Apresentação do PowerPoint

APIMEC
Resultados 2T07
Agosto de 2007
1
Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa
apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas
operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração,
bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem
riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de
circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira
significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da
capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
2
Agenda
Perfil Corporativo
Resultados
2T07
Destaques 2T07
Outras
Informações
Perspectivas
3
Perfil Corporativo
4
Estrutura Organizacional
Grupo OHL
Grupo internacional de construção, concessões e
serviços
Fundado há mais de 90 anos, com presença em 16
países
100,0%
Dois “core business” independentes: Construção e
Concessões.
Receita Líquida 2006: € 3,3bn; e EBITDA 2006: €
489,2mm
100,0%
CAGR
Partícipes en
Brasil S.L.
FREE FLOAT
52,1%
40,0%
FREE FLOAT
Acionistas
Janus
Kendall Develops S.L.
Outros
TOTAL FREE FLOAT
7,9%
100,0%
100,0%
Receitas 1995-2006 de 32,2%
100,0%
100,0%
100,0%
Latina
Manutenção
Paulista
Infra-estrutura
100,0%
SPR
100,0%
5
4,68%
STP
# de ações
4.524.600
3.444.445
19.586.517
27.555.562
%
6,6%
5,0%
28,4%
40,0%
OHL Concesiones
A operação no Brasil é estratégica para o processo de crescimento da OHL Concesiones.
Principais Números
Portfolio da OHL Concesiones
Extensão
(Km)
8,3
Rodovias
Autovia M
M-45
8,2
100%
Intervias
371,2
60%
Autovias
316,5
60%
Centrovias
219,5
60%
Vianorte
236,6
Autopista del Sol
132,0
60%
75%
Autopista Los Libertadores
119,0
75%
Camino Internacional Ruta 60
92,4
100%
Sistema Carretero del Oriente
97,0
87%
123,0
60,1
67%
70%
Autopista Aeropuerto Barajas
Espanha
México
Part.
(%)
100%
(€ mm)
2006
2005
Var %
Vendas
333,4
249,7
33,5%
EBITDA
253,5
152,1
66,7%
Carteira
23.856,3
16.744,1
42,5%
Distribuição Geográfica da Carteira 2006
3%
Argentina
México
Brasil
Espanha
Chile
22%
30%
22%
Brasil
Autopista Amozoc Perote
Autopista Ezeiza-Ca ñuelas
23%
Evolução das Receitas (€ mm)
333,4
Portos
Chile
Argentina
249,7
Muelle Inflamables Barcelona
Puerto de Alicante
1,4%
R: 3
166,4
G
A
C
20%
50%
17
127,1
Aeroportos
Aeropuerto Internacional de M éxico
Aeropuerto Internacional de Toluca
50%
33%
85,1
4
13
79,2
14
8
5
Ferrovias/Metrovias
Metrô Boadilla a Pozuelo (Madri)
6
51%
2001
2002
2003
Receita Líquida
2006
2005
2004
# de Concessões
Localização
... a noroeste da cidade de São Paulo...
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.
Área de Atuação:
Mapa:
• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de
agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool
combustível e 70% do suco de
laranja exportado
As rodovias administradas pela OHL
Brasil são o principal veiculo de acesso
das regiões produtoras, para:
São
Paulo: principal centro consumidor
Porto
de Santos: maior corredor de
exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades industriais e
de agronegócio.
7
Governança Corporativa
ƒ Novo Mercado – Bovespa
ƒ Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
ƒ Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
ƒ Tag-Along de 100% das ações.
ƒ Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito dos
acionistas minoritários).
ƒ Capital com 40% de Free Float.
ƒ Conselho de Administração composto por 7 membros, sendo 1 independente.
8
Resultados 2T07
9
Destaques 2T07
ƒ Tráfego evoluiu 6,6% em termos pro forma comparando o 2T07 ao
2T06.
ƒ Receita líquida de serviços cresceu 7,2% em termos pro forma,
comparando 2T07 ao 2T06.
ƒ EBITDA Ajustado R$86,4 milhões e margem de 60,8% da receita
líquida no 2T07.
ƒ Lucro Líquido de R$17,8 milhões no 2T07.
ƒ Valorização das ações em 107,22% até 10 de agosto de 2007.
10
Tráfego
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) - Pro forma
4,3%
39,6%
6,6%
Vianorte
6.257
6.568
11.535
11.384
12.278
4.473
4.940
4.617
2T06
4,3%
Vianorte
Intervias
Intervias
Centrovias
Centrovias
Autovias
Autovias
6.380
6.257
6.568
11.535
11.384
12.278
4.811
4.473
4.940
4.811
5.036
5.139
4.617
5.036
5.139
1T07
2T07
2T06
1T07
2T07
Tráfego Consolidado OHL Brasil
Distribuição do Tráfego – 2T07
(em Milhões Veíc. Equiv.)
23%
%
0,0
l: 1
a
r
est
28,8
rim
T
27,6
o
i
d
Mé
24,8
sc.
e
r
C
22,4
21,1
21,0 21,8 21,1
19,5
19,6 20,6
18%
17,5
17%
42%
8,3
8,7
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
11
Tráfego Consolidado vs. PIB
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
Tráfego OHL¹
8,4%
PIB
6,6%
5,7%
6,2%
6,0%*
5,6%
5,4%
4,8%
4,5%
3,7%
3,0%
3,0%
2,8%
4,3%
4,1%
3,9%
2,8%
3,1%
3,1%
2,9%
2,2%
1,8%
1,2%
2004
2005
2006
1T05
2T05
3T05
1,5%
1,0%
4T05
1T06
2T06
3T06
4T06
1T07
1,13
1,95
2T07
-1,4%
0,98
1,00
0,59
1,39
2,21
0,38
0,32
0,44
Elasticidade do Período
¹ Pro forma, inclui o crescimento de tráfego consolidado das 4 concessionárias do grupo OHL Brasil.
* Projeção da OHL Brasil
12
-0,93
0,64
1,10*
Receita Líquida
Evolução da Receita Líquida (em R$ Mil)
3,3%
40,0%
Evolução da Receita Líquida (em R$ Mil) - Pro forma
7,2%
Vianorte
3,3%
Intervias
Centrovias
Centrovias
Autovias
Autovias
30.984
31.831
33.649
44.331
42.509
41.156
44.331
32.714
31.412
29.542
32.714
31.412
29.523
31.964
32.765
29.523
31.964
32.765
2T06
1T07
2T07
2T06
1T07
2T07
31.831
33.649
42.509
41.156
29.542
Vianorte
Intervias
Receita Líquida OHL Brasil
Distribuição da Receita Líquida – 2T07
(em R$ Milhões)
24%
31%
94,0
23%
82,0
86,5
9,2%
142,2
tral:
s
e
Trim
o
i
137,7
éd
c. M
Cres
122,2
109,4
105,5 103,8
101,6
97,1
93,3
45,3 47,0
22%
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
A cobrança eletrônica de pedágio representou 46,5%
do faturamento no 2T07
13
EBITDA Ajustado
Var %
2T07/1T07
Var %
2T07/2T06
101.574
3,3%
(80.131)
(51.319)
50.261
28.424
EBITDA Ajustado (R$ mil)
2T07
1T07
2T06
Receita Líquida de Serviços
142.157
137.666
(78.186)
49.530
Custos dos Serviços Prestados
Amortização e Depreciação
Outras Receitas
84
Despesas Gerais e Administrativas*
Despesas Tributárias
(14.969)
(936)
EBITDA
Ônus Fixo pago
(960)
97.680
91.113
1S06
40,0%
279.823
198.711
40,8%
(2,4%)
52,4%
(158.317)
(101.865)
55,4%
(1,5%)
74,3%
99.791
55.801
78,8%
58
(15.723)
Var %
1S07/1S06
1S07
-
-
(9.075)
(4,8%)
64,9%
(704)
(2,5%)
33,0%
68.958
7,2%
41,7%
84
(30.693)
(1.896)
188.792
168
(50,0%)
(15.964)
92,3%
(1.386)
36,8%
135.465
(11.265)
(11.266)
(4.079)
(0,0%)
176,2%
(22.531)
EBITDA Ajustado
86.415
79.847
64.879
8,2%
33,2%
166.261
127.307
(8.158)
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
60,8%
58,0%
63,9%
59,4%
64,1%
39,4%
176,2%
30,6%
* Inclui remuneração da Diretoria e Administração
EBITDA Ajustado
(R$ Milhões)
54,6
58,4
58,7
Margem EBITDA Ajustado (%)
%
9,4
:
l
a
st r
86,4
me
i
r
T
o
i
79,8
éd
77,0
.M
c
s
73,2
e
69,1 66,8 Cr
62,4 64,9
66,9
66,6
65,5
64,4 64,3 63,9
62,9
62,1
52,2
60,9
63,0
60,8
60,4
59,1
58,0
26,8 28,6
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
14
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro (R$ mil)
2T07
1T07
Var %
2T07/1T07
2T06
Var %
2T07/2T06
Receitas Financeiras
2.472
5.030
5.142
(50,9%)
(51,9%)
Despesas Financeiras
(18.971)
(24.360)
(11.960)
(22,1%)
BNDES/CEF
(8.540)
(8.700)
(7.560)
Outras Despesas Financeiras
(8.787)
(9.991)
Atualização Monetária do Ônus Fixo
(1.644)
(5.669)
Variação Cambial Líquida
18
Resultado Financeiro Líquido
% Receita Líquida
58,6%
(43.331)
(22.672)
91,1%
(1,8%)
13,0%
(17.240)
(15.128)
14,0%
(3.095)
(12,1%)
183,9%
(18.778)
(4.831)
288,7%
(1.305)
(71,0%)
26,0%
(7.313)
(2.714)
169,5%
(21)
(30,8%)
(185,7%)
(14,6%)
141,0%
(16.481)
(19.304)
(6.839)
11,6%
14,0%
6,7%
1T07
44
9%
(11.263)
12,8%
5,7%
1,1
11%
0,7
26%
63%
0,3
41%
2T06
Atualiz. Ônus
Outros Fin.
217,7%
Evolução IGP-M (%)
23%
46%
63,0%
27
(35.785)
2T06
45%
(34,1%)
11.382
26
36%
Var %
1S07/1S06
1S06
7.502
Distribuição das despesas financeiras (% do total)
2T07
1S07
BNDES/CEF
15
1T07
2T07
Endividamento
Endividamento Bruto (R$ MM)
Endividamento Líquido (R$ MM)
589,7
466,8
585,0
537,4
429,1
416,3
262,6
249,6
246,0
303,7
236,6
290,0
283,4
276,3
266,3
273,7
207,6
261,9
1,2x
236,0
224,0
216,0
225,3
214,7
199,2
186,2
67,7
66,0
67,4
51,0
51,6
74,5
75,7
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Dívida CP
327,1
335,4
0,9x
291,4
291,4
91,7
118,2
1T07
2T07
1T05
2T05
3T05
204,4
0,8x
0,8x
1,5x
1,4x
1,5x
4T06
1T07
2T07
0,4x
0,4x
4T06
103,0
0,5x
200,3
4T05
1T06
2T06
3T06
Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
Dívida LP
Encargos (Junho de 2007)
Cronograma de Amortização (R$ MM)
291,4
TJLP
1,3%
CDI
Outros
40,6%
89,5
76,2
43,8
Jul/07 a
Jun/08
Jul/08 a
Dez/08
2009
2010
19,6
10,6
6,3
2011
2012
2013
16
58,1%
Lucro Líquido (R$ Milhões)
Ano 2006
R$ 99,4 milhões
40,8
Ano 2005
R$ 76,8 milhões
1S07
R$ 26,9 milhões
24,0
23,6
Ano 2004
R$ 25,2 milhões
22,6
18,4
17,5
17,8
17,6
14,0
11,7
9,2
5,6
2,3
3,3
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
2T05
3T05
4T05
17
1T06
2T06
3T06
4T06
1T07
2T07
Investimentos (R$ Milhões)
CAPEX (Real e Estimativa)
Distribuição do CAPEX – 2T07
220,0*
191,8
Valor Total no período
2008 a 2010
292,0*
188,1
169,1
22%
24%
18%
36%
140,0
126,4
80,0
72,0
1S07
2004
2005
2006
2007E
2008E
2009E
2010E
*Previsão de Investimentos nas concessionárias Autovias, Centrovias, Intervias e
Vianorte
18
Programação
Autovias, Intervias e Vianorte terminaram
suas “Ampliações Principais” e
desenvolvem trabalhos de recuperação
de pavimentos e melhorias em
determinados dispositivos nas rodovias.
Centrovias continua duplicando a SP225, que tem previsão para terminar em
2007.
Outras Informações
19
0,0
20
jul/07
jun/07
mai/07
abr/07
mar/07
10,0
600.000
8,0
500.000
6,0
400.000
4,0
300.000
200.000
2,0
100.000
0
Quantidade Títulos
jul-07
jul-07
jun-07
mai-07
abr-07
abr-07
mar-07
fev-07
jan-07
jan-07
dez-06
nov-06
out-06
out-06
set-06
ago-06
jul-06
jul-06
jun-06
mai-06
mai-06
abr-06
mar-06
fev-06
fev-06
jan-06
dez-05
Cotação
(Desde 13 de Julho de 2005)
fev/07
jan/07
dez/06
nov/06
out/06
set/06
ago/06
jul/06
jun/06
mai/06
abr/06
mar/06
fev/06
jan/06
dez/05
nov-05
93%
nov-05
out-05
set-05
set-05
ago-05
jul-05
113%
nov/05
out/05
set/05
ago/05
jul/05
Volume (R$ Milhões)
Performance da Ação até 10 de Ago. 2007
Início Formador de Mercado
OHL : 107,22%
BOVESPA :103,59%
73%
53%
33%
13%
Média diária de títulos negociados x Volume médio diário negociado
12,0
700.000
Responsabilidade Social
Resumo quantitativo dos projetos até Junho 2007
Educação
Saúde
Concessionária
Escolas Atendidas
Alunos Beneficiados
Autovias
94
102.330
Professores
Acompanhados
1.231
Centrovias
117
38.336
1.177
Intervias
251
181.798
7.586
Vianorte
457
116.121
899
Total
919
438.585
10.893
Concessionária
Nome do Projeto
Campanhas
Atendimentos
Autovias
Saúde na Estrada
18
11.327
Centrovias
Mais Saúde na Estrada
16
4.868
Intervias
Saúde na Boléia
22
42.898
Intervias
Posto do Caminhoneiro
1
15.426
Vianorte
Pit Stop
11
23.873
68
98.392
Total
Meio ambiente
Cultura
(OHL Brasil)
Concessionária
Plantio Efetuado (qte. Mudas)
Autovias
272.035
Plantio a efetuar
(qte. Mudas)
34.000
Centrovias
254.978
23.943
Intervias
186.000
0
Vianorte
69.377
67.301
Total
782.390
125.244
Revista
Porta-luvas
Nº de Edições
3
Peridiocidade
Trimestral
Tiragem
450.000
Concessionária
Projeto
Orquestra Sinfônica de
Ribeirão Preto
Conformidade com
Investimento
Lei Rouanet
R$ 862.000,00
Todas
21
Perspectivas
22
2ª Fase - Concessões Federais
Lotes Federais:
PPP
07
Eixos
rodoviários são chave na inter-conexão das
regiões mais ricas do Brasil.
Trechos
Lote 1
Lote 2
Lote 3
Lote 4
Lote 5
Lote 6
Lote 7
BR 153/ SP - Divisa MG/SP
BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS
BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra)
BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói)
BR 381- Belo Horizonte - São Paulo
BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba
BR 376 - Curitiba - Florianópolis
Extensão
321,6 Km
412,7 Km
200,4 Km
320,1 Km
562,1 Km
401,6 Km
382,30 Km
2.600,8 Km
PPP – Estado da Bahia:
Praças
04
05
03
05
08
06
05
36
01
O
projeto de PPP é uma grande oportunidade para
o crescimento da OHL Brasil.
PPP
Praças
Trechos
Extensão
BR 116/BA e BR 324/BA
637,0 Km
07
637,0 Km
07
23
2ª Fase - Concessões Estaduais
Lotes Estaduais (SP):
08
Lotes Estaduais (SP) e PPP
É muito importante para o crescimento do sistema
rodoviário do estado de São Paulo.
Trecho
1
2
3
4
5
6
7
8
8
4
Extensão
SP. 070 – Rod. Ayrton Senna/Carvalho Pinto
SP. 065 – Rod. Dom Pedro I
SP. 300 – Rod. Marechal Rondom (SP 280 a Lins)
SP. 270 – Rod. Marechal Rondom (Lins a divisa SP/MS)
SP. 270 – Rod. Rap. Tavares (Divisa SP/MS a Assis)
SP. 270 – Rod. Raposo Tavares (Assis a SP 255)
SP. 294 – Rod. Com. João Ribeiro de Barros (Bauru a divisa SP/MS)
SP. 320 – Rod. Euclides da Cunha
130,0 Km
280,0 Km
360,0 Km
250,0 Km
200,0 Km
180,0 Km
340,0 Km
240,0 Km
7
5
3
2
6
9
1
1.980,0 Km
01
PPP:
Trecho
9
Extensão
SP. 099 – Rod. Dos Tamoios
Rodoanel:
115,0 Km
Rodoanel
02
É uma via perimetral anelar com objetivo de melhorar a plataforma
logística rodoviária da Região Metropolitana de São Paulo
1
Trecho
1
2
Trecho Oeste
Trecho Sul (a ser construído e depois concedido a iniciativa privada)
Extensão
32,0 Km
57,0 Km
87,0 Km
24
2
Relações com Investidores
Contatos OHL Brasil S.A.:
Endereço:
Francisco Leonardo Moura da Costa
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
[email protected]
Rua Joaquim Floriano, 913 – 6º andar
Itaim Bibi – São Paulo – SP
CEP 04534-013
Tel.: (5511) 3074-2404
Alessandro Scotoni Levy
Gerente de Relações com Investidores
[email protected]
www.ohlbrasil.com.br
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
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