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MATERIAL PUBLICITÁRIO
LEIA O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO FATORES DE RISCO.
FI Imobiliário BB VotoranƟm
JHSF Cidade Jardim ConƟnental Tower
Este FII é desƟnado exclusivamente para InvesƟdores Qualificados,
sendo dispensado de elaboração de Prospecto e publicação de
anúncios de início e de encerramento da distribuição
Coordenadores
Empreendedor
Administrador e Gestor
Assessor Legal
&
ADVOGADOS
Fundo Imobiliário, uma Opção de InvesƟmento no Setor Imobiliário
O crescimento do mercado imobiliário brasileiro foi impulsionado por alguns fatores como a queda da taxa de juros, os maciços
inves mentos das empresas, o crescimento da renda e a queda do desemprego, além dos programas de habitação do governo. Aliados
ao crescimento do mercado imobiliário estão os inves dores, que em vista da queda da remuneração do CDI estão buscando novas
alterna vas de inves mento. Tal situação fez o mercado de gestores de recursos criarem produtos mais estruturados que busquem
atender às expecta vas de inves mento de seus clientes. Uma dessas opções é o mercado imobiliário, considerado uma alterna va
de inves mento entre a renda fixa tradicional e a renda variável. Dentre todas as possibilidades de inves mento imobiliário, desde a
compra direta de um imóvel, até a compra de um recebível, estão os fundos de inves mento imobiliários - “FIIs”.
Por meio desta modalidade (FII), o inves dor pode inves r em imóveis, sem ter a obrigação de administrar o bem e, ainda, torna-se
sócio de grandes empreendimentos a par r de valores reduzidos de inves mento. Além disso, o fundo imobiliário possibilita melhor
diversificação de por ólios, pois possui caracterís cas diferentes dos inves mentos tradicionais, o que mi ga o risco de perda do
principal em função da garan a real dos próprios imóveis.
Essa modalidade de investimento, por suas características, oferece vantagens e benefícios aos investidores, conheça as principais:
Item
Investimento em Fundo Imobiliário
Aquisição direta pela Pessoa Física e
aluguel do imóvel
Benefício Fiscal
Renda mensal isenta de imposto de renda para
pessoas físicas (*).
Incidência de imposto de renda (de 12%
até 27,5%).
Valor investido e
diversificação de
locatários
Investimento inicial de R$ 10 mil (reais), com
Investimentos altos, principalmente se
possibilidade de compra de imóvel com alto valor tratando de lajes corporativas, com um
agregado, com diferentes locatários.
único locatário.
Praticidade e
especialização
Gestão profissional especializada e responsável
por toda burocracia que envolve administração
de imóveis.
Proprietário é responsável pela escolha,
avaliação, manutenção e recolhimento de
tributos.
Liquidez e custo
Possibilidade de venda total ou parcial de cotas
no mercado secundário da Bovespa. Custo
somente de corretagem.
Liquidez gerada somente pela venda total do
ativo. Custos: corretagem de imóvel, ITBI,
documentação, entre outros.
(*) o fundo deve possuir no mínimo 50 coƟstas, nenhum coƟsta pessoa İsica do fundo deve deter mais do que 10% das cotas do
fundo ou receber mais de 10% do rendimento distribuído. As cotas devem ser negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou no
mercado de balcão organizado.
FI Imobiliário BB VotoranƟm JHSF Cidade Jardim ConƟnental Tower
Em incremento à sua família de fundos imobiliários, a Votoran m Asset Management (VAM) e a BB DTVM estruturaram o Fundo de
Inves mento Imobiliário BB Votoran m JHSF Cidade Jardim Con nental Tower em parceria com a JHSF, uma empresa referência no
setor imobiliário brasileiro, reconhecida por seu pioneirismo, pelo padrão de qualidade e pela capacidade de antecipar tendências de
mercado, introduzir novos conceitos e iden ficar novas oportunidades de negócios que geram impacto altamente posi vo nas regiões
onde são implantados.
A distribuição de cotas primárias do FI Imobiliário BB Votoran m JHSF Cidade Jardim Con nental Tower será feita pela BBDTVM e pelo
Banco Votoran m oferecendo ao inves dor uma oportunidade de inves r em um empreendimento de alto padrão, localizado em um
dos pontos mais nobres de São Paulo: Parque Cidade de Jardim, um complexo de uso misto de grande escala, pioneiro e requintado,
pp g mais elegante
g
p e 3 torres comerciais.
com 9 edi cios residenciais, o shopping
de São Paulo, um Spa
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA.
A VAM é a empresa de gestão de recursos de terceiros do Banco Votoran m tendo sob sua gestão R$ 25 bilhões,
o que lhe confere o 11º lugar no ranking de gestores da ANBIMA (set/2010).
Especializada na gestão de a vos de Renda Variável, Renda Fixa, Mul mercados, assim como, também, na
elaboração e gestão de Fundos Estruturados: Fundos Imobiliários, FIDCs (Direitos Creditórios) e Fundos de
Par cipação (FIPs) - segmento no qual a VAM destaca-se administrando R$ 3,27 bilhões (set/2010).
Contando com uma equipe especializada e dedicada a VAM tem por filosofia e compromisso a busca permanente
pela consistência da performance atrelada à obtenção da melhor relação risco/retorno para com os diversos
segmentos de inves dores: Ins tucionais, Empresas, Private e Parceiros Distribuidores.
BB DTVM S.A.
A BB Gestão de Recursos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. é uma empresa especialista na
gestão de recursos de terceiros e na administração dos fundos de inves mento dos clientes do Banco do Brasil,
distribuídos na maior rede de atendimento bancário do país.
A empresa iniciou suas a vidades em 1986 e ao longo desses anos passou por mudanças para aperfeiçoar sua
estrutura. Atualmente é líder da indústria nacional de fundos de inves mento e carteiras administradas, conforme
o ranking da ANBIMA apresentando patrimônio superior a R$ 350 bilhões. Aliando solidez, transparência,
segurança, experiência e tecnologia avançada, a BB DTVM é sinônimo de excelência em soluções de gestão aos
mais diversos segmentos do mercado: Varejo, Alta Renda, Private, Corporate, Estrangeiros, Governo e Inves dores
Ins tucionais.
JHSF PARTIPAÇÕES S.A.
Com mais de 37 anos de experiência, a JHSF desenvolve projetos residenciais, shopping centers e edi cios
comerciais, além de ser sócia do Hotel Fasano. Ao longo de sua história, a ngiu a marca de 6 milhões de m²
construídos em projetos imobiliários e significa va atuação em São Paulo. Com foco no desenvolvimento de
empreendimentos de alto padrão, larga escala e uso misto de incorporação de empreendimentos de renda, a
JHSF é reconhecida por fazer empreendimentos únicos, nos lugares mais exclusivos e que se tornam referência no
mercado, tendo compromisso com a qualidade, inovação, exclusividade e sustentabilidade.
FI Imobiliário BB VotoranƟm JHSF Cidade Jardim ConƟnental Tower
O obje vo do fundo é gerar renda mensal aos co stas por meio de locação das lajes corpora vas do edi cio comercial Con nental
Tower, que faz parte do empreendimento Cidade Jardim Corporate Center, localizado no complexo misto Parque Cidade Jardim. O
fundo inves rá seu patrimônio na compra de até 13 andares do empreendimento Con nental Tower e os co stas obterão renda a
par r da locação destas lajes corpora vas de propriedade do fundo.
Continental Tower
CaracterísƟcas do FII BB VotoranƟm JHSF Cidade Jardim ConƟnental Tower
ObjeƟvo
O fundo buscará gerar renda mensal aos seus co stas por intermédio da locação das lajes corpora vas
adquiridas pelo fundo.
PolíƟca de InvesƟmento O fundo irá adquirir até 13 andares de lajes corpora vas do empreendimento Cidade Jardim Con nental Tower.
Renda
Renda mensal isenta de imposto de renda para pessoa sica, desde que atendidos os seguintes critérios:
(i) as cotas sejam negociadas em bolsa de valores ou balcão organizado; (ii) tenha mais de 50 co stas, e
(iii) o co sta não seja detentor individualmente de mais do que 10% de par cipação no Fundo, ou seja
detentor de direitos que lhe assegurem o recebimento de mais do que 10% dos rendimentos do fundo.
Benchmark (*)
O fundo buscará remunerar seus co stas a 0,8% a.m. equivalentes a IPCA + 10% a.a. (Os contratos de
aluguel serão reajustados anualmente, preferencialmente pelo IPCA).
Público-Alvo
Liquidez
Inves dores que busquem geração de renda no longo prazo, principalmente pessoas sicas e fundos de pensão.
As cotas do fundo serão negociadas no mercado secundário da Bovespa (Megabolsa).
(*) O Benchmark não representa e nem deve ser considerado, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garanƟa ou
sugestão de rentabilidade aos quoƟstas.
Sumário da Oferta
Nome do Produto
PolíƟca de
InvesƟmentos
Aquisição de até 13 Lajes
CorporaƟvas do Ediİcio Cidade
Jardim ConƟnental Tower
Caixa: Títulos Públicos e Privados
de Baixo Risco de Crédito,
ou Fundos de Títulos
Públicos e Privados de
Baixo Risco de Crédito CRIs,
LCIs e LHs, ou fundos que
apliquem nestes tulos
Estruturador
Votoran m Asset Management
DTVM Ltda. (VAM).
Coordenadores da
Oferta
BB DTVM e Banco Votoran m.
Administrador e Gestor
DTVM Ltda. (VAM).
Fundo de Inves mento Imobiliário
BB Votoran m JHSF Cidade Jardim
Con nental Tower.
ObjeƟvo de
IPCA + 10% a.a.
Rentabilidade Líquida (*)
Mensal. Inicialmente es mado em 0,80%
líquido ao co sta, pagos pela JHSF e,
Distribuição de
a par r de jan/2013, será gerada pela
Rendimentos
locação das lajes corpora vas.
Fundo Fechado - Não é permi do o
Tipo de Fundo
resgate de cotas.
Prazo do Fundo
Indeterminado.
Somente Inves dores Qualificados,
Tipo de InvesƟdor
pessoas jurídicas, sicas e
inves dores ins tucionais.
Público-Alvo
Pessoas Físicas e Fundos de Pensão.
Não há resgates de cotas do Fundo.
Liquidez
As cotas poderão ser negociadas na
BOVESPA, Megabolsa.
Consultor Imobiliário
Montante da Oferta Pública: R$ 311.650.000,00.
1° série - pagamento do Preço Fixo do imóvel acrescido do ITBI:
R$ 271 milhões.
2° série - pagamento do prêmio: máximo de R$ 40.650.000,00.
Valor da Cota na Emissão R$ 100,00
Aplicação Mínima por
CoƟsta
Taxa de Administração
Taxa do Consultor
Imobiliário
Taxa de Performance
Custodiante e
Controlador
Escriturador de Cotas
A Companhia Administradora de
Empreendimentos e Serviços CAES, 100% controlada pela JHSF
Participações S.A.
Ci bank Distribuidora de Títulos e
Valores Mobiliários S.A.
DTVM Ltda. (VAM).
PriceWaterhouseCoopers Auditores
Independentes.
R$ 10 mil, 100 cotas.
Auditor Independente
1,00% a.a. sobre o Patrimônio
Líquido do Fundo.
0,15% a.a. Essa taxa é descontada da
taxa de administração do fundo.
Poderá ocorrer no período PósChaves (previsão Jun/12 até Jan/14),
e será limitado a 20% do valor do
Prêmio, se houver.
Assessor Legal
Souza, Cescon, Barrieu & Flesch.
Laudo de Avaliação
Inicial
Colliers e Jones Lang La Salle.
Incorporador
JHSF Par cipações S.A.
Construtora
Hoch ef.
(*) A Rentabilidade Alvo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa,
garanƟa ou sugestão de rentabilidade aos coƟstas.
Conceito do Produto - CoƟsta
Pré-Chaves
Periodo de possibilidades de
pagamento de prêmio para o
incorporador. 2ª serie - máximo
de 15% do valor da aplicação inicial
Aplicações
Iniciais 1ª série
Previsão ínicio:
Dezembro 2010
Pós-Contrato
JHSF
Pós-Chaves
Previsão
Julho 2012
Previsão
Janeiro 2014
Pré-Chaves (fase de obras do imóvel): Aplicação Inicial do co sta - 1ª série
GaranƟas:
Contrato JHSF que concede Rentabilidade de 0,80% a.m. (Target: IPCA + 10% a.a., reajuste anual pelo INCC).
Pós-Chaves (fase pós habite-se, com garanƟas do incorporador até a locação):
Integralização pelo coƟsta da 2ª série, caso ocorra o pagamento do prêmio de locação ao Incorporador.
GaranƟas:

Contrato JHSF que concede Rentabilidade de 0,80% a.m. (Target: IPCA + 10% a.a., reajuste anual pelo IPCA). 100% de garan a nos
primeiros 6 meses e, a par r do 7º mês um andar a menos de garan a por mês, até o 18º mês.
Pós-Contrato JHSF:
O fundo passa a ter receitas advindas da locação livre das lajes corpora vas e uma gestão imobiliária a va.
A JHSF, por meio da sua controlada CAES passa a ser somente consultora imobiliária do fundo.
Detalhes do AƟvo Imobiliário
A JHSF desenvolveu o Cidade Jardim Corporate Center. O empreendimento faz parte do complexo que engloba as nove torres
residenciais do Parque Cidade Jardim, cinco delas já entregues e o Shopping Cidade Jardim.
Localizado no bairro nobre de Cidade Jardim, em São Paulo, o empreendimento será um moderno centro empresarial no Brasil, e
faz parte de uma nova geração de edi cios de escritórios equipados com alta tecnologia de ponta e com cer ficação AQUA (Alta
Qualidade Ambiental), que são projetos que levam em consideração qualidade de vida do usuário, economia de água e energia e
redução da geração de resíduos, os chamados “GreenBuilding”.
Serão 189 mil m² de área construída, totalizando 77.383 m² de área de escritórios, além de 10 mil m² des nados a jardins, em mais
de 22 mil m² de terreno.
Composto por três torres Comerciais, o Cidade Jardim Corporate Center,
considerando a aquisição a ser realizada pelo fundo está totalmente
vendido. O Capital (Escritórios de 92,09 m² a 572,45 m²) tem entrega prevista
para abril/2011; o Park Tower (Escritórios de 355,91 m² a 742,50 m²), tem
entrega prevista para dez/2011 e o ConƟnental Tower tem entrega prevista
para jun/2012 (Escritórios de 736,20 m² a 1.824,10 m²).
O edi cio comercial ConƟnental Tower, é o a vo imobiliário do FII
BB VotoranƟm JHSF Cidade Jardim ConƟnental Tower. É um dos três
edi cios “triple A” que compõem o Cidade Jardim Corporate Center, e
faz parte de uma nova geração de centros comerciais no Brasil equipados
com alta tecnologia de ponta, no país. Serão no total aproximadamente
80 mil m² de área priva va e cerca de 10 mil m² des nados a jardins. O
Cidade Jardim Corporate Center, está em fase de construção, a cargo da construtora Hotchief.
Os edi cios têm projeto arquitetônico assinado por Pablo Slemenson, paisagismo a cargo do escritório Dorey Brasil’s e terão lobbies
decorados por Arthur de Ma os Casas.
Fatores de Risco
Antes de tomar qualquer decisão de invesƟmento no Fundo, os potenciais invesƟdores deverão considerar cuidadosamente,
à luz de suas próprias situações financeiras e objeƟvos de invesƟmento, os fatores de risco descritos resumidamente
abaixo e detalhadamente no ArƟgo 53 do Regulamento.
Riscos relacionados à economia brasileira e a fatores
macroeconômicos em geral. Os rendimentos do
Empreendimento e, consequentemente, do Fundo e de
seus Quo stas estão sujeitos às polí cas governamentais
deste país, bem como a eventos que ocorrem no
exterior que influenciem de forma relevante no mercado
financeiro e/ou de capitais brasileiro.
Riscos do não pagamento do Prêmio de Locação. Os
Quo stas estarão sempre expostos ao risco de crédito
da Incorporadora com relação ao pagamento do Prêmio
de Locação.

Risco relacionado à liquidez. Os fundos de inves mento
imobiliários são condomínios fechados, sendo permi do
o resgate das Quotas somente ao seu final, no momento
de sua liquidação.
Risco relaƟvo ao valor mobiliário face à propriedade
dos aƟvos. A propriedade de Quotas do Fundo não
confere aos seus Quo stas a propriedade sobre os
imóveis integrantes do patrimônio do Fundo.

Riscos relacionados à rentabilidade do invesƟmento. O
inves mento em quotas de um fundo de inves mento
imobiliário é uma aplicação em valores mobiliários de
renda variável.
Não existência de garanƟa de eliminação de riscos
por parte da Administração do Fundo. A exposição do
Inves dor aos riscos a que o Fundo está sujeito poderão
acarretar perdas para os Quo stas.

Riscos do Fundo não captar a totalidade dos recursos. Existe
a possibilidade de que ao final do prazo de distribuição, não
sejam subscritas todas as Quotas do Fundo.
Fatores de Risco

Custos de manutenção do Fundo. Além das despesas
extraordinárias, a manutenção do Fundo também gera
custos que podem interferir na rentabilidade do Fundo
e do Quo sta.
Depreciação do invesƟmento. Existe o risco da obsolescência do Empreendimento ao longo do tempo, podendo acarretar a realização de obras de construção e substuição de equipamentos e manutenção.

Riscos Tributários. O Fundo ou seus Quo stas estão
sujeitos à possibilidade de perdas decorrentes de eventual
alteração da legislação tributária.

Risco de atraso na entrega do Empreendimento por culpa do construtor. O construtor pode enfrentar proble-
mas que causem a interrupção e/ou atraso das obras e
projetos do Empreendimento.
Receita proveniente do valor de locação. As receitas
das locações poderão sofrer variações em seus valores
de locação em função de suas receitas, de acordo com o
comportamento da economia como um todo.

Risco de desapropriação. Há possibilidade de desapropriação, parcial ou total, do Empreendimento.

Riscos de engenharia e de construção na obra do Empreendimento. Os riscos de engenharia não podem prever contra casos fortuitos.
Riscos relaƟvos às receitas e despesas projetadas do
Empreendimento. As Receitas e Despesas do Empreendimento, assim como da construção, apresentam riscos
dos valores es mados não se concre zarem.
Risco de Vacância. O Consultor Imobiliário poderá não
ter sucesso na prospecção de locatários para o Empreendimento o que poderá implicar na assunção de custos de
manutenção do Empreendimento pelos quo stas.
Riscos Relacionados aos Processos Judiciais. Existe o risco de que eventuais perdas em decorrência de processos
judiciais venham a superar os respec vos valores provisionados pelo Fundo.
Risco de Patrimônio NegaƟvo. As eventuais perdas
patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do
capital subscrito, de forma que os Quo stas podem ser
chamados a aportar recursos adicionais no Fundo.
O Fundo e o Empreendimento também estão sujeitos a outros riscos advindos de moƟvos alheios ou exógenos, tais como
moratória, guerras, revoluções, mudanças nas regras aplicáveis aos aƟvos financeiros, etc.
Informações Importantes ao InvesƟdor
Este material foi preparado exclusivamente como material publicitário para as apresentações relacionadas à distribuição pública das
cotas do FI Imobiliário BB Votoran m JHSF Cidade Jardim Con nental Tower (“Fundo”), tendo como base as informações con das no
regulamento e nos documentos da oferta e é fornecido exclusivamente a tulo informa vo. O administrador, o gestor, o custodiante,
os coordenadores e seus respec vos representantes não se responsabilizam por quaisquer perdas que possam advir das decisões de
inves mento tomadas com base nas informações con das neste material.
Potenciais inves dores devem ler o regulamento do fundo antes de decidir inves r nas cotas, bem como u lizar outros elementos que
julgarem necessários para avaliar o eventual inves mento.
O regulamento está à disposição dos potenciais inves dores nas páginas da rede mundial de computadores nos endereços do
administrador, dos coordenadores, da CVM e da BM&FBovespa.
O fundo não conta com garan a do administrador, do gestor, do custodiante, do escriturador ou de qualquer mecanismo de seguro
ou, ainda, do fundo garan dor de créditos - FGC.
O inves mento em fundos de inves mento imobiliário está sujeito a diversos fatores de risco que podem ocasionar perdas aos
inves dores. É recomendável que as decisões de inves mento somente sejam tomadas após compreensão dos riscos envolvidos,
análise dos obje vos pessoais e leitura cuidadosa do Regulamento do Fundo, especialmente a Seção “Fatores de Risco”, em suas
páginas 40 a 46, bem como da regulamentação de fundos de inves mento imobiliário. Portanto, os inves dores interessados devem
procurar aconselhamento financeiro legal, contábil e tributário, conforme seus interesses, antes de tomar qualquer decisão de
inves mento com base nas informações aqui con das e devem ponderar se eventuais perdas impactam seu patrimônio global de
maneira significa va. A responsabilidade pela decisão final de realizar o inves mento é exclusiva do potencial inves dor.
A Oferta indicada neste Material Publicitário encontra-se em análise pela CVM para obtenção do registro de distribuição pública. Este
material apresenta informações que estão con das nos documentos sob análise da CVM. Assim, caso aqueles documentos sejam
modificados em razão de exigência da CVM ou por qualquer outro mo vo, estas informações aqui constantes poderão também ser
modificadas.
O regulamento encontra-se à disposição nos sites:
www.bancovotoranƟm.com.br/invesƟdores_distribuidores, www.vam.com.br, na CVM www.cvm.com.br.
e no www.bb.com.br/bbdtvm
SAC - atendimento 24 horas por dia, 7 dias por semana: 0800 728 0083 e 0800 701 8661 (deficientes auditivos e de fala), ou
pelo e-mail: [email protected]. Ouvidoria - de segunda a sexta, das 9h às 18h: 0800 707 0083 e 0800 701 8661
(deficientes auditivos e de fala).
Votorantim Asset Management: Parceiros Distribuidores: (11) 5171-5046, Investidores Institucionais (11) 5171-5008, Private
Bank (11) 5171-5063.
BB Gestão de Recursos de Terceiros DTVM SA: (021) 3808-7502.