Experimente um novo jeito de conversar sobre investimentos

Número 147 - Ano 13 - Julho de 2014
Experimente um novo jeito de
conversar sobre investimentos
Sua vida está sempre em movimento. Por isso,
a melhor hora para tomar decisões de onde e como
investir é aquela que combina com a sua rotina.
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suas dúvidas e receber recomendações sobre as
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Investimentos > Assessoria Financeira >
Falar com um especialista.
Economia e Mercados
Cenário econômico
e recomendações
de investimento
No cenário internacional, o Federal
Reserve minimizou as surpresas
inflacionárias em maio e reforçou que o
caminho de ajuste da política monetária
nos Estados Unidos é preferencialmente
gradual e que provavelmente elevará
os juros para um nível abaixo da média
histórica.
No Brasil, a atividade econômica seguiu
decepcionando, o que nos levou a
revisar a projeção para o crescimento
do PIB em 2014 de 1,5% para 1,0%.
No campo da inflação, o potencial de
surpresas de alta que elevem o IPCA
muito além do teto da meta de inflação
de 6,5% em 2014 diminuiu dado o
comportamento do câmbio.
próximos meses, seguido de retomada do
ciclo de alta adiante.
Para Índices de Preços, seguimos com a
alocação um nível acima do ponto neutro
da carteira recomendada, mesmo após o
forte recuo dos juros reais negociados no
mercado de NTN-B. Avaliamos que é mais
provável a continuidade do movimento
em função do fator externo (política
monetária americana bastante líquida) do
que uma reversão abrupta por causa de
pressões inflacionárias ou outros temas
econômicos ou políticos domésticos.
Para Ações, continuamos com a
alocação um nível abaixo do ponto
neutro da carteira recomendada. De
um lado, ao longo dos últimos meses,
o mercado embutiu nos preços as
perspectivas incertas e fracas para o
crescimento da economia brasileira.
Além disso, o apetite do investidor
estrangeiro poderá continuar
apreciando as cotações. De outro lado,
a relação risco e retorno da renda fixa
versus renda variável ainda será mais
favorável à primeira. Nesse contexto, a
diversificação na classe de ativos com
estratégias internacionais é adequada.
Para Juros Prefixados, mantivemos a
alocação no ponto neutro da carteira
recomendada. Apesar da possibilidade de
retração do PIB nos próximos trimestres,
entendemos que o cenário mais provável
é de estabilidade da taxa Selic nos
Tendências
inflação
Entre julho e agosto, o IPCA terá seu período sazonal mais favorável, com taxas mensais projetadas em
0,2% em função dos preços dos alimentos e da baixa concentração de reajustes de tarifas. Apesar disso, as
projeções anuais para a inflação em 2014 e 2015 seguem ao redor do teto da meta (6,5%).
juros
A próxima reunião do Copom será no dia 16 de julho. Esperamos estabilidade da taxa Selic em 11% ao ano.
câmbio
É provável que as cotações do dólar permaneçam abaixo do nosso cenário básico. A sinalização do Federal
Reserve sobre um ajuste gradual da política monetária americana foi reforçada em junho e isso embasa a
perspectiva de que haverá continuidade da entrada de recursos externos no país.
bolsa
Ainda que as cotações das ações brasileiras já reflitam a elevada probabilidade de novas decepções com o
crescimento do PIB e o investidor estrangeiro siga interessado no mercado, a perspectiva de retorno ainda é
mais favorável à renda fixa em comparação aos riscos das aplicações em renda variável.
perfil conservador
5%
perfil moderado
3%
10%
perfil arrojado
62%
- Neutro+
- Neutro+
- Neutro+
perfil agressivo
15%
46%
20%
8%
20%
15%
15%
20%
10%
85%
- Neutro+
10%
11%
15%
n
n
n
n
n
Juros Pós-fixados
Juros Prefixados
Inflação
Multimercado
Renda Variável
30%
Participe da Consultoria de Investimentos em sua agência. O tema do mês de julho é “Oportunidades de investimentos
no atual cenário econômico”. Você pode agendar um horário com seu gerente Personnalité.
Investimentos
Que tal se beneficiar dos investimentos no mercado global?
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desse fundo, você pode investir no Brasil e em outras
economias, seja nos principais blocos econômicos, como a
zona do euro e EUA, ou em países emergentes, como China,
Índia e México.
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podendo se beneficiar de qualquer tendência de mercado.
O Kinea Macro é um fundo multimercado que busca retornos
superiores no longo prazo investindo em fundos que aplicam
seus recursos em diversos tipos de ativos, como juros,
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levamos em consideração o seu volume global de
investimentos2 na hora de investir.
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monitoram continuamente os cenários de diversos mercados
financeiros, buscando identificar as estratégias com melhores
perspectivas.
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Se preferir, fale com seu gerente Personnalité.
1 - Nome do fundo: Itaú Kinea Macro Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado. Este fundo de cotas poderá aplicar em fundos de investimento que utilizam
estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar
recursos adicionais ao fundo. Este fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo
prazo. O crédito das solicitações de resgate ocorre em D+30 dias com cota de fechamento de D+29 dias. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. 2 - É considerado seu volume global
de investimentos a soma dos valores em CDB, operações compromissadas, poupança, fundos, previdência e Itaú Corretora.
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resposta imediata com o saldo da sua conta corrente.
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recebe o saldo disponível em sua fatura.
O serviço é gratuito e pode ser usado por todos os clientes.
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News Personnalité é uma publicação mensal editada e produzida pelo Marketing do Itaú Personnalité. To­das as in­formaçõ­es con­ti­das nes­ta pu­bli­ca­ção são ba­se­ad
­ as na con­jun­tu­ra e nas con­di­çõ­es
­atu­ais do mer­ca­do, objeti­van­do ofe­re­cer aos cli­en­tes uma vi­são am­pli­a­da da ges­tão de pro­du­tos e serviços do Itaú Personnalité. O Itaú Personnalité não se res­pon­sa­bi­li­za por decisões de in­ves­
timen­to to­ma­das com base nos da­dos di­vul­ga­dos. Conselho Editorial: Superintendência de Marketing Itaú Personnalité e Superintendência Gestão de Clientes Personnalité. Coordenação: Danielle
Lima Sardenberg, Mariana Couto de Arruda e Patricia Weil Wilberg. Redação: Carolina S. Cunha e Anatole Cirello. Projeto Gráfico: Page One Co­mu­ni­ca­ção Empresarial. Revisão: Vera H. Rodrigues.
Impressão: Leograf. Tiragem: 30 mil exemplares. Itaú Personnalité - Pça. Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100 - Torre Olavo Setubal - Térreo - CEP 04344-902.
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Rentabilidades
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Fundos de Investimento
n Previdência
n
Produtos estruturados
n CDB e Compromissada
n
Grau
Aplicação
de Risco Inicial (R$)
Data
Início
n
PL Médio
R$ MM
12 meses
Poupança
Jun
2014
2014
Tx.
Adm.
12 meses 24 meses 36 meses % a.a.
ACUMULADO
Aberto/
Fechado p/
aplicações
Fundos de Investimento
REFERENCIADO DI - JUROS PÓS-FIXADOS
Special DI
Baixo
Futura
Baixo
Ecomudança DI
Baixo
Maxime DI
Baixo
Evolução (g)
Baixo
Premium DI
Baixo
Excellence DI
Baixo
1.000
35.000
35.000
50.000
150.000
250.000
1.000.000
10.06.09
30.12.09
31.03.08
01.07.99
31.08.11
01.09.03
03.11.09
103,30
74,25
84,04
5.629,52
407,76
7.273,89
3.696,29
0,70
0,74
0,73
0,76
0,80
0,78
0,80
4,24
4,47
4,42
4,60
4,86
4,74
4,86
8,07
8,56
8,48
8,85
9,39
9,18
9,39
14,11
15,15
15,00
15,76
16,89
16,52
16,92
RENDA FIXA - JUROS PREFIXADOS
Special RF
Ecomudança RF
Maxime RF
Pré Longo Prazo (a) (h)
Super Premium RF
Excellence RF
1.000
35.000
50.000
100.000
250.000
1.000.000
10.06.09
31.08.07
01.06.00
23.06.05
05.12.05
04.11.09
64,59
99,09
4.824,06
618,98
5.573,43
3.713,63
0,71
0,74
0,76
0,84
0,78
0,80
4,25
4,46
4,62
6,31
4,75
4,87
7,93
8,38
8,73
8,80
9,00
9,27
Alto
100.000
30.11.09
1.527,20
0,98
6,25
Alto
Médio
20.000
300.000
01.10.99
01.10.10
740,93
3.181,30
0,83
0,82
Médio
50.000
01.08.03
2.948,56
Médio
Médio
Alto
Alto
Alto
50.000
100.000
100.000
100.000
100.000
03.07.00
12.06.07
16.12.08
30.04.10
11.04.08
Alto
Alto
Alto
5.000
50.000
250.000
CAMBIAL
Cambial Dolar (c) (h) (6)
Alto
AÇÕES
Grupo Itaú Unibanco (j) (4)
Index Ibovespa (h) (4)
Seleção (h) (4)
Excelência Social (h) (4)
Valor (h) (4)
PIBBs (j) (4)
Renda Dividendos (j) (4)
Momento (h) (4)
Momento 30 (d) (h)(5)
Multifundos (e) (i) (m) (4)
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
Alto
INFLAÇÃO
Índex Inflação (h) (l) (1)
RENDA FIXA CRÉDITO
High Yield (b) (h) (l)
Mix Crédito Privado (a) (h) (1)
MULTIMERCADOS
Sem Renda Variável
Capital Performance Fix (h) (l) (m) (6)
Com Renda Variável com Alavancagem
K2 (a) (i) (l) (m) (1)
Multifundos Multimercado (a) (d) (i) (l) (m) (2)
Hedge 30 (a) (i) (l) (m) (2)
Brasil EUA (h) (m) (4
Kinea Macro (a) (f ) (i) (l) (m) (3)
Long and Short - Renda Variável
Equity Hedge (a) (k) (l) (m) (4)
Global Equity Hedge (a) (i) (l) (m) (2)
Equity Hedge Advanced 30 (a) (i) (l) (m) (2)
Médio
Médio
Médio
Médio
Médio
Médio
24,44
26,14
25,93
27,16
28,52
29,08
1,70
1,25
1,30
1,00
0,50
0,75
0,50
A
A
A
A
A
A
A
14,45
15,38
16,11
13,21
16,70
17,28
25,44
26,85
28,06
30,53
29,04
30,00
1,70
1,30
1,00
1,00
0,75
0,50
A
A
A
A
A
A
8,97
15,69
34,40
1,50
A
4,94
4,96
9,49
9,66
17,55
17,57
31,19
30,19
1,00
0,60
F
A
0,76
4,82
8,31
16,78
28,86
1,00
A
839,86
900,64
433,28
130,78
482,18
0,79
0,77
0,82
3,61
0,77
5,18
2,62
5,76
3,59
2,96
10,27
6,47
11,64
7,26
8,71
18,21
16,79
21,10
17,71
20,70
30,04
29,47
34,21
20,43
30,91
1,50
2,90
2,00
3,00
2,00
A
A
F
F
A
16.09.04
31.10.11
31.03.11
206,74
297,19
558,46
0,98
0,79
-1,07
2,94
3,08
-2,36
7,22
7,93
5,58
17,87
16,66
20,60
30,18
31,19
2,00
2,00
2,00
F
F
F
5.000
17.11.97
152,70
-1,39
-6,82
-1,70
8,30
39,71
1,50
A
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
31.08.07
06.07.92
24.10.03
18.10.04
23.03.05
12.09.05
08.10.09
09.02.09
31.10.12
03.12.01
54,68
114,13
210,69
135,48
93,43
191,42
24,54
90,28
24,62
37,15
0,54
3,62
4,99
4,87
5,37
3,48
3,64
5,49
5,18
3,17
12,68
2,52
6,04
0,08
5,58
2,50
-3,23
5,64
5,53
2,56
23,21
11,28
5,82
9,40
15,27
11,57
0,58
15,48
13,64
13,10
38,08
-3,81
12,99
6,79
19,39
8,91
-7,08
21,46
13,02
7,48
-17,22
18,44
12,75
-4,33
-1,42
-7,10
9,61
10,12
3,00
2,00
3,00
2,00
3,00
1,50
2,50
3,00
2,50
4,50
A
A
F
A
F
F
A
F
A
A
-
Grau
Aplicação
de Risco Inicial (R$)
Data
Início
PL Médio
R$ MM
12 meses
Jun
2014
2014
Tx.
Adm.
12 meses 24 meses 36 meses % a.a.
ACUMULADO
Aberto/
Fechado p/
aplicações
Previdência
RENDA FIXA
Plus RF
Investors RF
Ultra RF
Master RF
Premium RF
Turbo RF
Master Turbo RF
1ª Previdência Master RF
Mix Crédito Privado
Baixo
Baixo
Baixo
Baixo
Baixo
Médio
Médio
Baixo
Médio
1.000
30.000
100.000
250.000
500.000
10.000
250.000
50.000
350.000
07.12.98
31.01.06
03.10.12
01.08.00
19.10.00
24.11.10
24.11.10
24.11.10
08.09.11
3.808,68
4.588,43
2.458,29
8.830,10
10.324,35
814,01
1.511,11
8.830,10
12.377,51
0,68
0,71
0,73
0,75
0,77
0,42
0,50
0,75
0,76
4,09
4,31
4,44
4,54
4,69
6,39
6,92
4,54
4,81
7,13
7,61
7,88
8,10
8,42
6,63
7,71
8,10
9,01
12,38
13,39
14,40
15,08
10,30
12,53
14,40
16,66
22,56
24,21
25,89
27,02
26,65
30,50
25,89
-
2,20
1,75
1,50
1,30
1,00
2,50
1,50
1,30
1,00
A
A
A
A
A
A
A
A
A
Alto
Alto
10.000
250.000
22.12.09
22.12.09
232,68
628,09
-0,62
-0,56
8,87
9,35
2,59
3,52
5,00
6,94
29,39
33,20
2,50
1,50
A
A
BALANCEADOS
InvestorsV10
InvestorsV20
Premium V10
Premium V20
Médio
Alto
Médio
Alto
5.000
5.000
500.000
250.000
26.09.07
26.09.07
03.10.06
15.09.06
109,96
129,19
194,55
352,64
0,94
1,25
1,06
1,31
3,85
3,80
4,49
4,24
7,45
8,18
8,85
9,25
10,25
8,88
13,13
11,00
17,40
13,36
21,98
16,90
2,50
2,50
1,20
1,50
A
A
A
A
MULTIMERCADO
Multi Performance
Alto
50.000
02.05.11
135,29
0,64
3,03
6,50
12,72
-
2,00
F
FASES DA VIDA
Fases da Vida 2020
Fases da Vida 2030
Fases da Vida 2040
Alto
Alto
Alto
2.000
2.000
2.000
26.11.07
02.09.08
24.11.10
30,96
45,45
17,58
0,98
1,41
1,63
4,35
4,91
5,21
7,22
8,24
8,72
7,16
4,02
1,64
13,34
7,42
2,89
2,60
2,60
2,60
A
A
A
DIVIDENDOS
Dividendos V45
Master Dividendos V45
Alto
Alto
5.000
250.000
06.11.12
06.11.12
18,35
62,69
2,26
2,29
3,57
4,32
7,76
9,23
-
-
2,50
1,50
A
A
0,55
0,55
3,39
3,39
6,74
-
13,35
-
21,45
-
0,82
3,76
-1,63
3,62
-0,74
4,97
3,22
-5,98
3,01
2,45
9,66
12,03
-0,59
12,14
6,24
17,56
-2,18
8,96
10,71
12,94
30,05
-14,80
41,09
5,73
18,75
INFLAÇÃO
Índice de Preço
Master Índice de Preço
Poupança
Aplicações até 03.05.12
Aplicações a partir de 04.05.12
Índices
CDI CETIP (variação)
Ibovespa Fechamento
Dólar
IBrX Fechamento
IGP-M (FGV)
período de cálculo
últ. ao últ. dia útil
últ. ao últ. dia útil
últ. ao últ. dia útil
últ. ao últ. dia útil
de 20 a 20
A presente instituição aderiu ao
Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o
Código ANBIMA de Regulação
prospecto e o regulamento antes de investir. Público-alvo: Podem participar destes fundos, a critério do administrador, pessoas físicas e jurídicas clientes do Banco Itaú S.A..* Este fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da
e Melhores Práticas para os
performance de um fundo de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. (a), (b), (c), (d) Taxa de Performance: (a) 20% sobre o que exceder 100% do CDI; (b) 50% sobre o que exceder 102% do CDI; (c)
Fundos de Investimento.
20% sobre o que exceder a Variação Cambial + 6% a.a; (d) A taxa de administração do fundo mínima e fixa é de 0,5% a.a. e a máxima é de 2,9% a.a. (e) A taxa de administração do fundo mínima e fixa é de 1,5% a.a. e a máxima é de
4,5% a.a.Tais variações ocorrem, pois os fundos poderão investir em cotas de outros fundos de investimento que também cobram taxa de administração;(f) A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxa de saída; (g) Será
cobrada taxa de saída sobre o valor resgatado, conforme o prazo de permanência dos recursos no fundo, calculada com relação a cada aplicação.Após dois anos da data de cada aplicação,não há mais a incidência da taxa de saída.(h) Este fundo de cotas aplica em fundo de investimento
que utiliza estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas; (i) Este fundo de cotas aplica em fundo de investimento que utiliza estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital
aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais;(j) Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas;(k) Este fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para
seus cotistas, podendo acarretar em perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo; (l) Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo; (m) Este fundo
está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior;(1) O pagamento do resgate do fundo será efetivado em D+1 dia útil com o valor da cota de fechamento do dia do pedido de resgate; (2) O pagamento do resgate do fundo será efetivado em D+22 dias úteis com
o valor da cota de D+21 dias úteis, contados a partir da data do pedido; (3) O pagamento do resgate do fundo será efetivado em D+30 dias corridos com o valor da cota de D+29 dias corridos, contados a partir da data do pedido; (4) O pagamento do resgate do fundo será efetivado
em D+4 dias úteis com o valor da cota de D+1 dia útil, contados a partir da data do pedido; (5) O pagamento do resgate do fundo será efetivado em D+24 dias úteis com o valor da cota de D+21 dias úteis, contados a partir da data do pedido; (6) O pagamento do resgate do fundo
será efetivado em D+1 dia útil com o valor da cota de D+1 dia útil, contados a partir da data do pedido.As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e são calculadas do último dia útil do mês anterior ao último dia útil do mês. Os indicadores utilizados podem caracterizar
mera referência econômica. Os valores de Aplicação Inicial informados da tabela de Previdência se referem aos produtos VGBL, para obter informações sobre o PGBL acesse a internet 30Horas ou fale com seu gerente. Consultoria e informações sobre investimentos, fale com o seu
gerente ou entre em contato com o Investfone Personnalité: 3003-7377 (capitais e regiões metropolitanas) ou 0800 724 7377 (demais localidades).Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Personnalité: 0800 722 7377, todos os dias, 24h, ou o Fale Conosco
(www.itau.com.br). Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, recorra à Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011, em dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Postal nº 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, dias úteis, das 9 às 18h: 0800 722 1722.