Finantia - Novembro

GRUPO GERDAU
FÓRUM BRASIL – Banco Finantia
Lisboa, 16 de novembro de 2004
Maiores Empresas Produtoras de Aço
Produção de Aço Bruto - 2003
EMPRESA
1 Arcelor (LUX)
Em milhões de toneladas
PRODUÇÃO POSIÇÃO
2002
2003
42,8
1
2 Nippon Steel (JAP)
31,8
2
3 LNM Group (HOL)
31,1
4
4 JFE Group (JAP)
29,8
nd
5 Posco (COR)
29,7
3
6 Shanghai Baosteel (CHI)
19,9
5
7 Corus Group (ING)
18,9
7
EMPRESA
Com a North Star e a
nova usina de SP, a
Gerdau deverá passar
para a 12ª posição em
2005.
(capacidade aproximada de
17,3 mm de toneladas)
Fonte: Metal Bulletin
A Mittal Steel
(Ispat, LNM e ISG) será
a maior siderúrgica do
mundo.
(capacidade aproximada de
60 mm de toneladas)
PRODUÇÃO POSIÇÃO
2002
2003
8 US Steel (EUA)
17,9
10
9 Thyssen Krupp Steel (ALE)
17,0
6
10 Riva Group (ITA)
15,7
9
11 Nucor (EUA)
15,8
12
12 Sumitomo Metal (JAP)
13,3
13
13 Sail (IND)
12,4
14
14 Gerdau Group (BRA)
12,3
19
15 Evraz Holding (RUS)
12,1
nd
02
1
Perfil da Empresa
9 Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na
distribuição de produtos siderúrgicos;
9 Capacidade instalada de 16,5 milhões de toneladas de aço bruto por ano;
9 14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin;
9 Maior produtor de aços longos das Américas;
9 Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo
(BOVESPA);
9 Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e
no Latibex (Bolsa de Valores de Madri);
9 Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto e na
NYSE (Bolsa de Valores de NY) ;
03
Sumário das Operações
AMÉRICA DO NORTE
Usinas
14
Participação Societária (Gallatin Steel – 50%)
01
Unidades de Corte e Dobra
30*
Unidades de Transformação
13
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata
15
* Inclui as 7 novas unidades da Gate City e RJ Rebar.
AMÉRICA DO SUL (incluindo Brasil)
Usinas
12
Participação Societária (SIPAR – 38%)
01
Unidades de Corte e Dobra
14
Unidades de Transformação
06
Unidades de Produção de Ferro-Gusa
02
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata
08
Áreas de Extração de Minério de Ferro
03
Terminais Portuários Privativos
02
Filiais da Comercial Gerdau e Centros de Serviços
75
Unidades Prontofer
09
Centros de Serviços de Corte Térmico
06
04
2
Capacidade Instalada
Em mil toneladas
PLACAS,
BLOCOS E
TARUGOS
(PBT)
AÇO
BRUTO
PRODUTOS
LAMINADOS
BRASIL
7.580
2.610
4.730
AMÉRICA
DO SUL
510
-
610
AMÉRICA
DO
NORTE*
TOTAL
8.290
Placas, blocos e tarugos, barras
e perfis, vergalhões,
fio-máquina, trefilados, telas
soldadas, pregos, corte e dobra
e aços especiais.
Tarugos, barras e perfis,
vergalhões e fio-máquina.
Tarugos, barras e perfis,
vergalhões, fio-máquina,
trefilados, telas soldadas,
pregos, serviços de corte e
dobra e aços planos e corpos
moedores de aço
7.630
16.380
2.610
PRINCIPAIS PRODUTOS
12.970
05
* Dados já incluem North Star Steel
Principais Produtos
PLACAS, BLOCOS
E TARUGOS
BARRAS E PERFIS
PERFIS ESTRUTURAIS
PESADOS
FIO-MÁQUINA
VERGALHÕES
ARAMES
CORTE E DOBRA
PREGOS
06
3
Resultados Consolidados
3T04
2T04
RECEITA BRUTA DE VENDAS
6.285
6.307
17.564
Receita Líquida de Vendas
5.231
5.299
14.703
Lucro Bruto
1.878
1.866
4.761
Em R$ milhões
Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.
(376)
(391)
(1.073)
124
(229)
(258)
Desp. Financeiras Líquidas
Outras Rec/Desp Operacionais
131
Resultado da Equivalência Patrimonial
Lucro Operacional
(4)
(280)
1.477
Resultado Não Operacional
(283)
1.222
3.292
6
(22)
(263)
(348)
(760)
(9)
(7)
(24)
Participações/ Contrib. Estatuárias
Lucro Líquido
145
(20)
(20)
Previsão para IR e CS
9M04
1.185
873
2.486
07
Resultados por Região
AMÉRICA AMÉRICA
BRASIL DO NORTE DO SUL
TOTAL
3T04
TOTAL
9M04
TOTAL
9M03
Em R$ milhões
Receita Bruta
Receita Líquida
Lucro Bruto
EBITDA
Lucro Líquido
3.638
2.790
1.287
1.096
759
2.384
2.248
524
508
381
263
193
67
61
45
6.285
5.231
1.878
1.665
1.185
17.564
14.703
4.761
4.264
2.486
11.614
9.851
2.422
2.023
795
Em R$/Ton
Receita Bruta
Receita Líquida
Lucro Bruto
EBITDA
Lucro Líquido
2.164
1.659
766
652
452
1.761
1.661
387
376
281
1.923
1.416
488
449
327
1.982
1.650
592
525
374
1.858
1.555
504
451
263
1.287
1.092
268
224
88
Em %
Margem Bruta
Margem EBITDA
Margem Líquida
46%
39%
27%
23%
23%
17%
34%
32%
23%
36%
32%
23%
32%
29%
17%
25%
21%
8%
08
4
Evolução dos Resultados
EBITDA
RECEITA LÍQUIDA
5.299
Em R$ mil
3.327
3.030
5.231
3.494 3.516
883
706
1T03
2T03
3T03 4T03 1T04
2T04
3T04
46,1%
43,6%
45%
30%
34,4%
34,1%
23,3%
20%
10%
646
1T03
671
661
2T03 3T03 4T03
1T04
2T04
3T04
MARGEM EBITDA
MARGEM BRUTA
50%
1.716 1.665
Em R$ mil
4.173
50%
45%
30%
39,3%
35,8%
31,7%
32,1%
22,6%
20%
10%
2,9%
1T03
2T03 3T03
4T03 1T04
Brasil
2T04 3T04
América do Norte
3,6%
1T03
2T03 3T03
4T03
1T04 2T04 3T04
09
América do Sul
Fluxo de Caixa
9M04
9M03
Caixa no início do período
1.017
1.444
Caixa gerado pelas operações
2.989
1.556
Aporte líquido de recursos
(796)
(355)
Investimentos
(724)
(649)
Dividendos e participações
(543)
(327)
5
(171)
1.948
1.498
Efeito de câmbio no caixa
Caixa no final do período
10
5
Endividamento Consolidado
Em R$ milhões
DÍVIDA BRUTA
5.795
100%
6.447
CURTO PRAZO
1.844
32%
2.223
Moeda nacional
199
3%
191
Moeda estrangeira
739
13%
1.128
Empresas no exterior
906
16%
904
3.951
68%
4.224
LONGO PRAZO
Moeda nacional
749
13%
702
Moeda estrangeira
1.722
30%
1.887
Empresas no exterior
1.480
26%
1.635
1.948
100%
1.490
769
39%
608
1.179
61%
882
APLIC. FINANCEIRAS
Moeda nacional
Empresas no exterior
DÍVIDA LÍQUIDA
CUSTO (ao ano)
JUN.04
SET.04
3.847
Brasil moeda nacional
Brasil moeda estrangeira
Empresas no exterior
14,9%
VC+5,2%
7,0%
EXPOSIÇÃO À VARIAÇÃO CAMBIAL
Total da dívida no Brasil
em moeda estrangeira
2.461
Operações de Swap
Exportações anualizadas
Aplic. Financeiras em US$
TOTAL
257
1.003
1.179
2.439
GRAU DE COBERTURA
1,0x
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA
4,2 ANOS
4.957
11
Evolução do Endividamento
DÍVIDA LÍQUIDA
Em R$ milhões
7.000
6.000
5.915
5.644
5.446
5.246
5.228
4.957
5.000
3.847
4.000
3.000
2.000
1.000
1T03
2T03
3T03 4T03
1T04
2T04
3T04
COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA BRUTA
CURTO PRAZO – R$ 1.844 mm
LONGO PRAZO – R$ 3.951 mm
Empresas no exterior
49%
Empresas no exterior
32%
Importações
16%
Pré Pagamento
16%
Resolução 2770
11%
Securitização
17%
Pré Pagamento
10%
Importações
10%
BNDES
10%
BNDES
9%
Outros
5%
Debêntures Brasil
7%
Debêntures GNA
6%
Outros
2%
12
6
Despesas Financeiras Líquidas
Em R$ milhões
-300
-109
-141
-200
-240
-156
-154
-229
-38
-52
-140
-118
-102
-89
DESPESAS
FINANCEIRAS
LÍQUIDAS
+124
-79
-6
-100
-135
-118
0
-161
-35
+9
1T03
2T03
3T03
4T03
1T04
2T04
3T04
100
Juros e outros
+159
Variações monetárias
e cambiais
200
INDICADORES FINANCEIROS
Set. 2003
Divida Líquida/ Capitalização Total
Jun. 2004
Set. 2004
52,4%
45,7%
35,9%
EBITDA/ Desp. Financeiras (-VM/VC)*
5,6x
8,4x
14,3x
Dívida Bruta/ EBITDA*
2,6x
1,6x
1,2x
Dívida Líquida/ EBITDA*
2,1x
1,3x
0,8x
* EBITDA e Despesas Financeiras dos últimos 12 meses.
Fluxo de Amortizações
13
Set. 2004
Em R$ milhões
Securitização de Rec. de Exportações
Senior Secured Credit Facility
Senior Unsecured Notes
BNDES = 56
Pré Pgto = 45
Importações = 133
ECP = 476
Outros = 151
BNDES = 92
Securitização = 109
Importações = 164
Debêntures GNA = 227
Outros = 97
BNDES = 58
Pré Pgto = 48
Importações = 52
ECP = 65
Outros = 124
BNDES = 197
Pré Pgto = 63
Outros = 206
861
2.122
BNDES = 151
Pré Pgto = 109
Importações = 90
Securitização = 77
Outros = 40 Securitização = 117
Pré Pgto = 336
Outros = 84
689
347
4T04
1T05
466
2T05
537
467
170
136
3T05
4T05
CURTO PRAZO = R$ 1.844
2006
2007
2008
2009
e após
LONGO PRAZO = R$ 3.951
14
7
Perspectivas
DE FORMA GERAL, A TENDÊNCIA PARA O TRIMESTRE EM CURSO É QUE OS
RESULTADOS DEVERÃO SER POSITIVOS. ESTA AFIRMAÇÃO BASEIA-SE EM QUE,
MESMO ANTEVENDO A ELEVAÇÃO NOS PREÇOS DE ALGUNS INSUMOS, O SPREAD
ENTRE PREÇO DE VENDA E CUSTO DE MATÉRIAS-PRIMAS AINDA DEVERÁ SER
ELEVADO, SE COMPARADO A PADRÕES HISTÓRICOS.
BRASIL
Expectativa de crescimento da economia acima de 4% nos dá confiança de
que a demanda por produtos siderúrgicos continue em trajetória ascendente,
apesar das incertezas em relação ao preço do petróleo e às taxas de juros.
AMÉRICA DO NORTE
Apesar do desequilíbrio dos déficits gêmeos e da ainda pequena recuperação dos
níveis de emprego, a economia dá mostras de vigor e crescimento continuado (PIB de
3,5%).
AMÉRICA DO SUL
Previsão de crescimento, inclusive na Argentina, que teve problemas de
fornecimento de energia no terceiro trimestre, mas que, correntemente, mostra
sinais fortes de recuperação.
15
www.gerdau.com.br
[email protected]
8