meridio investor - FONDS professionell Multimedia GmbH

8. Januar 2002
MERIDIO INVESTOR
Rückblick:
Themen in dieser Ausgabe:
2001 war das schlechteste Jahr für die internationalen Aktienmärkte seit vielen Jahren. Auch Anleger, die
sich auf Investments in Standardwerte konzentrierten, haben hohe Verluste hinnehmen müssen. Die wichtigsten Indizes verloren; DAX – 19,79%, Dow Jones – 7,10%, FTSE London – 16,15%, CAC 40 Paris
– 21,97%, Nikkei – 23,52% und Hang Seng – 24,50%. Der 11. September war nicht alleine ausschlaggebend für das schlechte Börsenjahr. Bereits vor den Anschlägen hatte der DAX Index ca. 40% von seinen
Höchstständen im Frühjahr 2000 verloren. Eine Erholung auf bzw. über die Tiefststände vor dem 11. September war bis zum Jahresende an vielen Börsen bereits wieder vollzogen worden. Während des Jahres
sorgten nicht nur die sinkenden Unternehmensgewinne und nach unten korrigierte Gewinnschätzungen für
ein negatives Umfeld, auch das Konsumentenverhalten war über viele Monate rückläufig. Unternehmen
am Neuen Markt, die in die Insolvenz gingen sowie deren Vorstände haben im Laufe des Jahres zusätzlich
das Anlegervertrauen missbraucht. Der private Anleger wurde zum Spielball der „Big Player“ und verlor
die Lust an weiteren Investitionen. Banken, welche die Börsengänge der Unternehmen begleiteten, müssen
sich Vorwürfe gefallen lassen. Sie haben Kursbildungen im grauen, vorbörslichen Markt auf einem vorher
nie erreichten Niveau zugelassen. Heute halten sich die Institute bei Neuemissionen zurück. Auch der
Markt für Venture Capital Investitionen war in den letzten 18 Monaten stark rückläufig. Selbst Unternehmen mit einem soliden Geschäftsmodell und hoher Eigenkapitalquote hatten große Schwierigkeiten bei der
Kapitalbeschaffung.
• Marktüberblick
• Vermögensverwaltung/
Musterdepot
• Meridio GreenBalance
• Meridio StandardVision
• Meridio ChinaVision
• Nemax
• Geschlossene Fondskonzepte
Aufgrund Gewinnmitnahmen zum Jahresende mussten Inhaber von Anleihen trotz der massiven Zinssenkungen in 2001 Kursverluste hinnehmen. Der Bund-Future verlor 1,53% und fiel auf 108,45. Der amerikanische Treasury Bond Future gab 3,02% auf 101,47 ab.
Unsere Erwartung, dass die Aktienmärkte zum Jahresende nochmals unter Druck kommen könnten, ist nicht eingetroffen. Obwohl es zu
einer kurzen Korrektur kam, war diese für einen Neueinstieg nicht stark genug. Der Abbau von Wertpapierpositionen hat somit bis heute
nicht zum gewünschten Effekt geführt. Obwohl damit zu rechnen war, dass Anleger ihre spekulativen Verluste noch am Ende des abgelaufenen Jahres realisieren würden, sind anscheinend die Verkäufe auf entsprechende Nachfrage getroffen. Fonds und Versicherungsgesellschaften haben nach dem 11. September massiv Positionen zwecks Risikominimierung abgebaut und hatten somit zum Jahresende einen
relativ hohen Barbestand. Ferner wurde, zwecks Depotbereinigung, nur zu einem relativ geringen Maße „window dressing“ betrieben.
Ausblick auf das Jahr 2002
Wir bleiben bei unserer Einschätzung, dass im zweiten Halbjahr 2002 nachhaltig mit einer Erholung der Wirtschaft zu rechnen ist. Damit
verbunden ist eine positive Entwicklung der Aktienmärkte, welche die wirtschaftliche Entwicklung sechs bis neun Monate vorwegnimmt.
Nach wie vor ist davon auszugehen, dass der Anschub für eine wirtschaftliche Erholung aus den USA kommen wird. Die Basis dafür bildet
die expansive Geldpolitik sowie massive Restrukturierungen der Unternehmen. Sinkende Inflationsraten, ein positiver Gewinntrend bei
stabilen Energiepreisen, Steuererleichterungen und mittlerweile zehn Zinssenkungen, verbunden mit einem stabilen Dollar, werden den
Aufschwung stützen.
Internationale Indizies
Aktien Index
DAX INDEX XETRA
MDAX INDEX
NEMAX ALL SHARE
EUROSTOXX 50
DOW JONES INDUST.
NASDAQ COMPOSITE
S&P 500 INDEX
CAC 40 INDEX PARIS
FTSE 100 INDEX LDN
SWISS MARKET INDEX
NIKKEI 225 INDEX
HANG SENG INDEX
CHINA B SHARE INDEX
31.12.01
5.160,10
4.326,12
1.086,83
3.706,93
10.021,50
1.950,40
1.148,08
4.624,58
5.217,40
6.417,80
10.542,62
11.397,21
265,67
+/-1273,51
-349,22
-1643,03
-888,07
-765,35
-520,12
-172,20
-1301,84
-1005,10
-1717,60
-3243,07
-3698,32
127,98
+/- %
-19,79%
-7,47%
-60,19%
-19,33%
-7,10%
-21,05%
-13,04%
-21,97%
-16,15%
-21,11%
-23,52%
-24,50%
92,95%
31.12.00
6.433,61
4.675,34
2.729,86
4.595,00
10.786,85
2.470,52
1.320,28
5.926,42
6.222,50
8.135,40
13.785,69
15.095,53
137,69
Zinsen, Öl, Gold
Euro Bund Fut.
US T-Bond Fut.
Brent Oil
Gold
31.12.01
106,79
101,47
19,34
278,7
+/-1,66
-3,16
-3,24
6,55
+/- %
-1,53%
-3,02%
-14,35%
2,41%
31.12.00
108,45
104,625
22,58
272,15
Währungen
USD/DEM
EUR/USD
CHF/DEM
CHF/EUR
USD/JPY
JPY/DEM
GBP/DEM
31.12.01
2,1983
0,8892
132,28
0,6764
131,64
1,6685
3,1978
+/0,12
-0,05
3,48
0,02
17,25
-0,15
0,09
+/- %
5,89%
-5,56%
2,70%
2,72%
15,08%
-8,00%
3,02%
31.12.00
2,0760
0,9416
128,80
0,6585
114,39
1,8136
3,1040
Jahrgang 2, Ausgabe 1
Ein erstes positives Zeichen ist der gestiegene Index für das Konsumentenvertrauen in den USA. Nach sechs negativen Monaten stieg der
Index im Dezember von 84,9 auf 93,7 Punkte. Das Konsumentenverhalten spielt in den USA eine entscheidende Rolle für die Entwicklung
der Wirtschaft. Ferner ist in USA der starke Anstieg der begonnenen Neubauten von Einfamilienhäuser mit plus 8,2% im November positiv zu bewerten.
Zur Zeit sind in Euroland noch keine positiven Indikatoren zu sehen. Weiterhin negativ ist der Einkaufsmanager Index, der mit 43,5 Punkten immer noch deutlich unter der Marke von 50 Punkten liegt. Bei einem Indexstand über 50 Punkten ist mit einer wirtschaftlichen Erholung zu rechnen.
Wir erwarten für die amerikanische sowie die europäischen Börsen im Bereich der Standardwerte einen Anstieg von 15-20% im Laufe des
Jahres. Starke Schwankungen werden die Aktienmärkte nach wie vor begleiten. Nach der sehr guten Entwicklung der einzelnen Indizes im
letzten Quartal 2001 (DAX +19,8%, DJ Euro Stoxx50 +29,9%, Dow Jones Industrial Index +14,6% und NASDAQ Composit +32,6%)
erwarten wir kurzfristig - nach den positiven Kursentwicklungen seit Jahresbeginn - eine Korrektur der internationalen Aktiemärkte. Technisch analysiert, befinden sich die Aktienmärkte immer noch in einer überkauften Situation. Die fundamentale Betrachtung der Märkte
zeigt, dass in den aktuellen Kursen die Phantasie auf eine zügige Erholung der US-Konjunktur bereits stark enthalten ist. Die kleinste Unsicherheit über die positive Konjunkturerwartung sollte zu einer Korrektur an den Aktienmärkten führen. Diese Korrektur könnte den DAX
bis auf ein Niveau von 4.800 - 4.500 Punkte zurückführen.
Bei fallenden Kursen empfehlen wir den Aufbau von Positionen in konjunktursensible Aktien. Daimler Chrysler, Porsche, Siemens und
Lufthansa zählen zu unseren Favoriten. Bei defensiven Aktienwerten bevorzugen wir Aventis, Bayer, Allianz und RWE. Vor allem aber
die Technologie- und Medienwerte AOL Time Warner, Vivendi Universal, IBM, Oracle, Microsoft, Cisco, SAP, Infineon und Epcos oder
Telekommunikationsaktien, wie Deutsche Telekom oder Vodafone, sollten sich besonders positiv entwickeln. Bio- und Gentechnologiewerte, die in den letzten Wochen die gute Entwicklung der Börsen nicht nachvollzogen haben, werden in 2002 ein erhebliches Kurspotential haben.
Im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere werden weiterhin Unternehmensanleihen und Genussscheine interessante Anlagen bieten.
Wir erwarten innerhalb dieses Jahres relativ stabile Zinsen im Mittel- und Langfristbereich in der Eurozone und den USA. Bei den Unternehmensanleihen empfehlen wir Schuldverschreibungen der Automobilindustrie, wie Daimler Chrysler Finance oder Ford Motor Credit
sowie der Telekommunikationsunternehmen Deutsche Telekom oder Vodafone. Mit steigenden Unternehmensgewinnen wird sich die Bonitätseinschätzung der Schuldner verbessern, was sich positiv auf die Bewertung der Anleihen auswirkt (Renditeunterschied zu Staatsanleihen wird kleiner).
Ein interessantes Investment ist der Genusschein der DG Bank, Zins 5,5%, Laufzeit Dezember 2008, der zur Zeit bei 96 notiert (WKN
804962). Der Genusschein ist aus unserer Sicht unberechtigt unter Druck gekommen. Mit einer Rendite von ca. 6,3% halten wir den Genusschein für attraktiv.
Das alternative Szenario sieht wie folgt aus:
Die allgemeine Erwartung, dass es zu einer Erholung kommen wird, der hohe Barbestand und die Angst bei steigenden Kursen nicht investiert zu sein, verhindern eine Korrektur der Aktienmärkte. Die fehlende Ausbildung eines Doppelbodens scheint den Investoren nicht wichtig zu sein. Das entscheidende Ausbruchs-Niveau liegt zwischen 5400 und 5500 im DAX Index. Bei knapp unter 5500 verläuft der langfristige Abwärtstrendkanal, der sich seit dem Hoch im März 2000 ausgebildet hat. Bei 5340 verläuft die 200 Tage exponentiale Durchschnittslinie des Marktes. Werden beide Kurse nachhaltig überschritten, so ist mit einer weiteren Bewegung nach oben in Höhe von 300400 Punkten zu rechen. Erst dann erfolgt eine Korrektur.
Meridio Investor
Meridio Musterdepot
An dieser Stelle veröffentlichen wir regelmäßig das Musterdepot „Internationale Standardwerte“, sowie die Veränderungen im Depot. Die
ersten Käufe wurden zu Beginn des Jahres 2001 getätigt. Alle Titel wurden gleich gewichtet.
Unser Musterdepot hatte zum Jahresende einen Investitionsgrad in Höhe von 50%. Die Entwicklung für das Jahr 2001 lag bei +3,46%, der
DAX verlor im gleichen Zeitraum 19,80%.
Gemäß unserer Einschätzung bleibt unser Depot zur Zeit unverändert. Da die Technologietitel in den ersten Tagen eine überdurchschnittliche Entwicklung hinter sich haben, verliert unser Musterdepot gegenüber dem Dax an Performance.
Wir werden uns kurzfristig im Musterdepot sowie innerhalb der Vermögensverwaltung neu positionieren. Wir machen unsere Entscheidung von der Entwicklung des Aktienmarktes gemäß unseres „Ausblick“ abhängig.
Diese Transaktionen werden nur per Email-Verteiler veröffentlicht. Interessenten, die den Meridio Investor per Poster erhalten, bitten wir
um Mitteilung ihrer Email Adresse.
Hinweis: Die Meridio Vermögensverwaltung AG erstellt keine Analysen. Alle Angaben beziehen sich auf Informationen, die frei zugänglich sind. Das veröffentlichte Musterdepot dient nur als Orientierungshilfe. Die Angaben sind ohne Gewähr.
WERTPAPIER
KAUF-DATUM STÜCK EK-PREIS €
INV-SUMME
PREIS
31.12.2001
€
Alcoa
€
02.01.2001
600
36,62 1,00
21.972,25
35,55 1,00
Allianz
Aventis
BB Biotech
€
€
€
18.09.2001
02.01.2001
02.01.2001
110
240
180
317,10 1,00
91,95 1,00
116,88 1,00
34.880,67
22.068,59
21.039,20
266,00 1,00
78,80 1,00
83,50 1,00
BMW
BP Amoco
Canon
LVMH
RWE
€
€
€
€
€
02.01.2001
02.01.2001
02.01.2001
18.10.2001
18.09.2001
600
2500
550
600
500
34,86
8,73
38,13
55,92
41,02
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
20.918,81
21.821,78
20.968,97
33.549,76
20.509,31
39,15
8,70
38,25
45,40
42,20
UBS
Vivendi Univ.
Vodafone
€
€
€
02.01.2001
02.01.2001
02.01.2001
375
300
5500
57,86 1,00
70,23 1,00
3,98 1,00
21.696,36
21.069,30
21.907,06
02.01.2001
Anteil
29.260,00 -5620,67 -16,11%
18.912,00 -3156,59 -14,30%
15.030,00 -6009,20 -28,56%
5,66%
3,66%
2,91%
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
23.490,00 2571,19 12,29%
21.750,00
-71,78 -0,33%
21.037,50
68,53
0,33%
27.240,00 -6309,76 -18,81%
21.100,00
590,69 2,88%
4,54%
4,20%
4,07%
5,27%
4,08%
56,40 1,00
61,80 1,00
2,96 1,00
21.150,00 -546,36 -2,52%
18.540,00 -2529,30 -12,00%
16.280,00 -5627,06 -25,69%
4,09%
3,58%
3,15%
€
500.000,00 31.12.2001
-642,25
+/- %
4,12%
Barbestand
21.330,00
+/-
-2,92%
Summe Aktien
Performance
SUMME
255.119,50
49,32%
262.173,40
50,68%
517.292,90 17292,90
3,46% 100,00%
Stand: 28.12.2001
Meridio GreenBalance
Kapitalanlagegesellschaft:
DAB Adviser I Funds SICAV
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Depotbank:
Banque Generale du Luxembourg
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Wertpapierkenn-Nr. : 564968
Geschäftsjahr: 01.09. - 30.08.
Ertragsverwendung: thesaurierend
Das Anlageziel des Meridio GreenBalance-Fonds ist es, welweit in Unternehmen zu investieren, die im Bereich Umweltschutz
erfolgreich sind, mit den natürlichen Ressourcen verantwortungsvoll umgehen und innovative ökologische Unternehmensstrategien
erfolgreich verfolgen.
Ausgabeaufschlag: 4%
Weitere Informationen:
MERIDIO AG Fondsmanagement
Oberländer Ufer 172, D-50968 Köln
Telefon: 0221 - 376390, Telefax - 3763911
e-mail: [email protected]
Internet: www.meridio.de
Anlegermentalität: risikobewusst - chancenorientiert
Der Meridio GreenBalance Fonds bietet Ihnen die optimale Kombination einer verantwortungsbewußten Geldanlage unter
ökologischen und sozialen Gesichtspunkten mit einer Investition in zukunftsorientierte Werte. Das Potential von umweltfreundlichen
Technologien bietet beste Zukunftschancen. Das Anlagerisiko wird durch die weltweite Diversifizierung des Vermögens reduziert.
Der Meridio GreenBalance Fonds belegt seit seinem Listing in der Fachzeitschrift Finanzen Investmentfonds mit deutlichem Abstand
Platz 1. Somit konnten alle großen Fondsgesellschaften mit Abstand im Ranking geschlagen werden.
Meridio GreenBalance
104,10 Euro
100,10 Euro
Ausgabepreis:
Rücknahmepreis:
- 0,11%
Wertentwicklung 2001:
Meridio GreenBalance
18%
MSCI WeltPerformanceIndex
- 12,01%
MSCI Welt-Performance-Index
14%
10%
6%
2%
-2%
-6%
-10%
-14%
-18%
-22%
-26%
01.12.2001
01.11.2001
01.10.2001
Branchenstruktur und
Bankguthaben
Die 10 größten
Positionen
Natures Sunshine
Products
01.09.2001
01.08.2001
01.07.2001
01.06.2001
01.05.2001
01.04.2001
01.03.2001
01.02.2001
01.01.2001
-30%
Pharmazeutsiche Produkte +
Kosmetik
14,98% Maschinen + Gerätebau
5,97%
Wasser/Gas- und
Energieversorgung
Elektronik/Computerwissensch
aft, Büromaschinen
13,34% Finanz- und
0,31%
6,52 %
Fannie Mae
Canadian National
Railway
6,16 %
Medtronic
5,08 %
Aixtron
6,21 %
Deluxe Corp
4,18 %
Timberland
P&T Technologie
Xerox Corp.
Whole Foods
Market
3,93 %
3,79 %
4,16 %
6,88 %
Bekleidung/Textilien/Leder +
Schuhe
Finanz Staaten und
Regierungen
Elektrische und elektronische
Geräte und Maschinen
Transportwesen und
Frachtdienste
Sonstige Manufakturwaren
Finanzdienstleisunten
13,90% Baugewerbe, Hoch und
Tiefbau
6,39% Verlags- und
Druckgewerbe
6,16% Energie
2%
1%
60%
7%
2%
3%
3,32%
2,71%
6,88% Gross- und Einzelhandel
3,12%
2,29% Bankguthaben
0,00%
2%
1%
4,18%
6,23% Chemische Grundstoffe
3,88 %
22%
3,45%
Daenemark
Deutschland
Frankreich
Grossbritannien
Japan
Kanada
Norwegen
Österreich
Vereinigte Staaten
Stand: 28.12.2001
Meridio Standard Vision
Mit dem MERIDIO STANDARDVISION investieren unsere Kunden in internationale Standardwerte, die eine stabile Wertentwicklung
verfolgen. Ziel der Anlage in diesem Aktiensfonds ist die langfristig überdurchschnittliche Wertsteigerung bei gleichzeitig minimiertem
Anlagerisiko.
Kapitalanlagegesellschaft:
DAB Adviser I Funds SICAV
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Depotbank:
Banque Generale du Luxembourg
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Wertpapierkenn-Nr. : 564971
Geschäftsjahr: 01.10. - 30.09.
Ertragsverwendung: thesaurierend
Fondsvolumen: EURO 2,93 Mio.
Ausgabeaufschlag: 5%
Weitere Informationen:
MERIDIO AG Fondsmanagement
Oberländer Ufer 174, D-50968 Köln
Telefon: 0221 - 376390, Telefax - 3763911
e-mail: [email protected]
Internet: www.meridio.de
Die Diversifizierung des Fondsvermögens in weltweiten Aktienmärkten minimiert die Möglichkeit von Währungsschwankungen. Durch die
Anlage in internatonale Blue Chips halten unsere Fondsmanager außerdem Risiken gering, die mit politischen oder sozialen Veränderungen
einhergehen können.
Tätigkeitsschwerpunkte der Unternehmen sind überwiegend in Ländern Westeuropas, Nordamerikas und den industrialisierten Ländern
Asiens. In der Anlagepolitik des Fonds können Branchenrotationen oder Trendbildungen in einzelnen Industriebereichen optimal
ausgenutzt werden.
Die besondere Attraktivität dieses Zukunftsorientierten Fonds liegt in der Beimischung eines geringen Teils von Nebenwerten sowie in der
vorbörslichen Unternehmensbeteiligung (Venture Capital). So investieren Sie heute in die Top-Unternehmen von morgen.
Anlegermentalität: risikobewusst - chancenorientiert
Meridio Standard Vision
100,29 Euro
95,51 Euro
Ausgabepreis:
Rücknahmepreis:
MSCI WeltPerformanceIndex
- 4,49%
Wertentwicklung 2001:
Meridio Standard Vision
- 12,01%
MSCI Welt-Performance-Index
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
-24%
Handel / Konsum
4,74 %
Molson
4,09 %
Dt. Telekom
Concord EFS
3,29 %
3,16 %
GCI Management
Altana
2,88 %
2,84 %
McAffe
Swedish Match
International
Flavours + Frag.
Rentokil Initial
2,70 %
2,47 %
01.12.2001
01.11.2001
01.10.2001
Branchenstruktur und Bankguthaben
Die 10 größten Positionen
Network Associates
01.09.2001
01.08.2001
01.07.2001
01.06.2001
01.05.2001
01.04.2001
01.03.2001
01.02.2001
01.01.2001
-26%
15,89% Banken/Versicherungen+
2,35%
14,04% Energie / Bergbau / Öl /
1,83%
Finanzdienstleistungen
Pharma + Biotechnologie +
Chemie
EDV-Software +
Dienstleistungen
Dienstleistungen
Telekommunikation + IT +
Medien
Gas / Rohstoffe
13,32% Automobile + Zulieferer
12,94% Bau- + Bauzulieferer
11,26% Maschinenbau + Stahl
Elektronische Industrie
Sonstige
9,72% Ver- + Entsorgung
2,84% Beteiligungen / Venture
Verkehr + Touristik
2,47% Bankguthaben
Capital
2,32 %
2,30 %
Bankguthaben
11,88%
Fondsstruktur der Regionen
Europa
30,89%
Emerging Markets
1,83%
Asien
2,13%
USA
53,27%
Diese Übersicht dient zu Informationszwecken.
Alleinige Verkaufsunterlagen sind der Verkaufsprospekt sowie der aktuelle Depot- und Rechenschaftsbericht und der Halbjahresbericht,
die Sie bei der Universal- Investment GmbH, dem Fondsinitiator oder der Depotbank kostenlos erhalten.
1,46%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
11,88%
Stand: 28.12.2001
Meridio ChinaVision
Kapitalanlagegesellschaft:
DAB Adviser I Funds SICAV
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Depotbank:
Banque Generale du Luxembourg
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Wertpapierkenn-Nr. : 564966
Geschäftsjahr: 01.09. - 30.08.
Ertragsverwendung: thesaurierend
Ziel des Meridio ChinVision ist es, überdurchschnittliches Wachstum mit Anlagen in den asiatischen Wirtschaftsraum zu erreichen.
Einen Markt mit hohen Risiken, aber auch extremen Gewinnchancen.
Branchenschwerpunkte des Meridio ChinaVision sind asiatische Wachstumsunternehmen, aus den IT-, Logistik- und Finanzbranche.
Sie investieren überwiegend in den Wachstumsmärkten HongKong, Taiwan und Festland China. Zu den großen Positionen des Fonds
zählen u.a. namhafte Konzerne wie ChinaMobile, Hutchinson Whampoa und Legend.
Anlegermentalität: risikobewusst - chancenorientiert
Ausgabeaufschlag: 5%
Weitere Informationen:
MERIDIO AG Fondsmanagement
Oberländer Ufer 172, D-50968 Köln
Telefon: 0221 - 376390, Telefax - 3763911
e-mail: [email protected]
Internet: www.meridio.de
Meridio ChinaVision
75,84 Euro
72,23 Euro
Ausgabepreis:
Rücknahmepreis:
15%
- 27,69%
Wertentwicklung 2001:
Meridio ChinaVision
MSCI FarEastFree
- 25,34%
MSCI FarEastFree
11%
7%
3%
-1%
-5%
-9%
-13%
-17%
-21%
-25%
-29%
-33%
-37%
-41%
Flextronics
7,85 %
Cosco Pacific Ltd
7,03 %
Cheung Kong
7,77 %
Huaneng Power
Legend Holdings
Ltd.
6,52 %
China Mobile
Nintendo
SIIC Med
Science&Tec
01.12.2001
01.11.2001
01.10.2001
Branchenstruktur und
Bankguthaben
Die 10 größten
Positionen
HSBC Holdings
Infosys
Technologies
01.09.2001
01.08.2001
01.07.2001
01.06.2001
01.05.2001
01.04.2001
01.03.2001
01.02.2001
01.01.2001
-45%
Elektronik/Computerwissensch
aft, Büromaschinen
Transportwesen und
Frachtdienste
EDV-Dienstleistungen
Elektrische und elektronische
Geräte und Maschinen
Automobilindustrie, Motor- und
Fahrräder
6,17 %
Fernmeldewesen und
Telekomoperator
Gesundheitswesen
6,45 %
19,66% Koordinierte offene
8,32%
Investmentfonds-Aktien
16,84% Investmentgesellschaften
7,77%
10,47% Wasser, Gas und
6,52%
Energieversorgung
3,03% Versicherungen
Maschinen u. Gerätebau
8,81% Sonstige Manufakturwaren
10,73% Spiele und Spielzeug
3,89%
2,66%
1,98%
4,64%
5,98 %
Banken, Finanz- und
Kreditinstitute
4,98 %
4,98 %
8,82% Bankguthaben
6,77 %
10%
22%
5%
3%
7%
5%
4%
5%
39%
China
Grossbritannien
HongKong
Indien
Japan
Luxemburg
Süd Korea
Taiwan
Vereinigte Staaten
0,00%
Stand: 28.12.2001
NEMAX Fonds
Kapitalanlagegesellschaft:
DAB Adviser I Funds SICAV
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Depotbank:
Banque Generale du Luxembourg
50, Av. J.F. Kennedy
L-2951 Luxembourg
Wertpapierkenn-Nr. : 577977
Geschäftsjahr: 01.09. - 30.08.
Ertragsverwendung: thesaurierend
Der NEMAX-Fonds investiert schwerpunktmäßig in Werte des Neuen Marktes. Also in Unternehmen der relevanten "Neuen-MarktBranchen" wie Medien, Telekommunikation, Internet, Technologie, Hard- sowie Software und Biotechnologie.
Der Neue Markt bietet Ihnen herausragende Chancen von mittel- und langfristigen Wertzuwächsen, denn erstklassige
Aktiengesellschaften mit einem soliden Geschäftsmodell werden auch zukünftig Kursrekorde erzielen. Der NEMAX Fonds bietet die
Highlights aus den Werten des Neuen Marktes. Der NEMAX Fonds profitiert von einem dynamischen Markt mit hohen
Wachstumschancen und investiert in innovative, expansionsorientierte Werte des Neuen Marktes.
Ausgabeaufschlag: 5%
Weitere Informationen:
MERIDIO AG Fondsmanagement
Oberländer Ufer 172, D-50968 Köln
Telefon: 0221 - 376390, Telefax - 3763911
e-mail: [email protected]
Internet: www.meridio.de
NEMAX
46,98 Euro
44,74 Euro
Ausgabepreis:
Rücknahmepreis:
- 52,46%
Wertentwicklung 2001:
20%
NEMAX Fonds
NEMAX
AllShareIndex
- 54,29%
NEMAX AllShare Index
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
8,11 %
Viva Media AG
IM International
Media AG
4,46 %
Kontron AG
Phenomedia AG
FJA AG
TV-Loonland AG
Intelligence AG
CE Consumer
Electronics
Winter AG
5,23
5,93
6,37
5,38
5,80
6,79 %
%
%
%
%
%
01.12.2001
01.11.2001
01.10.2001
01.09.2001
Branchenstruktur und Bankguthaben
Die 10 größten Positionen
IN Motion AG
01.08.2001
01.07.2001
01.06.2001
01.05.2001
01.04.2001
01.03.2001
01.02.2001
01.01.2001
-70%
EDV Dienstleistungen
Nachrichtenagenturen, Hörfunk
und Fernsehen
40,45%
26,81% Kommunikations- und
Elektronik,
Computerwissenschaft
18,52%
Telekommunikationsgeräte
Pharmazeutische Produkte und
Kosmetik
2,16% Handel über Internet
Sonstige Manufacturwaren
Gesundheitswesen
6,92%
3,23%
Bankguthaben
5,47 %
6,92 %
1%
4% 2%
Deutschland
Griechenland
Luxemburg
Grossbritannien
93%
6,97%
2,47%
0,00%
Jahrgang 2 , Ausgabe 1
GESCHLOSSENE FONDSKONZEPTE
Verwirrendes Spiel
Anleger sollten Ihre Taktik anpassen, um nicht in Steuerfallen
zu tappen. (Handelsblatt)
Dem großen alten Fußballlehrer Sepp Herberger verdanken wir
die Weisheit: Nach dem Spiel ist vor dem Spiel. Was für ein
Spiel mit dem Lederball gilt, lässt sich auf das Katz– und
Mausspiel übertragen, das der Fiskus und gutbetuchte Kapitalanleger alljährlich aufführen. Das Endspiel 2001 um die Steuern ging vergangene Woche zu Ende. Viele Anleger entwischten
dem Fiskus noch einmal knapp. Doch schon in dieser Woche sollte die Planung für die neue Saison beginnen. Dies ist schwieriger denn je, weil die Katze entscheidende Spielregeln geändert hat und mit der Überarbeitung des Regelwerkes noch nicht
fertig ist.
Fest steht schon jetzt: Die Mäuse müssen die Taktik ändern,
wenn Sie nicht in neue Fallen tappen wollen. Wer mit Steuersparmodellen die 2-b Falle sicher umgehen will, gibt sich mit
weniger als 50 Prozent Verlust in der Investitionsphase zufrieden. Denn für diese Modelle interessiert sich die Katze
nicht. Eine Reihe geschlossener Immobilienfonds ist bereits
nach diesem Muster gestrickt.
Schiffsbeteiligungen haben diesen Prozess zum Teil noch vor
sich. Die neue degressive AfA gilt auch für sie. Anleger, die
mittels Verlusten möglichst viel vor dem Fiskus in Sicherheit
bringen wollen, müssen jetzt mit höherem Risiko spielen. Das
geht beispielsweise, indem sie Filmproduktionsfonds einsetzen.
Doch dafür gibt es immer noch 100 Prozent Verlustzuweisung im
ersten Jahr.
Oder die Strategie wird gleich grundsätzlich gewechselt. Statt
Verlusten nachzujagen, wird so investiert, dass die Erträge
hinterher steuerfrei sind oder nur gering belastet werden. Dazu eignen sich beispielsweise geschlossene Auslandsimmobilienfonds. Die Immobilien werden in einem Staat gekauft, der Mieterträge daraus geringer besteuert als der deutsche Fiskus.
Doppelbesteuerungsabkommen regeln, dass der Ertrag in Deutschland nahezu steuerfrei bleibt.
Fazit: Auch in diesem Jahr lässt sich manches vor der Katze in
Sicherheit bringen, denn sie kommt nach wie vor nicht in jede
Nische hinein. Wir helfen Ihnen gerne.
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Meridio Vermögensverwaltung AG
Oberländer Ufer 172
50968 Köln
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Hoeschplatz 5
52349 Düren
Tel: +49(0)221-376390
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