840
0
–
–
–
4.760
5.321
11,79
–
–
–
9.191
10.582
15,13
–
–
–
Beitritt 2010
Beitritt 2011
Beitritt 2012
110.450
110.450
0
–
–
–
3.839
4.523
17,82
–
–
–
3.839
4.523
17,82
–
–
–
Beitritt 2011
Beitritt 2012
Beitritt 2013
100.455
100.162
–0,29
–
–
–
3.962
4.123
4,06
–
–
–
3.962
4.123
4,06
–
–
–
142.965
142.965
0
5.442
7.752
42,45
62.062
85.930
38,46
117.974
117.974
0
3.571
5.202
45,67
46.548
60.756
30,52
BIL Verwaltungssitz Bankenverband (Berlin)12
37.375
36.137
–3,31
772
1.054
36,52
9.717
10.633
9,43
BIL Altstadtsanierung Freiberg12
18.943
18.943
0
255
586
129,85
1.620
1.714
5,86
BIL Stadtsanierung Freiberg12
30.217
30.272
0,18
496
353
–28,97
3.964
3.568
–9,99
BIL HONOR12
58.057
59.494
2,47
1.475
1.456
–1,25
17.565
17.693
0,73
BIL Bankgebäude Leipzig12
22.241
22.241
0
627
674
7,47
6.950
7.165
3,08
BIL Hotel Rostock
19.874
18.355
–7,64
1.357
1.077
–20,63
19.165
15.897
–17,05
4.096.227
4.094.022
–0,05
158.089
384.205
143,03
1.555.833
1.767.112
13,58
Gesamt
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Ausschüttung inkl. KESt und SolZ.
In Prozent der Zeichnungssumme.
Vorläufiges steuerliches Ergebnis; Änderungen im Rahmen von Betriebsprüfungen möglich.
Die Ist-Zahlen beinhalten Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf der/des Fondsobjekte(s).
Die Zusatzinvestitionen 2001 („Schlossgarage“ Darmstadt) ist in den Ist-Werten, aber nicht in den Plan-Werten enthalten.
Beitritt bis 10.11.2005.
Beitritt ab 10.11.2005.
Unter Berücksichtigung von § 15 b EStG.
In den Ist-Werten sind alle Kapitalerhöhungen (1999, 2000, 2001 und 2002) enthalten. In den Plan-Werten sind nur die Kapitalerhöhungen 1999 und 2000 enthalten.
Der Plan-Wert für das steuerliche Ergebnis für die Kapitalerhöhung 2000 entspricht dem Plan-Wert der Kapitalerhöhung 1999, ohne dass dies explizit im Prospekt ausgewiesen ist.
In den Ist-Werten sind alle nachträglich erworbenen Immobilien (Verwaltungsgebäude Wolfsburg, Bürogebäude Jena und Hotel Jena) enthalten.
Die Zinsen der obligatorischen Anteilsfinanzierung sind in den Ausgaben enthalten. Bei der dargestellten Ausschüttung handelt es sich folglich um eine reine Barausschüttung.
EDV-bedingt sind Rundungsdifferenzen möglich.
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung1
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
Stand Fremdkapital
in %2
in Tsd. EUR
Anteilsfinanzierung
Steuerliches Ergebnis2, 3
zum 31.12.2012
in %2
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Historisch
Aktuell
Plan
Ist
Plan
Ist
192
876
10.073
13.044
0
828
2.901
2.018
8,60
6,02
29.390
27.267
87,09
80,88
10.858
7.887
–27,36
–
–
6,74
7,04
–26,66
–15,61
251
211
2.496
3.237
541
501
752
89
8,50
1,00
10.181
6.972
115,00
78,71
5.736
4.995
–12,92
–
–
10,02
4,13
10,73
1,12
1.026
10.523
9.937
24.823
1.806
873
2.746
0
8,25
0
36.786
19.313
110,50
58,01
20.741
13.371
–35,54
–
–
10,10
3,77
5,88
–38,80
725
788
6.750
8.970
221
1.19917
1.655
228
7,25
1,00
24.023
4.873
105,25
21,35
16.516
15.31317
–7,28
–
–
9,08
3,36
–5,47
–78,85
0
8.898
12.849
61.144
1.998
7.554
14.209
6.089
7,00
3,00
205.015
137.078
101,00
67,53
125.200
76.903
–38,58
–
–
5,04
3,41
–0,30
–6,43
1.185
913
10.643
15.098
248
3.623
2.567
380
6,75
1,00
37.940
18.450
99,75
48,51
27.192
22.740
–16,37
–
–
8,23
2,69
–8,37
–39,85
878
700
6.709
8.023
–2.233
–815
2.407
1.961
6,75
5,50
30.040
28.169
84,25
79,00
26.012
24.701
–5,04
–
–
5,10
7,56
–29,78
–15,27
1.547
867
14.190
28.681
124
3.462
3.352
0
7,00
0
50.877
6.512
106,25
13,60
35.405
20.915
–40,93
–
–
8,36
–0,20
–13,31
–66,29
2.045
–49.01323
56.870
6.032
–15.245
–9.545
20.478
12.287
122.868
100.752
277.384
375.907
35,52
–
–
–
–
–
2,15
2,15
2,15
0,49
0,49
0,49
23,04
–14,91
–14,91
21,04
–16,87
–16,87
3.069
175.993
31.938
236.260
–6.889
23.228
9.740
3.904
4.796
30.549
64.323
–15.422
4.473
1.044
2.11821
7.946
13.917
–1.865
–1.406
1.910
2.787
18.466
24.077
5.772
2.437
2.776
17.478
22.279
3.423
3.417
13.319
993
993
962
916
6,50
6,00
6,00
4,00
3,50
3,50
127.368
7,50
5,75
5,75
71,00
71,00
71,00
127.549
21.536
7.178
6,00
2,00
4.872
750
6,50
1,00
10.24215
6.520
4.497
7,25
5,00
3.455
14.752
8.194
3.512
13.287
–422
17.60715
7.538
1.159
1.890
1.890
3.743
5.873
3.286
3.286
962
962
962
5.733
9.04925
3.327
3.327
683
916
683
6.567
7.37319
3.959
3.959
7,50
6,50
3,50
2,50
6,20
5,70
5,70
1,25
0,75
0,75
6,00
5,50
5,50
6,00
5,50
5,50
6,00
6,00
5,90
5,90
5,90
5,90
39,00
36,00
36,00
32,25
29,25
29,25
218.966
90,75
67,00
57,00
128,26
115,50
106,00
150.926
19.559
–87,04
–
–
–
–
8,75
4,80
4,80
–1,38
–1,38
–1,38
–11,93
–4,97
–7,24
–69,29
–16,08
–12,58
268.289
155.000
74,75
43,19
273.669
221.999
–18,88
–
–
4,77
5,83
–43,13
–37,96
53.218
39.256
71,00
52,37
62.613
61.327
–2,05
–
–
3,00
1,79
–11,67
–14,28
57.330
53.286
63,75
59,25
74.534
78.095
4,78
–
–
6,65
5,90
21,34
25,59
65.550
56.186
103.021
112.461
9,16
–
–
–
–
5,63
5,63
5,54
5,54
41,24
–4,31
39,96
0,65
30.152
11.018
112.931
106.904
–5,34
–
–
–
–
–
2,60
2,60
2,60
3,06
3,05
3,06
9,40
–21,32
–21,32
10,50
–19,72
–19,72
6.572
6.572
52.110
52.11022
0
–
–
–
–
–
5,32
5,32
5,32
6,05
6,05
6,05
10,06
–23,32
–23,32
12,25
–18,66
–18,66
3.327
3.327
51.418
51.41822
0
–
–
–
–
–
3,79
3,79
3,79
0
5,13
11,72
3,79
3,79
3,79
11,85
11,72
11,72
3.959
3.959
29.084
29.317
0,80
–
–
–
–
–
3,50
3,50
–
2,95
3,14
–
3,50
3,50
–
3,14
3,14
–
22,97
60,00
52,00
52,00
44,00
24,80
22,80
22,80
9,95
7,95
7,95
12,00
11,00
11,00
12,00
11,00
11,00
6,00
6,00
5,90
5,90
5,90
5,90
0
2.358
0
27.173
–3.402
–2.187
5.505
5.505
9,00
9,00
61.476
61.481
100,50
100,50
78.739
51.566
–34,51
–
–
7,15
11,34
–23,60
0
1.354
0
13.968
–3.544
–3.095
3.679
3.679
6,50
6,50
50.095
50.097
88,50
88,50
58.543
44.576
–23,86
–
–
4,23
9,12
–22,66
12,07
199
273
1.841
3.149
0
133
573
768
4,00
5,58
7.875
8.650
55,00
62,60
13.037
11.831
–9,25
–8.181
7.867
1,90
4,17
–98,53
–84,40
41
41
426
426
0
138
214
211
2,50
2,50
1.358
1.423
15,90
16,84
1.440
1.440
0
8.539
8.424
2,80
6,48
–181,61
–176,26
394
396
3.543
3.473
55
–280
61
59
0,50
0,50
582
574
4,80
4,80
4.330
4.455
2,89
10.266
10.125
3,50
2,30
–182,27
–171,46
748
767
9.647
9.966
0
–180
727
711
3,19
3,19
7.918
7.827
34,79
34,74
11.341
12.471
9,96
14.210
14.003
2,71
2,61
–126,44
–128,05
190
198
1.841
1.899
0
432
437
434
4,29
4,29
5.110
5.087
50,22
50,15
4.120
4.063
–1,38
6.105
6.066
2,99
3,21
–114,97
–111,70
259
342
2.358
2.043
0
–14
1.098
825
7,89
6,30
16.909
13.916
121,55
105,27
3.604
3.069
–14,84
–
–
7,33
6,16
22,60
–4,28
28.338
175.017
273.637
608.827
–18.759
93.818
132.332
190.280
1.314.388
1.045.011
1.630.504
1.429.391
–12,33
47.301
46.485
13 Anleger Typ B1 ist der im Jahr 2008 beigetretene Anleger mit Teilnahme an den anfänglichen Verlusten, Typ B2 ist im Jahr 2009 dieser Variante beigetreten.
14 Anleger mit Teilnahme an den anfänglichen steuerlichen Verlusten (unter Berücksichtigung des § 15 b EStG).
15 Die Liquiditätsreserve enthält zur Absicherung von Währungsrisiken bar hinterlegte und verpfändete Beträge.
16 In der Prognoserechnung wurde Vollplatzierung zum 31.12.2008 unterstellt.
17 Darin enthalten ist ein Darlehen der WealthCap Real Estate Management GmbH i. H. v. ca. 1.020 Tsd. EUR.
18 Kapitalherabsetzung auf 33.658 Tsd. EUR; im Jahr 2010 ursprünglich 33.745 Tsd. EUR.
19 Ohne Berücksichtigung der erst im Folgejahr fließenden Ausschüttung und der noch ausstehenden Investitionen.
20 Anleger Typ A ist der Anleger ohne Teilnahme an den anfänglichen negativen steuerl. Ergebnissen (Ausschüttungsvariante).
21 Inklusive Tilgung eines revolvierenden Darlehens i. H. v. 4.307 Tsd. EUR im Jahr 2010.
22 Freie Kreditlinien sind in der Liquiditätsreserve enthalten.
23 Erhöhte Abweichungen bei Einnahmen und Tilgung wegen Neustrukturierung der Finanzierung.
24 Verkauf der Immobilie Darmstadt i. H. v. 8.366 Tsd. EUR nach Kosten berücksichtigt.
25 Ausschüttungen erfolgen jeweils zum 30.06. des Folgejahres.
Immobilien Europa
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
114.198
114.198
0
4.460
2.667
–40,22
30.351
23.755
–21,73
BC Niederlande 1 i. L.6, 7, 11
29.919
29.919
0
0
–287
n. e.
15.903
25.778
62,10
BC Niederlande 26, 8, 9
64.808
64.808
0
3.224
1.365
–57,66
34.513
66.734
93,36
BC Niederlande 3 i. L.6, 9, 10, 11
82.185
82.185
0
0
–151
n.e.
31.744
93.134
193,39
36,10
BC Großbritannien 13, 4
HFS Europa 218
HFS Europa 3
BC Österreich 1
65.680
65.680
0
2.625
–715
–127,24
26.455
36.00417
119.180
119.180
0
5.117
6.11114
19,43
36.127
44.045
21,92
34.365
34.365
0
1.371
13.50615
885,12
10.935
21.28915
94,67
–13,99
BC Österreich 2
58.732
58.732
0
2.193
1.133
–48,34
15.614
13.430
BC Österreich 3
72.198
72.198
0
2.394
2.020
–15,61
17.380
16.581
–4,60
641.266
641.266
0
21.384
25.649
19,94
219.022
340.750
55,58
Gesamt
1 Ausschüttungen enthalten KESt und SolZ.
2 In Prozent der Zeichnungssumme.
3 Alle Plan-Werte der Prognoserechnung basieren auf einem Wechselkurs i. H. v. 1 GBP/1,4788 EUR.
4 Für alle Geschäftsvorfälle in Großbritannien wurden zur Umrechnung von GBP in EUR die jeweils zum Zeitpunkt der Einzelbuchung geltenden Tageskurse aus DATEV verwendet.
5 Die Tilgung wurde unter Berücksichtigung des Vorsichtsprinzips zum Einstandskurs umgerechnet.
6 Alle Plan-Werte der Prognoserechnung wurden zu einem Wechselkurs i. H. v. 1 EUR/2,20371 NLG umgerechnet.
7Der kumulierte Einnahmenüberschuss und die kumulierte Ausschüttung im Ist beinhalten neben dem laufenden Geschäft auch den Verkauf des Objektes Kantorenhuis im Jahr 2005 bzw. die Verkäufe der Objekte Muiderstraat, Euclideslaan und Hogehilweg im Jahr 2010.
8 Der kumulierte Einnahmenüberschuss und die kumulierte Ausschüttung im Ist beinhalten neben dem laufenden Geschäft auch die Verkaufserlöse der Objekte Poortweg, Diamantlaan und Multivest.
9 Alle Darlehen der Fondsgesellschaft wurden im Rahmen der Verkäufe zurückgeführt.
Immobilien Nordamerika (USD)
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
BC US Retail 54, 7
57.188
57.188
0
0
1.922
n. e.
32.598
39.456
21,04
BC US Retail 64, 5
42.024
42.402
0,90
0
1.919
n. e.
25.170
25.793
2,48
BC US Retail 74, 5, 8
38.665
38.365
–0,78
0
1.198
n. e.
21.594
15.145
–29,86
BC Shopping USA i. L.2, 3, 4, 9
87.605
87.605
0
5.316
–37
–100,70
52.696
162.882
209,10
BC Amerika 2000 i. L.1, 9
349.856
349.856
0
15.836
–26
–100,16
167.752
488.560
191,24
BC Metropolitan Amerika4, 6, 9
334.731
334.731
0
13.881
6.202
–55,32
75.527
49.425
–34,56
Gesamt
910.069
910.146
0,01
35.033
11.178
–68,09
375.337
781.261
108,15
1 Ist-Wert inkl. der Veräußerungserlöse.
2 Aufgrund nachträglicher Objektankäufe liegt den Plan-Werten eine aktualisierte Prognoserechnung aus dem Jahr 2004 zugrunde.
3 Die Immobilien der Fondsgesellschaft wurden am 19.05.2011 veräußert.
4Bei der Darstellung der Liquiditätsreserve handelt es sich um eine Stichtagsbetrachtung zum 31.12. des jeweiligen Jahres; hierbei wird bereits die jährliche Bruttoausschüttung rechnerisch erfasst, die jedoch gemäß
Gesellschaftsvertrag erst zum 30.06. des Folgejahres abfließt.
Immobilien Nordamerika (CAD)
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. CAD
BC Kanada 1 i. L.1, 2, 3
Diff.
in Tsd. CAD
Diff.
in Tsd. CAD
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
159.216
159.216
0
9.598
39
–99,59
58.285
180.673
209,98
1 Ist-Wert inkl. der Veräußerungserlöse.
2Bei der Darstellung der Liquiditätsreserve handelt es sich um eine Stichtagsbetrachtung zum 31.12. des jeweiligen Jahres; hierbei wird bereits die jährliche Bruttoausschüttung rechnerisch erfasst, die jedoch gemäß
Gesellschaftsvertrag erst zum 30.06. des Folgejahres abfließt.
3 Der Umrechnungskurs für Ist-Zahlen zum Bilanzstichtag 31.12.2012 beträgt 1,3137 CAD zu 1 EUR.
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Tilgung
10
11
12
13
14
15
16
17
18
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung1, 2
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
Stand Fremdkapital
in %
in Tsd. EUR
Anteilsfinanzierung
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Historisch
Aktuell
261
2615
1.830
1.830
1.845
1.722
3.886
1.725
6,75
3,00
26.768
20.409
46,50
37,67
51.926
51.926
0
–
–
0
–180
1.616
12.332
0
39
0
0
0
0
14.317
13.744
95,10
91,26
0
83013
n. e.
–
–
256
0
3.045
28.412
886
3.579
3.016
1.300
8,70
3,75
31.092
35.495
92,90
105,58
25.365
0
–100,00
–
–
0
0
1.396
33.359
0
2
0
900
0
1,94
29.147
61.126
65,85
135,59
0
0
n. e.
–
–
548
12.251
4.556
23.139
–1.503
1.687
2.326
0
7,25
0
25.026
12.512
78,00
39,00
27.444
11.641
–57,58
–
–
1.169
1.131
7.882
9.976
–2.337
4.733
3.920
1.162
6,75
2,00
30.63512
27.059
57,86
48,36
50.318
53.700
6,72
–
–
159
14.53016
1.034
15.52216
223
71
1.136
0
6,75
0
9.843
6.041
62,50
41,16
15.666
3.357
78,57
–
–
272
305
1.551
1.639
286
1.758
1.862
287
6,50
1,00
13.967
10.743
48,75
37,77
27.099
30.809
13,69
–
–
223
222
1.466
1.429
293
1.673
2.337
1.798
6,50
5,00
15.820
13.966
49,00
45,27
32.979
33.015
0,11
–
–
2.888
28.520
24.376
127.638
–307
15.264
18.483
7.173
196.615
201.096
230.797
185.278
–19,72
0
0
Plan
in %
Ist
Plan
Ist
Die ausländischen Mieteinkünfte unterliegen
seit dem Veranlagungszeitraum 2008 nicht
mehr dem Progressionsvorbehalt. Auf den Ausweis der Zinseinkünfte wurde wegen ihrer Geringfügigkeit verzichtet.
Der kumulierte Einnahmenüberschuss und die kumulierte Ausschüttung im Ist beinhalten neben dem laufenden Geschäft auch die Verkaufserlöse aller Fondsobjekte.
Aufgrund der vorzeitigen Veräußerung der Immobilien wird auf die Angabe der im Prospekt abgebildeten Plan-Werte verzichtet.
Plan-Zahlen ohne Ausschüttung in der Investitionsphase.
Nachrangiges Gesellschafterdarlehen.
Eine größere Mietfläche führte zu einer nachträglichen Kaufpreiserhöhung und einer Mehrmiete im Objekt Den Haag.
Im Einnahmenüberschuss sind Veräußerungserlöse i. H. v. 14.541.433,62 EUR enthalten.
Mit der Veräußerung der Fondsobjekte Baumgasse, Linke Wienzeile und Green Corner im Jahr 2012 wurden außerplanmäßig insgesamt 14.530.021,47 EUR getilgt.
Im Einnahmenüberschuss ist der Veräußerungserlös des Objektes „Business-Center Kralingen“ im Jahr 2011 enthalten.
Vorläufige Zahlen.
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. USD
in Tsd. USD
in Tsd. USD
Ausschüttung
für das Jahr 2012
in Tsd. USD
Stand Fremdkapital
in %
in Tsd. USD
Anteilsfinanzierung
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. USD
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Historisch
Aktuell
0
710
3.795
6.368
0
1.533
0
1.231
0
4,14
28.959
31.732
98,25
107,58
0
19.563
n. e.
–
–
0
395
1.945
1.848
0
2.370
0
869
0
3,50
23.414
22.232
95,65
89,50
0
14.391
n. e.
–
–
0
264
204
348
0
1.106
0
563
0
1,00
21.168
13.829
95,00
68,75
0
13.852
n. e.
–
–
176
0
3.170
57.075
1.238
2.883
5.529
0
8,75
0
48.464
98.320
84,50
163,75
35.200
0
–100,00
–
–
0
0
0
144.543
2.712
5.689
16.979
0
8,50
0
170.407
353.462
90,50
181,32
0
0
n. e.
–
–
4.722
4.722
22.631
22.631
3.630
6.821
9.303
2.936
6,25
2,00
53.509
24.657
37,50
24,00
178.001
178.001
0
–
–
4.898
6.091
31.745
232.814
7.580
20.401
31.811
5.599
345.920
544.231
213.201
225.807
5,91
–
–
Plan
in %
Ist
Plan
Ist
6 Aufgrund einer verlängerten Platzierungsphase wurde der Fonds erst im Jahre 2007 geschlossen. Daher beginnt die Darstellung des Einnahmenüberschusses im Jahr 2007.
7Den Plan-Werten liegt aufgrund nachträglicher Objekterwerbe eine erneuerte Prognoserechnung von Dezember 1999 zugrunde. Der Verkauf des Objektes Hawks Crossing ist darin nicht berücksichtigt. Entsprechend der Prospektkalkulation
werden Plan-Zahlen lediglich bis einschließlich 2010 abgebildet.
8Gemäß Gesellschaftsvertrag von Dezember 2002 setzt sich die Ausschüttung in Tsd. USD ab dem Zeitpunkt der Beschlussfassung aus den Beträgen für Class-A- und Class-B-Anleger zusammen. In der prozentualen Darstellung werden ausschließlich
die ausgeschütteten Werte an die Class-A-Anleger gemäß Prospekt berücksichtigt.
9 Umrechnungen auf Ebene der KVG erfolgen jeweils zum Mittelkurs am Bilanzstichtag (2012: 1,3194 EUR/USD).
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. CAD
in Tsd. CAD
in Tsd. CAD
Ausschüttung
für das Jahr 2012
in Tsd. CAD
Stand Fremdkapital
in %
in Tsd. CAD
Anteilsfinanzierung
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. CAD
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Historisch
Aktuell
1.525
0
5.841
71.750
2.223
2.286
6.664
0
8,00
0
51.957
109.817
66,00
143,20
65.909
0
–100,00
–
–
Plan
in %
Ist
Plan
Ist
Zweitmarktfonds
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
55.557
55.557
0
3.202
5.647
76,36
34.341
33.689
–1,90
HFS Zweitmarkt 21, 2, 3, 4, 6
181.250
180.515
–0,41
7.432
14.908
100,59
32.940
59.002
79,12
Gesamt
236.807
236.072
–0,31
10.634
20.555
93,30
67.281
92.691
37,77
HFS Zweitmarkt 12,3,4
1 Der Fonds wurde um das 12,5-Fache überplatziert. Die Plan-Werte wurden daher mit diesem Faktor auf Basis der Prospektwerte errechnet.
2 Die variable Darlehensaufnahme ist in der Liquiditätsreserve berücksichtigt.
3 Es ist nicht auszuschließen, dass sich das hier abgebildete steuerliche Ergebnis im Rahmen von Betriebsprüfungen noch ändert.
4 Ausschüttung in Prozent des eingezahlten Kapitals.
5 Steuerliches Ergebnis für das Jahr 2012 liegt noch nicht vor.
6Bei den hier dargestellten Werten handelt es sich um die gesamten Ausschüttungsbeträge des Zweitmarktfonds. Bei den Anlegern mit der Variante Flex Cash Liquimaxx wurde die komplette Ausschüttung mit den offenen
Einzahlungsverpflichtungen verrechnet.
Zweitmarktfonds1
Fondsgesellschaft
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
BASIS KG
36.752
57.654
56,87
PLUS KG
15.751
23.723
50,61
Gesamt
52.503
81.377
54,99
1 Das Beteiligungsangebot WealthCap ZweitmarktWerte 3 hat keine Prognoserechnung und wird daher in einer separaten Tabelle dargestellt.
2 Es gab bisher keine Ausschüttungen an die Anleger, der hier abgebildete Wert stellt lediglich die Kapitalertragsteuer inkl. Solidaritätszuschlag dar.
4 Steuerliches Ergebnis für das Jahr 2012 liegt noch nicht vor.
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Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
in %
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
–3.066
–11.302
3.228
1.076
9,00
3,00
37.037
24.757
108,37
86,17
17.895
0
–100
3,30
k. A.7
8,59
17,795
0
0
0
0
–4.421
–27.209
7.297
4.861
6,00
4,00
39.339
36.903
42,00
40,00
34.375
0
–100
1,18
k. A. 7
4,77
7,975
0
0
0
0
–7.487
–38.511
10.525
5.937
76.376
61.660
52.270
0
–100
Ausschüttung2
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
Plan
in %3
Ist
Plan
–
2
–
56
–
58
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %3
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %3
in %3
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
–
0
–
24
–
0,04
–
0
n. e.
–
k. A.5
–
0,164
–
0,25
–
89
–
0,39
–
0
n. e.
–
k. A.5
–
–0,164
–
113
–
0
n. e.
Luftverkehr
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
104.650
104.650
0
43.115
20.819
–51,71
94.150
71.790
–23,75
BIL ALPHA i. L.1, 2, 3
53.123
53.123
0
0
11
n. e.
53.857
52.747
–2,06
BIL BETA i. L.1, 2, 3
53.123
53.193
0,13
0
–16
n. e.
53.840
52.787
–1,95
BIL GAMMA i. L.1, 2, 3
53.583
53.583
0
0
20
n. e.
54.309
53.114
–2,20
264.479
264.549
0,03
43.115
20.834
–51,68
256.156
230.438
–10,04
Gesamt
1Die Abweichungen resultieren im Wesentlichen aus der Einführung der Mindestbesteuerung bei der Gewerbesteuer, die i. d. R. auf Anlegerebene durch entsprechende Gutschriften anrechenbar ist (§ 35 EStG).
2Nach dem Urteil des BFH vom 26.06.2007 wurde u. a. die gewerbesteuerfreie Betriebsaufgabe abgeschafft. Dies führte im Jahr des Flugzeugverkaufs zu verminderten steuerlichen Ergebnissen und entsprechenden Ausschüttungseinbehalten, die i. d. R. auf Anlegerebene durch entsprechende Gutschriften anrechenbar sind (§ 35 EStG).
3Aufgrund des Wegfalls der gewerbesteuerlichen Verlustvorträge bei Übertragungen und der damit verbundenen zusätzlichen Gewerbesteuerbelastung der Fondsgesellschaft musste ein zusätzlicher Ausschüttungseinbehalt
bei diesen Anlegern vorgenommen werden. Dieser Ausschüttungseinbehalt ist bei Fälligkeit der Gewerbesteuerzahlung zunächst als Ausschüttung an die Anleger zu qualifizieren, für die im zweiten Schritt dann die GewStZahlung an das Finanzamt abgeführt wird.
4Die Zinsen der obligatorischen Anteilsfinanzierung sind in den Ausgaben enthalten. Bei der dargestellten Ausschüttung handelt es sich folglich um eine reine Barausschüttung.
5In Prozent der Bareinlage ohne Agio.
Luftverkehr
Fondsgesellschaft
Kapitalabruf kumuliert
bis 2012
in Tsd. USD
Diff.
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
47.252
25.096
–46,89
–
100
2 Inkl. Vorzugsverzinsung.
3 Beinhaltet nachträgliche Änderung des steuerlichen Ergebnisses für 2009, steuerliches Ergebnis für 2012 ist vorläufig.
Infrastruktur in EUR
Fondsgesellschaft
bis 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in %2
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
52.501
22.341
–57,45
105
105
1 Die Plan-Ist-Abweichungen resultieren aus dem geringeren Platzierungserfolg.
2 Inklusive Agio.
Infrastruktur in USD
Fondsgesellschaft
bis 2012
in Tsd. USD
WealthCap Infrastruktur Amerika1
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
22.450
16.586
–26,12
105
105
1 Die Plan-Ist-Abweichungen resultieren aus dem geringeren Platzierungserfolg.
2 Inklusive Agio.
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in %2
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung4
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
in %5
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %5
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %5
in %5
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
3.118
3.118
53.216
53.201
0
1.671
40.009
15.999
157,00
62,94
41.008
16.998
160,92
66,86
0
0
n. e.
257,20
188,75
47,82
–27,62
0
0
34.528
34.528
0
1.352
0
0
0
0
19.332
17.012
103,96
91,51
0
0
n. e.
0
0,09
3,97
4,33
0
0
34.899
34.899
0
1.244
0
0
0
0
18.945
16.666
103,95
91,46
0
0
n. e.
0
0,12
3,95
3,75
0
0
35.193
35.193
0
1.264
0
0
0
0
19.122
16.708
103,98
90,89
0
0
n. e.
0
0,11
3,98
3,34
3.118
3.118
157.836
157.821
0
5.531
40.009
15.999
98.407
67.384
0
0
n. e.
Stand Liqu.-Reserve
Ausschüttung2
zum 31.12.2012
für das Jahr 2012
in Tsd. USD
in Tsd. USD
in Tsd. EUR
in Tsd. USD
zum 31.12.2012
in %1
in %1
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
–
692
–
1
–
0
–
1.165
–
4,88
–
0
n. e.
–
1,16
–
7,27
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. EUR
2012
Diff.
Erläuterungen zum Investitions- und Betriebskonzept
kumuliert bis 2012
in %
in %
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
–
0
–
0
–
90
–
0,42
–
–
–
–
k. A.3
–
1,20
Ausschüttung
Stand Fremdkapital
kumuliert bis 2012
in %
kumuliert bis 2012
in %1
Ist
Plan
in Tsd. USD
2012
Diff.
Plan
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. USD
Ist
kumuliert bis 2012
in %
kumuliert bis 2012
in %1
Plan
Ausschüttung
für das Jahr 2012
Stand Fremdkapital
in Tsd. USD
zum 31.12.2012
in %
in Tsd. USD
2012
Diff.
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform zwei mittelbare Infrastruktur-Zielfondsbeteiligungen und ein
Co-Investment erworben. Die Zielfonds befinden sich am Ende der Investitionsphase, das Co-Investment wurde
bereits komplett investiert.
Erläuterungen zum Investitions- und Betriebskonzept
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
–
0
–
0
–
0
–
0
–
–
–
–
k. A.3
–
0
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform eine mittelbare Infrastruktur-Zielfondsbeteiligung erworben.
Der Zielfonds befindet sich am Ende der Investitionsphase.
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Life USA 12
50.000
261.321
422,64
10.268
23.050
124,49
53.849
24.358
–54,77
Life USA 13
261.321
261.321
0
53.663
23.050
–57,05
281.436
24.358
–91,34
Life USA 24
50.000
166.281
232,56
13.107
7.957
–39,29
54.774
54.584
–0,35
Life USA 25
166.281
166.281
0
43.589
7.957
– 81,75
182.157
54.584
–70,03
Life USA 36
145.002
181.252
25,00
40.619
–9.774
–124,06
44.148
–19.849
–144,96
Life USA 37
181.252
181.252
0
50.774
–9.774
–119,25
55.185
–19.849
–135,97
Life USA 46
62.202
122.473
96,90
2.724
–4.636
–270,19
–6.158
–14.652
–137,94
Life USA 48
124.351
122.473
–1,51
5.446
–4.636
–185,13
–12.311
–14.652
–19,02
Gesamt9
733.205
731.327
–2,56
153.472
16.597
–89,19
506.467
44.441
–91,22
1In Prozent der Zeichnungssumme.
2Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte abgebildet, die mit Ausnahme der planmäßigen Ausschüttungen linear an die Kalenderjahre angepasst wurden.
3 Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte proportional auf das tatsächlich angeworbene Gesellschaftskapital hochgerechnet (261,32 Mio. USD zu 50 Mio. USD = 5,22642) und mit Ausnahme der planmäßigen
Ausschüttungen linear an die Kalenderjahre angepasst.
4Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte abgebildet, die mit Ausnahme der planmäßigen Tilgungen und Ausschüttungen linear an die Kalenderjahre angepasst wurden.
5Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte proportional auf das tatsächlich eingeworbene Gesellschaftskapital hochgerechnet (166,28 Mio. USD zu 50 Mio. USD = 3,32562) und mit Ausnahme der planmäßigen Tilgung und Ausschüttung linear an die Kalenderjahre angepasst.
6Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte abgebildet.
7Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte proportional auf das tatsächlich eingeworbene Gesellschaftskapital hochgerechnet (125 Mio. USD zu 100 Mio. USD = 1,25).
8Hier wurden die ursprünglich prospektierten Plan-Werte proportional auf das tatsächlich eingeworbene Gesellschaftskapital hochgerechnet (99,96 Mio. USD zu 50 Mio. USD = 1,99914).
9Hier wurden jeweils nur die hochgerechneten Plan-Werte der einzelnen Fondsgesellschaften berücksichtigt.
10Vorläufiges steuerliches Ergebnis.
Fondsgesellschaft
Einnahmenüberschuss (vor Tilgung)2, 3
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Life Britannia 11, 10
154.114
126.136
–18,15
5.169
16.557
220,29
–91.531
–47.468
48,14
Life Britannia 26, 10
100.567
53.157
–47,14
810
–1.783
–320,11
–73.373
–29.819
59,36
Gesamt
254.680
179.293
–29,60
5.979
14.774
147,10
–164.904
–77.287
53,13
1 Eine Umrechnung der Ist-Zahlen von GBP in EUR erfolgte mit dem Kurs zum 31.12. des Jahres der Vollplatzierung (d. h. 31.12.2007; 0,73335 EUR/GBP). Bei Ermittlung der Plan-Zahlen wurde hingegen ein Wechselkurs von
0,6667 EUR/GBP unterstellt. Dadurch kommt es regelmäßig zu Abweichungen zwischen Plan- und Ist-Zahlen.
3 Ausschüttungen inkl. der Zahlung von KESt und SolZ sind nicht berücksichtigt.
4 Vorläufige Ergebnisse.
5 Für Anleger, die der Fondsgesellschaft bereits 2006 beigetreten sind, beläuft sich das steuerliche Ergebnis 2006 auf –2,61 % der Zeichnungssumme. Die kumulierten Werte sind um diesen Betrag korrigiert zu betrachten.
6 Eine Umrechnung der Ist-Zahlen von GBP in EUR erfolgte ferner mit dem Kurs zum 31.12. des Jahres der Vollplatzierung (d. h. 31.12.2009; 0,8881 EUR/GBP). Bei Ermittlung der Plan-Zahlen wurde hingegen ein Wechselkurs
von 0,77 EUR/GBP unterstellt. Dadurch kommt es regelmäßig zu Abweichungen zwischen Plan- und Ist-Zahlen.
7 Die Abweichungen resultieren u. a. aus geänderten gesetzlichen Rahmenbedingungen bei der Ermittlung des Ergebnisses.
9Durch die Fondsgesellschaften gezahlte KESt und SolZ.
10 Bei dem Beteiligungsangebot handelte es sich um ein Blind-Pool-Investment, sodass auch während der Platzierungsphase die endgültige Portfoliozusammensetzung noch nicht feststand, weshalb die Plan-Zahlen ausschließlich auf Annahmen beruhen. Das tatsächliche Portfolio weicht daher, ebenso wie die Ist-Zahlen, von den prognostizierten Werten ab.
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Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. USD
in Tsd. USD
in Tsd. USD
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
0
0
817
3.900
2.717
Ausschüttung
in Tsd. USD
in %1
in Tsd. USD
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
0
500
22.188
10.883
20.818
21,77
0
2.615
22.188
56.877
20.818
21,77
4.085
15.294
0
17.215
11.302
9.949
3.900
13.585
15.294
0
17.215
37.588
9.901
–7.462
19.922
–7.062
0
4.840
12.376
–7.462
24.903
–7.062
0
7.165
5.277
7.165
11.532
128
14.324
5.277
14.324
11.532
29.417
1.715
52.811
19.764
Tilgung
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
zum 31.12.2012
in %1
in Tsd. USD
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %1
in %1
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist10
Plan
Ist10
8,00
65.297
64.592
130,62
24,76
0
0
n. e.
0,10
0,16
4,54
3,73
8,00
341.263
64.592
130,62
24,76
0
0
n. e.
0,10
0,16
4,54
3,73
22,60
6,00
55.030
41.267
110,06
24,85
2.024
3.900
92,67
14,46
0,42
32,55
7,03
9.949
22,60
6,00
183.009
41.267
110,06
24,85
6.731
3.900
–42,07
14,46
0,42
32,55
7,03
30.510
0
30,51
0
51.930
8.308
51,93
6,65
47.988
82.872
72,69
13,74
–10,51
–12,95
–36,58
4.840
38.138
0
30,51
0
64.913
8.308
51,93
6,65
59.985
82.872
38,16
13,74
–10,51
–12,95
–36,58
1.731
0
0
0
0
0
0
0
0
4.552
9.838
116,12
–4,10
–8,72
–24,57
–22,43
256
1.731
0
0
0
0
0
0
0
0
9.100
9.838
8,11
–4,10
–8,72
–24,57
–22,43
2.870
45.975
132.602
30.767
589.185
114.167
75.816
96.610
27,43
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.20122
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
in %8
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %8
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %8
in %8
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Plan
Ist4
–2.031
–4.111
–112.331
–70.200
0
22.400
7.200
0
9,00
0
20.800
0
26,00
0
112.331
70.200
–37,51
– (D)
–2,44 (GB)
–7,32 (D)
–4,77 (GB)
Ist
– (D)
–28,50 (GB)
–30,49 (D)
–26,305 (GB)
–2.690
–2.059
–76.873
–30.641
0
666
3.500
0
7,00
0
3.500
29
7,00
0
76.873
30.641
–60,14
1,09 (D)
–6,00 (GB)
–2,98 (D)
–1,80 (GB)
–5,73 (D)
–31,70 (GB)
–13,087 (D)
–8,65 (GB)
–4.721
–6.170
–189.204
–100.842
0
23.066
10.700
0
24.300
2
189.204
100.841
–46,70
4
Private Equity in EUR
Fondsgesellschaft
bis 2012
in Tsd. EUR
Diff.
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
BC Equity 1 i. L.
74.475
73.122
–1,82
–
100,00
22.048
38.8034
75,99
–
100,00
BC Equity 3
22.048
61.6594
179,66
–
95,00
BC Equity 8
52.500
48.8604
–6,93
–
100,00
27.994
28.4555
1,65
–
85,00
15.751
80.9654
414,03
–
100,00
22.773
68.4364
200,51
–
45,00
237.589
400.300
68,48
Gesamt
1
2
3
4
5
6
7
Fondswährung = EUR und USD.
KESt, SolZ sowie ausländische Quellensteuer bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
Steuerliches Ergebnis für 2012 liegt noch nicht vor.
Beinhaltet Beteiligungszusagen an Zielfonds, die bisher noch nicht abgerufen worden sind.
Beinhaltet Beteiligungszusagen an Zielfonds, die bisher noch nicht abgerufen worden sind. Diese wurden mit dem Stichtagskurs vom 31.12.2012 von 1 EUR = 1,3194 USD umgerechnet.
KESt und SolZ bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
Das steuerliche Ergebnis für das Geschäftsjahr 2012 stand zum Zeitpunkt der Leistungsbilanzerstellung noch nicht fest.
Private Equity in USD
Fondsgesellschaft
bis 2012
in Tsd. USD
Diff.
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
55.120
109.3645
98,41
–
100,009
–
–6
–
–
100,00
22.777
33.1225
45,42
–
60,00
BC BV Capital
(Anleger A)2
(Anleger B)3
21.600
17.645
–18,31
–
–
100,00
100,00
Gesamt
99.497
160.131
60,94
BC Equity 6 – Co–Investments
1 Fondswährung in Euro und US-Dollar.
2 A-Anleger haben die Option zur Reduzierung ihrer Beteiligungssumme um 20 % im Jahr 2005 nicht ausgeübt.
3 B-Anleger haben die Option zur Reduzierung ihrer Beteiligungssumme um 20 % im Jahr 2005 ausgeübt.
4 Ohne abgeführte KESt, SolZ oder ausländische Quellensteuer.
6 Keine Angabe, da Angaben bereits in EUR-Tranche mit berücksichtigt.
7 Steuerliches Ergebnis für 2012 liegt noch nicht vor.
8 Steuerliche Ergebnisse für 2011 und 2012 liegen noch nicht vor.
9 Das Gesellschaftskapital wurde aufgrund zweier Gesellschaftsbeschlüsse per 31.12.2008 um 70 Tsd. USD und per 31.12.2011 um 50 Tsd. USD, auf 99.166 Tsd. USD herabgesetzt.
10 KESt, SolZ sowie ausländische Quellensteuer bis einschließlich 2011 berücksichtigt.
 Bitte
aufklappen
Ausschüttung
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
kumuliert bis 2012
in %
in Tsd. EUR
2012
in %
Erläuterungen zum Investitions– und Betriebskonzept
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
–
5.389
–
7,96
–
136.090
–
201,022
–
k. A.7
–
14,113
Die Fondsgesellschaft hält verkaufsprospektkonform eine Private-Equity-Zielfondsbeteiligung. Die Fondsgesellschaft befindet sich seit dem 14.09.2012 in Liquidation.
–
2.755
–
7,82
–
48.411
–
137,412
–
k. A.7
–
21,143
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform unmittelbar einen und mittelbar drei Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich.
–
7.271
–
13,00
–
13.999
–
25,032
–
k. A.7
–
8,073
Die Fondsgesellschaft hält verkaufsprospektkonform eine Private-Equity-Zielfondsbeteiligung. Investitionen sowie
Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich. Die Plan-Ist-Abweichung der Investitionskosten ergibt sich aus
–
3
–
0
–
135
–
0,302
–
k. A.7
–
2,333
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform drei (davon zwei mittelbare) Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen mit Ausnahme eines Zielfonds marktphasenüblich.
–
0
–
0
–
718
–
2,952
–
k. A.7
–
3,933
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform zwei (davon eine mittelbare) Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich.
–
3.865
–
5,00
–
11.570
–
15,006
–
k. A.7
–
0,153
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform sechs mittelbare Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen sowie ein
Schuldscheindarlehen der UniCredit Bank AG erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich. Die Abweichung der Investitionskosten gegenüber dem Plan liegt in dem besseren Platzierungserfolg begründet.
–
0
–
0
–
0
–
02
–
k. A.7
–
03
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform eine unmittelbare Private-Equity-Zielfondsbeteiligung erworben. Die Investitionen verlaufen marktphasenüblich. Die Plan-Ist-Abweichung der Investitionskosten ergibt sich aus
–
19.283
–
210.923
Ausschüttung
für das Jahr 2012
in Tsd. USD
kumuliert bis 2012
in %
in Tsd. USD
2012
in %
Erläuterungen zum Investitions– und Betriebskonzept
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
–
14.875
–
15,00
–
14.875
–
15,0010
–
k. A.11
–
7,607
–
–6
–
–6
–
–6
–
–6
–
–6
–
0
–
0
–
0
–
4
0
–
–
397
7.632
–
–
49,64
49,69
–
–
622
12.261
–
–
77,794
79,824
–
22.904
–
27.758
–
–6
–
11
k. A.
–
–0,087
–
–
k. A.11
k. A.11
–
–
–1,168
–1,168
Die Fondsgesellschaft hat sich verkaufsprospektkonform mittelbar an einem Private-Equity-Zielfonds, der im
Rahmen von Co-Investments mit Hauptinvestoren Beteiligungen an mittelgroßen bis großen nordamerikanischen
Unternehmen akquiriert, beteiligt. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich.
Siehe EUR-Tranche.
Die Fondsgesellschaft hat verkaufsprospektkonform zwei mittelbare Private-Equity-Zielfondsbeteiligungen erworben. Investitionen sowie Desinvestitionen verlaufen marktphasenüblich.
Die Treuhandschaft hat sich plangemäß mittelbar an der institutionellen Venture-Capital-Gesellschaft BV Capital
GmbH & Co. Beteiligungs KG Nr. 1 beteiligt. Im Zuge einer optionalen Kapitalherabsetzung des Zielfonds wurde
die geplante Beteiligung von 20 Mio. USD auf 16,2 Mio. USD reduziert.
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
WealthCap Solar 1
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist3
in %
Plan
Ist3
in %
Plan
Ist
in %
172.400
172.400
0
8.713
17.805
104,35
34.119
43.247
26,75
2Die Höhe des steuerlichen Ergebnisses 2012 kann für die Fondsgesellschaft erst zu einem späteren Zeitpunkt ermittelt werden, da die Ergebnisse der von ihr direkt oder indirekt gehaltenen Beteiligungen zum 31.12.2012
noch nicht vorliegen.
3 Der Einnahmenüberschuss für das Jahr 2012 beinhaltet Sondereffekte durch Kompensationszahlungen sowie Sondereinnahmen.
Alternative Assets (USD)
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
in Tsd. USD
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
18.751
18.751
0
1.669
1.590
–4,73
3.989
4.222
in %
5,84
38.251
34.822
–8,96
2.994
2.424
–19,04
5.533
4.422
–20,08
Gesamt
57.002
53.573
–6,02
4.663
4.014
–13,92
9.522
8.644
–9,22
2 Vorläufiges steuerliches Ergebnis.
3 Der niedrigere Fremdkapitalstand als geplant ergibt sich aufgrund einer Sondertilgung des Darlehens im Jahr 2012 aus ursprünglich vorgesehenen Investitionsmitteln.
Alternative Assets (EUR)
Fondsgesellschaft
im Jahr 2012
in Tsd. EUR
Motion Picture
1
2
3
4
5
 Bitte
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
in Tsd. EUR
Diff.
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
in %
178.300
178.300
0
1.493
1.396
–6,50
110.905
107.222
–3,32
In Prozent der Barleinlage.
Die Abweichungen resultieren im Wesentlichen aus der Einführung der Mindestbesteuerung bei der Gewerbesteuer, die i. d. R. auf Anlegerebene durch entsprechende Gutschriften anrechenbar ist (§ 35 EStG).
Vorläufiges steuerliches Ergebnis; Änderungen im Rahmen von Betriebsprüfungen möglich.
Endfälliges Darlehen.
Inkl. KESt und Solz.
aufklappen
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
in %1
in Tsd. EUR
zum 31.12.2012
in %1
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %1
in %1
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist3
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
6.357
6.357
17.175
17.175
12.288
20.150
2.633
3.900
6,75
10,00
6.582
7.851
16,88
20,13
114.275
114.275
0
1,96
k. A.
–79,66
k. A.
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
im Jahr 2012
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. USD
in Tsd. USD
in Tsd. USD
Ausschüttung
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. USD
in %1
in Tsd. USD
in %1
in Tsd. USD
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
0
0
0
0
0
221
1.669
1.668
11,13
11,12
3.989
3.988
26,59
26,59
3.598
0
0
0
0
0
353
2.994
2.562
9,98
8,90
5.533
4.212
18,44
14,63
7.557
0
0
0
0
0
574
4.663
4.230
9.522
8.200
11.155
Tilgung
Stand Liqu.-Reserve
kum. bis 31.12.2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
in Tsd. EUR
Ausschüttung
in %1
in Tsd. EUR
in %1
in %
Plan
Ist2
Plan
Ist2
3.599
0,03
–0,77
–1,02
–9,05
–8,26
5.038
–33,33
–1,51
–2,44
–6,11
–4,97
8.637
–22,56
zum 31.12.2012
in %1
kumuliert bis 2012
in %1
Stand Fremdkapital
für das Jahr 2012
in Tsd. EUR
2012
Diff.
Plan
im Jahr 2012
zum 31.12.2012
in Tsd. EUR
2012
Diff.
kumuliert bis 2012
in %1
in %1
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
04
04
04
04
0
597
1.493
1.3942, 5
1,00
0,942, 5
110.905
106.6442, 5
74,27
71,562, 5
28.974
28.974
0
1,003
1,033
–45,133
–45,853
Beendete/Gelöschte Fondsgesellschaften (exkl. Privatplatzierungen) (EUR)
Fondsgesellschaft
Ausschüttung1, 8
Steuerliches Ergebnis2, 3
in Tsd. EUR
2012
in %2
kumuliert bis 2012
in %
in %
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
Plan
Ist
HFS Deutschland 2 (gelöscht)4
19.163
10.182
106,75
56,72
8,64
–0,69
–13,88
–97,85
HFS Deutschland 5 (gelöscht)4, 5, 6
45.052
42.0889
74,25
69,369
0
0
–37,93
–68,81
Allianz Immo 1 (gelöscht)4, 6, 7
24.793
29.0569
75,25
88,199
0
0
2,08
–26,33
5.047
5.226
101,22
111,19
0
0
1,25
3,44
HFS Leasing Deutschland 2 (gelöscht)10, 11, 12
16.226
15.243
110,77
102,93
0
0
4,11
–2,38
14.534
14.619
109,94
110,59
0
0
3,54
4,75
14.534
14.619
109,94
110,59
0
0
3,54
4,80
14.534
14.619
109,94
110,59
0
0
3,54
4,76
16.226
15.246
110,77
102,94
0
0
4,11
–2,19
38.669
35.252
115,26
105,07
0
0
4,47
–5,26
38.136
35.247
115,20
105,06
0
0
4,40
–5,90
42.629
39.774
115,31
107,59
0
0
5,23
–1,74
35.640
33.337
115,70
108,21
0
–0,01
5,61
–0,81
46.938
44.451
114,83
108,75
0
–0,01
4,95
4,54
BIL AUA 1 (gelöscht)10, 11, 12, 14
23.465
22.302
105,02
100,18
0
0
5,02
5,86
67.469
63.497
101,35
98,93
0
0
1,32
–0,77
23.858
22.758
103,84
99,34
0
0
5,69
4,03
23.858
22.734
103,84
99,40
0
0
5,68
4,42
BIL AUA 5 (gelöscht)10, 11, 12, 13, 15
Tranche 1998
Tranche 1999/1
Tranche 1999/2
Tranche 1999/1/2
Tranche 1999/2/2
Tranche 2000/01
BIL Amsterdam (gelöscht)10, 11, 12
21.248
19.950
16.436
104,03
103,92
103,31
121,13
124,02
122,47
107,07
99,17
99,16
98,53
110,41
118,23
116,62
103,42
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
47,04
3,96
3,31
15,74
24,07
22,40
7,06
56,00
2,87
2,85
17,05
26,17
23,82
8,15
BIL Fontis (gelöscht)10, 11, 12, 13
21.673
20.875
102,43
98,84
0
0
2,43
4,44
HFS Europa 1 (gelöscht)16
39.981
111.086
60,75
168,79
610.918
648.597
BIL Barion (gelöscht)8
Gesamt
17.245
Die ausländischen Mieteinkünfte unterliegen seit dem
Veranlagungszeitraum 2008 nicht mehr dem Progressionsvorbehalt. Auf den Ausweis der Zinseinkünfte wurde
wegen ihrer Geringfügigkeit verzichtet.
1Ausschüttung inkl. KESt und SolZ.
2In Prozent der Zeichnungssumme.
3Vorläufiges steuerliches Ergebnis; Änderungen im Rahmen von Betriebsprüfungen möglich.
4Die Ist-Zahlen beinhalten Einnahmen- und Ausgabenpositionen im Zusammenhang mit dem Verkauf der/des Fondsobjekte(s).
5Da sich die Fondsgesellschaft ab 2007 in Liquidation befindet, bleiben die Plan-Werte seit 2008 unberücksichtigt.
6Die Fondsgesellschaft ist im Jahr 2010 liquidiert worden.
7Da sich die Fondsgesellschaft ab 2008 in Liquidation befindet, bleiben die Plan-Werte seit 2008 unberücksichtigt.
8Die Zinsen der obligatorischen Anteilsfinanzierung sind in den Ausgaben enthalten. Bei der dargestellten Ausschüttung handelt es sich folglich um eine reine Barausschüttung.
9Inklusive der im Jahr 2010 erfolgten Schlussausschüttung.
10Nach dem Urteil des BFH vom 26.06.2007 wurde u. a. die gewerbesteuerfreie Betriebsaufgabe abgeschafft. Dies führte im Jahr des Flugzeugverkaufs zu verminderten steuerlichen Ergebnissen und entsprechenden
Ausschüttungseinbehalten, die i. d. R. auf Anlegerebene durch entsprechende Gutschriften anrechenbar sind (§ 35 EStG).
11Aufgrund des Wegfalls der gewerbesteuerlichen Verlustvorträge bei Übertragungen und der damit verbundenen zusätzlichen Gewerbesteuerbelastung der Fondsgesellschaft musste ein zusätzlicher Ausschüttungseinbehalt
bei diesen Anlegern vorgenommen werden. Dieser Ausschüttungseinbehalt ist bei Fälligkeit der Gewerbesteuerzahlung zunächst als Ausschüttung an die Anleger zu qualifizieren, für die im zweiten Schritt dann die GewStZahlung an das Finanzamt abgeführt wird.
12Die Liquiditätsreserve wird treuhänderisch von der WealthCap Investorenbetreuung GmbH für die Fondsgesellschaft gehalten.
13Hier kamen die in den Leasingverträgen vereinbarten Mietanpassungsklauseln im Falle von Steuerrechtsänderungen aufgrund der Steuerreform 1999/2000/2001 zur Anwendung. Die Klauseln sahen Mieterhöhungen vor, die
eine Erhöhung des Fremdkapitals und eine Minderung der Bareinlage bei unverändertem Investitionsvolumen ermöglichten. Auf diese Weise wurden reformbedingte Renditeminderungen weitgehend aufgefangen. Die
Soll-Zahlen wurden angepasst.
14Die Abweichungen wurden überwiegend durch Ausschlüsse von Anlegern, die ihre Einlage nicht vollständig geleistet haben, verursacht.
15Aufgrund der unterschiedlichen Einzahlungstermine und der daraufhin angepassten steuerlichen Ergebnisse kam es zur Bildung von fünf verschiedenen Tranchen. Diese variieren bei den Ausschüttungen und den steuerlichen Ergebnissen aufgrund unterschiedlicher Bareinlagen. Die dargestellten Angaben beziehen sich auf den gesamten Fonds. Aufgrund der verschiedenen Tranchen werden die Prozentwerte separat in der jeweiligen Tranche abgebildet.
16Alle Darlehen der Fondsgesellschaft wurden im Rahmen der Verkäufe zurückgeführt.
 Bitte
aufklappen
Beendete/Gelöschte Fondsgesellschaften (exkl. Privatplatzierungen) (USD)
Fondsgesellschaft
Ausschüttung2, 3
in Tsd. USD
2012
in %4
Plan
Ist
Plan
Ist
77.123
155.997
70,48
147,98
BC US Retail 1 (beendet)1
8.755
24.107
57,60
158,60
6.640
19.887
57,00
170,90
11.216
30.724
55,25
151,35
17.389
47.334
54,00
147,00
BC US Office 1 (beendet)1
15.381
31.521
77,00
157,74
BC US Office 2 (beendet)1
14.983
12.220
57,60
131,06
151.487
321.790
BC US East Coast (beendet)1
Gesamt
1
2
3
4
kumuliert bis 2012
in %
Plan
in %
Ist
Plan
Ist
Die ausländischen Mieteinkünfte unterliegen seit dem
Veranlagungszeitraum 2008 nicht mehr dem Progressionsvorbehalt. Auf den Ausweis der Zinseinkünfte wurde
wegen ihrer Geringfügigkeit verzichtet
Ist-Wert inkl. der Veräußerungserlöse.
Ausschüttung inkl. KESt und SolZ.
Die Zinsen der obligatorischen Anteilsfinanzierung sind in den Ausgaben enthalten. Bei der dargestellten Ausschüttung handelt es sich folglich um eine reine Barausschüttung.
In Prozent der Zeichnungssumme.
Prüfbescheinigung des Wirtschaftsprüfers
Glossar
Abgeltungsteuer
Die Abgeltungsteuer wird als Quellensteuer auf private Kapitalerträge seit dem 01.01.2009 erhoben. Mit der einbehaltenen Steuer gilt für den Privatanleger seine Steuerpflicht als
„abgegolten“. Die Abgeltungssteuer beträgt 25 % der Kapitalerträge.
Ablaufleistung
Gesamtbetrag, der bei Fälligkeit einer Lebensversicherungspolice an den Policeninhaber ausgezahlt wird.
Acre
In den USA und Großbritannien gebräuchliches Flächenmaß.
1 acre = 4.046,86 qm.
Agio
Aufgeld. Beträgt üblicherweise 5 % der  Zeichnungssumme. In der vorliegenden Leistungsbilanz wird die Höhe des
Agio in den Tabellen Fondsstammdaten, Investition und Finanzierung ausgewiesen.
AIFM
Am 08.06.2011 wurde die Richtlinie zur Regulierung Managern alternativer Investmentfonds (sog. AIFM) vom Europäischen Parlament und vom Europäischen Rat verabschiedet,
die auch auf die Verwaltung geschlossener Fonds als Alternative-Investment-Funds (sog. AIF) anwendbar ist. Die Richtlinie enthält neben der Verpflichtung zur behördlichen Zulassung der AIFM (Erlaubnis) besondere Anforderungen an die
Verwaltung der AIF und die Organisation der AIFM.
Aktuar/Aktuarischer Berater
Ein Aktuar beschäftigt sich mit finanzmathematischen
Fragen, insbesondere auch im Bereich von Lebensversicherungen. Er arbeitet mit finanzmathematischen und statistischen Methoden, um Risiken (unter anderem Versicherungsrisiken und Anlagerisiken) einzuschätzen und zu bewerten.
Anbieterin
Anbieterin, die mit der Konzeption der Vermögensanlage
beauftragt war und insbesondere den Verkaufsprospekt sowie die benötigten Verträge erstellt hat bzw. diese erstellen
ließ. Die Anbieterin wird auch als  Initiatorin bezeichnet.
Andienungsrecht
Recht der  Fondsgesellschaft oder des einzelnen Anlegers,
das Fondsobjekt bzw. den einzelnen Fondsanteil einem bestimmten Dritten zu einem festgelegten Zeitpunkt bzw. in
einem festgelegten Zeitraum käuflich anzudienen, mit der
Folge, dass der Dritte zum Erwerb verpflichtet ist. Dritter ist
häufig der vorherige Nutzer des Objektes. Der Kaufpreis
oder zumindest die Kriterien, nach denen sich dieser berechnet, sind im Voraus festgelegt.
Ankaufsrecht
Recht des Mieters, Leasingnehmers oder Lizenznehmers, das
von ihm genutzte Objekt zu einem festgelegten Zeitpunkt
bzw. in einem festgelegten Zeitraum käuflich zu erwerben.
Häufig sind auch der Kaufpreis oder zumindest die Kriterien,
nach denen sich dieser berechnet, im Voraus festgelegt.
Anlageklasse
Ergibt sich aus der Einteilung des Kapitalmarktes in unterschiedliche Anlagesegmente (z. B. Immobilien, Luftverkehr,
Zweitmarkt).
Anleger Typ A und Typ B
Einige der in dieser Leistungsbilanz dargestellten Beteiligungen
unterscheiden zwischen Anlegern, die sich ausschüttungsorientiert beteiligen (Anleger Typ A), und Anlegern, die an anfänglichen negativen steuerlichen Ergebnissen teilnehmen
(Anleger Typ B).
Anschlussfinanzierung
Abschluss einer erneuten Zinsfestschreibung (Prolongation)
der von der  Fondsgesellschaft aufgenommenen Bankdarlehen.
Anteilsfinanzierung
Vom Anleger auf seinen Namen aufgenommenes Bankdarlehen, das der teilweisen Finanzierung der  Zeichnungssumme dient und in einzelnen Fällen obligatorischer Bestandteil
des Konzepts ist.
Ausgaben
Summe aller Aufwendungen (unter anderem Kosten der
Objektbewirtschaftung, Dienstleistergebühren, Darlehenszinsen), sofern sie nicht die  Investitionsphase betreffen.
Die Darlehenstilgung ist nicht enthalten; sie wird gesondert
ausgewiesen.
Ausschüttung
Sie wird i. d. R. jährlich aus der Liquidität der
 Fondsgesellschaft an die Anleger gezahlt und sollte im
Idealfall nicht höher sein als der jährliche  Einnahmenüberschuss nach Abzug der Tilgung. Handelsrechtlich
handelt es sich um eine Entnahme. Die Höhe der Ausschüttung ist für steuerliche Zwecke grundsätzlich unbedeutend;
die vom Anleger zu zahlende Steuer ergibt sich aus dem
steuerlichen Ergebnis der  Fondsgesellschaft.
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
Bareinlage
Der Teil der  Zeichnungssumme, den der Anleger –
neben dem  Agio – aus eigenen Mitteln einzahlt. Der andere Teil wird ggf. über eine obligatorische  Anteilsfinanzierung eingezahlt. In diesem Fall werden  Ausschüttungen und steuerliche Ergebnisse in Prozent der Bareinlage
(ohne  Agio) angegeben statt in Prozent der  Zeichnungssumme.
Beteiligungsquote
Verhältnis der  Zeichnungssumme eines einzelnen Anlegers
zum  Gesellschaftskapital der gesamten  Fondsgesellschaft.
A-Städte die wichtigsten deutschen Zentren mit nationaler
und zum Teil internationaler Bedeutung sowie in allen Segmenten funktionsfähigen Märkten. B-Standorte weisen im
Vergleich zu A-Standorten in der Regel höhere Renditen auf.
Betriebsstättenfinanzamt
Finanzamt der  Fondsgesellschaft.
Bürgschaft
Einseitig verpflichtender Vertrag, durch den sich der sog.
Bürge gegenüber dem Gläubiger eines Dritten (dem Schuldner) verpflichtet, für die Erfüllung der Verbindlichkeiten des
Schuldners einzustehen. Sie kommt z. B. bei Mietverhältnissen vor, wenn der Bürge für die Mietverbindlichkeiten des
Mieters gegenüber dem Vermieter einsteht.
Bewirtschaftungsphase
Schließt sich unmittelbar an die  Investitionsphase an und
ist typischerweise gekennzeichnet vom laufenden Betrieb
des Anlageobjektes mit dem Ziel, regelmäßige Überschüsse
( Einnahmen abzgl.  Ausgaben inkl. Tilgung) zu erwirtschaften. Bei  Blind Pools kommt es regelmäßig zu einer
Überlappung von Investitions- und Bewirtschaftungsphase.
BFH
Bundesfinanzhof.
Big 7
Die „Big 7“ sind die sieben Städte mit dem größten Flächenumsatz in Deutschland. (Berlin, Düsseldorf, Frankfurt am
Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart)
Blind Pool
 Fondsgesellschaft, bei der zum Zeitpunkt der Platzierung
zwar bekannt ist, in welche  Anlageklasse investiert werden
soll, bei der aber die einzelnen Anlageobjekte erst teilweise
oder noch gar nicht feststehen.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Gesamtwert aller Güter (Waren und Dienstleistungen), die
innerhalb eines Jahres innerhalb der Landesgrenzen einer
Volkswirtschaft hergestellt wurden und dem Endverbrauch
dienen. Bei der Berechnung werden Güter, die nicht direkt
weiterverwendet, sondern auf Lager gestellt werden, als
Vorratsveränderung berücksichtigt.
Bruttomiete
Miete inkl. aller Nebenkosten. In Abhängigkeit davon, ob in
den Nebenkosten auch die Heizungskosten enthalten sind,
kann noch zwischen Bruttokaltmiete und Bruttowarmmiete
unterschieden werden. („Brutto“ bedeutet in diesem Fall
also nicht „inkl. Umsatzsteuer“). Siehe auch  Nettomiete.
Bruttosozialprodukt (BSP),
auch Bruttonationalprodukt (BNP)
Wert aller Waren und Dienstleistungen, die in einer Periode
mithilfe von Produktionsfaktoren hergestellt werden, die sich
im Besitz von Inländern befinden. Dies ist gleichbedeutend
mit den an Inländer geflossenen Einkommen aus Erwerbstätigkeit und Vermögensbesitz, weshalb das BSP/BNP als zentraler Einkommensindikator einer Volkswirtschaft gilt.
B-Standort
B-Standorte (oder auch B-Städte) sind Großstädte mit regionaler und nationaler Bedeutung. Im Gegensatz hierzu sind
Buy-out
Übernahme der Kontrollmehrheit an einem Unternehmen.
Cap-Rate
In den USA übliche Kennziffer, die die Anfangsrendite eines
Immobilienkaufs ausdrückt. Im Gegensatz zur deutschen
 Mietrendite ( Nettomiete geteilt durch Kaufpreis) wird
bei der Cap-Rate nicht allein die Nettomiete berücksichtigt,
sondern auch das Netto-Betriebsergebnis (Cap-Rate = NettoBetriebsergebnis geteilt durch Kaufpreis). Somit ist bei identischem Kaufpreis die US-amerikanische Cap-Rate immer
niedriger als die deutsche Mietrendite (vergleiche Schema
 Kennziffer bei Immobilienkäufen).
Cashflow
Der Begriff Cashflow steht für eine Gewinnkennzahl zur
Unternehmensanalyse. Er beschreibt den Zugang an flüssigen
Mitteln in einer Abrechnungsperiode. Im Wesentlichen ergibt
sich seine Höhe aus der Addition von Jahresüberschuss,
Steuern vom Ertrag und vom Einkommen, Abschreibungen
sowie Veränderungen der langfristigen Rückstellungen. Aus
seiner Höhe und Entwicklung lassen sich Rückschlüsse auf
das Finanzierungspotenzial eines Unternehmens ziehen.
Class-A-Bürogebäude
US-amerikanische Klassifizierung der Qualität eines Bürogebäudes. Class-A-Bürogebäude haben eine hohe Bauqualität,
ein hohes Instandhaltungsniveau, hochwertige bis luxuriöse
Innenausstattung und neuste technische Ausstattung.
Co-Investment
Investition in Unternehmensbeteiligungen parallel mit
anderen Investoren durch die Zurverfügungstellung von
 Eigenkapital.
Core-Immobilien
Vermietete Immobilien an nachhaltig guten Standorten (Toplagen bzw. 1-a-Lagen)
Dachfonds
Fonds, der sein Kapital in mehrere Anteile anderer Fonds,
sog.  Zielfonds, investiert.
Glossar
Damnum
Disagio. Sonderform der  Zinsvorauszahlung. Abschlag
vom nominalen Kreditbetrag. Wird bei Auszahlung des Darlehens von der kreditgebenden Bank einbehalten. Zurückzuzahlen ist trotzdem der nominale Kreditbetrag (100 %).
tung, die Darlehenstilgung und die Aufstockung der  Liquiditätsreserve verwendet werden kann. Er wird erstmals
mit Beginn der  Bewirtschaftungsphase ausgewiesen und
ist die wesentliche Kennzahl zur Bestimmung des jährlichen
Erfolgs einer  Fondsgesellschaft.
DATEV
Die DATEV eG ist ein Softwarehaus und IT-Dienstleister für
Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte sowie
deren Mandanten.
Einspeisevergütung
Vergütungssatz für die Einspeisung von Strom aus erneuerbaren Energien in das öffentliche Stromnetz.
Deflation
Kaufkraftgewinn einer Währung. Gegenteil:  Inflation.
Diversifikation
Geldanlage in mehreren Ländern, Branchen oder Wertpapieren zur Streuung des Risikos.
Doppelbesteuerungsabkommen (DBA)
Vertrag zwischen zwei Staaten, in dem geregelt ist, welchem
Staat für welche grenzüberschreitenden Einkünfte das Besteuerungsrecht zusteht, um dadurch eine Doppelbesteuerung zu vermeiden.
DTZ
Maklerunternehmen DTZ Zadelhoff, eines der größten Maklerhäuser in Europa.
Eigenkapital
Summe des von den Gesellschaftern zum Zeichnungsschluss
gezeichneten Kapitals einschließlich des darauf entfallenden
 Agios.
Eigenkapitaleinzahlungsgarantie
Der Garantiegeber verpflichtet sich gegenüber der  Fondsgesellschaft, die Einzahlung des platzierten  Eigenkapitals
bis zu einem bestimmten Termin zu übernehmen, sofern der
Anleger seiner Einzahlungsverpflichtung nicht nachkommt.
Eingezahltes Kapital
Kapital, das bereits vom Investor einbezahlt wurde.
Einkunftsart
Das Einkommensteuergesetz (EStG) kennt sieben steuerpflichtige Einkunftsarten. Die für  Fondsgesellschaften
maßgeblichen Einkunftsarten sind i. d. R. „Vermietung und
Verpachtung“, „Gewerbebetrieb“ und „Kapitalvermögen“.
Einnahmen
Summe der Erlöse aus dem Betrieb und der Veräußerung des
Anlageobjektes sowie aus der Anlage der  Liquiditätsreserve (Guthabenzinsen), sofern sie nicht die  Investitionsphase betreffen.
Emissionskapital
 Eigenkapital abzgl. des Gründungskapitals und des
 Agios.
Erbbaurecht
Erbpacht. Veräußerbares und vererbbares Recht, auf oder
unter der Erdoberfläche eines Grundstücks eines fremden
Eigentümers ein Bauwerk zu besitzen. Erbbaurechtsverträge
laufen i. d. R. bis zu 99 Jahre, im gewerblichen Bereich i. d. R.
bis zu 50 Jahre. Während der Laufzeit zahlt der Erbbauberechtigte an den Grundstückseigentümer einen jährlichen
Erbbauzins. Nach Ablauf des Erbbaurechts fällt das Bauwerk,
eventuell gegen eine Vergütung, dem Grundstückseigentümer zu.
Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG)
Das EEG regelt in Deutschland seit April 2000 die Vergütung
von Strom aus erneuerbaren Energien. Mit diesem Gesetz sollen Investitionen in erneuerbare Energien gefördert werden.
Face Value
Vertraglich fixierte Versicherungssumme, die im Versicherungsfall geleistet wird (siehe auch  Versicherungsleistung).
Financial Lease
Beim Financial Lease als typischem Leasing wird ein Flugzeug
an einen Leasingnehmer für eine bestimmte Laufzeit vermietet und zum Vertragsende werden bestimmte Optionen wie
Andienungsrechte, Abstandszahlungen und Ankaufpflichten
vereinbart. In der Regel hat der Leasinggeber das Recht, das
Flugzeug dem Leasingnehmer zu einem vorher festgelegten
Kaufpreis anzudienen. Somit trägt das Risiko der Wertminderung und der Wiedervermarktung des Flugzeugs (Restwertrisiko) der Leasingnehmer.
Flex Cash
Flexibilitätskonzept. Die  Fondsgesellschaft ermöglicht
dem Anleger bei Zeichnung, eine beliebige Einzahlungsrate –
i. d. R. zwischen 70 % und 100 % der  Zeichnungssumme,
je nach gesellschaftsvertraglicher Regelung – zzgl.  Agio
bezogen auf die Zeichnungssumme einzuzahlen. Die Differenz zu 100 % der Zeichnungssumme kann der Anleger
durch Verzicht auf die Entnahme von  Ausschüttungen
oder durch spätere zusätzliche Überweisung ausgleichen.
Einnahmenüberschuss
 Einnahmen abzgl.  Ausgaben (ohne Tilgung). Der Einnahmenüberschuss ist der Betrag, der für die  Ausschüt-
Glossar
Fondsgesellschaft
Gesellschaft, der der Anleger beitritt. Firmiert meistens als
 Kommanditgesellschaft (KG), seltener als  Gesellschaft
bürgerlichen Rechts (GbR). In den meisten Fällen ist die
Fondsgesellschaft auch unmittelbare Eigentümerin der Fondsobjekte. Siehe auch  Objektgesellschaft.
Fremdkapital
Von der  Fondsgesellschaft (oder  Objektgesellschaft)
aufgenommenes Darlehen. In der vorliegenden Leistungsbilanz wird im Finanzierungsplan grundsätzlich das Brutto-Darlehen ausgewiesen, also einschließlich  Damnum und
 Zinsvorauszahlung. Eine obligatorische  Anteilsfinanzierung eines Anlegers zählt nicht zum Fremdkapital, sondern
zum  Eigenkapital. Bei der Fondsentwicklung werden
Fremdwährungsdarlehen mit ihrem Bilanzansatz zum 31.12.
des Geschäftsjahres ausgewiesen, sodass die Position „Stand
Fremdkapital“ nicht realisierte Währungsverluste enthält,
aber keine nicht realisierten Währungsgewinne.
General Partner
Persönlich haftender Gesellschafter einer  Limited
Partnership (L. P. bzw. LP), vergleichbar mit dem  Komplementär einer deutschen  Kommanditgesellschaft (KG).
Genussrecht
Ein Genussrecht ist ein schuldrechtliches Kapitalüberlassungsverhältnis. Dabei überlässt der Gläubiger des Genussrechts dem Schuldner aus dem Genussrecht (Unternehmen)
Kapital für eine bestimmte Zeit und erhält als Gegenleistung
eine Beteiligung an dem wirtschaftlichen Ergebnis des Unternehmens.
Gesamtaufwand
In der vorliegenden Leistungsbilanz wird das  Agio generell beim Gesamtaufwand berücksichtigt, auch dann, wenn
dies im Verkaufsprospekt der jeweiligen Beteiligung nicht
erfolgte.
Gesamtaufwand
Fundraising
Einwerbung von Kapitalzusagen von Investoren an
Private-Equity-Beteiligungen.
Fungibilität
Bezeichnung für die Austauschbarkeit, Handelbarkeit bzw.
Marktgängigkeit von Waren, Devisen oder Wertpapieren.
Garantie
Zusicherung eines bestimmten Handelns für eine bestimmte
Situation. Bei einer Mietgarantie garantiert z. B. der Mietgarant gegenüber dem Vermieter die Erzielung von Mieteinnahmen in festgelegter Höhe für einen festgelegten Zeitraum. Im Gegensatz zur  Bürgschaft hängen die Zahlungsverpflichtungen des Mietgaranten nicht zwangsläufig von
der Nichterfüllung der Zahlungsverpflichtungen eines Dritten
ab. So kann beispielsweise die Mietgarantie auch leer stehende Flächen einbeziehen.
Gebundenes Kapital
Das gebundene Kapital wird in der vorliegenden Leistungsbilanz immer in Prozent der  Zeichnungssumme angegeben. Bei Steuererstattungen und -zahlungen wurden stets
der  Spitzensteuersatz (ohne „Reichensteuer“ ab 2007)
und der  Solidaritätszuschlag (SolZ) des jeweiligen Jahres
berücksichtigt.
Gebundenes Kapital
Zeichnungssumme
 Anteilsfinanzierung (sofern obligatorischer Bestandteil)
=Bareinlage
+Agio
= Einzahlung bei Fondsbeitritt
Ausschüttungen
 Steuererstattungen (aus negativen steuerlichen Ergebnissen)
+ Steuerzahlungen (aus positiven steuerlichen Ergebnissen)
= Gebundenes Kapital
Anschaffungskosten
+Erwerbsnebenkosten
+Bewirtschaftungsergebnis
aus Investitionsphase
+Agio
+ Weitere Gebühren
+ Sonstige Kosten
+Liquiditätsreserve
+ Damnum, Zinsvorauszahlung
=Gesamtaufwand
(Investitionsvolumen, Fondsvolumen)
„Harte“
Kosten
„Weiche“
Kosten
Neutrale
Investition
Gesamtinvestitionssumme
Höhe der von der  Fondsgesellschaft geplanten Investitionen, insbesondere Anschaffungskosten für die Immobilie;
betragsmäßig identisch mit der Gesamtfinanzierungssumme.
Gesamtkapital
In der vorliegenden Leistungsbilanz wird das  Agio generell beim Gesamtkapital berücksichtigt, auch dann, wenn
dies im Verkaufsprospekt der jeweiligen Beteiligung nicht
erfolgte.
Gesamtkapital
Gründungskapital
+ Emissionskapital (Zeichnungssummen aller Anleger)
= Gesellschaftskapital (Festkapital, Nominalkapital)
+Agio
=Eigenkapital
+ Fremdkapital (Bankdarlehen (brutto))
=Gesamtkapital
(Finanzierungsvolumen, Fondsvolumen)
Unternehmen, das von der  Fondsgesellschaft beauftragt
wurde, alle Rechtsgeschäfte vorzunehmen, die zum üblichen
Betrieb der  Fondsgesellschaft gehören. In vielen Fällen ist die
Geschäftsbesorgerin auch  Gesellschafterin der  Fondsgesellschaft.
Glossar
 Kommanditistin einer  Kommanditgesellschaft (KG), die
die Geschäftsführungsbefugnis hat.
Inflation
Kaufkraftverlust einer Währung durch Geldentwertung. Gegenteil:  Deflation.
Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR)
Rechtsform, bei der grundsätzlich jeder Gesellschafter mit
seinem gesamten Vermögen für die Verbindlichkeiten der
Gesellschaft haftet. Die Haftung kann durch gesonderten
Vertrag im Innenverhältnis eingeschränkt werden, sofern es
sich um privatrechtliche Verbindlichkeiten handelt.
Initiatorin
 Anbieterin, die allein oder zusammen mit anderen Anbietern ein Investitionsprojekt initiiert und konzipiert und in vielen Fällen auch Herausgeberin des Verkaufsprospektes ist.
Gesellschafter
Die  Treugeber und die Direktgesellschafter einer
 Fondsgesellschaft.
Gesellschaftskapital
Festkapital, Nominalkapital. Summe aus Gründungskapital
und  Emissionskapital ( Zeichnungssumme aller Anleger
inkl.  Agio).
Gesellschaftsvertrag
Vertrag, an den alle Anleger ( Gesellschafter) einer
 Fondsgesellschaft gebunden sind und nach dem sich die
Rechtsbeziehungen der Gesellschafter im Innenverhältnis
richten. Siehe auch  Treuhandvertrag.
Gewährleistung
Mängelhaftung. Im Gegensatz zur  Garantie, die vertraglich vereinbart wird, handelt es sich bei der Gewährleistung
um einen gesetzlichen Anspruch, der dem Käufer zusteht,
falls der Verkäufer eine mangelhafte Sache liefert. Beim Bau
oder Erwerb einer Immobilie beträgt die gesetzliche Gewährleistungsfrist, je nach Art der Leistung, zwischen zwei und
fünf Jahren. Sie kann vertraglich verkürzt oder verlängert
werden.
Grenzsteuersatz
Der deutsche Einkommensteuertarif ist progressiv gestaltet,
d. h., je höher das zu versteuernde Einkommen ist, desto höher ist der (Grenz-)Steuersatz. Der Grenzsteuersatz gibt an,
wie viel Einkommensteuer von jedem zusätzlich verdienten
Euro Einkommen steuerlich veranschlagt wird.
Hafteinlage
Der Betrag, mit dem ein  Kommanditist im Handelsregister
eingetragen ist und der die Haftung dieses  Kommanditisten gegenüber Gläubigern der  Kommanditgesellschaft
begrenzt.
Höchstkostengarantie
Der Garant garantiert die Einhaltung des im Verkaufsprospekt genannten  Gesamtaufwandes während der
 Investitionsphase. Überschreitungen des prospektierten
 Gesamtaufwandes sind von dem Garanten zu 100 % auszugleichen, bei Unterschreitungen stehen i. d. R. 50 % dem
Garanten zu.
Interner Zinsfuß – IRR-Rendite
Engl.: Internal Rate of Return – IRR. Begriff aus der Investitionsrechnung zur Ermittlung der Rentabilität einer Investition unter Berücksichtigung der verschiedenen Zahlungszeitpunkte. Angabe erfolgt in Prozent des durchschnittlich
kalkulatorisch gebundenen Kapitals. Die bei  Fondsgesellschaften am häufigsten verwendete Methode zur Ermittlung
der  Rendite für den Anleger (sog. IRR-Rendite), bei der
sämtliche Zahlungen (Einzahlungen,  Ausschüttungen,
Steuerzahlungen und -erstattungen, Liquidationserlös) und
deren unterschiedliche Zahlungszeitpunkte berücksichtigt
werden. Zum Vergleich von unterschiedlichen Anlageformen
bzw. Investitionen ist der interne Zinsfuß nur bedingt geeignet.
Investitionsphase
Geht der  Bewirtschaftungsphase unmittelbar voran und
ist typischerweise gekennzeichnet von noch durchzuführenden Investitionen und dem noch nicht abgeschlossenen Vertrieb des  Emissionskapitals. Bei  Blind Pools, und hier
besonders bei Private-Equity-Beteiligungen, kommt es regelmäßig zu einer Überlappung von Investitions- und Bewirtschaftungsphase.
Joint Venture
Gemeinschaftsunternehmen von wirtschaftlich und rechtlich
unabhängigen Unternehmen.
Kaufpreisfaktor
Kehrwert der  Mietrendite. Multiplikator, der das Verhältnis des Kaufpreises zu den jährlichen  Nettomieten beschreibt. Je höher der Kaufpreisfaktor, desto geringer die
Mietrendite. Ein hoher Kaufpreisfaktor lässt nicht zwingend
auf einen hohen Kaufpreis schließen, wenn die zugrunde
liegende Nettomiete deutlich unter der  Marktmiete liegt.
Kennziffer bei Immobilienkäufen
Kaufpreisfaktor =
Kaufpreis
Mietrendite =
Nettomiete x 100
Nettomiete
Kaufpreis
Nettobetriebsergebnis x 100
Net-Yield (GB) / =
Cap-Rate (USA) Kaufpreis
Glossar
Kommanditgesellschaft (KG)
Bei  Fondsgesellschaften die häufigste Rechtsform, deren
Gesellschafterkreis sich typischerweise aus einer  Komplementärin und mehreren  Kommanditisten zusammensetzt.
Der Anleger beteiligt sich regelmäßig als Kommanditist.
Kommanditist
Gesellschafter einer  Kommanditgesellschaft (KG), der in
der Regel weder Vertretungs- noch Geschäftsführungsbefugnis hat und nur mit seiner im Handelsregister eingetragenen Hafteinlage für die Verbindlichkeiten der
Gesellschaft haftet.
regelmäßige Zahlungen an die Versicherungsgesellschaft geleistet hat.
Life-Settlement-Markt
Bezeichnung des etablierten, in vielen US-Bundesstaaten gesetzlich geregelten US-Zweitmarktes, auf dem Lebensversicherungspolicen gehandelt werden.
Limited Liability Company (LLC)
Kapitalgesellschaft nach US-amerikanischem Recht, vergleichbar mit einer deutschen Gesellschaft mit beschränkter
Haftung (GmbH).
Kommanditkapital
Kommanditeinlage, Haftkapital, Hafteinlage. Summe der von
den Anlegern direkt oder indirekt – über die Treuhandkommanditistin – übernommenen Pflichteinlagen.
Limited Partner
Beschränkt haftender Gesellschafter einer  Limited
Partnership (L. P. bzw. LP), vergleichbar mit dem  Kommanditisten einer deutschen  Kommanditgesellschaft (KG).
Komplementärin
Gesellschafterin einer  Kommanditgesellschaft (KG), die
mit ihrem gesamten Vermögen für die Verbindlichkeiten der
Gesellschaft haftet.
Limited Partnership (L. P. bzw. LP)
Personengesellschaft nach US-amerikanischem oder britischem Recht, vergleichbar mit einer deutschen  Kommanditgesellschaft (KG), bestehend aus  General Partner
und einem oder mehreren  Limited Partner(s).
Konversionsfläche
Ehemalige, brach liegende Militär-, Industrie- und Gewerbefläche, die zum Zweck der neuerlichen Nutzung (z. B. für den
Bau von Photovoltaikanlagen) eine Umwandlung (= Konversion) erfährt.
Liquidation
Nach Veräußerung der Fondsobjekte befindet sich die
 Fondsgesellschaft in Liquidation. Erst mit Löschung aus
dem Handelsregister ist die  Fondsgesellschaft beendet.
Konzession
Behördliche Genehmigung.
Liquiditätsreserve
Saldo aus kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten.
Korrelation
Eine Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei oder mehr
Variablen. Häufig wird die Korrelation genutzt, um einen
Hinweis zu bekommen, ob zwei Variablen ursächlich miteinander zusammenhängen.
Liquiditätsreserve
Leasing
Finanzierungsalternative, bei der das Leasingobjekt vom
Leasinggeber dem Leasingnehmer gegen Zahlung der vereinbarten Leasingraten zur Nutzung überlassen wird.
Life Contingent Structured Settlements
und Owned Annuities
Life Contingent Structured Settlements und  Owned Annuities sind US-amerikanische Forderungen aus regelmäßigen und unwiderruflichen Zahlungsansprüchen, die an das
Leben des ursprünglich Begünstigten gekoppelt sind. Denn
„Life Contingent“ bedeutet „in Abhängigkeit vom Leben“.
„Structured Settlements“ sind regelmäßige und unwiderrufliche Zahlungen einer Versicherungsgesellschaft an eine Person (Geschädigter), die zur Kompensation eines im Vorfeld
entstandenen Schadens dienen.  Owned Annuities sind
ebenfalls regelmäßige und unwiderrufliche Zahlungen einer
Versicherungsgesellschaft an eine Person. Die Zahlungen
entstehen dadurch, dass die Person eine Einmalzahlung oder
Bankguthaben
+ Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
+ Sonstige Vermögensgegenstände
(ohne Wertpapiere laut Investitionsplan)
+ Ausstehende Einlagen
+ Liquiditätsreserve von Objektgesellschaften
(entsprechend der Beteiligungsquote)
Bankverbindlichkeiten
(ohne Darlehen laut Finanzierungsplan)
 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
 Sonstige Verbindlichkeiten
Rückstellungen
 Ausschüttung für das Berichtsjahr
(unabhängig vom Zahlungszeitpunkt)
=Liquiditätsreserve
Marktmiete
Ortsübliche Miete, die für die Anmietung von Flächen in anderen Immobilien der gleichen Kategorie zu zahlen ist. Angegeben wird üblicherweise die  Nettomiete pro qm und
Monat.
Mietrendite
Kehrwert des  Kaufpreisfaktors. Prozentwert, der das Verhältnis der jährlichen  Nettomiete zum Kaufpreis beschreibt. Je höher die Mietrendite, desto geringer der Kaufpreisfaktor. Eine hohe Mietrendite lässt nicht zwingend auf
Glossar
einen günstigen Kaufpreis schließen, wenn die zugrunde
liegende Nettomiete deutlich über der  Marktmiete liegt.
Moody’s
Ratingagentur, die Produkte und Dienstleistungen mit dem
Ziel unabhängiger Vergleichsmaßstäbe für Finanzentscheidungen liefert.
Kilometer Transported). Eine andere gängige Bezeichnung
für die angebotene Beförderungsleistung ist SKO (Seat Kilometers Offered).
Pflichteinlage
Zeichnungsbetrag eines  Kommanditisten (ohne  Agio).
Nettomiete
Miete ohne Nebenkosten („netto“ bedeutet hier nicht
„ohne Umsatzsteuer“). Siehe auch  Bruttomiete.
Platzierungsgarantie
Der Garant verpflichtet sich zur (darlehensweisen) Übernahme des Teils des  Eigenkapitals, das bis zu einem bestimmten Termin nicht platziert werden konnte.
Net-Yield
Die in Großbritannien übliche Vergleichsgröße zur US-amerikanischen  Cap-Rate.
Police
Police wird in der Versicherungsbranche der Versicherungsschein/Versicherungsvertrag genannt.
Netzparität
Bedeutet, dass Projekte im Bereich Erneuerbare Energien
auch dann wirtschaftlich sinnvoll umgesetzt werden können,
wenn der erzeugte Strom zu Marktpreisen verkauft wird.
Eine staatliche Förderung z. B. über festgelegte Einspeisetarife wäre dann nicht mehr erforderlich.
Portfolio
Auch Portefeuille. Kombination von mehreren Wirtschaftsgütern.
Nominalzinssatz
Prozentsatz, mit dem die Darlehenszinsen vom jeweiligen
Darlehensstand berechnet werden.
Objektgesellschaft
Gesellschaft, die Eigentümerin eines oder mehrerer Anlageobjekte ist und an der die  Fondsgesellschaft beteiligt ist.
Operate Lease
Das Operate Lease ist eine Form des Leasings, die dem Vermietungsvorgang weitgehend ähnlich ist. Bei Operate Lease
gibt z. B. die Fluggesellschaft das Flugzeug am Ende der Leasinglaufzeit ohne weitere Verpflichtungen an den Leasinggeber zurück. Der Leasinggeber muss sich hier um die Weitervermietung oder den Verkauf des Flugzeugs kümmern. Das
Risiko der Wertminderung und der erneuten Vermarktung
des Flugzeugs (Restwertrisiko) trägt beim Operate Lease der
Leasinggeber.
Owned Annuities
Regelmäßige und unwiderrufliche Zahlungen einer Versicherungsgesellschaft an eine Person. Die Zahlungen entstehen,
wenn die Person davor eine Einmalzahlung oder regelmäßige
Zahlungen an die Versicherungsgesellschaft geleistet hat.
Passagierkilometer (PKT)
Maß für die Beförderungsleistung im Passagierverkehr (Zahl
der Passagiere multipliziert mit der Entfernung). Bei ihrer Ermittlung wird nicht die tatsächlich geflogene Strecke mit
flugsicherungsbedingten und anderen Umwegen zugrunde
gelegt, sondern die Großkreisentfernung zwischen Startund Landeort. Man unterscheidet die angebotene Beförderungsleistung (PKO, Passenger Kilometers Offered) und die
tatsächlich erbrachte Beförderungsleistung (PKT, Passenger
Portfoliounternehmen
Unternehmen, an dem sich ein  Zielfonds beteiligt hat und
das folglich zum  Portfolio des  Zielfonds gehört.
Prämie
Laufende Einzahlung in einen Versicherungsvertrag zur Aufrechterhaltung des Versicherungsschutzes.
Private Equity
Außerbörsliches Beteiligungskapital, das i. d. R. von institutionellen Investoren für Unternehmensübernahmen zur Verfügung gestellt wird.
Private-Equity-Fonds
Gesellschaft, die eingeworbenes Kapital direkt oder indirekt
über einen  Private-Equity-Zielfonds als privates Beteiligungskapital in der Regel nicht börsengelisteten Unternehmen zur Verfügung stellt.
Private-Equity-Zielfonds
Private-Equity-Beteiligungen an  Portfoliounternehmen
werden üblicherweise über  Fondsgesellschaften (PrivateEquity-Zielfonds), an denen sich wiederum institutionelle Investoren beteiligen können, eingegangen. Die  Zielfonds
werden von Beteiligungsgesellschaften aufgelegt.
Privatplatzierung
Engl. Private Placement. Exklusives Beteiligungsangebot für
ausgewählte Investoren.
Prognoserechnung
Einnahmen-und-Ausgaben-Rechnung, die über einen
Zeitraum von mehreren Jahren einen Überblick über die zu
erwartende Liquiditätsentwicklung der  Fondsgesellschaft
gibt und darstellt, in welchem Umfang die prognostizierten
 Ausschüttungen erwirtschaftet werden.
Glossar
Progressionsvorbehalt
Beim Progressionsvorbehalt werden die – nach deutschen
Vorschriften ermittelten – ausländischen Einkünfte den inländischen Einkünften des Anlegers hinzugerechnet. Der sich
dabei ergebende höhere durchschnittliche Steuersatz wird
dann nur auf die inländischen Einkünfte angewendet.
Publikumsfonds
Öffentlich vertriebene  Fondsgesellschaften, die ihr Geld in
nicht börsennotierte Anlageobjekte investieren. Sie richten
sich an eine Vielzahl von Anlegern und haben i. d. R. eher
geringere Mindestanlagesummen.
Rating
Standardisiertes Verfahren mit Kennzifferbildung zur Beurteilung und Einstufung der Bonität von Personen und Gesellschaften.
Refinanzierung
Beschaffung der für eine Darlehensvergabe notwendigen
Finanzierungsmittel.
REIT
Ein REIT (Real-Estate-Investment-Trust) ist eine Aktiengesellschaft, deren Hauptgeschäftsfeld darin besteht, Immobilien
zu besitzen und/oder zu verwalten.
Rendite
In dieser Leistungsbilanz ist mit Rendite der  interne Zinsfuß gemeint, der die Rentabilität der Kapitalanlage des Anlegers ausdrückt.
SICAV
SICAV ist die Abkürzung des französischen Begriffes Société
d‘Investissement à Capital Variable und bezeichnet eine nach
luxemburgischem Recht gegründete Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Grundkapital. Der Zweck einer SICAV
beschränkt sich darauf, das Gesellschaftskapital in Vermögensgegenständen anzulegen, um das Prinzip der Risikostreuung zu nutzen. Die SICAV ist vergleichbar mit einer
deutschen Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem
Kapital (§ 104 ff. InvG), die nach dem Investmentgesetz handelt. Geregelt wird die SICAV durch das Gesetz vom
20.12.2002 über die Organismen für gemeinsame Anlagen
sowie das Gesetz vom 13.02.2007 über die Spezialfonds
(Spezialfondsgesetz).
Solidaritätszuschlag (SolZ)
Der Solidaritätszuschlag wurde 1991 eingeführt. Seit 1998
beträgt er 5,5 % der Einkommensteuer.
Spitzenrendite
Es handelt sich um die typischerweise erzielbare Rendite für
ein Objekt erstklassiger Qualität in bester Lage, das zur
marktüblichen Miete an einen oder mehrere bonitätsstarke
Mieter langfristig vermietet ist.
Spitzensteuersatz
Höchster  Grenzsteuersatz bei der deutschen Einkommensteuer. Seit dem Veranlagungszeitraum 2004 beträgt er 42 %.
Zur Steuerlast noch hinzuzurechnen sind der Solidaritätszuschlag und ggf. die Kirchensteuer.
Rückkaufswert/Cash Surrender Value
Geldzahlung, die bei Auflösung einer Lebensversicherung
gezahlt wird.
Square Feet (sqft)
Quadratfuß. In Großbritannien, Nordirland und Nordamerika übliches Flächenmaß. 1 sqft = 0,0929 qm bzw.
1 qm = 10,7639 sqft.
Sachausschüttung
 Ausschüttung, die nicht aus einer Geldzahlung besteht.
Sachausschüttungen  Zielfonds können z. B. in Anteilen an
einem Portfoliounternehmen bestehen.
Standard & Poor’s (S&P)
Ratingagentur, die Produkte und Dienstleistungen mit dem
Ziel unabhängiger Vergleichsmaßstäbe für Finanzentscheidungen liefert.
Sachwertanlagen
Unter Sachwertanlagen versteht man Investitionen in Anlageformen, die einen Sachwert (z. B. Immobilien, Infrastruktur) beinhalten. Durch die Beteiligung an einem Immobilienfonds erwirbt der Anleger beispielsweise einen gewissen Anteil am Sachwert der Immobilien. Im Gegensatz zu Geldwertanlagen steckt hinter einer Sachwertanlage immer ein körperliches, sachlich greifbares Gut – von Immobilien über
Firmen bis hin zu Edelmetallen.
Positiver oder negativer Saldo der Gewinn-und-Verlust-Rechnung (GuV) eines Unternehmens unter steuerrechtlichen Bedingungen. Das steuerliche Ergebnis wird bei einer Personengesellschaft (z. B. KG) den Gesellschaftern anteilig entweder entsprechend der Höhe ihrer Beteiligung oder wie im
Gesellschaftsvertrag vereinbart zugewiesen.
Secondary-Fonds
1. Private-Equity-Fonds, der ein komplettes Unternehmensportfolio von einem anderen Finanzinvestor übernimmt.
2. Private-Equity-Fonds, der während der Laufzeit von einem
Investor an einen anderen verkauft wird.
Swap
Termingeschäft zwischen zwei Vertragspartnern, bei dem
zukünftige Zahlungen ausgetauscht werden und bereits heute festgelegt wird, in welcher Höhe und zu welchem Zeitpunkt die Zahlungen fließen. Zweck ist die Absicherung
finanzieller Risiken oder die bewusste Aufnahme neuer
Risiken zur Optimierung der Rentabilität einer Investition. Mit
einem Zinsswap kann die  Fondsgesellschaft ihre Bankdar-
Glossar
lehen gegen steigende oder fallende Zinsen absichern. Bei
einem Währungsswap erfolgt ein Kapitaltausch in Fremdwährung, sodass dem Vorteil niedriger ausländischer Zinsen
ein Währungsrisiko gegenübersteht.
Verkehrswert
Der Verkehrswert (Marktwert) wird durch den Preis bestimmt,
der zu dem Zeitpunkt, auf den sich die Ermittlung bezieht, im
gewöhnlichen Geschäftsverkehr zu erzielen wäre.
Track Record
Leistungsnachweis/Erfolgsbilanz.
Vermietungsstand
Die Angabe erfolgt grundsätzlich in Prozent der vermietbaren Fläche. Vermietete Flächen, die leer stehen, reduzieren
nicht den Vermietungsstand.
Traded Endowment Policy (TEP)
Auf dem britischen Zweitmarkt gehandelte Kapitallebensversicherung.
Treugeber
Die über die  Treuhänderin vertretenen Anleger. Im Unterschied zu den Treugebern sind  Kommanditisten direkt im
Handelsregister eingetragen.
Treuhänderin
Treuhandkommanditistin. Unternehmen, das mit der Besorgung sämtlicher im Treuhandvertrag mit den Anlegern
vereinbarten Tätigkeiten betraut ist, wie z. B. Auszahlung der
 Ausschüttungen, Versand von Geschäftsberichten und
Erfassung der Sonderwerbungskosten. Bei WealthCap wird
diese Funktion von der WealthCap Investorenbetreuung
GmbH, München, wahrgenommen.
Treuhandvertrag
Regelt – in Ergänzung zum  Gesellschaftsvertrag – die Rechte
und Pflichten zwischen dem einzelnen Anleger und der Treuhänderin aufgrund des bestehenden Treuhandverhältnisses.
Trust
Rechtsverhältnis, bei dem eine Person das Eigentum an
Vermögenswerten auf eine andere Person überträgt. Letztere
verpflichtet sich, diese Vermögenswerte zugunsten von bestimmten Personen zu verwalten und zu verwenden.
Venture Capital
Außerbörsliches Beteiligungskapital, das i. d. R. von institutionellen Investoren für Unternehmen in der Frühphase ihrer
Entwicklung zur Verfügung gestellt wird.
Verbraucherpreisindex (VPI)
Der Verbraucherpreisindex für Deutschland misst die durchschnittliche Preisentwicklung aller Waren und Dienstleis
tungen, die von privaten Haushalten für Konsumzwecke gekauft werden. Der Verbraucherpreisindex liefert ein Gesamtbild der Teuerung in Deutschland, in das alle Haushaltstypen,
alle Regionen von Deutschland und sämtliche dort nachgefragten Waren und Dienstleistungen einbezogen werden.
Versicherungsleistung
Von der Versicherungsgesellschaft im Versicherungsfall oder
bei Fälligkeit erbrachte Leistung.
Volatilität
Ausmaß der Schwankungen von Preisen, Aktien- und Devisenkursen, Zinssätzen oder auch ganzen Märkten innerhalb
einer kurzen Zeitspanne. Volatilität ist eine mathematische
Größe (Standardabweichung) für das Maß des Risikos einer
Kapitalanlage. Je größer diese Schwankungsbreite ist, desto
volatiler und damit risikoreicher ist eine  Fondsgesellschaft.
Währungsrisiko
Risiko, dass eine Währung gegenüber einer anderen abwertet (Währungsverlust). Währungsrisiken bestehen bei Beteiligungen grundsätzlich dann, wenn die Währung der Zahlungsflüsse auf Fondsebene (z. B. Darlehenstilgung) abweicht
von der Währung der Zahlungsflüsse auf Anlegerebene (Kapitaleinzahlung  Ausschüttungen). Darüber hinaus kann
auf Anlegerebene ein Währungsrisiko bestehen, wenn Kapitaleinzahlung und  Ausschüttungen in einer Währung erfolgen, die nicht der heimischen Währung entspricht.
With-Profit-Funds
Die gezahlten Versicherungsprämien werden von der Versicherungsgesellschaft gebündelt über sog. With-Profit-Funds
an den Kapitalmärkten investiert. Als With-Profit-Fund wird
somit das zugrunde liegende Portfolio der Versicherungsgesellschaft bezeichnet.
Wohnsitzfinanzamt
Finanzamt des Anlegers.
Zeichnungssumme
Nominalbetrag. Betrag, mit dem sich ein Anleger an der
 Fondsgesellschaft beteiligt. Die Zeichnungssumme bestimmt die  Beteiligungsquote des Anlegers und damit insbesondere seinen Stimmrechtsanteil und seinen Anteil am
Gewinn und Verlust der  Fondsgesellschaft. Steuerliche Ergebnisse und  Ausschüttungen werden entweder in Prozent der Zeichnungssumme oder in Prozent der  Bareinlage
angegeben. Das  Agio zählt nicht zur Zeichnungssumme.
Glossar
Zentralitätskennziffer
Diese Kennzahl gibt an, inwieweit der örtliche Einzelhandel
in der Lage ist, überörtliche Kundschaft anzuziehen. Die
Kennziffer errechnet sich als Quotient aus Umsatzkennziffer
und einzelhandelsrelevanter Kaufkraft.
Zielfonds
Fonds, in den ein  Dachfonds investiert.
Zinsfestschreibung
Zeitraum, in dem der für ein Darlehen zu entrichtende Zinssatz in bestimmter Höhe vertraglich fest vereinbart ist.
Zinsvorauszahlung
Vorschüssige, i. d. R. jährliche Zahlung von Darlehenszinsen
an die kreditgebende Bank. Sonderform:  Damnum.
Zweitmarkt (für Beteiligungen)
Markt, der es dem Anleger einer Beteiligung ermöglicht, seinen Beteiligungsanteil zu veräußern, ohne den frühestmöglichen Kündigungstermin oder die Auflösung der  Fondsgesellschaft abwarten zu müssen. WealthCap gehört zu den
Pionieren dieses Zweitmarkthandels. Seit 1992 bietet sie ihren Anlegern die Möglichkeit zur vorzeitigen Veräußerung
ihrer Immobilienfondsanteile.
Zwischenfinanzierung
Kurzfristiger Kredit, der bis zur Ablösung durch einen
langfristigen Kredit zur Finanzierung gegeben wird.
Abkürzungsverzeichnis
abzgl.abzüglich
AGAktiengesellschaft
IRR
Internal Rate of Return
(siehe Glossar  Interner Zinsfuß)
AMMS
JPY
Japanese Yen (Japanischer Yen)
AOAbgabenordnung
k. A.
keine Angabe
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
KEStKapitalertragsteuer
BC
Blue Capital GmbH, Hamburg
KG
Kommanditgesellschaft (siehe Glossar)
BFHBundesfinanzhof
LLC Limited Liability Company (siehe Glossar)
BIL
L. P.
Limited Partnership (siehe Glossar)
Bayerische Immobilien-Leasing GmbH, München
BIPBruttoinlandsprodukt
Mio.Millionen
bzgl.bezüglich
Mrd.Milliarden
bzw.beziehungsweise
n. e.
nicht ermittelbar
ca.circa
NLG
Niederländischer Gulden
CAD
Canadian Dollar (Kanadischer Dollar)
OGObergeschoss
CHF
Confederation Helvetica Franc (Schweizer Franken)
p. a.
per annum, pro Jahr
DDeutschland
qmQuadratmeter
DBA
Doppelbesteuerungsabkommen (siehe Glossar)
SC
d. h.
das heißt
sog.sogenannt
EPIA
European Photovoltaic Industry Association
SolZ
Solidaritätszuschlag (siehe Glossar)
EStGEinkommensteuergesetz
S&P
Standard & Poor’s (siehe Glossar)
EU
Europäische Union
sqft
Square Feet (siehe Glossar)
European Union Euro (Euro)
TEP
Traded Endowment Policy (siehe Glossar)
GBGroßbritannien
Tsd. Tausend
GBP
Great Britain Pound (Britisches Pfund Sterling)
GbR
Gesellschaft bürgerlichen Rechts (siehe Glossar)
USA
United States of America
(Vereinigte Staaten von Amerika)
USD
United States Dollar
(US-amerikanischer Dollar)
WCI
WealthCap Investorenbetreuung GmbH,
München (siehe Glossar  Treuhänderin)
GuVGewinn-und-Verlust-Rechnung
WCR
WealthCap Real Estate Management GmbH,
München (siehe Glossar  Geschäftsbesorgerin)
HFS
H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte
GmbH, München
WMC
Wealth Management Capital Holding GmbH,
München
HVBFF
HVB FondsFinance GmbH, München
z. B.
i. d. R.
in der Regel
ZVZinsvorauszahlung
i. H. v.
in Höhe von
zzgl.zuzüglich
EUR
GewStGewerbesteuer
ggf.gegebenenfalls
ggü.gegenüber
GmbH
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Shopping Center
zum Beispiel
inkl.inklusive
Am Eisbach 3
80538 München
Telefon +49 89 678 205-500
Fax +49 89 678 205 555-500
E-Mail [email protected]
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Leistungsbilanz 2012

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