Novembro

Reunião Apimec
Novembro de 2013
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
2
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
3
Demanda de aço
Evolução do PIB mundial
5,1%
4,9%
3,6%
3,2%
2,9%
2,0%
1,5%
1,2%
2012
Mundo
4,5%
2013f
Economias desenvolvidas
2014f
Economias em desenvolvimento
Consumo aparente por produtos de aço acabado (short range outlook - Outubro de 2013)
Mt
Mundo
União Européia (27)
Europa outros
C.I.S.
NAFTA
América do Sul e Central
África
Oriente Médio
Ásia e Oceania
China
Fonte: IABr, worldsteel, UNCTAD - United Nations.
f: projetado (forecast)
2012
1.430,3
140,2
34,8
57,2
131,8
47,2
26,8
48,8
943,3
660,1
2013f
1.475,1
134,9
36,7
58,9
132,1
48,5
28,0
49,5
986,5
699,7
2014f
1.523,2
137,8
38,4
61,0
136,3
51,0
30,3
52,6
1.015,9
720,7
%
13/12
3,1
-3,8
5,5
3,0
0,2
2,8
4,3
1,3
4,6
6,0
4
14/13
3,3
2,1
4,6
3,5
3,2
5,0
8,2
6,3
3,0
3,0
2014 como
% de 2007
125,0
69,1
122,2
108,3
96,2
123,5
145,9
120,7
148,4
172,2
Utilização global da capacidade instalada de aço bruto
90.8%
86.7%
83.0%
82.9%
82.5%
82.0%
81.1%
80.2%
80.7%
78.3%
76.7%
75.1%
Média: 77,5%
80.3%
79.4% 77.7%
76.1%
75.3%
79.3%
75.9%
74.4%
71.5%
73.0%
72.8%
71.7%
67.8%
71.5%
64.8%
Fonte: worldsteel
5
set-13
jul-13
mai-13
mar-13
jan-13
nov-12
set-12
jul-12
mai-12
mar-12
jan-12
nov-11
set-11
jul-11
mai-11
mar-11
jan-11
nov-10
set-10
jul-10
mai-10
mar-10
jan-10
nov-09
set-09
jul-09
mai-09
mar-09
jan-09
nov-08
set-08
jul-08
mai-08
mar-08
jan-08
58.1%
Produção mundial de aço versus Preços
Índice de Preços (SBB World Steel Prices)
M mt
Índice de Preços SBB
Produção Média Diária (Mundo)
Fonte: worldsteel; SBB World Steel Price (Jan 2000 = 100).
6
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
7
Missão, Visão, Valores e Código de Ética
Missão
Gerar valor para nossos clientes,
acionistas, equipes e a sociedade,
atuando na indústria do aço de forma
sustentável.
Valores
Visão
•
•
Ser global e referência nos
negócios em que atua.
•
•
•
•
•
Ter a preferência do CLIENTE
SEGURANÇA das pessoas acima de
tudo
PESSOAS respeitadas, comprometidas
e realizadas
EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE
Foco em RESULTADOS
INTEGRIDADE com todos os públicos
SUSTENTABILIDADE econômica, social
e ambiental
8
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
9
Evolução das margens
Margem EBITDA
2009
2010
2011
2012
1T13
Consolidada
14,4%
16,6%
13,1%
11,0%
8,8%
12,1%
13,5%
11,6%
27,9%
21,7%
15,9%
17,0%
14,7%
20,3%
24,6%
20,1%
7,7%
8,9%
10,9%
7,4%
5,1%
5,1%
3,7%
4,6%
América Latina
-5,3%
12,0%
10,2%
3,6%
4,6%
8,2%
9,2%
7,5%
Aços Especiais
9,5%
19,4%
15,4%
14,5%
8,5%
13,0%
13,3%
11,8%
14,0
17,4
19,2
18,6
4,6
4,6
4,8
14,0
Brasil
América do Norte
Vendas Consolidadas
(milhões de toneladas)
10
2T13 3T13 9M13
Rentabilidade e Crescimento com Sustentabilidade
Desdobramento do EBITDA
Sinergia: Integração Longos e Açominas
Otimização do Capital de Giro
Gestão do CAPEX
Gerdau Template
11
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
12
Relevância nos mercados
RANKING POR EMPRESA 2012
PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO
CAPACIDADE DE AÇOS LONGOS
(MM de toneladas)
(MM de toneladas)
1
2
3
4
5
6
7
ArcelorMittal
Nippon Steel & Sumitomo
Hebei Group
Baosteel Group
POSCO
Wuhan Group
Shagang Group
93,6
47,9
42,8
42,7
39,9
36,4
32,3
8
9
10
11
Shougang Group
JFE
Ansteel Group
Shandong Group
31,4
30,4
30,2
23
12
13
14
15
Tata Steel
U.S. Steel
Nucor
Gerdau
23
21,4
20,1
19,8
16
Maanshan
17,3
1
ArcelorMittal Group
54,4
2
Gerdau
25,5
3
Evrazholding Group
18,1
4
Tata Corus Group
11,9
5
Nippon Steel Group
12,1
6
Nucor Group
11,0
7
Nippon Steel Group
10,9
8
Riva Group
10,4
9
Hebei Steel Group
9,1
10
JFE Steel Group
8,7
Maior produtor de aços longos nas Américas e 2º maior no mundo.
Operações em 14 países com participação de mercado relevante.
Fonte: worldsteel, Steel on the Net
13
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
14
Estratégia operacional – integração vertical
Matérias-primas
►
Sucata cativa: 80% no Brasil e 35% na América do Norte.
56 unidades de coleta e processamento de sucata.
►
Minério de ferro: autossuficiência na usina Ouro Branco.
Recursos de 6,3 bilhões de toneladas.
►
Carvão: 35% de carvão cativo vindo da Colômbia.
Recursos de carvão próprio na Colômbia (estimados em 20 MM de toneladas e ainda não explorados).
►
Energia Elétrica: 40% de autogeração de energia no Brasil, sendo 70% na usina Ouro Branco (geração
interna).
Hidrelétricas Caçu e Barra dos Coqueiros no estado de Goiás e Dona Francisca no Rio Grande do Sul.
15
Estratégia operacional – integração vertical
Produção de Aço
Foco no mercado do aço: mais de 110 anos de
atuação
• Expertise no negócio
• Alto nível de profissionalização
►
►
Ativos siderúrgicos de qualidade
• Investimentos realizados nos 9M13 de R$ 1,9
bilhão
• Atualização tecnológica
•
Mini mills e usinas integradas: 15 usinas no Brasil e
45 no Exterior
• Mini mills representam 75% da capacidade
instalada
• Flexibilidade operacional
►
►
Estrutura eficiente de custos
• Baixa proporção custo fixo/variável (23% / 77%)*
►
Plantas eficientes especializadas
• Matérias-primas locais e vendas regionalizadas
Novos laminadores de BQ (2013) e Chapa Grossa (2016) em Ouro
Branco
•
Novo laminador de fio-máquina e vergalhões na Cosigua (2014)
•
Nova aciaria na usina Riograndense (2015)
•
Nova aciaria e laminador de perfis no México (2014)
•
Novo laminador de aços especiais em Pindamonhangaba (2013)
•
Novo laminador de aços especiais em Monroe (2014)
* Valores de 9M13
16
Estratégia operacional – integração vertical
Unidades de Transformação
►
150 unidades de transformação (inclui corte e dobra): 48 no Brasil e 102 no Exterior
►
Rede de distribuição com ampla gama de produtos: 88 unidades comerciais no Brasil e 51 no Exterior
►
Investimentos previstos para abertura de novas filiais de corte e dobra
% PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS PRONTOS PARA O USO
NAS VENDAS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL DA ON BRASIL
45%
BENEFÍCIOS:
- Ganhos de qualidade;
- Aumento da produtividade;
39%
40%
35%
30%
- Diminuição da mão de obra;
25%
- Dispensa amarração;
20%
19%
17
set-13
fev-13
jul-12
dez-11
mai-11
out-10
mar-10
ago-09
jan-09
jun-08
nov-07
abr-07
set-06
fev-06
jul-05
dez-04
mai-04
out-03
mar-03
10%
ago-02
15%
jan-02
- Ganho no cronograma da obra.
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
18
Mercados consumidores
Produtos
Placas,
Blocos e
Tarugos
Barras Aços Especiais
Corte-Dobra
Produtos
Comerciais
(SBQ)
Prontos
para
Vergalhão
o uso
Brasil
►Residencial
Perfil Pesado
Arames Pregos
Fio-Máquina
América Latina
América do Norte
Aços Especiais
►
Infraestrutura
►
Residencial
►
Automotivo
►
Não residencial
►
Infraestrutura
►
Indústria Naval
►
Indústria
►
Indústria e construções
►
Energia
►Infraestrutura
►Indústria
e construções
comerciais
►Agricultura
►Exportação
Bobinas
Laminadas
a Quente
comerciais
de placas,
blocos e tarugos
36% da Receita
31% da Receita
13% da Receita
20% da Receita
61% do EBITDA
12% do EBITDA
8% do EBITDA
19% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA do 9M13
19
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
Diversificação
geográfica
20
Participação global com presença regional dominante
Espanha
Índia
EUA &
Canadá
República Dominicana
México
Guatemala
Colômbia
Venezuela
Peru
Brasil
Chile
Uruguai
Unidades Produtoras de Aço e Laminados
Argentina
Empresas Associadas e Joint ventures
21
Índia: investimento estratégico
►
Uma das economias de maior crescimento nos últimos anos: projeção de crescimento do PIB de 5,1% em
2014.
►
Consumo de SBQ deve evoluir de 4,1 MM toneladas em 2013 para 4,6 MM toneladas em 2014 (+12,2%), e
para 5,2 MM toneladas em 2015 (+13,0%).
►
Projeção da produção de veículos leves em 2013 é de 4,0 MM unidades e deve alcançar 4,3 MM em 2014
(+7,5%) e 4,7 MM unidades em 2015 (+9,3%).
►
STATUS DO
PROJETO
►
►
Laminador entrou em operação em fevereiro de 2013
Produção e vendas de produtos laminados estão crescendo a cada trimestre;
Coqueria e planta de geração de energia sendo construídas.
22
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
Diversificação
geográfica
Organização Integrada
Ter uma CULTURA EMPRESARIAL
Gerdau disseminada envolvendo:
•
•
•
•
•
Pessoas comprometidas
Valores compartilhados
GBS – Gerdau Business System
Marca única
TI Integrada
23
Organização Integrada
Marca única
24
Relacionamentos
ACIONISTAS
Transparência e agilidade marcam relacionamento da Gerdau com seus acionistas.
Market Cap e Cotação das Ações
34.000
17,9
18,0
30.000
17,8
17,7
18,0
17,5
16,7
19,3
18,6
17,9
17,7
17,3
15,9
26.000
17,7
17,2
16,5
15,6
15,6
16,6
14,6
13,1
12,6
22.000
Market Cap
Cotação GGBR4
18.000
out-13
set-13
ago-13
jul-13
jun-13
mai-13
abr-13
mar-13
f ev-13
jan-13
dez-12
nov-12
out-12
set-12
ago-12
jul-12
jun-12
mai-12
abr-12
mar-12
f ev-12
10.000
jan-12
14.000
Melhores práticas de governança
►
Membros externos no Conselho de Administração
►
Nível 1 da BM&FBovespa
►
Gestão Integrada de Riscos/SOX – Sarbanes Oxley
►
Bolsa de Nova York (NYSE)
►
Gerdau Business System
►
LATIBEX - Madri
►
►
Participação nos índices da Bovespa: Ibovespa, ISE, IGC,
►
Tag Along (100% ON e PN)
Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das
Companhias Abertas
►
Dividendo mínimo estatutário: 30% do lucro ajustado
ITAG, IMAT, IBrx 50 e INDX
►
Política de negociação de ações
25
Relacionamentos
COLABORADORES
Cultura empresarial Gerdau é base para eficiência frente aos desafios globais.
Índice de favorabilidade da pesquisa de opinião foi de 75% em 2013. O desempenho global da Gerdau
ficou seis pontos percentuais acima da média do mercado mundial.
TREINAMENTO E
DESENVOLVIMENTO
2012
Investimento (R$ milhões)
37,2
Horas de capacitação por
colaborador
52,4
Taxa de frequência de acidentes de trabalho1
BENEFÍCIOS (R$ milhões)
2012
Alimentação
94,7
Transporte
75,4
Saúde
401,4
Previdência privada
170,7
Investimentos em saúde e segurança do trabalho
(R$ milhões)
2,31
92,7
71,0
1,59
1,06
2010
►
2011
2012
49,1
2010
2011
2012
A Gerdau recebeu, pela 3ª vez, o Safety and Health Excellence Recognition, concedido pelo World Steel Association.
1-Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas, incluindo colaboradores e
prestadores de serviços. Os dados também incluem trabalho restrito e mudança de função (OSHA recordable tratado como
acidente CPT)
26
Relacionamentos
SOCIEDADE
Trabalho de colaboradores voluntários é decisivo para o desenvolvimento de programas sociais.
Atuação da Gerdau em Responsabilidade
Social
Em 2012, foram investidos R$ 52,7 milhões em mais de
900 projetos sociais, os quais foram desenvolvidos em 13
países onde a Gerdau atua.
Em 2013 serão investidos R$ 63,1 milhões em projetos
sociais.
Olimpíadas Voluntário Gerdau
Gincana realizada em nove países com o
slogan “Unidos pela segurança: a vitória é
de todos nós”, com participação de 13 mil
colaboradores voluntários.
Em 2014 ocorrerá a COPA Voluntários
Gerdau, com o tema “Com uma boa Gestão
Transformamos Resultados”.
27
Relacionamentos
GESTÃO AMBIENTAL
Gerdau contribui para a sustentabilidade das comunidades e de seus negócios ao transformar
sucata em aço.
Sucata: Por ano, transforma mais de 15 milhões de toneladas de sucata ferrosa em aço, posicionando-se como a
maior recicladora da América Latina.
Energia: Para ampliar sua eficiência energética, a Gerdau investe continuamente no aperfeiçoamento e na otimização de
seus processos industriais. Em 2012 foi iniciado um projeto-piloto nas operações Brasil para aumento da economia de
energia, com meta de alcançar uma redução de 2,5% de consumo até 2014.
Coprodutos: O índice de reaproveitamento desses
materiais, que considera o volume de resíduos reaproveitados
por distintos segmentos da economia e do próprio setor do
aço, é de 74,8%.
Água: A Gerdau possui atualmente uma das melhores taxas
de recirculação de água na indústria mundial do aço, com um
índice médio superior a 97%. Esses bons resultados no
processo de reutilização da água se devem a investimentos
contínuos em avançados sistemas fechados de tratamento e
recirculação.
Ar: Os sistemas de despoeiramento das plantas da Gerdau
captam, com elevado nível de eficiência, as partículas sólidas
geradas no processo de produção do aço, que posteriormente
são transformados em coprodutos.
28
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
29
Desempenho Gerdau 3T13 x 3T12 – Consolidado
• Estabilidade com comportamentos distintos nas diferentes Operações de Negócio,
com destaque para os aumentos nas ONs Brasil e Aços Especiais.
Vendas: 0%
Receita líquida: +6,9%
Custos: +3,9%
• Maior receita por tonelada vendida em todas operações de negócio, além do
aumento dos volumes em algumas operações.
• Maior custo por tonelada vendida.
VENDAS FÍSICAS (mil toneladas)
4.774
4.634
4.775
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
10.494
9.882
9.819
13,5%
12,1%
10,5%
1.196
1.033
3T12
2T13
3T13
3T12
2T13
Receita Líquida
EBITDA
30
1.413
3T13
Margem EBITDA
Desempenho Gerdau 3T13 x 3T12 – ON Brasil1
• Maior demanda no mercado interno (+15,3%).
• Menores exportações (-18,4%).
Vendas: +6,8%
Receita líquida: +11,7%
Custos: +4,6%
• Melhor mix de mercado.
• Melhor receita líquida por tonelada vendida.
• Maiores volumes vendidos.
VENDAS FÍSICAS (mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
3.986
1.791
1.768
25%
15%
75%
85%
3.679
3.567
1.913
19%
81%
20,3%
19,4%
Exportações
Mercado
Interno
748
691
3T12
2T13
3T13
24,6%
3T12
2T13
Receita Líquida
Nota1: inclui todas as operações no Brasil (exceto aços especiais) e a operação de carvão
metalúrgico e de coque na Colômbia.
EBITDA
31
982
3T13
Margem EBITDA
Perspectivas ON Brasil
Perspectivas 2014
►
►
►
Crescimento do PIB de +2,1%;
Consumo de aço deve crescer +3,8%;
Boa demanda nos próximos anos com participação ativa da Gerdau.
Investimentos em Infraestrutura
►
UHE’s e PCH’s - Principais projetos em andamento
UF
CONSUMO DE
AÇO
DURAÇÃO
UHE SANTO ANTÔNIO
RO
152.000
2008 - 2013
UHE TELES PIRES
MT
45.000
2011 - 2015
UHE BELO MONTE
RO
180.000
2012 -2018
EMPREENDIMENTO
Construção Comercial
►
38 novos Shoppings serão construídos em 2014, com
demanda estimada em aprox. 1,2 milhão de toneladas de
aço, sendo:
►
4 na região SUL;
►
10 no Centro-oeste;e
►
11 em SP;
►
13 no NO e NE.
Construção Residencial (YTD13)
►
Total de Lançamentos: 42.868 unidades, aumento de 14%
►
Total de Vendas: 49.756 unidades, aumento de 18%
Fonte: Banco Central, Valor, Ministério da Fazenda, Instituto Aço Brasil – IABr, FGV, BNDES.
32
Desempenho Gerdau 3T13 x 3T12 – ON América do Norte1
Vendas: -9,0%
• Altos níveis de importações no período.
Receita líquida: +0,8%
Custos: +3,2%
VENDAS
FÍSICAS2
• Menor preço em dólar, contraposto pela variação cambial
no período.
• Variação cambial no período.
(mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA2, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
1.768
1.545
1.608
3.443
3.415
3.092
6,0%
5,1%
3,7%
205
3T12
2T13
158
3T12
3T13
2T13
Receita Líquida
Nota 1: Inclui todas as operações na América do Norte, exceto as do México e as de aços especiais.
Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado.
EBITDA
33
129
3T13
Margem EBITDA
Perspectivas ON América do Norte
►
►
Bem posicionada no mercado para atender às
necessidades de investimentos em infraestrutura.
Estrutura de custos competitiva.
►
Vasta cobertura de operações downstream.
►
O PMI do ISM* registrou 56,4 em outubro/13.
Perspectivas 2014
►
Projeção do PIB dos EUA: +2,6%;
►
Projeção do PIB do Canadá: +2,2%;
►
Consumo de aço nos EUA: +3,0%;
►
Consumo de aço no Canadá: +2,5%.
►
ABI tem apresentado expansão, atingindo 54,3 em setembro.
Construção: Total Construído
(em bilhões de dólares)
Indústria: Embarques, Estoques e Ordens
dos Fabricantes (em bilhões de dólares)
1.400
600
1.200
500
1.000
400
800
300
600
200
400
100
200
0
0
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
*PMI (Purchasing Managers Index) do ISM (Institute for Supply Management) acima de 50 representa crescimento
Fonte: ISM, Industrial Information Resources, FMI, worldsteel, SMA (Steel Manufacturers Association) , US Census Bureau
34
Perspectivas ON América do Norte
Preço das Residências e Execuções
Hipotecárias
Total de Construções Não-Residenciais
Iniciadas (em pés quadrados)
Execuções Hipotecárias nos EUA – dado mensal
Índice de Preço S&P case-shiller sem ajuste sazonal
Índice de Preço S&P case-shiller com ajuste sazonal
Crescimento em relação ao ano anterior
Pés quadrados construídos
Fonte: S&P Case-Shiler (Índice de Preços), RealtyTrac (Execuções Hipotecárias) e FW Dodge (não-residencial)
35
Desempenho Gerdau 3T13 x 3T12 – ON América Latina1
Vendas: +2,1%
• Boa demanda na região.
Receita líquida: +7,9%
Custos: 0%
VENDAS
705
• Maior receita líquida por tonelada vendida.
• Maior diluição do custo fixo.
FÍSICAS2
726
(mil toneladas)
720
RECEITA LÍQUIDA2, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
1.322
1.426
1.332
8,2%
3T12
2T13
3T13
109
-0,2%
-3
3T12
2T13
Receita Líquida
Nota 1: Inclui todas as operações na América Latina, exceto as operações no Brasil e a operação de carvão
metalúrgico e de coque na Colômbia.
Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado.
EBITDA
36
9,2%
131
3T13
Margem EBITDA
Perspectivas ON América Latina
México
►2
►
plantas
► Acesso
ao mercado
americano
Mercados emergentes e dinâmicos
► Nova
►
Presença relevante nos principais mercados
Perspectivas 2014
►
usina de perfis
estruturais (2014)
Alguns países da região com projeções de
crescimento expressivo do PIB: Peru +5,7%,
Colômbia
► Recursos
de carvão e
produção de coque
► Investimento em aumento
de capacidade (2016)
Chile +4,5% e Colômbia +4,2%;
Peru
► Ótima
►
Crescimento do PIB da região estimado em 3,1%;
►
Consumo de aço deve crescer +5,7%.
logística
► Forte crescimento
► Estudo para aumento de
capacidade de aço bruto
e laminado.
Chile
► Mercado
maduro
► Boa rede de distribuição
► Estudo para aumento de
capacidade
Fonte: worldsteel, Instituto Lationamericano de Ferro e Aço e FMI.
37
Desempenho Gerdau 3T13 x 3T12 – ON Aços Especiais1
Vendas: +14,1%
• Maiores volumes no Brasil e na Índia
Receita líquida: +16,9%
• Maiores volumes vendidos.
Custos: +18,1%
• Maiores volumes vendidos .
VENDAS FÍSICAS (mil toneladas)
766
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões) &
MARGEM EBITDA (%)
2.122
713
625
3T12
2T13
3T13
2.045
1.750
13,3%
13,0%
233
276
3T12
2T13
Receita Líquida
EBITDA
Nota 1: Inclui as operações de aços especiais no Brasil, na Espanha, nos EUA e na Índia.
38
13,3%
273
3T13
Margem EBITDA
Perspectivas ON Aços Especiais
►
Cobertura global, com operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia.
►
Um dos maiores produtores mundiais, sendo o principal
fornecedor para a indústria automotiva no mundo.
Perspectivas 2014
►
Investimentos para aumento de capacidade
nos EUA e Brasil.
Demanda total Aços Especiais
(milhões de toneladas)
Europa
• Veículos Leves: +3,1%
• Veículos Pesados: -2,0%
América do • Veículos Leves: +2,5%
Norte
• Veículos Pesados: +9,8%
8,10
6,50
3,60
Índia
8,30
8,60
+ 3,1%
6,70
7,10
+ 11,1%
4,00
+ 4,2%
1,25
4,40
• Veículos Leves: +7,5%
• Veículos Pesados: +6,5%
Brasil
+ 2,5%
1,20
1,35
•Veículos Leves: +4,5%
•Veículos Pesados: + 4,0%
2013f
Europa
2014f
América do Norte
Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA.
39
2015f
Índia
Brasil
Endividamento e Liquidez
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA
R$ bilhões
Em R$ bilhões
8,9
Prazo Médio da Dívida: 5,5 anos
14,6
15,5
15,3
14,5
14,4
3,7
3,2x
2,7x
3,0
set.12
2,5
dez.12
Dívida Bruta (principal)
3,5
3,0
1,8
mar.13
2,8x
3,1x
2,8x
0,3
1,3
0,9
0,4
4T13
2014
2015
2016
CAPITAL DE GIRO E CICLO FINANCEIRO
10,1
jun.13
2017 2018 e após
set.13
10,0
9,7
9,4
9,3
Caixa e Aplicações Financeiras
Dívida Líquida/EBITDA¹
CUSTO DA DÍVIDA: 6,4%
92
98
97
85
80
Moeda Nacional: 8,1%
Moeda Estrangeira: 6,0% + VC
set.12
Empresas no Exterior: 5,9 %
Capital de Giro (R$ bilhões)
dez.12
mar.13
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
40
jun.13
set.13
Ciclo Financeiro (dias)
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
41
Projeto de Aços Planos
Projeto de aços planos na usina Ouro Branco:
Laminador de bobinas a quente com capacidade de
800 mil toneladas por ano.
Início da produção em AGO/2013;
Início das vendas para terceiros em OUT/2013.
Laminador de chapas grossas com capacidade de 1,1
milhão de toneladas por ano.
Previsão do início de produção ao final de 2015,
início de 2016;
Mercado Aços Planos – Setores Demandantes Bobinas a
Quente
Utilidades Domésticas
Automobilístico
e Comerciais
Naval
2%
4%
1%
Agrícola/Rodoviário
8%
Auto-Peças
23%
Outros
14%
Construção Civil
17%
Máquinas e Equipamentos
14%
Tubos
17%
Fonte: IABr e INDA
Mercado Aços Planos – Distribuição Regional Bobinas a
Quente
NORTE
1,7%
NORDESTE
CENTRO
OESTE 1,7%
4,1%
7,4%
49,5%
5,7%
6,9%
3,8%
8,1%
11,1%
Fonte: IABr e Secex
Mercado Aços Planos – Setores Demandantes Chapas
Grossas
Outros
6%
Auto-Peças Utilidades Domésticas e
Comerciais
2%
2%
Naval
9%
Máquinas e Equipamentos
41%
Tubos
12%
Construção Civil
12%
Agrícola/Rodoviário
16%
Fonte: IABr e INDA
Mercado Aços Planos – Distribuição Regional Chapas
Grossas
NORTE
NORTE
0,9%1,7%
NORDESTE
NORDESTE
CENTRO
CENTRO
OESTE
0,3%
OESTE
2,0%
3,5%
6,1%
8,3%
9,6%
57,0%
41,2%
8,4%
0,8%
10,1%
6,1%
2,3%
3,6%
9,2%
11,8%
11,7%
5,5%
Fonte: IABr e Secex
Projeto de Mineração
Recursos de minério de ferro de 6,3 bilhões
de toneladas, com teor médio de ferro superior
a 40%;
UTM I – Miguel Burnier
Capacidade instalada de 11,5 milhões de
toneladas por ano: início da operação da UTM
II em SET/2013;
Licenciamento ambiental obtido,
contemplando, inclusive, supressão de
cavidades;
Mina Várzea do Lopes – Frentes de lavra
de Hematita
Próxima Fase – Principais Investimentos
R$ 500 milhões para implantação de
um terminal ferroviário, em Miguel
Burnier–MG.
R$ 500 milhões para aumentar a
capacidade instalada anual de
mineração de 11,5 milhões para 18
milhões de toneladas, em 2016;
47
Projeto de Mineração
Projeto de Expansão da UTM II
Capacidade total de produção : 18 Mt/ano
Vendas para terceiros desde DEZ/2012.
Logística assegurada para suas vendas de
minério a terceiros para os próximos dois
anos;
Projeto de mineração visa a alcançar um
volume de produção superior a 24 milhões
de toneladas por ano de minério de ferro em
2020;
UTM II – Fase de Start-up (set/13)
48
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
PROJETOS ESTRATÉGICOS – OURO BRANCO
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
André Pires de Oliveira
Dias
Manoel Vitor de Mendonça
Filho
Diretor-Presidente (CEO)
VP Executivo de Finanças,
Controladoria & RI
VP Executivo da Operação
de Negócios Brasil
49
Comentários Finais
Seguimos trabalhando fortemente para aumentar a eficiência das
operações da Gerdau:
Aumento da geração de EBITDA;
Melhora da liquidez e dos indicadores de endividamento;
Redução do Capital de Giro: mais de R$ 700 milhões em 12 meses;
Projetos estratégicos: Planos / Mineração / Índia;
Perspectivas 2014: crescimento do consumo de aço.
Crescimento na China;
Recuperação no Japão e na Europa;
Retomada nos Estados Unidos;
Manutenção do crescimento no Brasil.
O excesso de capacidade instalada mundial de aço seguirá sendo um
ponto de preocupação para 2014;
50
www.gerdau.com/ri
[email protected]
+55 51 3323 2703
52