Novembro

Apresentação para Investidores
Novembro de 2014
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Diferenciais Gerdau
Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço
- Nem uma única perda anual durante sua história.
Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países
- Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo
Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo
- Principal produtora de baixo custo
Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por
meio de unidades de transformação e corte e dobra
Sólida estrutura de capital e geração de caixa
Com mais de 120 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de US$ 80
milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São
Paulo, Nova York e Madri
Fonte: Steel on the Net, Worldsteel
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Player Global com Presença Regional Dominante
Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por companhia (milhões de toneladas)
Espanha
Arcelor Mittal
54,4
Gerdau
25,5
Índia
Evrazholding
18,1
EUA &
Canadá
Tata Corus
11,9
Republica Dominicana
Nucor Group
11,0
México
Venezuela
Guatemala
Colômbia
Nippon Steel
10,9
Peru
Brasil
Riva Group
10,4
Chile
Uruguai
Hebei Steel
9,1
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Argentina
Joint Ventures
JFE Steel Group
8,7
Celsa Group
8,7
Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª maior no mundo
Operações em 14 países com market share relevante
Fonte: Steel on the Net - 2014
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada
Upstream
► Nível
relevante de compra direta e
sucata cativa (50%)
► 6,3
bilhões de toneladas de recursos de
minério de ferro (autossuficiente em
Ouro Branco)
► Produção
de coque e reservas de
carvão na Colômbia
► Geração
própria de energia
Aço
► Foco
no mercado de aço
► Estrutura
► Mini
de baixo custo
mills e usinas integradas
► Tecnologia
de ponta
Downstream
► Unidades
de transformação (Fab
Shops)
► Trefilados
► Rede
de distribuição para os diversos
produtos
► Produtos
sob medida (~40% das
vendas para a construção civil)
Modelo de operação verticalmente integrada proporciona para a Gerdau
uma posição competitiva ao longo da curva de custos
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Operações Gerdau e mercados consumidores
Produtos
Placas,
Aços Especiais
Corte-Dobra
Blocos e
Produtos
Barras
(SBQ)
Tarugos Comerciais
Vergalhão
Prontos para
Perfil Pesado
o uso
América do
Norte
Brasil
►Residencial
►
Infraestrutura
►
Não residencial
América Latina
Fio-Máquina
Arames
Bobinas
Laminadas Minério de
Ferro
a Quente
Pregos
Aços Especiais
Minério de Ferro
►
Residencial
►
Automotivo
►
Infraestrutura
►
Indústria Naval
para a Indústria
►
Indústria e
►
Energia
do Aço
►
Matéria-prima
►Infraestrutura
►Indústria
e construções
comerciais
►
►Agricultura
►Exportação
Indústria
construções
comerciais
de placas,
blocos e tarugos
33% da Receita
31% da Receita
13% da Receita
20% da Receita
3% da Receita
52% do EBITDA
16% do EBITDA
9% do EBITDA
17% do EBITDA
6% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA referente aos últimos doze meses findos em setembro de 2014.
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados
EBITDA & Margem EBITDA Consolidado
1.413
1.370
1.196
1.224
1.170
EBITDA UDM:
13,5%
13,3%
3T13
4T13
11,3%
11,2%
11,4%
1T14
2T14
3T14
R$ 4.960 milhões
EBITDA e Margem EBITDA por ON
ON América do
Norte
ON Brasil
ON América
Latina
9,1%
23,5%
38,6%
13,3%
7,8%
933
ON Minério de
Ferro
ON Aços
Especiais
17,4%
9,2%
337
16,5%
8,4%
598
587
10,5%
11,0%
230
231
24,5%
7,6%
281
273
3,7%
131
129
109
109
4,8%
49
53
10
3T13
2T14
3T14
3T13
2T14
3T14
3T13
2T14
EBITDA (R$ milhões)
3T14
3T13
2T14
3T14
3T13
2T14
3T14
Margem EBITDA (%)
9
Endividamento sofre impacto da variação cambial
Dívida e Ratio
Cronograma de Amortização da Dívida
18,1
R$ bilhões
16,4
16,3
15,5
2,8x
3,5
set.13
2,5x
4,2
dez.13
R$ bilhões
16,4
11,2
2,5x
2,4x
3,5
4,0
mar.14
jun.14
2,7x
4,7
set.14
3,0
0,3
1,4
4T14
2015
0,8
2016
2017
0,7
0,7
2018
2019
Dívida Bruta (principal)
2020 e
após
Caixa e Aplicações Financeiras
Dívida Líquida/EBITDA¹
Custo Médio da Dívida: 6,5%
Prazo Médio da Dívida: 7,2 anos
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
Prazo médio da dívida superior a sete anos
10
Investimentos somam R$ 438 milhões no 3T14
9%
20%
Brasil
América do Norte
16%
38%
América Latina
Aços Especiais
Minério de Ferro
17%
Principais projetos:
Entrada em operação da linha de acabamento de bobinas a quente na Usina Ouro
Branco (MG)
Início da operação do novo lingotamento contínuo em St. Paul (Minnesota)
Continuidade da instalação do novo forno de reaquecimento em Monroe (Michigan)
Gerdau planeja desembolsar R$ 2,1 bi de CAPEX em 2014
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Agenda
Diferenciais Gerdau
Estratégia
Destaques Operacionais e Financeiros
Perspectivas
Operação de Negócio Brasil
Investimentos em Infraestrutura
PORTOS
AEROPORTOS
R$ 45 Bi
R$ 5.5 Bi (PAC 2)*
+ concessão
R$ 42 Bi (R$ 24 Bi em 5 anos
e R$ 19 Bi em 20 anos)–7,5
mil Km
ESTRADAS
R$ 91 Bi (R$ 56 Bi em
5 anos e R$ 35 Bi em 25
FERROVIAS
anos)–10.000 Km
UHE’s e PCH’s: Perspectiva de volume para o setor (t)
98.033
99.488
97.111
2013
2014
2015
R$ 55 Bi (até 2020)
UHE’S e PCH’s
EÓLICAS
R$40 Bi (R$ 25 Bi já
investidos e também
R$15 Bi até 2020)
►
Concessão dos aeroportos de Guarulhos,
Viracopos, Galeão e Confins
►
Privatização e construção de estradas, ferrovias,
portos e aeroportos objetivando melhorar a
infraestrutura do país
Principais projetos em andamento - GG
EMPREENDIMENTO
►
- 2,4%
1,5%
UF
VOLUME
DURAÇÃO
UHE TELES PIRES
MT
45.000 t
2011 - 2015
UHE BELO MONTE
RO
68.000 t
2012 -2018
Altos investimentos em geração de energia para
suprir a demanda crescente de consumo
Apresentação para Investidores
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Operação de Negócio América do Norte
►
Crescimento do PIB da América do Norte previsto para 2015: +3,1%
Preço das Residências e Execuções
Hipotecárias
Execuções Hipotecárias nos EUA – dado mensal
Índice de Preço S&P case-shiller sem ajuste sazonal
Índices de Manufatura e Não manufatura
Institute of Supply Management (ISM): jan.03 a set.14
Índice ISM de Manufatura
Índice ISM de Não Manufatura
Abaixo de 42,7 sinaliza
recessão
Fonte: FMI, S&P Case-Shiller (preços), RealtyTrac (hipotécas) e ISM.
Acima de 50 indica
expansão e vice-versa
Operação de Negócio América Latina
►
Crescimento do PIB da América Latina previsto para 2015: +2,2%
México
►
►
Consumo Aparente de Aço Acabado (Mt)
►
+4,6%
+2,6%
42,6
43,7
5,8
5,9
45,7
6,0
Outros
México
Colômbia
►
Recursos de carvão e
produção de coque
Venezuela
19,7
21,0
21,8
Peru
Colômbia
2,8
2,9
3,5
2,7
5,1
2,7
3,0
3,9
2,6
4,7
3,4
3,1
4,0
2,6
4,8
Chile
Peru
Excelente Logística
Forte crescimento
►
►
Argentina
Chile
►
2013
2014 (f)
2015 (f)
►
Mercado maduro
Boa rede de distribuição
Fonte: FMI e worldsteel (SRO out.14).
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2 plantas
Acesso ao mercado
dos EUA
Novo laminador (2014)
Operação de Negócio Aços Especiais
►
Cobertura Global
►
NAFTA: Produção Total de Veículos Leves
Segundo maior produtor mundial
1.500 kg
Crescimento de 12 meses até setembro
Produção total de veículos leves no NAFTA
150 kg
NAFTA: Produção de Veículos
3 meses até setembro 12 meses até setembro
Unidades
Total de NAFTA
automóveis e EUA
caminhões Canadá
leves
México
(mil)
4.135
2.814
528
792
Unidades
Crescimento
6,2%
8,6%
-6,8%
7,8%
Apresentação para Investidores
(mil) Crescimento
16.692
5,1%
11.304
6,9%
2.314
-2,3%
3.073
4,4%
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Operação de Negócio Minério de Ferro
► Autossuficiência traz benefícios em custo para a unidade de Ouro Branco:
Necessidade anual de minério de ferro: 6,5 MMt*.
► Projeto de expansão de capacidade sendo revisado.
► Sem compromisso de longo prazo (volumes e logística).
CAPEX (US$ milhões)
CAPACIDADE (milhões de ton)
11,5
4,4
110,9
Plantas de parceiros
Realizado
1,5
UTM I
Em andamento
UTM II
481,0
5,6
Capacidade
CAPEX + Aquisição da Mina: US$ 44/t
* Considerando 90% de utilização da capacidade.
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Declaração
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
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[email protected]
+55 51 3323 2703
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