BBVA GLOBAL EQUITY FUND.xlsx

BBVA Global Equity Fund
abril 16
LU0432084977 / LU0836858836
PERFIL DE RISCO
OBJETIVOS E POLITICA DE INVESTIMENTO
O fundo tem como objetivo o crescimento do capital, principalmente através de investimento em mercados acionistas globais
selecionados pela equipa de gestão, através de uma abordagem discricionária considerada estar em posição de tirar partido
das tendências geopolíticas, sociais e económicas, atuais ou futuras, sem restrições em relação a indústria, setor, temáticas,
capitalização ou área geográfica. O fundo pode investir sem limitação em títulos denominados em outras divisas diferentes do
EUR. Este fundo é gerido ativamente, não seguindo qualquer índice de referência. As estratégias serão implementadas
principalmente através do investimento dos seus ativos em outros OICVM/OIC, incluindo ETF’s, que estejam alinhados à sua
política de investimento.
DADOS DO FUNDO
EVOLUÇÃO
Lançamento(1)
Valor da ação
29/052009
ISIN - Classe A EUR
LU0432084977
ISIN - Classe A USD
LU0836858836
Categoria
Ações Global
Moeda do fundo
150
140
Euro
Património do fundo
29,97 M €
NAV - Classe A EUR
0,00 M €
NAV - Classe P EUR
108,95 €
130
Periodicidade de public.
120
Valor de Referência
Classe A EUR
MSCI World NR TR EUR
Valor de Referência
Classe A USD
MSCI World NR TR USD
Investimento Mínimo
Classe A - 1participação
110
100
Diária
Comissão Global
01/04/2013
01/05/2013
01/06/2013
01/07/2013
01/08/2013
01/09/2013
01/10/2013
01/11/2013
01/12/2013
01/01/2014
01/02/2014
01/03/2014
01/04/2014
01/05/2014
01/06/2014
01/07/2014
01/08/2014
01/09/2014
01/10/2014
01/11/2014
01/12/2014
01/01/2015
01/02/2015
01/03/2015
01/04/2015
01/05/2015
01/06/2015
01/07/2015
01/08/2015
01/09/2015
01/10/2015
01/11/2015
01/12/2015
01/01/2016
01/02/2016
01/03/2016
01/04/2016
90
Classe A - 2%
Liq. financeira das ordens
D+3
Locais de registo
Luxemburgo
Espanha / Portugal
Entidade Gestora
BBVA Asset Management
SGIIC
Custodiante
Classe A - EUR
Contato
Edmond de Rothschild
[email protected]
(1) A política de investimento foi alterada em 01/04/2013. O
desempenho histórico anterior foi obtido em circunstâncias já não
aplicáveis
Rendibilidade Acumulada
3M
6M
YTD
1Y
Desde o Lançamento
Classe A EUR
1,03%
-7,34%
-6,01%
-13,09%
19,98%
MSCI World NR TR EUR
1,72%
-4,56%
-3,99%
-6,25%
38,80%
Classe A USD
-2,13%
2,42%
-2,13%
-10,09%
5,62%
MSCI World NR TR USD
-0,35%
5,13%
-0,35%
-3,45%
-
Rácio Sharpe
6
6
6
6
6
Rácio de Informação
Classe de risco
ANÁLISE DE RISCO
Volatilidade (%)
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
3M
Classe A EUR
6M
MSCI World NR TR EUR
YTD
1Y
Classe A USD
Desde o
Lançamento
MSCI World NR TR USD
1Y
3Y
18,15
14,58
-
-
-0,73
-0,63
Beta
0,83
0,87
Correlação
0,92
0,89
Tracking Error
9,37
8,43
Meses com rentabilidade
positiva
5
22
Meses com rentabilidade
negativa
6
13
ALOCAÇÃO DE ACTIVOS
Países
Setor
MATERIAS PRIMAS
EMERGENTES
UTILITIES
AUSTRÁLIA
TELECOMMUNIÇAC…
CANADA
CONS. CICLICO
JAPÃO
CONS. NÃO CICLICO
NORDIC
ENERGIA
SUÍÇA
INDUSTRIA
REINO UNIDO
SAUDE
ZONA EURO
TECNOLIGÍA
EE.UU.
FINANÇAS
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0%
5%
10%
15%
20%
10 Maiores Posições
Posições
ROBECO BP GLBL PREM EQT-DEUR
MSCI WORLD MIN VOL
MORGAN ST INV F-GLB BRNDS-I
MSIF GLOBAL OPPORTUNITY-Z
MFS MER-GLOBAL EQUITY-A1USD
Schroder ISF QEP Global Quality I
BNY Mellon Lg-Trm Global Eq A EUR Acc
Fidelity Health Care
DWS Top Dividende LD
Franklin Templeton India
Peso
10,59%
8,95%
8,92%
8,37%
8,30%
8,20%
6,20%
6,12%
6,04%
4,28%
NOTAS DO GESTOR
Durante o mês de abril assistimos a uma evolução positiva dos mercados globais (MSCI World + 1,4%), embora com alguma assimetria no comportamento (especialmente nos
emergentes que depois de subir 13 % no mês de março, desta vez cresceu em média abaixo de 0,5%). Por trás dessas dinâmicas podemos destacar algumas explicações:
1. A evolução macroeconómica tem continuado a mostrar alguma deterioração nas economias desenvolvidas, pelo menos em termos de expetativas e embora do ponto de vista
emergente, as medidas de estímulo na China parecem mostrar algum efeito estabilizador, as perspetivas dos mercados permanecem prudentes no médio prazo.
2. Surpresas negativas do lado dos Bancos Centrais, com a ausência de novidades na última reunião da Fed e em particular do Banco do Japão, que ao contrário das expetativas do
mercado, não continuou com as suas políticas de estímulo quantitativo.
3. A temporada de resultados, apesar de surpresas positivas nos EUA e na Europa, não se traduziu em revisões significativas das estimativas.
Neste contexto, em nossa opinião justifica-se a manutenção de uma nota de prudência no posicionamento. Isso resulta na manutenção dos níveis de investimento em carteira entre 9899% e no prosseguimento das estratégias implementadas, sobre as quais não fizemos modificações e em média, têm mostrado um resultado positivo (como por exemplo, mineiras de
ouro um aumento de 19,5% no mês ou Health Care + 4,2%).
Aviso Legal
(2)O BBVA Global Equity Fund é gerido pela BBVA Asset Management S.A., S.G.I.I.C. As rentabilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rentabilidade futura. As
rentabilidades divulgadas são líquidas de comissões, tendo implícita a fiscalidade suportada pelo Fundo. O saldo positivo entre as mais e/ou menos-valias obtidas com o resgate das unidades de participação
pertencentes a residentes para efeitos fiscais em território nacional, estará, regra geral, sujeito a tributação: (i) em sede de IRS à taxa de 28%, no caso de pessoas singulares, devendo o mesmo ser declarado
na declaração de rendimentos e (ii) em sede de IRC, no caso de pessoas coletivas, concorrendo para a determinação do lucro tributável, aquando da entrega da declaração de rendimentos. Os não residentes
em Portugal, não se encontram sujeitos a tributação em Portugal. No caso dos períodos de referência superiores a 1 ano, as rentabilidades divulgadas apenas seriam obtidas se o investimento fosse efetuado
durante a totalidade do período de referência. As informações fundamentais destinadas aos investidores e os outros documentos legais relativos ao Fundo poderão ser consultados nos balcões BBVA, em
www.bbva.pt ou em www.cmvm.pt. O investimento no Fundo não tem capital garantido pelo que o valor do mesmo poderá sofrer alterações como consequência da flutuação dos mercados e implicar a perda
do capital investido.
O presente documento tem carácter meramente informativo, não constituindo uma oferta ou convite para a subscrição de fundos de investimento, não podendo o seu conteúdo servir de base para tomar uma
decisão de investimento, para a qual solicitamos que consulte a documentação legal do respetivo produto. A informação legal vigente prevalecerá em caso de qualquer discrepância com a informação ora
divulgada.
Este documento não implica a prestação dos serviços de assessoria financeira, jurídica, contabilística ou fiscal, não tendo sido consideradas as circunstâncias pessoais dos destinatários. Neste contexto, o
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