Localiza Rent a Car S.A.

Localiza Rent a Car S.A.
Reunião com Analistas e Investidores 2T05 - MG
0
Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA
1918
1930 /
1940
1923 1926
Walter
Jacobs em
Chicago Venda para
a GM
Venda para
John Hertz
1950 1954 1960
1970
1980
1996
Outubro
Participação dos HFS Compra
Participação de
Conglomerados e
Grandes
Avis
Montadoras
(GM,
Conglomerados
Ford e Chrysler)
(RCA) no
negócio
Instalação de
Abertura de
Centrais de
Capital
Reservas
NYSE
Expansão
Pós Guerra
Primeiras
Agências
em
Aeroportos
1
Histórico da Indústria de Aluguel de Carros - USA
1997
1996
Novembro Janeiro
Abril
Junho
Setembro
1998-2000
2000-2002 2003 2005
Hertz e Budget
Avis é listada Substancial
Republic
Queda do
são listadas
na NYSE Crescimento da
Compra
WTC
na NYSE
Indústria
Alamo
(11/9/2001)
Ford Vende
Republic
Budget para
Compra Value
Team Rental
Crise na
Budget Compra
Group
Indústria
Premier
Ford Anuncia
IPO da Hertz
Início da
Recuperação
2
Características da Indústria de Aluguel de Carros
Capital Intensivo
Yield management
Operação complexa
Tarifação complexa
Dependente de TI
Sazonalidade
Processos padronizados
Mix de Frota por Mercado
Custos fixos elevados
Grande segmentação
Maximizar Taxa de Utilização
Distribuição Franchising
Serviço Diferenciado vs. Baixa Tarifa
Venda dos Ativos (Frota)
Risco de Depreciação
3
Indústria de Aluguel de Carros
Distribuição Geográfica da Receita Total
Outros
10%
Ásia Pacífico
15%
Estados
Unidos
51%
Europa
24%
Fonte: Datamonitor
4
Consolidação no Mercado Norte Americano
Cinco grupos controlam a indústria nos EUA, detendo mais de 85%
do mercado
Cendant Car
Rental Group
Cerberus
Vanguard Car
Rental USA
Dollar Thrifty
Automotive Group
5
Indústria de Aluguel de Carros - EUA
Mercado Americano de aluguel de carros
Mercado Americano de aluguel de carros
Receita em 2003
Total de agências em 2003
Outros
8%
Dollar-Thrifty
10%
Enterprise
Outros
23%
Enterprise
43%
33%
Budget
6%
Budget
8%
Avis
13%
Avis
Vanguard
Hertz
11%
19%
9%
Hertz
17%
Fonte: CSFB, Auto Rental News
6
Indústria de Aluguel de Carros - Europa
Mercado Europeu de aluguel de carros
Mercado Europeu de aluguel de carros
Receita em 1999
Receita em 2001
Avis
15%
Outros
41%
Avis
18%
Europcar
13%
Hertz
11%
Sixt
5%
Budget
5%
National
10%
Outros
28%
Europcar
16%
Sixt
8%
Budget
6%
National
11%
Hertz
13%
Fonte: CSFB, Datamonitor
7
Indústria de Aluguel de Carros Brasileira
Frota Total (mil carros)
Número de Locadoras
: +11
TCAC
TCAC: -4%
2.334
2000
2.451
2.511
2.340
2002
2003
2004
Idade Média da Frota (meses)
178
133
2000
15
15
2001
2002
2001
2002
TCAC: +1
15
15
1,62
2000
155
2003
2004
Faturamento do Setor (R$ bilhões)
TCAC: -4%
18
203,7
181,9
1.985
2001
%
2003
2004
2000
1,89
2001
3%
2,26
2002
2,68
2,35
2003
2004
Fonte: ABLA – Associação Brasileira de Locadoras de Automóveis
8
Consolidação do Mercado Brasileiro
Participação no mercado (2004)
Localiza
16%
Número de Companhias de aluguel de carros
Unidas
7%
Avis
4%
Hertz
4%
Localiza detém mais de duas vezes o tamanho
do segundo player do mercado e 4 vezes mais
que seus concorrentes internacionais Avis e
Hertz
As 5 maiores empresas detém, juntas, menos
de 40% do mercado
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
2000
2001
2002
2003
2004
Fonte: Pactual Research, Datamonitor, ABLA, CSFB Research
9
Comparação de modelos de negócio
Operação
Operação da
da Localiza
Localiza
Operação
Operação nos
nos EUA
EUA ee Europa
Europa
Mercado fragmentado
Mercado consolidado
Rede em escala nacional
Várias redes com escala competindo
entre si
Forte presença em todos os
segmentos, gerando sinergias e
escala
Empresas são geralmente
especializadas em determinados
segmentos
Marca líder
Empresas competem por share of
mind
Proprietária da frota, com poder de
negociação junto aos fabricantes e
know-how na venda de carros
Contratos de buy back com
fabricantes
Administração estável
Frequentes mudanças na
administração
O ambiente e o modelo de negócios da Localiza comparam-se
favoravelmente às empresas internacionais do ramo
10
A Logística no Negócio da Localiza
Ciclo do Negócio para 1 ano – Aluguel de Carros
+ Receitas
ATIVAÇÃO
DA
FROTA
OPERAÇÃO
DO NEGÓCIO
DESATIVAÇÃO
DA
FROTA
VENDA
DA
FROTA
- Despesas
8
349
3
2,0%
87,25%
0,75%
40
10%
+/- 400 DIAS
11
Ciclo Financeiro do Negócio de Aluguel de Carros
Financiamento
Principal
Receita de Venda
de Carros
100
90
Receitas
1
100
Aquisição
de carros
2
Despesas
As tarifas serão definidas de
maneira a combinar rentabilidade
e competitividade
11
12
120
Pagamento
Principal + Juros
12
BR GAAP X US GAAP - Premissas
1 - PREMISSAS
Custo do carro
Receita de aluguel do carro por ano
Ano 1
Ano 2
Observações
100,00
50,00
50,00
Receita líquida na venda do carro
Custo de manutenção
Ano 3
50,00
70,00
Previsão de venda no final do terceiro ano
5,00
10,00
15,00
Cresce a medida que a kilometragem aumenta
Custo de depreciação em BR-GAAP
20,00
20,00
20,00
Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 40,00
Custo de depreciação em US-GAAP
15,00
10,00
5,00
Valor residual contabil no ano 3 é de R$ 70,00
13
BR GAAP
2 - Resultado em BR-GAAP
Receita de aluguel
Ano 1
Ano 2
Ano 3
50,00
50,00
50,00
-
-
70,00
50,00
50,00
120,00
Custo de depreciação
20,00
20,00
20,00
Custo de manutenção
5,00
10,00
15,00
-
-
40,00
25,00
30,00
75,00
25,00
20,00
45,00
50%
40%
90%
Receita de venda do carro
Receita total
Custo dos carros vendidos
Custo Total
Resultado em BR-GAAP
Margem sobre receita de aluguel
Observações
Depreciação Linear de 20% aa
Não refletem corretamente o desempenho
nos períodos
Depreciação em BR-GAAP
A depreciação em BR-GAA P"não" se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro, modelo e kilometragem rodada.
É calculada pelo método linear, fixo, de 20% para quaisquer modelos.
No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 60,00 e o valor residual contábil é de R$ 40,00
14
US GAAP
3 - Resultado em US-GAAP
Receita de aluguel
Ano 1
Ano 2
Ano 3
50,00
50,00
50,00
-
-
70,00
50,00
50,00
120,00
Custo de depreciação
15,00
10,00
5,00
Custo de manutenção
5,00
10,00
15,00
-
-
70,00
Custo Total
20,00
20,00
90,00
Resultado em US-GAAP
30,00
30,00
30,00
Receita de venda do carro
Receita total
Custo dos carros vendidos
Margem sobre receita de aluguel
60%
60%
Observações
Depreciação pelo método SOYD
60%
Depreciação em US-GAAP
A depreciação em US-GAAP se baseia no valor de mercado previsto para venda de cada carro (por modelo e kilometragem rodada prevista).
É calculada pelo método SOYD (soma dos anos: 3 + 2 + 1 = 6) : 3/6 no primeiro ano, 2/6 no segundo e 1 /6 no terceiro .
No exemplo acima a depreciação total nos 3 anos é de R$ 30,00 (15 + 10 + 5) e o valor residual contabil é de R$ 70,00
Em US-GAAP a taxa de depreciação de cada carro é revisada periodicamente em decorrencia das alterações nas previsões dos
preços de venda dos carros usados.
15
BR GAAP X US GAAP - Conclusão
4 - Resultado em BR-GAAP x US-GAAP
Ano 1
Ano 2
Ano 3
TOTAL
Resultado em US-GAAP
30,00
30,00
30,00
90,00
Resultado em BR-GAAP
25,00
20,00
45,00
90,00
Conclusão:
A soma dos resultado dos 3 anos é o mesmo em BR-GAAP e em US-GAAP.
Mas, resultado em US-GAAP reflete corretamente o desempenho da Localiza em cada período.
16
Destaques do histórico
70’s
70’s
Fundada
Fundada em
em 1973
1973
com
com uma
uma frota
frota de
de 66
fuscas
usados
fuscas usados
Inícia
Inícia aa expansão
expansão
geográfica
geográfica
No de
Agências (1)
77
(1) No fim da década de 70 e em 31 de março de 2005
80’s
80’s
Intensiva
Intensiva expansão
expansão
geográfica
geográfica
Em
Em 1981,
1981, já
já era
era aa
maior
maior empresa
empresa de
de
aluguel
de
carros
aluguel de carros
no
no Brasil
Brasil por
por
número
de
número de
agencias
agencias
Em
Em 1983,
1983, inicia
inicia
suas
atividades
suas atividades de
de
franchising
no
Brasil
franchising no Brasil
90’s
90’s
Inicia
Inicia operação
operação de
de
venda
venda de
de carros
carros
usados
ao
usados ao
consumidor
consumidor final
final
Expande
Expande oo
franchising
franchising para
para
outros
países
outros países da
da
América
Latina
América Latina
Em
Em 1997,
1997, DLJ
DLJ
private
equity
private equity
adquire
adquire 33,3%
33,3% da
da
Companhia
Companhia
Ainda
Ainda em
em 1997,
1997,
emite
US$100
emite US$100
milhões
milhões em
em Senior
Senior
Notes
Notes
Cria
Cria empresa
empresa
especializada
especializada em
em
gestão
gestão de
de frotas
frotas
00’s
00’s
Consolida
Consolida sua
sua
plataforma
plataforma ee
modelo
modelo de
de negócios
negócios
Atinge
Atinge vendas
vendas de
de
mais
de
R$600
mais de R$600 mi
mi ee
EBITDA
EBITDA de
de mais
mais de
de
R$200
mi
R$200 mi
Oferta
Oferta Pública
Pública de
de
Debêntures
de
Debêntures de
R$350
R$350 milhões
milhões
Oferta
Oferta Pública
Pública
Inicial
Inicial - Bovespa/
Bovespa/
Novo
Mercado
Novo Mercado
299
299
17
Acionistas e Estrutura Corporativa
18,95%
Salim
Mattar
12,6%
18,95%
12,6%
36,9%
Eugenio
Mattar
Antonio
Claudio Resende
Flavio
Resende
Free Float
Localiza
92,5%
Franchising
(Internacional)
92,5%
Franchising
Brasil
100%
Prime
100%
Total Fleet
100%
Localiza
Car Rental
100%
Rental
International
99,9996%
MFA
(Argentina)
18
Administração da Companhia
Salim Mattar
Diretor Presidente*
Antonio Cláudio
Vice Presidente Executivo*
Eugenio Mattar
Vice Presidente Executivo*
Roberto Mendes
Diretor Financeiro e RI*
Aristides Newton
Franchising
Silvio Guerra
Eugênia Rafael
Daltro Leite
Marco Antônio Guimarâes
* Diretores Estatutários
Relações com Investidores
Aluguel de Carros
Total Fleet
Seminovos
19
Core Business
Visão Geral
Maior operadora no Brasil, com 91 agências próprias
Segmentos: Individuals, Corporate, Travel Industry,
Replacement, Mini Lease
Maior frota no Brasil: 20.877 carros
Participação no EBITDA: 60%
Presença em 8 países: Brasil, Argentina, Bolívia, Chile, Equador,
México, Paraguai e Uruguai
216 agências franqueadas, com uma frota de 7.293 carros
Participação no EBITDA: 1%
Suporte
Maior operadora no Brasil, com frota de 10.514 carros
Aproximadamente 200 clientes corporativos
Participação no EBITDA: 39%
13 pontos de venda localizados nas maiores cidades brasileiras
9.856 carros vendidos no primeiro semestre de 2005
76,8% dos carros vendidos para o consumidor final
20
Plataforma integrada
Suporte
Core Business
Aluguel de carros
Franchising
Sinergia entre as
principais atividades
• Cross-Selling
• Redução nos custos
Gestão de Frotas
Venda de Carros
Usados
21
Diferenças entre Aluguel de Carros e Aluguel de Frotas
! + * 1 + * ! LOCALIZA
TOTAL FLEET
2 . / '
' 0 / -
, ) '' , , -
% & '' % ) % & '
' ( ) " # $ ! "
22
Taxa de Utilização Anual
Aluguel de Carros
74,06%
2000
Aluguel e Administração de Frotas
73,99%
67,39%
2001
2002
62,93%
2003
97,98%
97,81%
2000
2001
99,5%
94,72%
95,84%
60,61%
2004
2002
2003
2004
23
Idade Média da Frota Trimestral
Meses
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
1T
2T
3T
4T
2002
Aluguel de carros
1T
2T
3T
4T
1T
2003
Aluguel e Adm. de frotas
2T
3T
2004
4T
1T
2T
2005
Idade Média da Frota Total
24
Lucro Operacional sobre Receita Líquida de Aluguel
Em R$ mil
Lucro/Receita
350000
70%
300000
60%
250000
50%
200000
40%
150000
30%
100000
20%
50000
10%
0
0%
1999
2000
Lucro Operacional
2001
2002
2003
Receita Total
2004
1S05
Lucro/Receita
25
Alavancagem Anual
Dívida/EBITDA x
Em R$ mil
400.000
1,60
350.000
1,40
300.000
1,20
250.000
1,00
200.000
0,80
150.000
0,60
100.000
0,40
50.000
0,20
0
0,00
1999
2000
2001
Dívida Líquida
2002
EBITDA*
2003
2004
1S05
Dívida/EBITDA
* EBITDA do 1S05 anualizado
26
Dívida Líquida* / Valor da Frota
*excluindo créditos de curto-prazo
59,1%
57,4%
41,3%
60,1%
53,1%
57,6%
47,3%
51,8%
44,1%
23,7%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
1T05
2T05
Nosso índice Dívida Líquida / Valor da Frota tem se mantido estável em
torno de 50%
27
Dívida/Patrimônio Anual
Dívida/Patrimônio
Em R$ mil
400.000
120%
350.000
100%
300.000
80%
250.000
60%
200.000
150.000
40%
100.000
20%
50.000
0
0%
1999
2000
2001
Dívida Líquida
2002
Patrimônio
2003
2004
1S05
Dívida/Patrimônio
28
Liderança de Mercado
1T05
Número de Agências
Agências em Aeroportos
80
57
229
77
30
38
6
5
22
19
Própria
10
22
Franquia
A Localiza é maior que o segundo, terceiro e quarto maior concorrentes somados em
número de agências totais e maior que o segundo e terceiro concorrentes somados em
número de agências em aeroportos.
Forte imagem de marca e presença geográfica através de extensa rede de franqueados
Fonte: CSFB Research, Dados Internos
29
Comparação com os Pares Locais
Legislação Societária (R$ milhares)
2004
Publicado (1)
Serasa
Dallas
Unidas
Receita líquida
Custo
Lucro bruto
(Avis)
Locaralpha
Master
Localiza
Localiza
Controladora
Consolidado
97.780
68.480
29.300
46.133
42.671
3.462
33.584
41.203
(7.619)
36.976
30.192
6.784
399.630
263.709
135.921
616.398
381.858
234.540
Desp. com vendas
Desp. adm. / Rec./Desp. oper.
Lucro operacional
(6.577)
(19.223)
3.500
--3.204
6.666
----(7.619)
(126)
(5.671)
987
(30.662)
(12.732)
92.527
(46.771)
(19.288)
168.481
Desp. financ. líquida
Equivalência patrimonial
Resultado não oper.
IR / CS
Lucro líquido
(25.516)
--24.974
(1.165)
1.793
(7.367)
--1.149
(183)
265
(3.613)
--10.159
(65)
(1.138)
(870)
----(26)
91
(27.786)
51.779
190
(14.367)
102.343
(25.798)
--70
(40.410)
102.343
Fonte: Serasa
* Publicação em 25-02-05 (Gazeta Mercantil, Estado de Minas e Valor Econômico)
30
Comparação com os Pares Internacionais
UDM 2T05 (1)
91(2)
2.471
447
326(2)
143(2)
32,2%
33,2%
30,2%
11,1%
9,8%
37(2)
393
51
31(2)
(4)(2)
13,0%
5,3%
3,4%
1,1%
-0,3%
P/L 2005(3) (x)
n.d.
n.d.
13,7
14,4
23,3
EV/EBITDA(3) (x)
n.d.
n.d.
6,1
4,3
4,0
EBITDA (US$ MM)
Margem EBITDA
Lucro Líquido
(US$ MM)
Margem Líquida
(1) UDM Jun 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Mar 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe)
(2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,729 / US$1.00 e 0,805 / US$1.00
(3) P/L= Pelo preço das ações em 4 de Agosto e LPA fornecido pelo First Call
31
Destaques do 2T05
Crescimento de 8,5% do Lucro Líquido (R$31,4 milhões) em relação
ao 2T04 e LPA de R$0,50.
EBITDA (R$ 59,5 milhões) 35% maior que o do 2T04.
No segmento de aluguel de carros crescimento de 43% no volume de
negócios.
No segmento de aluguel de frota crescimento de 12% no volume de
negócios.
Emissão de debêntures concluída no valor de R$350 milhões.
Oferta Pública Inicial concluída em 23 de junho, com 36,9% do capital
total e votante distribuído, ao preço de R$11,50 por ação.
Contratação da Pactual CTVM para exercer a função de formador de
mercado de nossas ações.
Pagamento de JCP no montante total de R$12 milhões,
correspondente a R$0,19 por ação.
32
Destaques Financeiros
(R$ milhões, USGAAP)
Receita Líquida
EBITDA
+45%
5%
TCAC: +1
477
2002
532
2003
8%
TCAC: +1
203
634
139
2004
2T04
2T05
Lucro Líquido
210
150
2002
59
152
44
2003
2004
2T04
2T05
Dívida Líquida
4%
TCAC: +8
106
69*
29
+ 46%
9%
TCAC: +1
+ 9%
91
64*
+34 %
367
281
31
197
251
87
27
2002
2003
2004
2T04
2T05
2002
2003
2004
1T05
2T05
*resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado
(MTM) dos contratos derivativos. Neste caso, o TCAC seria 19%
33
Performance Operacional
Receita Líquida
95
76
76
34
-15 p.p.
70
39%
57%
36
23
58
2T04
2T05
61
2T04
2T05
2T04
97
99
48
29
10%
13
10%
2T05
+2p.p.
- 22 %
Aluguel de
Frotas
(R$ milhões, USGAAP)
55
Aluguel de 42
Carros
Venda de
Carros
EBITDA
153
%
01
1
+
Venda de
Carros
Taxa de Utilização
32
35
2T04
2T05
2T04
2T05
21
23
2T04
2T05
34
EBITDA 2T05 por Segmento
(R$ milhões, USGAAP)
Margem
29%
% do Total
23
0,8
59
1%
39%
36
60%
Aluguel de Carros
Gestão de Frotas
Franchising
Total
100%
35
Conciliação do Lucro Líquido
Receita Líquida
de Aluguel e
Venda de
Carros
+63,4
(R$ milhões, USGAAP)
Despesas
Operacionais de
Aluguel e de
Venda de Carros
Outras
Despesas
Totais
-47,4
Depreciação
-0,7
Resultado Impostos
Financeiro
Líquido
4,7
-10,3
28,9
+8,5%
Lucro Líquido
2T04
Margem Líquida: 20,7%
Lucro por Ação: R$1,88*
(*) Sem o split de 4:1, o lucro pro-forma seria de 0,47/ação.
-7,1
31,4
Lucro Líquido
2T05
Margem Líquida: 15,5%
Lucro por Ação: R$0,50
36
Lucro Antes de Impostos por Segmento
JAN A JUN DE 2005
Aluguel
Carros
Frota
Frota
Franch.
Total
Sub-Total
Rec. Líq. de Serv. e Vendas
122.351
68.902
191.253
229.864
3.396
424.513
Custos dos Serv. e Vendas
(45.518)
(14.664)
(60.182)
(201.175)
(2.063)
(263.420)
76.833
54.238
131.071
28.689
1.333
161.093
(19.294)
(5.656)
(24.950)
(14.174)
Lucro Op. antes ef. financeiros
57.539
48.582
106.121
14.515
Despesas Financeiras líquidas
(1.982)
Lucro bruto
Rec. (Desp.) Operacionais
Resultado não Operacional
Lucro (prejuízo) antes IR/CS
(1)
55.556
(297)
(2.279)
1
-
48.286
103.842
(39.389)
-
(93)
1.240
(39.217)
121.876
(27)
(41.695)
(1)
(1)
(24.874)
1.212
80.180
Margem 2005
45,4%
70,1%
54,3%
-10,8%
35,7%
18,9%
Margem 2004
45,4%
70,9%
56,2%
-11,4%
41,9%
24,8%
37
Lucro Antes de Impostos por Segmento
(1S04 / 1S05)
(R$ milhões, USGAAP)
Frota
Total
+11%
80
72
+40%
+4%
56
46
40
42%
36%
45%
45%
1S04
1S05
1
1
1S04
1S05
Margem Líquida
48
71%
+67%
1S04
1S04
1S05
19%
25%
70%
1S05
-11%
1S04
1S05
-11%
(15)
(25)
38
Investimento em Frota (Trimestral)
Investimento em Frota (1)
# de Carros
Adquiridos
(R$ milhões, USGAAP)
493
2004
(R$ milhões, USGAAP)
2T05
2T04
Localiza
186,5
60,4
Total Fleet
44,3
25,7
1,4
1,0
232,2
87,1
11.821
295
1S05
Investimento em Frota (1)
22.182
Acessórios
2003
2002
288
215
15.062
Total
11.758
Preço Médio (R$ mil)
2001
248
15.364
Carros Comprados
+12,7%
2000
186
(1) Inclui dispêndio com acessórios
11.811
22,1
2T04
24,9
Carros Vendidos
+29,3%
17,7
2T05
2T04
22,9
2T05
39
Evolução da Frota de Aluguel
Frota no final do período
+83%
5%
TCAC: +2
20.877
19.531
12.418
2002
12.590
2003
11.379
2004
TCAC: 5%
10.879
2T04
2T05
Frota de aluguel e administrada no final do período
+24%
11.349
10.514
9.793
8.501
2002
2003
2004
2T04
2T05
40
Venda de Carros Usados
Quantidade de Carros Vendidos
10.430
13.331
15.468
Idade Média da Frota
(Meses)
21,4
15.715
18,9
16,4
15,4
9.856
14,2
11,0
6.173
2000
Aluguel de Carros
Gestão de Frota
7,9
2001
2002
2003
2004
1S05
2000
6,1
2001
7,0
6,1
2002
2003
5,3
2004
5,4
2T05
41
Governança Corporativa - Localiza
Governança Corporativa não é, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa,
mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o
controlador, a administração e os acionistas minoritários.
1- Transparência (Disclosure)
Sim
1.1 - Site em Português e Inglês
x
1.2 - Apimecs
x
1.3 - Road-shows
x
1.4 - CRM que Segmenta a Demanda por Públicos
1.5 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes
x
1.6 - Cronograma de Eventos
x
1.7 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado
(mailing para 4.200 endereços)
x
1.8 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem
x
1.9 - Auditoria Independente
x
Não
Obs.
x
Projeto
42
Governança Corporativa - Localiza
2 - Equidade (Fairness)
Sim
2.1 - Código de Ética
x
2.2 - Adesão ao Novo Mercado
x
2.3 - Tag-Along ( 100% )
x
2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de
Reinvestimento )
x
2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação )
x
2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias
x
Não
Obs.
43
Governança Corporativa - Localiza
3 - Prestação de Contas ( Accountability )
Sim
x
3.1 - Conselho Fiscal Instalado
3.2 – Conselho de Administração composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente)
x
3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição
x
Obs.
Previsto
x
3.4 - Componentes do Conselho de Administração Eleitos pelos Acionistas Minoritários
3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados
Não
x
x
Projeto
3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO )
x
Projeto
3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo Conselho de Administração
x
3.6 – Conselho de Administração com Atividades Normatizadas em Regimento Interno
3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade
x
3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores
x
3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional
x
3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa
x
3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do Conselho de Administração
são Ocupados pela Mesma Pessoa
x
3.14 - Disponibilização de:
3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas
x
3.14.2 - Acordos de Acionistas
x
3.14.3 - Programas de Opções de Ações
x
44
Governança Corporativa - Localiza
4 - Conformidade (Compliance)
Sim
4.1 - Cumprimos Normas Reguladoras Expressas nos Estatutos
Sociais, Regimentos Internos e Instituições Legais do País
x
4.2 - Imagem
x
Não
Obs.
4.3 - Comitês
4.3.1 - Comitê de Ética
x
4.3.2 - Comitê de Divulgação e Negociação
x
4.3.3 - Comitê de Auditoria
x
C.Fiscal
4.3.4 - Comitê Fiscal ( Tributário )
x
Projeto
4.3.5 – Comitê de Análise de Risco
x
Em estudo
Finalista no Troféu ANEFAC de Transparência 2005
45
Total Fleet recebe Prêmio Valor 1000
A Total Fleet foi escolhida como a melhor empresa no setor de
Serviços Especializados, de acordo com um levantamento
realizado pelo jornal Valor.
A premiação, que já está em sua quinta edição, seleciona entre as 1000 maiores
empresas as campeãs setoriais (27), que se diferenciam pela inovação e pelo
rigor técnico.
O desempenho financeiro forte, alta produtividade, a qualidade e transparência
da Total Fleet, associadas à uma equipe de colaboradores qualificados e
comprometidos, foram os pontos fundamentais para a conquista do prêmio.
46
Responsabilidade Social
Projeto cultural que prevê
o apoio à cultura há mais
de 20 anos, em todo o
Brasil.
Somente em 2004, foram
30 projetos apoiados e
6280 pessoas
contempladas pelo
programa.
Projeto social que prevê o
apoio a instituições
através de voluntariado e
doações pelo Fundo
Social da Criança e
Adolescente.
VOLUNTARIADO:
2,3 toneladas de
alimentos
arrecadados além de
artigos de higiene e
material pedagógico
para 55 crianças
DOAÇÕES:
Missão Ramacrisna e
Cidade dos Meninos
47
Responsabilidade Social
Projeto educacional que abre
oportunidades de integração
do mundo empresarial com a
sociedade através da escola.
A Localiza é uma das
mantenedoras da Junior
Achievement,
Achievement, cujo presidente
em Minas Gerais é Eugenio
Mattar.
Em 2004, foram 5645 crianças
atendidas pelo programa.
Programa que envolve
campanhas educativas e mais
uma série de iniciativas a fim
de prevenir acidentes e
combater a violência no
trânsito. É um projeto de
longo prazo que buscará a
conscientização das pessoas
sobre o tema com um olhar
otimista.
Como ação inicial, estão
sendo realizados
encontros com 5000
fornecedores da empresa
em todo o país,
encontros com os 7500
agentes de viagem
parceiros da empresa,
reuniões para
conscientização dos 2400
funcionários além de
distribuição de cartilhas,
adesivos e bonés com o
tema da Campanha.
48
Performance e Volume Médio RENT3
RENT3 X IBOVESPA
15,0
35
14,5
30
14,0
Preço
13,0
20
12,5
15
12,0
11,5
Volume (R$ mil)
25
13,5
10
11,0
5
10,5
Volume RENT3
RENT3
IBOVESPA
8/
ag
o
3/
ag
o
29
/ju
l
26
/ju
l
21
/ju
l
18
/ju
l
13
/ju
l
8/
ju
l
5/
ju
l
30
/ju
n
27
/ju
n
22
/0
6
17
/0
6
14
/0
6
9/
06
6/
06
1/
06
0
27
/0
5
23
/0
5
10,0
CDI
Free Float de 36,9% e participação de estrangeiros em cerca de 80%
Volume de Negociação – Média Diária:
Performance RENT3 desde o IPO: +26% (1)
R$2,8 milhões (4)
(1)
Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +17%
(1) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 4 de agosto de 2005
49
Aviso - Informações e Projeções
O material apresentado é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da
LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem
completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não
fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou
abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões
de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da
Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos
os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o
caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios
da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir
de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações
prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações
prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a
LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros.
A LOCALIZA isenta-se
expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
50